發(fā)布時間：2024-04-08 14:47:42
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的政策性銀行發(fā)展前景樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
【關(guān)鍵詞】小微企業(yè)融資存在問題金融支持
小微企業(yè)包括小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式和個體工商戶。小微企業(yè)門檻低，規(guī)模小，但是遍布于各行各業(yè)，在社會主義市場經(jīng)濟中作用越來越大，我們社會不僅需要大中型企業(yè)的“遮天蔽日”，更需要小微企業(yè)的“漫山遍野”。作為民營經(jīng)濟的重要組成部分，小微企業(yè)為社會的發(fā)展和人民的就業(yè)提供了完善的平臺，為社會的穩(wěn)定奠定了堅實的基礎(chǔ)。在過去的一些年中，一些小微企業(yè)逐步進(jìn)入了新三板、創(chuàng)業(yè)板、主板等資本市場，成長成為國內(nèi)大公司甚至國際型大公司，例如從80年代后期發(fā)展起來的格力、海爾、康佳等，為經(jīng)濟社會的發(fā)展注入了鮮活的動力，促進(jìn)了社會主義社會的和諧發(fā)展。我國小微企業(yè)是在改革發(fā)展過程中形成的經(jīng)濟組織，是社會主義市場經(jīng)濟改革的產(chǎn)物，具有以下特點:競爭程度強，大多數(shù)小微企業(yè)處于競爭程度高的行業(yè)，抵御風(fēng)險能力不足，很容易受到國家政策、市場環(huán)境以及市場經(jīng)濟周期波動的影響;規(guī)模小，固定資產(chǎn)所占資產(chǎn)總值比重較低，主要依靠租賃的方式獲得經(jīng)營場所、設(shè)備等固定資產(chǎn)，可用來抵押質(zhì)押的固定資產(chǎn)缺乏，無形資產(chǎn)(知識產(chǎn)權(quán)和品牌價值等)占據(jù)較大份額;融資、財務(wù)制度不健全，創(chuàng)業(yè)資金主要通過個人積蓄或家族集資，融資也是依靠人緣、地緣關(guān)系建立起來的人際關(guān)系來進(jìn)行，社會信用起主要作用，較少通過銀行信貸和其他正規(guī)渠道，公司主要依靠家族式或者個人管理，財務(wù)透明度低。隨著社會經(jīng)濟迅猛發(fā)展，社會中出現(xiàn)了各種投機倒把，坑蒙拐騙等不良社會風(fēng)氣，使長期以來構(gòu)成的社會信用受到極大破壞，人與人之間的信任程度逐步減低，降低了經(jīng)濟合作的基礎(chǔ)。
1小微企業(yè)融資難原因
由于小微企業(yè)具有競爭程度強、規(guī)模小、固定資產(chǎn)比重偏低、財務(wù)制度不健全、融資途徑不正規(guī)等特征，因此其具有獨特的融資特點。因為小微企業(yè)所需資金多為臨時性周轉(zhuǎn)資金，融資期限較短，所以對短期信貸需求較多;融資額度小，由于公司規(guī)模限制，單筆資金通常在500萬以下;在向金融機構(gòu)的信用貸款中缺乏土地等傳統(tǒng)抵押物;大量不同類型企業(yè)產(chǎn)生不同種類個性化信用貸款需求。
1．1通過金融機構(gòu)融資困難
據(jù)不完全統(tǒng)計，大部分的小微企業(yè)都是通過內(nèi)部融資來解決自身的資金問題，只有少量通過銀行貸款獲得資金。一是銀行貸款品種不能滿足眾多的小微企業(yè)，銀行需要小微企業(yè)提供的質(zhì)押、抵押物不能滿足其融資需求，而且銀行對個體工商戶的服務(wù)更是捉襟見肘。二是我國經(jīng)濟市場的信用評級體系不健全，由于現(xiàn)在銀行執(zhí)行的評級體系多針對于大中型企業(yè)的特點，各個方面很難符合小微企業(yè)的特點，也反映不出小微企業(yè)的經(jīng)營實際和發(fā)展前景，而其評價結(jié)果又決定了銀行是否給企業(yè)貸款。因此，不合適、不合理的信用評級體系給小微企業(yè)帶來融資上的巨大影響。三是信貸管理體制無法對接小微企業(yè)的資金需求的特點。由于金融機構(gòu)有貸款審批流程長、手續(xù)繁雜等問題，而小微企業(yè)資金需求有時間短、額度小、頻率快、時間急等特點，造成了金融機構(gòu)無法滿足小微企業(yè)的需求，小微企業(yè)無法滿足金融機構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)流程，雙方無法形成有效對接，影響融資。四是部分金融機構(gòu)愿意參與小額、高頻的小微企業(yè)貸款，縮小了服務(wù)面，影響小微企業(yè)的金融機構(gòu)貸款積極性。
1．2融資成本過高
小微企業(yè)的融資成本主要包括:抵押物登記評估費、貸款利息、擔(dān)保費用和風(fēng)險保證金利息等。其中的貸款利息包括了基本利息和浮動利息，而利息的浮動幅度高于20%。大多數(shù)金融機構(gòu)在給小微企業(yè)融資貸款時事實上得到的貸款只有本金的80%。
1．3小微企業(yè)自身原因
(1)自有資本不足，缺乏足夠的貸款擔(dān)保品。整體上看，我國大部分小微企業(yè)都存在自由資金不足的情況，很難滿足進(jìn)一步發(fā)展的需求。
(2)制度不健全，主要包括賬目混亂、財務(wù)不透明，導(dǎo)致銀行貸款難度和風(fēng)險。
(3)信用意識淡薄，很多企業(yè)采取各種手段拖欠還款，甚至套取銀行貸款，造成信用危機。
(4)競爭能力和抗風(fēng)險能力低，很多企業(yè)缺乏創(chuàng)新、缺乏發(fā)展前景。不具備市場綜合競爭力。
2如何解決融資難問題
2．1完善小微企業(yè)自身發(fā)展
國家政策來解決小微企業(yè)融資問題是難以實現(xiàn)的，因為小微企業(yè)覆蓋面廣、涉及行業(yè)復(fù)雜，而且并不是所有的小微企業(yè)融資都難。在小微企業(yè)的構(gòu)成中既有以科技創(chuàng)新為核心的高科技產(chǎn)業(yè)，也有技術(shù)相對落后的傳統(tǒng)行業(yè)。有一批響應(yīng)國家政策發(fā)展起來的電子信息業(yè)、節(jié)能環(huán)保業(yè)、智能制造業(yè)等領(lǐng)域具有核心技術(shù)的小微企業(yè)，發(fā)展前景廣闊，其融資其實并不困難，無論是金融機構(gòu)融資還是民間融資都會比較容易。但是在一些傳統(tǒng)領(lǐng)域，比如高污染、高耗能的小微企業(yè)，由于自身缺乏完善的管理、公開的財務(wù)信息、強有力的核心競爭技術(shù)，就比較難獲得融資。
(1)加強企業(yè)管理規(guī)范，重視產(chǎn)品質(zhì)量和品牌建設(shè)。
首先應(yīng)加強企業(yè)管理規(guī)范，科學(xué)有效地管理制度是一個企業(yè)做大做強的堅強盾石;其次抓質(zhì)量，質(zhì)量應(yīng)該是一個企業(yè)的品質(zhì)保證，良好的品質(zhì)加上強有力的品牌效應(yīng)，是我們企業(yè)提高市場占有率的有效保證。
(2)完善企業(yè)財務(wù)制度。
完善的財務(wù)制度是企業(yè)管理的核心競爭力，財務(wù)不完整、賬目不清晰很難保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。同時，完善、透明的財務(wù)是企業(yè)獲取融資的必要條件之一。
(3)加強人才的培養(yǎng)。
21世紀(jì)最重要的是人才，只有加強人力資源管理，依照科學(xué)的管理制度，找到、找準(zhǔn)適合本企業(yè)發(fā)展的員工，并加強培養(yǎng)，鍛煉相應(yīng)的管理人才，凝聚企業(yè)核心組織能力。
(4)構(gòu)建企業(yè)核心價值體系。
小微企業(yè)相比大中型企業(yè)規(guī)模要小得多，但是要比大中企業(yè)更靈活，更能體現(xiàn)自己的核心價值。小微企業(yè)在經(jīng)營規(guī)模上無法與大中型企業(yè)想較，但是一個優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)必然有其相對于其他企業(yè)的競爭優(yōu)勢，那便是企業(yè)的核心價值。該核心價值在不同類型企業(yè)可能有不同表述，有可能是它的信息處理水平，也有可能是組織管理能力，總之要使小微企業(yè)長久健康發(fā)展就要保證小微企業(yè)在其核心領(lǐng)域的優(yōu)勢。
(5)加強企業(yè)創(chuàng)新。
同志1995年在全國科學(xué)技術(shù)大會上曾經(jīng)提出:“創(chuàng)新是一個民族進(jìn)步的靈魂，是國家興旺發(fā)達(dá)的不竭動力。如果自主創(chuàng)新能力上不去，一味靠技術(shù)引進(jìn)，就永遠(yuǎn)難以擺脫技術(shù)落后的局面。一個沒有創(chuàng)新能力的民族，難以屹立于世界先進(jìn)民族之林?！眲?chuàng)新并不是在于找出當(dāng)前社會中存在的技術(shù)空缺，而是結(jié)合自身實際，分析自己的優(yōu)勢所在，改進(jìn)當(dāng)前企業(yè)中存在的一些問題，提出自身的一套理論或者方法，加強企業(yè)市場競爭力，保證企業(yè)優(yōu)勢，是企業(yè)能長遠(yuǎn)發(fā)展。
2．2國家出臺政策幫助小微企業(yè)解決融資問題
建立完善的小微企業(yè)融資政策體系勢在必行，小微企業(yè)雖然是市場經(jīng)濟的主力軍，但是其待遇卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上大企業(yè)。政府應(yīng)提高對小微企業(yè)重視程度，逐步建立和完善針對小微企業(yè)融資貸款的金融機構(gòu)和保障服務(wù)。對于我國這樣一個經(jīng)濟高速發(fā)展的國家，市場經(jīng)濟體系不健全就會給國家經(jīng)濟帶來巨大隱患。因此完善經(jīng)濟市場體系，保障小微企業(yè)發(fā)展，是經(jīng)濟改革的重要任務(wù)之一。
2．2．1加強立法和政策指引
首先，針對小微企業(yè)融資的法律法規(guī)進(jìn)行完善，構(gòu)建適合小微企業(yè)的信用評級體系。運用法律手段加強小微企業(yè)融資力度，在已有的《小微企業(yè)促進(jìn)法》基礎(chǔ)上，再出臺一些更符合當(dāng)前市場的法律條文。其次是政府相應(yīng)部門應(yīng)該加大力度對政策進(jìn)行細(xì)分，形成相關(guān)的專項政策。社會各部門和組織應(yīng)針對各項政策加強宣傳力度，以加強政策引導(dǎo)和幫助。然后是政府應(yīng)當(dāng)推動相關(guān)政策向小微企業(yè)傾斜，來解決融資難等問題，包括財政扶持力度、優(yōu)惠創(chuàng)業(yè)政策、加強財政補貼等等。也可以借鑒推廣國際社會已有成熟做法，切實可行保障小微企業(yè)進(jìn)行融資。最后是強化工商聯(lián)對小微企業(yè)的服務(wù)。各地工商聯(lián)要積極配合政府出臺的相關(guān)政策，設(shè)立針對性的管理和職能部門，加強專職人員的宣傳力度，深入企業(yè)進(jìn)行政策引導(dǎo)。加強工商聯(lián)在改革中的紐帶作用，健全工商聯(lián)職能，引導(dǎo)企業(yè)實現(xiàn)科學(xué)發(fā)展，將小微企業(yè)有序組織起來，發(fā)揮更大社會作用。
2．2．2完善政策性金融服務(wù)建設(shè)
加強政府干預(yù)，建立小微企業(yè)政策性銀行是解決小微企業(yè)融資難的最佳途徑。一是國家政策引導(dǎo)政策性銀行設(shè)立小微企業(yè)融資部。相應(yīng)職能部門的建立，既能促進(jìn)金融機構(gòu)積極向小微企業(yè)放貸，也能使企業(yè)更容易滿足金融機構(gòu)的融資再貸款條件，防止社會信用貸款泛濫，影響市場經(jīng)濟。二是專門設(shè)立政策性小微企業(yè)發(fā)展銀行。雖然在政策性大銀行建立小微企業(yè)融資部要比發(fā)展小微企業(yè)銀行要成本低得多，也更容易。但是由于現(xiàn)有的一批政策性銀行分支機構(gòu)大多在大中城市，雖然覆蓋面不小，但是想對來說還是少，難以滿足鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的融資難問題，這就使得融資難也來越突出。依據(jù)政策完善地方小微企業(yè)發(fā)展銀行，自下而上建立一批幫助小微企業(yè)發(fā)展的金融機構(gòu)，對解決大銀行無法滿足小地方的融資問題很有幫助。一方面來自地方的政策性銀行對當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)的發(fā)展比較了解，可以解決銀行與企業(yè)之間的信息溝通問題;另一方面，可以更好滿足鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的分布廣、分布散、類型多的特點，滿足不同企業(yè)多種需求，充分利用市場經(jīng)濟規(guī)律，是小微企業(yè)更具活力。
