發(fā)布時間：2024-02-29 16:27:24
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題研究樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
人類社會進入21世紀，互聯(lián)網(wǎng)和計算機技術的應用使得科技和經(jīng)濟的發(fā)展更為迅速，而互聯(lián)網(wǎng)更是融入到社會生活的方方面面?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融的融合形成了互聯(lián)網(wǎng)金融，是目前金融領域中非常重要的內(nèi)容，為金融業(yè)的發(fā)展，甚至是經(jīng)濟的發(fā)展創(chuàng)造了更多的空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，帶來了一定的利益，同時也存在著一定的弊端，其中關于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的問題，就成為國家經(jīng)濟發(fā)展中的重要內(nèi)容。本文主要針對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管展開，從多個角度分析了當前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問題，同時針對問題也提出了一定的應對策略。
關鍵詞：
互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管；問題；策略
今天的社會環(huán)境中，互聯(lián)網(wǎng)的應用使得社會生活變得更加便利，越來越多的社會活動通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)，為人們節(jié)約了更多的時間，網(wǎng)絡金融更是迅速獲得人們的親睞，網(wǎng)絡支付、網(wǎng)絡融資、網(wǎng)絡投資理財?shù)纫粫r間風靡社會，這是互聯(lián)網(wǎng)金融繁榮發(fā)展的體現(xiàn)。可以說，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，在為傳統(tǒng)金融帶來競爭壓力的同時，也彌補了傳統(tǒng)金融的不足，更好的滿足了社會生活的需要。與換聯(lián)網(wǎng)金融伴隨而來的是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的缺失和不足造成了互聯(lián)網(wǎng)金融的交易風險、互聯(lián)網(wǎng)金融市場的混亂等。因此，更好的發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢作用，更好的利用互聯(lián)網(wǎng)金融，就需要正確的認識互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的問題，并找到科學的解決方式，這樣才能引導互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場。
一、當前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問題
根據(jù)當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的實際情況來看，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在完善的同時，仍然存在著較多的問題，主要包括：
1、法律法規(guī)不健全建設社會主義法治社會，是目前我國發(fā)展的總體方向，而法治國家的建立，離不開健全的法律法規(guī)體系，在法治國家，市場經(jīng)濟活動要做到“有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴，違法必究”。而互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興事物，同時又屬于金融業(yè)，對國家經(jīng)濟發(fā)展有直接的影響，更需要明確的法律法規(guī)來規(guī)范和調(diào)整，但目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的過程中，相關法律法規(guī)還不健全。一方面，關于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的專門法律還不足，目前我國規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的法律多是普通金融監(jiān)管的法律，這很難調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)金融中一些特殊的問題，而互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的差異在逐漸增大，這就使得法律法規(guī)不健全的問題在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的表現(xiàn)越來越突出；另一方面，地方政府在地方性法規(guī)中對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的引導也不多，地方經(jīng)濟條件、發(fā)展水平的不同對互聯(lián)網(wǎng)金融的影響也比較大，所以，各地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管也不盡相同，而地方性法規(guī)的缺失自然也就造成了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的問題?？傊?，法律法規(guī)不健全是當前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的主要問題。
2、監(jiān)管部門分工不明確監(jiān)管部門分工不明確也是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問題之一。在我國，政府承擔著市場宏觀調(diào)控的職責，自然也承擔著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的職責。目前，我國政府部門在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中，監(jiān)管部門的分工還不夠明確，這就直接造成了監(jiān)管的缺失和遺漏，本身金融領域就需要嚴格緊密的監(jiān)管，而針對互聯(lián)網(wǎng)金融，甚至缺少基本的監(jiān)管部門，這自然容易引起因監(jiān)管疏漏而產(chǎn)生的負面結果。此外，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展都是非常迅速的，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外，幾乎每天都有新的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的崛起，都有新的互聯(lián)網(wǎng)金融形式的出現(xiàn)，而政府部門的監(jiān)管則無法跟上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，這也容易產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題。總之，監(jiān)管部門作為互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的主體，應當與互聯(lián)網(wǎng)金融相對應，有明確的部門分工來實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，在問題出現(xiàn)時，有明確的部門承擔責任，這樣才能實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。所以說，監(jiān)管部門分工不明確也是當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問題。
