發(fā)布時(shí)間：2023-07-30 10:17:22
序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的固定資產(chǎn)投資的概念樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
旅游固定資產(chǎn)投資是旅游業(yè)發(fā)展的重要組成部分，與旅游消費(fèi)相同，旅游固定資產(chǎn)投資將帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。旅游消費(fèi)對(duì)旅游經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)是直接的，顯而易見(jiàn)的，而旅游固定資產(chǎn)投資卻一直隱藏在社會(huì)總投資中，導(dǎo)致其對(duì)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)難以剝離。國(guó)內(nèi)外旅游學(xué)界對(duì)該領(lǐng)域的研究較少，關(guān)于旅游業(yè)固定資產(chǎn)投資效應(yīng)分析的定量研究就更為鮮見(jiàn)。我國(guó)“十三五”規(guī)劃提出要發(fā)揮投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵作用，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，增加有效投資。一方面，旅游業(yè)是海南省的支柱產(chǎn)業(yè)，另一方面，作為全國(guó)唯一的熱帶島嶼省份，海南國(guó)際旅游島的陸地面積可謂是“寸土寸金”，因此，研究海南省旅游業(yè)固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)對(duì)于海南省旅游業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。
一、問(wèn)題的提出
海南是中國(guó)最大的經(jīng)濟(jì)特區(qū)和唯一的熱帶島嶼省份，擁有良好的生態(tài)旅游資源。為充分發(fā)揮海南的區(qū)位和資源優(yōu)勢(shì)，1999年海南成為中國(guó)第一個(gè)生態(tài)省份，2010年1月4日，國(guó)務(wù)院《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)海南國(guó)際旅游島建設(shè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》。自2008年來(lái)，海南省固定資產(chǎn)投資額逐年遞增，2014年全年投資額達(dá)3039.46億元，對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一定帶動(dòng)作用。由此，以海南省為研究對(duì)象，探討如何將旅游業(yè)固定資產(chǎn)從總固定資產(chǎn)中剝離，測(cè)算旅游投資對(duì)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)是本文的研究目標(biāo)。
二、文獻(xiàn)回顧
20世紀(jì)70年代以后，一些學(xué)者開(kāi)始將數(shù)學(xué)方法運(yùn)用到旅游經(jīng)濟(jì)影響的分析評(píng)價(jià)中，覆蓋面較廣，而旅游投資對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的研究卻很鮮見(jiàn)。
（一）旅游經(jīng)濟(jì)相關(guān)研究
張立生（2002）采用定量化的研究方法，對(duì)河南旅游業(yè)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)進(jìn)行了研究。張娜（2012）對(duì)冰雪旅游進(jìn)行了相關(guān)研究，并對(duì)冰雪旅游經(jīng)濟(jì)效應(yīng)等概念予以界定，鑒于冰雪旅游的特殊性，創(chuàng)新性地構(gòu)建了冰雪旅游經(jīng)濟(jì)效應(yīng)評(píng)估體系。鄢慧麗（2012）對(duì)中國(guó)旅游業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的問(wèn)題進(jìn)行了思考并提出相應(yīng)對(duì)策。
（二）旅游固定資產(chǎn)投資相關(guān)研究
黎潔（2008）首次以旅游業(yè)固定資產(chǎn)投資為對(duì)象，研究其對(duì)江蘇地區(qū)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)。王如東（2012）認(rèn)為旅游特定產(chǎn)業(yè)中的旅游份額，直接影響旅游特定產(chǎn)業(yè)投資對(duì)地區(qū)生產(chǎn)總值的實(shí)際貢獻(xiàn)。張敏（2014）從廬山區(qū)固定資產(chǎn)投資的角度，分析了廬山區(qū)旅游經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的問(wèn)題，并給出建議。此外，中國(guó)人民銀行張家界市中心支行課題組對(duì)張家界市固定資產(chǎn)投資進(jìn)行調(diào)查，對(duì)如何提高旅游經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的投資效能給出建議。
目前僅有上述4篇文章對(duì)旅游固定資產(chǎn)投資進(jìn)行研究，且現(xiàn)有文獻(xiàn)多為定性研究，定量研究較少，主要原因有二：其一，各省份投入產(chǎn)出表制作周期一般為5年，相關(guān)信息更新速度較慢，而城市缺乏編制投入產(chǎn)出表的條件，這直接限制了旅游投資對(duì)經(jīng)濟(jì)的定量研究；其二，由于旅游投資隱藏在社會(huì)總投資中，較難剝離，從而造成旅游固定資產(chǎn)投資概念及內(nèi)容不夠明晰。本文在前人研究成果和海南省情的基礎(chǔ)上，立足于旅游業(yè)固定資產(chǎn)視角，利用投入產(chǎn)出法，探析海南省旅游固定資產(chǎn)投資對(duì)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)程度。
三、投入產(chǎn)出局部閉模型原理概述
所謂投入產(chǎn)出局部閉模型，是將投入產(chǎn)出表中最終產(chǎn)品的一部分納入第Ⅰ象限，并以此為核心建立的數(shù)學(xué)模型。對(duì)于該模型，可導(dǎo)出Yn+1=（I-An+1）-1 Xn+1，（I-An+1）-1是投入產(chǎn)出局部閉模型乘數(shù)，它一般用于考察每增加一個(gè)單位最終產(chǎn)品對(duì)社會(huì)總產(chǎn)品的貢獻(xiàn)大小，其中單位最終產(chǎn)品可以是單位消費(fèi)或投資。居民收入的增加，必然會(huì)刺激其對(duì)各生產(chǎn)部門的消費(fèi)。因此，將第Ⅱ象限的居民消費(fèi)列閉至第Ⅰ象限，建立投入產(chǎn)出局部閉模型，進(jìn)而測(cè)算旅游投資對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)有一定的可行性。
四、海南省旅游固定資產(chǎn)投資經(jīng)濟(jì)效應(yīng)實(shí)證研究
（一）旅游特定產(chǎn)業(yè)的選取
旅游活動(dòng)包括“食、住、行、游、購(gòu)、娛”六大方面，且旅游業(yè)具有產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大、帶動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類（GB/T4754-2002）和2007年海南省投入產(chǎn)出表的行業(yè)分類，并參考了相關(guān)文獻(xiàn)，本文確定了5個(gè)行業(yè)，即交通運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、文化體育和娛樂(lè)業(yè)。
（二）相關(guān)系數(shù)測(cè)算
利用現(xiàn)有的2007年海南省國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算體系中的投入產(chǎn)出表，將消費(fèi)列移至第一象限，即可得到海南省投入產(chǎn)出的局部閉模型，進(jìn)而測(cè)算出海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對(duì)地區(qū)生產(chǎn)總值的直接貢獻(xiàn)，結(jié)果見(jiàn)表1第2列數(shù)值。
顯然，旅游特定產(chǎn)業(yè)的消費(fèi)者并不都是游客，如交通運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)不僅為旅游者提供服務(wù)，旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對(duì)地區(qū)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)也不都是由旅游消費(fèi)引起的，因此，旅游特定產(chǎn)業(yè)中旅游部分所占比重，直接影響旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對(duì)地區(qū)生產(chǎn)總值的實(shí)際貢獻(xiàn)，筆者提供查閱相關(guān)文獻(xiàn)，估算出海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)中的旅游份額，見(jiàn)表1第3列數(shù)值。
四、將旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的直接貢獻(xiàn)率與旅游特
定產(chǎn)業(yè)的旅游供給比例相乘，即表1中第2列和第3列數(shù)值相乘，便得到旅游特定產(chǎn)業(yè)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際投資乘數(shù)，見(jiàn)表1第4列數(shù)值。
（三）海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)的定量測(cè)算
通過(guò)查閱2012年海南省統(tǒng)計(jì)年鑒，筆者得到2007年海南省各旅游特定產(chǎn)業(yè)的固定資產(chǎn)投資額，乘以各自投資乘數(shù)，便得到各旅游特定產(chǎn)業(yè)的實(shí)際貢獻(xiàn)值，再將各實(shí)際貢獻(xiàn)值匯總相加，就得到旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資對(duì)海南省生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)額，詳見(jiàn)表2。
由表2中數(shù)據(jù)可知，2007年旅游特定旅游產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資中的旅游份額對(duì)海南省GDP的實(shí)際貢獻(xiàn)值為150.11億元，約占當(dāng)年海南省GDP的10%，說(shuō)明旅游業(yè)對(duì)海南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)比較大，在一定程度上也印證了旅游業(yè)在海南省各產(chǎn)業(yè)中的地位。
按投資乘數(shù)及實(shí)際固定資產(chǎn)投資額的大小進(jìn)行排序，兩者所得結(jié)果一致，前三位分別是交通運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、文化體育和娛樂(lè)業(yè)，主要原因有：一是交通運(yùn)輸業(yè)多為政府投資，受政策影響較大；二是住宿、餐飲類行業(yè)投資回報(bào)率較高，吸引了大量社會(huì)資本；三是文化、體育和娛樂(lè)業(yè)具有較強(qiáng)的帶動(dòng)性。
五、海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)發(fā)展的建議
隨著“建設(shè)海南國(guó)際旅游島”這一國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)施，海南省的旅游業(yè)有了飛速發(fā)展，知名度也在不斷提升，成為國(guó)內(nèi)主要的旅游目的地之一，同時(shí)，政府的扶持也為海南旅游業(yè)提供了有利的政策條件和良好的投資環(huán)境，吸引了各投資主體紛紛在此“落戶”。然而，由于缺乏有效的科學(xué)支撐，在投資過(guò)程中就不可避免地出現(xiàn)低效或無(wú)效的開(kāi)發(fā)現(xiàn)象，造成資本的閑置、浪費(fèi)。為了使各旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資發(fā)揮最大效用，本文對(duì)海南省旅游特定產(chǎn)業(yè)固定資產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)進(jìn)行研究，并以研究結(jié)果為依據(jù)，提出以下對(duì)策
1.交通運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的投資系數(shù)最高，即其單位投資對(duì)海南省經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)最大，這與海南獨(dú)特的地理位置和交通在旅游業(yè)中的重要地位有關(guān)，一方面，海南省位于中國(guó)最南端，且是全國(guó)唯一的海島省份，島外游客進(jìn)出海島可選擇的交通工具較為有限，導(dǎo)致旅游消費(fèi)中交通花費(fèi)相對(duì)較高；另一方面，在旅游活動(dòng)六要素中，“行”是非彈性消費(fèi)之一，外部交通的便利性、內(nèi)部交通的通達(dá)性都會(huì)影響當(dāng)?shù)芈糜螛I(yè)的發(fā)展，2015年12月30日，海南環(huán)島高鐵的開(kāi)通正說(shuō)明了交通對(duì)于海南的重要性。因此，當(dāng)?shù)卣畱?yīng)積極投資省內(nèi)交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，拉近城市與城市之間的“距離”，使地處偏遠(yuǎn)地區(qū)的旅游資源發(fā)揮最大的價(jià)值。
2.遠(yuǎn)距離旅游在赴瓊游客中占有較大比重，間接刺激了各大酒店紛紛投資“入駐”，尤其在三亞各知名海灣，國(guó)際著名品牌酒店應(yīng)有盡有，可滿足高消費(fèi)人群的需求，但目前三亞市場(chǎng)定位仍不夠明晰，低價(jià)位的旅游團(tuán)在三亞隨處可見(jiàn)，而且海南旅游的淡旺季也比較明顯，這些都致使酒店房間的閑置率較高，不利于旅游業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，因此，當(dāng)?shù)卣赏ㄟ^(guò)制定相關(guān)政策放緩住宿業(yè)固定資產(chǎn)投資的步調(diào)，做到資源的合理有效配置。
3.旅游購(gòu)物是旅游活動(dòng)過(guò)程中不可缺少的環(huán)節(jié)，是刺激旅游消費(fèi)、提高旅游收入的重要部分，盡管海南省在海口美蘭機(jī)場(chǎng)和三亞鳳凰機(jī)場(chǎng)開(kāi)放了免稅店，實(shí)施“離島免稅”政策；萬(wàn)寧也成立了奧特萊斯，但店內(nèi)所售物品無(wú)論從產(chǎn)品質(zhì)量還是地方特色都很難與世界接軌，總體而言，游客可選擇的購(gòu)物點(diǎn)及特色產(chǎn)品仍十分有限。因此，適當(dāng)增加旅游購(gòu)物的固定資產(chǎn)投資建設(shè)，開(kāi)發(fā)特色購(gòu)物品，是海南省旅游業(yè)及相關(guān)部門需要關(guān)注的新內(nèi)容。
六、結(jié)語(yǔ)
一、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案的特點(diǎn)
與其他類別的檔案相比，固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案以建設(shè)項(xiàng)目為單位立檔，具有以下特點(diǎn)：1.涉及部門、單位多，人員廣涉及部門主要可分為內(nèi)部、外部?jī)煞N。內(nèi)部涉及檔案部門、技改部門、基建部門、設(shè)備管理部門、儀器管理部門、物資管理部門、財(cái)務(wù)部門等。每一個(gè)內(nèi)部部門在具體進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)的時(shí)候勢(shì)必會(huì)有對(duì)口相應(yīng)的外部單位，如基建部門對(duì)口的勘察、設(shè)計(jì)單位以及施工方、監(jiān)理方等，其中又會(huì)有總承包單位和多個(gè)分包單位；設(shè)備、儀器管理部門，物資管理部門等多個(gè)對(duì)口供貨方；技改部門對(duì)口上級(jí)撥款單位等。人員分為專兼職檔案人員、項(xiàng)目具體參與人員等。2.收集周期長(zhǎng)一個(gè)項(xiàng)目建設(shè)周期往往以年為單位，個(gè)別項(xiàng)目持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)達(dá)數(shù)年甚至更久，項(xiàng)目檔案的產(chǎn)生、收集周期也被拉長(zhǎng)，為項(xiàng)目檔案的收集、整理、保管帶來(lái)很多實(shí)際操作的困難。3.內(nèi)容多樣，數(shù)量龐大從基本概念和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)說(shuō)，固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案的類型主要有基建檔案、設(shè)備檔案、儀器檔案、綜合管理類檔案、家具及工器具檔案等，每個(gè)類型的檔案又分紙質(zhì)、光盤等多種載體。只有全面、多樣地收集檔案，才能保證固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目建設(shè)的方方面面都能保留下最可靠的檔案文件材料和歷史記憶。
