發(fā)布時間：2023-10-17 16:12:30
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的中小企業(yè)融資管理樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
融資成本增加，企業(yè)利潤受損，導(dǎo)致企業(yè)融資規(guī)?？s小，企業(yè)經(jīng)營困難，很多企業(yè)因為資金鏈的斷裂而不幸夭折，更多的企業(yè)則因為缺少繼續(xù)發(fā)展的資金而舉步維艱。本文在對安
徽省太和縣中小企業(yè)發(fā)展進行調(diào)查分析的基礎(chǔ)上，提出在中小企業(yè)不斷強化自身發(fā)展的同時，各級政府應(yīng)充分發(fā)揮宏觀調(diào)控的作用，采取有效措施鼓勵和支持中小企業(yè)的發(fā)展。
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資風(fēng)險；風(fēng)險控制；風(fēng)險防范
引言：中小企業(yè)在其發(fā)展過程中普遍存在的融資困難問題，被形象概括的“雙缺口”的融資困境，太和縣中小企業(yè)融資模式中蘊藏巨大的融資風(fēng)險是直接導(dǎo)致其陷入融資困境的主
要原因。由于我市中小企業(yè)具有先天的弱質(zhì)性，導(dǎo)致其抗風(fēng)險能力較弱，市場風(fēng)險極易通過財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)化為融資風(fēng)險。要緩解目前中小企業(yè)融資困境，就應(yīng)從其融資風(fēng)險角度入手
，對中小企業(yè)融資風(fēng)險進行分析、判斷，提出防范的措施，從而確保中小企業(yè)融資暢通運行才是關(guān)鍵之所在。
一、中小企業(yè)融資概述
（一）中小企業(yè)的概念
中小企業(yè)是與所處行業(yè)的大企業(yè)相比人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的濟單位。
（二）中小企業(yè)融資的概念
中小企業(yè)融資是指金融機構(gòu)針對中小企業(yè)推出的定制化融資解決方案。廣義的融資是指資金在持有者之間的流動，以余補缺，是資金雙向互動的過程，包括資金的融入和融出
，既包括資金的來源，又包括資金的運用。狹義的融資主要是指資金的融入，即企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀和資金運用情況出發(fā)，根據(jù)未來發(fā)展需要，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)外部的
投資者和債權(quán)人籌集資金，以獲取生產(chǎn)經(jīng)營活動所需資金的一種經(jīng)濟行為。本文所說的融資即是狹義范圍內(nèi)的融資［1］。
（三）中小企業(yè)融資渠道與方式
企業(yè)的融資渠道主要有兩個方面，即自我積累和外部融資。
目前太和縣中小企業(yè)資金來源主要仍為自我積累，其來源主要包括實收資本，應(yīng)收賬款，留存收益等，主要為企業(yè)股東資本投入和企業(yè)利潤滾存。
外部融資主要指直接融資和間接融資。直接融資主要包括債權(quán)融資、股權(quán)融資和風(fēng)險融資；間接融資主要為銀行貸款和政府支持的信用貸款。在外部融資方面，由于目前我國
的金融體制限制和我市中小企業(yè)自身存在的問題，外部融資主要以銀行貸款為主［2］。
太和中小企業(yè)都把向銀行、信用社貸款作為外源性融資的首選，貸款占企業(yè)總負債的比重70%以上，銀行的資金都很充裕（存貸比都只有30%左右），屬于不同法人的金融分支
機構(gòu)也較多，因此在金融機構(gòu)之間競爭優(yōu)質(zhì)貸款客戶的情況較激烈。在太和，銀行對效益好、還款有保證的中小企業(yè)，一般貸款利率只上浮20%（達不到人民銀行規(guī)定的浮動上限）
。
（四）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
目前，我國中小企業(yè)的發(fā)展已上升到了一個新階段。這一階段中僅僅依靠企業(yè)的自有資本遠遠滿足不了企業(yè)發(fā)展需要，而通過資本經(jīng)營，利用財務(wù)杠桿，在短期內(nèi)實現(xiàn)企業(yè)規(guī)
模的擴張就成為當(dāng)前我國中小企業(yè)特別是高科技企業(yè)面臨的首要問題。但是，我國中小企業(yè)融資渠道十分狹窄，除少數(shù)大型知名企業(yè)，一般中小企業(yè)的融資能力十分有限。在歷來
的調(diào)查中，“資金不足”始終被列為中小企業(yè)第一位的問題，有90%以上的中小企業(yè)的貸款服務(wù)需求得不到滿足或只得到部分滿足。
現(xiàn)階段，太和縣中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)具有兩個特點：第一，企業(yè)自籌資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重偏大。受內(nèi)外因素的制約，太和縣中小企業(yè)通常以自我積累和零負債起步，往
往以合伙集資、企業(yè)盈余等方式籌集生產(chǎn)發(fā)展資金。太和縣中小企業(yè)的資金來源中自籌資金占有很高的比重，但是自籌資金的總量仍然較小，不足以支持中小企業(yè)進一步發(fā)展的需
要。其次，銀行貸款在資本結(jié)構(gòu)中所占比重明顯偏小。中小企業(yè)在銀行實際貸款總量不高。
二、中小企業(yè)融資風(fēng)險與融資風(fēng)險的類型
（一）中小企業(yè)融資風(fēng)險
威雷特認為“風(fēng)險是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性之客觀體現(xiàn)”，融資風(fēng)險則是指企業(yè)融資或籌資過程面臨的風(fēng)險。
中小企業(yè)融資風(fēng)險廣義上是指中小企業(yè)在融資過程中由于多種不確定因素的影響所遇到的風(fēng)險，狹義上是指企業(yè)因借款而喪失償債能力的可能性。
中小企業(yè)融資風(fēng)險現(xiàn)狀
企業(yè)經(jīng)營管理水平不高，中小企業(yè)的管理觀念落后，內(nèi)部管理基礎(chǔ)工作缺乏和管理環(huán)節(jié)薄弱，人員素質(zhì)普遍不高，對市場的潛在需求研究不夠，產(chǎn)品研制的技術(shù)力量有限，對
市場的變化趨勢沒有預(yù)見性等都為企業(yè)融資帶來了風(fēng)險。那些經(jīng)營不佳，或銷售渠道不暢，或競爭實力不夠或難以實行多元化經(jīng)營來分散風(fēng)險的中小往往首先受到市場的沖擊。在
我國的中小企業(yè)近5年的淘汰率為70%，因此，約30%左右的小企業(yè)是虧損的狀態(tài)，僅有三成左右具有成長潛能，七成左右發(fā)展能力很弱，能夠生存十年以上的中小企業(yè)僅占1％。因
此，公司無論是進行直接融資，還是間接融資，都會面臨諸多融資障礙，難以滿足市場融資的條件，融資困難加大，融資風(fēng)險增加。
（三）中小企業(yè)融資風(fēng)險的類型
1．中小企業(yè)直接融資風(fēng)險
直接融資是資信等級相對要高，企業(yè)規(guī)模較大的企業(yè)采取的一種融資方式，因此中小企業(yè)因自身的資信等級低體制不全的原因，導(dǎo)致信息不透明的程度就越高，提供資金者在
讓渡資金時要求的風(fēng)險補償也就越高。目前，太和中小企業(yè)的直接融資風(fēng)險主要表現(xiàn)為：
（1）信用風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險。租賃融資的風(fēng)險：就是為資金嚴重缺乏及購買的能力也不強的中小企業(yè)提供一種很好的融資渠道。這這類企業(yè)來講，雖然這樣的融資要求低，費
用少等有點，但融資的期限相對比較少，因此在這種短期市場利率有變化的問題也是帶來了風(fēng)險。
（3）兼并融資風(fēng)險。在融資過程中，如果對融資環(huán)境與時機把握不好或?qū)娌⒌哪繕?biāo)企業(yè)選擇不當(dāng)和對兼并雙方資產(chǎn)評估有誤等，都會產(chǎn)生一系列風(fēng)險。具體表現(xiàn)為：目標(biāo)
選擇風(fēng)險,過程風(fēng)險,管理風(fēng)險［3］。
2．中小企業(yè)間接融資風(fēng)險
間接融資是通過金融機構(gòu)為媒介所進行的融資，主要有銀行貸款。間接融資風(fēng)險是指企業(yè)間接融資活動收益的不確定性，主要有銀行貸款風(fēng)險。
由于中小企業(yè)的資金需求頻率高，一次性需求量小，企業(yè)自身抗風(fēng)險的能力低的弱點，加上市場變化大及經(jīng)濟波動的影響，這些都使得類似中小型企業(yè)面臨經(jīng)營的風(fēng)險。
三、中小企業(yè)融資風(fēng)險形成的主要因素
（一）中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險
1．籌資風(fēng)險
籌資風(fēng)險是指資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或籌資來源結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等等因素而給中小企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性。這方面的風(fēng)險主要表現(xiàn)在籌資成本費用過大、
利率過高、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理而造成財務(wù)危機。
2．現(xiàn)金流量風(fēng)險
現(xiàn)金流量風(fēng)險：指在企業(yè)收益不錯的情況下，我國實行的責(zé)權(quán)發(fā)生制原則表明：不錯的收益并不能保證現(xiàn)金流入的實現(xiàn)。
連帶財務(wù)風(fēng)險
由于各種原因，用本企業(yè)的資產(chǎn)作為擔(dān)保為其他企業(yè)單位到金融機構(gòu)貸款的這種行為原本是正常的商業(yè)信用，但是如果借款單位因各種原因在款項到期時不能還應(yīng)有的本息時
，那么為其擔(dān)保企業(yè)則必須對金融機構(gòu)還本息責(zé)任，因此出現(xiàn)了連帶風(fēng)險。
中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險
市場銷售
市場需求、市場價格的變化，尤其是競爭使銷不穩(wěn)定，產(chǎn)生了風(fēng)險。
生產(chǎn)成本
原材料的供應(yīng)和價格、機器、工人的生產(chǎn)效率等是不肯定的因素而產(chǎn)生的風(fēng)險。
3．生產(chǎn)技術(shù)
設(shè)備事故、產(chǎn)品發(fā)生質(zhì)量問題、新技術(shù)的出現(xiàn)等，不易預(yù)見，產(chǎn)生風(fēng)險。
外部的環(huán)境變化
如自然災(zāi)害、經(jīng)濟不景氣、有協(xié)作關(guān)系的企業(yè)沒有履行合同等，企業(yè)自己不能左右，產(chǎn)生風(fēng)險。
（三）中小企業(yè)融資風(fēng)險形成原因
1．中小企業(yè)自身的原因
中小企業(yè)對管理的觀念落后，管理環(huán)節(jié)薄弱及內(nèi)部管理基礎(chǔ)工作欠缺，員工素質(zhì)不高，對市場的研究不足，產(chǎn)品的研制技術(shù)力量有限等等。因此，不管是通過直接的還是間接
的融資，都難以滿足市場融資的條件，因此都會遇到一些融資障礙，融資的難度加大，風(fēng)險增加。
企業(yè)制度與市場環(huán)境存在一定的缺陷。中小企業(yè)信用不足存在普遍現(xiàn)象，主要因部分中小企業(yè)存在會計信息不真實，核實混亂、做假賬、資本完全空殼等現(xiàn)象，在這種情況下
影響了企業(yè)的形象。而相對大企業(yè)各方面制度規(guī)范，信息公開化。因此，銀行或者投資人要像中小型企業(yè)提供貸款、投資就必須的提高對這類企業(yè)各信息的收集與質(zhì)量分析，因此
又加大了投資的成本，從而讓中小型企業(yè)的融資加大難度。融通到資金的多少甚至是否能融通到資金。企業(yè)的融資存在了很大的不確定性。
2．金融市場與資本市場的缺陷
相對于中小企業(yè)的融資需求，金融與資本市場的發(fā)展明顯滯后，中小企業(yè)的直接融資市場尚未形成，市場上缺少金融工具降低融資風(fēng)險，致使融資風(fēng)險向融資機構(gòu)集中。由于
向中小企業(yè)提供融資的風(fēng)險較大，導(dǎo)致融資機構(gòu)缺乏向中小企業(yè)融資的動力，增加了中小企業(yè)融資的難度與成本。
四、中小企業(yè)融資風(fēng)險控制存在的問題
中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)發(fā)展過程中無一不遭遇缺少資金之痛，很多企業(yè)因為資金鏈的斷裂而不幸夭折，更多的企業(yè)則因為缺少繼續(xù)發(fā)展的資金而舉步維艱。目前，我市中小企業(yè)融資
風(fēng)險控制存在的主要問題有:
（一）技術(shù)基礎(chǔ)薄弱，風(fēng)險管理手段落后
太和縣因為對融資的風(fēng)險管理技術(shù)偏弱，因此整個管理水平很難有很好的保障。體現(xiàn)在：對風(fēng)險的識別難度大、對風(fēng)險的評價誤差大、處理這種風(fēng)險的手段落后等等。嚴重影