3結(jié)語
隨著改革開放的進(jìn)一步推進(jìn)，市場經(jīng)濟的進(jìn)一步放開，完善小微企業(yè)融資制度勢在必行。小微企業(yè)融資問題歷來是一個復(fù)雜的問題，因為它涉及面太龐雜，要解決這一問題需要一個過程，不僅需要小微企業(yè)自身的完善、提高，還需要政府出臺相關(guān)政策給予小微企業(yè)以有力保障，最終使得政府和相關(guān)組織協(xié)調(diào)合作，完善金融市場。相信隨著各項政策完善落實，小微企業(yè)融資難的問題也會很好的解決。
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我國數(shù)量日益增多的中小企業(yè)逐步成為推動國民經(jīng)濟發(fā)展的強大動力。中小企業(yè)在滿足人們多樣化的個性需求、推動科技創(chuàng)新、培養(yǎng)創(chuàng)業(yè)家與企業(yè)家、實現(xiàn)社會專業(yè)化分工協(xié)作等方面發(fā)揮著重要作用。
另一方面，在激烈的市場競爭環(huán)境下中小企業(yè)也面臨各種各樣的問題，最為突出的表現(xiàn)為融資難問題。在國家統(tǒng)計局一項針對中小企業(yè)的調(diào)查問卷中顯示：“企業(yè)發(fā)展面臨的最主要問題”一項，近70%的企業(yè)給出的答案是“資金不足”。
政策性擔(dān)保是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑，但由于擔(dān)保本身就是高風(fēng)險低收益的行業(yè)，擔(dān)保經(jīng)營成敗的關(guān)鍵就是如何對其進(jìn)行有效管理。從中小企業(yè)融資擔(dān)保制度環(huán)境來看，沒有針對性強的法律法規(guī)和社會征信體系不完善等問題都給我國融資擔(dān)保行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展造成障礙，同時監(jiān)管體制也有待完善。
二、我國中小企業(yè)融資狀況
在成熟市場經(jīng)濟體中，初創(chuàng)階段企業(yè)主要籌融資方式是股權(quán)融資和吸收風(fēng)險投資；到了企業(yè)生命周期的成熟和發(fā)展期，企業(yè)更多的會選擇使用自有資金或利息成本穩(wěn)定的銀行貸款。而我國小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)同其所處的行業(yè)發(fā)展特點并不完全匹配。本該風(fēng)投資金在初創(chuàng)、起步階段的小企業(yè)占比不高，甚至小于1%代替的是較高比例的民間借貸和銀行貸款。數(shù)據(jù)顯示，在大部分初創(chuàng)型中小企業(yè)資金中，風(fēng)險投資占比低于1%，民間借貸和銀行貸款分別占到約38%和31%；進(jìn)入高速成長階段后融資結(jié)構(gòu)大體特點不變，較不正規(guī)的民間借貸比例有所減少，風(fēng)險投資占4.1%，而銀行貸款增至60%。
1.小企業(yè)階段性融資結(jié)構(gòu)特征分析
上圖可以看出，中小企業(yè)發(fā)展各階段的融資結(jié)構(gòu)中，擔(dān)當(dāng)主角的還是銀行貸款，而現(xiàn)實中銀行貸款給中小企業(yè)大豆需要第三方擔(dān)保。股權(quán)融資、風(fēng)險投資、票據(jù)貼現(xiàn)等融資方式也都存在著類似的體制問題，而民間借貸本身存在不夠正規(guī)和不利于監(jiān)管的特點。充分結(jié)合上述特點，才能更好的完善和發(fā)展中小企業(yè)融資體系。
2.中小企業(yè)獲得銀行貸款主要的擔(dān)保方式
三、中小企業(yè)政策性融資擔(dān)保相關(guān)利益主體關(guān)系
政府在整個鏈條中是主導(dǎo)和發(fā)起者，通過向擔(dān)保機構(gòu)注資以啟動整個體系。擔(dān)保機構(gòu)有了政府財政資金的支持后則有雄厚基礎(chǔ)為中小企業(yè)提供借款擔(dān)保，并在違約發(fā)生后向貸款銀行代償借款。當(dāng)然合同簽訂時也會經(jīng)過嚴(yán)格地審查步驟，由中小企業(yè)向擔(dān)保機構(gòu)提出反擔(dān)保，包括擔(dān)保機構(gòu)考察相關(guān)企業(yè)的主營業(yè)務(wù)、還款能力、信用記錄等以降低違約的可能性。
政策性擔(dān)保涉及到的多方經(jīng)濟主體，都對整體經(jīng)濟運行起到了積極的作用，要維持政策性擔(dān)保體系的持續(xù)發(fā)展，就必須理順政府--政策性擔(dān)保機構(gòu)--金融機構(gòu)--中小企業(yè)之間的委托關(guān)系。
1.政府與擔(dān)保機構(gòu)的關(guān)系
在政府與擔(dān)保機構(gòu)之間的委托關(guān)系中，政府作為出資人是委托人，擔(dān)保機構(gòu)是人。政府希望擔(dān)保資金作為一種間接投資能取得較好的投資收益，在社會經(jīng)濟中形成正外部效應(yīng)。然而政府并不能完全掌握擔(dān)保機構(gòu)具體如何管理和使用資金，處于信息不對稱的地位。
從本質(zhì)上講，政策性擔(dān)保因具有明顯的正外部性，可以看做是政府提供給社會的一種準(zhǔn)公共物品。政策性擔(dān)保都是由政策性擔(dān)保機構(gòu)發(fā)起的，而這些政策性擔(dān)保機構(gòu)大都是由政府出資設(shè)立并在稅收上享受一定的減免優(yōu)惠，政府通過這種方式可以彌補擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)的高風(fēng)險，從而推動擔(dān)保體系的正常運轉(zhuǎn)。
2.貸款銀行與中小企業(yè)的關(guān)系
我國金融機構(gòu)，特別是大銀行，一般都不愿向中小企業(yè)發(fā)放貸款，主要原因是信息不對稱導(dǎo)致的高交易成本和高風(fēng)險。因此，借鑒德國、日本等國的經(jīng)驗，建立以扶持和幫助小企業(yè)為主要業(yè)務(wù)之一的政策性銀行可以有效幫助大部分中小企業(yè)走出融資難困境。這也需要政府在相關(guān)政策上的支持，并在銀行對中小企業(yè)貸款中展現(xiàn)鼓勵和支持的姿態(tài)。
目前政策性銀行向中小企業(yè)銀行的逐步轉(zhuǎn)型，使銀行與中小企業(yè)之間原有的利益沖突的關(guān)系逐漸變?yōu)榉e極的影響。近幾年來，政策性銀行擔(dān)任著政府開發(fā)投資的任務(wù)，越來越多地開始扶持國內(nèi)創(chuàng)新性強、成長性好、有著廣闊發(fā)展前景的中小企業(yè)。以國家開發(fā)銀行為例，國開行已經(jīng)向中小企業(yè)提供向中小企業(yè)貸款、中小企業(yè)貸款擔(dān)保和向微小企業(yè)提供貸款等金融服務(wù)。
綜合來看，中小企業(yè)政策性銀行的存在正是因為其在國民經(jīng)濟中并存的重要的地位和自身缺陷而對其進(jìn)行幫助和扶持，并將我國財政和金融有機結(jié)合，以最大發(fā)揮財政杠桿的作用。所以說，中小企業(yè)政策性銀行是國家實施中小企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的有效載體。
3.中小企業(yè)與擔(dān)保機構(gòu)的關(guān)系
擔(dān)保機構(gòu)在中小企業(yè)籌融資的過程中充當(dāng)重要的中介，反過來對于擔(dān)保機構(gòu)而言，爭取中小企業(yè)是有利于其長遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)。因此理清擔(dān)保機構(gòu)和中小企業(yè)在融資鏈中的關(guān)系，有利于更好的為經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)。
擔(dān)保機構(gòu)是委托人，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保服務(wù)，在收取一定的擔(dān)保費用的同時也承擔(dān)了中小企業(yè)的部分經(jīng)營風(fēng)險；受保企業(yè)是人。一旦受保企業(yè)違約，擔(dān)保機構(gòu)的或有債務(wù)就會變?yōu)楝F(xiàn)實的債務(wù)。盡管擔(dān)保機構(gòu)也會審核項目可行性、監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營狀況，但仍無法完整掌握其內(nèi)部信息?？紤]到擔(dān)保機構(gòu)面臨的潛在風(fēng)險，當(dāng)違約發(fā)生時，不僅可以通過司法手段維護權(quán)益，還可以借助行政手段強制性追索代償資金。
政策性擔(dān)保機構(gòu)可以促進(jìn)資源在中小企業(yè)領(lǐng)域合理分配，提高運作效率。政府設(shè)立信用擔(dān)保機構(gòu)，在市場調(diào)節(jié)失靈下投入信用資源，定向性地支配資金優(yōu)于政府無償補貼、撥款，甚至財政承擔(dān)無限責(zé)任的方式。
4.貸款銀行與擔(dān)保機構(gòu)間的利益關(guān)系分析
（1）銀行與擔(dān)保機構(gòu)間的委托關(guān)系
由于貸款銀行掌握相對更多的受保企業(yè)的信息狀況，貸款銀行是人，擔(dān)保機構(gòu)可視為委托人。受保企業(yè)接受銀行貸款，是一個連接擔(dān)保機構(gòu)和貸款銀行的紐帶，受保企業(yè)的信用狀況和經(jīng)營效益直接決定了另兩方的損益狀況。
（2）貸款銀行與擔(dān)保公司間的合作與利益沖突
一、中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀分析
中小企業(yè)發(fā)展融資難主要表現(xiàn)在五個方面：一是銀行信貸投入量少，且在投向上偏向國有企業(yè)。二是銀行擔(dān)保制度不健全，使中小企業(yè)融資難。現(xiàn)代經(jīng)濟是一種信用經(jīng)濟，信用關(guān)系的正常運行是保障本金回收和增值的基礎(chǔ)。中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的關(guān)鍵在于缺乏信用保證，這會加大銀行貸款的風(fēng)險，所以銀行惜貸。三是中小企業(yè)抵押擔(dān)保貸款已成為主要貸款方法，但很難落實。由于中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點，金融機構(gòu)在抵押物上的偏好及政府行為的不協(xié)調(diào)，使得中小企業(yè)抵押擔(dān)保方面不足，抵押擔(dān)保落實難，這也是當(dāng)前中小企業(yè)融資，特別是申請金融機構(gòu)貸款過程中的最大難題之一。四是為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)不健全、服務(wù)滯后。五是中小企業(yè)自身存在經(jīng)營風(fēng)險且缺乏信用觀念，使得金融機構(gòu)對其資金需求持謹(jǐn)慎態(tài)度。