二、固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案管理中存在的主要問(wèn)題
從以上固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案的特點(diǎn)可以看出其與其他檔案的區(qū)別，這也是固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案管理工作的難點(diǎn)所在，其涉及領(lǐng)域廣、內(nèi)容紛繁復(fù)雜。主要包括：基建檔案涉及勘察、設(shè)計(jì)、建設(shè)總包、分包、監(jiān)理等多個(gè)單位，各單位負(fù)責(zé)的檔案專業(yè)性相對(duì)較強(qiáng)，但人員流動(dòng)性大、管理制度缺失等問(wèn)題嚴(yán)重，影響了基建檔案的質(zhì)量，加大了后期整改的壓力和難度；設(shè)備儀器購(gòu)買時(shí)工作重點(diǎn)放在設(shè)備儀器實(shí)體到位，投入使用、具體操作等事項(xiàng)上，往往容易忽視相關(guān)文件材料的收集，導(dǎo)致各種資質(zhì)證書、裝箱單、檢驗(yàn)記錄、報(bào)關(guān)單等材料的缺失；技改部門為方便日常查找利用，將大量綜合管理類文件留存滯歸，導(dǎo)致綜合管理類文件材料在項(xiàng)目檔案驗(yàn)收前一段時(shí)間內(nèi)集中突擊歸檔，擠壓了全面自檢和整改的時(shí)間，使得檔案人員工作較為緊張和被動(dòng)。綜合分析，固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案管理中存在的主要問(wèn)題包括：1.建設(shè)單位、部門、個(gè)人之間權(quán)責(zé)不清，導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案管理工作進(jìn)度滯后或執(zhí)行情況混亂；2.與檔案直接發(fā)生接觸的工作人員素質(zhì)參差不齊，崗位變動(dòng)大，導(dǎo)致工作中前后無(wú)法有序銜接、科學(xué)推進(jìn)；3.較長(zhǎng)的時(shí)間跨度、較大的檔案數(shù)量帶來(lái)較大的工作量，效率的提高顯得尤為重要。
三、應(yīng)對(duì)措施
為應(yīng)對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案管理過(guò)程中存在的主要問(wèn)題，建議從以下幾個(gè)方面著手改進(jìn)：
1.制度建設(shè)：清晰明確的制度保證項(xiàng)目檔案管理工作有理有據(jù)地推進(jìn)
國(guó)家住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部、國(guó)家檔案局、國(guó)家發(fā)改委等部委先后就固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案管理頒布了相關(guān)規(guī)定，如《國(guó)家重大建設(shè)項(xiàng)目文件歸檔要求與檔案整理規(guī)范》(DA/T28-2002)、《基本建設(shè)項(xiàng)目檔案資料管理暫行規(guī)定》、《建設(shè)工程文件歸檔整理規(guī)范》、《重大建設(shè)項(xiàng)目檔案驗(yàn)收辦法》等，以此指導(dǎo)項(xiàng)目檔案工作。另一個(gè)層面上，各集團(tuán)公司及其下屬單位也根據(jù)實(shí)際情況積極制定企業(yè)集團(tuán)和各企業(yè)的管理辦法，如中國(guó)電子科技集團(tuán)公司制定的《軍工電子固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案管理規(guī)范》(試行)、《中國(guó)電子科技集團(tuán)公司固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案驗(yàn)收評(píng)分細(xì)則》(試行)等。除此之外，具體參與固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案工作的各個(gè)內(nèi)部部門之間要理清流程制度，明確責(zé)任歸屬，制定相關(guān)制度辦法將檔案工作納入綜合考評(píng)，從制度上保證檔案建設(shè)與項(xiàng)目建設(shè)同步，減少因?yàn)閮烧呙摴?jié)而產(chǎn)生的額外工作量，同時(shí)最大程度地避免工作交叉、權(quán)責(zé)不清帶來(lái)的進(jìn)度滯后。各單位各部門與外部單位之間要以合同、協(xié)議等形式中的具體條款來(lái)規(guī)范和保證項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中檔案工作的實(shí)施，對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案進(jìn)行全過(guò)程、動(dòng)態(tài)、系統(tǒng)的監(jiān)督，把握項(xiàng)目檔案工作在面對(duì)復(fù)雜環(huán)境時(shí)的主動(dòng)權(quán)，利用強(qiáng)大的法律和制度約束能力為檔案工作保駕護(hù)航?？傊揽恐贫葋?lái)理清建設(shè)單位內(nèi)部各部門、建設(shè)單位與其他參與單位以及項(xiàng)目檔案相關(guān)人員之間的權(quán)責(zé)關(guān)系，使得各部門、各單位各負(fù)其責(zé)，確保不把時(shí)間和精力消耗在與項(xiàng)目檔案無(wú)關(guān)的事項(xiàng)上。
2.加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案相關(guān)人員的宣傳和培訓(xùn)
首先，要加強(qiáng)對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案涉及部門相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的檔案工作宣傳，使其明確檔案的作用，強(qiáng)化檔案意識(shí)，保證項(xiàng)目檔案工作能得到強(qiáng)有力的支持。其次，項(xiàng)目參建人員(如施工人員、監(jiān)理人員等)作為項(xiàng)目建設(shè)與檔案工作的直接責(zé)任人，在項(xiàng)目建設(shè)業(yè)務(wù)知識(shí)方面具有較大優(yōu)勢(shì)，但對(duì)項(xiàng)目檔案的重視程度和管理水平上往往跟不上項(xiàng)目檔案的需要。為了提高項(xiàng)目檔案質(zhì)量，強(qiáng)化過(guò)程控制，應(yīng)對(duì)與檔案工作相關(guān)的項(xiàng)目參建人員進(jìn)行培訓(xùn)和宣傳，使其提高檔案工作責(zé)任意識(shí)和檔案管理水平，普及基本規(guī)范和要求，為項(xiàng)目檔案后續(xù)工作的科學(xué)、有序開(kāi)展打下良好的基礎(chǔ)。檔案管理人員在檔案業(yè)務(wù)知識(shí)和管理上有優(yōu)勢(shì)，但是對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目具體建設(shè)內(nèi)容了解較少，相關(guān)知識(shí)(如土建、監(jiān)理、工藝等知識(shí))的儲(chǔ)備也趨于片面化，對(duì)判斷檔案文件材料的準(zhǔn)確性、完整性、專業(yè)性、檔案文件材料系統(tǒng)收集整理等相關(guān)工作有一定程度的局限性?；诖耍瑢?duì)專兼職檔案人員進(jìn)行固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案知識(shí)培訓(xùn)是很有必要的。
3.搭乘信息化快車
企業(yè)檔案信息化作為企業(yè)信息化的一部分，主要是指企業(yè)在檔案管理活動(dòng)中全面應(yīng)用現(xiàn)代化技術(shù)，以網(wǎng)絡(luò)為基本平臺(tái)，對(duì)檔案信息資源通過(guò)技術(shù)手段進(jìn)行處置、管理和開(kāi)發(fā)，以實(shí)現(xiàn)檔案工作為企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和管理等提供優(yōu)質(zhì)高效服務(wù)的過(guò)程。作為企業(yè)檔案工作的重要組成部分，固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案工作耗時(shí)長(zhǎng)、工作量大、涉及部門廣，對(duì)信息化的需求十分明顯，應(yīng)用效果較為突出。主要表現(xiàn)在以下幾方面：(1)有效提高項(xiàng)目檔案管理效率。項(xiàng)目檔案管理自動(dòng)化程度不斷加深，范圍不斷拓寬，檔案實(shí)體管理逐步簡(jiǎn)化，項(xiàng)目檔案相關(guān)人員能夠以在線、離線操作等多種方式代替手動(dòng)翻查排列等工作，對(duì)檔案原件也有一定保護(hù)作用。(2)促進(jìn)項(xiàng)目檔案相關(guān)人員素質(zhì)的提高。從傳統(tǒng)手工或者單機(jī)系統(tǒng)的小規(guī)模封閉方式向信息化方式轉(zhuǎn)變時(shí)，基礎(chǔ)設(shè)施、軟硬件投入、檔案軟件功能不斷變化，對(duì)項(xiàng)目檔案從業(yè)人員的素質(zhì)要求也在不斷變化。信息化環(huán)境下，固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案管理從業(yè)人員必須改變傳統(tǒng)做法，主動(dòng)學(xué)習(xí)，提高業(yè)務(wù)水平和專業(yè)素質(zhì)。(3)促進(jìn)項(xiàng)目檔案服務(wù)水平的提高。固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案對(duì)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目具有保存?zhèn)淇嫉闹匾饔?，在后續(xù)竣工驗(yàn)收、擴(kuò)建、改建、設(shè)備儀器維護(hù)檢修等工作中具有不可代替的作用。固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案信息化既可以提高查詢效率，又可以豐富服務(wù)手段和內(nèi)容，同時(shí)滿足更加多元的利用需求。四、結(jié)語(yǔ)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案管理工作千頭萬(wàn)緒，只有各參建單位和相關(guān)人員權(quán)責(zé)清晰、意識(shí)到位，信息化等技術(shù)手段切實(shí)落到實(shí)處，才能推動(dòng)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案管理工作有條不紊地進(jìn)行，從而實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目檔案在項(xiàng)目建設(shè)全過(guò)程中的作用與價(jià)值。
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從去年年初以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)方面表現(xiàn)得比較突出，引起了國(guó)內(nèi)外廣泛的關(guān)注。作為反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)，也同時(shí)受到了非常廣泛的關(guān)注。甚至是前所未有的關(guān)注。同時(shí)，也有對(duì)中國(guó)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)方法的質(zhì)疑。我認(rèn)為有一部分質(zhì)疑是由于對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)還理解得并不全面和完整。
正確分析常規(guī)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)
利用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析時(shí)，要注意幾種區(qū)別。
一是社會(huì)消費(fèi)品零售額與居民消費(fèi)之間，在內(nèi)涵、口徑和范圍上有明顯的區(qū)別。比如社會(huì)消費(fèi)品零售額，不僅包括了銷售居民的消費(fèi)品，同時(shí)有銷售給企業(yè)、事業(yè)行政單位的產(chǎn)品，后者并不直接構(gòu)成居民的消費(fèi)，有的可能構(gòu)成企業(yè)的中間消耗，有的可能構(gòu)成行政事業(yè)單位的消耗。另外，社會(huì)消費(fèi)品零售額不包括農(nóng)民自產(chǎn)自用的農(nóng)產(chǎn)品，包括糧食、家禽、家畜等。作為居民消費(fèi)，一定包括自產(chǎn)自用的農(nóng)產(chǎn)品，所以它們之間是有區(qū)別的。簡(jiǎn)單用零售額來(lái)判斷居民消費(fèi)會(huì)有問(wèn)題。
二是財(cái)政支出與政府消費(fèi)有區(qū)別，最主要的區(qū)別是財(cái)政支出包括投資性支出。比如說(shuō)政府在去年基礎(chǔ)設(shè)施投資上投入了大量的資金，還包括轉(zhuǎn)移性支出。所以財(cái)政支出和政府消費(fèi)之間區(qū)別很大，尤其是在去年，政府在基礎(chǔ)設(shè)施投資方面投入的資金比較大，在社會(huì)保障投入的資金比較大，相應(yīng)地在政府經(jīng)常性業(yè)務(wù)支出方面投入資金支出比較低。
三是全社會(huì)固定資產(chǎn)投資與固定資本形成總額有區(qū)別。舉個(gè)例子，固定資本形成作為固定投資需求的一部分，除了有型的固定資產(chǎn)，也有無(wú)形的固定資產(chǎn)，像計(jì)算機(jī)軟件，在生產(chǎn)過(guò)程中它發(fā)揮長(zhǎng)期作用，所以我們要把計(jì)算機(jī)軟件購(gòu)置也作為投資需求，而全社會(huì)的固定資產(chǎn)投資是不包括它的。
四是存貨與存貨增加有區(qū)別，這兩個(gè)概念經(jīng)常會(huì)被搞混。
五是貿(mào)易差額與貨物和服務(wù)凈出口有區(qū)別。最主要的是兩點(diǎn)，第一海關(guān)統(tǒng)計(jì)的貿(mào)易差額只是包括出口，第二海關(guān)統(tǒng)計(jì)貿(mào)易差額貨物和服務(wù)的凈出口是用剔除價(jià)格因素不變價(jià)計(jì)算。
由此可以看出，我們?cè)诶贸?shù)指標(biāo)進(jìn)行分析的時(shí)候，要小心這些情況，應(yīng)正確利用常用的經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。
首先，我們不能直接利用社會(huì)消費(fèi)品增長(zhǎng)率和全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率推算GDP的增長(zhǎng)率，因?yàn)樯鐣?huì)消費(fèi)品零售額和全社會(huì)固定資產(chǎn)投資在內(nèi)涵上和數(shù)據(jù)表現(xiàn)上，以支出法GDP刺激消費(fèi)和固定資產(chǎn)都存在較大的影響。
其次，存貨增加和存貨有可能出現(xiàn)完全相反的變動(dòng)趨勢(shì)，作為最終需求重要的組成部分的存貨增加而不是存貨本身。去年的產(chǎn)成品資金特別是工業(yè)品的產(chǎn)成品資金趨勢(shì)確實(shí)是有11.7％的增加，但是是一個(gè)存貨的概念。2009年一季度，我國(guó)的貿(mào)易順差增幅達(dá)到50％以上，沒(méi)有對(duì)GDP產(chǎn)生強(qiáng)有力的正拉動(dòng)。一個(gè)是服務(wù)貿(mào)易逆差，一個(gè)是進(jìn)出口價(jià)格巨大的反差。
準(zhǔn)確理解中國(guó)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)方法
美國(guó)一位學(xué)者說(shuō)中國(guó)采用生產(chǎn)法計(jì)算GDP，就容易實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)。而美國(guó)采用支出法計(jì)算GDP。我們就問(wèn)了，用生產(chǎn)法計(jì)算GDP和支出法計(jì)算GDP，兩者到底有多大的差距?從理論上來(lái)講，數(shù)據(jù)應(yīng)該是一致的，沒(méi)有太大的差距。
這位學(xué)者指出，公共建設(shè)項(xiàng)目投資對(duì)GDP的貢獻(xiàn)是只要控制了資金的投放速度就能夠?qū)崿F(xiàn)目標(biāo)。也就是在資金支付的時(shí)候就已經(jīng)進(jìn)入了GDP里了，實(shí)際上是不是這樣?