響了這種風(fēng)險管理水平的提高。而目前基本的應(yīng)對風(fēng)險管理措施可以分為三類:風(fēng)險回避、風(fēng)險控制和風(fēng)險轉(zhuǎn)移。大多數(shù)的公司或企業(yè)主管部門通常采取前兩種手段處理風(fēng)險，往往
忽視了風(fēng)險轉(zhuǎn)移，對于風(fēng)險分擔(dān)這一基本原則的理解存在誤區(qū)。
（二）政策法規(guī)不完備，風(fēng)險管理的法律依據(jù)有待進一步完善
企業(yè)融資的本質(zhì)是產(chǎn)權(quán)制度的創(chuàng)新。需要國家通過立法劃分產(chǎn)權(quán)界限，維護產(chǎn)權(quán)收益，但我市相應(yīng)的基本法律法規(guī)尚不健全，因此提高了中小企業(yè)融資的風(fēng)險，相應(yīng)加大了融
資成本。因此提高了這類企業(yè)的融資風(fēng)險，。對應(yīng)的加大了成本。角度或者專業(yè)的差異對問題有不同的效果規(guī)定的差異導(dǎo)致了這種管理的體系不能系統(tǒng)與規(guī)范。
五、中小企業(yè)融資風(fēng)險控制與管理的對策
（一）以規(guī)避風(fēng)險為目標(biāo)的事前控制措施
1．樹立正確的風(fēng)險意識，建立風(fēng)險預(yù)警管理體系
樹立正確的風(fēng)險觀念。企業(yè)在平時的財務(wù)處理中，必須做到以下幾點：居安思危、樹立風(fēng)險的觀念、強化風(fēng)險的意識，提高風(fēng)險的價值觀。設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)，配置高
素質(zhì)的財務(wù)管理人員，健全財務(wù)管理規(guī)章制度，強化財務(wù)管理的各項工作。理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，不斷提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識。
建立對風(fēng)險的預(yù)測管理體系。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立這種體系，時刻對企業(yè)的發(fā)展及運營的狀態(tài)進行檢測，定時測算財務(wù)風(fēng)險的臨界點，及時對發(fā)生的或者將發(fā)生的異常情況進行放映
及控制。利用財務(wù)杠桿控制負債比率，采用總資本成本比較法選擇總資本成本最小的融資組合，進行現(xiàn)金流量分析，保證償還債務(wù)所需資金的充足。
2．認真分析融資環(huán)境，建立風(fēng)險評估和識別
建立有效的分析模式與對風(fēng)險的評估，確定好管理目標(biāo)后要求中小型企業(yè)對項目融資執(zhí)行前，、執(zhí)行中對可能產(chǎn)生的風(fēng)險進行評估及分類。中小型企業(yè)必須對這種融資額環(huán)境
和面臨的風(fēng)險再次評判這種融資的正確性以及是否可以在這樣的市場及環(huán)境中順利的進行。企業(yè)應(yīng)結(jié)合風(fēng)險預(yù)警目標(biāo)和風(fēng)險管理隊伍水平，選用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險評估和分析模式，以保
證對融資風(fēng)險的合理分類，對風(fēng)險程度、結(jié)果分析和轉(zhuǎn)化作用的概率進行準確判斷。
3．制定合理的融資策略，防范和降低融資風(fēng)險
太和積極發(fā)揮工商職能，更好地服務(wù)企業(yè)，堅持把服務(wù)企業(yè)融資作為促進地方經(jīng)濟發(fā)展的一項重要舉措，更新理念，幫助企業(yè)化解融資難題。
（1）傳統(tǒng)銀行融資仍占主導(dǎo)。太和在原有6家銀行的基礎(chǔ)上，徽商銀行、郵政儲畜銀行相繼入駐太和。太和全縣有8家銀行，為中小企業(yè)融資提供了更加便捷高效的服務(wù)。
（3）動產(chǎn)抵押登記方便快捷。積極依托太和工商紅盾信息網(wǎng)平臺，將辦理動產(chǎn)抵押登記的各項須知及各類表格、聯(lián)系電話在網(wǎng)上公示，需辦理登記的當(dāng)事人只要上網(wǎng)查看須
知，下載表格填寫后即通過網(wǎng)絡(luò)上傳，經(jīng)審查合格后再赴工商部門簽字辦理。此舉極大地方便了企業(yè)，為企業(yè)節(jié)省了大量的時間和精力，深受企業(yè)的歡迎和好評。
（二）以化解風(fēng)險為目標(biāo)的事中控制措施
1．加強中小企業(yè)自身融資能力以降低融資風(fēng)險
（1）提高中小企業(yè)內(nèi)源融資能力。內(nèi)源融資最主要的資金來源就是企業(yè)的利潤，經(jīng)濟效益好，盈利能力強的企業(yè)，可以通過生產(chǎn)活動在不從外部注入資金的情況下也能實現(xiàn)
資金的滾動擴張。太和中小企業(yè)的“強身健體”，要加強自身管理，還要加強信用意識，提高經(jīng)營的透明度，并加大技術(shù)投入、增加產(chǎn)品的技術(shù)含量，保持公司的可持續(xù)發(fā)展。
（2）加強中小企業(yè)公司治理制度建設(shè)。注重強化企業(yè)的主業(yè)意識，突出主業(yè)、壯大主業(yè)是實施資本經(jīng)營的堅實基礎(chǔ)。太和縣重點企業(yè)不單純追求企業(yè)規(guī)模大，更注重企業(yè)素
質(zhì)強
2．利用多層次的資本市場控制和降低風(fēng)險
中小企業(yè)信貸一直面臨著“上面重視、基層難辦”的尷尬。對銀行而言，中小企業(yè)融資比較零散、單筆貸款規(guī)模小、借貸周期短，管理成本高，信用風(fēng)險相對較大，同時，現(xiàn)
行的制度體系和金融服務(wù)絕大部分是按照規(guī)范、成熟的大型企業(yè)的經(jīng)營特征來設(shè)置的，并不符合小企業(yè)借貸期限短、難有擔(dān)保質(zhì)押等實際情況。但是，中小企業(yè)面廣量大、發(fā)展?jié)?/p>
力不可限量、對金融服務(wù)的需求存在巨大缺口等原因，銀行將信貸市場開拓的重點放到了中小企業(yè)上。
3．利用政府資本降低融資風(fēng)險
經(jīng)濟發(fā)展在企業(yè)生死存亡的激烈競爭中已經(jīng)發(fā)生了三大深刻變化，即已開始從負債經(jīng)濟階段向資本經(jīng)濟階段轉(zhuǎn)變，從數(shù)量為主的經(jīng)濟發(fā)展階段向質(zhì)量特色為主的經(jīng)濟發(fā)展階段
轉(zhuǎn)變，從政府直接操作為主的高速發(fā)展階段向政府創(chuàng)造投資環(huán)境的提高發(fā)展階段轉(zhuǎn)變。針對這些變化，太和縣委市政府探索出了一套行之有效的方法：
（1）資本經(jīng)營必須觀念先行。觀念新才能機制活，太和縣委市政府十分重視幫助重點企業(yè)集團解放思想，轉(zhuǎn)變觀念，按照市場經(jīng)濟的要求、參與國際市場競爭的要求、建立
現(xiàn)代企業(yè)制度的要求去運作一個企業(yè)，并從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子入手，注重培育優(yōu)秀企業(yè)家隊伍。太和縣已形成一整套選拔、培養(yǎng)、使用、考核和獎勵企業(yè)家的科學(xué)管理機制，在全市涌
現(xiàn)出一個優(yōu)秀企業(yè)家群體，通過他們保證了太和縣企業(yè)集團的發(fā)展壯大。
（2）政府要有服務(wù)意識。從太和縣成立企業(yè)股份上市指導(dǎo)小組開始，太和縣的擬上市公司(如安徽新富太發(fā)飾品有限公司)就開始享受到了縣委、縣政府各有關(guān)部門提供的“
一條龍”服務(wù)，工商、稅務(wù)、國資局等各有關(guān)部門為企業(yè)辦手續(xù)、跑批文要一直負責(zé)到中央，解決了依靠企業(yè)自身所難以辦到的一些事情。
（三）以反饋風(fēng)險為目標(biāo)的事后控制措施
事后控制主要在于對融資過程進行分析，企業(yè)籌集資金的目的是為了投資的需要，而投資又是為了獲得利潤。在一個整體過程結(jié)束后，企業(yè)必然要對融資運作的全過程進行系
統(tǒng)全面的分析。主要是分析企業(yè)各種資金的使用效率和各種財務(wù)比率，重點應(yīng)放在對財務(wù)報表的分析上。
1．健全企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險控制制度
良好的內(nèi)部控制制度可以合理保證企業(yè)經(jīng)營、財務(wù)會計信息的真實可靠和企業(yè)經(jīng)營效率的提高，而真實的財務(wù)報告和有效率的經(jīng)營也正是企業(yè)風(fēng)險管理所應(yīng)該達到的基本狀態(tài)
。應(yīng)做好以下幾方面工作:一要建立健全財務(wù)機構(gòu)和制度，為企業(yè)監(jiān)管做好準備。二要構(gòu)建嚴密的企業(yè)內(nèi)部控制體系，建立配套的獎懲制度。三要建立和完善內(nèi)部審計制度，促使企
業(yè)的經(jīng)營管理正常進行。四要實行科學(xué)的、全面的預(yù)算管理，為企業(yè)監(jiān)管提供檢驗標(biāo)準和考核依據(jù)。五要建立良好的信息溝通系統(tǒng)，提高企業(yè)內(nèi)部控制效果。六要改進人力資源管
理機制，提高企業(yè)人員素質(zhì)。七要不斷強化外部監(jiān)督，督促企業(yè)不斷完善內(nèi)部控制制度［6］。
2．完善風(fēng)險預(yù)測體系
企業(yè)必須立足市場，制訂結(jié)合實際的風(fēng)險規(guī)避方案。通過合理的融資結(jié)構(gòu)來分散風(fēng)險，充分利用財務(wù)杠桿原理控制投資風(fēng)險。確定適度的負債數(shù)額，保持合理的負債比率，把
風(fēng)險降到最低點。加強對各類風(fēng)險信息收集、分析、評估的力度。在風(fēng)險管理與控制模型中強化風(fēng)險信息收集這一要素和措施，具體表現(xiàn)為：收集政策法規(guī)風(fēng)險信息，收集市場風(fēng)
險信息，收集經(jīng)營風(fēng)險信息等等。
3．加強風(fēng)險評估和風(fēng)險識別
增強風(fēng)險評估識別。增強風(fēng)險評估和識別必須具有較強的早期風(fēng)險感知能力，以對各種融資風(fēng)險發(fā)生的可能性作出判斷，同時對風(fēng)險發(fā)生的時間和臨近程度發(fā)出風(fēng)險識別和預(yù)
警信號。風(fēng)險預(yù)警信號是系列定量的安全警戒值，可根據(jù)歷史或同行的經(jīng)驗設(shè)定。這樣就可做到心里有數(shù)，一旦發(fā)現(xiàn)情況異常，及早根據(jù)不同程度的風(fēng)險和控制目標(biāo)采取有效的管
理措施［7］。
六、結(jié)論
中小企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，是市場經(jīng)濟不可缺少的主體，是活躍市場、繁榮市場的細胞。太和中小企業(yè)眾多，為省市的經(jīng)濟社會發(fā)展作出了巨大的貢獻。太和縣中
小企業(yè)迅猛發(fā)展，觸及各個領(lǐng)域，為地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，增加就業(yè)崗位，緩解就業(yè)壓力，實現(xiàn)科技創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)讓等方面發(fā)揮出越來越重要的作用。然而，從各方面來看，太和中小企
業(yè)都面臨著嚴重的融資困難，緩解中小企業(yè)融資難是一項綜合性的社會工程。在這項工程中，銀行、政府、各類投資者以及中小企業(yè)自身都應(yīng)是積極的參與者。要想解決中小企業(yè)
融資難的問題，依靠單方面的力量是不夠的，要在企業(yè)自身，銀行，政府三個方面的共同努力下降低融資風(fēng)險，采取有效措施有效解決中小企業(yè)的融資問題。只有這樣，才能在一
定程度上緩解太和中小企業(yè)的融資困難，推動企業(yè)又好又快的發(fā)展。（作者單位：太和縣中小企業(yè)融資擔(dān)保中心）
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第二條本辦法所稱中小企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)(以下簡稱擔(dān)保機構(gòu))是指政府出資(含政府與其它出資人共同出資)設(shè)立的以中小企業(yè)為服務(wù)對象的融資擔(dān)保機構(gòu)。
第三條設(shè)立擔(dān)保機構(gòu)需要依照法律及有關(guān)規(guī)定辦理注冊。擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)注冊后可開展業(yè)務(wù)。
第四條擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。鼓勵擔(dān)保機構(gòu)采取公司形式。目前難以采取公司形式的擔(dān)保機構(gòu)，應(yīng)按照上述要求逐步規(guī)范，在條件成熟時改組為公司。
第五條擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)自主經(jīng)營，獨立核算，依照規(guī)定對擔(dān)保項目自主進行評估和做出決策。擔(dān)保機構(gòu)有權(quán)不接受各級行政管理機關(guān)為具體項目提供擔(dān)保的指令。
