序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的全國(guó)境外投資管理樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。

第1篇

2000年，華立集團(tuán)在美國(guó)成立了華立控股（美國(guó)）有限公司。華立集團(tuán)董事長(zhǎng)汪力成感慨道，這個(gè)300萬(wàn)美元的投資經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的審批過(guò)程。從省里到中央，從國(guó)家計(jì)委、外經(jīng)貿(mào)部到外管局，整個(gè)審批過(guò)程花了八個(gè)月。由于預(yù)先考慮到申請(qǐng)時(shí)間漫長(zhǎng)，華立在1999年就開(kāi)始申報(bào)這個(gè)項(xiàng)目，項(xiàng)目名稱是“電子式電能表”。最早以做竹器雨傘起家的華立集團(tuán)當(dāng)時(shí)已是中國(guó)最大的電能表制造商。

汪說(shuō)，其實(shí)申報(bào)該項(xiàng)目的最終目的是在美國(guó)成立一家公司，并以之為平臺(tái)在海外進(jìn)行資本運(yùn)作。新經(jīng)濟(jì)泡沫的破滅，讓納斯達(dá)克持續(xù)低迷。2000年3月，華立控股（美國(guó)）有限公司借機(jī)以極低的成本控股了納斯達(dá)克的兩家上市公司―― 一家是以動(dòng)畫軟件為主業(yè)的公司，后改名為太平洋系統(tǒng)控制技術(shù)公司（Pacific System Control TechnologyInc.省略 Inc.簡(jiǎn)稱PACT)。華立后來(lái)退出PACT的收購(gòu)。

汪力成稱，當(dāng)時(shí)控股這兩家公司的資金全部來(lái)自華立控股（美國(guó)）公司設(shè)立時(shí)的300萬(wàn)美元，收購(gòu)兩家納斯達(dá)克公司的最初動(dòng)機(jī)是為了克服外匯瓶頸。畢竟華立控股（美國(guó)）公司設(shè)立不久，自身的融資能力有限。在實(shí)現(xiàn)控股PFSY之后，華立在海外資本市場(chǎng)上的拓展也變得得心應(yīng)手了。

2001年9月，華立集團(tuán)宣布收購(gòu)荷蘭飛利浦公司在美國(guó)的CDMA移動(dòng)通信設(shè)計(jì)部門。據(jù)了解，華立是以極低的代價(jià)――大概只有幾千萬(wàn)美元――獲得了飛利浦CDMA芯片研發(fā)部門的所有IP設(shè)備、人員、技術(shù)成果。而飛利浦此前在CDMA技術(shù)上投入2億多美金。汪力成透露，有些款項(xiàng)是分期支付的。

據(jù)了解，這次收購(gòu)是通過(guò)PFSY募資的，PFSY通過(guò)增發(fā)新股募集了一筆資金，公司本身還有一部分現(xiàn)金，這些資金可以對(duì)這個(gè)CDMA項(xiàng)目進(jìn)行初期投資，后續(xù)資金還要繼續(xù)。

在所有這些股權(quán)運(yùn)作中，外匯始終是一個(gè)瓶頸。汪力成說(shuō)，以PFSY募集的資金來(lái)支撐初期的支付，可以說(shuō)是打了一個(gè)時(shí)間差。華立集團(tuán)此后一直在申請(qǐng)新的境外投資項(xiàng)目，希望通過(guò)國(guó)內(nèi)資金的輸出來(lái)直接控制這個(gè)CDMA項(xiàng)目。目前華立控股只掌握PFSY公司58％的股權(quán)。

2002年，華立集團(tuán)以“CDMA華立通訊（美國(guó)）公司”的名義，再次申請(qǐng)500萬(wàn)美元的境外投資項(xiàng)目。經(jīng)過(guò)國(guó)家計(jì)委、外經(jīng)貿(mào)部、外管局等多個(gè)機(jī)關(guān)的審批，終于在2002年8月拿到了批文，歷時(shí)四個(gè)月。如果不是后來(lái)得到了信息產(chǎn)業(yè)部的支持，這個(gè)審批過(guò)程可能會(huì)更漫長(zhǎng)。

第2篇

自上世紀(jì)70年代末期至今,為了配合對(duì)外開(kāi)放政策的實(shí)施,我國(guó)立法機(jī)關(guān)頒布多部鼓勵(lì)外商投資的法律,國(guó)務(wù)院和外商投資主管機(jī)關(guān)了多項(xiàng)行政法規(guī)和數(shù)量龐大的部門規(guī)章,形成了以《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》和《外資企業(yè)法》為核心的外商投資企業(yè)法律體系。根據(jù)《合伙企業(yè)法》第108條的授權(quán),國(guó)務(wù)院于2009年11月25日頒布《外國(guó)企業(yè)或者個(gè)人在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立合伙企業(yè)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《外資合伙企業(yè)管理辦法》),增加了外商投資合伙企業(yè)形態(tài),形成了“三資企業(yè)法”+“合伙企業(yè)法”的獨(dú)特法律結(jié)構(gòu)。

我國(guó)外商投資企業(yè)法是在舊有法律的夾縫中制定出來(lái)的,是與內(nèi)資企業(yè)法相對(duì)獨(dú)立的法域。外商投資企業(yè)法的頒布實(shí)施,打破了原有法律和體制的約束,提升了境外投資者在華投資的自由化程度,增強(qiáng)了我國(guó)利用外商投資的能力,促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展。必須看到,隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位的確立,社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法律體系業(yè)已形成,外商投資領(lǐng)域呈現(xiàn)了許多新的現(xiàn)象和趨勢(shì),原有外商投資企業(yè)法的歷史局限性逐漸顯現(xiàn)。在現(xiàn)實(shí)情況下,我們需要審慎評(píng)估外商投資企業(yè)法的實(shí)施狀況,準(zhǔn)確把握外商投資企業(yè)法的發(fā)展趨勢(shì),及時(shí)調(diào)整外商投資企業(yè)法的模式。

一、投資環(huán)境從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)向法律競(jìng)爭(zhēng)的轉(zhuǎn)型

我國(guó)在實(shí)行對(duì)外開(kāi)放政策初期,長(zhǎng)期面臨資金、技術(shù)、市場(chǎng)乃至法制方面的供給短缺。為了吸引外資以及促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展,國(guó)家在土地、稅收、外匯等方面給予外商投資企業(yè)多種優(yōu)惠,形成了外商投資企業(yè)生存的獨(dú)特政策優(yōu)勢(shì)。同時(shí),我國(guó)原有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)比較薄弱,勞動(dòng)力成本相對(duì)低廉,國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模龐大,經(jīng)濟(jì)發(fā)展空間巨大,外商投資企業(yè)獲得了發(fā)展的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。憑借這些獨(dú)特優(yōu)勢(shì),我國(guó)外商投資企業(yè)快速發(fā)展,不僅帶動(dòng)了內(nèi)資企業(yè)的發(fā)展,還提高了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化程度。

經(jīng)過(guò)30年努力,我國(guó)已成為國(guó)際資本投資的重要目的地國(guó)。截止2011年底,我國(guó)累計(jì)利用外商投資約96 000億美元,累計(jì)批準(zhǔn)外商投資企業(yè)超過(guò)70萬(wàn)家,外商投資的利用規(guī)模逐年增加。

通過(guò)大規(guī)模利用外商投資,我國(guó)成為世界重要生產(chǎn)基地之一,促進(jìn)了電子信息、輕工紡織、家用電器及普通機(jī)電產(chǎn)品等一批初具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)業(yè)的形成,金融、物流、商貿(mào)等服務(wù)業(yè)對(duì)外開(kāi)放順利推進(jìn),服務(wù)業(yè)整體水平迅速提高。筆者認(rèn)為,我國(guó)在30年間取得如此輝煌的成就,主要?dú)w因于獨(dú)特的政策優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。然而,這種政策和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)正在減弱。

一方面,我國(guó)早期施行的吸引外商投資政策,反映了以市場(chǎng)換資金和以資金換技術(shù)的思路。在政策實(shí)施初期,社會(huì)各界對(duì)這種做法還比較寬容。經(jīng)過(guò)30年改革,國(guó)內(nèi)資金漸趨充沛,外匯儲(chǔ)備大幅增加,國(guó)內(nèi)科研能力明顯提高,生產(chǎn)能力迅速增強(qiáng)。在這種背景下,對(duì)外商投資企業(yè)獨(dú)享政策優(yōu)惠的問(wèn)題,社會(huì)各界產(chǎn)生分歧,多數(shù)人認(rèn)為應(yīng)給予境內(nèi)外投資者以同等待遇,應(yīng)逐漸取消外商投資企業(yè)享受的特殊待遇。隨著內(nèi)資和外資企業(yè)所得稅并軌、國(guó)有土地使用權(quán)出讓和轉(zhuǎn)讓改革以及更多內(nèi)資企業(yè)獲得了國(guó)際貿(mào)易自主權(quán),原來(lái)由外商投資企業(yè)享受的許多優(yōu)惠已走向盡頭。

另一方面,憑借勞動(dòng)力以及自然資源價(jià)格偏低的階段性優(yōu)勢(shì),我國(guó)很快發(fā)展成為“世界制造工廠”。根據(jù)2005年度中國(guó)外商投資企業(yè)500強(qiáng)排行榜,外商投資企業(yè)銷售額500強(qiáng)中,制造業(yè)領(lǐng)域占據(jù)八成,專家認(rèn)為這依然與我國(guó)屬于勞動(dòng)力密集型國(guó)家有關(guān)。隨著社會(huì)觀念的改變,勞動(dòng)者維權(quán)意識(shí)的提高,原材料價(jià)格的攀升,原有的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)正在減弱,甚至出現(xiàn)了外資轉(zhuǎn)移他國(guó)的現(xiàn)象。

伴隨著政策和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的逐漸喪失,法律競(jìng)爭(zhēng)自然成為我國(guó)參與國(guó)際資本競(jìng)爭(zhēng)的重要手段。必須看到,國(guó)際資本因其趨利屬性,自會(huì)流向社會(huì)環(huán)境穩(wěn)定、成長(zhǎng)性高、法律管制寬松的國(guó)家和地區(qū)。為了吸引國(guó)際資本,許多國(guó)家和地區(qū)制定了投資便利化的法律制度,有些地區(qū)采取了“朝底競(jìng)爭(zhēng)”(race to thebottom)策略參與法律競(jìng)爭(zhēng),即減少本國(guó)法律在投資方面的各項(xiàng)限制,為在本國(guó)設(shè)立和運(yùn)營(yíng)公司提供最佳的投資環(huán)境。英屬維京群島、開(kāi)曼群島、慕大和美國(guó)特拉華州等小型經(jīng)濟(jì)體采用“朝底競(jìng)爭(zhēng)”的策略,吸引了數(shù)量眾多的著名公司在該地區(qū)注冊(cè)公司。

“中國(guó)正處于工業(yè)化中期,資本要素的投入和積累在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期都是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵因素。在全球化時(shí)代,世界上多數(shù)國(guó)家都將吸收國(guó)際直接投資作為加快本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要措施,竟相實(shí)行鼓勵(lì)性政策。即使是發(fā)達(dá)國(guó)家都在努力改善投資環(huán)境以擴(kuò)大吸收外國(guó)投資的規(guī)模,尚未完成工業(yè)化發(fā)展階段的中國(guó)更沒(méi)有理由排斥外資”。我國(guó)在吸引外商投資方面取得了巨大成就,部分地掩蓋了我國(guó)法制建設(shè)上存在的缺陷,也遮蓋了行政機(jī)關(guān)過(guò)度管制帶來(lái)的諸多不利。必須看到,在我國(guó)深化改革開(kāi)放的過(guò)程中,外商投資企業(yè)法正在經(jīng)歷的深刻變化,立法者既要積極進(jìn)取,加強(qiáng)投資便利化的立法,又不能無(wú)度施以政策和市場(chǎng)優(yōu)惠。社會(huì)各界應(yīng)關(guān)注以往吸引外商投資中存在的重?cái)?shù)量、輕質(zhì)量的問(wèn)題,及時(shí)改善我國(guó)吸引外商投資的法律環(huán)境,妥善解決外商投資企業(yè)發(fā)展中遇到的制度瓶頸,發(fā)揮法制建設(shè)在促進(jìn)投資上的作用,實(shí)現(xiàn)從政策和市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)向法律驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的轉(zhuǎn)型。

二、投資模式從單一化向多元化的轉(zhuǎn)型

我國(guó)外商投資企業(yè)法是在試驗(yàn)中逐漸發(fā)展起來(lái)的。早期外商投資企業(yè)主要采用合資和合作形式,而較少采用外資企業(yè)形式;早期境外投資者主要采用綠地投資,很少采用并購(gòu)等投資形式;早期外商投資集中于第一、二產(chǎn)業(yè),第三產(chǎn)業(yè)中的外商投資規(guī)模較小;早期境外投資者主要是境外自然人和實(shí)業(yè)組織,很少出現(xiàn)采用離岸公司形式投資的做法。自上世紀(jì)末開(kāi)始,尤其是在我國(guó)加入wto以后,境外投資的原有模式正在發(fā)生巨大轉(zhuǎn)變。

轉(zhuǎn)貼于

1.外商投資企業(yè)獨(dú)資化趨勢(shì)

在對(duì)外開(kāi)放初期,境外投資者對(duì)于我國(guó)市場(chǎng)、投資、法制和行業(yè)狀況缺乏足夠了解,通過(guò)與中方投資者合資合作,可以盡快融入中國(guó)市場(chǎng)。而境內(nèi)投資者受困于自身資金和技術(shù)的短缺,加之缺乏對(duì)海外市場(chǎng)的了解,亟待了解國(guó)際市場(chǎng)的狀況,需要盡快學(xué)習(xí)、消化境外的技術(shù)和管理技術(shù)。合資企業(yè)模式契合了中外投資者的需求,成為我國(guó)早期吸引境外投資的主要企業(yè)形式。合資企業(yè)法的頒布恰恰滿足了中外投資者的共同需求,即使在立法機(jī)關(guān)隨后頒布了《外資企業(yè)法》和《中外合作企業(yè)法》,合資企業(yè)仍是外商投資企業(yè)的最主要形式。