公共建設(shè)項(xiàng)目的投資對(duì)GDP的貢獻(xiàn)是在實(shí)際建設(shè)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)的，不是在撥款中實(shí)現(xiàn)的。我們可以看到，我們固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)制度，實(shí)際完成投資額是以貨幣表示的工作量指標(biāo)，包括實(shí)際完成的建筑安裝工程價(jià)值、設(shè)備、工具、器具購(gòu)置費(fèi)，以及實(shí)際發(fā)生的其他費(fèi)用，沒(méi)用到工程實(shí)體的建筑材料、工程預(yù)算款和需要安裝但沒(méi)有進(jìn)入安裝的設(shè)備等，都不能計(jì)入投資完成額。即使是按實(shí)際完成投資額還要進(jìn)行調(diào)整，比如說(shuō)土地要進(jìn)行調(diào)整。
我認(rèn)為，無(wú)論是中國(guó)還是美國(guó)，生產(chǎn)法GDP增長(zhǎng)率與支出法GDP增長(zhǎng)率都是接近的，而且大多數(shù)年度生產(chǎn)法GDP增長(zhǎng)率都低于支出法GDP增長(zhǎng)率。因?yàn)橹袊?guó)GDP核算以生產(chǎn)法為主而不像美國(guó)那樣以支出法為主，由此而質(zhì)疑中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，其理由是站不住腳的。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前尚處于初級(jí)發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有典型的要素拉動(dòng)特征。經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要刺激投資需求，最終消費(fèi)需求的形成也有賴于加大投資力度，投資與消費(fèi)雙管齊下，投資需先行。因此，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)離不開(kāi)投資的持續(xù)增長(zhǎng)。從理論上講，投資增長(zhǎng)率和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率具有一種正向的關(guān)聯(lián)關(guān)系。
一般認(rèn)為，建設(shè)投資是國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的強(qiáng)大拉動(dòng)因素。幾乎所有國(guó)家的政府都會(huì)在經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)期，將建設(shè)投資作為刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的工具。加大建設(shè)投資的規(guī)模，既可增加就業(yè)機(jī)會(huì)和國(guó)民可支配收入、擴(kuò)大內(nèi)需，又可以直接帶動(dòng)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，為新一輪的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)奠定物質(zhì)基礎(chǔ)。西方學(xué)者的研究表明：建設(shè)投資在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著非常重要的角色，尤其是在發(fā)展中國(guó)家，建設(shè)投資在這些國(guó)家的整體投資中的比率甚至達(dá)到了20%(Kessedes,1995)。
我國(guó)大量的文獻(xiàn)也討論了建設(shè)投資對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要作用，但是，真正能夠揭示建設(shè)投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的數(shù)量關(guān)系的研究成果卻極少。中國(guó)發(fā)展研究院曾經(jīng)做過(guò)一項(xiàng)研究，發(fā)現(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中固定資產(chǎn)投資是決定社會(huì)需求的最積極的因素。因此，增加固定資產(chǎn)投資可以作為刺激經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要手段（中國(guó)發(fā)展研究院，1997）。雖然還有其他一些關(guān)于建設(shè)投資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)重要性的研究，但是，這些研究大部分還處在定性階段，很少能夠指出建設(shè)投資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)水平。本研究就致力于找到其對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展拉動(dòng)水平的具體數(shù)量關(guān)系。
二、數(shù)據(jù)和模型
在本研究中，建設(shè)投資對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用是指以一定速度增長(zhǎng)的建設(shè)投資所拉動(dòng)GDP的增長(zhǎng)量或增長(zhǎng)率。GDP是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平的重要指標(biāo)和方法。它是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)在一年內(nèi)所有常住單位生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果的價(jià)值形態(tài)。另外本研究涉及的指標(biāo)還有固定資產(chǎn)投資和建筑安裝工程投資。
固定資產(chǎn)投資(FAI)是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)在一年內(nèi)在固定資產(chǎn)方面投資總量的指標(biāo)，它同樣也能夠以價(jià)值形態(tài)反映固定資產(chǎn)建造和購(gòu)買活動(dòng)的總量，是反映固定資產(chǎn)投資規(guī)模、速度、比例關(guān)系和使用方向的綜合性指標(biāo)。固定資產(chǎn)投資可以根據(jù)國(guó)家的投資計(jì)劃分為基本建設(shè)投資、更新改造投資、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和其他固定資產(chǎn)投資四部分。本文采用這個(gè)指標(biāo)來(lái)代表宏觀意義上的建設(shè)投資水平，既包括建水壩、修公路這些大型的土木工程項(xiàng)目，也包括住宅和商業(yè)房地產(chǎn)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，同時(shí)，還涉及各類建筑物、構(gòu)筑物和大型設(shè)備的修繕和改造。
固定資產(chǎn)投資活動(dòng)按其工作內(nèi)容和實(shí)現(xiàn)方式可以分為建筑安裝工程，設(shè)備、工具、器具購(gòu)置，其他費(fèi)用三個(gè)部分。在本文中也將建筑安裝工程投資(CI)作為衡量建設(shè)投資活動(dòng)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)拉動(dòng)作用的一個(gè)變量，它是指各種房屋、建筑物的建造和各種設(shè)備裝置的安裝工程投資。建筑安裝工程投資比固定資產(chǎn)投資的范圍小一些，可以代表一年內(nèi)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的建筑工作量，是一個(gè)衡量建設(shè)活動(dòng)水平更為合適的指標(biāo)。
本研究擬采用動(dòng)態(tài)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)所倡導(dǎo)的誤差修正模型來(lái)描述建設(shè)投資和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的相互作用。建立經(jīng)濟(jì)學(xué)模型的傳統(tǒng)方法主要是以理論為導(dǎo)向，依據(jù)某種已經(jīng)存在的經(jīng)濟(jì)理論或者已經(jīng)提出的對(duì)經(jīng)濟(jì)行為規(guī)律的某種解釋設(shè)定模型的總體結(jié)構(gòu)，這種建模途徑對(duì)先驗(yàn)的經(jīng)濟(jì)理論有很強(qiáng)的依賴性。這種建模方法在20世紀(jì)70年代的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩前屢次預(yù)測(cè)失靈，促使人們尋求另外的建模方法。20世紀(jì)70年代末80年代初，以英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家D·F·Hendry為代表，提出了動(dòng)態(tài)建模的方法，交替利用經(jīng)濟(jì)理論和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提供的信息，在協(xié)整理論的基礎(chǔ)上建立反映變量短期波動(dòng)和長(zhǎng)期均衡的誤差修正模型(D·Hendry,1998)。
一般經(jīng)濟(jì)變量都可以用時(shí)間序列來(lái)表示，如果它的均值和方差都不隨時(shí)間變化，就稱這個(gè)序列是穩(wěn)定序列。如果一個(gè)序列在成為穩(wěn)定序列之前必須經(jīng)過(guò)d次差分，則稱該序列是d階單整。按照協(xié)整理論，幾個(gè)同階單整的時(shí)間序列之間可能存在著一種長(zhǎng)期的穩(wěn)定關(guān)系，其線性組合可以降低單整階數(shù)，即所謂的協(xié)整關(guān)系。誤差修正模型就是建立在這種理論之上的。以GDP和建筑安裝投資(CI)為例，若GDP和CI具有協(xié)整關(guān)系，則它們之間的關(guān)系可以寫作一般的自回歸分布滯后的表達(dá)式：
附圖
和CI之間存在的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。于是GDP的短期波動(dòng)被分為兩部分：一部分是長(zhǎng)期均衡，一部分是短期波動(dòng)。一般（β[,2]-1）都會(huì)小于0，因此，若(t-1)時(shí)刻GDP大于其長(zhǎng)期均衡解，γecm[,t-1]為負(fù)值，使GDP[,t]減少；若(t-1)時(shí)刻GDP小于其長(zhǎng)期均衡解，γecm[,t-1]為正值，使GDP[,t]增加。體現(xiàn)了長(zhǎng)期均衡誤差對(duì)GDP的控制。
以不變價(jià)格表示的流量指標(biāo)一般是一階單整。固定資產(chǎn)投資、建筑安裝投資和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值都是流量指標(biāo)，一般情況下屬于一階單整，它們之間可以存在這種長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，同時(shí)，固定資產(chǎn)投資、建筑安裝投資的短期的變動(dòng)又會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值產(chǎn)生短期的影響。因此，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的變動(dòng)既受固定資產(chǎn)投資、建筑安裝投資短期變動(dòng)的直接影響，又受兩者之間長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)系的調(diào)整，可以建立誤差修正模型來(lái)討論這種關(guān)系：
附圖
表明如果FAI變化了1%，GDP將變化β[,1]%。α[,1]同理?？梢?jiàn)各個(gè)系數(shù)具有很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)意義。
本研究中的數(shù)據(jù)都來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。數(shù)據(jù)自1981年始，且已經(jīng)折算為1981年不變價(jià)，這樣可以去除通貨膨脹的影響，更好地反映數(shù)據(jù)內(nèi)在的規(guī)律性。在本研究中，采用SPSS軟件包進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。各年的數(shù)據(jù)如下；
表1 固定資產(chǎn)投資、建筑安裝投資與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值
（1981-1999年，單位：億元）
附圖
注：1.所有數(shù)據(jù)均為1981年不變價(jià)；2.數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2000》。
三、建立誤差修正模型
（一）方程的初步設(shè)定和簡(jiǎn)化
一般來(lái)講，在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中，以不變價(jià)格表示流量的序列往往表現(xiàn)為一階單整。因此，從理論上判斷，LnGDP、LnFAI和LnCI序列都應(yīng)該是一階單整。采用Dickey和Fuller于1979年、1980年提出的ADF方法進(jìn)行單整檢驗(yàn)結(jié)果也表明，的確如此。
然后，可以將方程設(shè)定為一般的自回歸分布滯后模型。模型的右邊包括被解釋變量的滯后、解釋變量及其時(shí)間滯后項(xiàng)。對(duì)于固定資產(chǎn)投資方程，首先設(shè)定為：
附圖
用最小二乘法估計(jì)這兩個(gè)自回歸分布滯后方程，采用逐步回歸(Stepwise)方法，剔除不顯著的變量。
在固定資產(chǎn)投資方程中，LnGDP[,t-1]、LnFAI[,t]和LnFAI[,t-1]被引入方程。估計(jì)得到的方程為：
附圖
可見(jiàn)方程的顯著性很高，完全可以通過(guò)檢驗(yàn)。常數(shù)項(xiàng)的t值很小，并不顯著。（由于此方程對(duì)后面的過(guò)程只有理論上的意義，因此不必剔除常數(shù)項(xiàng)。）其他各項(xiàng)系數(shù)在99%的置信水平下顯著不為0。該方程的殘差類似白噪聲。
在建筑安裝投資方程中，也是LnGDP[,t-1]、LnCI[,t]和LnCI[,t-1]被引入方程。估計(jì)得到的方程為：
附圖
方程的顯著性很高，完全可以通過(guò)檢驗(yàn)。常數(shù)項(xiàng)的t值很小，也不顯著。其他各項(xiàng)都在99%的顯著性水平下顯著不為0。該方程的殘差類似白噪聲。
可以看到，以上兩個(gè)方程中LnFAI[,t-1]和LnCI[,t-1]前的系數(shù)為負(fù)值。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因是由于它們分別與LnFAI[,t]和LnCI[,t]之間存在著共線性的關(guān)系，導(dǎo)致兩者的系數(shù)在一定程度上能夠互相任意分配。但這對(duì)后面的研究影響不大。
（二）求長(zhǎng)期均衡方程
下面可以用簡(jiǎn)單的回歸分析求得長(zhǎng)期均衡方程。對(duì)于固定資產(chǎn)投資方程，長(zhǎng)期均衡方程為：
附圖
可見(jiàn)，整體顯著性明顯滿足。各項(xiàng)系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)均順利通過(guò)。從此均衡方程可以計(jì)算ecm序列（即殘差序列）：
附圖
Adjusted R[2]=0.982 F=980.657
整體顯著性明顯滿足。各項(xiàng)系數(shù)的顯著性檢驗(yàn)均順利通過(guò)。
ecm[,t-1]=LnGDP[,t-1]-3.228-9.793LnCI[,t-1]。
（三）建立誤差修正模型
1.固定資產(chǎn)投資方程
考慮到在初步設(shè)定的方程中LnFAI[,t]、LnFAI[,t-1]和LnGDP[,t-1]都比較顯著，在建立誤差修正模型時(shí)引入LnGDP[,t]，LnFAI[,t]，ecm[,t-1]，以保證方程的包容性。
設(shè)定誤差修正模型為：
附圖
p=0.0002，可見(jiàn)整體顯著性明顯滿足。
從變量顯著性檢驗(yàn)來(lái)看，兩個(gè)方程的ecm[,t-1]的顯著性較低，但是，考慮到它們重要的經(jīng)濟(jì)意義，仍不將其剔除。
四、經(jīng)濟(jì)意義分析
（一）彈性分析
在以上兩個(gè)誤差修正方程中，LnFAI[,t]和LnCI[,t]前面的系數(shù)可以看作是GDP對(duì)FAI和CI的彈性系數(shù)，因此，可以根據(jù)方程的系數(shù)對(duì)它們進(jìn)行彈性分析。
LnCI[,t]前的系數(shù)為0.324，這說(shuō)明國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)建筑安裝投資的彈性系數(shù)為0.324。當(dāng)建筑安裝投資增長(zhǎng)1%時(shí)，將帶動(dòng)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)0.324%。而LnFAI[,t]前的系數(shù)為0.317，這說(shuō)明國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)固定資產(chǎn)投資的彈性系數(shù)為0.317。當(dāng)基本建設(shè)投資增長(zhǎng)1%時(shí)，將帶動(dòng)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)0.317%。