第六條擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)為受托運作的擔(dān)保基金設(shè)立專門帳戶，并將擔(dān)保基金與擔(dān)保機構(gòu)自身業(yè)務(wù)分開管理核算。
第七條擔(dān)保機構(gòu)收取擔(dān)保費可根據(jù)擔(dān)保項目的風(fēng)險程度實行浮動費率，為減輕中小企業(yè)負擔(dān)，一般控制在同期銀行貸款利率的50%以內(nèi)。
第八條擔(dān)保機構(gòu)對單個企業(yè)提供的擔(dān)保責(zé)任金額最高不得超過擔(dān)保機構(gòu)自身實收資本的10%；擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保責(zé)任余額一般不超過擔(dān)保機構(gòu)自身實收資本的5倍，最高不得超過10倍。
第九條擔(dān)保機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍主要是：對中小企業(yè)向金融機構(gòu)貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、融資租賃等融資方式提供擔(dān)保和再擔(dān)保，以及經(jīng)主管財政部門批準的其它擔(dān)保和資金運用業(yè)務(wù)。擔(dān)保機構(gòu)不得從事存、貸款金融業(yè)務(wù)及財政信用業(yè)務(wù)。
第十條擔(dān)保機構(gòu)要按照“利益共享，風(fēng)險共擔(dān)”的原則與貸款金融機構(gòu)建立業(yè)務(wù)合作關(guān)系，對貸款實行比例擔(dān)保。擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)與貸款金融機構(gòu)密切協(xié)作，及時交換和通報投保企業(yè)的有關(guān)信息，加強對投保企業(yè)的監(jiān)督，共同維護雙方的權(quán)益。
第十一條擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)建立嚴格的擔(dān)保評估制度，配備或聘請經(jīng)濟、法律、技術(shù)等方面的相關(guān)專業(yè)人才，采用先進的項目評價系統(tǒng)，提高評估能力，加強對擔(dān)保項目的風(fēng)險評估審查；注重建立長期、穩(wěn)定的客戶群，積累完整、詳實的客戶資料，為項目評估建立可靠的信息基礎(chǔ)；嚴格執(zhí)行科學(xué)的決策程序，切實防止盲目決策；加強對擔(dān)保項目的跟蹤，完善對投保企業(yè)的事前評估、事中監(jiān)控、事后追償與處置機制；強化內(nèi)部監(jiān)控，防范道德風(fēng)險，保證合規(guī)經(jīng)營。
第十二條擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)積極采取反擔(dān)保措施，可要求投保企業(yè)以其合法的財產(chǎn)(包括股權(quán))抵押或質(zhì)押，提供反擔(dān)保。
第十三條擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)按當(dāng)年擔(dān)保費的50%提取未到期責(zé)任準備金；按不超過當(dāng)年年末未擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風(fēng)險準備金，用于擔(dān)保賠付。風(fēng)險準備金累計達到擔(dān)保責(zé)任余額的10%后，實行差額提取。
第十四條擔(dān)保機構(gòu)必須遵循安全性、流動性、效益性原則運用資金。
擔(dān)保機構(gòu)設(shè)立后應(yīng)按照其注冊資本的10%提取保證金，存入主管財政部門指定的銀行，除擔(dān)保機構(gòu)清算時用于清償債務(wù)外，任何機構(gòu)一律不得動用。擔(dān)保機構(gòu)提取的風(fēng)險準備金必須存入銀行專戶。其它貨幣資金，不低于80%的部分可用于銀行存款，以及買賣國債、金融債券及國家重點企業(yè)債券；不高于20%的部分，經(jīng)主管財政部門批準，可用于買賣證券投資基金等其它形式。
第十五條各級財政部門對按照本辦法規(guī)范運作的擔(dān)保機構(gòu)，可給予適當(dāng)?shù)闹С帧?/p>
第十六條各級財政部門應(yīng)積極會同有關(guān)部門為擔(dān)保機構(gòu)落實反擔(dān)保提供支持。
第十七條各級財政部門應(yīng)會同有關(guān)部門對擔(dān)保機構(gòu)的業(yè)務(wù)狀況進行定期檢查，對發(fā)現(xiàn)的問題采取有效措施及時處理，重大問題應(yīng)報告當(dāng)?shù)卣蜕霞壺斦块T。
第十八條建立對擔(dān)保機構(gòu)資信的定期評級制度。擔(dān)保機構(gòu)定期聘請經(jīng)財政部門認可的資信評級機構(gòu)進行資信評級，并向社會公布評級結(jié)果。
第十九條各級財政部門要結(jié)合本地的實際情況，逐步建立健全對以財政性資金出資設(shè)立的擔(dān)保機構(gòu)的效績考核指標(biāo)體系。效績考核指標(biāo)體系應(yīng)綜合考慮擔(dān)保機構(gòu)的中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模、代償損失、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其社會和經(jīng)濟效益而確定。
第二十條擔(dān)保機構(gòu)定期向主管財政部門報送資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表以及其它報表和資料，于每月底前將上月的營業(yè)統(tǒng)計報表報送主管財政部門；于每一會計年度終了后3月內(nèi)，將上一年度的營業(yè)報告、財務(wù)會計報告及其他有關(guān)報表報送主管財政部門。
各級財政部門應(yīng)認真做好對擔(dān)保信息的收集、整理與分析工作，定期向有關(guān)金融機構(gòu)，必要時可向擔(dān)保機構(gòu)的注冊機關(guān)通報情況。
第二十一條對已經(jīng)設(shè)立的擔(dān)保機構(gòu)，由各級財政部門會同有關(guān)部門按照本辦法的要求進行規(guī)范。
論文摘要：中小企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟增長和發(fā)展的主要動力，但中小企業(yè)融資難的問題始終未得到根本性解決。客觀分析我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，探討解決問題的可行途徑，不僅關(guān)系到中小企業(yè)的發(fā)展前途，而且對于我國經(jīng)濟的全面、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。文章以中小企業(yè)銀行信貸融資為研究對象，并從健全商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸風(fēng)險管理體系的角度提出了解決辦法。
一、我國中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀
近幾年，我國中小企業(yè)的經(jīng)濟貢獻度持續(xù)上升，工業(yè)總產(chǎn)值占比已增至82%左右，而銀行信貸的比例基本維持在5%左右，中小企業(yè)融資難，融資渠道單一、融資成本高昂的現(xiàn)狀未得到實質(zhì)性解決。
發(fā)改委中小企業(yè)司的關(guān)于五大城市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的調(diào)查顯示，70.5%的被調(diào)查企業(yè)認為資金缺乏是困擾企業(yè)發(fā)展的最大難題之一，超過7成的中小企業(yè)取得的貸款高于基準利率，而企業(yè)間融資占據(jù)融資渠道的第二位。
對于小企業(yè)貸款，政府雖推動力度不小，但商業(yè)銀行的響應(yīng)有限。目前，商業(yè)銀行在發(fā)放中小企業(yè)貸款時，仍然顯得過于保守。中小企業(yè)貸款基本上以抵押為主，部分商業(yè)銀行在抵押物中甚至只認土地、房產(chǎn)，其他一概不受理。同時，抵押貸還存在周期長、費用高的問題。
二、我國中小企業(yè)融資面臨的問題
中小企業(yè)融資還面臨著以下幾個問題：
1.國家政策系統(tǒng)與金融體系對于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型下的中小企業(yè)需求變化反應(yīng)相對滯后，正規(guī)金融體系對中小企業(yè)的支持不足。
2.中小型企業(yè)均承擔(dān)著較高的融資成本。正規(guī)銀行中小企業(yè)授信政策一般要求利率上浮，此外，包括抵押物評估費、保險費、擔(dān)保費等中介費用。中小企業(yè)貸款平均利率高于大型企業(yè)。
3.商業(yè)銀行缺乏適合中小企業(yè)融資的金融產(chǎn)品、信貸審批管理體制，金融創(chuàng)新不足，授信審批的低效率與中小型企業(yè)高效、靈活的經(jīng)營特點不適應(yīng)，這也是地下金融得以長期生存的主要原因之一。
4.中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不完善，我國的擔(dān)保體系是以政策性融資擔(dān)保為主體，以政府出資為主，民間資本介入很少。政府擔(dān)保機構(gòu)與商業(yè)銀行缺乏互信機制，重復(fù)調(diào)查加重了企業(yè)的經(jīng)濟負擔(dān)，影響了擔(dān)保效率。
現(xiàn)實中，我國中小企業(yè)銀行信貸融資難的原因是多方面的，包括政府宏觀政策導(dǎo)向、商業(yè)銀行授信管理體制、中小企業(yè)的公司治理等方面，主要原因有以下幾點：
一是單筆授信交易成本高，銀行收益風(fēng)險不匹配。中小企業(yè)貸款的“小、急、頻”的特點，不但加劇融資交易成本，而且，對銀行工作效率、人員素質(zhì)也有較高的要求。在激勵機制不到位的情況下，商業(yè)銀行更傾向于投入少、見效快的大客戶授信業(yè)務(wù)。二是中小企業(yè)信息不對稱，商業(yè)銀行決策效率低。信息不對稱問題是中小企業(yè)面臨融資困難的主要原因之一。中小企業(yè)的財務(wù)會計信息的不規(guī)范，使銀行對其經(jīng)營業(yè)績、經(jīng)濟效益、投資風(fēng)險、還款信譽的了解比較困難，提高了銀行的決策成本，抑制了商業(yè)銀行貸款的積極性。三是中小企業(yè)規(guī)模小、抗風(fēng)險能力弱。絕大多數(shù)中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，規(guī)模?。唤?jīng)營行為短期化以及負債多、積累少、抗風(fēng)險能力低，容易遭到市場淘汰。四是商業(yè)銀行市場定位模糊、客戶開發(fā)趨同?？蛻糈呁默F(xiàn)象日趨嚴重，大客戶、大項目成為各家商業(yè)銀行競爭對象，以利率下浮為手段的貸款價格戰(zhàn)愈演愈烈。中小型商業(yè)銀行的激勵機制普遍趨向于做大、做強，急功近利，追求規(guī)模。五是金融機構(gòu)的整合與信用風(fēng)險管理的加強。商業(yè)銀行普遍強化了信貸管理，集中信貸決策權(quán)，特別強化了對信貸人員的風(fēng)險約束，對中小企業(yè)的貸款存在“尋租”嫌疑，一定程度上影響了信貸人員的貸款積極性。對中小企業(yè)貸款的“尋租”嫌疑也是誘發(fā)商業(yè)銀行所有制歧視的根源之一。六是金融產(chǎn)品、金融制度創(chuàng)新滯后。各商業(yè)銀行尤其是中小型商業(yè)銀行，均在嘗試開發(fā)中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)，但真正形成特色產(chǎn)生規(guī)模效益的并不多。制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、審批效率方面均難以滿足中小企業(yè)的經(jīng)營特點。七是制度缺陷對商業(yè)銀行開展中小企業(yè)授信融資的影響
商業(yè)銀行對中小企業(yè)授信的審慎態(tài)度除去銀行自身和企業(yè)的原因外，政府宏觀經(jīng)濟政策的缺失也嚴重影響了商業(yè)銀行的積極性，主要表現(xiàn)在稅收政策、金融監(jiān)管政策、資信調(diào)查、法律環(huán)境等方面。
三、商業(yè)銀行解決中小企業(yè)融資難的對策
商業(yè)銀行之所以回避中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)，其根本原因還在于信息不對稱導(dǎo)致的信貸風(fēng)險失控問題，由于商業(yè)銀行沒有發(fā)展起相應(yīng)的評估企業(yè)項目風(fēng)險的技術(shù)和適用不同企業(yè)特點的信貸風(fēng)險管理技術(shù)，導(dǎo)致了銀行在對中小企業(yè)“惜貸”行為以及對抵押品的過分依賴。所以，構(gòu)建科學(xué)合理的中小企業(yè)信貸風(fēng)險控制體系，建立適應(yīng)中小企業(yè)融資特點的授信管理模式，是徹底解決商業(yè)銀行回避中小企業(yè)授信的現(xiàn)實選擇。