從調(diào)查情況來看，不同經(jīng)營發(fā)展類型企業(yè)間存在明顯差異性。中小企業(yè)融資總體難度雖有所增加，但在結(jié)構(gòu)上出現(xiàn)了分化：一些經(jīng)營情況良好，盈利能力強，信用狀況良好，有著長期銀企合作關(guān)系的中小企業(yè)，融資相對容易，受宏觀從緊政策影響小。懷化市17戶金融機構(gòu)的調(diào)查結(jié)果顯示，截止到2008年12月末，信用等級2A以上的中小企業(yè)1231戶，約占企業(yè)總戶數(shù)的28%，屬于銀行重點扶持的客戶，融資需求能及時得到滿足。出現(xiàn)融資困難的企業(yè)主要有以下類型：一是處于初創(chuàng)階段，自身無積累或積累過少，發(fā)展前景不確定的企業(yè)；二是經(jīng)營發(fā)展前景良好，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，有著強烈的發(fā)展要求，在偏熱經(jīng)濟形勢和從緊調(diào)控政策背景下出現(xiàn)資金暫時性困難的企業(yè)；三是過度擴張，盲目進(jìn)行多元化經(jīng)營，主業(yè)不突出，超過自身經(jīng)營能力融資的企業(yè)；四是財務(wù)管理不規(guī)范，有著不良信用記錄的企業(yè)；五是企業(yè)屬于國家限制發(fā)展的行業(yè)，如“兩高一?！鳖愋袠I(yè)。
因而，研究對中小企業(yè)的信貸支持重點在于破解以上第一、二類企業(yè)的支持。第二類企業(yè)是解決當(dāng)前中小企業(yè)融資困難問題的焦點。對于第一類，因其發(fā)展前景不明，融資存在風(fēng)險，片面要求金融機構(gòu)信貸支持顯然是不現(xiàn)實的，而這部分融資需求對于孵化、培育中小企業(yè)又是必須的；因此對這部分企業(yè)融資的風(fēng)險成本應(yīng)考慮如何由政府、社會和出資人共同分擔(dān)。
二、中小企業(yè)融資難的原因分析
1.對大企業(yè)“爭貸”和對小企業(yè)“惜貸”。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵商業(yè)銀行增加對中小企業(yè)的貸款，但出于安全性考慮，各商業(yè)銀行往往集中力量抓大客戶而不愿向小企業(yè)放貸。同時受傳統(tǒng)經(jīng)營習(xí)慣的影響，銀行大多樂于“大宗批發(fā)”，而對額度小、頻率高的小企業(yè)貸款缺乏興趣。由此導(dǎo)致大企業(yè)錦上添花有余、小企業(yè)雪中送炭不足的現(xiàn)象。特別是在去年從緊貨幣政策下實施的“有保有壓”變成了“保大壓小”，大企業(yè)成了多家銀行爭搶的“對象”，而小企業(yè)則無人問津，形成大企業(yè)“一女多嫁”，小企業(yè)“相親無門”的局面。
2.中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)滯后，抵押擔(dān)保困難。一是中小企業(yè)信用信息少，信用等級低。中小企業(yè)尤其沒有貸款的企業(yè)對建立征信體系熱情不高。根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查，懷化地區(qū)2561戶中小企業(yè)納入中小企業(yè)信用體系的1915戶，尚有四分之一的中小企業(yè)未納入信用體系。中小企業(yè)財務(wù)信息不透明，信用等級低，達(dá)到A級以上的微乎其微。二是中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)滯后，擔(dān)保困難。湖南省122家擔(dān)保公司只有13家符合銀行準(zhǔn)入條件，調(diào)查39家機構(gòu)中正常營業(yè)的只有17家，占比24.6%，大部分擔(dān)保公司實力小，處于未開辦業(yè)務(wù)和停業(yè)半停業(yè)狀態(tài)，難以為中小企業(yè)貸款擔(dān)保。由于信貸市場信息不對稱產(chǎn)生的信貸配給，使得規(guī)模小于銀行所要求的抵押品價值的中小企業(yè)，往往成為銀行在發(fā)放信貸中率先剔除的對象，這正是目前中小企業(yè)獲得貸款支持的“瓶頸”之一。
3.中小企業(yè)融資特點與金融部門信貸支持不匹配。中小企業(yè)對資金的需求具有“急、頻、少”的特點，即貸款要的急，貸款頻率高，貸款數(shù)額小。國有商業(yè)銀行實行一級法人制，管理鏈條長，基層行辦理貸款審批環(huán)節(jié)多、時間長、程序復(fù)雜，從而造成銀企雙方供求時間上的不銜接，中小企業(yè)相對緊迫的資金需求無法及時得到滿足。據(jù)調(diào)查，各行信貸審批時間不一。短則1個月，長則2―3個月，甚至4―6個月。同時，中小企業(yè)貸款使用期限較短，最長期限為一年，短的只有半年，企業(yè)投進(jìn)去的資金未見效益，就要抽本還貸，難以滿足企業(yè)生產(chǎn)需求。加之中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)伊始，由于市場前景、產(chǎn)品效益不明朗，難以獲得金融部門的垂青。
4.中小企業(yè)自身發(fā)展水平不高，經(jīng)營風(fēng)險較大、承貸能力差。一是企業(yè)經(jīng)營管理水平較低，不符合銀行信貸要求。中小企業(yè)普遍存在著產(chǎn)權(quán)不清晰和家族化經(jīng)營的弊端，同時又缺乏現(xiàn)代管理制度，使銀行欲貸又止。二是產(chǎn)品競爭力不強，導(dǎo)致消化貸款功能差。中小企業(yè)的多數(shù)產(chǎn)品科技含量低，深加工能力不足，市場呈現(xiàn)飽和狀態(tài)，有的產(chǎn)品項目屬于重復(fù)建設(shè)。三是新技術(shù)的吸收和運用的滯后。中小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)提升緩慢，以致缺乏新的經(jīng)濟增長點，可供銀行信貸選擇的領(lǐng)域狹窄。四是行業(yè)風(fēng)險相對較大。大部分中小企業(yè)以勞動密集型為主，一般處在競爭較為激烈的行業(yè)或領(lǐng)域，其進(jìn)入和退出市場的頻率相對較高。五是道德風(fēng)險相對較高。多數(shù)中小企業(yè)會計制度不健全，財務(wù)管理水平低，且為了逃避稅收等原因，對外批露非常謹(jǐn)慎，甚至存在幾套財務(wù)報表資料，可信度較低。六是隱藏信用危機。一些中小企業(yè)存在惡意透支、逃避銀行債務(wù)行為，使銀行滋生“恐貸”心理。
三、緩解中小企業(yè)融資難的對策
中小企業(yè)融資難是一個綜合性、艱巨性和長期性的問題，只有將其作為一項系統(tǒng)工程，企業(yè)、銀行、政府共同努力，中小企業(yè)方可走出融資難的困境。
1.加大政策支持，增強發(fā)展合力。各級政府應(yīng)積極貫徹落實國家對中小企業(yè)融資政策支持及配套政策措施，按照國家重新修訂的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，財政等部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于加強中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見》，層層制定并強化落實具體的實施辦法，從稅費優(yōu)惠、科技創(chuàng)新、增信擔(dān)保、風(fēng)險補償?shù)雀鞣矫鏋橹行∑髽I(yè)融資提供各項政策扶持。各級政府要設(shè)立專項資金，利用銀行的競爭機制，對開展中小企業(yè)信貸較好的金融機構(gòu)給予獎勵，引導(dǎo)個金融機構(gòu)對中小企業(yè)和民營經(jīng)濟進(jìn)行貸款。對中小企業(yè)融資，財政應(yīng)予以一定的貼息和補貼；地方政府通過多渠道籌集資金，在每個縣（含）以上區(qū)域設(shè)立中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)，并加強與銀行的合作，為中小企業(yè)貸款擔(dān)保增信。同時，積極探索在動產(chǎn)和權(quán)利上設(shè)置抵押或質(zhì)押，降低抵（質(zhì)）押評估、登記等收費，增加抵（質(zhì)）押物品種，解決中小企業(yè)貸款的抵押擔(dān)保難題。
2.人民銀行與銀監(jiān)部門要引導(dǎo)國有商業(yè)銀行完善融資制度體系，增進(jìn)對中小企業(yè)的關(guān)注和了解，加強中小企業(yè)信貸市場創(chuàng)新。調(diào)查顯示，在進(jìn)一步加大對中小企業(yè)貸款支持上，金融機構(gòu)中有50%認(rèn)為目前需要“增加適合中小企業(yè)特點的新的貸款品種”，21.4%認(rèn)為需要“完善對信貸人員的激勵與約束機制”；同時在企業(yè)對目前金融機構(gòu)提供的信貸服務(wù)看法上，有31.9%認(rèn)為“銀行對中小企業(yè)了解、關(guān)注不夠，中小企業(yè)信貸市場創(chuàng)新不夠”。為此建議，一是明確中小企業(yè)市場定位。制定切實可行的中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，明確不同縣市區(qū)中小企業(yè)市場定位和目標(biāo)客戶群，有計劃、有目標(biāo)、分步驟地發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)。在產(chǎn)品創(chuàng)新上，可吸收借鑒一些股份制商業(yè)銀行如華夏銀行推出的“中小企業(yè)成長產(chǎn)品服務(wù)方案”的成功經(jīng)驗。二是建立和完善中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營管理體系。積極探索建立有效的差別化的中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營管理體系，提高服務(wù)效率，降低管理成本，研究指定符合中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)律的激勵制約機制。三是健全和完善中小企業(yè)產(chǎn)品定價機制，授予前臺經(jīng)營部門對中小企業(yè)客戶產(chǎn)品和服務(wù)的一定定價權(quán)，增強中小企業(yè)客戶業(yè)務(wù)市場競爭力，提高收益水平。
3.建設(shè)多元化的金融機構(gòu)，完善對中小企業(yè)的服務(wù)體系。督促建設(shè)政策性銀行、各商業(yè)性銀行、合作性金融和民營金融及其它金融組織相互并存、定位明確、分工合理、功能互補、競爭有序的多元化的金融體系。如在確保糧棉油收購信貸資金的同時，督促農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行積極探索政策性金融對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營、農(nóng)業(yè)科技開發(fā)、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的信貸支持力度，充分發(fā)揮好政策性金融的作用；督促農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)功能，借助其股改已到位和服務(wù)方向進(jìn)一步明確，督促農(nóng)業(yè)銀行合理擴大縣域支行信貸管理權(quán)限、優(yōu)化審貸程序、簡化審貸手續(xù)；積極借鑒發(fā)達(dá)地區(qū)與兄弟市（州）的經(jīng)驗，搞好機構(gòu)的延伸工作，加速村鎮(zhèn)銀行建設(shè)步伐；積極拓展郵政儲蓄銀行的信貸空間，改變郵政儲蓄的“抽水機”形象，讓郵政儲蓄資金參與中小企業(yè)建設(shè)。同時，完善中小企業(yè)授信制度，創(chuàng)新信貸管理方式和激勵機制，加大中小企業(yè)信貸支持。
4.健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，改善信用環(huán)境。地方政府要加強對中小企業(yè)的管理和服務(wù)，在整治經(jīng)濟環(huán)境的同時，應(yīng)大力打造良好的信用環(huán)境，推進(jìn)中小企業(yè)信用體系建設(shè)，建立多層次和多元化的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，并改變金融機構(gòu)單一的注重抵押、質(zhì)押的觀念，將保證方式擴大到信用保證、動產(chǎn)質(zhì)押、第三方擔(dān)保、企業(yè)主信用、其他權(quán)利保證以及未來現(xiàn)金流保證等方面，切實有效地解決中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問題。金融機構(gòu)要主動指導(dǎo)中小企業(yè)提高資信等級，加大對逃廢債務(wù)行為的懲治，通過輿論導(dǎo)向、經(jīng)濟制裁、法律追究等有效手段，保全信貸資產(chǎn)。中小企業(yè)要特別珍惜信用資源，消除信息不對稱帶來的消極后果，用良好的信譽提高自身資信水平，用實際行動贏的銀行的信任與幫助，換取長期的金融支持和急需的資金融通。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融創(chuàng)新；中小企業(yè)