這是非常重要的結(jié)論，定量地給出了建設(shè)投資對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)作用的大小?？梢钥闯?，建設(shè)投資對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)效應(yīng)大致是這樣一個(gè)概念，即當(dāng)建設(shè)投資增長(zhǎng)1%時(shí)，能帶動(dòng)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)大約0.32%。以往的分析往往僅限于定性，沒(méi)有反映出真正的定量關(guān)系。從兩個(gè)彈性系數(shù)可以看出，建設(shè)投資對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)有很大的促進(jìn)作用，彈性系數(shù)都較大。
（二）拉動(dòng)效率分析
為了進(jìn)一步分析建筑安裝投資和固定資產(chǎn)投資對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)作用的大小，引入一個(gè)新的系數(shù)，將其稱之為“拉動(dòng)效率”，它是GDP對(duì)該變量彈性系數(shù)與該變量在GDP中所占份額的比值，即附圖，D[,i]表示在此區(qū)間內(nèi)GDP對(duì)某一變量i的彈性系數(shù)，S[,i]表示某一變量i在此區(qū)間內(nèi)占據(jù)GDP的平均百分比。這樣可以排除彈性系數(shù)大小中不同變量份額因素的影響。如果q＞1，這表明某一變量在這一階段對(duì)GDP的拉動(dòng)作用是積極的，超過(guò)了自身在GDP中所占據(jù)的份額，是高效率的。相反，如果q＜1，則表示這種拉動(dòng)作用是消極的，少于變量自身占據(jù)GDP的份額，是低效率的。
結(jié)果如下（1981年—1999年間）：
變量
D[,i]
S[,i]
q[,i]
CI（建筑安裝投資）
0.324
0.196
1.652
FAI（固定資產(chǎn)投資）
0.317
0.300
1.057
由此可見(jiàn)，兩者對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用都是很積極的，q[,i]均超過(guò)了1，建筑安裝投資更為顯著。它在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的份額為19.6%，而彈性系數(shù)達(dá)到了0.324%。這進(jìn)一步驗(yàn)證了在本文開(kāi)始時(shí)所提到的定性研究的結(jié)論，建設(shè)投資在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著非常重要的角色，是刺激經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要手段，能夠高效率地拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。
（三）誤差修正項(xiàng)(ECM)的分析
Ecm項(xiàng)系數(shù)的大小反映了對(duì)偏離長(zhǎng)期均衡的調(diào)整力度，系數(shù)的估計(jì)值一般是負(fù)值。對(duì)于固定資產(chǎn)投資方程，Ecm前面的系數(shù)是-0.049，由此看來(lái)，調(diào)整的力度不是很大。調(diào)整的過(guò)程大致如下：
附圖
對(duì)于建筑安裝投資方程，Ecm前面的系數(shù)是-0.018，調(diào)整的力度也較小。因此，可以看出，建設(shè)投資主要以短期波動(dòng)的形式來(lái)影響GDP的變化，長(zhǎng)期均衡起的控制作用不大。這符合我國(guó)現(xiàn)階段的具體情況，我國(guó)目前正處在大規(guī)模建設(shè)的發(fā)展階段，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到建設(shè)量的穩(wěn)定和平衡，因此，目前主要是增量在起作用。
五、總結(jié)
本研究將固定資產(chǎn)投資(FAI)和建筑安裝投資投資(CI)作為對(duì)GDP產(chǎn)生拉動(dòng)作用的變量，通過(guò)建立誤差修正模型得到了反映它們之間長(zhǎng)期均衡和短期波動(dòng)的表達(dá)式。從彈性系數(shù)可以看出，無(wú)論是建筑安裝投資，還是固定資產(chǎn)投資，二者對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用都是很明顯的，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)建筑安裝投資的彈性系數(shù)為0.324。當(dāng)建筑安裝投資增長(zhǎng)1%時(shí)，將帶動(dòng)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)0.324%。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)基本建設(shè)投資的彈性系數(shù)為0.317。當(dāng)基本建設(shè)投資增長(zhǎng)1%時(shí)，將帶動(dòng)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)0.317%。綜合起來(lái)，當(dāng)建設(shè)投資增長(zhǎng)1%時(shí)，能帶動(dòng)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)大約0.32%。從拉動(dòng)效率來(lái)看，兩者對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用都是積極的，q[,i]均超過(guò)了1，建筑安裝投資更為顯著。
建設(shè)投資主要以短期波動(dòng)的形式來(lái)影響GDP的變化，長(zhǎng)期均衡起的控制作用不大。這主要是由于我國(guó)目前正處在大規(guī)模建設(shè)的發(fā)展階段，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到建設(shè)量的穩(wěn)定和平衡，因此，目前主要是增量在起作用。
因此，本研究的定量結(jié)果不僅驗(yàn)證了很多研究者的定性結(jié)論，即建設(shè)投資在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著非常重要的角色，是刺激經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要手段，能夠高效率地拉動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)；而且給出了具體的拉動(dòng)效應(yīng)值，分析了短期波動(dòng)和長(zhǎng)期均衡各自的作用，有助于更加準(zhǔn)確地分析建設(shè)投資對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。
收稿日期：2001-03-23
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關(guān)鍵詞：增值稅轉(zhuǎn)型；企業(yè)；影響
中圖分類號(hào)：F810.42 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）04-0-02
我國(guó)在1994年實(shí)行生產(chǎn)型增值稅后，增值稅一直是我國(guó)第一大稅種。但是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，生產(chǎn)型增值稅的缺陷日漸顯現(xiàn)，主要集中在生產(chǎn)型增值稅不允許抵扣外購(gòu)固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額，這極大地限制了企業(yè)技術(shù)革新的積極性。而消費(fèi)型增值稅允許抵扣外購(gòu)固定資產(chǎn)的進(jìn)項(xiàng)稅額，有利于提高企業(yè)擴(kuò)大投資、更新設(shè)備的積極性，從而提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。2007年下半年，美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)在全世界迅速蔓延。為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的惡劣影響，振興我國(guó)的經(jīng)濟(jì)，拉動(dòng)內(nèi)需，2008年12月19日，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知》(財(cái)稅[2008]170號(hào))，決定自2009年1月1日起，在全國(guó)所有行業(yè)統(tǒng)一實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革。但是該轉(zhuǎn)型是否真的能夠起到預(yù)期的效果，這個(gè)問(wèn)題一直是稅務(wù)專家最關(guān)心的話題，國(guó)內(nèi)對(duì)于增值稅轉(zhuǎn)型的研究主要涉及四個(gè)方面，下面分別對(duì)四個(gè)方面的文獻(xiàn)進(jìn)行回顧，并在此基礎(chǔ)上提出研究缺陷和未來(lái)研究趨勢(shì)。
一、增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)影響的文獻(xiàn)回顧與分析
(一)增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)不同行業(yè)的影響程度
王素榮，蔣高樂(lè)(2010)，根據(jù)最新的數(shù)據(jù)資料，采用實(shí)證分析的方法，重點(diǎn)研究了增值稅轉(zhuǎn)型前后不同行業(yè)的受益程度，并且主要考察了增值稅轉(zhuǎn)型前后農(nóng)林牧副漁業(yè)、采掘業(yè)、電力煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)、信息業(yè)、制造業(yè)等五大行業(yè)可抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額的變化，分析、揭示增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)不同行業(yè)帶來(lái)的巨大收益。王素榮、付博(2011)采用實(shí)證分析的方法，對(duì)比幾年各個(gè)行業(yè)的投資比例，以及增值稅抵扣額，對(duì)增值稅轉(zhuǎn)型的行業(yè)效應(yīng)和微觀效應(yīng)進(jìn)行了分析，結(jié)果表明：采掘業(yè)、水電煤氣供應(yīng)業(yè)和制造業(yè)是增值稅轉(zhuǎn)型受益較大的行業(yè)。李建人(2010)認(rèn)為除了融資租賃業(yè)以外，增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)所有行業(yè)都應(yīng)當(dāng)是利好消息，重點(diǎn)對(duì)比研究了增值稅轉(zhuǎn)型前后對(duì)融資租賃行業(yè)的正負(fù)影響效應(yīng)。
(二)增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)稅負(fù)的影響
柳建啟(2011)運(yùn)用理論以及簡(jiǎn)單的公式，論述了增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)增值稅和城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加的增減進(jìn)行了分析，結(jié)果顯示增值稅轉(zhuǎn)型可以減少增值稅和城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加的應(yīng)納數(shù)額。研究了增值稅轉(zhuǎn)型商業(yè)企業(yè)和工業(yè)企業(yè)所得稅的影響，結(jié)果顯示增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)工業(yè)企業(yè)的影響程度大于商業(yè)企業(yè)影響程度。駱陽(yáng)、肖俠(2010)以上海證券交易所公開(kāi)披露的江蘇省上市公司2008年年報(bào)為樣本數(shù)據(jù)，分析了增值稅轉(zhuǎn)型后可能對(duì)江蘇省滬市上市公司增值稅稅負(fù)、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加產(chǎn)生的影響，同時(shí)還對(duì)高新技術(shù)企業(yè)和非高新技術(shù)企業(yè)稅負(fù)進(jìn)行了研究，分析其在增值稅轉(zhuǎn)型前和轉(zhuǎn)型后的不同影響。結(jié)論是：一方面增值稅的轉(zhuǎn)型，將使高新技術(shù)企業(yè)增值稅的應(yīng)納稅額降低，并且無(wú)論是在應(yīng)納稅額上，還是在稅負(fù)率上，都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于非高新技術(shù)企業(yè)。另一方面增值稅轉(zhuǎn)型后江蘇省滬市上市公司的整體稅收負(fù)擔(dān)將大幅度下降。蔡昌(2009)運(yùn)用模型從理論上分析了增值稅轉(zhuǎn)型給企業(yè)及行業(yè)在稅收負(fù)擔(dān)方面產(chǎn)生的影響。結(jié)論是，增值稅轉(zhuǎn)型后，設(shè)備制造業(yè)和裝備業(yè)將會(huì)成為稅收負(fù)擔(dān)受益最大的行業(yè)，而生產(chǎn)型出口企業(yè)、建筑安裝業(yè)、金融業(yè)以及交通運(yùn)輸業(yè)等幾乎沒(méi)有變化。文章還分析了增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)投資的影響以及對(duì)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)效應(yīng)。
(三)增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的影響
聶輝華、方明月、李濤(2009)以全國(guó)所有的企業(yè)為樣本數(shù)據(jù)，采用面板雙重差分模型，研究了企業(yè)固定資產(chǎn)投資，雇傭和研發(fā)行為以及生產(chǎn)率在增值稅轉(zhuǎn)型前后發(fā)生的變化，同時(shí)還考察了企業(yè)行為對(duì)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和就業(yè)形勢(shì)的影響。最終發(fā)現(xiàn)增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)促進(jìn)企業(yè)固定資產(chǎn)投資產(chǎn)生了顯著的影響，且提高了企業(yè)的資本勞動(dòng)比和生產(chǎn)率，但是也產(chǎn)生了一個(gè)問(wèn)題，即顯著地減少了就業(yè)，引發(fā)就業(yè)問(wèn)題。趙穎(2009)闡述了增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的幾種影響，然后針對(duì)這些影響提出企業(yè)在進(jìn)行固定資產(chǎn)管理可以采取的措施。顧園(2011)探討了增值稅轉(zhuǎn)型前后固定資產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的變化，并在此基礎(chǔ)上剖析了此次增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)稅負(fù)及利潤(rùn)的實(shí)質(zhì)影響。郭紅梅(2009)從增值稅轉(zhuǎn)型的背景出發(fā)，研究了在此背景下固定資產(chǎn)的稅務(wù)處理，同時(shí)提出了相關(guān)的政策建議。朱娟(2009)采用定性和定量的方法分析了增值稅轉(zhuǎn)型前后，企業(yè)在固定資產(chǎn)投資時(shí)間、投資對(duì)象、投資金額、投資評(píng)價(jià)指標(biāo)以及投資活動(dòng)現(xiàn)金流量等五個(gè)方面產(chǎn)生重大變化。同時(shí)還提出了在增值稅轉(zhuǎn)型的背景下，企業(yè)在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資時(shí)應(yīng)該注意的問(wèn)題。盧銳、許寧(2011)運(yùn)用理論模型以及2003-2009年增值稅試點(diǎn)地區(qū)上市公司的年報(bào)數(shù)據(jù)對(duì)增值稅轉(zhuǎn)型給固定資產(chǎn)投資帶來(lái)的影響進(jìn)行分析，研究結(jié)果表明：一方面增值稅轉(zhuǎn)型一定程度上刺激了上市公司的固定資產(chǎn)投資；另一方面，增值稅轉(zhuǎn)型前企業(yè)因?yàn)樵摯无D(zhuǎn)型的特點(diǎn)而推遲固定資產(chǎn)的投資行為以及企業(yè)對(duì)政策的預(yù)期效應(yīng)等可能使得固定資產(chǎn)投資出現(xiàn)短期波動(dòng)性。
(四)增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的影響