隨著改革開(kāi)放的不斷深化,我國(guó)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化程度有很大提高,進(jìn)出口配額和行業(yè)限制逐漸減少,投資和市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了巨大變化,外商投資企業(yè)的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)能力明顯增強(qiáng),境外投資者對(duì)于我國(guó)社會(huì)、法制、投資和市場(chǎng)環(huán)境有了較深入的把握,對(duì)境內(nèi)投資者的依賴程度有所降低,對(duì)采用合資合作形式與中方投資者合作的熱情有所降低。在此背景下,外商獨(dú)資企業(yè)的數(shù)量明顯增加,有的境外投資者通過(guò)受讓股權(quán)等方式,將原有的合資企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橥馍酞?dú)資企業(yè)。就目前而言,合資合作企業(yè)的絕對(duì)數(shù)量最多,但在外商投資企業(yè)中所占比重有所降低,外商獨(dú)資企業(yè)的數(shù)量和所占比重明顯增加,初步顯現(xiàn)了外商投資企業(yè)獨(dú)資化趨勢(shì)。以中外合資企業(yè)法和中外合作企業(yè)為主要組成成分的原有外商投資企業(yè)法,必須做出適應(yīng)性調(diào)整或重新構(gòu)造。

2.并購(gòu)?fù)顿Y的地位提升

早期境外投資者采用的主要是綠地投資(green field investment)或稱創(chuàng)建投資模式,即境外投資者依照我國(guó)法律并在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的、部分或全部資產(chǎn)歸境外投資者所有的企業(yè)。在綠地投資中,境外投資者不僅要辦理企業(yè)的設(shè)立審批和登記,還要辦理投資項(xiàng)目立項(xiàng)并開(kāi)展企業(yè)籌建活動(dòng),才能具備從事持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力。在我國(guó)對(duì)外開(kāi)放初期,多數(shù)境外投資者選擇采用綠地投資方式,他們與中方投資者共同出資、提供技術(shù)并組建合資企業(yè),再由合資企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品并在境內(nèi)外銷售。我國(guó)合資企業(yè)法規(guī)定的項(xiàng)目審批、投資審批和企業(yè)登記程序,基本上反映了綠地投資的典型操作流程,卻未必符合并購(gòu)?fù)顿Y的需求。

并購(gòu)?fù)顿Y(merger and acquisition)是綠地投資的對(duì)稱,主要指境外投資者按照我國(guó)法律規(guī)定的條件和程序,取得我國(guó)境內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的全部或部分資產(chǎn)所有權(quán)和控制決策權(quán)的方式。并購(gòu)?fù)顿Y主要涉及企業(yè)股東會(huì)和董事會(huì)改組以及財(cái)務(wù)重組,原有的項(xiàng)目核準(zhǔn)和投資審批規(guī)則不完全適用于并購(gòu)?fù)顿Y的實(shí)際需求。為了適應(yīng)并購(gòu)?fù)顿Y日漸普遍的趨勢(shì),商務(wù)部、國(guó)務(wù)院國(guó)資委、國(guó)家稅務(wù)總局、國(guó)家工商總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家外管局于2006年8月8日《關(guān)于境外投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》(簡(jiǎn)稱10號(hào)規(guī)定),作為國(guó)務(wù)院六個(gè)部委局聯(lián)合的規(guī)范性文件,10號(hào)規(guī)定彌補(bǔ)了現(xiàn)行法律和行政法規(guī)的不足,在位階上卻難以稱為行政法規(guī),在法律上也難以稱為最佳的路徑選擇。立法機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)重新考慮外商投資企業(yè)法的內(nèi)部構(gòu)造,以適應(yīng)綠地投資和并購(gòu)?fù)顿Y并重的新局面。

3.投資領(lǐng)域的擴(kuò)大開(kāi)放

在對(duì)外開(kāi)放初期,我國(guó)在外商投資行業(yè)上設(shè)置的限制較多,制造業(yè)成為外商投資企業(yè)集中的行業(yè)。我國(guó)于1995年制定《指導(dǎo)外商投資方向暫行規(guī)定》,并首次頒布《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》,將與外商投資有關(guān)的行業(yè)劃分為鼓勵(lì)類、允許類、限制類和禁止類行業(yè),明令禁止境外投資者在境內(nèi)從事零售業(yè)、服務(wù)業(yè)和金融業(yè)等。這些市場(chǎng)準(zhǔn)入促成了外商投資企業(yè)在第一、二產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展,限制了外商投資企業(yè)在第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,在客觀上保護(hù)了民族經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

隨著我國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的加深,投資環(huán)境明顯改善,各行業(yè)對(duì)外開(kāi)放步伐明顯加快。2010年4月,國(guó)務(wù)院出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步做好利用外資工作的若干意見(jiàn)》,提出要修訂《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》,擴(kuò)大開(kāi)放領(lǐng)域,優(yōu)化外資結(jié)構(gòu)。2011年底,我國(guó)完成了《外商投資行業(yè)指導(dǎo)目錄》并于2011年底完成了第5次修訂,根據(jù)擴(kuò)大對(duì)外開(kāi)放、促進(jìn)制造業(yè)改造提升、培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、促進(jìn)服務(wù)業(yè)發(fā)展和促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的需要,適時(shí)調(diào)整外資產(chǎn)業(yè)政策,積極引導(dǎo)外商投資方向,以促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變,為外商投資企業(yè)健康發(fā)展,提供了重要的基礎(chǔ)。

4.離岸公司投資比重增加

在對(duì)外開(kāi)放初期,外商投資企業(yè)的境外投資者主要是港澳臺(tái)地區(qū)的自然人以及境外實(shí)體企業(yè)或公司,最近數(shù)年以來(lái),境外投資者利用離岸公司投資的數(shù)量明顯增加。離岸公司的注冊(cè)地和營(yíng)業(yè)地分屬不同司法區(qū)域,通常與投資者的國(guó)籍亦有不同,加之離岸法域通常給予離岸公司較多優(yōu)惠,許多國(guó)際投資者愿意采用離岸公司形式進(jìn)行跨國(guó)投資,離岸公司已成為跨國(guó)投資的重要工具,這應(yīng)當(dāng)引起法學(xué)界和實(shí)務(wù)界的高度關(guān)注。

離岸公司在性質(zhì)上相當(dāng)于公司法上的外國(guó)公司,因其注冊(cè)地通常是所稱的離岸法域,故有離岸公司之稱。在法律上,離岸公司是外國(guó)投資者在離岸法域內(nèi)依據(jù)離岸公司法設(shè)立的、在另一司法區(qū)域從事?tīng)I(yíng)業(yè)活動(dòng)的公司。它具有兩個(gè)主要屬性:一是公司設(shè)立和營(yíng)業(yè),分處不同的區(qū)域(主要指司法或者行政區(qū)域),在形式上易于與國(guó)內(nèi)公司之分公司結(jié)構(gòu)相似,但在實(shí)質(zhì)上,它更多是指在不同的司法區(qū)域之間保留設(shè)立地和營(yíng)業(yè)地,從而使得其受到不同法律制度的管轄。二是離岸公司勾畫了特殊的關(guān)系結(jié)構(gòu):公司設(shè)立地——公司營(yíng)業(yè)地——公司投資地(第三國(guó))。營(yíng)業(yè)地國(guó)家認(rèn)為,這是營(yíng)業(yè)地與第三國(guó)之間的交易;第三國(guó)認(rèn)為這是設(shè)立地與第三國(guó)之間的交易。

投資者通過(guò)離岸公司進(jìn)行跨國(guó)投資,造成投資目的地國(guó)監(jiān)管困難。離岸公司注冊(cè)地通常為公司股東身份保密,投資目的地國(guó)家難以準(zhǔn)確掌握公司股東的真實(shí)背景。就目前而言,有些著名的國(guó)際公司利用離岸公司進(jìn)行跨國(guó)投資,有些國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)也借助離岸公司返程收購(gòu)其國(guó)內(nèi)資產(chǎn),將內(nèi)資企業(yè)改組為外商投資企業(yè)。在對(duì)投資來(lái)源國(guó)采用不同監(jiān)管措施時(shí),必然遭遇監(jiān)管困境。商務(wù)部在“全國(guó)利用外資統(tǒng)計(jì)”中,在列舉歐盟、美國(guó)和港澳臺(tái)等投資來(lái)源地的投資規(guī)模時(shí),還特別說(shuō)明“上述國(guó)家/地區(qū)對(duì)華投資數(shù)據(jù)包括這些國(guó)家/地區(qū)通過(guò)英屬維爾京、開(kāi)曼群島、薩摩亞、毛里求斯和巴巴多斯等自由港對(duì)華進(jìn)行的投資”,說(shuō)明商務(wù)部業(yè)已注意到離岸公司的特殊性。再如,商務(wù)部10號(hào)規(guī)定不僅定義了特殊目的公司,還就該等公司在境外直接或間接上市作出規(guī)定,說(shuō)明監(jiān)管機(jī)關(guān)已著手規(guī)范離岸公司中的特殊目的公司。

轉(zhuǎn)貼于

投資者通過(guò)離岸公司進(jìn)行跨國(guó)投資,誘發(fā)了多種規(guī)避法律的情形。如在互聯(lián)網(wǎng)等新興信息產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域內(nèi),境內(nèi)投資者通過(guò)設(shè)立離岸公司,得以登陸海外證券市場(chǎng),再將所募集的海外資金提供給投資者在國(guó)內(nèi)另行注冊(cè)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),從而規(guī)避了我國(guó)關(guān)于外商投資企業(yè)不得在境內(nèi)從事互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的禁令。此外,外商投資領(lǐng)域中出現(xiàn)的“控制協(xié)議(vie)”、“返程投資”、“股權(quán)對(duì)賭協(xié)議”以及“借殼上市”等,也多與離岸公司投資相關(guān);我國(guó)在實(shí)施市場(chǎng)準(zhǔn)入、安全審查乃至反壟斷審查等規(guī)則時(shí),也必須考慮離岸公司投資的特殊性。

必須看到,離岸法域多為較小的經(jīng)濟(jì)體,卻吸引了許多國(guó)際上著名公司在當(dāng)?shù)卦O(shè)立公司,離岸公司在國(guó)際上控制著巨大財(cái)富,對(duì)國(guó)際資本輸入國(guó)形成了極大考驗(yàn)。如何認(rèn)識(shí)離岸公司的法律地位,如何看待離岸公司投資的優(yōu)劣,應(yīng)當(dāng)成為我國(guó)貫徹外商投資政策的重大問(wèn)題。

三、前置審批從行政許可向確認(rèn)私權(quán)的轉(zhuǎn)型

外商投資企業(yè)審批和設(shè)立登記屬于行政許可,這是政府主管機(jī)關(guān)和多數(shù)學(xué)者的共識(shí)。筆者認(rèn)為,將審批和登記歸入行政許可,與現(xiàn)行法律規(guī)定是吻合的,但應(yīng)否將其納入行政許可,在理論上卻不無(wú)討論余地。我國(guó)在行政許可上存在過(guò)度化傾向,有些行政許可缺乏合理依據(jù),有些行政許可與營(yíng)業(yè)自由原則相悖,應(yīng)當(dāng)取消不必要的核準(zhǔn)和審批,改善工商登記規(guī)則。

1.行政許可的視角

《行政許可法》第2條規(guī)定:行政許可,是指行政機(jī)關(guān)根據(jù)公民、法人或者其它組織的申請(qǐng),經(jīng)依法審查,準(zhǔn)予其從事特定活動(dòng)的行為。關(guān)于行政許可的法律性質(zhì),學(xué)術(shù)界向來(lái)有解禁說(shuō)、賦權(quán)說(shuō)、折中說(shuō)、形成說(shuō)、證權(quán)說(shuō)及混合說(shuō)等學(xué)說(shuō),其中,解禁說(shuō)和賦權(quán)說(shuō)長(zhǎng)期成為主流學(xué)說(shuō)。解禁說(shuō)認(rèn)為,行政許可意味著法律上存在一般禁止,而依行政許可得解除該等禁止。“行政許可是公權(quán)力基于公共利益等價(jià)值考慮對(duì)私領(lǐng)域的介入和規(guī)制,‘解禁’說(shuō)以這一認(rèn)識(shí)為前提,將完整的行政許可過(guò)程表現(xiàn)為:自由——禁止(公權(quán)力作用)——許可(公權(quán)力作用)——自由的恢復(fù)”。換言之,行政許可系以“以法律之一般禁止、例外許可”為基本特征。賦權(quán)說(shuō)認(rèn)為,行政許可是公權(quán)力將某項(xiàng)權(quán)利或資格賦予相對(duì)人。如“行政許可是行政主體應(yīng)行政相對(duì)人的申請(qǐng),通過(guò)頒發(fā)許可證、執(zhí)照等形式,依法賦予行政相對(duì)方從事某種活動(dòng)的法律資格或?qū)嵤┠撤N行為的法律權(quán)利的行政行為”。