中圖分類號：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）02-0100-02
一、我國商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)現(xiàn)狀
（一） 在機制上，專業(yè)化、規(guī)范化的中小企業(yè)金融服務(wù)模式雛形初現(xiàn)
1.商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)改革深化，普遍設(shè)立中小企業(yè)信貸專營機構(gòu)
自2008年招商銀行在蘇州設(shè)立全國首個小企業(yè)信貸中心以來，我國商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸專營機構(gòu)取得了長足發(fā)展。時至今日，全國各主要商業(yè)銀行均已根據(jù)自身情況設(shè)立了不同規(guī)模與形式的中小企業(yè)信貸專營機構(gòu)。
按照組織架構(gòu)和管理模式分類，目前國內(nèi)商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸專營機構(gòu)主要采用了“在行式”和“離行式”兩類經(jīng)營方式。其中，“在行式”是在總行成立一級部門，同時，將具有產(chǎn)品開發(fā)、業(yè)務(wù)營銷、貸中審批、貸后管理等職能的中小企業(yè)專營中心嵌入商業(yè)銀行下屬分行，對專營中心的關(guān)鍵崗位人員實施總分行雙重管理考核機制?！半x行式”是指在現(xiàn)有分行體系之外，建立接受總行獨立垂直化管理的中小企業(yè)專營中心。這兩種模式各有利弊，其中，“在行式”模式的突出優(yōu)點是有助于發(fā)揮分行現(xiàn)有營銷管理資源優(yōu)勢，但風(fēng)險管理獨立性相對較弱；反之，“離行式”模式風(fēng)險管理獨立性較強，但業(yè)務(wù)營銷能力有可能受到限制。
2.中小企業(yè)金融服務(wù)流程與風(fēng)險管理機制專業(yè)化水平提升
通過設(shè)立中小企業(yè)專營中心、培育中小企業(yè)產(chǎn)品營銷和風(fēng)險管理專業(yè)團隊、完善網(wǎng)上銀行服務(wù)等。近年來，我國商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)流程顯著縮短，服務(wù)效率得到提升，部分原本需要半個月甚至更長時間履行審批程序的信貸業(yè)務(wù)現(xiàn)在2—3個工作日即可獲批。在流程優(yōu)化的同時，商業(yè)銀行適應(yīng)中小企業(yè)的專業(yè)化風(fēng)險管理能力也在不斷提升，包括招商銀行、華夏銀行、浙商銀行在內(nèi)的多家銀行都在原有雙人審批的基礎(chǔ)上，增加了風(fēng)險經(jīng)理參與貸前調(diào)查、提出專業(yè)意見的職能，通過這種“2+1”的授信審批模式，有助于在較好控制風(fēng)險的同時減少授信環(huán)節(jié)，滿足中小企業(yè)“短、頻、急”的信貸需求。
（二） 我國中小企業(yè)金融創(chuàng)新綜述
1.業(yè)務(wù)品種創(chuàng)新
近年來，隨著對中小企業(yè)金融需求理解的日漸深入，商業(yè)銀行開始在銀行貸款、貿(mào)易融資、票據(jù)融資等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)品種基礎(chǔ)上，結(jié)合中小企業(yè)經(jīng)營特點和風(fēng)險特征，創(chuàng)新性推出適用于中小企業(yè)的集合銀團貸款、債權(quán)類集合性理財產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)等系列金融產(chǎn)品與服務(wù)。上述金融創(chuàng)新一定程度上緩解了單個中小企業(yè)資金實力弱、抗風(fēng)險能力差的先天不足，擴充了中小企業(yè)銀行融資渠道。特別是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，通過依托優(yōu)質(zhì)核心客戶，開發(fā)其上下游的中小企業(yè)，把處于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的中小企業(yè)信貸風(fēng)險轉(zhuǎn)化為相對可控風(fēng)險，使銀行從產(chǎn)業(yè)鏈視角豐富了對中小企業(yè)的服務(wù)途徑。
2.擔(dān)保方式創(chuàng)新
針對中小企業(yè)擔(dān)保能力普遍較弱的情況，商業(yè)銀行在保證、抵押、質(zhì)押等擔(dān)保方式上做出了創(chuàng)新探索。對于保證擔(dān)保，在銀行、中小企業(yè)、專業(yè)擔(dān)保公司三方參與基礎(chǔ)上，導(dǎo)入第四方，當(dāng)中小企業(yè)無力償還貸款時，由第四方以資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)收購等形式代為償付。對于抵押擔(dān)保，嘗試性創(chuàng)新了采礦權(quán)抵押、林權(quán)抵押、海域使用權(quán)抵押等。對于質(zhì)押擔(dān)保，推出了應(yīng)收賬款質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押、未來提貨權(quán)質(zhì)押、核定貨值貨物質(zhì)押等。此外，商業(yè)銀行還通過與資信等級較高的倉儲機構(gòu)合作，開發(fā)了以鋼材、石油、羊絨、冷凍海產(chǎn)品等為質(zhì)物的保兌倉業(yè)務(wù)模式。
3.審批模式創(chuàng)新
在授信審批環(huán)節(jié)，具有代表性的是對中小企業(yè)的批量審批模式創(chuàng)新。通過采用攤位使用權(quán)、第三方保證等擔(dān)保方式，對批發(fā)商場、農(nóng)貿(mào)市場、網(wǎng)絡(luò)小商戶等予以集中批量授信審批，一方面，較為有效地解決了單個商戶信用等級低、申請貸款困難的問題；另一方面，批量審批模式使銀行在合理控制風(fēng)險的前提下以集合授信方式對同一類別的中小企業(yè)進(jìn)行集中審批，大大提高了審批效率。
二、我國商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)金融服務(wù)存在的問題
（一） 機制創(chuàng)新仍顯不足
一是在授信審批環(huán)節(jié)，銀行仍偏重于分析中小企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)，對業(yè)務(wù)擔(dān)保方式的要求也十分嚴(yán)格，但對企業(yè)經(jīng)營者的管理能力、發(fā)展前景等軟性因素的把握能力相對較弱。二是在授信后管理環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的重營銷、輕管理情況在中小企業(yè)授信上反映尤為明顯，這與中小企業(yè)客戶數(shù)量眾多、管理難度大有關(guān)，但同時也與商業(yè)銀行授信后管理機制不健全相關(guān)。三是市場反應(yīng)機制有待優(yōu)化，表現(xiàn)在對中小企業(yè)信貸需求反應(yīng)速度慢、靈活性差，難以滿足企業(yè)多樣化的金融服務(wù)需要。
（二） 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重
目前，各家商業(yè)銀行針對中小企業(yè)推出的產(chǎn)品種類較為有限，并且主要是在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上對貸款、貿(mào)易融資、擔(dān)保方式等的局部拓展，對于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)品種之外的創(chuàng)新還十分不足，難以滿足中小企業(yè)復(fù)雜多樣的金融業(yè)務(wù)需求。同時，不同銀行金融產(chǎn)品的同質(zhì)化現(xiàn)象也比較嚴(yán)重，雖然產(chǎn)品名稱不同，但業(yè)務(wù)功能大同小異，在針對行業(yè)、區(qū)域細(xì)分客戶提供指向性專業(yè)服務(wù)方面與國外金融同業(yè)還存在較大差距。
（三） 風(fēng)險緩釋工具發(fā)展滯后
對于風(fēng)險較高的中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，有效地風(fēng)險緩釋工具顯得尤為重要。目前，國際上較為常用的風(fēng)險緩釋工具包括“停止審批與發(fā)放”、“貸款打包出售”、“金融衍生工具”、“信貸資產(chǎn)證券化”等，其中后3類工具在降低風(fēng)險方面的作用又明顯高于“停止審批與發(fā)放”（表1）。相比而言，我國商業(yè)銀行可使用的風(fēng)險緩釋工具十分有限，仍然以“停止審批與發(fā)放”和少量“貸款打包出售”為主，在“金融衍生工具”、“信貸資產(chǎn)證券化”領(lǐng)域發(fā)展滯后。缺乏有效風(fēng)險緩釋工具，使得銀行難以有效控制和降低對中小企業(yè)信貸風(fēng)險，一定程度上影響了對中小企業(yè)的信貸支持力度和產(chǎn)品創(chuàng)新進(jìn)程。
（四） 政策性金融體系發(fā)展緩慢
金融支持中小企業(yè)的重要意義不僅在于單個企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)，更關(guān)乎國民經(jīng)濟增長和人口就業(yè)水平，因此，對于中小企業(yè)的信貸支持具有正外部性特征，需要政府從公共性角度構(gòu)建規(guī)范的政策性金融體系給予政策傾斜和大力扶持。盡管近年來包括國家開發(fā)銀行在內(nèi)的部分政策性銀行已經(jīng)開始嘗試以多種方式支持中小企業(yè)融資，但與發(fā)達(dá)國家相比，我國在信貸支持規(guī)模、定價優(yōu)惠政策、專業(yè)評估認(rèn)證等方面還存在較大差距，面向中小企業(yè)的系統(tǒng)規(guī)范的政策性金融體系尚未真正確立。
三、推動我國商業(yè)銀行以金融創(chuàng)新服務(wù)中小企業(yè)的策略與建議
（一） 推進(jìn)機制創(chuàng)新，順暢金融服務(wù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)
一是授信審批環(huán)節(jié)，充分評估中小企業(yè)生產(chǎn)狀況、管理能力、發(fā)展前景等定性因素，適度弱化對財務(wù)指標(biāo)的過度依賴，特別對于成立時間短、財務(wù)數(shù)據(jù)年度間可比性低的中小企業(yè)可考慮重點從產(chǎn)品適用性、發(fā)展?jié)摿Α⒐局卫斫Y(jié)構(gòu)完備性等角度分析其承債能力。二是授信后管理環(huán)節(jié)，發(fā)揮一線營銷人員、中后臺風(fēng)險管理人員合力，通過加大現(xiàn)場貸后檢查和抽查力度、加強內(nèi)外部信息溝通、提升風(fēng)險反應(yīng)速度等，規(guī)范授信后管理機制。三是市場反應(yīng)環(huán)節(jié)，建立規(guī)范的市場需求征集、匯總、分析與反應(yīng)機制，使中小企業(yè)多樣化金融需求能夠在盡可能短的時間內(nèi)得到滿足。同時，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立通過內(nèi)外部多種渠道將個別需求擴充發(fā)展為規(guī)范化金融產(chǎn)品的市場快速反應(yīng)機制。