張欣(2009)采用案例分析的研究方法，通過(guò)對(duì)比兩種增值稅類型下稅后利潤(rùn)、投資設(shè)備進(jìn)項(xiàng)抵扣、投資凈現(xiàn)值、投資內(nèi)含報(bào)酬率、年平均投資報(bào)酬率等來(lái)闡述增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)影響。陸群(2009)從增值稅轉(zhuǎn)型的背景出發(fā)，結(jié)合案例重點(diǎn)分析了增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息的實(shí)質(zhì)影響，包括對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表的影響。王秀果(2010)首先對(duì)增值稅及增值稅轉(zhuǎn)型的概念進(jìn)行了論述，其次從轉(zhuǎn)型前的生產(chǎn)型增值稅的弊端著手，比較詳盡地闡述了此次增值稅轉(zhuǎn)型的原因以及實(shí)行消費(fèi)型增值稅的重大意義，最后重點(diǎn)剖析了新的增值稅類型對(duì)營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)、企業(yè)利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表以及對(duì)現(xiàn)金流量表等在會(huì)計(jì)處理方面產(chǎn)生的影響。蓋地、梁虎(2011)在已有研究成果的基礎(chǔ)上，以增值稅的費(fèi)用實(shí)質(zhì)及其會(huì)計(jì)目標(biāo)為起點(diǎn)，借鑒所得稅會(huì)計(jì)的有關(guān)原則，采用“財(cái)稅適度分離”的會(huì)計(jì)模式和“價(jià)稅并流、賬內(nèi)循環(huán)”的方法，設(shè)計(jì)了“消費(fèi)型增值稅”費(fèi)用化處理的基本框架，旨在促進(jìn)增值稅會(huì)計(jì)的改革與完善。郭恒泰(2010)采用理論分析的研究方法，根據(jù)增值稅轉(zhuǎn)型中的優(yōu)惠條例，闡述了增值稅轉(zhuǎn)型前后，企業(yè)在會(huì)計(jì)處理方面產(chǎn)生的變化，包括購(gòu)進(jìn)固定資產(chǎn)、銷售自己使用過(guò)的固定資產(chǎn)、出口退稅等方面。
二、研究局限及未來(lái)研究趨勢(shì)
(一)研究局限性
首先，增值稅轉(zhuǎn)型自2009年1月1日開(kāi)始實(shí)施，自今只有短短的三年多時(shí)間，文獻(xiàn)數(shù)量較少，研究成果不多，導(dǎo)致研究數(shù)據(jù)量不足，影響結(jié)果的完整性。
其次，縱觀增值稅轉(zhuǎn)型現(xiàn)階段的研究成果，我們不難發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)營(yíng)績(jī)效和企業(yè)價(jià)值方面還未涉及，或是涉及較少。
再次，已有的研究對(duì)象一般是上市公司，因?yàn)樯鲜泄镜呢?cái)務(wù)數(shù)據(jù)相對(duì)公開(kāi)，取得數(shù)據(jù)較為簡(jiǎn)便，但是增值稅并不僅僅是上市公司需要繳納，一般的企業(yè)同樣涉及增值稅的繳納問(wèn)題，因此，增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)非上市公司也存在影響，這樣就使得研究數(shù)據(jù)存在可比性不足的缺陷。
最后，在研究方法上，現(xiàn)階段的研究主要集中在理論分析、案例分析，以及少數(shù)的實(shí)證分析。單純的理論分析很難提供增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)的影響的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，案例分析雖然很具體，但是分析對(duì)象往往只是一個(gè)企業(yè)或者是幾個(gè)企業(yè)，研究結(jié)果可能只是個(gè)別現(xiàn)象，不能推廣到某個(gè)行業(yè)或者是其他行業(yè)，缺乏可比性。
(二)未來(lái)研究趨勢(shì)
隨著增值稅轉(zhuǎn)型實(shí)施時(shí)間的不斷推移，增值稅轉(zhuǎn)型的研究成果將會(huì)越來(lái)越多，研究范圍將會(huì)越來(lái)越廣，研究?jī)?nèi)容將會(huì)越來(lái)越深入。根據(jù)對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)的總結(jié)分析，本文認(rèn)為以下幾方面將會(huì)成為增值稅轉(zhuǎn)型的在未來(lái)的研究趨勢(shì)。
首先，增值稅轉(zhuǎn)型在對(duì)不同行業(yè)的影響程度、對(duì)企業(yè)稅負(fù)的影響、對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的影響及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的影響四個(gè)方面的研究已經(jīng)足夠充分，但是增值稅轉(zhuǎn)型在企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效和企業(yè)價(jià)值的影響方面只有少量涉及，而這兩方面對(duì)于企業(yè)來(lái)講是非常重要的，從企業(yè)的角度出發(fā)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效和企業(yè)價(jià)值將會(huì)成為增值稅轉(zhuǎn)型的重要研究趨勢(shì)。
其次，針對(duì)現(xiàn)階段研究對(duì)象僅局限于上市公司的問(wèn)題，隨著各項(xiàng)制度的不斷完善，非上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)將更易于取得，從而使增值稅轉(zhuǎn)型的研究從上市公司延續(xù)要非上市公司。
最后，在研究方法上，針對(duì)現(xiàn)有理論分析和案例分析研究方法的不足以及實(shí)證分析法在其他領(lǐng)域的廣泛運(yùn)用和逐漸成熟，實(shí)證分析法將成為增值稅轉(zhuǎn)型研究領(lǐng)域的主要研究方法。
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關(guān)鍵詞:公共投資;私人投資;溢入效應(yīng);經(jīng)濟(jì)圈
中圖分類號(hào):F812文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1001-6260(2009)06-0063-07
一、引言及文獻(xiàn)綜述
公共投資是指投向于公共產(chǎn)品或服務(wù)行業(yè)的投資。由于技術(shù)進(jìn)步和制度創(chuàng)新,公共品的邊界發(fā)生變化,公共投資的概念也隨之發(fā)展。目前應(yīng)用較為廣泛的是Pereira等(2003)的劃分,他們將公共投資細(xì)化為五部分:一是由高速公路和街道組成的基礎(chǔ)設(shè)施;二是由電力和煤氣設(shè)備、運(yùn)輸系統(tǒng)、機(jī)場(chǎng)等組成的基礎(chǔ)設(shè)施;三是由污水處理和水供應(yīng)系統(tǒng)組成的基礎(chǔ)設(shè)施;四是教育、醫(yī)院建筑物及其他建筑物;五是保護(hù)、發(fā)展組織和民用設(shè)備。借鑒上述概念,根據(jù)研究需要,本文將公共投資細(xì)化為:交通運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)、郵電和通訊業(yè);衛(wèi)生體育和社會(huì)福利事業(yè);教育文化藝術(shù)和廣播電視事業(yè);科學(xué)研究和綜合技術(shù)服務(wù)事業(yè);國(guó)家機(jī)關(guān)、政黨機(jī)關(guān)和社會(huì)團(tuán)體。①
凱恩斯理論認(rèn)為,政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)的政策能刺激消費(fèi)和投資,從而擴(kuò)大有效需求。新古典主義對(duì)公共投資的影響有兩種不同的解釋:一種是“替代性假說(shuō)”,認(rèn)為政府的公共投資水平越高,會(huì)使資本積累率超過(guò)私人部門決定的最佳水平,為保持經(jīng)濟(jì)中最佳的投資水平,會(huì)導(dǎo)致私人減少投資,即“擠出效應(yīng)”;另一種是“互補(bǔ)性假說(shuō)”,強(qiáng)調(diào)政府基礎(chǔ)設(shè)施和人力資本等投資提高了私人投資的邊際生產(chǎn)率,從而引致更多的私人投資,即“擠入效應(yīng)”。
對(duì)于公共投資的經(jīng)驗(yàn)分析始于Aschauer(1989a)對(duì)美國(guó)公共投資產(chǎn)出效應(yīng)的研究。在隨后的研究中,學(xué)者們開(kāi)始關(guān)注公共投資對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響及檢驗(yàn)公共投資對(duì)私人投資的擠入或擠出效應(yīng)。Aschauer(1989b)的研究表明:在美國(guó),公共投資對(duì)私人投資產(chǎn)生擠入效應(yīng),公共投資與私人投資為互補(bǔ)品。Argimón等(1997)利用14個(gè)OECD成員國(guó)的面板數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施投資對(duì)私人投資生產(chǎn)率的正效應(yīng),結(jié)論支持了公共投資對(duì)私人投資的擠入效應(yīng)。Mittnik 等(2001)運(yùn)用VAR模型估計(jì)6個(gè)工業(yè)國(guó)的GDP、私人投資、公共投資和公共消費(fèi)之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系,結(jié)果表明公共投資對(duì)私人投資不存在顯著的擠出效應(yīng)。Voss(2002)選取美國(guó)和加拿大1947―1996年公共投資、私人投資、真實(shí)利率、私人投資和公共投資價(jià)格平減指數(shù)等數(shù)據(jù)建立VAR模型,結(jié)果表明公共投資對(duì)私人投資具有擠出效應(yīng)。Pereira 等(2007)將公共投資分為本地區(qū)公共投資和區(qū)域外公共投資,再加上本地區(qū)的產(chǎn)出、就業(yè)和私人投資,建立五個(gè)變量的VAR模型,結(jié)果表明:考慮到地區(qū)之間公共投資的溢出效應(yīng),不同地區(qū)公共投資對(duì)私人投資的作用效果不同,擠入和擠出效應(yīng)并存。這可能與地區(qū)發(fā)展的異質(zhì)性相關(guān)。
國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于公共投資對(duì)私人投資的影響研究不多。曹建海等(2005)采用向量誤差修正模型對(duì)公共投資、私人投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究,結(jié)果表明公共投資對(duì)私人投資存在明顯的擠出效應(yīng)。楊曉華(2006)對(duì)公共投資、私人投資和產(chǎn)出進(jìn)行協(xié)整建模分析,結(jié)果表明公共投資對(duì)私人投資在短期具有擠入效應(yīng),長(zhǎng)期則具有擠出效應(yīng)。尹貽林等(2008)運(yùn)用VAR和VECM對(duì)公共投資的私人投資效應(yīng)進(jìn)行研究,結(jié)果表明長(zhǎng)期內(nèi)公共投資對(duì)私人投資的綜合效應(yīng)表現(xiàn)為擠入效應(yīng),短期內(nèi)具有擠出效應(yīng)。
總的來(lái)說(shuō),國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究文獻(xiàn)存在以下兩點(diǎn)不足:一是缺乏地區(qū)層面的研究。由于區(qū)域發(fā)展的異質(zhì)性,不同地區(qū)公共投資的作用效應(yīng)不同。因此,通過(guò)各地區(qū)公共投資的私人投資效應(yīng)研究可以比較不同地區(qū)公共投資的作用效果。二是沒(méi)有涉及公共投資網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的研究。由于公共品的外溢性,一個(gè)地區(qū)公共投資效應(yīng)的發(fā)揮不僅僅局限在本轄區(qū)內(nèi),還可能對(duì)其他地區(qū)的私人投資產(chǎn)生影響。因此,對(duì)公共投資網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)研究可以發(fā)現(xiàn)哪些地區(qū)受益于公共投資的外溢性,且這種外溢效應(yīng)有多大。以上兩方面正是本文所做的研究。
文章其余部分安排如下:第二部分為研究方法;第三部分為實(shí)證研究;第四部分為公共投資對(duì)私人投資動(dòng)態(tài)效應(yīng)的一種解釋;第五部分為結(jié)論。
二、研究方法
根據(jù)一般經(jīng)濟(jì)理論,一國(guó)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出、投資、勞動(dòng)力和技術(shù)等因素是相互作用的。由于人力資本和R&D是公共投資的重要組成部分,因此,可以認(rèn)為公共投資一定程度上促進(jìn)了技術(shù)進(jìn)步(Aschauer,1997)?？紤]到傳統(tǒng)的生產(chǎn)函數(shù)模型存在內(nèi)生性,加之科布―道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)不能為各變量間的動(dòng)態(tài)關(guān)系提供嚴(yán)格的定義,本文采用VAR模型來(lái)分析變量之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系。VAR模型的構(gòu)建只需滿足兩個(gè)條件:一是構(gòu)建VAR模型的變量之間存在相互作用關(guān)系;二是各變量之間存在滯后效應(yīng)。一個(gè)VAR模型由以下N個(gè)方程組成。
X1,t=α10+∑pj=1α11jX1,t-j+∑pj=1α12jX2,t-j+…+∑pj=1α1njXn,t-j+ε1t
Xn,t=αn0+∑pj=1αn1jX1,t-j+∑pj=1αn2jX2,t-j+…+∑pj=1αnnjXn,t-j+εnt
其中,X1,X2…Xn表示j=1,2,…t時(shí)的內(nèi)生變量,α10…αnnj是參數(shù),p是內(nèi)生變量的滯后階數(shù),ε1t…εnt是誤差項(xiàng)。因VAR模型中每個(gè)方程的右側(cè)只含有內(nèi)生變量的滯后項(xiàng),它們與εt是漸進(jìn)不相關(guān)的,所以可以用OLS法依次估計(jì)每一個(gè)方程,得到的參數(shù)估計(jì)量都具有一致性。
三、實(shí)證研究
為考慮地區(qū)層面公共投資的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),筆者將公共投資分為本地區(qū)公共投資和區(qū)域外公共投資區(qū)域外公共投資是指除了本地區(qū)以外的投資,如對(duì)山東省而言,本地區(qū)公共投資和區(qū)域外公共投資分別指山東省的公共投資和中國(guó)大陸(不含和海南)范圍內(nèi)除了山東省以外的其他省、自治區(qū)和直轄市的公共投資總和。,進(jìn)而用產(chǎn)出、本地區(qū)公共投資、區(qū)域外公共投資、私人投資、就業(yè)五個(gè)變量構(gòu)建VAR模型。所有變量均采用對(duì)數(shù)差分形式,即表示該變量的增長(zhǎng)率。
(一)數(shù)據(jù)說(shuō)明
根據(jù)文獻(xiàn)對(duì)公共投資范圍的界定,同時(shí)考慮到統(tǒng)計(jì)口徑的一致性,本文分析的公共投資包括:交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)、郵電和通訊業(yè);衛(wèi)生體育和社會(huì)福利事業(yè);教育文化藝術(shù)和廣播電視事業(yè);科學(xué)研究和綜合技術(shù)服務(wù)事業(yè);國(guó)家機(jī)關(guān)、政黨機(jī)關(guān)和社會(huì)團(tuán)體。筆者用各地區(qū)以上各行業(yè)1985―2007年的年度固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)合成總公共投資。由于全社會(huì)固定資產(chǎn)投資可分為公共投資和私人投資兩部分,因此,可以用投資總量減去合成的公共投資得到私人投資。各地區(qū)是指不考慮和海南,并且將四川和重慶數(shù)據(jù)合并后的28個(gè)省、自治區(qū)和直轄市。區(qū)域外的公共投資則用28個(gè)地區(qū)公共投資總和減去各地區(qū)公共投資而得。1996―2007年的數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》;1985―1995年的數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計(jì)年鑒(1950―1995)》。由于1985―1995年沒(méi)有關(guān)于固定資產(chǎn)投資總數(shù)的統(tǒng)計(jì),根據(jù)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資包括基本建設(shè)投資、更新改造投資、房地產(chǎn)開(kāi)放投資、集體經(jīng)濟(jì)固定資產(chǎn)投資(城鎮(zhèn)集體所有制單位固定資產(chǎn)投資和農(nóng)村集體所有制單位固定資產(chǎn)投資)、城鄉(xiāng)個(gè)人固定資產(chǎn)投資五個(gè)部分,因此,可以將基本建設(shè)投資、更新改造投資、集體經(jīng)濟(jì)固定資產(chǎn)投資中的公共投資合并得到總公共投資,而將房地產(chǎn)投資和城鄉(xiāng)個(gè)人固定資產(chǎn)投資歸為私人投資。此外,考慮到各地區(qū)農(nóng)村集體所有制單位的固定資產(chǎn)投資沒(méi)有按行業(yè)劃分,本文按全國(guó)農(nóng)村集體所有制單位固定資產(chǎn)投資中公共投資的比例來(lái)計(jì)算各地區(qū)農(nóng)村集體所有制單位固定資產(chǎn)投資中公共投資的份額。由于年鑒上沒(méi)有1985―1995年按行業(yè)劃分的固定資產(chǎn)投資總額數(shù)據(jù),而僅有固定資產(chǎn)組成部分,即基本建設(shè)投資、更新改造投資、集體經(jīng)濟(jì)固定資產(chǎn)投資按行業(yè)劃分的數(shù)據(jù),因此,本文分別計(jì)算出上述組成部分的公共投資,再加總,從而計(jì)算出總公共投資。用固定資產(chǎn)投資總額減去總公共投資得到基本建設(shè)投資、更新改造投資和集體經(jīng)濟(jì)固定資產(chǎn)投資的私人投資總額。由于房地產(chǎn)投資和城鄉(xiāng)個(gè)人固定資產(chǎn)投資屬于私人投資范疇,因此與上述計(jì)算出的私人投資直接加總進(jìn)而得到總私人投資。