筆者認(rèn)為,無(wú)論采用解禁說(shuō)抑或賦權(quán)說(shuō),都要慎重考慮。一方面,解禁說(shuō)以法律上存在一般禁止作為前提。然而,何種權(quán)利得由法律加以禁止,何種禁止得以解除,過(guò)度依賴于立法者的斟酌。在法治社會(huì),立法者沒(méi)有理由剝奪或限制社會(huì)成員的基本權(quán)利。“賦權(quán)說(shuō)”以社會(huì)成員沒(méi)有權(quán)利作為前提,才有法律授予社會(huì)成員以特殊資格和能力的問(wèn)本文由收集整理題。然而,究竟何種權(quán)利不屬于社會(huì)成員而需要行政機(jī)關(guān)授予,同樣需要認(rèn)真分析。賦權(quán)說(shuō)更多地捍衛(wèi)著行政機(jī)關(guān)的權(quán)力,蘊(yùn)含著“管人”的政府本位理念,其思考的路徑是“權(quán)力——法律——權(quán)利”,即權(quán)力通過(guò)法律產(chǎn)生權(quán)利,沒(méi)有行政機(jī)關(guān)的“賦權(quán)”,就沒(méi)有個(gè)人的權(quán)利。筆者認(rèn)為,解禁說(shuō)和賦權(quán)說(shuō)或許都能解釋了部分具體行政許可的性質(zhì),卻難以在整體上把握行政許可的性質(zhì)。對(duì)于基本權(quán)利而言,即不存在解禁,也不存在賦權(quán)。另一方面,《行政許可法》所稱行政許可,不是抽象概念或一般范疇,而是多種具體行政許可構(gòu)成的集合概念。因此,《行政許可法》第12條才羅列了可以設(shè)定行政許可的六類事項(xiàng),其中,有些行政許可體現(xiàn)了賦權(quán)說(shuō)的特點(diǎn),有些行政許可體現(xiàn)了解禁說(shuō)的思想。在確定每一類行政許可時(shí),要“遵循經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展規(guī)律,有利于發(fā)揮公民、法人或者其它組織的積極性、主動(dòng)性,維護(hù)公共利益和社會(huì)秩序,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展”的原則。換言之,《行政許可法》只是抽象地規(guī)定了行政許可的總體適用范圍及原則,在設(shè)定具體的行政許可時(shí),行政機(jī)關(guān)需要在遵循法律規(guī)定的前提下,以自由裁量權(quán)的方式加以實(shí)現(xiàn)。

筆者認(rèn)為,解禁說(shuō)和賦權(quán)說(shuō)在我國(guó)長(zhǎng)期占據(jù)重要學(xué)術(shù)地位,主要是我國(guó)歷史和國(guó)情所致。筆者認(rèn)為,“國(guó)”和“家”不僅是觀察我國(guó)社會(huì)特質(zhì)的重要視角,也是解釋私法人和私人權(quán)利的社會(huì)根基。在中文中,“國(guó)家”由“國(guó)”和“家”兩個(gè)詞語(yǔ)組成,精確地反映了我國(guó)社會(huì)的特殊性。“國(guó)”為政權(quán)代表者,反映了“君君臣臣”的觀念;“家”為以血緣為紐帶的社會(huì)單位,揭示了“父父子子”的觀念。“國(guó)家”一詞深刻揭示了政權(quán)和家庭在社會(huì)生活中的主導(dǎo)地位。在這種獨(dú)特的社會(huì)背景下,私人從來(lái)不是政治和社會(huì)生活的主角,他們要么被置于國(guó)家結(jié)構(gòu)下,要么被封閉在家庭中,失去了自我。在我國(guó),私人地位長(zhǎng)期處于“國(guó)”和“家”的過(guò)度約束中,私人權(quán)利長(zhǎng)期受到公權(quán)力的禁錮。在這種公權(quán)力主導(dǎo)私法結(jié)構(gòu)中,私法帶有義務(wù)本位或社會(huì)本位的色彩,公權(quán)力決定了私人權(quán)利的有元,也決定了私人權(quán)利的廣度和深度。隨著公權(quán)力法制化的發(fā)展,隨著社會(huì)的發(fā)展和進(jìn)步,私法地位日漸提升,私人地位和權(quán)利正在從公權(quán)力中釋放出來(lái)。

我國(guó)《行政許可法》未明確將項(xiàng)目核準(zhǔn)和審批列為行政許可的事項(xiàng),多數(shù)學(xué)者卻認(rèn)為它是行政許可,這首先是出于對(duì)我國(guó)長(zhǎng)期監(jiān)管外商投資的事實(shí)的尊重。我國(guó)在《行政許可法》頒布實(shí)施前,已形成了比較完整的外商投資企業(yè)法體系,明確規(guī)定了外商投資項(xiàng)目的審批或核準(zhǔn)制度;在《行政許可法》頒布實(shí)施后,相關(guān)法律法規(guī)未作對(duì)應(yīng)修改,需要為客觀存在的監(jiān)管事實(shí)找到《行政許可法》依據(jù)。還應(yīng)看到,《行政許可法》第12條關(guān)于“下列事項(xiàng)可以設(shè)定行政許可:……(六)法律、行政法規(guī)規(guī)定可以設(shè)定行政許可的其它事項(xiàng)”的規(guī)定,在性質(zhì)上屬于兜底條款,卻為審批機(jī)關(guān)行使核準(zhǔn)和審批職權(quán)提供了法律依據(jù)。就此而言,與其說(shuō)審批機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)和設(shè)立審批是行政許可,莫如說(shuō)它通常被視為行政許可。對(duì)于外商投資企業(yè),根據(jù)《行政許可法》第12條第(五)項(xiàng)的規(guī)定,無(wú)論采用合伙抑或是個(gè)體工商戶形式,還是采用公司形式,無(wú)論申請(qǐng)登記的營(yíng)業(yè)類別如何,都必須辦理商業(yè)登記。這種法律現(xiàn)狀源于學(xué)術(shù)界的通常認(rèn)識(shí),又強(qiáng)化了商業(yè)登記作為行政許可的通常認(rèn)識(shí)。

2.私法和私人權(quán)利的視角

投資者設(shè)立企業(yè)或公司,是投資者運(yùn)用資金或資本的方式,是投資者行使私法權(quán)利的具體形式。在認(rèn)定投資行為的性質(zhì)時(shí),不應(yīng)局限于公法或行政許可的角度,還應(yīng)從私法和私權(quán)角度加以觀察。唯有如此,才能合理劃定國(guó)家干預(yù)私人生活的邊界,避免公權(quán)力對(duì)于私權(quán)利的過(guò)度干預(yù),發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制自身的作用。

轉(zhuǎn)貼于

在審批外商投資企業(yè)中,我國(guó)存在過(guò)度審批問(wèn)題。根據(jù)《合資企業(yè)法》第9條第(二)項(xiàng)規(guī)定:中國(guó)投資者應(yīng)向?qū)徟鷻C(jī)關(guān)報(bào)送合營(yíng)各方授權(quán)代表簽署的合營(yíng)企業(yè)協(xié)議、合同和章程。審批機(jī)構(gòu)自接到全部文件之日起,三個(gè)月內(nèi)決定批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)。審批機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)前述文件有不當(dāng)之處,應(yīng)要求限期修改,否則不予批準(zhǔn)。為了指導(dǎo)各級(jí)審批機(jī)關(guān)正確行使職權(quán),商務(wù)部于1993年10月5日《關(guān)于外商投資企業(yè)合同、章程的審批原則和審查要點(diǎn)》(以下簡(jiǎn)稱《審批原則和審查要點(diǎn)》)。根據(jù)該審查要點(diǎn),審批合同、章程應(yīng)當(dāng)遵循的審批原則是:是否符合中華人民共和國(guó)的法律、法規(guī)和政府規(guī)定;是否符合項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的內(nèi)容和批準(zhǔn)文件的要求;是否符合平等互利的原則。如果合同、章程存在原則性問(wèn)題,必須要求合作各方修改后再行批復(fù)。即根據(jù)上述規(guī)定,審批機(jī)關(guān)既要審查協(xié)議文件的適法性,也要審核其適合性。

筆者認(rèn)為,外商投資主管機(jī)關(guān)在審核上述文件時(shí),應(yīng)當(dāng)著重適法性審查,不應(yīng)審核當(dāng)事人達(dá)成的純商業(yè)化條款。投資者協(xié)議文件是否體現(xiàn)平等互利原則,應(yīng)由各方當(dāng)事人自行確定。協(xié)議文件缺乏適合性,應(yīng)由當(dāng)事人通過(guò)訴訟或仲裁加以解決,審批機(jī)關(guān)不因?yàn)檫@些條款存在不符合平等互利原則的情形而否定其效力。如果審批機(jī)關(guān)對(duì)協(xié)議文件進(jìn)行適當(dāng)性審查,將難以避免個(gè)別當(dāng)事人利用審批機(jī)關(guān)的權(quán)力,向?qū)Ψ疆?dāng)事人施加壓力,并為自己謀求不正當(dāng)利益。審批機(jī)關(guān)認(rèn)為某協(xié)議條款不符合平等互利原則,進(jìn)而做出不予批準(zhǔn)的決定,這種做法不僅擴(kuò)張了行政機(jī)關(guān)的權(quán)力,還將傷及投資者和企業(yè)的營(yíng)業(yè)自由。

審批機(jī)關(guān)在行使核準(zhǔn)和審批權(quán)時(shí),應(yīng)當(dāng)尊重私法自治原則,保障權(quán)利人按照自由意志,通過(guò)法律行為建立適當(dāng)?shù)姆申P(guān)系;支持權(quán)利人在法律框架下自由處分其財(cái)產(chǎn)和人身權(quán)利,并排除第三人的干涉。一方面,企業(yè)設(shè)立是行使私權(quán)的具體形式,應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持私法自治原則,而結(jié)社自由原本就孕育在私法自治原則之中。自法國(guó)1848年憲法明確規(guī)定公民的結(jié)社權(quán)后,結(jié)社自由遂被視為公民的憲法權(quán)利,成為最重要的私法權(quán)利。它既是社會(huì)成員參與社會(huì)、政治和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本人權(quán),也是團(tuán)體和企業(yè)產(chǎn)生的法律基礎(chǔ)。審批機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)尊重私法自治原則,支持投資者的結(jié)社自由。另一方面,現(xiàn)代社會(huì)奉行營(yíng)業(yè)自由或工商自由,認(rèn)為營(yíng)業(yè)自由同為私人的基本權(quán)利。筆者認(rèn)為,投資是營(yíng)業(yè)的前提,營(yíng)業(yè)是公民基本權(quán)利,不存在剝奪該等權(quán)利的法律,也不存在授予私人該等基本權(quán)利的法律,而只是對(duì)投資者基本權(quán)利的法律確認(rèn)。相反,如果將設(shè)立企業(yè)視為行政許可,無(wú)論采用解禁說(shuō)抑或是賦權(quán)說(shuō)加以解釋,在實(shí)質(zhì)上都是將基本權(quán)利歸入公權(quán)力派生物,這違反了營(yíng)業(yè)自由乃基本權(quán)利的社會(huì)觀念。

3.我國(guó)放松前置審批的立法實(shí)踐

根據(jù)三資企業(yè)法,境外投資者設(shè)立三資企業(yè)的,必須先行獲得外商投資主管機(jī)關(guān)的審批文件,隨后可以持有外商投資主管機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)文件,向工商行政主管機(jī)關(guān)辦理工商登記手續(xù)。外商投資主管機(jī)關(guān)先行審批,即為通常所說(shuō)的前置審批程序。筆者認(rèn)為,考慮到我國(guó)對(duì)外開(kāi)放的漸進(jìn)性,政府對(duì)三資企業(yè)實(shí)施監(jiān)管是必要的,但究竟應(yīng)當(dāng)監(jiān)管企業(yè)設(shè)立行為,抑或是應(yīng)當(dāng)監(jiān)管企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),是必須認(rèn)真討論的問(wèn)題。

從目前來(lái)看,我國(guó)采用的是以企業(yè)設(shè)立監(jiān)管為主、兼顧企業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的混合監(jiān)管體制,即審批機(jī)關(guān)在批準(zhǔn)三資企業(yè)設(shè)立時(shí)以及辦理設(shè)立登記以前,根據(jù)投資者擬議中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng),在批準(zhǔn)設(shè)立三資企業(yè)的同時(shí),準(zhǔn)許三資企業(yè)開(kāi)展擬議中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。在理論上,政府監(jiān)管企業(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)施,而不應(yīng)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)前實(shí)施,但在混合監(jiān)管體制下,政府監(jiān)管已將事后監(jiān)管變成了事先監(jiān)管。這種做法容易誘發(fā)過(guò)度監(jiān)管問(wèn)題,還影響了外商投資的利用規(guī)模。

在外商投資合伙企業(yè)和個(gè)體工商戶方面,我國(guó)正在嘗試取消過(guò)度的監(jiān)管和審批。根據(jù)《外資合伙企業(yè)管理辦法》和《外商投資合伙企業(yè)登記管理規(guī)定》,我國(guó)允許2個(gè)以上外國(guó)企業(yè)或者個(gè)人在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的合伙企業(yè),并允許外國(guó)企業(yè)或者個(gè)人與中國(guó)的自然人、法人和其他組織在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的合伙企業(yè)。我國(guó)于2011年11月1日施行的《個(gè)體工商戶條例》,允許港澳永久性居民中的中國(guó)公民和臺(tái)灣地區(qū)居民申請(qǐng)登記為個(gè)體工商戶。外商投資合伙企業(yè)和個(gè)體工商戶仍要遵守國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求,境外投資者卻無(wú)需向外商投資主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理審批手續(xù),投資者可以直接向工商行政主管機(jī)關(guān)辦理外商投資合伙企業(yè)或個(gè)體工商戶的工商登記手續(xù)。換言之,只要外商投資合伙企業(yè)創(chuàng)辦人提供了登記規(guī)定要求的法律規(guī)定,即可依法辦理外商投資合伙企業(yè)的工商登記。由此,工商行政機(jī)關(guān)同時(shí)負(fù)責(zé)合伙企業(yè)設(shè)立的實(shí)質(zhì)審查和形式審查,外商投資主管部門不負(fù)責(zé)外商投資合伙企業(yè)的設(shè)立審查。我國(guó)在外商投資領(lǐng)域的現(xiàn)行立法已經(jīng)呈現(xiàn)了減少審批、放松管制、鼓勵(lì)營(yíng)業(yè)自由的跡象。上述管理規(guī)定,為未來(lái)徹底取消三資企業(yè)前置審批手續(xù)進(jìn)行了有益嘗試。