（二） 創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，豐富金融支持中小企業(yè)途徑
一是積極創(chuàng)新單項產(chǎn)品，在現(xiàn)有信貸產(chǎn)品基礎(chǔ)上，針對不同類型中小企業(yè)嘗試發(fā)展融資租賃等新型金融服務(wù)模式，通過與專業(yè)的融資租賃公司建立合作關(guān)系，支持中小企業(yè)向其租用設(shè)備，在解決中小企業(yè)商業(yè)信用較低問題的同時，滿足擴大生產(chǎn)規(guī)模需要，支持企業(yè)發(fā)展。二是強化金融產(chǎn)品組合能力，圍繞企業(yè)實際需求，以貸款業(yè)務(wù)為核心，將結(jié)算匯兌、代收代付、票據(jù)融資、理財顧問、供應(yīng)鏈產(chǎn)品等金融產(chǎn)品靈活組合。一方面，實現(xiàn)商業(yè)銀行金融服務(wù)能力的提升；另一方面，通過將企業(yè)日常結(jié)算流水等與信貸業(yè)務(wù)綁定，有助于商業(yè)銀行及時掌握企業(yè)經(jīng)營狀況，有效防控信貸風(fēng)險。三是根據(jù)企業(yè)行業(yè)特征、業(yè)務(wù)特點創(chuàng)新金融服務(wù)模式，例如，對于貿(mào)易型企業(yè)，可以通過與核心供貨商、優(yōu)質(zhì)物流倉儲機構(gòu)合作，以監(jiān)控貨物流掌握企業(yè)經(jīng)營狀況。
（三） 推動風(fēng)險緩釋工具創(chuàng)新，解決商業(yè)銀行后顧之憂
一是信貸資產(chǎn)證券化。通過將無擔(dān)保貸款/有擔(dān)保貸款、銀團貸款、不良貸款等各類信貸資產(chǎn)打包出售給專業(yè)融資平臺機構(gòu)（Special Purpose Vehicle，簡稱SPV），由SPV負(fù)責(zé)在資產(chǎn)證券化過程中購買、包裝證券化資產(chǎn)，并發(fā)行資產(chǎn)化證券，獲取融資，可以分散和降低銀行對中小企業(yè)的信貸風(fēng)險。在實際操作中，不同類型的信貸資產(chǎn)證券化的風(fēng)險防控作用又不盡相同，如有擔(dān)保的資產(chǎn)證券化可以緩釋利率風(fēng)險、汽車貸款證券化可以轉(zhuǎn)移低信用評級借款人風(fēng)險等等。二是總收益互換（Total Return Swap）。根據(jù)參照資產(chǎn)（Reference Asset）的市場價值，銀行將互換協(xié)議項下的未到期貸款的利息收益支付給互換服務(wù)提供方。當(dāng)貸款到期前借款人無力還款出現(xiàn)違約時，互換協(xié)議自動終止，這時互換服務(wù)提供方會按照參照資產(chǎn)的市場價值以現(xiàn)金或應(yīng)收賬款等方式向銀行支付。三是信用聯(lián)系票據(jù)（Credit-Linked Note）。其本質(zhì)是以債券形式表示的信用違約互換，銀行向信用保護方支付發(fā)行債券的利率以獲取信用保護，若協(xié)議期內(nèi)事先約定的“違約事件”發(fā)生，則銀行可以獲得信用聯(lián)系票據(jù)作為補償。
（四）完備政策性金融體系，加大政策扶持力度
一是通過設(shè)立中小企業(yè)政策性金融機構(gòu)、財政撥款、財政貼息等多種方式，擴大中小企業(yè)政策性融資規(guī)模，特別加大對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、重點扶持產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)集群的政策支持力度，并通過將商業(yè)銀行信貸管理經(jīng)驗與政策性信貸資源有機結(jié)合，有效擴充中小企業(yè)融資渠道。二是進(jìn)一步發(fā)揮政策性擔(dān)保杠桿作用，在不直接增加政府財政負(fù)擔(dān)的情況下，以政府信用為政策鼓勵中小企業(yè)提供政策性擔(dān)保，實現(xiàn)中小企業(yè)信用增級，以此引導(dǎo)鼓勵商業(yè)銀行加大中小企業(yè)信貸資源配置。三是發(fā)揮政府組織協(xié)調(diào)能力，支持鼓勵金融機構(gòu)、監(jiān)管部門、政府部門加強信息溝通與交流，通過促進(jìn)商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信息共享，提升銀行風(fēng)險管控能力，進(jìn)而提升對中小企業(yè)的信貸支持能力。
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“三個鼓勵”“四個禁止”
在10月10日《指導(dǎo)意見》當(dāng)天國新辦舉行的新聞會上，國家發(fā)改委副主任連維良介紹，市場化法治化是本次債轉(zhuǎn)股的突出特征，這與上一輪政策性債轉(zhuǎn)股完全不同。本次債轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股對象企業(yè)市場化選擇，轉(zhuǎn)股資產(chǎn)市場化定價，資金市場化籌集，股權(quán)市場化管理和退出，并要依法依規(guī)范有序開展。
連維良強調(diào)，市場化債轉(zhuǎn)股有幾個關(guān)鍵點：第一，嚴(yán)禁“僵尸企業(yè)”、失信企業(yè)和助長產(chǎn)能過剩的企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股。第二，市場化債轉(zhuǎn)股絕不是“免費午餐”。第三，債轉(zhuǎn)股資金主要是市場化方式籌集。第四，政府不干預(yù)市場化債轉(zhuǎn)股的具體事務(wù)，不搞“拉郎配”。
連維良介紹，“哪些企業(yè)可以債轉(zhuǎn)股，哪些企業(yè)不能債轉(zhuǎn)股，這是一個時期以來社會高度關(guān)注的問題，也是大家認(rèn)為這一次市場化、法治化債轉(zhuǎn)股能否成功的一個重要標(biāo)志。對此，文件給出了非常明確的答案，可以說，既明確了正面清單，也明確了負(fù)面清單?！?/p>
連維良表示，所謂正面清單，就是什么樣的企業(yè)可以債轉(zhuǎn)股，首先肯定是針對遇到困難的高負(fù)債企業(yè)，但這些高負(fù)債企業(yè)必須是發(fā)展前景好、產(chǎn)業(yè)方向好、信用狀況好的高負(fù)債企業(yè)。文件具體明確了“三個鼓勵”類企業(yè)，即因行業(yè)周期性波動導(dǎo)致困難但仍有望逆轉(zhuǎn)的企業(yè)；因高負(fù)債而財務(wù)負(fù)擔(dān)過重的成長型企業(yè)，特別是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的成長型企業(yè)；高負(fù)債居于產(chǎn)能過剩行業(yè)前列的關(guān)鍵性企業(yè)以及關(guān)系國家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)。
連維良介紹說，所謂負(fù)面清單，就是什么樣的企業(yè)不能債轉(zhuǎn)股。文件強調(diào)了“四個禁止”，就是四類企業(yè)禁止債轉(zhuǎn)股。禁止失去生存發(fā)展前景、扭虧無望的“僵尸企業(yè)”債轉(zhuǎn)股；禁止有惡意逃廢債行為的嚴(yán)重失信企業(yè)債轉(zhuǎn)股；禁止有可能導(dǎo)致過剩產(chǎn)能擴張和增加庫存的企業(yè)債轉(zhuǎn)股；禁止債權(quán)債務(wù)復(fù)雜且不明晰的企業(yè)債轉(zhuǎn)股。
“這里說的‘正面清單’和‘負(fù)面清單’是明確債轉(zhuǎn)股的政策邊界，不是政府直接定企業(yè)，具體的債轉(zhuǎn)股對象企業(yè)還是由市場主體按照市場化、法治化方式和上述指導(dǎo)性原則，自主協(xié)商確定?！边B維良強調(diào)說。
在實施機構(gòu)方面，《指導(dǎo)意見》要求，除國家另有規(guī)定外，銀行不得直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，應(yīng)通過向?qū)嵤C構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實施機構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對象企業(yè)股權(quán)的方式實現(xiàn)。
《指導(dǎo)意見》鼓勵金融資產(chǎn)管理公司、保險資產(chǎn)管理機構(gòu)、國有資本投資運營公司等多種類型實施機構(gòu)參與開展市場化債轉(zhuǎn)股；支持銀行充分利用現(xiàn)有符合條件的所屬機構(gòu)，或允許申請設(shè)立符合規(guī)定的新機構(gòu)開展市場化債轉(zhuǎn)股；鼓勵實施機構(gòu)引入社會資本，發(fā)展混合所有制，增強資本實力。
分析認(rèn)為，社會資金包括機構(gòu)投資者及合格的個人投資者，這意味著資管市場的大部分主體，包括符合條件的銀行理財?shù)?，均可參與其中。
債轉(zhuǎn)股重來，與17年前有何不同？從政策主導(dǎo)走向市場主導(dǎo)
連維良在介紹這次債轉(zhuǎn)股與1999年債轉(zhuǎn)股的不同點時，首先強調(diào)兩者“方式不同”。
連維良表示，上世紀(jì)90年代末的債轉(zhuǎn)股主要是政策性債轉(zhuǎn)股，也就是轉(zhuǎn)股企業(yè)、轉(zhuǎn)股的債權(quán)以及實施機構(gòu)，主要是以政府為主確定的，包括債轉(zhuǎn)股涉及的資金籌集也是由政府多渠道籌集。
本次債轉(zhuǎn)股是市場化、法治化的債轉(zhuǎn)股，很重要一點就是債轉(zhuǎn)股企業(yè)轉(zhuǎn)股的債權(quán)、轉(zhuǎn)股的價格、實施機構(gòu)不是由政府確定的，而是由市場主體自主協(xié)商確定的，包括債轉(zhuǎn)股的資金籌措也是由市場化方式籌措為主，各相關(guān)市場主體自主決策、自擔(dān)風(fēng)險、自享收益。
回顧1999年的債轉(zhuǎn)股，由國家經(jīng)貿(mào)委綜合協(xié)調(diào)實施。1999年債轉(zhuǎn)股實施的參與主體有債轉(zhuǎn)股企業(yè)、商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)管理公司以及政府部門（國家經(jīng)貿(mào)委、人民銀行、財政部、地方政府）。
國金證券研報指出，1999年確定實施債轉(zhuǎn)股企業(yè)共580家，債轉(zhuǎn)股總金額4050億元，占商業(yè)銀行和國家開發(fā)銀行剝離不良貸款13939億元的29%。在協(xié)議轉(zhuǎn)股額 4050 億元中，信達(dá)公司 1759 億元，華融公司 1095 億元，東方公司603 億元 ，長城公司 117 億元，國家開發(fā)銀行 477 億元。2000年8月國家統(tǒng)計局企業(yè)調(diào)查總隊對504家債轉(zhuǎn)股企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查，504家企業(yè)全部為國有企業(yè)，其大型企業(yè)74家、大型企業(yè)385家、中型企業(yè)44家、小型企業(yè)1家。
北京市雨仁律師事務(wù)所首席合伙人、北京市律師協(xié)會自然資源專業(yè)委員會主任欒政明向《中國經(jīng)濟周刊》記者介紹，當(dāng)時為解決嚴(yán)重阻礙經(jīng)濟發(fā)展的“三角債”，《國家經(jīng)貿(mào)委、中國人民銀行關(guān)于實施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)若干問題的意見》出臺，文件強調(diào)“國務(wù)院決定，國有商業(yè)銀行組建金融資產(chǎn)管理公司，依法處置銀行原有的不良信貸資產(chǎn)。同時，為支持國有大中型企業(yè)實現(xiàn)三年改革與脫困的目標(biāo)，金融資產(chǎn)管理公司作為投資主體實行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，企業(yè)相應(yīng)增資減債，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)”。隨后，為了規(guī)范國有企業(yè)債轉(zhuǎn)股行為及程序，國家又陸續(xù)出臺了多項政策。