各地區(qū)GDP和就業(yè)的數(shù)據(jù)來(lái)源于各省、直轄市、自治區(qū)的統(tǒng)計(jì)年鑒,并將名義GDP、私人投資、公共投資(本地區(qū)的公共投資和區(qū)域外的公共投資)折算成實(shí)際值。實(shí)際GDP=名義GDP/GDP折算指數(shù),GDP折算指數(shù)根據(jù)各地區(qū)GDP指數(shù)計(jì)算而得,即:
GDP折算指數(shù)=第t年名義GDP第t年GDP指數(shù)÷1985年GDP名義值1985年GDP指數(shù)
私人投資和公共投資按照各地區(qū)以1978年為基期的商品零售價(jià)格指數(shù)折算。GDP指數(shù)和商品零售價(jià)格指數(shù)均來(lái)自各地區(qū)統(tǒng)計(jì)年鑒。
(二)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)
建立VAR模型之前,要對(duì)時(shí)間變量的平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn),即檢驗(yàn)對(duì)數(shù)差分形式的變量是否是I(0)。本文采用DickeyFuller的ADF單位根檢驗(yàn),其檢驗(yàn)的一般方法為:
DYt=a+b×t+d×Yt-1+∑pi=1gi×Yt-1+et
其中,a、b、d、g為參數(shù);t為時(shí)間趨勢(shì)因素;p為最優(yōu)滯后階數(shù);e為隨機(jī)誤差項(xiàng),是獨(dú)立同分布的白噪聲過(guò)程。檢驗(yàn)過(guò)程中滯后階數(shù)的確定采用SIC準(zhǔn)則。
筆者對(duì)各地區(qū)公共投資、區(qū)域外公共投資、私人投資、GDP的實(shí)際值和就業(yè)的對(duì)數(shù)差分形式進(jìn)行ADF和PP檢驗(yàn)。除天津和內(nèi)蒙古外,其余地區(qū)上述五個(gè)變量在10%的顯著性水平下都是I(0)。
(三)模型設(shè)定
由于變量是平穩(wěn)的,直接對(duì)平穩(wěn)變量建立VAR模型,不考慮天津和內(nèi)蒙古,每個(gè)地區(qū)建立一個(gè)VAR模型,這樣得到26個(gè)VAR模型。模型的設(shè)定如表1。根據(jù)AIC準(zhǔn)則確定模型的滯后階數(shù);外生變量常數(shù)項(xiàng)和時(shí)間趨勢(shì)的選擇是基于模型擬合程度的考慮。
(四)動(dòng)態(tài)分析
用平穩(wěn)變量建立的VAR模型是穩(wěn)定的系統(tǒng),因此,可以對(duì)以上26個(gè)模型進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析。脈沖響應(yīng)函數(shù)描述一個(gè)內(nèi)生變量對(duì)誤差沖擊的反應(yīng),即在隨機(jī)誤差項(xiàng)上施加一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差大小的沖擊后對(duì)內(nèi)生變量的當(dāng)期值和未來(lái)值所產(chǎn)生的影響。在VAR模型中,公共投資變量是內(nèi)生的,而隨機(jī)擾動(dòng)是外生的。因此,分析公共投資對(duì)私人投資動(dòng)態(tài)作用的關(guān)鍵是識(shí)別出來(lái)自公共投資的沖擊。本文運(yùn)用喬利斯基(Cholesky)分解法將公共投資沖擊從總沖擊中分離出來(lái)。由于相對(duì)于區(qū)域外的公共投資,本地區(qū)的公共投資規(guī)模較小,可以認(rèn)為前者的沖擊引起后者的變化;由于政策制定者僅僅擁有私人投資的過(guò)去信息,而不知道政策制定時(shí)私人投資的狀況,可以認(rèn)為公共投資的沖擊引起私人投資的變化?；谏鲜鰞牲c(diǎn)考慮,對(duì)沖擊的共同部分作如下順序的分解:本地區(qū)的公共投資、區(qū)域外的公共投資、私人投資、就業(yè)和GDP。另外一種分解順序是:區(qū)域外的公共投資、本地區(qū)的公共投資、私人投資、就業(yè)和GDP。其結(jié)果與本文數(shù)據(jù)略有差異,并不改變分析結(jié)果。
根據(jù)累積脈沖響應(yīng)函數(shù)的結(jié)果可以計(jì)算累積彈性。累積彈性反映未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)公共投資(本地區(qū)的公共投資和區(qū)域外的公共投資)累積變化一個(gè)百分點(diǎn)引起私人投資累積變化的百分比。根據(jù)響應(yīng)函數(shù)的收斂時(shí)間,即沖擊消失的時(shí)間來(lái)確定時(shí)期的選擇。通過(guò)觀察各地區(qū)脈沖響應(yīng)函數(shù)圖可知,收斂時(shí)間一般在5~10年,鑒于各地區(qū)的可比性,本文分別計(jì)算出各地區(qū)5年和10年的累積彈性。根據(jù)公共投資的私人投資累積彈性,可以計(jì)算出公共投資的邊際私人投資,即:
MKKG=εk×KKG
其中,MKKG為公共投資的邊際私人投資;εk為公共投資的私人投資累積彈性。K為私人投資水平,KG為公共投資水平,KKG根據(jù)樣本區(qū)間最后5年或10年的數(shù)據(jù)計(jì)算,再取平均值。
因本文將公共投資分為本地區(qū)公共投資和區(qū)域外公共投資,根據(jù)上面的邊際私人投資公式可以計(jì)算本地區(qū)公共投資的邊際私人投資(MKKIG)和區(qū)域外公共投資的邊際私人投資(MKKOG),進(jìn)而可以計(jì)算該地區(qū)區(qū)域外公共投資的溢入效應(yīng)溢入效益是指其他地區(qū)的公共投資對(duì)本地區(qū)私人投資產(chǎn)生的影響,可能是正向的,即擠入效應(yīng),也可能是負(fù)向的,即擠出效應(yīng)。,即:MKKOGMKKOG+MKKIG,計(jì)算結(jié)果如表2所示。
注:在計(jì)算溢入效應(yīng)時(shí),本地區(qū)公共投資或區(qū)域外公共投資的邊際私人投資出現(xiàn)負(fù)值時(shí)視為0?！皑D”是兩者都為0的情況。
從2表可以看出:
從區(qū)域內(nèi)公共投資的效果看,26個(gè)省、自治區(qū)和直轄市中有16個(gè)地區(qū)的公共投資對(duì)私人投資產(chǎn)生擠入效應(yīng)。其中:廣東、江蘇、河北、福建、上海、寧夏和河南從公共投資的邊際私人投資中獲益最大,這些地區(qū)擁有全部這里的數(shù)據(jù)不包括、海南、天津和內(nèi)蒙古。以下同。私人投資的39.66%,短期內(nèi)(5年)卻獲得邊際私人投資正效應(yīng)的68.73%,長(zhǎng)期獲得79.98%;北京、山西、吉林、黑龍江、浙江、湖北、四川、貴州、青海和新疆的公共投資對(duì)私人投資產(chǎn)生擠出效應(yīng)。可見(jiàn),以上地區(qū)通過(guò)公共投資啟動(dòng)私人投資的做法未達(dá)到預(yù)期效果。從變化趨勢(shì)看,長(zhǎng)期內(nèi),安徽省的公共投資會(huì)促進(jìn)私人投資的發(fā)展,而江西、山東和甘肅的私人投資受到公共投資的排擠。
從區(qū)域外公共投資的效果看,多數(shù)地區(qū)(20/26)的區(qū)外公共投資對(duì)本地區(qū)的私人投資產(chǎn)生擠入效應(yīng)。其中:北京、河北、上海、浙江、山東是受益最大的地區(qū),它們的私人投資占全部私人投資總額的31.83%,短期內(nèi)卻獲得區(qū)域外公共投資邊際私人投資正效應(yīng)的53.49%;山西、遼寧、廣東的區(qū)域外公共投資對(duì)本地區(qū)私人投資的擠出效應(yīng)較大。從長(zhǎng)短期的變化趨勢(shì)看,福建、河南的公共投資對(duì)私人投資的擠出效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。
從公共投資總邊際產(chǎn)出看,仍是廣東、江蘇、河北、福建、上海、寧夏和河南從公共投資的總邊際私人投資中獲益最大,這些地區(qū)以39.66%的私人投資份額長(zhǎng)期內(nèi)獲得79.98%的正效應(yīng)?？梢?jiàn),公共投資的形成促進(jìn)了地區(qū)層面私人投資的集中。
從公共投資的私人投資溢入效應(yīng)看,20個(gè)地區(qū)存在或大或小的溢入效應(yīng)。其中:北京、吉林、黑龍江、浙江、湖北、四川和青海的私人投資發(fā)展更得益于區(qū)域外公共投資的帶動(dòng);而遼寧、廣東和廣西的溢入效應(yīng)為0,區(qū)域外公共投資的發(fā)展對(duì)本地區(qū)私人投資不產(chǎn)生作用。從變化趨勢(shì)看,安徽受到的溢入效應(yīng)減弱,江西、山東和甘肅受到的溢入效應(yīng)逐漸增強(qiáng)。
四、一種解釋
經(jīng)濟(jì)圈降低了生產(chǎn)要素流動(dòng)的障礙,促進(jìn)了生產(chǎn)要素的集聚(張貢生,2008)。由于經(jīng)濟(jì)圈的形成對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到吸附和擴(kuò)散效應(yīng):在發(fā)展的初級(jí)階段,吸附效應(yīng)是主要的,資金、技術(shù)、人才等生產(chǎn)要素向極點(diǎn)聚集;當(dāng)增長(zhǎng)極發(fā)展到一定程度后,吸附效應(yīng)削弱,擴(kuò)散效應(yīng)加強(qiáng),生產(chǎn)要素向轉(zhuǎn)移。因此,筆者認(rèn)為正是經(jīng)濟(jì)圈發(fā)展過(guò)程中的這種作用效果導(dǎo)致公共投資外溢效應(yīng)的地區(qū)差異。中國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中逐漸形成了長(zhǎng)三角、珠三角、環(huán)渤海、成渝和武漢五大經(jīng)濟(jì)圈。本文將公共投資外溢效應(yīng)的地區(qū)分布與經(jīng)濟(jì)圈結(jié)合起來(lái)分析,如表3。
注:“―”表示無(wú)吸附作用或擴(kuò)散作用或不存在強(qiáng)的帶動(dòng)作用。
實(shí)證結(jié)果表明,長(zhǎng)三角和珠三角在五大經(jīng)濟(jì)圈中發(fā)展較快,擴(kuò)散效應(yīng)較強(qiáng),而環(huán)渤海、成渝和武漢經(jīng)濟(jì)圈的吸附效應(yīng)占主導(dǎo)。表3的結(jié)果進(jìn)一步驗(yàn)證了這一事實(shí)。珠三角經(jīng)濟(jì)圈的廣東的溢入效應(yīng)為零,擴(kuò)散作用最強(qiáng),長(zhǎng)期對(duì)江西的帶動(dòng)作用較大。長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈雖然擴(kuò)散作用占主導(dǎo),但仍表現(xiàn)出一定程度的吸附作用:江蘇和上海發(fā)揮擴(kuò)散作用,短期內(nèi)促進(jìn)安徽私人投資的發(fā)展,而浙江省的溢入效應(yīng)較大,對(duì)相鄰的福建帶動(dòng)作用較弱。以北京、遼寧、河北、山東為中心地區(qū)的環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈兼有吸附和擴(kuò)散作用。其中:北京的溢入效應(yīng)較大,吸附作用比較明顯;遼寧、河北的溢入效應(yīng)較弱,擴(kuò)散作用較強(qiáng)。由于北京較強(qiáng)的吸附效應(yīng),與其鄰近的河北、山西、山東(短期)等省的溢入效應(yīng)較弱,受到的帶動(dòng)作用較小;而與遼寧相鄰的吉林和黑龍江卻成為最大的受益區(qū)。從變化趨勢(shì)看,山東逐漸成為受益區(qū),致使河南的情況更糟,長(zhǎng)期溢入效應(yīng)減至零。成渝經(jīng)濟(jì)圈的擴(kuò)散作用較弱,吸附作用占主導(dǎo)。由于本文將四川和重慶的數(shù)據(jù)合并,故從表3中只能觀察到成渝經(jīng)濟(jì)圈整體表現(xiàn)為吸附作用。但從周邊地區(qū)的溢入效應(yīng)來(lái)看,成渝經(jīng)濟(jì)圈對(duì)青海和甘肅(長(zhǎng)期)的帶動(dòng)作用較強(qiáng)。而武漢經(jīng)濟(jì)圈的吸附作用占絕對(duì)優(yōu)勢(shì),可能僅對(duì)相鄰的河南和陜西發(fā)揮微弱的促進(jìn)作用。
五、結(jié)論
本文考察了公共投資形成的區(qū)域影響,即地區(qū)層面公共投資對(duì)私人投資的作用效應(yīng)。結(jié)果表明:
(1)不同地區(qū)受到公共投資的作用效果不同。東部地區(qū)的公共投資對(duì)私人投資主要表現(xiàn)為擠入效應(yīng);而中西部地區(qū)擠出效應(yīng)更明顯。東部地區(qū)的廣東、江蘇、河北、福建、上海從總效應(yīng)中受益最大,這表明公共投資的形成促進(jìn)了地區(qū)層面私人投資的集中。中西部地區(qū)受到公共投資的負(fù)效應(yīng)較明顯,可見(jiàn),以啟動(dòng)私人投資為目的的公共投資在一些中西部省份未達(dá)到預(yù)期效果。
(2)由于地區(qū)發(fā)展的異質(zhì)性,不同地區(qū)獲得的區(qū)域外公共投資溢入效應(yīng)不同。本文將這種差異解釋為不同發(fā)展階段經(jīng)濟(jì)圈擴(kuò)散效應(yīng)和吸附效用的相對(duì)強(qiáng)弱。由于長(zhǎng)三角和珠三角在五大經(jīng)濟(jì)圈中發(fā)展較快,擴(kuò)散效應(yīng)較強(qiáng),而環(huán)渤海、成渝和武漢經(jīng)濟(jì)圈的吸附效應(yīng)占主導(dǎo)。因此,經(jīng)濟(jì)圈的中心地區(qū)及周邊地區(qū)表現(xiàn)出強(qiáng)弱不同的溢入效應(yīng)。
(3)由于經(jīng)濟(jì)圈中心地區(qū)強(qiáng)大的吸附作用,同時(shí)鄰近兩個(gè)經(jīng)濟(jì)圈的河南、福建(長(zhǎng)期)、貴州(長(zhǎng)期)的私人投資發(fā)展僅僅依靠本地區(qū)公共投資的帶動(dòng),這在一定程度上表明省域經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能存在以鄰為壑的現(xiàn)象。
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Research on Dynamic Effects of China′s Provincial-Level Public Investment on Private Investment
HAN Renyue CHANG Shiwang DUAN Chao
(Economics School, Shandong University, Jinan 250100)
關(guān)鍵詞:遼寧投資;投資效率;區(qū)域差距
中圖分類號(hào):F061.5文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1000-176X(2009)12-0138-06
一、引 言
遼寧省曾被譽(yù)為“共和國(guó)長(zhǎng)子”,在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的建設(shè)與發(fā)展過(guò)程中做出了巨大的貢獻(xiàn)。但在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐漸過(guò)渡的時(shí)期,遼寧的經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢,20世紀(jì)90年代初期至2003年,遼寧經(jīng)濟(jì)年均增長(zhǎng)率低于全國(guó)平均水平。自2003年國(guó)家提出振興東北老工業(yè)基地發(fā)展戰(zhàn)略以來(lái),遼寧的經(jīng)濟(jì)發(fā)展又恢復(fù)了活力,連續(xù)幾年領(lǐng)先于全國(guó)平均水平。但在發(fā)展的同時(shí)也存在一些問(wèn)題,即省內(nèi)地區(qū)間發(fā)展不平衡,并且區(qū)域差距正在逐漸拉大。沈陽(yáng)、大連兩市的GDP占全省的比例已經(jīng)由1992年的38.9%增長(zhǎng)到2007年末的50%,而遼西北地區(qū)則由21.2%下降到14.9%,2007年沈陽(yáng)、大連兩市的固定資產(chǎn)投資更是占到了全省總額的58.9%。大量的投資被沈陽(yáng)、大連兩市吸納,一方面有可能產(chǎn)生過(guò)度投資,造成投資效率的低下,影響資源的有效配置;另一方面也將會(huì)造成區(qū)域間發(fā)展的不平衡。正確地衡量和分析遼寧省區(qū)域間投資及其效率的差距,對(duì)促進(jìn)區(qū)域間資本的合理流動(dòng)和有效利用無(wú)疑具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