鑒于社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的漸進(jìn)性和階段性,筆者不主張簡(jiǎn)單廢棄行政審批,而是主張重新定位政府職責(zé)。一方面,應(yīng)當(dāng)將政府審批定位于對(duì)投資自由和營(yíng)業(yè)自由的確認(rèn),而不是向投資者授予投資自由或營(yíng)業(yè)自由。行政審批應(yīng)當(dāng)服務(wù)于投資者的私權(quán)利,而不只是簡(jiǎn)化審批程序,更不是尋求部門權(quán)力的重新劃分。另一方面,應(yīng)當(dāng)取消涉及外商投資的前置審批程序。實(shí)行政府監(jiān)管,意味著法律應(yīng)當(dāng)適當(dāng)限制公司的活動(dòng)范圍和營(yíng)業(yè)方式。為了實(shí)現(xiàn)自由與監(jiān)管的平衡,最佳監(jiān)管方式似乎是,投資者有權(quán)自由地設(shè)立外商投資企業(yè),唯有那些擬從事法律限制或者禁止外資營(yíng)業(yè)的行業(yè),才應(yīng)由已設(shè)立的外商投資企業(yè)提出從事相關(guān)事業(yè)的審批申請(qǐng),行政機(jī)關(guān)根據(jù)審慎原則,準(zhǔn)許外商投資企業(yè)開(kāi)展相關(guān)事業(yè)。

四、商業(yè)登記從統(tǒng)一主義向分離主義的轉(zhuǎn)型

凡在我國(guó)設(shè)立三資企業(yè)的,應(yīng)先行獲得外商投資主管機(jī)關(guān)簽發(fā)的批準(zhǔn)證書,再行辦理工商登記并取得企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。自取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照后,三資企業(yè)才告成立,并有權(quán)在核準(zhǔn)的營(yíng)業(yè)范圍內(nèi)開(kāi)展活動(dòng)。此外,三資企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的,還要先獲得金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的籌建批復(fù)和驗(yàn)收批復(fù),再辦理工商登記手續(xù),最后才由金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)授予金融許可證。可見(jiàn),我國(guó)在三資企業(yè)法中,采取了法人資格與營(yíng)業(yè)資格的一體化處理原則,也即采用了混合監(jiān)管體制或稱“統(tǒng)一主義”,而沒(méi)有采用“分離主義”。

轉(zhuǎn)貼于

蔣大興教授曾對(duì)統(tǒng)一主義提出過(guò)尖銳質(zhì)疑。他認(rèn)為核準(zhǔn)登記應(yīng)屬于私法領(lǐng)域的問(wèn)題,旨在解決企業(yè)作為民事主體的資格,而營(yíng)業(yè)執(zhí)照的頒發(fā)屬于公法領(lǐng)域的問(wèn)題,旨在解決企業(yè)的營(yíng)業(yè)資格和營(yíng)業(yè)能力(即市場(chǎng)準(zhǔn)入)問(wèn)題,企業(yè)唯有獲得營(yíng)業(yè)執(zhí)照才能從事所欲從事的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。筆者亦認(rèn)為,采用主體資格和營(yíng)業(yè)資格的“分離主義”,具有理論和實(shí)踐的雙重意義,是我國(guó)外商投資企業(yè)法轉(zhuǎn)型中應(yīng)當(dāng)考慮的重大問(wèn)題。

1.法理依據(jù)

在我國(guó),公司(或企業(yè)法人)營(yíng)業(yè)執(zhí)照具有雙重作用:一是證明公司業(yè)已成立并具備法人資格,二是表明公司有權(quán)根據(jù)營(yíng)業(yè)執(zhí)照從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。凡是符合法律規(guī)定的條件和程序,即可申請(qǐng)取得企業(yè)法人主體資格,就此而言,企業(yè)法人的主體資格是法定的、確定的和統(tǒng)一的。企業(yè)法人的營(yíng)業(yè)資格卻是可變的和多變的。企業(yè)法人內(nèi)部決策機(jī)關(guān)的決定以及法律規(guī)定的營(yíng)業(yè)限制,都將造成不同企業(yè)在營(yíng)業(yè)資格上的差異。為了更好地協(xié)調(diào)主體資格和營(yíng)業(yè)資格之間的關(guān)系,在理論上應(yīng)當(dāng)采用分離主義模式。

我國(guó)現(xiàn)行法律在總體上奉行統(tǒng)一主義原則,1988年通過(guò)的《最高人民法院關(guān)于貫徹執(zhí)行<中華人民共和國(guó)民法通則>若干問(wèn)題的意見(jiàn)(試行)》卻初步表達(dá)了分離主義思想。該司法解釋第184條規(guī)定“外國(guó)法人以其注冊(cè)登記地國(guó)家的法律為其本國(guó)法,法人的民事行為能力依其本國(guó)法確定。外國(guó)法人在我國(guó)領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行的民事活動(dòng),必須符合我國(guó)的法律規(guī)定”。筆者認(rèn)為,該條款關(guān)于外國(guó)法人的“民事行為能力依其本國(guó)法確定”以及“民事活動(dòng)必須符合我國(guó)法律的規(guī)定”的內(nèi)容,說(shuō)明我國(guó)法人主體資格和營(yíng)業(yè)資格可以分離,也應(yīng)該分離,這種觀念體現(xiàn)了與境外公司法相似的普適觀念,應(yīng)當(dāng)在未來(lái)的外商投企業(yè)法中加以體現(xiàn)。

還要看到,采用分離主義模式,也有助于澄清處于清算狀態(tài)之企業(yè)法人的法律地位。學(xué)術(shù)界通常認(rèn)為,企業(yè)法人被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、被撤銷或被關(guān)閉后,法人資格并非自動(dòng)喪失。企業(yè)法人因違法被工商行政管理部門吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照后,在清算終結(jié)及辦理注銷登記前,其法人的主體資格依然存在,能夠以自己的名義享受權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。在訴訟中完全具備訴訟主體資格,可以自己的名義起訴或應(yīng)訴?！豆痉ā返?87條第3款規(guī)定:“清算期間,公司存續(xù),但不得開(kāi)展與清算無(wú)關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)”。也即企業(yè)法人之主體資格不因企業(yè)失去營(yíng)業(yè)資格而受到影響。由此可見(jiàn),我國(guó)現(xiàn)行法律在企業(yè)法人解散問(wèn)題上,業(yè)已接受了法人資格與營(yíng)業(yè)資格相分離的思想,在企業(yè)法人設(shè)立問(wèn)題上,尚未明確接納法人資格和營(yíng)業(yè)資格相分離的思想,有待未來(lái)修改法律時(shí)加以改進(jìn)。

2.國(guó)際經(jīng)驗(yàn)本文由收集整理

為了鼓勵(lì)境內(nèi)外投資,各國(guó)主動(dòng)采用了各種降低門檻和簡(jiǎn)化程序的做法,將法人資格和營(yíng)業(yè)資格區(qū)別對(duì)待,即為簡(jiǎn)化法律的重要組成部分。以英美法為例,公司成立時(shí)間通常以申請(qǐng)人提交設(shè)立申請(qǐng)文件的時(shí)間為準(zhǔn),而不采用營(yíng)業(yè)執(zhí)照形式表彰公司成立的事實(shí)。美國(guó)示范公司法第2.03條規(guī)定:“(a)除非公司章程中說(shuō)明了遲延生效日期,否則,公司在其組織章程歸檔之日開(kāi)始存在。(b)州務(wù)卿將公司組織章程歸檔,系確定的事實(shí)證據(jù),證明公司發(fā)起人在公司組成之前已滿足了所有條件,除非通過(guò)某一程序取消或撤除公司的組成或者不得不解散該公司。”據(jù)此規(guī)定,只要申請(qǐng)人提交了完整的歸檔文件,即可自主開(kāi)展?fàn)I業(yè)活動(dòng)。大陸法系國(guó)家也不采用營(yíng)業(yè)執(zhí)照的提法。多數(shù)國(guó)家規(guī)定,公司股東會(huì)有權(quán)決定公司是否營(yíng)業(yè)。換言之,公司未必實(shí)際開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng),公司股東會(huì)在公司成立后另行決定是否開(kāi)展?fàn)I業(yè)。如果某項(xiàng)營(yíng)業(yè)活動(dòng)需要事先獲得行政機(jī)關(guān)審核,公司在成立后應(yīng)以自己名義提出營(yíng)業(yè)申請(qǐng),在獲得核準(zhǔn)后,股東會(huì)決定公司是否從事該種核準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)。由此可見(jiàn),無(wú)論在英美法或大陸法國(guó)家,公司登記僅為公司成立的標(biāo)志,證明公司業(yè)已取得法人資格,而與公司是否營(yíng)業(yè)沒(méi)有直接關(guān)系,這種做法間接地表達(dá)了法人資格與營(yíng)業(yè)資格的分離。

在許多離岸國(guó)家和地區(qū),公司法或者商業(yè)登記法認(rèn)可公司注冊(cè)地和公司營(yíng)業(yè)地分離的做法,在公司注冊(cè)成立后,應(yīng)在其它營(yíng)業(yè)地開(kāi)展?fàn)I業(yè)。根據(jù)美國(guó)特拉華州公司法規(guī)定,在本州注冊(cè)的公司,可以選擇只在其它的州開(kāi)展?fàn)I業(yè),而不在本州營(yíng)業(yè)。維京群島商業(yè)登記法也規(guī)定,投資者可在本地申請(qǐng)注冊(cè)成立的國(guó)際公司,該國(guó)際公司不得在本地經(jīng)營(yíng),只在其它區(qū)域從事?tīng)I(yíng)業(yè)。本地注冊(cè)、他地經(jīng)營(yíng)的國(guó)際公司,必須在本地設(shè)立公司辦公室,聘請(qǐng)至少一名當(dāng)?shù)厝藫?dān)任董事,本地商業(yè)登記機(jī)構(gòu)提供商業(yè)登記和查詢等服務(wù),為國(guó)際公司投資者的身份保守秘密,但要收取適量的注冊(cè)費(fèi)。借助注冊(cè)地和營(yíng)業(yè)地相分離的特殊登記制度,特拉華州已成為美國(guó)公司注冊(cè)數(shù)量最多的州,維京群島、開(kāi)曼群島和百慕大等成為廣為人知的離岸法域,不僅吸引了眾多國(guó)際著名公司在該地注冊(cè)公司,還為本地帶來(lái)了就業(yè)機(jī)會(huì)和較好的福利。

各國(guó)對(duì)于境外投資者在本國(guó)設(shè)立公司和從事?tīng)I(yíng)業(yè),通常采用開(kāi)放態(tài)度。一旦投資目的地國(guó)認(rèn)可境外投資者在本國(guó)設(shè)立企業(yè)法人,也就無(wú)法輕易否定它的存在,更不能隨意取消它的法人資格。對(duì)于境外投資者業(yè)已設(shè)立的企業(yè),各國(guó)法律在營(yíng)業(yè)范圍上雖有各種限制,立法者亦可根據(jù)情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。但即使法令發(fā)生改變,不允許境外投資者設(shè)立的公司從事已獲準(zhǔn)的營(yíng)業(yè),也不能否定業(yè)已成立企業(yè)的法人資格。

3.基本理念

投資的目的在于通過(guò)營(yíng)業(yè)而獲得經(jīng)濟(jì)利益,如果投資目的地國(guó)宣稱鼓勵(lì)投資,卻不允許外商投資企業(yè)開(kāi)展?fàn)I業(yè),投資者自不會(huì)前去投資。然而,投資目的地國(guó)允許或鼓勵(lì)境外投資者投資,絕不意味著自動(dòng)允許外商投資企業(yè)無(wú)限制地參與各種營(yíng)業(yè)。各國(guó)在公司營(yíng)業(yè)上都存在某種限制,分離主義是實(shí)施合理限制的重要工具,它有助于清晰表達(dá)鼓勵(lì)投資和依法經(jīng)營(yíng)之間的關(guān)系。

我國(guó)制定了吸引外商投資的政策,在制度層面上卻存在限制過(guò)多的問(wèn)題,沒(méi)有很好地協(xié)調(diào)鼓勵(lì)外商投資與約束外商投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之間的關(guān)系。筆者認(rèn)為,境外投資者無(wú)論是個(gè)人還是機(jī)構(gòu),只要符合我國(guó)法律規(guī)定,都可以在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)。這種投資自由甚至是境外投資者享有的、國(guó)內(nèi)法無(wú)法對(duì)抗的基本權(quán)利。如果我國(guó)禁止境外投資者設(shè)立外商投資企業(yè),也就不能排除其他國(guó)家禁止我國(guó)投資者前去投資,從而造成與我國(guó)正在實(shí)施的“走出去戰(zhàn)略”發(fā)生內(nèi)在沖突。就此而言,應(yīng)當(dāng)承認(rèn)境內(nèi)外投資者享有同等的投資自由權(quán)。

轉(zhuǎn)貼于

吸引或鼓勵(lì)投資,絕不意味著在營(yíng)業(yè)上的放任自流,各國(guó)在企業(yè)營(yíng)業(yè)上總有或?qū)捇驀?yán)的限制。例如,我國(guó)從前準(zhǔn)許外商投資企業(yè)從事自產(chǎn)產(chǎn)品的銷售,而不允許其從事商業(yè)零售業(yè);我國(guó)允許外商投資企業(yè)從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),而不允許其從事種子等行業(yè);我國(guó)允許外資企業(yè)以綠地投資方式做大做強(qiáng),而不允許出現(xiàn)危及國(guó)家安全的并購(gòu)?fù)顿Y,如此等等。筆者認(rèn)為,外商投資企業(yè)的法人資格和營(yíng)業(yè)資格也是可以分離的。