欒政明律師認(rèn)為，該輪債轉(zhuǎn)股可以稱為政府主導(dǎo)型的債轉(zhuǎn)股，主要表現(xiàn)在四個方面：從提出債轉(zhuǎn)股企業(yè)建議名單到主管部門聯(lián)合評審，再到國務(wù)院最終批準(zhǔn)實施，政府居于主導(dǎo)地位；政策目標(biāo)明確，對于商業(yè)銀行而言，主要目標(biāo)是盤活商業(yè)銀行不良資產(chǎn)，化解金融風(fēng)險；對于國有企業(yè)而言，主要是優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)虧損國有企業(yè)轉(zhuǎn)虧為盈；銀行作為債權(quán)人并非直接對國有企業(yè)實施債轉(zhuǎn)股，而是通過專門設(shè)立的資產(chǎn)管理公司作為嫁接，同時，資產(chǎn)管理公司持有股權(quán)的退出受到主管部門的嚴(yán)格監(jiān)管。
彼時，債轉(zhuǎn)股曾扮演了國企解困、盤活銀行不良資產(chǎn)的重要角色，同時也是四大資產(chǎn)管理公司起家的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。
但分析普遍認(rèn)為，上一輪債轉(zhuǎn)股并沒有取得理想的效果，是由財政成本承擔(dān)了化解不良的最終成本。
國金證券策略分析師李立峰分析指出，上一輪債轉(zhuǎn)股的實施不是市場化操作，不符合市場規(guī)律。債轉(zhuǎn)股企業(yè)篩選方面，行政干預(yù)嚴(yán)重，金融資產(chǎn)管理公司基本沒有獨立評審權(quán)。有的地方搞“拉郎配”， 將符合條件的企業(yè)與嚴(yán)重虧損企業(yè)捆綁進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，導(dǎo)致企業(yè)一起陷入困境。
定價方面，一方面，金融資產(chǎn)管理公司要求按賬面價值原值收購銀行不良貸款；另一方面，債轉(zhuǎn)股企業(yè)要求100%回購股權(quán)，企業(yè)回購壓力很大，財務(wù)負(fù)擔(dān)并沒有明顯下降。這直接導(dǎo)致資產(chǎn)管理公司較難實現(xiàn)股權(quán)退出。2004―2006年四大金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)現(xiàn)金回收率不高，只有20%左右，資產(chǎn)管理公司的虧損都由財政來買單。
高科技企業(yè)發(fā)展初期的風(fēng)險特征,必然決定了企業(yè)在各個階段可獲的資金來源的可能途徑。結(jié)合不同階段企業(yè)融資需求的特點,可以設(shè)計出我國高科技企業(yè)發(fā)展初期的融資路徑圖,如圖1所示:
(一)種子期資金需求及融資路徑分析
種子期階段,企業(yè)資金需求量并不大。資金的主要用途是用于產(chǎn)品的研發(fā),一般依靠企業(yè)創(chuàng)業(yè)者的初始投入資金即可滿足企業(yè)資金的需求量。有些高科技項目如風(fēng)電等項目可能需要的研發(fā)資金會比較多,此時企業(yè)投資者的初始投入資金無法滿足資金需求。這個時候企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極爭取國家政策性貸款支持或者爭取政府補助。由于該階段,企業(yè)還無法產(chǎn)生現(xiàn)金流入,所以現(xiàn)階段企業(yè)要想獲得銀行等金融結(jié)構(gòu)的貸款幾乎是不可能的。然而該階段企業(yè)也可以積極尋求天使投資人的投資,天使投資是企業(yè)科技積極考慮的一種外部融資渠道。
(二)初創(chuàng)期資金需求及融資路徑分析
初創(chuàng)期階段,企業(yè)資金需求量很大。企業(yè)創(chuàng)業(yè)者自己投入的資金已無法滿足發(fā)展所需,此階段企業(yè)必須尋求外部的幫助。然而此階段企業(yè)的管理風(fēng)險、市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險又比較大,而收益相對比較少,且不確定性很大。從風(fēng)險與收益的平衡關(guān)系來看,商業(yè)銀行并不樂意貸款給高科技企業(yè),這主要與現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行提供的金融產(chǎn)品和金融技術(shù)的不足有關(guān)。那么現(xiàn)階段企業(yè)可供選擇的融資路徑主要是爭取政策性貸款、政府補助以及風(fēng)險投資。此階段企業(yè)的特征更容易吸引風(fēng)險投資者,企業(yè)在選擇相應(yīng)風(fēng)險投資人的時候,不可來者不拒,而應(yīng)該有所選擇。在選擇風(fēng)險投資人的時候應(yīng)該考慮在引入風(fēng)險投資人資金的同時,更要考慮引入的投資者能否改善公司的管理水平,能否有利于公司銷售渠道的拓展等。另外,近年來我國也在大力發(fā)展企業(yè)集合債。企業(yè)集合債是一種非常適合高科技企業(yè)發(fā)行的債券,企業(yè)可以在此階段積極參與集合債的發(fā)行。
二、完善高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期融資環(huán)境的政策建議
(一)種子期階段融資路徑的完善建議
1.政策性貸款機制的政策建議。目前種子期階段的企業(yè)能夠獲得政策性貸款的數(shù)量相當(dāng)有限,而此階段的企業(yè)更需要獲得政策性貸款的支持。造成目前不良局面的主要原因是企業(yè)與貸款機構(gòu)之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱,貸款機構(gòu)無法真實了解企業(yè)的實際情況,從而造成了不具有成長性的企業(yè)由于一些特殊關(guān)系反而獲得了政策性資金的支持。要改變企業(yè)與貸款機構(gòu)之間的矛盾,就需要貸款機構(gòu)建立一套項目選擇機制,將資金投向真正有成長潛力的項目。在考核項目是否具有高成長性的時候,傳統(tǒng)的項目評價方法顯然并不適用,因為種子期階段的企業(yè)沒有財務(wù)數(shù)據(jù)值得分析和評價。所以項目的選擇機制必須以其他衡量指標(biāo)為主,如技術(shù)新穎性、技術(shù)可實現(xiàn)性、技術(shù)未來可改進(jìn)性以及創(chuàng)業(yè)者的背景等指標(biāo)。在進(jìn)行項目評價過程當(dāng)中,應(yīng)當(dāng)舉行專家論證,而不是單純由貸款機構(gòu)來決定。另外對政策性貸款的發(fā)放也應(yīng)該是逐步發(fā)放的過程,對于發(fā)放貸款的使用效益要跟蹤分析,從而為下一步貸款的發(fā)放提供依據(jù)。2.天使投資發(fā)展的政策建議。目前,我國天使投資得到了長足發(fā)展,大多數(shù)天使投資都是由民間資本構(gòu)成。然而從我國民間資本的數(shù)量來看,絕大多數(shù)的民間資本仍游離于健康的市場之外。大量的民間資本進(jìn)入房地產(chǎn)投資、地下錢莊等渠道,這主要與缺乏有效的政策引導(dǎo)有關(guān)。政府需要積極引導(dǎo)民間資本天使化,在稅收政策等方面給予天使投資以優(yōu)惠,使得民間資本能夠有效服務(wù)于實體經(jīng)濟。
關(guān)鍵詞 遼寧銀行業(yè)；老工業(yè)基地振興；信用；對策建議
中圖分類號F832
文獻(xiàn)標(biāo)識碼A
文章編號1672-2426(2006)05-0012-02
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，在實施振興遼寧老工業(yè)基地戰(zhàn)略過程中，經(jīng)濟振興離不開金融的有力支持。銀行業(yè)信貸資余的注入、信貸資金投放結(jié)構(gòu)的調(diào)整，將有力地促進(jìn)經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，進(jìn)而促進(jìn)遼寧經(jīng)濟走向持續(xù)健康發(fā)展的良性運行軌道。
一、銀行業(yè)支持遼寧老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略所面臨和存在的主要問題
1．信貸資金投放規(guī)模增長緩慢，制約經(jīng)濟的快速發(fā)展：1978-2000年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長9．5％，零售物價年均增長5．92％，而貨幣供應(yīng)總量平均增長幅度達(dá)23．5％，高于經(jīng)濟增長率和物價增長率之和9個百分點。這說明貨幣供應(yīng)總量是充足的。到2003年底，全國銀行業(yè)存在總量已近5萬億元。在這種情況下，東部沿海地區(qū)與中丙部、東北地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平差距卻在逐步擴大。以上海、廣東、遼寧、四川、湖南五省(市)為例，根據(jù)人民銀行有關(guān)資料整理顯示(見表一)，東北地區(qū)和中西部地區(qū)的資金供應(yīng)無論是存量還是增量均明顯少于東部沿海地區(qū)。這反映出區(qū)域性的資金供應(yīng)不足是導(dǎo)致經(jīng)濟發(fā)展水平不均衡的一個重要原因。與此同時，遼寧等省份超貨嚴(yán)重，表明遼寧經(jīng)濟對資金的需求非常旺盛。
2．信貸資金投放結(jié)構(gòu)不合理，制約經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整：對2003年末遼寧省銀行業(yè)金融機構(gòu)的貸款行業(yè)分布調(diào)查分析表明，貸款余額為6323億元，其中信息傳輸、計算機服務(wù)和軟件業(yè)、科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)貸款僅占貸款總量的2．47％，農(nóng)、林、牧、漁業(yè)貸款占貸款總量的2．72％，電力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、交通運輸、倉儲和郵政業(yè)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)貸款占貸款總量的18．34％，金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、居民服務(wù)和其他服務(wù)業(yè)、教育、文化、體育和娛樂業(yè)、衛(wèi)生、社會保障和社會福利業(yè)貸款占貸款總量的5．8％，大部分貸款投放在制造業(yè)等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上。
3、不良貸款余額大、占比高，財務(wù)包袱沉重，成為銀行發(fā)展的“瓶頊”。不良貸款和財務(wù)包袱問題比較突出的是國有商業(yè)銀行。2003年末，遼寧省四家國有商業(yè)銀行貸款余額為4206．4億元，占銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款總量的66153％，不良貸款余額卻占整個銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款余額的77．32％。按五級分類口徑不良率為34．05％，盡管比2003年初下降5．42個百分點，但仍比全國平均水平高出13．69個百分點。國有商業(yè)銀行的不良貸款呈現(xiàn)涉及的戶數(shù)多、分市的地域廣、政策性因素強的特點，清收處置難度大，一是全省不良貸款涉及產(chǎn)數(shù)多、地區(qū)，行業(yè)分布不集中，給集中處置帶來難度。二是不良貸款集中在國有、國有控股和集體企業(yè)。截至2003年末，國有、國有控股和集體企業(yè)的不良貸款占三類企業(yè)貸款總額的46．29％，占國有商業(yè)銀行不良貸款總額的75．73％。三是不良貸款集中在傳統(tǒng)行業(yè)。截至2003年末，農(nóng)林牧漁業(yè)、采礦業(yè)、制造和批發(fā)零售業(yè)的不良貸款余額占國有商業(yè)銀行不良貸款總額的73．72％。四是政策性不良貸款多。截至2003年末，因政策性因素形成的不良貸款余額為300多億元，占不良貸款總額的25％以上。另外據(jù)初步統(tǒng)計，2003年末四家國有商業(yè)銀行各種待消化財務(wù)包袱1000多億元。這些財務(wù)包袱嚴(yán)重束縛了四家銀行的進(jìn)一步發(fā)展，靠銀行自身力量難以消化，成為國有商業(yè)銀行發(fā)展的巨大障礙。