1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，重塑銀行信貸文化。經(jīng)營貨幣就是經(jīng)營風(fēng)險，所謂經(jīng)營風(fēng)險就是規(guī)避、覆蓋、分散風(fēng)險，不是簡單地回避風(fēng)險而是在風(fēng)險可控的前提下追求利潤最大化。(1)傳統(tǒng)的信貸文化是以“風(fēng)險回避”為核心，以片面追求“零風(fēng)險、低風(fēng)險”為經(jīng)營目標(biāo)，適應(yīng)了改革初期信用環(huán)境惡劣、風(fēng)險管理水平低的特殊背景，對于控制信貸風(fēng)險起到了一定作用。但也形成了一些消極影響：一是信貸目標(biāo)短期化，缺乏長遠的客戶市場價值分析；二是市場定位界定不清，對信貸客戶的選擇缺乏科學(xué)的標(biāo)準；三是客戶選擇上“搭便車”、“傍大款”現(xiàn)象普遍。
2.優(yōu)良信貸文化是商業(yè)銀行可持續(xù)健康發(fā)展的保證，兼容并蓄、與時俱進是其基本特征。(1)風(fēng)險經(jīng)營理念。銀行經(jīng)營的所有業(yè)務(wù)都是有風(fēng)險的，應(yīng)主動承擔(dān)和管理風(fēng)險，商業(yè)銀行本質(zhì)上就是經(jīng)營風(fēng)險的特殊企業(yè)，不可能消除信貸風(fēng)險，只能通過制度的完善適度規(guī)避信貸風(fēng)險，對風(fēng)險的過度約束必然制約商業(yè)銀行的正常發(fā)展，片面地追求無風(fēng)險業(yè)務(wù)的結(jié)果是在避免風(fēng)險的同時也失去市場機會。(2)收益至上理念。對商業(yè)銀行而言“不賺錢”是最大的風(fēng)險，片面追求“風(fēng)險最小化”的結(jié)果就是以犧牲利潤為前提的客戶開發(fā)策略，價格戰(zhàn)一向是我國商戰(zhàn)的主要手段，在銀行業(yè)也不能幸免。具體表現(xiàn)為“利率下浮”、“手續(xù)費減免”、“壘大戶”、“上規(guī)模”，從宏觀面看上刺激了“大戶”的過度投資行為，直接影響了國家宏觀調(diào)控政策的傳導(dǎo)，微觀上使得商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率降低，信貸投向過度集中，系統(tǒng)性風(fēng)險加劇。(3)風(fēng)險覆蓋理念。商業(yè)銀行不可能長期在虧損的前提下向中小企業(yè)提供貸款，因此開展商業(yè)可持續(xù)的中小企業(yè)貸款，商業(yè)銀行必須覆蓋成本與風(fēng)險，提高利率水平和風(fēng)險撥備水平。小企業(yè)對利率不太敏感，能夠承受高利率。(4)客戶導(dǎo)向理念。傳統(tǒng)的信貸文化是以銀行為導(dǎo)向的管理模式，關(guān)注的是銀行有什么，而不是客戶需要什么。金融創(chuàng)新不足，授信產(chǎn)品缺乏差異性，不能滿足日益發(fā)展的金融市場多樣化需求。(5)定量分析理念。我國商業(yè)銀行習(xí)慣于對風(fēng)險進行定性分析，比較適合對大型和特大型企業(yè)的授信管理。商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合國外商業(yè)銀行先進經(jīng)驗，根據(jù)自身特點，建立強大的數(shù)據(jù)信息平臺，設(shè)定小企業(yè)授信業(yè)務(wù)的基本要求，通過貸款流程改造和差別化授信管理，逐步形成適應(yīng)中小企業(yè)信貸需求特點的企業(yè)信貸文化。
四、建立高效合理的中小企業(yè)信貸風(fēng)險管理模式
商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險，涉及到具體的授信業(yè)務(wù)流程中的三個方面分別為：客戶選擇、貸款定價、制度建設(shè)。構(gòu)建科學(xué)高效的授信風(fēng)險管理模式的目的，就是要從根本上解決商業(yè)銀行的“惜貸”問題，使中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)得到健康可持續(xù)的發(fā)展。
1.中小企業(yè)授信風(fēng)險控制思路。首先，建立以數(shù)學(xué)概率論為理論基礎(chǔ)的中小企業(yè)授信風(fēng)險控制思路，通過度量和規(guī)劃目標(biāo)客戶違約概率、違約風(fēng)險暴露和違約損失率，估計和控制全行中小企業(yè)資產(chǎn)組合的整體不良率。
其次，通過制定規(guī)范化的風(fēng)險評判指標(biāo)，實現(xiàn)授信評審批量化、工廠化和標(biāo)準化操作，以適應(yīng)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)對效率的要求。
2.中小企業(yè)授信風(fēng)險管理體系。中小企業(yè)授信風(fēng)險管理體系就是要覆蓋所有影響授信業(yè)務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)和可能造成風(fēng)險隱患的因素，包括流程、產(chǎn)品、客戶、團隊、制度等方面，從總部層面的戰(zhàn)略規(guī)劃和資源分配，到各業(yè)務(wù)單位的市場開拓和產(chǎn)品管理，風(fēng)險都應(yīng)得到有效控制。
(1)組織框架。商業(yè)銀行成立專業(yè)化的中小企業(yè)信貸事業(yè)部，打造專業(yè)化的中小企業(yè)信貸市場開發(fā)、信貸風(fēng)險管理團隊，是解決中小企業(yè)銀行信貸融資難的有效途徑之一。
(2)制度體系。確立以授信準則為核心的制度體系,主要由目標(biāo)市場標(biāo)準則、客戶標(biāo)準、授信標(biāo)準三部分組成。
(3)職責(zé)分工。中小企業(yè)信貸事業(yè)部設(shè)立信貸工廠，分為授信評審中心、信貸服務(wù)中心、風(fēng)險預(yù)警中心，分別執(zhí)行貸前、貸時、貸后管理職責(zé)。
(4)業(yè)務(wù)流程。確定目標(biāo)客戶包括市場調(diào)查、市場規(guī)劃、客戶甄別；分別包括業(yè)務(wù)開發(fā)、授信審批、售貨服務(wù)。
3.風(fēng)險管理技術(shù)。風(fēng)險管理技術(shù)是中小企業(yè)授信管理的核心技術(shù)，它是標(biāo)準化作業(yè)、流程化審批的基礎(chǔ)，是授信管理的量化指標(biāo)，同時也是保證中小企業(yè)授信業(yè)效率的前提條件，主要有以下九種技術(shù)組成：
論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資制度安排
論文摘要：本文從分析造成中小企業(yè)融資難的原因入手，著重闡述了如何通過宏觀政策環(huán)境的建設(shè)，完善我國金融機構(gòu)和金融市場體系，針對中小企業(yè)融資作出更多的制度性安排，著力解決我國中小企業(yè)融資的困難。
隨著改革開放的進一步深化，中小企業(yè)已成為推動國民經(jīng)濟發(fā)展，促進社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上看，我國中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的99.8%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。因此可以說中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展、擴大就業(yè)中占有極其重要地位。但是受社會整體信用環(huán)境、金融市場發(fā)育程度、銀行自身定位等因素影響，我國中小企業(yè)“融資難”由來已久。我國中小企業(yè)貸款僅占全國金融機構(gòu)貸款的22%。在上市公司中，中小企業(yè)數(shù)量約占滬深兩市公司的9%，而融資額占比僅為3%。近一段時間以來，由于信貸從緊、原材料價格上漲、勞動力成本上升、出口退稅政策調(diào)整、人民幣升值、外需大幅下滑等原因“匯合”，中小企業(yè)貸款融資和發(fā)展更是遇到了前所未有的困難。
對于造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，其中即包括中小企業(yè)自身條件的局限性，也包括宏觀政策的扶持力度、銀行等金融機構(gòu)的市場選擇等多種因素。
從中小企業(yè)自身來說，加強實力和誠信水平的提升是解決融資難現(xiàn)狀的首要任務(wù)。任何方面的加強與完善，都取代不了中小企業(yè)的自身發(fā)展和自身信用度的提高。因此一方面企業(yè)必須要強化信用觀念，加強公司治理建設(shè)，主觀上積極構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系。另一方面也可通過組建股份合作制企業(yè)來加強內(nèi)部融資的力度，同時發(fā)展到一定規(guī)模，可轉(zhuǎn)化為股份制公司，最后爭取上市，突破融資的障礙與瓶頸。
而從銀行角度來說，長期以來，由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)的因素，包括融資在內(nèi)的各項金融服務(wù)都不可避免地向大型企業(yè)集團傾斜，而造成對中小企業(yè)的惜貸。要解決中小企業(yè)融資難題，金融機構(gòu)觀念轉(zhuǎn)變勢在必行。對于金融機構(gòu)而言，必須要擴散思路，從現(xiàn)實的多方面去考慮為中小企業(yè)融資提供切實可行的創(chuàng)新產(chǎn)品，提供更多規(guī)避匯率風(fēng)險的金融服務(wù)，為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境。
對于根本上解決中小企業(yè)融資難的問題，最為關(guān)鍵的還是宏觀環(huán)境的建設(shè)，國家相關(guān)部門需要進一步出臺措施，完善我國金融機構(gòu)和金融市場體系，針對中小企業(yè)融資作出更多的制度性安排。首先是金融體系的完善。在金融機構(gòu)體系方面，亟待構(gòu)建中小企業(yè)銀行等一些為中小企業(yè)服務(wù)的多種形式的地區(qū)、社區(qū)性金融機構(gòu)，進一步推動多種形式中小金融機構(gòu)的發(fā)展。美國有2萬家地方性的中小銀行，意大利有9萬多家，這些中小銀行由于資金和規(guī)模的限制很難給大企業(yè)提供貸款支持，他們的主要客戶就是當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)，極大的促進了當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的發(fā)展，同時也賺取了相當(dāng)?shù)睦麧?，形成企業(yè)和銀行的良性循環(huán)發(fā)展，達到雙贏的效果。
其次是建立中小企業(yè)發(fā)展基金。中小企業(yè)發(fā)展基金的資金來源主要有三種渠道：一是中央和地方各級財政的專項資金。二是通過證券市場發(fā)行債券，向社會直接籌資。二是中小企業(yè)互助基金。我國應(yīng)該建立相應(yīng)的法律法規(guī)來規(guī)范企業(yè)發(fā)展基金的發(fā)展，為基金的發(fā)展創(chuàng)造好的環(huán)境。此外，完善多層次的資本市場也是重要舉措之一。
（1）積極發(fā)展中小企業(yè)上市。通過公開上市，中小企業(yè)可以增強影響力并進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，為商業(yè)銀行提供進一步融資服務(wù)創(chuàng)造有利條件。因此我們必須加快發(fā)展中小企業(yè)板，加緊創(chuàng)業(yè)板推出進程，引導(dǎo)全社會資金合理配置，降低交易成本。
（2）積極引導(dǎo)中小企業(yè)加入到企業(yè)債的發(fā)行行列中來。目前無論從市場成熟角度，還是中小企業(yè)面臨的融資環(huán)境來看，中小企業(yè)發(fā)行債券已經(jīng)可以起步，發(fā)行短期融資券不僅有利于中小企業(yè)優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，增加融資渠道，降低融資成本，而且對于提高中小企業(yè)的社會信譽和知名度也具有十分重要的意義。對于個體規(guī)模偏小的中小企業(yè)還可推廣集合發(fā)債的模式，這將從更大范圍上解決中小企業(yè)融資難的問題，不僅能較好解決中小企業(yè)融資中風(fēng)險與收益不對稱的問題，同時也為中小企業(yè)融資開辟了新途徑、新模式。
當(dāng)然，市場人士也指出，中小企業(yè)的參與債券市場，在信息披露、評級制度等方面對我們的債券市場都提出了較高的要求。在短期融資券的信息披露方面，應(yīng)有針對性地探討事前預(yù)防、嚴格披露、監(jiān)管得力等措施。同時，投資人也需要進一步提高風(fēng)險識別與判斷能力。市場既需要保護，也需要完善，既需要規(guī)范，也需要創(chuàng)新，只有健康的市場，才是可持續(xù)發(fā)展的市場。