4.司法實(shí)踐

凡以設(shè)立企業(yè)的方式開(kāi)展?fàn)I業(yè),必然要從事復(fù)雜的準(zhǔn)備活動(dòng)。采用法人資格和營(yíng)業(yè)資格分離主義模式,有助于簡(jiǎn)化交易關(guān)系,反之,必然造成法律關(guān)系的紊亂。如按分離主義模式,投資者只需向主管機(jī)關(guān)辦理注冊(cè)登記,即可成立外商獨(dú)資企業(yè)。境外投資者無(wú)需先行租賃經(jīng)營(yíng)場(chǎng)地或聘請(qǐng)籌辦人員等,也無(wú)需向外商投資主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng);外商獨(dú)資企業(yè)獲得營(yíng)業(yè)執(zhí)照后,可以自己的名義租賃場(chǎng)地、聘請(qǐng)職工以及辦理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的批準(zhǔn)文件。然而,按照統(tǒng)一主義模式,投資者在設(shè)立獨(dú)資企業(yè)以前,必須先向發(fā)展改革委員會(huì)和商務(wù)主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)審核,再辦理籌備事務(wù)(包括租賃場(chǎng)地、聘請(qǐng)職工乃至預(yù)訂設(shè)備等),最后才能申請(qǐng)辦理工商登記。

對(duì)比于分離主義模式,統(tǒng)一主義模式下的操作程序必然帶有多種困惑:首先,境外投資者未獲得外商投資主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn),也未取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照,應(yīng)當(dāng)以何種名義與境內(nèi)機(jī)構(gòu)或人員簽訂勞動(dòng)合同以及租賃合同?因?yàn)槠髽I(yè)尚未成立,自然無(wú)法以企業(yè)名義簽訂相關(guān)合同,而只能以境外投資者的名義簽訂合同。但該合同卻是為了未來(lái)企業(yè)的利益,而不是直接為了投資者的利益,那么,為企業(yè)利益而以自己名義簽訂的合同究竟具有何種效力?其次,合資合同和合作合同的效力如何?根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定,合資和合作合同應(yīng)當(dāng)在主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后生效。然而,如果說(shuō)合資和合作合同在核準(zhǔn)前未生效,合資和合作方又何以要據(jù)此向主管機(jī)關(guān)申請(qǐng)核準(zhǔn),或向登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)登記?最后,發(fā)起人在籌辦外商投資企業(yè)中,通?；ㄙM(fèi)較多時(shí)間和費(fèi)用。該等籌辦費(fèi)用應(yīng)由發(fā)起人或設(shè)立后企業(yè)承擔(dān),也處于不確定狀態(tài)。如果任由發(fā)起人或設(shè)立后的企業(yè)自主決定,不僅無(wú)法反映企業(yè)籌辦的準(zhǔn)確成本,更會(huì)因?yàn)榛I辦費(fèi)用財(cái)務(wù)處理上的隨意性,造成其他投資者或交易相對(duì)人對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的誤解。

我國(guó)采用統(tǒng)一主義的做法,實(shí)現(xiàn)了對(duì)外商投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的控制,限制了境外投資者的投資自由。因此,在統(tǒng)一主義模式下,必然強(qiáng)化公權(quán)力的作用,容易引起公權(quán)力的過(guò)度膨脹。若采用分離主義做法,不僅彰顯了我國(guó)鼓勵(lì)外商投資政策的實(shí)質(zhì),還能柔性地控制外商投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng),是相對(duì)可取的制度安排。如果將兩者混淆起來(lái),必然混淆事實(shí)和法律關(guān)系,必然強(qiáng)化工商登記機(jī)關(guān)的權(quán)力,必然提高投資門檻并違背加強(qiáng)投資自由化和投資便利化的初衷。

五、立法模式從專門立法向統(tǒng)一立法的轉(zhuǎn)型

在對(duì)外開(kāi)放初期,我國(guó)根據(jù)企業(yè)的所有制性質(zhì),針對(duì)不同企業(yè)分別制定了多部法律。除了頒布外商投資企業(yè)法以外,還制定了《全民所有制工業(yè)企業(yè)法》、《城鎮(zhèn)集體所有制企業(yè)法》和《私營(yíng)企業(yè)管理暫行條例》等,其間,幾乎沒(méi)有認(rèn)真考慮應(yīng)否制定《公司法》的問(wèn)題,也不存在外商投資企業(yè)法與其它企業(yè)法的協(xié)調(diào)問(wèn)題,這使得外商投資企業(yè)法逐漸成為相對(duì)獨(dú)立的法律領(lǐng)域。在隨后十余年間,我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)了大批有關(guān)企業(yè)的法律。1993年出臺(tái)的《公司法》改變了我國(guó)企業(yè)法嚴(yán)重缺位的格局,它經(jīng)過(guò)1999年和2005年的二度修改,在內(nèi)容上漸趨成熟,并已成為規(guī)范公司組織和行為的基礎(chǔ)法律。在此格局下,需要在企業(yè)法內(nèi)部重新定位外商投資企業(yè)法與公司法的關(guān)系。

在2005年《公司法》修改以前,學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界就提出了重新定位外商投資法和公司法之相互關(guān)系的問(wèn)題。在斟酌各方意見(jiàn)后,現(xiàn)行《公司法》第218條規(guī)定:“外商投資的有限責(zé)任公司和股份有限公司適用本法;有關(guān)外商投資的法律另有規(guī)定的,適用其規(guī)定”。2005年《公司法》修改工作結(jié)束后,學(xué)術(shù)界在三資企業(yè)法定位上仍然存在爭(zhēng)論。有的學(xué)者認(rèn)為,應(yīng)當(dāng)平等對(duì)待境內(nèi)外投資者,主張廢除三資企業(yè)法或?qū)⑷Y企業(yè)法與公司法合并起來(lái)。有的學(xué)者認(rèn)為,經(jīng)過(guò)30年對(duì)外開(kāi)放,三資企業(yè)法已為境外投資者所熟知,并且有其獨(dú)立存在的價(jià)值,應(yīng)當(dāng)予以保留。有的學(xué)者提出,應(yīng)將三資企業(yè)法關(guān)于監(jiān)管體制的規(guī)定納入外商投資管理法,并將有關(guān)三資企業(yè)組織的規(guī)范納入公司法。

第3篇

關(guān)鍵詞：對(duì)外直接投資；現(xiàn)狀；優(yōu)勢(shì)；劣勢(shì)；策略

一、我國(guó)對(duì)外直接投資的優(yōu)勢(shì)

1.綜合國(guó)力的提高為物質(zhì)基礎(chǔ)提供了優(yōu)勢(shì)

對(duì)外直接投資與一個(gè)國(guó)家的綜合實(shí)力是密切相關(guān)的，沒(méi)有實(shí)力就沒(méi)有能力去參與對(duì)外直接投資。我國(guó)改革開(kāi)放到現(xiàn)在已有三十七年的歷史，經(jīng)過(guò)這三十七年的積累，我國(guó)的綜合實(shí)力有了很大的提高。2015年中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）為676708億元，約合105108億美元，為1978年的185倍。2015年我國(guó)進(jìn)出口總額245849億美元，約為1978年的70倍。經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)越來(lái)越與全球經(jīng)濟(jì)有著很大的牽連，我國(guó)綜合實(shí)力不斷發(fā)展壯大，為我國(guó)對(duì)外直接投資提供了重要物質(zhì)基礎(chǔ)。

2.成本的低廉為生產(chǎn)提供了優(yōu)勢(shì)

成本低廉優(yōu)勢(shì)意旨降低生產(chǎn)的成本和經(jīng)營(yíng)的成本，以低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的價(jià)格投向市場(chǎng)，使其占有更大的市場(chǎng)份額。發(fā)展中國(guó)家要想形成低成本優(yōu)勢(shì)，通常尋求比本國(guó)工資水平低的國(guó)家和地區(qū)投資。我國(guó)擁有廉價(jià)的勞動(dòng)力和豐富的資源，我國(guó)跨國(guó)企業(yè)就可以利用這些優(yōu)勢(shì)，中國(guó)的跨國(guó)企業(yè)可以利用這些優(yōu)勢(shì)，建立即勞動(dòng)密集又規(guī)模較小的企業(yè)，利用設(shè)備和技術(shù)的輸出，使的生產(chǎn)成本相對(duì)較低。

3.傳統(tǒng)的產(chǎn)品和成熟的技術(shù)為投資提供了優(yōu)勢(shì)

與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，對(duì)許多中等甚至落后的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，不僅自身的經(jīng)濟(jì)水平比較落后，而且接受技術(shù)的能力有限。而我國(guó)情況則比較好，我國(guó)有許多相對(duì)成熟的技術(shù)如紡織品技術(shù)、機(jī)電、食品加工技術(shù)以及傳統(tǒng)的園林、中藥、烹調(diào)技術(shù)等對(duì)他們更具吸引力。我國(guó)所提供的中等水平的技術(shù)設(shè)備也受到他們的歡迎。我國(guó)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資，在這種優(yōu)勢(shì)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移，這已成為我國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資的策略之一。

二、我國(guó)對(duì)外直接投資的劣勢(shì)及現(xiàn)存的弊端

從我國(guó)改革開(kāi)放至今，我國(guó)對(duì)外投資取得了很大的進(jìn)步，但總體而言，我國(guó)目前的對(duì)外投資仍處于初級(jí)發(fā)展階段。所以，我國(guó)對(duì)外直接投資存在諸多弊端和問(wèn)題。

1.我國(guó)對(duì)外直接投資的劣勢(shì)

（1）規(guī)模劣勢(shì)

伴隨著我國(guó)海外投資企業(yè)的增多，一些企業(yè)正在迅速發(fā)展。但至今我國(guó)大部分外商直接投資企業(yè)都是中小型企業(yè)，投資規(guī)模小。而我國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模總體上要比發(fā)達(dá)國(guó)家要小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較低。

（2）投資結(jié)構(gòu)不完善

我國(guó)對(duì)外直接投資在結(jié)構(gòu)上還存在一些不足，如果不加以完善，將會(huì)影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。一方面，投資的區(qū)位過(guò)于集中，且分配不合理。我國(guó)對(duì)香港地區(qū)的直接投資數(shù)量明顯高于其他國(guó)家（地區(qū)），香港是以服務(wù)業(yè)為支柱產(chǎn)業(yè)的地區(qū)，直接投資過(guò)于集中在香港地區(qū)會(huì)影響我國(guó)在制造業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和采礦業(yè)等產(chǎn)業(yè)的直接投資活動(dòng)，近而影響其對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。另一方面，商務(wù)服務(wù)業(yè)和零售批發(fā)業(yè)等傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)投資數(shù)量過(guò)大，但制造業(yè)，特別是高端制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的投資數(shù)量不足。

2.我國(guó)對(duì)外直接投資存在的問(wèn)題

（1）政府方面存在的問(wèn)題

①政府監(jiān)管力度不夠

從中國(guó)加入世界貿(mào)易組織以來(lái)，全球一體化經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程加快，中國(guó)的對(duì)外經(jīng)濟(jì)面臨著新的發(fā)展前景和新的挑戰(zhàn)，但由于歷史和現(xiàn)實(shí)的原因，以及缺乏促進(jìn)私營(yíng)企業(yè)成長(zhǎng)的有效的政策、體制和資本市場(chǎng)的條件，多數(shù)大型企業(yè)仍是國(guó)有或國(guó)有控股，私營(yíng)大企業(yè)的數(shù)量非常有限。則在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)對(duì)外直接投資的發(fā)展主要依賴于現(xiàn)有的大型國(guó)有企業(yè)。但是由于經(jīng)營(yíng)國(guó)有企業(yè)是在一個(gè)受保護(hù)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，使其競(jìng)爭(zhēng)力和效率低下。

②立法滯后

在全球跨國(guó)投資形式多樣和我國(guó)境外加工貿(mào)易快速發(fā)展的背景下，我國(guó)有些法律已經(jīng)嚴(yán)重滯后了國(guó)內(nèi)外投資形勢(shì)的發(fā)展和需要。目前，只有我國(guó)有關(guān)部門的行政法規(guī)，這些行政管理?xiàng)l例的制定多數(shù)停留在20世紀(jì)八九十年代，許多法規(guī)已落后于當(dāng)前的形勢(shì)所需。在政策上，調(diào)整國(guó)有企業(yè)的外商投資是很重要的，這是民營(yíng)企業(yè)調(diào)整的不足，使得民營(yíng)企業(yè)的法律調(diào)整具有一定的真空度，不能基于對(duì)民營(yíng)企業(yè)的對(duì)外投資。另外，這些法規(guī)和規(guī)章出自同一個(gè)部門，缺乏統(tǒng)一和相互協(xié)調(diào)。

（2）企業(yè)存在的問(wèn)題

①企業(yè)核心技術(shù)的缺乏

我國(guó)目前仍然在技術(shù)引進(jìn)階段，在關(guān)鍵技術(shù)上，很難與國(guó)外有點(diǎn)高技術(shù)和擁有成熟產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)沒(méi)有形成以核心技術(shù)和核心產(chǎn)品為主的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。就算是目前非常有前途的家電行業(yè)，他們的許多產(chǎn)品，特別是需要核心技術(shù)的高端產(chǎn)品仍然依賴于進(jìn)口。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比較，我國(guó)企業(yè)缺乏對(duì)進(jìn)口技術(shù)的消化吸收，技術(shù)創(chuàng)新不夠，局部?jī)?yōu)勢(shì)不明顯。

②企業(yè)融資困難、資金缺乏

我國(guó)部分的國(guó)有企業(yè)在長(zhǎng)期的低效率下，沒(méi)有可依靠的資金去發(fā)展海外直接投資的實(shí)力，再加上中國(guó)的金融體系并不十分完善，在很長(zhǎng)的一段時(shí)間將面臨不良資產(chǎn)問(wèn)題。企業(yè)海外投資的項(xiàng)目缺乏科學(xué)性和綜合性評(píng)價(jià)，存在“信貸緊縮”現(xiàn)象，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)仍不發(fā)達(dá)。因此，在籌資過(guò)程中，對(duì)外直接投資、企業(yè)自身和金融體系難以起到有效的作用，這就導(dǎo)致了存在融資難、資金缺乏的現(xiàn)象，進(jìn)一步阻礙了企業(yè)的對(duì)外投資。