4．銀行業(yè)的組織體系不完善，限制了遼寧的融資能力，除大連外，就外資銀行機構(gòu)來說，全省只有于2004年10月開業(yè)的韓業(yè)銀行沈陽分行一家，明顯不能滿足遼寧省銀行業(yè)對外開放的需要。2004年，鞍山信托投資股份有限公司已遷址到上海，沈陽弘泰信托投資有限公司遷址到北京，省政府內(nèi)的3家財務(wù)公司也在撤銷、遷址當(dāng)中。這些情況反映出遼寧的金融環(huán)境存在薄弱環(huán)節(jié)，外資銀行機構(gòu)，非銀行金融機構(gòu)在遼寧謀求發(fā)展的愿望不強烈，這將在一定程度上限制遼寧的對外融資能力。
5．銀行業(yè)經(jīng)營發(fā)展面對的信用環(huán)境差，影響銀行貸款的積極性，一是逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象嚴(yán)重。據(jù)統(tǒng)計，截至2003年3月末，國有及集體企業(yè)逃廢債金額達(dá)300億元，其中借故改制之機逃廢銀行債務(wù)金額達(dá)227億元，二是銀行勝訴案件執(zhí)行難，合法權(quán)益得不到保護，2001年以來，遼寧省銀行法律訴訟案件12608件，涉及金額274．8億元，已審結(jié)8668件，裁定銀行勝訴金額196．5億元，但銀行回收現(xiàn)論和實物折價值41．1億元，占20．91％，全省勝訴未執(zhí)行案件7329件，涉及銀行債權(quán)156．3億元，分別占上訴審結(jié)案件數(shù)和勝訴涉案金額的84．55％和79．54％；三是一些地方政府的不適當(dāng)做法，助長了逃廢債行為。這些現(xiàn)象的存在打擊了銀行增加貸款投放的積極性。
二、對銀行業(yè)支持遼寧經(jīng)濟振興的對策建議
1．加快處置不良資產(chǎn)，促進(jìn)國有商業(yè)銀行早日輕裝前進(jìn)。一是積極尋求國家的政策支持。國有商業(yè)銀行和省政府要利用國有商業(yè)銀行股份制改造和實施東北老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略的有利時機，積極向國家有關(guān)部門爭取政策支持，采取剝離、核銷、清收轉(zhuǎn)化等方式最大限度地處置不良資產(chǎn)，消化歷史包袱。二是政府，銀行一道，共同探索處置不良資產(chǎn)的新途徑。2003年，工總行和遼寧省政府正式啟動“打捆處置”不良貸款工作。遼寧省政府組織各市政府籌集受償資金存人專戶，按雙方約定的22％受償率償還貸款，貸款損失部分有工總行批準(zhǔn)核銷。工行和遼寧省政府采取的這種處置不良貸款的方法，為政府、銀行合作處置銀行不良資產(chǎn)提供了新的嘗試，為下一步加大不良資產(chǎn)處置工作力度奠定了良好的基礎(chǔ)。今后，省政府應(yīng)加大集中(打捆)處置不良貸款的力度，建立日常專門機構(gòu)。各市也可以根據(jù)當(dāng)?shù)貙嶋H成立相應(yīng)機構(gòu)，研究制定適合當(dāng)?shù)靥攸c的幫助銀行處置個良資產(chǎn)的措施、三是充分利用市場手段，加快不良資產(chǎn)處置。充分借鑒現(xiàn)代商業(yè)銀行的通行做法，積極與資產(chǎn)管理公司、外資金融機構(gòu)以及其他金融機構(gòu)合作，爭取在資產(chǎn)重組、打包處置，信托管理、資產(chǎn)證券等方面取得突破。四是推動貸款企業(yè)資產(chǎn)重組，盤活不良資產(chǎn)。振興東北老工業(yè)基地戰(zhàn)略的實施，必將
推動新一輪的資產(chǎn)重組和投資熱潮。商業(yè)銀行要積極參與，推動行業(yè)性、地區(qū)性的資產(chǎn)兼并。重組，充分發(fā)揮資產(chǎn)重組對企業(yè)資金、技術(shù)、產(chǎn)品，人員等生產(chǎn)要素重新配置的作用，吸引合適的外部投資者，通過資金、技術(shù)、人才的引進(jìn)，提高原有貸款企業(yè)的經(jīng)營管理水平、技術(shù)水平和發(fā)展?jié)摿?，改善貸款質(zhì)量，提高償偵能力．從根本上盤活不良資產(chǎn)。
2．充分利用遼寧經(jīng)濟振興戰(zhàn)略實施的有利時機，開創(chuàng)銀行改革發(fā)展和地方經(jīng)濟振興的雙贏局面。經(jīng)濟發(fā)展和金融發(fā)展是相互促進(jìn)、相互推動的過程。地區(qū)經(jīng)濟增長的啟動很大程度上取決于資金來源、資金積累能力和引入外部資金能力。國家實施振興東北老工業(yè)基地戰(zhàn)略，給遼寧經(jīng)濟、遼寧銀行業(yè)的改革發(fā)展帶來了千載難逢的機遇，在國家實施宏觀調(diào)控措施中，應(yīng)對遼寧地區(qū)進(jìn)行科學(xué)分析，區(qū)別對待，采取適當(dāng)?shù)膮^(qū)域貨幣政策和財政政策進(jìn)行協(xié)調(diào)配合。銀行業(yè)要積極為地方經(jīng)濟發(fā)展提供信貸等資金支持，加大對東北三省在基礎(chǔ)設(shè)施、高新技術(shù)，制造業(yè)和農(nóng)業(yè)等重點領(lǐng)域的貸款投放力度，尤其是符合國家產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)水平高、發(fā)展前景好、競爭能力強的項目和企業(yè)，改善中小企業(yè)、民營企業(yè)貸款難的現(xiàn)狀，促進(jìn)遼寧省的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。同時，也要充分利用遼寧省調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的契機，堅持“有進(jìn)有退”的原則，堅決從發(fā)展前景一般．經(jīng)營管理水平低、生產(chǎn)工藝落后的企業(yè)中退出，合理調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，使信貸資金的使用形成良性循環(huán)。要加快機制創(chuàng)新、管理創(chuàng)新：產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新步伐，擴展發(fā)展空間，使銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入比重逐步提高，提高整體收益水平，提升綜合競爭力。
關(guān)鍵詞：西北地區(qū)；金融機構(gòu)；改革
從根本上解決當(dāng)前西北地區(qū)農(nóng)村金融中的突出問題，不能局限于對當(dāng)前農(nóng)村金融體系的小修小補，必須從農(nóng)村金融體系的整體著眼，重新對農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行進(jìn)行功能定位和調(diào)整。推行全面的農(nóng)村金融改革，完善西北地區(qū)農(nóng)村金融服務(wù)體系。
一、農(nóng)村信用社的改革與小額信貸
農(nóng)村信用社是我國農(nóng)村金融組織的主體，是農(nóng)村金融的主力軍。所以，改革和完善農(nóng)村金融服務(wù)體系，應(yīng)該從農(nóng)村信用社開始，使其成為真正的農(nóng)村金融主力軍。
1．農(nóng)村信用社的職能定位和產(chǎn)權(quán)制度改革
現(xiàn)有農(nóng)村信用社的改革和發(fā)展，原則上應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平和農(nóng)村信用社自身的經(jīng)濟實力考慮其可能的發(fā)展方式。為此，中央銀行應(yīng)制定相關(guān)的轉(zhuǎn)制標(biāo)準(zhǔn)，以規(guī)范其改制。一般來說，在經(jīng)濟發(fā)展水平較高的地區(qū)，如：西北各大城市郊區(qū)，農(nóng)村信用社的勢力較強，對這些信用社的重組，取消兩級法人制度，將若干經(jīng)濟、金融發(fā)展水平相近的信用社合并組建、轉(zhuǎn)變?yōu)榈赜蛐赞r(nóng)村商業(yè)銀行，實行股份制改造，與目前西北地區(qū)城市商業(yè)銀行的改造類似，可能是一種可行的和合理的選擇。
對廣大經(jīng)濟發(fā)展水平一般的農(nóng)村地區(qū)而言，如果農(nóng)村信用社實力較強，可參考上述經(jīng)濟較發(fā)達(dá)地區(qū)的做法，按照自愿選擇的原則，重組為商業(yè)銀行。貧困地區(qū)信用社的業(yè)務(wù)主要應(yīng)是支持農(nóng)民的生產(chǎn)經(jīng)營活動和脫貧工作，帶有政策性業(yè)務(wù)的成分。因此，它們的出路可以是：轉(zhuǎn)變成股份合作制信用社或互助式信用社，或轉(zhuǎn)制成國家政策性銀行即農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的基層網(wǎng)點機構(gòu)。當(dāng)然，后一種做法的前提之一是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)將國家政策性長期融資、短期融資和扶貧等政策業(yè)務(wù)完全擔(dān)當(dāng)起來。此外，可以考慮降低或者取消貧困地區(qū)農(nóng)村信用社農(nóng)戶儲蓄存款利息稅，減征或免征貧困地區(qū)農(nóng)村信用社城建稅、房產(chǎn)稅和土地使用稅。人民銀行西安分行與陜西省政府在陜西省楊凌農(nóng)業(yè)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)示范區(qū)進(jìn)行了財政貼息政策的有益探索，三年來財政共為農(nóng)戶小額信貸貼息1000萬元，帶動信用社小額信貸、聯(lián)戶擔(dān)保貸款、農(nóng)民自身投入和龍頭企業(yè)投入的資金達(dá)1.88億元，使示范區(qū)62.8%的農(nóng)民直接受惠。
2．以擴大農(nóng)村信用社浮動利率改革試點為契機，加快農(nóng)村利率市場化進(jìn)程
鑒于農(nóng)村地區(qū)資金短缺，儲蓄成本、貸款和管理成本都較高的情況，應(yīng)擴大存貸款利率浮動范圍。2004年10月28日，央行取消貸款利率的上限，這是一個令人鼓舞的貨幣政策手段。根據(jù)世界銀行研究表明，要實現(xiàn)農(nóng)村金融機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展，利率就必須能夠覆蓋儲蓄和貸款的管理成本、行政成本、違約成本、機會成本等。如果不推行貸款利率市場化，各正式金融機構(gòu)、非正式金融機構(gòu)，相互之間就不能展開充分的競爭。另外，根據(jù)當(dāng)前存款利率市場化試點經(jīng)驗，小幅度放開存款利率是無風(fēng)險的，因為金融機構(gòu)的變相高息吸儲在許多地方已經(jīng)是公開的做法，農(nóng)戶和企業(yè)可以直接從中受益。據(jù)統(tǒng)計，到2004年9月末我國最早進(jìn)行信用社改革試點的8個省市農(nóng)村信用社的資本充足率為7.38%，比改革前大大提高。
3．大力推行小額農(nóng)業(yè)貸款