（3）促進我國產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)投資基金主要是投資于具有發(fā)展?jié)摿Φ姆巧鲜泄镜墓蓹?quán)，待企業(yè)上市之后或者時機成熟時，轉(zhuǎn)讓股權(quán)，獲得高額回報?；鸢唇M織形式的不同，可以分為契約型基金和公司型基金。產(chǎn)業(yè)投資中的風(fēng)險投資或者創(chuàng)業(yè)投資多投資于高新技術(shù)和企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期。發(fā)達國家的實踐表明，創(chuàng)業(yè)投資是中小企業(yè)尤其是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的孵化器和催化劑。以美國為例，官方的中小企業(yè)投資公司和民間的風(fēng)險投資公司是中小企業(yè)籌資的重要來源之一。它們一方面為那些融資困難的中小企業(yè)提供貸款和無擔(dān)?；驌?dān)保不充分的貸款，以促進中小企業(yè)的科技開發(fā)和創(chuàng)新能力，另一方面則對勇于進行創(chuàng)新投資的中小企業(yè)投入資金以獲取高額回報?？梢越梃b國外經(jīng)驗，采取官方投資公司和民間風(fēng)險投資公司結(jié)合的辦法，為中小科技企業(yè)尤其是私營中小科技企業(yè)提供籌資渠道。我國很多經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)已經(jīng)成立了很多類似的投資公司，但仍遠遠滿足不了中小企業(yè)的融資需求，而且我國產(chǎn)業(yè)投資方面的法律和相應(yīng)的配套機制不完善，也一定程度上阻礙了投資公司的發(fā)展。我們知道，我國的產(chǎn)業(yè)基金的主要投資方向是高風(fēng)險和高收益的高科技，因此，健全的退出機制就顯得尤為重要，因此要盡快發(fā)展我國的資本市場。在試點階段應(yīng)給以相應(yīng)的政策支持。如實行稅收優(yōu)惠以吸引投資者的參與，減少對基金的費用征收以降低其運營成本。
最后，要進一步完善中小企業(yè)信用服務(wù)體系的建設(shè)。建立中小企業(yè)貸款信用擔(dān)保體系，以彌補中小企業(yè)銀行信用資源不足的問題。積極推進中小企業(yè)社會化信用體系試點，在完善社會信用體系，建立信用制度、發(fā)揮信用中介主體作用和營造社會信用法制環(huán)境等方面進行積極的探索?？梢钥紤]由地方政府出面，在各金融機構(gòu)及其分支機構(gòu)配合下投資建立中小企業(yè)信息庫和中小企業(yè)負責(zé)人信用檔案，并與各金融機構(gòu)聯(lián)網(wǎng)，實現(xiàn)資源共享。在此基礎(chǔ)上再建立中小企業(yè)貸款信用評級制度、企業(yè)法人代表資信評級制度和企業(yè)總體資信評級制度，強化企業(yè)信用觀念，以信用等級確定是否貸款和擔(dān)保。
總之，要解決中小企業(yè)的融資難題，無論從政府、金融機構(gòu)還是中小企業(yè)自身都要審時度勢地從現(xiàn)實情況出發(fā)，擺脫以往的觀念束縛，從資金供給者到資金需求者都必須進行徹底的思想轉(zhuǎn)變。尤其是政府相關(guān)部門，在目前國內(nèi)外經(jīng)濟都偏緊的形勢下，要從根本上環(huán)節(jié)中小企業(yè)的資金瓶頸，打開其融資渠道，就必須要進行制度革新，為中小企業(yè)的融資提供和諧良好的宏觀環(huán)境。
參考文獻：
1.張靜，梅強：《解決中小企業(yè)融資難問題的思考》
【關(guān)鍵詞】中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè) 融資風(fēng)險 問題 對策
一、中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險的表現(xiàn)形式
在企業(yè)的發(fā)展中,融資、投資及生產(chǎn)經(jīng)營等各環(huán)節(jié)中都承擔(dān)著一定的風(fēng)險。而融資風(fēng)險主要指企業(yè)因融資而產(chǎn)生的預(yù)期利潤、與其償債能力的可變性,因而可以稱其為財務(wù)風(fēng)險。一般而言,中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險主要指資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險、投入資金的風(fēng)險及借入資金的風(fēng)險3種。
(一)資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險
與大型企業(yè)相比,中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)具有靈活機動、應(yīng)對市場變化反應(yīng)快等特點,但是由于其規(guī)模的限制,沒認識到提升企業(yè)自身管理的重要性,從而導(dǎo)致在資本投入、資金流轉(zhuǎn)等有關(guān)財務(wù)管理方面規(guī)范性不足,影響到諸如銀行、投資企業(yè)等外部組織對中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的評價。同時由于企業(yè)自身資本結(jié)構(gòu)的不合理,對企業(yè)的資金利用率、資本成本及借入資金的償還的實現(xiàn)產(chǎn)生較大的影響。
(二)投入資金的風(fēng)險
中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的融資主要用于購買原材料及半成品;支付工資及庫存商品和貿(mào)易經(jīng)營活動中所需要的流動資金。由此可見,中小企業(yè)融資具有金額小、頻率高、周轉(zhuǎn)快、隨機性及貸款期限短等特點。由于以上特點,導(dǎo)致企業(yè)投入資金產(chǎn)生的風(fēng)險主要表現(xiàn)為:中小外經(jīng)貿(mào)的資金使用效益比較低,難以滿足投資者所期望的投資回報水平。
(三)借入資金的風(fēng)險
對于借入資金,其還款方式、還款期限及還本付息的金額都必須嚴格按照規(guī)定來進行。但是當(dāng)企業(yè)的借入資金未按照預(yù)期產(chǎn)生效益,導(dǎo)致企業(yè)未能按時還本付息,企業(yè)將會面臨更為嚴重的經(jīng)濟和社會代價:諸如低價拍賣抵押財產(chǎn)以向銀行支付罰息、企業(yè)股票價格下跌導(dǎo)致破產(chǎn)等。對于銀行而言,作為企業(yè),追求利潤是其必然選擇。從成本及收益角度看,中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的信貸成本約為大型企業(yè)的5倍。因而向處于融資困境的中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)發(fā)放貸款,其成本較高、風(fēng)險較大。由于利益的驅(qū)動,不愿為中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)“雪中送炭”。
二、中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險存在的原因
中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險存在的原因比較多,下面主要從企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)的不合理性、競爭激烈的融資環(huán)境及負債融資的時機與方式等方面對中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險產(chǎn)生的原因進行總結(jié)與說明。
(一)企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理產(chǎn)生的融資風(fēng)險
融資結(jié)構(gòu)主要指企業(yè)各種來源的資金在資金總額中所含的比例及資金之間的相互關(guān)系。合理的融資結(jié)構(gòu)有利于企業(yè)規(guī)避融資風(fēng)險,加強企業(yè)應(yīng)對市場中各種風(fēng)險的能力。因而,對于中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)而言,在確定自身的融資結(jié)構(gòu)時,不僅要注意負債的數(shù)量以及負債數(shù)量所占企業(yè)資金總額的比例,還應(yīng)關(guān)注并調(diào)整負債資金的期限結(jié)構(gòu),使長、短期負債的期限結(jié)構(gòu)安排趨于合理化。當(dāng)前,企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理所導(dǎo)致的融資風(fēng)險主要原因可分為以下幾點:首先,如果企業(yè)將大量短期借款用于長期資產(chǎn)投資,當(dāng)短期借款到期時,就會出現(xiàn)因難以在短時間內(nèi)籌措到足夠的資金償還借款的風(fēng)險;其次,企業(yè)使用短期借款來融資時,利息費用會產(chǎn)生較大幅度的波動,進而影響到中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)資本結(jié)構(gòu);再次,雖然長期借款的利息費用不會因市場的變化產(chǎn)生較大的波動,但是其融資速度相當(dāng)慢,對于資金流動較快、周轉(zhuǎn)頻率較高的中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)而言,取得的成本較高。由此可見,必須合理的安排好企業(yè)發(fā)展的實際融資結(jié)構(gòu),科學(xué)規(guī)劃舉借資金的期限結(jié)構(gòu),以規(guī)避企業(yè)融資風(fēng)險。
(二)企業(yè)融資環(huán)境激烈的競爭加大融資風(fēng)險
融資環(huán)境是指企業(yè)獲得融資的外在條件,主要包含了經(jīng)濟秩序、政府的支持力度、經(jīng)營管理者的素質(zhì)以及企業(yè)工作人員的素質(zhì)等各個方面。首先,金融市場帶來的融資風(fēng)險。金融市場是企業(yè)獲取融資的主要場所,是給企業(yè)帶來發(fā)展機遇、經(jīng)濟利潤的天堂,也是陷企業(yè)于萬劫不復(fù)的地獄。尤其是金融風(fēng)暴的到來,金融市場利率、匯率等波動異常,由于中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的信用等級不高,常常會面臨兩大難題:一是無法支付高漲的利息和滯納金等財務(wù)費用;二是貸款規(guī)模往往受金融機構(gòu)嚴審而裁減。其次,企業(yè)經(jīng)營活動本身產(chǎn)生的經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險區(qū)別于融資風(fēng)險,其直接表現(xiàn)為企業(yè)稅前利潤的不確定性,但是它卻嚴重影響到企業(yè)的融資風(fēng)險。比如,當(dāng)中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)采用股本與舉借來進行融資時,當(dāng)企業(yè)經(jīng)營不善,不僅會使股東的收益期望化為泡影,還要借用股本來支付利息,在未獲得新的融資金額時,就會喪失還款能力,導(dǎo)致宣布破產(chǎn)。再次,政府扶持力度不夠,信用擔(dān)保體系的不健全。近些年,政府加大了對于中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)發(fā)展的扶持力度,但是其關(guān)注焦點是企業(yè)的技術(shù)革新方面,卻沒有對企業(yè)信貸融資問題做任何硬性的規(guī)定。最后,國家經(jīng)濟政策及資金供求關(guān)系的變化,給企業(yè)融資帶來風(fēng)險。當(dāng)前,我國對于一些中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的發(fā)展提供了較為便捷的資金支持、減免稅收政策上的調(diào)整,促使其生產(chǎn)經(jīng)營獲得發(fā)展的保障。但是,與此同時也促使企業(yè)之間競爭的激烈,部分企業(yè)為獲得促使企業(yè)發(fā)展的融資資金,不惜采取一些非法手段,不僅是本企業(yè)的負債比率、經(jīng)營風(fēng)險升高,也使整個融資市場環(huán)境發(fā)生改變,增加其他企業(yè)融資的風(fēng)險。
(三)企業(yè)負債融資時機、方式不當(dāng)所導(dǎo)致的融資風(fēng)險
首先,融資時機是指企業(yè)為實現(xiàn)最佳融資效果,基于企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營條件及外部經(jīng)營環(huán)境的綜合分析,選取特定的時間進行融資。例如,如果目前銀行貸款的利率較高,造成資本市場上的資金供應(yīng)出現(xiàn)過剩狀態(tài),那么在未來的一段時間內(nèi)銀行的貸款利率就會出現(xiàn)大幅度下滑的可能。若企業(yè)的管理者并未預(yù)測到這一變化而籌集了大量的長期貸款,那么在將來銀行貸款利率下降時就會喪失這一時機,進而導(dǎo)致融資風(fēng)險的增加。由此可見,融資的提前或滯后,都有可能導(dǎo)致企業(yè)錯過最佳融資時機,增加企業(yè)的融資風(fēng)險。其次,融資方式也會影響到中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)所面臨的融資風(fēng)險。由于融資方式在獲得資金的難易程度、對企業(yè)本身條件的要求等存在較大的區(qū)別,因而,所面臨的融資風(fēng)險也是不同的。比如,銀行貸款具有融資速度快、融資彈性靈活等特點,但是由于經(jīng)濟利益的驅(qū)使,銀行常會對企業(yè)進行較長時間的審核以確定自身未來利潤的獲取,但是發(fā)行債券的利率要高于同期限的銀行存款利率,且對企業(yè)自身要求較高。綜上所述,負債融資時機及方式選擇的不當(dāng)所導(dǎo)致的融資風(fēng)險,是中小企業(yè)在做出融資決策時應(yīng)當(dāng)慎重的。