三、我國(guó)發(fā)展對(duì)外直接投資的策略分析

1.政府方面的策略分析

（1）完善監(jiān)管體制

要完善我國(guó)在對(duì)外直接投資中的監(jiān)管體制，首先就要建立和完善我國(guó)對(duì)外直接投資信息咨詢服務(wù)體系。任何國(guó)家的外國(guó)投資，為企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好的國(guó)際環(huán)境對(duì)境外投資是非常重要的。我國(guó)應(yīng)盡快建立和完善境外投資信息數(shù)據(jù)庫(kù)和信息反饋以及溝通服務(wù)體系，建立外商直接投資中介機(jī)構(gòu)，為世界各國(guó)和地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和地區(qū)提供全面的投資環(huán)境。針對(duì)不同的投資主體，制定不同的監(jiān)管辦法。

（2）完善企業(yè)對(duì)外直接投資的法律法規(guī)體系

我國(guó)對(duì)外直接投資中最重要的問(wèn)題是落后的立法，這使得政府缺乏對(duì)企業(yè)外直接投資的協(xié)調(diào)與管理應(yīng)有的經(jīng)驗(yàn)和方法。

因此要盡快制定和頒布我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資活動(dòng)的基本法，明確規(guī)定好對(duì)境外投資企業(yè)的法人地位、投資審批制度和管理辦法、投資爭(zhēng)端的解決機(jī)制等問(wèn)題，以防止對(duì)外直接投資管理政出多門、各部門之間職責(zé)不清、缺乏協(xié)調(diào)等問(wèn)題。

2.企業(yè)方面的策略分析

（1）跨國(guó)經(jīng)營(yíng)要建立完善的機(jī)制培養(yǎng)人才

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，說(shuō)到底是人才的競(jìng)爭(zhēng)?，F(xiàn)階段，困擾我國(guó)企業(yè)“走出去”的首要問(wèn)題就是跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才的匱乏。為了贏得競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)必須高度重視人才的引進(jìn)和培養(yǎng)。鑒于目前大多數(shù)企業(yè)缺乏人才和經(jīng)驗(yàn)的情況，我們必須高度重視培養(yǎng)人才，大力培養(yǎng)境外直接投資所需求的人才。我國(guó)有關(guān)部門可以從業(yè)務(wù)角度出發(fā)，推動(dòng)組織培訓(xùn)，加強(qiáng)人才培養(yǎng)和儲(chǔ)備。為此，首先必須建立一套完善的國(guó)際人才選拔、培訓(xùn)、聘用機(jī)制。

（2）實(shí)施品牌策略

中國(guó)跨國(guó)企業(yè)在“走出去”的過(guò)程中，應(yīng)該盡量提高自己品牌信譽(yù)和受關(guān)注度，努力塑造一個(gè)世界級(jí)品牌。所以做品牌宣傳策劃時(shí)，要著重考慮以下幾點(diǎn)：一是積極提高品牌競(jìng)價(jià)能力。能夠激發(fā)消費(fèi)者去購(gòu)買產(chǎn)品的欲望之一就是情感因素，即在品牌宣傳的過(guò)程中要突出情感；二是全面認(rèn)識(shí)品牌的內(nèi)涵，強(qiáng)化商標(biāo)法律意識(shí)；三是以誠(chéng)信為基礎(chǔ)，保持品牌的信譽(yù)。有著良好信譽(yù)的品牌才能在國(guó)際市場(chǎng)中有立足之地。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇

【關(guān)鍵詞】對(duì)外直接投資；國(guó)際收支；國(guó)際貿(mào)易；技術(shù)進(jìn)步；就業(yè)

一、中國(guó)對(duì)外自己接投資的發(fā)展現(xiàn)狀

企業(yè)的對(duì)外直接投資已經(jīng)取得了顯著的成績(jī)，但相對(duì)于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體水平和發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外投資活動(dòng)，我國(guó)的對(duì)外直接投資還處于初級(jí)階段，在實(shí)踐中存在許多有待于解決的問(wèn)題。

（一）總體發(fā)展?fàn)顩r

中國(guó)在2003和2004年的對(duì)外直接投資額分別為29億美元和55億美元。2005年較2004年增加1·2倍，中國(guó)的對(duì)外直接投資開(kāi)始步入快速發(fā)展期。從2002年2007年，中國(guó)對(duì)外直接投資得到快速發(fā)展，對(duì)外直接投資總額從27億美元上升到265億多美元，增長(zhǎng)近10倍。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2008年上半年，中國(guó)對(duì)外直接投資257億多美元，同比增長(zhǎng)229%。截至2008年上半年，中國(guó)累計(jì)對(duì)外直接投資達(dá)到1255億美元。

（二）中國(guó)對(duì)外直接投資的基本特點(diǎn)

（1）對(duì)外直接投資主要流向亞洲和拉丁美洲，且集中于避稅地

2004以后年亞洲地區(qū)投資存量下降，拉美地區(qū)比重上升，但亞洲仍是對(duì)外直接投資存量最大的地區(qū)。2005年亞洲地區(qū)、拉美地區(qū)的投資比重分別為71%和20%，兩者合計(jì)超過(guò)90%。2006年對(duì)拉美地區(qū)投資比重進(jìn)一步上升為48%，對(duì)亞洲地區(qū)投資比重下降為43.4%。在具體投資地點(diǎn)上，多數(shù)企業(yè)都選擇了避稅地。2005年中國(guó)對(duì)外直接投資流向避稅地的金額為99.2億美元，占流量總額的81%；2006年避稅地投資額達(dá)到153億美元，占比達(dá)到86.8%。

（2）對(duì)外投資行業(yè)主要分布在采礦業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)零售也和商業(yè)服務(wù)業(yè)

上述幾個(gè)行業(yè)合計(jì)占對(duì)外直接投資流量的90%以上。采礦業(yè)主要集中于石油和天然氣開(kāi)采業(yè)，制造業(yè)主要集中于通信設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其它電子設(shè)備制造業(yè)、紡織業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)等。2005年，采礦業(yè)投資下降，商務(wù)服務(wù)業(yè)投資比重急劇上升，占到當(dāng)年新增投資額的四成。2006年，采礦業(yè)投資額再度上升，占比達(dá)到40.4%；金融業(yè)投資比重大幅增長(zhǎng)達(dá)到16.7%，商務(wù)服務(wù)業(yè)比重則降為21.4%。

（3）國(guó)有企業(yè)央企業(yè)仍然是對(duì)外投資的主力軍，但是國(guó)防企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的投資比重正在迅速增加

2003年，中央管理的企業(yè)占對(duì)外投資存量的九成以上。此后央企的比重開(kāi)始下降，2004、2005和2006年該比重分別為83.7%、81.8%和82%，同時(shí)，地方企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)投資比重開(kāi)始上升，2006年為18%。從投資主體數(shù)量來(lái)看，2006年國(guó)有企業(yè)占比為26%，私營(yíng)企業(yè)占比為12%。

二、中國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響

充分利用國(guó)外資源，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。自然資源是重要的生產(chǎn)要素，在各國(guó)間的分布是不均衡的。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，對(duì)資源的需求也日益增加，資源短缺已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的瓶頸。為此，開(kāi)展對(duì)外投資活動(dòng)、開(kāi)發(fā)利用國(guó)外資源，建立穩(wěn)定的國(guó)外資源供應(yīng)渠道是十分必要的，它將有助于減緩中國(guó)能源、原材料供應(yīng)緊張局面，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

據(jù)凱恩斯主義的對(duì)外貿(mào)易乘數(shù)論，一國(guó)的出口與投資一樣，有增加國(guó)民收入的作用，是一種“注入”，出口的增加會(huì)帶來(lái)國(guó)民收入數(shù)倍的增長(zhǎng)。中國(guó)通過(guò)對(duì)外投資推進(jìn)了對(duì)外出口的發(fā)展。此外，中國(guó)企業(yè)在海外投資辦廠，能夠做到迅速準(zhǔn)確地了解國(guó)際市場(chǎng)行情，并將這些信息及時(shí)反饋到國(guó)內(nèi)，從而減少了出口中的盲目性，及時(shí)輸出國(guó)外市場(chǎng)適銷的商品。尤為重要的是，在目前國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義盛行的情況下，在海外投資辦企業(yè)，抵制了外國(guó)政府的貿(mào)易保護(hù)主義，帶動(dòng)中國(guó)商品進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，避開(kāi)一些國(guó)家所設(shè)立的關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘。

三、中國(guó)發(fā)展對(duì)外直接投資的對(duì)策思路

在新形勢(shì)下我國(guó)政府在推動(dòng)企業(yè)“走出去”中的職能定位應(yīng)該建立在以下目標(biāo)上：以長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展規(guī)劃為基礎(chǔ)，通過(guò)超前的戰(zhàn)略規(guī)劃來(lái)引導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展方向，以有力的優(yōu)惠措施和服務(wù)手段來(lái)支持企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以有效的法律法規(guī)來(lái)保障企業(yè)的利益，為企業(yè)“走出去”創(chuàng)造一個(gè)全面有效的外部環(huán)境，提高企業(yè)參與國(guó)際分工的綜合實(shí)力，以進(jìn)一步提高對(duì)外開(kāi)放水平。

（一）制定全局性戰(zhàn)略規(guī)劃，加快對(duì)外投資立法。建議將國(guó)家發(fā)改委、商務(wù)部、國(guó)家外匯管理局、財(cái)政部和海關(guān)總署等部門的相關(guān)職能分離出來(lái)，成立專門的管理機(jī)構(gòu)———國(guó)家海外投資管理委員會(huì)，對(duì)全國(guó)對(duì)外投資與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略管理，著重從資源供給、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、對(duì)外貿(mào)易等方面，將對(duì)外投資納入國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，大力支持有比較優(yōu)勢(shì)的企業(yè)到有資源、有市場(chǎng)的國(guó)家去投資。建議盡快制定與國(guó)際法、國(guó)際慣例相接軌的《海外直接投資法》和《海外投資保險(xiǎn)法》等相關(guān)法規(guī)，將現(xiàn)有的法規(guī)和條例納入法制化的軌道，對(duì)事關(guān)總體規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)定位、優(yōu)惠政策等事項(xiàng)都應(yīng)通過(guò)相應(yīng)的法律加以明確。

（二）進(jìn)一步完善金融服務(wù)體系。建議政府對(duì)符合政策導(dǎo)向的對(duì)外直接投資活動(dòng)均給予融資方面的便利。整合援外資金，將現(xiàn)有的對(duì)外優(yōu)惠貸款、援外無(wú)息貸款和援助合資合作基金，整合成統(tǒng)一的低息軟貸款。在業(yè)務(wù)品種上可進(jìn)行項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)創(chuàng)新嘗試，加強(qiáng)與東道國(guó)引資機(jī)構(gòu)的合作，推進(jìn)聯(lián)合融資、平行融資和再融資等方面的合作。將可動(dòng)用的外匯儲(chǔ)備按一定的收益率貸給職能金融機(jī)構(gòu)，充實(shí)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行等金融機(jī)構(gòu)的資本金，擴(kuò)充資金來(lái)源。

（三）完善海外投資保證制度。現(xiàn)階段我國(guó)的投資對(duì)象國(guó)多為發(fā)展中國(guó)家或轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家，戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂、沒(méi)收、國(guó)有化及外匯禁兌、政府違約等種種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性相對(duì)較大，為保證我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的利益與安全，鼓勵(lì)它們積極對(duì)外投資，必須按照國(guó)際慣例建立和完善海外投資風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保制度。加強(qiáng)政策性業(yè)務(wù)的商業(yè)化經(jīng)營(yíng)，對(duì)每個(gè)項(xiàng)目都要詳細(xì)研究其經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、市場(chǎng)、財(cái)務(wù)的可行性后方可決定是否承保。鼓勵(lì)開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，促進(jìn)最大限度地利用私人資本。大力開(kāi)展再保險(xiǎn)計(jì)劃，與保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)和其他非金融機(jī)構(gòu)簽訂再保險(xiǎn)合同，對(duì)后者為合格投資者的合格投資所做的保險(xiǎn)提供再保險(xiǎn)，最大限度地利用商業(yè)金融資本。

四、總結(jié)

總體來(lái)看，中國(guó)的對(duì)外投資政策，已經(jīng)在朝著符合中國(guó)對(duì)外直接投資發(fā)展趨勢(shì)的方向上調(diào)整，但是，不管是戰(zhàn)略層面，還是核準(zhǔn)與管理制度層面，以及促進(jìn)政策方面，要有效地支持中國(guó)當(dāng)前和未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)的價(jià)值鏈延伸型為主的對(duì)外直接投資，還需要做出一些調(diào)整。

目前在弱化對(duì)“走出去”戰(zhàn)略的目的的表述，而強(qiáng)化戰(zhàn)略實(shí)施手段的表述。弱化戰(zhàn)略目的表述的原因就在于不能準(zhǔn)確把握中國(guó)對(duì)外直接投資的發(fā)展趨勢(shì)。如果不明確戰(zhàn)略目的，具體的管理與政策是會(huì)出現(xiàn)偏差的。外匯管理已經(jīng)極大地放松了，但是還并沒(méi)有做到對(duì)境外直接投資的完全可兌換。在推進(jìn)資本賬戶自由化的過(guò)程中，對(duì)外直接投資是可以作為提前推進(jìn)的項(xiàng)目的。另外，對(duì)境外投資的管理

另外，中國(guó)需要更加主動(dòng)地參與和發(fā)起雙邊或者多邊投資協(xié)定的談判和簽訂，以及避免雙重征稅條約的談判和簽訂。通過(guò)投資協(xié)定來(lái)保護(hù)中國(guó)企業(yè)的對(duì)外投資，獲得市場(chǎng)準(zhǔn)入，促進(jìn)投資的便利化，將是未來(lái)中國(guó)促進(jìn)對(duì)外投資的重要手段。