二、投資效率與經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域差距分析
資本作為最基本的生產(chǎn)要素之一,一直是古典、新古典、凱恩斯以及新古典綜合經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要研究?jī)?nèi)容之一。資本既然重要,資本形成過(guò)程――投資也就格外引人注目。從發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)早期工業(yè)化的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,投資的作用是至關(guān)重要的。即便是在二戰(zhàn)以后,這些發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)業(yè)績(jī)也與投資水平密切相關(guān)。Brander(1992)利用世界上116個(gè)國(guó)家和地區(qū)近30年的數(shù)據(jù)證明了投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的正相關(guān)關(guān)系[1]?；谶@種共識(shí),理論界都主張?jiān)黾迂毨У貐^(qū)的資本積累以縮小區(qū)域間的差距。20世紀(jì)60―90年代,東南亞國(guó)家更是憑借其高儲(chǔ)蓄、高投資的發(fā)展模式,實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的騰飛。改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)選擇了與東南亞國(guó)家相類似的路徑,實(shí)現(xiàn)了30多年來(lái)的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)。
但是,Brander在他的研究中指出了另外一個(gè)問(wèn)題:擁有同樣投資水平的國(guó)家或地區(qū)卻不一定有相同的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。他的研究表明,韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣和中國(guó)香港等國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率大大高于預(yù)期,而圭亞那、贊比亞和馬達(dá)加斯加等國(guó)家的增長(zhǎng)業(yè)績(jī)則差強(qiáng)人意。隨著大多數(shù)政府都未能通過(guò)增加落后地區(qū)的資本投資而達(dá)到縮小地區(qū)差距的目的,理論界又開(kāi)始懷疑甚至否定資本投資在促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用,轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)人力資本、技術(shù)等其他要素和制度變革的重要性。然而懷疑論者忽視了一個(gè)基本事實(shí):資本投資并不是孤立的,一方面,他通常會(huì)帶動(dòng)勞動(dòng)(包括人力資本)、技術(shù)等其他生產(chǎn)要素向貧困地區(qū)流動(dòng);另一方面,貧困地區(qū)為了得到資本投資,也必須改善其他生產(chǎn)要素并主動(dòng)進(jìn)行制度變革。從這個(gè)層面上看,強(qiáng)調(diào)促進(jìn)對(duì)落后地區(qū)的企業(yè)投資與注重落后地區(qū)的人力資本積累和制度變革并不矛盾,前者強(qiáng)調(diào)了促進(jìn)落后地區(qū)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的關(guān)鍵要素,而后者強(qiáng)調(diào)的是增加核心要素所必須具備的條件[2]。
凱恩斯將投資分為自發(fā)投資和引致投資,他認(rèn)為自發(fā)投資是相對(duì)穩(wěn)定的量,基本上不隨經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。這部分支出可理解為全社會(huì)固定資產(chǎn)投資中國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金的投資支出,即政府投資。引致投資則主要是以追求利潤(rùn)為目標(biāo)的私人投資。他分析了引致投資不足的動(dòng)因及其限制――“一部分決定于投資需求,一部分決定于利率”。人們心理上對(duì)資產(chǎn)未來(lái)收益的預(yù)期是誘導(dǎo)資本家進(jìn)行投資的主要?jiǎng)右?。凱恩斯主義對(duì)投資決策過(guò)程的分析,主要采用折現(xiàn)價(jià)值法和投資邊際效率法等兩種方法。折現(xiàn)價(jià)值法是計(jì)算某項(xiàng)目投資計(jì)劃所帶來(lái)的未來(lái)的收入流的現(xiàn)值,然后將此現(xiàn)值同該項(xiàng)投資計(jì)劃的成本加以比較。如果前者大于后者,則該投資計(jì)劃因有利可圖而被采納;否則被放棄。計(jì)算收入流折現(xiàn)值的公式是:
PV=p1(1+i)1+P2(1+i)2+…+Pn(1+i)n
式中PV代表折現(xiàn)值,P1,P2,…Pn表示各期收入,i表示市場(chǎng)利息率。
投資邊際效率法是將投資邊際效率同市場(chǎng)利率加以比較,如果投資邊際效率大于市場(chǎng)利率,則該投資計(jì)劃為有利可圖;如果投資邊際效率小于市場(chǎng)利率,則該投資計(jì)劃被放棄。投資邊際效率實(shí)際上是一種利率,這種利息使該項(xiàng)目投資計(jì)劃的成本與所帶來(lái)的收入流的折現(xiàn)值相等。計(jì)算投資邊際效率的公式是:
Q=p1(1+r)1+P2(1+r)2+…+Pn(1+r)n
式中Q表示投資計(jì)劃成本,P1,P2,…Pn表示各期收入,r表示投資邊際效率,其中Q,P1,P2,…Pn均為事先計(jì)算的已知量,r為未知數(shù)。
資本邊際效率是一種折現(xiàn)率,這種折現(xiàn)率正好使一項(xiàng)資本品在使用期限內(nèi)各項(xiàng)預(yù)期收益的現(xiàn)值之和等于這項(xiàng)資本品的成本或供給價(jià)格。投資者只有在一項(xiàng)資本資產(chǎn)的現(xiàn)值之和至少等于其供給價(jià)格時(shí)才會(huì)進(jìn)行投資。資本邊際效率就是使用該資本資產(chǎn)的預(yù)期利潤(rùn)率。公式為:
R=R1(1+r)1+R2(1+r)2+R3(1+r)3+…+Rn(1+r)n
式中R代表資本品的供給價(jià)格,R1,R2,…Rn代表不同時(shí)期的預(yù)期收益,r為資本邊際效率。
凱恩斯主義認(rèn)為,投資邊際效率曲線是由資本邊際效率曲線決定的,在假設(shè)資本品供給價(jià)格不因投資需求而發(fā)生變化的情況下,投資的邊際效率曲線與資本邊際效率曲線實(shí)際上是一致的。與此同時(shí),我們可以看到,凱恩斯所采用的資本邊際效率的分析方法與現(xiàn)行的投資決策過(guò)程中所使用的內(nèi)部收益率法在計(jì)算方法上是相同的,其內(nèi)涵也是一致的。根據(jù)凱恩斯的投資理論,資本邊際效率(或內(nèi)部收益率)是引誘機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資興趣的決定性因素。要想吸引更多投資,資本邊際效率(或內(nèi)部收益率)至少應(yīng)等于利率。因此對(duì)投資的誘導(dǎo)越大,投資越大;反之亦然。而投資誘導(dǎo)等于資本邊際效率(或內(nèi)部收益率)與利率之間的差額。
基于凱恩斯主義的資本邊際效率理論,杜兩省(2009)構(gòu)造了一個(gè)分析區(qū)域間投資差距的模型。該模型假設(shè):(1)經(jīng)濟(jì)中存在兩個(gè)發(fā)展水平不同的區(qū)域a和b。(2)市場(chǎng)是競(jìng)爭(zhēng)性的,要素可以在區(qū)域間自由轉(zhuǎn)移,并且轉(zhuǎn)移成本為零。(3)存在政府的投資,但政府投資只限于公共領(lǐng)域,競(jìng)爭(zhēng)性投資完全由企業(yè)來(lái)進(jìn)行。(4)以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的企業(yè)在投資時(shí)是理性的,信息是充分的。(5)企業(yè)選擇投資項(xiàng)目的惟一標(biāo)準(zhǔn)是項(xiàng)目的內(nèi)部收益率,不考慮凈現(xiàn)值等其它標(biāo)準(zhǔn)[2]。
由于追求利潤(rùn)最大化的企業(yè)是市場(chǎng)的投資主體,企業(yè)根據(jù)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率所進(jìn)行的投資決策描繪出了整個(gè)經(jīng)濟(jì)的投資邊際效率曲線,企業(yè)家會(huì)在一個(gè)區(qū)域內(nèi)持續(xù)的投資,直至投資的內(nèi)部收益率等于利率。杜兩省(2009)把兩個(gè)地區(qū)的投資邊際效率曲線描述在了同一坐標(biāo)系內(nèi)(如圖1所示),由于在區(qū)域嚴(yán)重不平衡的經(jīng)濟(jì)中,兩類地區(qū)的邊際效率曲線存在著系統(tǒng)性的差距,發(fā)達(dá)地區(qū)的投資邊際效率曲線(MEIa)位置比欠發(fā)達(dá)地區(qū)的投資邊際效率曲線(MEIb)位置高,因此在特定的利率水平r上,發(fā)達(dá)地區(qū)a比欠發(fā)達(dá)地區(qū)b能夠吸引更多的投資(Ia>Ib)。
圖1 投資邊際效率曲線的區(qū)域差距
他的分析結(jié)論認(rèn)為,企業(yè)不愿意對(duì)落后地區(qū)進(jìn)行投資的根本原因是那些地區(qū)投資項(xiàng)目的內(nèi)部收益率低。那些投資邊際效率低的落后地區(qū)必然對(duì)企業(yè)投資缺乏足夠的吸引力,由于資本在區(qū)域間的轉(zhuǎn)移成本很小,落后地區(qū)的投資還會(huì)流向投資邊際效率更高的發(fā)達(dá)地區(qū),從而產(chǎn)生導(dǎo)致區(qū)域差距擴(kuò)大的倒流效應(yīng)[2]。
三、遼寧省投資效率區(qū)域差距的實(shí)證分析
基于理論部分的分析,在本部分內(nèi)容中我們將著力尋找一個(gè)能夠較為科學(xué)的衡量宏觀投資效率的指標(biāo),對(duì)遼寧省投資及其效率區(qū)域間的差距進(jìn)行實(shí)證研究。
(一)指標(biāo)的選擇
效率屬于規(guī)范經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念,它在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中有著嚴(yán)格的定義,在計(jì)量理論和方法上也比較成熟,例如投資決策過(guò)程中采用的凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等方法。然而在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中,要想嚴(yán)格地定義和度量效率就比較困難。張軍(2003)在這方面做了較為詳盡的研究,他認(rèn)為,既然資本相對(duì)于產(chǎn)出增長(zhǎng)的速度表現(xiàn)為資本的邊際效率或資本的邊際生產(chǎn)率,那么觀察資本生產(chǎn)率變動(dòng)的一個(gè)指標(biāo)就是觀察“資本―產(chǎn)出比率”(簡(jiǎn)稱ICOR)的變動(dòng)[3]。在現(xiàn)有的文獻(xiàn)里,資本的邊際效率常常用ICOR來(lái)衡量,而且ICOR也是一個(gè)較容易計(jì)算的指標(biāo)。根據(jù)定義,ICOR是資本存量的邊際產(chǎn)量(dY/dK),即產(chǎn)出的增量與資本存量變動(dòng)的比率。因?yàn)橘Y本存量的變動(dòng)(dY)等于投資流量(I),因此,在總量上,資本的邊際生產(chǎn)率又可以用GDP的增量與投資的比率(dGDP/I)來(lái)表示。顯然,ICOR是資本邊際生產(chǎn)率(dGDP/I)的倒數(shù):ICOR=I/dGDP。
當(dāng)然,用ICOR來(lái)度量宏觀投資效率也存在著一些缺陷和不足,這主要體現(xiàn)為:(1)將產(chǎn)出全部歸功于投資的貢獻(xiàn),忽略了人力資本、技術(shù)進(jìn)步等因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。(2)只衡量了投資在即期的需求效應(yīng),沒(méi)有考慮到投資完成后所產(chǎn)生的供給效應(yīng)。(3)ICOR的值在個(gè)別年度有可能會(huì)出現(xiàn)極值或負(fù)數(shù),從而不能準(zhǔn)確表述投資效率的好壞。即便如此,但是從長(zhǎng)期看,ICOR值的變化情況在分析固定資產(chǎn)投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用的長(zhǎng)期變化趨勢(shì)是有效和可接受的。國(guó)內(nèi)外的學(xué)者在評(píng)論投資宏觀效率乃至經(jīng)濟(jì)效率時(shí),基本采用了ICOR指標(biāo),并根據(jù)IOCR的變化情況得出投資宏觀效率的變化。如,1994年克魯格曼等人以ICOR不斷上升為依據(jù)得出東亞有關(guān)國(guó)家投資效率低下、經(jīng)濟(jì)難以為繼和出現(xiàn)金融危機(jī)的判斷;又如,吳敬璉、張軍、成思危等學(xué)者通過(guò)對(duì)近年我國(guó)ICOR升高的趨勢(shì)分析,得出我國(guó)投資效率下降的結(jié)論。
(二)數(shù)據(jù)的選取及指標(biāo)的計(jì)算
1.投資
資本存量不但包括固定資本,也應(yīng)該包括存貨,因此我們?cè)谟?jì)算I時(shí),選擇統(tǒng)計(jì)年鑒中的“全社會(huì)固定資產(chǎn)投資”作為計(jì)算依據(jù)。關(guān)于計(jì)算ICOR時(shí)是否需要扣除存量資本的折舊,學(xué)術(shù)界存在較大的爭(zhēng)議,對(duì)于我國(guó)固定資本存量和折舊額的估算,不同的學(xué)者計(jì)算結(jié)果也存在較大的差異,且沒(méi)有一個(gè)被廣泛接受的結(jié)果,而關(guān)于遼寧省固定資產(chǎn)存量的研究目前還處于空白。此外,《中國(guó)投資報(bào)告2006》關(guān)于折舊問(wèn)題的觀點(diǎn)還指出“一般而言,全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總是大于0,但扣除折舊后的凈投資卻不一定是這樣,在GDP增長(zhǎng)的情況下,ICOR出現(xiàn)負(fù)值,這種情況難以從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度進(jìn)行解釋”。此外“如果扣除存量資本的折舊額,意味著相當(dāng)一部分固定資產(chǎn)投資被用于彌補(bǔ)存量資本折舊損失的經(jīng)濟(jì)效益,這在客觀上會(huì)降低全部固定資產(chǎn)投資的產(chǎn)出效益,無(wú)疑扭曲了全部固定資產(chǎn)投資與GDP增量之間的比例關(guān)系?！辫b于以上原因,在計(jì)算ICOR時(shí)我們直接采用統(tǒng)計(jì)年鑒中的“全社會(huì)固定資產(chǎn)投資”來(lái)表示投資額I。
2.價(jià)格指數(shù)
為了便于對(duì)不同年度之間的ICOR值進(jìn)行比較,我們將GDP和固定資產(chǎn)投資折算為1992年不變價(jià)。GDP的計(jì)算以1992年為基礎(chǔ),利用各年度的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)對(duì)其他年份進(jìn)行了重新的計(jì)算。對(duì)于各年度的固定資產(chǎn)投資,我們統(tǒng)一利用遼寧省統(tǒng)計(jì)年鑒公布的“固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)”進(jìn)行了平減。
3.數(shù)據(jù)來(lái)源
各市歷年“國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值”和“全社會(huì)固定資產(chǎn)投資”數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》,各市“國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值指數(shù)”和“固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)”來(lái)源于《遼寧統(tǒng)計(jì)年鑒》。
4.地區(qū)的劃分
為了便于比較,我們將遼寧省14個(gè)城市分為三個(gè)區(qū)域。沈陽(yáng)和大連由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和市場(chǎng)環(huán)境等均明顯好于其他城市,因此將這兩個(gè)城市作為發(fā)達(dá)地區(qū);遼西北地區(qū)5個(gè)城市錦州、朝陽(yáng)、阜新、鐵嶺、葫蘆島作為一個(gè)區(qū)域;其余7個(gè)城市作為一個(gè)區(qū)域,定義為其他地區(qū)。各地區(qū)GDP和固定資產(chǎn)投資為本區(qū)域各城市相應(yīng)數(shù)據(jù)的和,遼寧省GDP和固定資產(chǎn)投資為所有城市相應(yīng)數(shù)據(jù)的和。