基于以上有關(guān)融資風(fēng)險產(chǎn)生原因的分析,可以明確地指出中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的良性發(fā)展不僅需要外界的諸多因素予以支持,更為重要的是企業(yè)自身如何通過健全資金使用與管理、變革企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方式等,最大程度地規(guī)避企業(yè)所面臨的融資風(fēng)險。因此,加強中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險管理,做好各種應(yīng)對融資風(fēng)險的管理對策,對于更好地促進中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的良性發(fā)展具有十分重要的現(xiàn)實意義,存在實施融資風(fēng)險管理的必要性。
三、加強中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險管理的措施
(一)探索企業(yè)信用信息共享機制,完善風(fēng)險管理機構(gòu)的設(shè)置
要樹立良好的中小企業(yè)外經(jīng)貿(mào)信用形象,在會計資料處理方面,要保證會計數(shù)據(jù)的真實性及完整性;在資金占用方面,應(yīng)加強企業(yè)資金的流轉(zhuǎn),提高企業(yè)現(xiàn)有資金的利用率。風(fēng)險管理組織機構(gòu)的設(shè)置,應(yīng)有助于中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險信息的傳遞。因此,這一管理組織機構(gòu)應(yīng)獨立于業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險管理機構(gòu)之外,專門負責(zé)融資風(fēng)險信息的管理與傳遞。要完善這一風(fēng)險管理機構(gòu),規(guī)避信息堵塞,就應(yīng)明確各部門職責(zé),積極探索企業(yè)信用信息的共享機制。
首先,積極整合企業(yè)已有的信用信息,依法公開行政管理中的信息,實現(xiàn)本企業(yè)內(nèi)部信息的共享;其次,信貸征信機構(gòu)應(yīng)依法向政府、企業(yè)及金融機構(gòu)提供客觀、快捷的信息服務(wù),同時明確為實現(xiàn)企業(yè)融資風(fēng)險管理所應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任及義務(wù);再次,企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過制定融資風(fēng)險管理手冊,明確企業(yè)風(fēng)險管理的戰(zhàn)略和策略以及具體的控制方法和各層次對風(fēng)險管理的責(zé)任;最后,建立健全保守信息及使信息失效的獎勵與懲罰制度,加強本企業(yè)內(nèi)部員工有關(guān)融資風(fēng)險知識的教育與培訓(xùn),促進整體風(fēng)險觀念的構(gòu)建。
(二)完善企業(yè)融資政策法規(guī)體系,增強中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)風(fēng)險控制能力
為提高中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的盈利能力,企業(yè)應(yīng)通過市場細分,結(jié)合自身的經(jīng)營特點發(fā)揮自身的核心競爭優(yōu)勢,在注重自我積累的基礎(chǔ)上,減少企業(yè)負債,提升市場抗融資風(fēng)險的能力。增強中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)風(fēng)險控制能力,就應(yīng)積極的完善企業(yè)融資政策法規(guī)體系。一方面,對于政府而言,要積極推動尚處空白狀態(tài)的法律法規(guī)建設(shè);地方政府也應(yīng)從財稅金融支持、實施政府采購、開拓國際市場等方面入手,結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展實際,盡快制定完善扶持中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)發(fā)展的政策意見,促進企業(yè)融資、擔(dān)保體系建設(shè)的配套措施的建設(shè)。首先,國家應(yīng)落實金融貨幣政策,營造公平的金融環(huán)境;其次,指導(dǎo)各銀行機構(gòu)深入推進中小企業(yè)貸款機制建設(shè),督促建立獨立的中小企業(yè)貸款管理部門,實現(xiàn)中小企業(yè)貸款的獨立審批、獨立核算、獨立考核的目標(biāo);再次,政府要積極牽線搭橋,讓中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)深入了解銀行業(yè)務(wù),讓銀行深入了解中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)需求,實現(xiàn)融資供需雙方的快速對接。另一方面,就中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)而言,要切實貫徹執(zhí)行各級政府已制定的促進外經(jīng)貿(mào)企業(yè)發(fā)展、保障中小企業(yè)融資的法規(guī)與政策,加強企業(yè)與銀行之間的合作與溝通,積極地搭建有關(guān)融資的服務(wù)平臺,并使其真正發(fā)揮作用創(chuàng)造良好的政策條件。
(三)構(gòu)建融資風(fēng)險管理文化,加強企業(yè)風(fēng)險教育
由于缺乏一套嚴格的信貸體系,致使中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)因自身信用評價等級較低而難以獲得銀行的資金支持,造成企業(yè)面臨融資難問題,由于信貸雙方的債權(quán)債務(wù)關(guān)系缺少保障,客觀上導(dǎo)致融資風(fēng)險的存在。為增強中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)控制融資風(fēng)險的能力,防范市場風(fēng)險,企業(yè)應(yīng)掌握各種信用風(fēng)險防范措施,構(gòu)建融資風(fēng)險管理文化,加強企業(yè)風(fēng)險教育,選擇恰當(dāng)?shù)谋Ｖ荡胧﹣硪?guī)避融資風(fēng)險。
1.構(gòu)建融資風(fēng)險管理文化,就必須針對企業(yè)所面臨的金融風(fēng)險及市場風(fēng)險進行有效地分析。一方面,重視市場風(fēng)險。中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)在市場中獲得發(fā)展,但是,市場也是企業(yè)融資風(fēng)險的來源,因此,企業(yè)應(yīng)制定一些日常條例來防范市場風(fēng)險。企業(yè)風(fēng)險管理部門必須隨時監(jiān)測市場的波動、分析市場以找到分散財務(wù)風(fēng)險的途徑、跟蹤市場發(fā)展趨勢以正確的估計企業(yè)財務(wù)風(fēng)險損失。另一方面,應(yīng)密切關(guān)注金融風(fēng)險。企業(yè)能夠持續(xù)經(jīng)營,關(guān)鍵是現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)。如果企業(yè)缺乏現(xiàn)金,就會造成企業(yè)的金融危機,融資風(fēng)險管理文化在金融上要求企業(yè)實施全面預(yù)算管理,基于企業(yè)當(dāng)前所具有的資金,實現(xiàn)能夠轉(zhuǎn)換成所需的財產(chǎn)物資。
2.加強企業(yè)管理者及員工的融資風(fēng)險教育。實施融資風(fēng)險管理最重要的基礎(chǔ)是人員,只有當(dāng)融資風(fēng)險管理受到企業(yè)管理者的重視,加強企業(yè)員工的融資風(fēng)險管理,才能夠使形成的融資風(fēng)險文化具有實際應(yīng)用的生命力。由此可見,企業(yè)員工培訓(xùn)是企業(yè)文化獲得落實的根本,因而必須建立起學(xué)習(xí)型組織的企業(yè)融資風(fēng)險管理文化。
首先,建立融資風(fēng)險管理人員及業(yè)務(wù)操作人員的就業(yè)前融資風(fēng)險管理培訓(xùn)制度,培養(yǎng)風(fēng)險管理人才;其次,制定員工道德誠信準則教育,加強員工法律素質(zhì)教育,培育凝聚企業(yè)生命力的風(fēng)險管理文化;再次,管理人員還應(yīng)起到積極的帶頭作用,通過多種形式,努力傳播企業(yè)風(fēng)險管理文化;最后,企業(yè)的全體員工還應(yīng)牢固樹立風(fēng)險無時不在、無處不在的融資風(fēng)險責(zé)任管理重大意識,嚴格控制融資風(fēng)險。
總之,構(gòu)建企業(yè)融資風(fēng)險管理文化,應(yīng)基于現(xiàn)代化的風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng),結(jié)合管理層對風(fēng)險文化的執(zhí)行及組織機構(gòu)的建立健全,促進風(fēng)險管理意識在員工日常生活中的滲透,以求長期規(guī)避中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)融資風(fēng)險的損失。
企業(yè)融資行為不僅涉及中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)自身,而且還涉及到了政府、銀行及整個社會。因而,本文在有關(guān)融資風(fēng)險管理的防范與控制措施方面,不僅涵蓋了企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理,而且還包括外部的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境以及企業(yè)融資行為的諸多參與者。因而,要實現(xiàn)我國中小外經(jīng)貿(mào)企業(yè)的良性發(fā)展,不僅需要企業(yè)自身的努力,還需要與企業(yè)外部相關(guān)的諸多主體如政府、銀行、擔(dān)保公司及社會中介等的積極參與。
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目前我國74%以上的中小企業(yè)有融資需求，并且對融資的要求極其迫切。但是，中小企業(yè)融資難是一個長期的難題，其主要原因就是銀行信貸不暢通。
首先，作為商業(yè)銀行，在發(fā)放貸款時要參考征信機構(gòu)的數(shù)據(jù)。而傳統(tǒng)的做法是采用人民銀行的征信管理中心下面的兩大系統(tǒng)：一個是個人，一個是企業(yè)。但這兩個系統(tǒng)只有在銀行貸過款才有數(shù)據(jù)，可我國大部分中小企業(yè)從來沒有在銀行貸過款。所以，傳統(tǒng)的評分、評級體系對中小企業(yè)根本沒有意義。另一方面，中小企業(yè)財務(wù)不透明，信息不公開,對它的信用等級無法判斷，嚴重影響了商業(yè)銀行對它的金融支持。但對中小企業(yè)來說，不可能為了貸幾十萬、幾百萬元就像大企業(yè)一樣，先花十幾萬元做償還能力調(diào)查實際上，中小企業(yè)只需要用一些有效的模型來分析出“不會倒閉”、“不會逃跑”這樣的簡單結(jié)論就可以了。但是，具體操作上又存在著不少困難。
其次，銀行的傳統(tǒng)信貸流程不適合中小企業(yè)，金融機構(gòu)審貸時間長，企業(yè)貸款成本高也是中小企業(yè)遭遇貸款難的一個原因。在創(chuàng)業(yè)成風(fēng)的浙江，中小型企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.9%，這些企業(yè)要創(chuàng)新、要轉(zhuǎn)型，首先遇到的就是資金問題。但各銀行推出的產(chǎn)品和服務(wù)與中小企業(yè)的需求始終有較大的差距。這其中，有銀行為控制不良貸款率，降低風(fēng)險考慮。安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，中小企業(yè)過髙的經(jīng)營風(fēng)險與過短的企業(yè)平均壽命，使銀行設(shè)計信貸產(chǎn)品時慎之又慎，從而在產(chǎn)品設(shè)計、審核周期上不適應(yīng)中小企業(yè)的需求。另一方面，我國金融機構(gòu)體系存在缺陷，四大國有商業(yè)銀行在銀行貸款的市場份額中占有70%以上，高度的壟斷減少了中小金融機構(gòu)能夠獲得金融資源并為中小企業(yè)服務(wù)。而大銀行追求貸款規(guī)模效益和風(fēng)險平衡又不愿為中小企業(yè)提供貸款。目前階段，我國占企業(yè)總量0.5%的大型企業(yè)擁有50%以上的貸款份額，而占88.1%的小型企業(yè)的貸款份額不足20%。