【參考文獻(xiàn)】

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第5篇

關(guān)鍵詞：跨國(guó)公司總部；影響因素；博弈

中圖分類號(hào)：F276.7

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1671―6604（2015）01―0081―06

根據(jù)聯(lián)合國(guó)對(duì)跨國(guó)公司中心的定義，跨國(guó)公司是指以本國(guó)（主要是發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家）為基地，采取對(duì)外直接投資的方式在多個(gè)東道國(guó)設(shè)立子公司或分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨越國(guó)境運(yùn)作的大型企業(yè)?？鐕?guó)公司總部是指管理協(xié)調(diào)跨國(guó)公司在某一區(qū)域范圍內(nèi)的子公司相關(guān)業(yè)務(wù)的組織機(jī)構(gòu)?？鐕?guó)公司總部是跨國(guó)公司對(duì)外直接投資（FDI）的重要形式之一，總部的聚集不僅對(duì)中心城市的城市結(jié)構(gòu)、就業(yè)結(jié)構(gòu)、城市發(fā)展等產(chǎn)生深刻影響，而且對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展至少具有稅收貢獻(xiàn)效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)乘數(shù)效應(yīng)、消費(fèi)帶動(dòng)效應(yīng)、勞動(dòng)就業(yè)效應(yīng)和社會(huì)資本效應(yīng)五大經(jīng)濟(jì)效應(yīng)；同時(shí)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的跨國(guó)公司總部數(shù)量的多寡決定了其能否成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)中心的主要因素和標(biāo)志。因此當(dāng)今世界各國(guó)為吸引跨國(guó)公司總部入駐進(jìn)行了激烈的競(jìng)爭(zhēng)，出臺(tái)不同類型的優(yōu)惠政策吸引跨國(guó)公司總部入駐。那么在不同優(yōu)惠政策下，各國(guó)是如何進(jìn)行博弈的？這個(gè)問(wèn)題的研究將有助于一國(guó)決定出臺(tái)何種優(yōu)惠政策來(lái)吸引跨國(guó)公司總部的入駐。因此從現(xiàn)實(shí)角度來(lái)講有必要對(duì)此類問(wèn)題進(jìn)行回答。鑒于上述背景本文在分析跨國(guó)公司總部區(qū)位選址影響因素的前提條件下，運(yùn)用完全信息靜態(tài)博弈模型和完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型對(duì)各國(guó)吸引跨國(guó)公司總部的博弈問(wèn)題進(jìn)行研究。

一、文獻(xiàn)綜述

縱觀國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)對(duì)跨國(guó)公司總部的研究主要集中在以下兩個(gè)方面：

1.跨國(guó)公司總部（大多數(shù)文獻(xiàn)是以地區(qū)總部為研究對(duì)象）的區(qū)位選址影響因素。國(guó)外學(xué)者的觀點(diǎn)主要有：Heenan David認(rèn)為影響地區(qū)總部選址的影響因素主要包括與公司全球總部的毗鄰程度、與目標(biāo)市場(chǎng)的距離、政治的穩(wěn)定性、信息通訊基礎(chǔ)設(shè)施水平、文化包容性、城市生活成本和稅收激勵(lì)政策等16個(gè)因素并依據(jù)這些因素進(jìn)行了實(shí)證研究。Aoki&Tachiki在分析跨國(guó)公司總部進(jìn)行區(qū)位選址所考慮的因素的研究中認(rèn)為基礎(chǔ)設(shè)施條件（如交通、通訊網(wǎng)絡(luò)等）的便利程度、商業(yè)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境（特別是外貿(mào)、外匯方面的管制）、勞動(dòng)力市場(chǎng)（特別是管理水平和業(yè)務(wù)能力）是否優(yōu)越和政府政策（特別是稅收政策）提供的優(yōu)惠程度是跨國(guó)公司總部區(qū)位選擇時(shí)考慮的重要因素。Volberda不僅較為全面地考慮了總部選址的影響因素而且將影響因素劃分為公司、產(chǎn)業(yè)、城市和國(guó)家四大類別，其中公司的因素是從微觀角度分析，一般是指公司的組織架構(gòu)、經(jīng)營(yíng)模式等；產(chǎn)業(yè)因素是從產(chǎn)業(yè)總部集聚的角度考慮影響總部選址的因素，是指企業(yè)總部所在地有著靠近其競(jìng)爭(zhēng)者和客戶群，并能提供便利的原材料等區(qū)位優(yōu)勢(shì)；城市因素一般是指影響企業(yè)總部發(fā)展的支撐環(huán)境，包括有人力資本、基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)服務(wù)水平、跨國(guó)公司總部的集聚程度等；國(guó)家因素是從政策角度分析，主要包括經(jīng)濟(jì)政策、法律法規(guī)、稅收政策等。國(guó)內(nèi)學(xué)者的觀點(diǎn)主要有：鄭京淑從跨國(guó)公司地區(qū)總部職能的角度分析了影響跨國(guó)公司總部區(qū)位的主要因素有信息生產(chǎn)和傳輸、企業(yè)服務(wù)業(yè)集聚水平、國(guó)際交流基礎(chǔ)設(shè)施、地區(qū)中心性、高水準(zhǔn)商務(wù)區(qū)的存在，此外高素質(zhì)專門人才的供應(yīng)狀況、東道國(guó)政局的穩(wěn)定狀況以及對(duì)地區(qū)總部的態(tài)度也是影響區(qū)位的重要影響因素。王建新認(rèn)為市場(chǎng)規(guī)模及其潛力的大小；現(xiàn)代化的基礎(chǔ)設(shè)施是否完善；法律政策體系是否透明和政府服務(wù)是否高效都是東道國(guó)吸引總部入駐的因素。薛求知和孫蛟認(rèn)為成本控制、政府激勵(lì)、商業(yè)環(huán)境、城市發(fā)展、協(xié)同效應(yīng)、地區(qū)緊密聯(lián)系、人力資源、IT及通訊設(shè)施都是影響一個(gè)地區(qū)吸引跨國(guó)公司總部入駐的因素。

2.地區(qū)總部選址后的效應(yīng)。趙宏、王超等一致認(rèn)為地區(qū)總部入駐后會(huì)給地方經(jīng)濟(jì)帶來(lái)至少五大經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，能夠促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此有必要制訂優(yōu)惠政策吸引地區(qū)總部的入駐。其他學(xué)者的觀點(diǎn)與上述學(xué)者的觀點(diǎn)大致相似。而關(guān)于博弈方面的研究文獻(xiàn)則相對(duì)比較少，主要有稅收博弈的研究、跨國(guó)銀行地區(qū)總部區(qū)位選擇“追隨”動(dòng)機(jī)的博弈分析，但都只涉及了跨國(guó)公司總部區(qū)位選址中的一個(gè)影響因素，沒(méi)有考慮多個(gè)影響因素，因此很有必要繼續(xù)深入研究。

二、跨國(guó)公司總部區(qū)位選址影響因素分析

影響跨國(guó)公司總部選址的影響因素主要有：

1.區(qū)位優(yōu)勢(shì)。區(qū)位包括競(jìng)爭(zhēng)者的區(qū)位；區(qū)位的地理位置；供應(yīng)商和客戶的區(qū)位；與周邊市場(chǎng)的接近程度和銜接情況等。區(qū)位優(yōu)勢(shì)是指地區(qū)中心性（包括居于中心的地理位置、各職能機(jī)構(gòu)的中心、地區(qū)經(jīng)濟(jì)中心、商務(wù)金融中心等）、生產(chǎn)原料和高新技術(shù)的較易獲得及相對(duì)較低的成本等。一個(gè)地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)能形成以該地區(qū)為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)，有利于運(yùn)用規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高整個(gè)地區(qū)的效益優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而影響跨國(guó)公司管理成本和運(yùn)行效率，因此是跨國(guó)公司總部選址需要考慮的因素之一。

2.基礎(chǔ)設(shè)施條件?；A(chǔ)設(shè)施條件包括硬環(huán)境因素和軟環(huán)境因素，硬環(huán)境因素主要是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)在交通（機(jī)場(chǎng)、鐵路、公路和水路）、通訊技術(shù)及信息通訊基礎(chǔ)設(shè)施（如互聯(lián)網(wǎng)的寬帶、計(jì)算機(jī)、同軸電纜、交換機(jī)系統(tǒng)、光纖、衛(wèi)星天線等）和大型的公共設(shè)施（如國(guó)際飯店、高檔會(huì)展中心、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的寫字樓、休閑娛樂(lè)場(chǎng)所等）等是否完善是否高效運(yùn)行。在跨國(guó)公司全球網(wǎng)絡(luò)體系中，跨國(guó)公司總部擔(dān)負(fù)決策和協(xié)調(diào)的職責(zé)，需要隨時(shí)關(guān)注把握所在地區(qū)及國(guó)家的政治形式、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及發(fā)展趨勢(shì)，并且需要與公司相關(guān)部門進(jìn)行大量的信息交流，因此跨國(guó)公司總部對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施條件中通訊技術(shù)和信息通訊基礎(chǔ)設(shè)施的水平要求很高。軟環(huán)境因素主要指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的城市管理、文化氛圍、社會(huì)服務(wù)體系、市場(chǎng)秩序、誠(chéng)信體系及法律法規(guī)等是否達(dá)到較高的水平。

3.現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集聚程度?，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)集聚程度是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)（銀行業(yè)、證券、保險(xiǎn)業(yè)、信托、基金、租賃等）、信息服務(wù)業(yè)（通信、網(wǎng)絡(luò)、傳媒、咨詢、策劃等）、中介服務(wù)業(yè)（會(huì)計(jì)、審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、法律服務(wù)等）和新型服務(wù)業(yè)（教育、培訓(xùn)、會(huì)議、展覽等）的發(fā)育狀況及其國(guó)際化水平。跨國(guó)公司總部的健康發(fā)展需要服務(wù)業(yè)的支持，因此跨國(guó)公司總部區(qū)位選址時(shí)，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集聚因素是其考慮的重要因素之一。但隨著服務(wù)外包的快速發(fā)展，該因素的重要性逐漸下降。

4.經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素是指貨幣因素（包括貨幣的穩(wěn)定性、貨幣進(jìn)出的便利性即外匯開(kāi)放程度）、貿(mào)易便利化（指標(biāo)有市場(chǎng)準(zhǔn)入、過(guò)境管理、貨物進(jìn)出口，人員出入境等）等其他經(jīng)濟(jì)因素?？鐕?guó)公司之所以設(shè)立總部（尤其是地區(qū)總部和全球總部）的一個(gè)重要目的是通過(guò)總部集中管理集團(tuán)資金，提高財(cái)務(wù)管理、投資管理效率。如果受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素尤其是外匯開(kāi)放程度的限制，則上述目標(biāo)很難實(shí)現(xiàn)，不利于跨國(guó)公司的戰(zhàn)略發(fā)展需要。因此，外匯開(kāi)放程度是跨國(guó)公司總部選址時(shí)不可忽視的重要因素。

5.人力資本?？鐕?guó)公司總部是首席執(zhí)行官（CEO）等企業(yè)高層管理人員所在的機(jī)構(gòu)，因此對(duì)高級(jí)人力資本存在大量的需求。同時(shí)人才素質(zhì)的高低直接決定了跨國(guó)公司總部能否高效地完成任務(wù)以及能否為總部帶來(lái)的先進(jìn)管理理念與高科技信息技術(shù)等。因此總部在進(jìn)行區(qū)位選址時(shí)必須考慮所在同家或地區(qū)的人力資本因素。人力資本因素是指熟練員工的獲得、英語(yǔ)的熟練程度、技術(shù)研發(fā)人員的儲(chǔ)備、中高級(jí)管理人員的獲得及科研教育資源的豐富程度等等。此外，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的自然環(huán)境、生活費(fèi)用、居住質(zhì)量、子女的教育環(huán)境、醫(yī)療條件等是吸引高級(jí)人才的因素，因此對(duì)總部區(qū)位選擇產(chǎn)生影響。

6. 政府與政策支持。政府與政策支持因素包括政府因素如政府的透明度、政府官員的廉潔度、行政效率、對(duì)待總部的態(tài)度等和政策支持因素如總部發(fā)展扶持政策、稅收優(yōu)惠政策等。當(dāng)?shù)卣畬?duì)待總部的態(tài)度以及是否出臺(tái)專門針對(duì)總部的扶持政策會(huì)影響跨國(guó)公司對(duì)在此地設(shè)立總部的積極性。而稅收優(yōu)惠政策則直接影響跨國(guó)公司設(shè)立總部的商務(wù)成本的大小，由于企業(yè)是以利潤(rùn)最大化為日標(biāo)，因此稅收優(yōu)惠政策是影響跨國(guó)公司總部選址的重要因素。

三、基于區(qū)位選址理論視角下跨國(guó)

公司總部的“吸引”博弈研究

（一）跨國(guó)公司總部“吸引”博弈的策略分析

在決定跨國(guó)公司總部區(qū)位選址的影響因素中.區(qū)位因素可變性比較弱、基礎(chǔ)設(shè)施因素差異性越來(lái)越小、服務(wù)業(yè)集聚程度差異性也在降低，而經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素尤其是外匯開(kāi)放程度和政府與政策因素尤其是稅收優(yōu)惠政策及人力資本因素這三個(gè)因素可變性大，因此跨國(guó)公司區(qū)位選址時(shí)越來(lái)越重視一國(guó)或地區(qū)的外匯開(kāi)放程度和稅收優(yōu)惠程度以及人力資本。因此在各國(guó)或地區(qū)在吸引跨國(guó)公司總部入駐的競(jìng)爭(zhēng)中，外匯政策、稅收優(yōu)惠政策以及對(duì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)政策都是各國(guó)或地區(qū)的主要競(jìng)爭(zhēng)策略。