小額農(nóng)業(yè)貸款，大有可為，這是很多農(nóng)村信用社用實踐得來的經(jīng)驗。國家在農(nóng)村最主要的兩項金融政策是信用社小額信貸和支農(nóng)再貸款，這正是通過信用社來執(zhí)行的。2002年初召開的中央農(nóng)村工作會議提出必須高度重視農(nóng)民增收問題，并要求農(nóng)村金融部門要改善金融服務(wù)，要求信用社“積極推行農(nóng)戶小額信用貸款和農(nóng)戶聯(lián)保貸款方式”。農(nóng)村信用社全面推行農(nóng)戶小額信貸意義重大，它將促進(jìn)信用社端正經(jīng)營方向，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，豐富信用社的真正內(nèi)涵和完善其體系，而且有利于緩解農(nóng)戶貸款難問題，有利于抑制高利貸，促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展和社會穩(wěn)定。《金融時報》2002年1月22日報道，西北五省區(qū)農(nóng)村信用社到2001年末，共發(fā)放給農(nóng)戶貸款244億元，開辦小額信貸的農(nóng)村信用社占五省區(qū)信用社總數(shù)的68%，開辦聯(lián)保小額信貸的占總數(shù)的39%，這兩種貸款合計余額為39億元，本息收回率平均在85%以上。加大對農(nóng)戶小額信貸的支持和服務(wù)，是一個積極的、可喜的趨勢。
二、加強農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行政策性支農(nóng)的作用
市場經(jīng)濟并不是萬能的，市場機制下的“市場失靈”將使農(nóng)業(yè)這個弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)處于十分不利的地位。因此，國家必須采取措施加以保護，其中利用政策性金融實施保護是重要舉措，是其它方式和渠道不能替代的。在目前西北農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展面臨極大困難的新形勢下，應(yīng)該加快中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的改革，充分發(fā)揮其作為發(fā)展農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟的政策性金融的功能。
1．完善農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金籌措渠道
中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)逐步減少對中央銀行的依賴，改變目前資金來源渠道過窄且不穩(wěn)定的現(xiàn)狀，逐步拓寬融資渠道。其一是增發(fā)農(nóng)業(yè)金融債券，從金融市場籌集資金。發(fā)行金融債券是規(guī)定中農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行資金來源的主要部分。為了保證農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行債券的順利發(fā)行，可以考慮規(guī)定商業(yè)銀行存款增長的一定比例或者強制要求保險公司的一部分資金必須用于購買農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的金融債券，并由中央銀行予以保證。其二是允許農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行公開向社會發(fā)行中長期農(nóng)業(yè)開發(fā)建設(shè)債券，籌集個人、企業(yè)手中的大量社會資金。其三是將郵政儲蓄機構(gòu)從農(nóng)村吸收的存款通過中央銀行劃歸農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行使用。其四是把國際金融機構(gòu)，特別是世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會和亞洲開發(fā)銀行對我國的農(nóng)業(yè)貸款項目和扶貧開發(fā)貸款，統(tǒng)一由農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)貸。其五是統(tǒng)一國家支農(nóng)資金的管理，特別是國家預(yù)算撥款用于農(nóng)業(yè)的資金和其他用于發(fā)展農(nóng)業(yè)的專項基金，都必須存入農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。
2．?dāng)U大農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的業(yè)務(wù)范圍
目前，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)在繼續(xù)支持糧食企業(yè)按保護價收購糧棉油等主要農(nóng)副產(chǎn)品的同時，通過農(nóng)業(yè)政策性貸款的信貸投向，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)布局和農(nóng)業(yè)區(qū)域布局上對農(nóng)業(yè)發(fā)展進(jìn)行重新規(guī)劃與調(diào)整，達(dá)到幫助農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的目的。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行尤其要擴大農(nóng)業(yè)開發(fā)貸款，把主要力量放在增強農(nóng)業(yè)發(fā)展后勁上，使農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行真正成為農(nóng)業(yè)“發(fā)展”銀行。
第一，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的支持重點應(yīng)從流通領(lǐng)域轉(zhuǎn)向生產(chǎn)領(lǐng)域，擴大對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的貸款。一是支持以農(nóng)田水利建設(shè)為中心的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)條件的改善。特別是西北農(nóng)村干旱地帶的農(nóng)田水利基礎(chǔ)建設(shè)。二是支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化和土地適度規(guī)模經(jīng)營。注重支持西北各地有地方特色的農(nóng)產(chǎn)品項目。三是作為信貸扶貧的主力軍，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行應(yīng)對西北貧困地區(qū)的各種扶貧經(jīng)濟實體進(jìn)行支持，特別是那些既和本地資源相結(jié)合，又能吸納大量勞動力就業(yè)的資源開發(fā)型和勞動密集型的企業(yè)。
第二，強化對農(nóng)業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的資金支持，尤其是對農(nóng)業(yè)科技開發(fā)和推廣的資金支持，為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展插上科技的翅膀。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行首先應(yīng)為發(fā)展農(nóng)村職業(yè)技術(shù)教育、農(nóng)業(yè)開發(fā)組織等提供資金支持。西北農(nóng)村地區(qū)嚴(yán)重缺乏科技人才，通過科技教育投入，為西北地區(qū)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展培養(yǎng)一大批科技帶頭人和合格勞動者。其次，根據(jù)市場需求信息，對具有比較優(yōu)勢和發(fā)展前景的西北地區(qū)新、優(yōu)、名、特產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售給予大力支持，并通過加大對農(nóng)業(yè)科研經(jīng)費與農(nóng)業(yè)科研成果鑒定轉(zhuǎn)化的政策性信貸投入，提高農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟增長中的貢獻(xiàn)率和農(nóng)產(chǎn)品的科技含量，降低生產(chǎn)成本，提高農(nóng)產(chǎn)品的品質(zhì)和市場競爭力。
第三，支持農(nóng)村生活基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高農(nóng)民生活質(zhì)量。主要是以公路、電網(wǎng)、供水、通信為重點的農(nóng)村生產(chǎn)生活設(shè)施的建設(shè)。農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的發(fā)展，可以大大改善農(nóng)民的生活環(huán)境，促進(jìn)城鄉(xiāng)平衡發(fā)展，提高農(nóng)民的生活質(zhì)量，提高農(nóng)村社會化、現(xiàn)代化建設(shè)水平，而這種環(huán)境的變化又可以吸引更多的人才、資金、項目，使農(nóng)村的農(nóng)業(yè)和非農(nóng)業(yè)都得到迅速發(fā)展，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行可以分享到農(nóng)村發(fā)展帶來的好處。
第四，支持西北地區(qū)農(nóng)村的生態(tài)建設(shè)。加大農(nóng)村能源生態(tài)農(nóng)業(yè)示范工程建設(shè)以及生態(tài)資源保護的投資力度，合理開發(fā)利用自然資源，保護生態(tài)環(huán)境，加快水土整治，退耕還林還草，防風(fēng)固沙，促進(jìn)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
三、中國農(nóng)業(yè)銀行的改革要支持農(nóng)業(yè)發(fā)展
中國農(nóng)業(yè)銀行的改革應(yīng)該著眼于支農(nóng)，為了滿足西北農(nóng)村地區(qū)的金融需要，就應(yīng)該從三個方面加以改進(jìn)：首先，由于西北地區(qū)農(nóng)業(yè)的明顯弱質(zhì)性和“三農(nóng)”的特殊性，完全商業(yè)化的正式金融機構(gòu)必然不能夠滿足農(nóng)村的金融需求。因此，主要為“三農(nóng)”服務(wù)的中國農(nóng)業(yè)銀行的商業(yè)化改革就不應(yīng)該與其他國有商業(yè)銀行采取相同的模式，必須是“有限度”的商業(yè)化，即中央銀行把中國農(nóng)業(yè)銀行的贏利性指標(biāo)壓低，以便于補貼其從事“三農(nóng)”業(yè)務(wù)所帶來的必要虧損；另外，中央銀行還可以設(shè)立專項貸款，作為支持中國農(nóng)業(yè)銀行的信貸資金。其次，中國農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)該切實建立恰當(dāng)?shù)募罴s束機制，加強對農(nóng)村經(jīng)濟主體的信息掌握，增強對農(nóng)村經(jīng)濟主體的貸款力度。第三，要完善和規(guī)范中國農(nóng)業(yè)銀行設(shè)在縣及縣以下農(nóng)村經(jīng)營網(wǎng)點的金融服務(wù)功能，取消單純吸儲的網(wǎng)點。
在農(nóng)村金融與經(jīng)濟的漸近式改革中，只有充分認(rèn)識到農(nóng)村金融在農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中的重要地位，抓住我國市場化改革這條主線，才能使農(nóng)村金融和西北農(nóng)村各項改革更加有效。農(nóng)村金融發(fā)展，需要社會方方面面按照統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展的要求，采取更直接、更有力的政策措施保護農(nóng)業(yè)，發(fā)展農(nóng)村，增加農(nóng)民收入，才能夠共同建設(shè)一個全面小康的和諧社會。
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