再次，政府的政策對中小企業(yè)融資支持力度不夠，是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因之一。許多發(fā)達國家都建立了中小企業(yè)特殊融資機制。如日本的中小企業(yè)融資庫、韓國的中小企業(yè)銀行等，這些機構(gòu)一般由政府設(shè)立，并在不同程度上依靠政府資金來扶持中小企業(yè)的發(fā)展。金磚四國中的印度，主要銀行實行國有化后，政府及時調(diào)整了銀行的借貸重點，規(guī)定40%的信貸資金必須投放到農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)、個人服務(wù)業(yè)和商業(yè)企業(yè)等優(yōu)先發(fā)展的領(lǐng)域。因而，銀行對中小企業(yè)的信貸資金額逐年增加。在我國，目前仍是大企業(yè)受到政府更多的重視和政策等方面傾斜，中小企業(yè)得到資金上的便利和優(yōu)惠不能與大企業(yè)相提并論。我國至今還未有一部完整的有關(guān)中小企業(yè)的法律，導(dǎo)致不同所有制性質(zhì)的中小企業(yè)在法律和權(quán)利上的不平等。
第四，政府部門沒有及時適度介入中小企業(yè)信用擔(dān)保，幫助企業(yè)解決有效的擔(dān)保質(zhì)押，以及引導(dǎo)社會評價導(dǎo)向和資源投向也是一個原因。盡管我國一些地方在嘗試建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，但都處于初級階段。在我國企業(yè)信用低下、中小企業(yè)融資的要素不完全時，靠中小企業(yè)自身所具有的信用祖保條件，難以順利完成融資任務(wù)。目前，全國雖有各類中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)近四萬家，擔(dān)?？傤~接近2000億元，累計為中小企業(yè)提供1.35萬貸款，但仍不能有效滿足中小企業(yè)的擔(dān)保需求，迫切需要進一步加強信用擔(dān)保體系建設(shè)。
依托電子商務(wù)平臺破解中小企業(yè)融資難
針對中小企業(yè)融資的難題，專注于中小企業(yè)、基干第三方電子商務(wù)平臺與銀行合作的網(wǎng)絡(luò)貸款模式是行之有效的解決途徑。這種模式是銀行依托阿里巴巴、網(wǎng)盛生意寶等第三方電子商務(wù)平臺，利用網(wǎng)商的線上信用行為數(shù)據(jù)為中小企業(yè)提供低門檻的融資服務(wù)。
“誠信通”是阿里巴巴為從事國內(nèi)貿(mào)易的中小企業(yè)推出的會員制網(wǎng)上貿(mào)易服務(wù)，主要用以解決網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易信用問題。中小企業(yè)身份通過第三方獨立機構(gòu)確認，企業(yè)交易信用被長期記載和積累。85%的買家和92%的賣家，優(yōu)先選擇與誠信通會員做生意。因此，在阿里巴巴電子商務(wù)平臺上，“誠信通”會員在競爭中享有優(yōu)勢。2007年，阿里巴巴4家網(wǎng)商，f又僅依靠“網(wǎng)絡(luò)誠信度”，獲得了建設(shè)銀行“e貸通”的120萬元貸款，這是國內(nèi)第一批以企業(yè)網(wǎng)絡(luò)誠信度為重要依據(jù)的無抵押貸款。
“e貸通”即網(wǎng)絡(luò)銀行信貸業(yè)務(wù)，不同于電子銀行業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)銀行信貸業(yè)務(wù)代表著一種新型的業(yè)務(wù)，主要體現(xiàn)在服務(wù)對象較傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有著較大的區(qū)別。其服務(wù)對象從廣義上講，是指在信息和通訊技術(shù)所構(gòu)建的網(wǎng)絡(luò)上進行商務(wù)活動的企業(yè)。目前，建設(shè)銀行網(wǎng)絡(luò)銀行信貸業(yè)務(wù)的服務(wù)對象專注于阿里巴巴平臺網(wǎng)絡(luò)上的小企業(yè)客戶。與傳統(tǒng)中小企業(yè)貸款相比，“e貸通”的特點：--是網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)準入門檻更低，網(wǎng)商只要在阿里巴巴網(wǎng)站信用評級通過，無需抵押就可申請到貸款;二是手續(xù)簡便，登錄阿里巴巴或建設(shè)銀行網(wǎng)站即可申請。建設(shè)銀行創(chuàng)新系統(tǒng)，實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)銀行貸款業(yè)務(wù)全流程不落地操作，客戶僅需登錄阿里巴巴或建設(shè)銀行網(wǎng)站進行貸款申請即可。貸款合同的簽立，放、還款等通常須至銀行柜臺辦理的業(yè)務(wù)將實現(xiàn)網(wǎng)上操作，客戶只需登錄建行網(wǎng)銀即可實現(xiàn)。
“網(wǎng)絡(luò)速貸通”是建設(shè)銀行基于網(wǎng)絡(luò)貿(mào)易誠信程度推出的又-種產(chǎn)品?！八儋J通”是對借款人不進行信用評級和一般額度授信，依據(jù)客戶提供的足額有效的抵（質(zhì)）押擔(dān)保，并結(jié)合客盧第一還款來源及網(wǎng)絡(luò)信用而辦理的信貸業(yè)務(wù)，并對網(wǎng)絡(luò)信用好的電子商務(wù)客戶給予一定比例的追加貸款額度。這項產(chǎn)品解決供應(yīng)商原材料備貨等臨時性資金周轉(zhuǎn)，解決部分客戶經(jīng)營規(guī)模較小、無法提供抵(質(zhì)）押物、銀行融資難問題。
“貸款通”由網(wǎng)盛生意寶公司攜手多家銀行創(chuàng)建的針對中小企業(yè)的貸款平臺?！百J款通”在提供貸款信息平臺的基礎(chǔ)上，通過增加企業(yè)信息認證、銀企配對等功能，對貸款信息進行整合處理、精確定位，幫助銀行提升授信審核效率，增加企業(yè)獲得貸款的成功率。
銀行通過“貸款通”對中小企業(yè)成功發(fā)放貸款后，不僅在貸款業(yè)務(wù)上取得收益，同時也是累積有忠誠度的存款客戶的途徑，并且在參與企業(yè)信用體系建設(shè)、訂單貸款的過程中，滲透整個行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，獲取更多的潛在客戶。受到銀行支持的中小企業(yè)則有望快速發(fā)展壯大，成為銀行未來的優(yōu)質(zhì)客戶。
“e保通”中國建設(shè)銀行與敦煌網(wǎng)合作，整合雙方資源推出的信貸產(chǎn)品?！癳保通”為電子商務(wù)平臺的注冊用戶提供網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)。該產(chǎn)品的特點是全程網(wǎng)絡(luò)化，應(yīng)收賬款信息電子化，保理預(yù)付款最高額度可以循環(huán)使用，能有效為平臺客戶加速資金周轉(zhuǎn)，提高銷售收入?！癳保通”這一產(chǎn)品的優(yōu)勢是特別適合經(jīng)營穩(wěn)定、周轉(zhuǎn)快、短期資金需求大的客戶，流程也簡便。建設(shè)銀行網(wǎng)站報名申請、通過建行企業(yè)網(wǎng)銀進行合同簽訂，全流程電子化操作，可以遠程實現(xiàn)貸款。
“支付寶”是國內(nèi)領(lǐng)先的獨立第三方支付平臺，由阿里巴巴集團創(chuàng)辦，支付寶致力于為中國電子商務(wù)提供“簡單、安全、快速”的在線支付解決方案。“支付寶”始終以‘信任”作為產(chǎn)品和服務(wù)的核心。不僅從產(chǎn)品上確保用戶在線支付的安全，同時讓用戶通過支付寶在網(wǎng)絡(luò)間建立起相互的信任。“支付寶”用戶覆蓋了整個C2C、B2C及B2B領(lǐng)域。目前,“支付寶”所積累的網(wǎng)上交易記錄，也引起多家銀行機構(gòu)的興趣，工商銀行、建設(shè)銀行均將其作為向企業(yè)提供信貸融資的參考依據(jù)。
[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè)投融資公共服務(wù)平臺；融資業(yè)務(wù)；對接；設(shè)計
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2015 . 17. 066
[中圖分類號] F832.48 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2015）17- 0125- 04
0 引 言
中小企業(yè)是改革開放后出現(xiàn)的新的企業(yè)群體，對我市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展做出了積極貢獻。中小企業(yè)穩(wěn)定而持續(xù)的發(fā)展對國民經(jīng)濟的穩(wěn)定、市場經(jīng)濟體制的完善、區(qū)域經(jīng)濟的整體競爭力乃至社會的安定均具有廣泛而深遠的意義[1]。目前，我國中小企業(yè)融資渠道單一，多靠銀行貸款[2]。但是，由于缺少銀企合作平臺和擔(dān)保、抵押服務(wù)，無形資產(chǎn)又不能貸款融資，當(dāng)企業(yè)流動資金不足時想要獲得銀行貸款就變得十分困難。同時，由于銀行不愿意在不能分享企業(yè)發(fā)展收益的情況下承擔(dān)更多風(fēng)險，造成企業(yè)融資門檻、成本過高，手續(xù)過于繁瑣，甚至超出企業(yè)承受能力。
為大力扶持中小企業(yè)的健康發(fā)展，國家、省、市接連多次出臺相關(guān)政策，廣州市根據(jù)科技資源、金融資源和科技金融工作實踐情況，圍繞廣州建設(shè)國家中心城市和創(chuàng)新型城市的戰(zhàn)略定位，制定了《廣州市促進科技金融試點實施方案》，初步建立多元化、多層次、多渠道的科技投融資體系，探索形成了“一個中心、兩大示范區(qū)、三大重點項目”的廣州特色的科技金融創(chuàng)新工作體系。因此，廣州市經(jīng)濟貿(mào)易信息中心通過網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，建立融資業(yè)務(wù)對接系統(tǒng)，把中小企業(yè)的融資需求、銀行等金融機構(gòu)的金融產(chǎn)品收集起來，并把需求、產(chǎn)品進行匹配后向金融機構(gòu)、企業(yè)進行推薦，使中小企業(yè)可以找到合適的融資產(chǎn)品，或金融機構(gòu)找到合適的企業(yè)融資需求，推動科技創(chuàng)新鏈條與金融創(chuàng)新鏈條的有機融合，促進科技與金融良性互動，加快推動中小企業(yè)發(fā)展。
1 中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀
中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，已成為繁榮經(jīng)濟、增加就業(yè)、推動創(chuàng)新和催生產(chǎn)業(yè)的重要力量。我國中小企業(yè)實現(xiàn)總產(chǎn)值和利稅分別占全國的60%和40%，中小企業(yè)還提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。我國經(jīng)濟增長離不開中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)的發(fā)展需要資金的強有力支持。我國中小企業(yè)融資狀況有所改善，但融資難仍然是中小企業(yè)進一步發(fā)展的“瓶頸”。
中小企業(yè)融資難、貸款難，原因是多方面的：一是金融體制不適應(yīng)，政策支持力度不夠。國有商業(yè)銀行為防范金融風(fēng)險，上收貸款權(quán)限，股份制商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社等中小金融機構(gòu)信貸能力有限，國家金融資源分布與中小企業(yè)空間布局不相適應(yīng)[3]。特別是對銀行開展中小企業(yè)貸款的激勵機制有待創(chuàng)新，銀行自身在金融產(chǎn)品設(shè)計、機構(gòu)設(shè)置、信用評級、貸款管理等方面不能適應(yīng)中小企業(yè)對金融服務(wù)的需求[4]。二是中小企業(yè)直接融資渠道窄。由于證券市場門檻高，絕大部分中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金，銀行信貸仍然是主要的外部融資渠道[5]。三是銀行融資成功率低。商業(yè)銀行加強風(fēng)險管理以后，在信貸管理中推行的授權(quán)授信制度，以及資信評估制度主要是針對國有大中型企業(yè)而制定的，而中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時間急等特點，銀行常常因中小企業(yè)信用信息不對稱、貸款的交易和監(jiān)控成本高且風(fēng)險大而不愿放款[6]。
因此，造成中小企業(yè)融資難的重要因素之一是資金的供求信息不能有效對接。銀行不了解眾多民營企業(yè)的資金需求，也不清楚如何更好地滿足企業(yè)的資金需求，民營企業(yè)不了解銀行的信貸產(chǎn)品以及如何利用信貸工具為生產(chǎn)經(jīng)營服務(wù)。而廣州市中小企業(yè)投融資公共服務(wù)平臺融資業(yè)務(wù)對接系統(tǒng)可以增加中小企業(yè)的融資途徑，有效緩解中小企業(yè)融資瓶頸，其優(yōu)勢在于通過政府組織，對中小企業(yè)進行前期調(diào)研和項目把關(guān)、推薦和擇優(yōu)選擇，大大減少了銀行貸款風(fēng)險。融資平臺對中小企業(yè)的增信，解決了中小企業(yè)信用結(jié)構(gòu)難落實的問題，大大降低了中小企業(yè)的融資成本，增加了有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)獲得貸款的機率，進一步推進了中小企業(yè)的發(fā)展。