按照上述方法我們計(jì)算了遼寧省及各地區(qū)1993―2007年的ICOR值(如表1所示),并將ICOR的3年平均線繪制在了圖2中。
(三)遼寧省各地區(qū)投資及其效率的分析
由圖2可以看到,在考察期內(nèi),其他地區(qū)ICOR值較為穩(wěn)定,與全省的平均水平較為接近,且略高于全省平均水平;遼西北地區(qū)ICOR變動(dòng)最為劇烈,在2002年以前明顯高于全省平均值,但在2002年之后趨好,低于全省平均值?？傮w來(lái)說(shuō),沈陽(yáng)和大連地區(qū)的投資效率在遼寧省內(nèi)是最好的,在2003年之前ICOR明顯低于其他地區(qū)和全省平均水平,這與與我們所看到的現(xiàn)實(shí)情況相吻合。按1992年不變價(jià)計(jì)算,1992―2007年,沈陽(yáng)、大連地區(qū)的GDP年均增長(zhǎng)率為12.8%,高于其他地區(qū)的11.5%和遼西北地區(qū)的10.7%;三個(gè)地區(qū)年均投資增長(zhǎng)率分別為20.8%、12.9%、14.9%。市場(chǎng)導(dǎo)向下的資本必然會(huì)流向能夠給其帶來(lái)最高收益的區(qū)域,沈陽(yáng)、大連由于其區(qū)域內(nèi)投資項(xiàng)目具有更高的收益,因此會(huì)對(duì)資本具有更大的吸引力,這應(yīng)該是沈陽(yáng)、大連地區(qū)與其他兩個(gè)地區(qū)相比具有更高的投資增長(zhǎng)率的主要原因。從各地區(qū)固定資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看,沈陽(yáng)、大連地區(qū)固定資產(chǎn)投資占全省的比例已經(jīng)由1992年的31.9%上升到2007年的58.9%,遼西北地區(qū)則由16.5%下降為13.3%,而其他地區(qū)更是由51.6%下降為27.8%。由此可見(jiàn),資本在沈陽(yáng)、大連地區(qū)與其他地區(qū)之間形成了非常明顯的倒流效應(yīng),追求利潤(rùn)最大化的資本轉(zhuǎn)移到了具有更高收益水平的地區(qū)。遼西北地區(qū)固定資產(chǎn)投資占全省的比例下降較小,倒流效應(yīng)并不明顯,這是否說(shuō)明遼西北地區(qū)對(duì)資本具有較高的吸引力呢?凱恩斯把社會(huì)總投資分為自發(fā)投資和引致投資,他認(rèn)為自發(fā)投資是相對(duì)穩(wěn)定的量,這部分支出可理解為全社會(huì)固定資產(chǎn)投資中國(guó)家預(yù)算內(nèi)資金的投資支出,即政府投資。引致投資則主要是以追求利潤(rùn)為目標(biāo)的私人投資?；谶@種分析,我們認(rèn)為遼西北地區(qū)投資比重下降較小是因?yàn)檎顿Y在該地區(qū)總投資中占有較大比重且相對(duì)穩(wěn)定,私人投資比重較小?？梢哉f(shuō),遼西北地區(qū)對(duì)私人資本的吸引力不僅不高,而且長(zhǎng)期以來(lái)一直較小。
在前面我們已經(jīng)分析了ICOR在長(zhǎng)期描述投資效率的有效性,我們繪制了投資效果系數(shù)(ICOR的倒數(shù))與投資額之間關(guān)系的散點(diǎn)圖,來(lái)觀察投資效率與投資額之間的關(guān)系。從圖3可以看到,沈陽(yáng)、大連地區(qū)的投資效果系數(shù)與投資額存在這較為明顯的負(fù)相關(guān)關(guān)系,一方面它體現(xiàn)了資本邊際效率遞減的基本規(guī)律;另一方面也說(shuō)明了沈陽(yáng)、大連地區(qū)較高的市場(chǎng)化程度,企業(yè)作為社會(huì)的投資主體,對(duì)投資收益率反映較為敏感。
相反,遼西北地區(qū)投資效果系數(shù)與投資額之間沒(méi)有明顯的線性關(guān)系(如圖4所示),這說(shuō)明遼西北地區(qū)的市場(chǎng)化程度還較低,國(guó)有企業(yè)投資和政府投資在全社會(huì)投資所占比重還較高,這部分投資對(duì)投資收益率不敏感。
(四)ICOR變動(dòng)帶來(lái)的啟示
第一,通過(guò)分析1998年以后遼西北地區(qū)ICOR的變動(dòng),我們認(rèn)為,在目前的條件下,政府公共投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),尤其是落后地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還是有積極意義的。1998年亞洲金融危機(jī)發(fā)生后,我國(guó)采取了積極的財(cái)政政策,加大基礎(chǔ)設(shè)施投資,從圖2中就可以看出,在這段時(shí)間內(nèi),遼西北地區(qū)的ICOR不斷走高,說(shuō)明投資并沒(méi)有很好的轉(zhuǎn)化為產(chǎn)出,但是在隨后的幾年,隨著基礎(chǔ)設(shè)施的完善,遼西北地區(qū)的ICOR開(kāi)始逐漸降低,政府公共投資的作用開(kāi)始顯現(xiàn),這說(shuō)明政府公共投資在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面具有一定的時(shí)滯。這與王立國(guó)(2008)關(guān)于遼寧省政府公共投資效率問(wèn)題的研究中所得到的結(jié)論一致。王立國(guó)(2008)選取了遼寧省改革開(kāi)放以來(lái)近30年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究,認(rèn)為遼寧省政府公共投資對(duì)民間投資在短期內(nèi)會(huì)有一定的擠出,但長(zhǎng)期來(lái)看具有明顯的擠入效應(yīng),并能有效地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
第二,需要我們引起注意的是,2003年以后,沈陽(yáng)、大連的ICOR持續(xù)走高,并且沒(méi)有出現(xiàn)下降的趨勢(shì),說(shuō)明沈陽(yáng)、大連地區(qū)的宏觀投資效率在下降。出現(xiàn)這種情況,我們分析主要有兩方面的原因:一方面可以歸因于資本深化;另一方面可能是由于近幾年固定資產(chǎn)投資中房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資占據(jù)了較大比重,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資在短期內(nèi)的需求效應(yīng)明顯,但長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)投資的產(chǎn)出效應(yīng)較小。
第三,遼西北地區(qū)2003年以來(lái)固定資產(chǎn)投資保持了較快的增長(zhǎng)速度的同時(shí),ICOR上升幅度較小,說(shuō)明該地區(qū)投資效率沒(méi)有發(fā)生明顯惡化。這段時(shí)期對(duì)于遼西北地區(qū)完善投資誘導(dǎo)機(jī)制,加快固定資產(chǎn)投資,從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),縮小與發(fā)達(dá)地區(qū)的差距來(lái)說(shuō)是一個(gè)很好的機(jī)會(huì)。
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關(guān)鍵詞：鐵路企業(yè)；固定資產(chǎn)；財(cái)務(wù)管理
鐵路是我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)的重要組成部分，貫穿全國(guó)各地。鐵路總公司是鐵路運(yùn)營(yíng)單位，承擔(dān)著客貨運(yùn)輸?shù)闹匾毮?。從固定資產(chǎn)的概念上看，鐵路總公司及其下屬單位（統(tǒng)稱為“鐵路企業(yè)”）的固定資產(chǎn)范疇更加廣泛，包括鐵路、機(jī)車、設(shè)備、機(jī)械及價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)之上的所有資產(chǎn)。對(duì)于固定資產(chǎn)的財(cái)務(wù)管理，在鐵路總公司層面已建立了較為完善的管理制度與管理流程，并貫穿于各鐵路企業(yè)具體實(shí)施，但仍需結(jié)合實(shí)際情況，不斷改進(jìn)，促進(jìn)鐵路企業(yè)健康發(fā)展。
一、鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理涉及的主要范疇
（一）固定資產(chǎn)投資與融資管理
固定資產(chǎn)投資與融資管理是鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。在鐵路企業(yè)的固定資產(chǎn)類別中，鐵路、機(jī)車是涉及投資與融資管理的重要資產(chǎn)構(gòu)成。其他固定資產(chǎn)，諸如房產(chǎn)、建安設(shè)備、建筑設(shè)施等一般涉及金額相對(duì)較小，主要用于行政辦公、建筑施工等業(yè)務(wù)，與鐵路企業(yè)經(jīng)營(yíng)主業(yè)聯(lián)系較小，或直接計(jì)入鐵路資產(chǎn)原始成本，不作為鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)所涉投資與融資管理的主要內(nèi)容。在鐵路與機(jī)車的固定資產(chǎn)投融資管理中，主要涉及投資財(cái)務(wù)可行性分析、更新改造投資決策支持、融資租賃成本與貸款融資成本比較、融資渠道多元等財(cái)務(wù)管理事項(xiàng)，主要用于為鐵路企業(yè)投融資提供支持決策意見(jiàn)。
（二）固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理
固定資產(chǎn)后續(xù)支出，如大修理費(fèi)用是企業(yè)所得稅法中規(guī)定較為細(xì)致的一項(xiàng)，具有一定的可選擇余地。在鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)管理中，鐵路與機(jī)車的使用壽命較長(zhǎng)，其過(guò)程管理中涉及的維修與改造支出經(jīng)常發(fā)生，是作為費(fèi)用一次攤銷，還是計(jì)入固定資產(chǎn)或遞延費(fèi)用，按年折舊或攤銷，直接影響鐵路企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，亦為鐵路企業(yè)會(huì)計(jì)核算管理創(chuàng)造了較大的空間，需要會(huì)計(jì)人員不斷提升會(huì)計(jì)職業(yè)判斷能力，以進(jìn)行正確的會(huì)計(jì)處理，反應(yīng)企業(yè)固定資產(chǎn)的實(shí)際情況。
（三）固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理范圍界定
在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中固定資產(chǎn)的原始計(jì)量金額已不作為企業(yè)認(rèn)定固定資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，而在企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部會(huì)計(jì)制度建設(shè)與實(shí)施中，往往自行界定了企業(yè)固定資產(chǎn)的價(jià)值認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。如鐵路企業(yè)在固定資產(chǎn)價(jià)值界定中，將金額由2000元調(diào)整至5000元，這將直接影響企業(yè)的資產(chǎn)分類，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)產(chǎn)生影響。如企業(yè)因行政辦公用途而購(gòu)買的電腦，價(jià)格為4999元，則在購(gòu)買時(shí)作為低值易耗品計(jì)入報(bào)表，并自領(lǐng)用時(shí)計(jì)入費(fèi)用，實(shí)行攤銷，影響資產(chǎn)與利潤(rùn)。
二、鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理存在的主要問(wèn)題
（一）固定資產(chǎn)投資與融資管理存在的主要問(wèn)題
一是財(cái)務(wù)人員對(duì)固定資產(chǎn)如何進(jìn)行投資財(cái)務(wù)可行性分析并不掌握，往往依靠外部咨詢機(jī)構(gòu)出具的可研報(bào)告，同時(shí)，由于對(duì)財(cái)務(wù)可行性分析方法不了解，難以對(duì)咨詢機(jī)構(gòu)出具報(bào)告的適用性提出意見(jiàn)，造成被其“綁架”的不良后果。二是融資思路狹窄，往往提到融資就是銀行貸款，而沒(méi)有對(duì)其他融資模式進(jìn)行分析比較，如融資租賃、產(chǎn)業(yè)基金等融資模式，均有其各自優(yōu)勢(shì)。三是財(cái)務(wù)部門在鐵路企業(yè)投融Y決策中發(fā)揮的作用不足，往往提不出具有專業(yè)水準(zhǔn)的意見(jiàn)，使得財(cái)務(wù)部門的話語(yǔ)權(quán)相對(duì)較弱。
（二）固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理存在的主要問(wèn)題
一是固定資產(chǎn)的改良支出、維修費(fèi)用、大修理支出界定不清，對(duì)相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和所得稅法的規(guī)定掌握不足，造成“眉毛胡子一把抓”，影響會(huì)計(jì)核算質(zhì)量。二是根據(jù)鐵路企業(yè)對(duì)利潤(rùn)的要求進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，甚至人為調(diào)整，編造支撐性證明憑證，使得會(huì)計(jì)信息失真，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量下降。三是對(duì)固定資產(chǎn)后續(xù)支出的必要性缺乏論證，造成會(huì)計(jì)判斷證據(jù)缺失，形成鐵路企業(yè)管理漏洞。
（三）固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)管理范圍界定存在的主要問(wèn)題
一是對(duì)于固定資產(chǎn)的條件設(shè)定中，將金額作為必選項(xiàng)加以界定，這樣的管理看似標(biāo)準(zhǔn)明確，實(shí)則與企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不符，準(zhǔn)則已明確固定資產(chǎn)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，足夠企業(yè)實(shí)際操作界定，加上金額這一標(biāo)準(zhǔn)，將造成同樣的物品，由于金額差距而計(jì)入不同科目，直接影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。二是對(duì)固定資產(chǎn)可采取的折舊方法僵化處理，鐵路企業(yè)一般要求采用直線法進(jìn)行折舊，而在機(jī)車更新?lián)Q代較為頻繁的時(shí)期，如僵化使用直線法，將造成會(huì)計(jì)信息失真。三是制度機(jī)制不健全，固定資產(chǎn)實(shí)物與財(cái)務(wù)管理不同步，信息不互通，形成信息孤島。
三、提升鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理的主要措施
（一）不斷加強(qiáng)鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)投資與融資管理
一是加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)學(xué)習(xí)，提升其財(cái)務(wù)管理專業(yè)素質(zhì)，結(jié)合鐵路企業(yè)實(shí)際情況，有效論證鐵路投資的可行性，為決策提供支持意見(jiàn)。二是不斷拓寬融資思路，拓展融資渠道，論證融資租賃、發(fā)行債券、銀行貸款、上市融資的差異性，形成鐵路及機(jī)車融資方案。三是加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員與工程人員和業(yè)務(wù)人員的溝通，了解掌握鐵路企業(yè)的實(shí)際情況，將其與投融資結(jié)合，提高財(cái)務(wù)人員的知識(shí)儲(chǔ)備。
（二）不斷加強(qiáng)鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出管理
一是分別改良支出、維修支出、大修理支出等固定資產(chǎn)后續(xù)支出項(xiàng)目建立管理辦法與制度，明確固定資產(chǎn)后續(xù)支出的性質(zhì)界定量化標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范固定資產(chǎn)后續(xù)管理。二是加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員對(duì)鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)后續(xù)支出的信息掌握與現(xiàn)場(chǎng)管理，不斷提高會(huì)計(jì)人員的信息對(duì)稱性。三是財(cái)務(wù)人員參與固定資產(chǎn)后續(xù)支出的可行論證研究，事前參與決策，提高財(cái)務(wù)人員對(duì)固定資產(chǎn)管理的主動(dòng)性。
（三）不斷加強(qiáng)鐵路企業(yè)固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)管理