為簡(jiǎn)化博弈模型的策略分析，本文認(rèn)為一個(gè)國(guó)家或地區(qū)采取吸引跨國(guó)公司總部人駐的主要策略：（1）外匯開(kāi)放程度高、稅收優(yōu)惠過(guò)度、對(duì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)給予政策支持度高，我們簡(jiǎn)記為策略；外匯開(kāi)放程度中、稅收優(yōu)惠正常、對(duì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)政策支持度一般，我們簡(jiǎn)記為策略：（3）外匯開(kāi)放程度低、稅收優(yōu)惠低、對(duì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)政策支持度低，我們簡(jiǎn)記為策略c。表l策略集如下：

表l 策略集

指標(biāo) 外匯

稅收

對(duì)人才的培養(yǎng)和

策略表示開(kāi)放程度 優(yōu)惠度

引進(jìn)政策支持度

高

過(guò)度

a

中

正常

高

b

低

低

低

c

（二）跨國(guó)公司總部的“吸引”博弈研究

在吸引跨國(guó)公司總部入駐的過(guò)程中，雖然一國(guó)或地區(qū)提供外匯開(kāi)放、稅收優(yōu)惠及對(duì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)政策能夠吸引跨國(guó)公司總部入駐進(jìn)而帶來(lái)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)、提高地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、技術(shù)進(jìn)步等經(jīng)濟(jì)效益，但同時(shí)外匯政策的實(shí)施也能導(dǎo)致金融波動(dòng)所產(chǎn)牛的金融監(jiān)管成本、稅收優(yōu)惠政策的實(shí)施也能導(dǎo)致跨國(guó)公司本土企業(yè)不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)所產(chǎn)牛的經(jīng)濟(jì)成本而人才的引進(jìn)政策也能導(dǎo)致本土就業(yè)的下降等經(jīng)濟(jì)成本。各國(guó)或各地區(qū)采用的策略不同，所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)濟(jì)成本也是不同的，因此在跨國(guó)公司總部的“吸引”博弈模型中各國(guó)或各地區(qū)的支付函數(shù)也是不同的。本文主要對(duì)總部經(jīng)濟(jì)能級(jí)高的國(guó)家或地區(qū)之間的博弈和總部經(jīng)濟(jì)能級(jí)不同的國(guó)家或地區(qū)之間的博弈進(jìn)行研究。

l.總部經(jīng)濟(jì)能級(jí)高的國(guó)家或地區(qū)之間的完全信息靜態(tài)博弈分析。

總部經(jīng)濟(jì)能級(jí)高的國(guó)家或地區(qū)總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的綜合環(huán)境、資源稟賦相差不大，在吸引跨國(guó)公司總部入駐的過(guò)程中，主要采取表l策略中的策略a和策略b。因此，可以用完全信息靜態(tài)博弈模型來(lái)分析總部經(jīng)濟(jì)能級(jí)高的國(guó)家或地區(qū)間的總部競(jìng)爭(zhēng)的情形（如表2）。

部能級(jí)高的國(guó)家或地區(qū)如果提供策略c則不利于其總部經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因此這里假定A、B兩國(guó)或地區(qū)的策略空間中不包含策略c；（3）收益：兩個(gè)國(guó)家或地區(qū)都提供策略a的成本為C1，提供策略b的成本為C2，且C1O）；當(dāng)某個(gè)國(guó)家提供策略a而另一個(gè)國(guó)家提供策略b時(shí)，則提供策略a的國(guó)家可獲得R2-C（R2-C2R-C4，R2>R1>R）的收益，而提供策略b的國(guó)家則獲得0收益（在利潤(rùn)最大化的目標(biāo)下，跨國(guó)公司總部會(huì)選擇提供策略a的地區(qū)，因此提供策略b的地區(qū)，其外匯政策、稅收優(yōu)惠政策及對(duì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)政策等同虛設(shè)，收益為0）。

通過(guò)相對(duì)策略劃線法，兩個(gè)國(guó)家的戰(zhàn)略均衡是（策略a.策略a）。對(duì)于總部經(jīng)濟(jì)能級(jí)高的國(guó)家，無(wú)論其他國(guó)家是提供策略a還是提供策略b，對(duì)其而言.最優(yōu)的戰(zhàn)略都是提供策略a以吸引總部的人駐。而跨國(guó)公司總部則會(huì)根據(jù)自身的需要和各國(guó)或地區(qū)的比較優(yōu)勢(shì)來(lái)選擇落戶地點(diǎn)，同時(shí)獲得自身的最大效益。

2.總部經(jīng)濟(jì)能級(jí)不同的國(guó)家或地區(qū)之間的完全信息動(dòng)態(tài)博弈分析。

對(duì)于總部經(jīng)濟(jì)能級(jí)不同的國(guó)家或地區(qū).因經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同，所采取外匯政策、稅收優(yōu)惠政策及對(duì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)支持度也不同，因此它們的策略空間也不同?？梢杂猛耆畔?dòng)態(tài)博弈分析國(guó)家或地區(qū)間不同策略下的總部競(jìng)爭(zhēng)博弈分析。

基本假設(shè)：（l）參與人：兩個(gè)國(guó)家或地區(qū)A、B二者都符合“經(jīng)濟(jì)人”假定，且都具有有限理性，A、B的總部經(jīng)濟(jì)能級(jí)不同，A的總部經(jīng)濟(jì)能級(jí)高于B：（2）策略空間：國(guó)家或地區(qū)A的策略空間都為（策略a.策略b）；國(guó)家或地區(qū)B的策略空間為（策略b.策略c）；（3）收益策略a的成本為2C，提供策略b的成本為C.提供策略a的成本為0；當(dāng)國(guó)家或地區(qū)A提供策略a且國(guó)家B提供策略b時(shí).國(guó)家或地區(qū)A的收益為R1-2C，國(guó)家或地區(qū)B的收益為R2--C；當(dāng)國(guó)家或地區(qū)A提供策略a且國(guó)家或地區(qū)B提供策略c時(shí)，國(guó)家或地區(qū)A的收益為R1--2C.國(guó)家或地區(qū)B的收益為O；當(dāng)國(guó)家或地區(qū)A提供策略b且國(guó)家或地區(qū)B也提供策略b時(shí)，國(guó)家或地區(qū)A和B的收益均為R/2C；當(dāng)國(guó)家或地區(qū)A提供策略b且國(guó)家或地區(qū)B提供策略a時(shí).國(guó)家或地區(qū)A的收益為R2-C，國(guó)家或地區(qū)B的收益為O（其中，R>R1>R2，R1>R/2>R2）。

通過(guò)相對(duì)策略劃線法，我們發(fā)現(xiàn)這個(gè)博弈有兩個(gè)納什均衡，分別為（策略a，{策略b，策略b}）和（策略a，{策略b，策略c}），在每一個(gè)均衡中，給定對(duì)方戰(zhàn)略，自己的戰(zhàn)略是最優(yōu)的，這兩個(gè)納什均衡的結(jié)果是給定國(guó)家或地區(qū)A提供策略a，國(guó)家或地區(qū)B的最優(yōu)策略是提供策略b吸引跨國(guó)公司總部入駐。

3.跨國(guó)公司總部的“吸引”博弈結(jié)果分析。

跨國(guó)公司總部會(huì)根據(jù)自身需要和各地區(qū)的比較優(yōu)勢(shì)來(lái)選址落戶地點(diǎn)，與總部能級(jí)不同的國(guó)家或地區(qū)之間競(jìng)爭(zhēng)，選擇策略a會(huì)給該地區(qū)帶來(lái)較大的經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)總部經(jīng)濟(jì)能級(jí)低的國(guó)家的最優(yōu)策略是外匯開(kāi)放程度中的外匯政策、正常的稅收優(yōu)惠及對(duì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)政策支持度一般的策略來(lái)帶動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，相反選擇外匯開(kāi)放程度低、稅收優(yōu)惠低、對(duì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)政策支持度低的策略則不利于吸引跨國(guó)公司總部的入駐。

本文選取亞太地區(qū)三個(gè)國(guó)家或地區(qū)新加坡、中國(guó)香港、中國(guó)上海，分析其在吸引跨國(guó)公司地區(qū)總部過(guò)程中的策略實(shí)施情況。新加坡以及中國(guó)香港都是總部經(jīng)濟(jì)能級(jí)高的地區(qū)，而中國(guó)上海相對(duì)新加坡和香港地區(qū)，總部經(jīng)濟(jì)能級(jí)比較低。（l）在外匯開(kāi)放程度方面，新加坡不實(shí)行外匯管制政策，資本可以自由進(jìn)出也沒(méi)有關(guān)于資本弱化的監(jiān)管。香港向來(lái)是自由港著稱，基本也沒(méi)有外匯管制。近年來(lái)上海在外匯管制方面也有較大的突破：2011年《關(guān)于推動(dòng)浦東新區(qū)跨國(guó)公司外匯管理改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的批復(fù)》明確規(guī)定在浦東新區(qū)設(shè)立財(cái)務(wù)中心或資金中心的跨國(guó)公司，可以在境內(nèi)銀行開(kāi)立離岸賬戶用于集中管理境外成員公司的外匯資金，2012年國(guó)家外匯管理局正式批準(zhǔn)上海首批6家跨國(guó)地區(qū)總部成為外匯改革試點(diǎn)企業(yè)，上述總部企業(yè)可以有條件地享受資本項(xiàng)下外匯資金額度管理以及劃轉(zhuǎn)自由，2013年9月中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)正式掛牌運(yùn)營(yíng)，2014年《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外匯管理政策實(shí)施細(xì)則》正式，簡(jiǎn)化了經(jīng)常項(xiàng)目收結(jié)匯、購(gòu)付匯單證審核，同時(shí)放寬區(qū)內(nèi)企業(yè)境外外匯放款金額上限，取消境外融資租賃債權(quán)審批，允許境內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)收取外幣租金。國(guó)家外匯管理局上海市分局日前印發(fā)《支持自貿(mào)區(qū)建設(shè)外匯管理實(shí)施細(xì)則的通知》，簡(jiǎn)化直接投資外匯登記手續(xù)，放寬對(duì)外債權(quán)債務(wù)管理，明確將自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)境外外匯放款金額l--限由其所有者權(quán)益的30%調(diào)整至50%.將境外直接投資債權(quán)登記納入境外外匯放款登記管理。此外，《通知》明確要改進(jìn)跨國(guó)公司總部外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理、外幣資金池及國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中心外匯管理試點(diǎn)政策，完善結(jié)售匯管理，便利銀行開(kāi)展面向區(qū)內(nèi)客戶的大宗商品衍生晶的柜臺(tái)交易。但是中國(guó)目前依然有較為嚴(yán)格的外匯管制政策，相關(guān)外匯進(jìn)入、匯出中國(guó)都需要進(jìn)行審批。（2）在稅負(fù)因素方面，新加坡和香港稅率和稅負(fù)都很低，如新加坡一般企業(yè)所得稅為17%.對(duì)設(shè)立在新加坡的國(guó)際總部企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率為5%或10%，對(duì)沒(méi)立在新加坡的區(qū)域性總部企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率為15%，香港地區(qū)一般企業(yè)所得稅為16.5%，而中國(guó)上海一般企業(yè)所得稅為25%，優(yōu)惠稅率為15%，但上海地區(qū)為了構(gòu)造良好的總部經(jīng)營(yíng)環(huán)境，給予總部一定程度的政策性補(bǔ)貼。（3）在人才的培養(yǎng)和引進(jìn)方面，新加坡的高等教育率高達(dá)72%同時(shí)建立了“聯(lián)系新加坡”平臺(tái)方便海外人才的引進(jìn)，還制定和實(shí)施各種培訓(xùn)和獎(jiǎng)學(xué)金計(jì)劃等，香港對(duì)居民實(shí)行基本免費(fèi)的醫(yī)療保障包括臨時(shí)工作的非永久性居民，而且香港特別行政區(qū)護(hù)照持有人可享受141個(gè)國(guó)家和地區(qū)給予的免簽證或落地簽證入境待遇等，上海地區(qū)在人才培養(yǎng)和引進(jìn)方面有一定的進(jìn)步，如整體教育水平提高，戶籍政策和出入境政策逐漸趨于靈活。

由以上案例分析，可見(jiàn)總部能級(jí)高的地區(qū)外匯開(kāi)放程度高、稅收優(yōu)惠多及對(duì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)政策支持度高，而總部能級(jí)比較低的地我則在外匯開(kāi)放程度、稅收優(yōu)惠及對(duì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)政策支持方面不斷提高。

四、對(duì)我國(guó)吸引跨國(guó)公司總部的建議和對(duì)策

在吸引跨國(guó)公司總部的競(jìng)爭(zhēng)中，我國(guó)在外匯開(kāi)放程度，稅收優(yōu)惠和對(duì)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)三個(gè)方面遠(yuǎn)落后于其他發(fā)達(dá)國(guó)家。在外匯方面，礙于人民幣資本項(xiàng)目的管制，跨國(guó)公司總部存在境外投資、境內(nèi)正當(dāng)資金無(wú)法轉(zhuǎn)出及外匯調(diào)撥和外匯平衡等難題；在稅收優(yōu)惠方面，我國(guó)的公司所得稅、個(gè)人所得稅、海外收入所得稅等比其他國(guó)家都要高，提高了跨國(guó)公司設(shè)立總部的商務(wù)成本；在人才方面，我國(guó)不乏高素質(zhì)的專業(yè)型人才，但缺乏高級(jí)管理型人才、高素質(zhì)復(fù)合型人才。為了進(jìn)一步吸引跨國(guó)公司總部入駐、利用外資拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，我國(guó)必須進(jìn)一步完善跨國(guó)公司總部的投資環(huán)境。

1.在外匯方面，目前我國(guó)還不宜實(shí)行完全的外匯開(kāi)放政策，因此在外匯管理方面必須有所創(chuàng)新。在全國(guó)實(shí)行統(tǒng)一的外匯管理政策下，對(duì)跨國(guó)公司總部集聚地實(shí)行有差別的外匯政策，進(jìn)一步放開(kāi)對(duì)資本項(xiàng)目的外匯管制，便于跨國(guó)公司總部的外匯資金管理運(yùn)作；同時(shí)，對(duì)總部的資金使用也應(yīng)該制定專門的制度。