2 系統(tǒng)的設(shè)計
2.1 系統(tǒng)的整體結(jié)構(gòu)設(shè)計
平臺融資業(yè)務(wù)對接系統(tǒng)包括了融資需求管理、融資產(chǎn)品管理、融資意向管理、融資審核管理、融資項目管理、融資備案管理6大管理職能模塊，并配有非銀查詢子系統(tǒng)、企業(yè)信用評估子系統(tǒng)、應(yīng)用支撐管理子系統(tǒng)。具體的組成情況及子系統(tǒng)之間的關(guān)系如圖1所示。通過這些模塊，平臺為金融機構(gòu)與中小企業(yè)提供了融資信息對接和融資業(yè)務(wù)流程跟蹤的服務(wù)，并通過便利、快捷、規(guī)范的流程保證了這些服務(wù)的質(zhì)量。
2.2 系統(tǒng)的模塊設(shè)計
平臺分為融資業(yè)務(wù)對接子系統(tǒng)、非銀查詢子系統(tǒng)、企業(yè)信用評估子系統(tǒng)三大業(yè)務(wù)系統(tǒng)，以及一個應(yīng)用支撐管理子系統(tǒng)。各系統(tǒng)主要功能如下：
2.2.1 融資業(yè)務(wù)對接子系統(tǒng)
融資業(yè)務(wù)對接子系統(tǒng)包括融資需求管理、融資產(chǎn)品管理、融資項目管理、融資備案管理、融資審核管理、融資意向管理六大管理職能模塊。
（1）融資需求管理模塊：平臺分類設(shè)立了貸款融資、股權(quán)融資、交易融資、政府扶持融資、中介服務(wù)等五大類融資業(yè)務(wù)，每一大類的業(yè)務(wù)根據(jù)業(yè)務(wù)情況又劃分數(shù)量不等的子業(yè)務(wù)，比如股權(quán)融資業(yè)務(wù)，劃分有普通股權(quán)融資業(yè)務(wù)、天使投資業(yè)務(wù)；貸款融資業(yè)務(wù)，劃分有資產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)、信用貸款業(yè)務(wù)、聯(lián)保業(yè)務(wù)等。根據(jù)各類子業(yè)務(wù)，平臺設(shè)計符合各子業(yè)務(wù)的需求表格，供中小企業(yè)選擇填報企業(yè)的融資需求。融資需求的創(chuàng)建流程如圖2 所示。
（2）融資產(chǎn)品管理模塊：平臺把銀行、擔(dān)保公司等金融機構(gòu)、中介機構(gòu)的產(chǎn)品，劃分為貸款融資、股權(quán)融資、交易融資、政府扶持融資、中介服務(wù)等五大類融資產(chǎn)品。每一大類的融資產(chǎn)品，劃分出更細的子產(chǎn)品。比如中介服務(wù)產(chǎn)品，劃分了法律服務(wù)、會計服務(wù)、資產(chǎn)評估服務(wù)、商標(biāo)專利服務(wù)、融資中介服務(wù)等。平臺在審核金融機構(gòu)等提交的產(chǎn)品時，劃入對應(yīng)的類型進行分類管理。
（3）融資意向管理模塊：平臺把經(jīng)過應(yīng)用支撐子系統(tǒng)匹配過的需求，匹配度排名第一的產(chǎn)品向金融機構(gòu)、中小企業(yè)進行推薦。如有一方不同意，則選擇匹配度排名第二個的產(chǎn)品進行推薦。如雙方同意，則雙方進行對接。
（4）融資審核管理模塊：平臺融資業(yè)務(wù)的審核功能，包括對中小企業(yè)提交的融資需求信息進行審核，金融機構(gòu)提交的融資產(chǎn)品進行審核，系統(tǒng)自動創(chuàng)建融資項目的審核，企業(yè)信用評估子系統(tǒng)提交的企業(yè)非銀信用報告進行審核，以及對應(yīng)用支撐子系統(tǒng)的推薦結(jié)果進行審核等。
（5）融資項目管理模塊：當(dāng)融資意向?qū)映晒?，系統(tǒng)將自動創(chuàng)建融資項目，經(jīng)平臺管理員審核后，中小企業(yè)、金融機構(gòu)可以顯示對方的聯(lián)系信息，及查看全部的融資需求信息，進行線下洽談。同時，金融機構(gòu)錄入融資對接情況及對接成功后的融資金額等信息，平臺管理人員、企業(yè)可以查看融資項目，三方均可錄入自己可見的備注信息。
（6）融資備案管理模塊：對對接后的融資項目結(jié)果進行管理。如果融資成功，對企業(yè)獲得的融資金額、融資方式進行記錄備案，同時還將記錄企業(yè)的還貸情況。融資備案還為信用評估子系統(tǒng)提供企業(yè)信用評估數(shù)據(jù)。
（7）投融資供應(yīng)服務(wù)鏈：通過平臺，整合法律、培訓(xùn)、融資咨詢、會計、第三方信用評級、商標(biāo)專利、資產(chǎn)評估等第三方增值服務(wù)資源，為中小企業(yè)融資服務(wù)?？梢哉显鲋捣?wù)機構(gòu)與金融機構(gòu)的資源，能完善科技金融的服務(wù)鏈條，產(chǎn)生集聚和聚焦效應(yīng)，客觀上可以增強對中小企業(yè)的融資服務(wù)力度。
（8）四級投融資服務(wù)協(xié)作網(wǎng)絡(luò)：在整合了不同金融機構(gòu)提供科技金融資源的基礎(chǔ)上，通過協(xié)作平臺子系統(tǒng)提供的標(biāo)準工具包，整合社會融資服務(wù)機構(gòu)資源，建設(shè)一個覆蓋我市中小企業(yè)，實現(xiàn)市、區(qū)（縣）、鎮(zhèn)（街道）、專業(yè)園區(qū)的四級投融資服務(wù)協(xié)作網(wǎng)絡(luò)，有利于把平臺金融資源服務(wù)全方位地向全市的中小企業(yè)鋪開，使得平臺整合科技金融服務(wù)可以覆蓋不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同成長階段的中小企業(yè)，有助于解決現(xiàn)在金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋面不夠的問題。
2.2.2 非銀查詢子系統(tǒng)
非銀信息查詢服務(wù)通過抽取廣州市工商、國稅、地稅、民政、質(zhì)監(jiān)中企業(yè)、社會團體、個人的信息，為平臺的會員企業(yè)進行信息資料核實，確保平臺的員的真實性。
同時，系統(tǒng)已經(jīng)為廣州市17家商業(yè)銀行的1 500多個網(wǎng)點提供非銀信息的聯(lián)合征集、評估、查詢服務(wù)。平臺的非銀信息從平臺企業(yè)信息核實、信用等級評級業(yè)務(wù)，擴展到銀行日常的企業(yè)開戶、年審、貸款等業(yè)務(wù)上，極大地提高了政府?dāng)?shù)據(jù)的利用，在社會信用體系的建設(shè)中發(fā)揮了更好的作用[5]。
2.2.3 企業(yè)信用評估子系統(tǒng)
企業(yè)信用評估子系統(tǒng)是對企業(yè)信用狀況進行綜合評價的一項重要工具，信用評估系統(tǒng)可對采集到的信用數(shù)據(jù)進行智能化的綜合分析，最終判斷受評主體的信用風(fēng)險程度[6]。系統(tǒng)包括評估模型管理模塊、信用等級管理模塊、企業(yè)自評管理模塊、第三方評級管理模塊、企業(yè)社會信息采集管理模塊、綜合信用評估管理模塊、信用報告查看模塊等。系統(tǒng)模塊設(shè)計如圖3所示。
2.2.4 應(yīng)用支撐子系統(tǒng)
（1）數(shù)據(jù)庫的組成：系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫是平臺信息管理的基礎(chǔ)，包括企業(yè)、金融機構(gòu)在平臺進行投融資對接相關(guān)的各方面信息，具體包括：企業(yè)/金融機構(gòu)注冊信息及非銀核對信息、融資產(chǎn)品、融資需求信息等39個表格的數(shù)據(jù)庫信息。同時，通過應(yīng)用支撐子系統(tǒng)、業(yè)務(wù)對接子系統(tǒng)可以實現(xiàn)對企業(yè)基本信息的更新，以及融資需求信息、產(chǎn)品信息的修改。對非銀查詢子系統(tǒng)、信用評估子系統(tǒng)的信息，只能實現(xiàn)刪除結(jié)果，不能修改內(nèi)容。
（2）融資匹配規(guī)則的管理：平臺根據(jù)各類融資業(yè)務(wù)，設(shè)立了幾個類型的匹配規(guī)則，幫助企業(yè)找到合適的融資金融產(chǎn)品，或幫助金融機構(gòu)找到合適的企業(yè)融資需求。匹配規(guī)則主要根據(jù)需求信息與產(chǎn)品指標(biāo)的匹配程度，主要是申請人年齡、行業(yè)范圍、經(jīng)營年限、家庭實物凈資產(chǎn)、貸款額度等信息與金融機構(gòu)產(chǎn)品相關(guān)指標(biāo)要求的匹配度，把企業(yè)融資需求信息推薦到合適產(chǎn)品的金融機構(gòu)。以貸款融資匹配規(guī)則為例，匹配的信息包括申請人資料、企業(yè)資料、資產(chǎn)情況、財務(wù)經(jīng)營情況、融資要求等，系統(tǒng)通過抽取企業(yè)的信息、需求與金融機構(gòu)產(chǎn)品要求進行匹配，把匹配后的結(jié)果按從高到低的順序進行推薦。
（3）金融機構(gòu)排序模型：設(shè)置金融機構(gòu)推送排序模型，系統(tǒng)根據(jù)金融機構(gòu)的融資成功率、融資規(guī)模、融資數(shù)量、融資速度、融資備案5個方面的指標(biāo)自動生成金融機構(gòu)的排名，平臺根據(jù)排名向金融機構(gòu)推送企業(yè)融資需求。
3 結(jié) 語
中小企業(yè)融資難是個世界性的難題，平臺充分運用J2EE的多層架構(gòu)技術(shù)進行分層設(shè)計，在整體考慮需求的基礎(chǔ)上合理規(guī)劃建設(shè)的頁面展現(xiàn)、業(yè)務(wù)邏輯和數(shù)據(jù)資源，實現(xiàn)系統(tǒng)的當(dāng)前功能完整性與未來可擴展性的結(jié)合。系統(tǒng)支持B/S應(yīng)用模式，完全基于Web中間件和大型數(shù)據(jù)庫的N層結(jié)構(gòu)，由Web服務(wù)器―應(yīng)用服務(wù)器―數(shù)據(jù)庫服務(wù)器―磁盤整列柜組成，對中小企業(yè)進行前期調(diào)研、項目把關(guān)和推薦以及擇優(yōu)選擇，大大減少了銀行貸款風(fēng)險以及融資平臺對中小企業(yè)的增信，解決了中小企業(yè)信用結(jié)構(gòu)難落實的問題，大大降低了中小企業(yè)的融資成本，增加了有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)獲得貸款的機率，有效緩解了中小企業(yè)的融資瓶頸，幫扶中小企業(yè)發(fā)展壯大。
主要參考文獻
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上海股權(quán)托管交易中心是經(jīng)上海市政府批準設(shè)立，歸屬上海市金融服務(wù)辦公室監(jiān)管，遵循中國證監(jiān)會對中國多層次資本市場體系建設(shè)的統(tǒng)一要求，是上海市國際金融中心建設(shè)的重要組成部分，也是中國多層次資本市場體系建設(shè)的重要環(huán)節(jié)。
從座談會上獲悉，截至 2012年 8月，已有 24家企業(yè)通過上海股權(quán)托管交易中心備案確認，掛牌企業(yè)數(shù)為 24家。定向增資方面：目前已有 2家企業(yè)公布定增方案，同時完成 1家，募集資金 7200萬元，市盈率 27倍。
據(jù)介紹，能有機會在上海股權(quán)托管交易中心掛牌的企業(yè)分四大類：一、有進入 資本市場的意愿但不符合主板、中小板或創(chuàng)業(yè)板條件的?；螂m符合條件但不愿意漫長等待。二、具有創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，需要借此對外宣傳的公司。三、已有一定的業(yè)務(wù)規(guī)模，但資金緊張，制約業(yè)務(wù)規(guī)模擴大的公司。四、希望借助資本市場力量擴大規(guī)模做大做強、規(guī)范經(jīng)營，為長遠發(fā)展鋪路的公司。
國信證券上海分公司場外市場部總經(jīng)理呂煒表示，企業(yè)在上海股交中心掛牌后更容易獲得銀行貸款。企業(yè)可以建立較為完善的內(nèi)控體系、規(guī)范的財務(wù)制度以及持續(xù)的信息披露機制；有助于企業(yè)信息的透明化，能夠在一定程度上降低銀行的貸款風(fēng)險；企業(yè)可以在較短時間內(nèi)獲得銀行的貸款支持；目前許多銀行針對掛牌企業(yè)已經(jīng)出臺相應(yīng)的信用貸款政策。此外，掛牌企業(yè)也能夠提高公司治理和規(guī)范運作水平。經(jīng)過主辦券商、律師和會計師對公司進行改制、進行盡職調(diào)查和審計，掛牌公司運作能夠規(guī)范，再加上報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的信息披露機制，掛牌公司的公司治理水平能夠得到提高。為公司未來在主板上市打下良好的公司治理和內(nèi)部控制基礎(chǔ)。同時，券商和股交中心的持續(xù)督導(dǎo)，也為企業(yè)提供一系列的后續(xù)服務(wù)，包括內(nèi)控制度構(gòu)建、決策流程的優(yōu)化、財務(wù)制度的優(yōu)化、吸引戰(zhàn)略投資者、公開推介活動等。