3、監(jiān)督手段落后單一除了以上提到的兩點以外，當前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問題還包括監(jiān)督手段落后單一。上面我們已經(jīng)提到，互聯(lián)網(wǎng)金融是變化非?？斓囊粋€行業(yè)，新的科技、新的市場需求都有可能帶來互聯(lián)網(wǎng)金融大的變化，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的監(jiān)管對象是互聯(lián)網(wǎng)金融，自然需要以互聯(lián)網(wǎng)金融的改變做出適當?shù)恼{(diào)整，特別是監(jiān)督手段，如果監(jiān)督手段落后單一，一般很難應對互聯(lián)網(wǎng)金融中的問題，實現(xiàn)監(jiān)管的目標。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的手段還很單一落后，與當前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展之間存在著很大的差距，而監(jiān)管手段與監(jiān)管內(nèi)容之間的差異就容易促使互聯(lián)網(wǎng)金融活動中非法活動的產(chǎn)生。所以說，監(jiān)督手段落后單一也是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中需要解決的問題。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在問題的解決策略
針對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中存在的問題，筆者認為，解決互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題應從以下幾點出發(fā)：首先，完善國家和地方的相關法律法規(guī)。法律法規(guī)的完善，是解決互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的根本性途徑，從國家角度而言，國家應該針對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制定出專門性的法律法規(guī)，作為國家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的宏觀性指導，就地方政府而言，應該以國家的法律法規(guī)為基礎，根據(jù)本地區(qū)的特點，制定更為詳細的地方性法規(guī)。
這樣才能保證互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管過程中嚴密的法律體系，解決互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管問題。其次，監(jiān)管部門完善職責分工體系。監(jiān)管部門應該以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的實際需要為基礎，對互聯(lián)網(wǎng)金融做好充分調(diào)研工作，設置出明確的監(jiān)管部門，不同部門各司其職，進而實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的目標。西外，監(jiān)管部門還應該根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的變化及時調(diào)整相應職責部門。最后，創(chuàng)新監(jiān)管手段。借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的先進經(jīng)驗，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管還應該創(chuàng)新監(jiān)管手段，特別需要注意互聯(lián)網(wǎng)金融市場一些新的金融形式，要及時確定相應的監(jiān)管手段。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管手段的創(chuàng)新，還應該具備一定的前瞻性。
參考文獻：
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關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管；發(fā)展模式
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及模式
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念
互聯(lián)網(wǎng)金融指的是依托于如云計算、社交網(wǎng)絡、搜索引擎和支付等互聯(lián)網(wǎng)工具來實現(xiàn)的資金在網(wǎng)絡上的融通、支付以及信息中介等業(yè)務的一種不同于傳統(tǒng)金融的新金融態(tài)勢。這種定義方式不但包含了如社交網(wǎng)絡、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)技術以及移動通信技術開展業(yè)務，而且也涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)技術以及移動通訊技術的傳統(tǒng)金融機構開展的及融業(yè)務。利用這種定義方式不但凸顯出了在金融業(yè)中互聯(lián)網(wǎng)技術的巨大促進作用，也更接近互聯(lián)網(wǎng)技術本身作為意向信息技術本身作為一項信息科學技術的本質(zhì)。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融模式
第一，互聯(lián)網(wǎng)支付。又稱為第三方支付，是指通過計算機設備、移動終端等，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)起支付并轉移資金的服務。具有代表性的是微信支付和支付寶。第二，P2P網(wǎng)絡借貸，即點對點信貸。指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的資金借貸。小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群或小微企業(yè)的一種商業(yè)模型。它也可以幫助借款人選擇比較適合的貸款人，典型的例子是晉商貸。第三，眾籌。這是指通過互聯(lián)網(wǎng)方式籌款項目并募集資金。第四，互聯(lián)網(wǎng)貨幣，互聯(lián)網(wǎng)貨幣眾多，包括QQ幣、淘金幣等?；ヂ?lián)網(wǎng)貨幣可以理解為法定貨幣的電子化補充，不可能真正替代傳統(tǒng)貨幣。第五，大數(shù)據(jù)金融、大數(shù)據(jù)金融是指依托于海量、非機構化的數(shù)據(jù)，通過互聯(lián)網(wǎng)、云計算等信息化方式，對數(shù)據(jù)進行專業(yè)化的挖掘和分析，并與傳統(tǒng)金融服務相結合，開展相關資金融通工作。
二、存在于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的問題
我國互聯(lián)網(wǎng)金融在飛速發(fā)展的同時，也帶來了一些弊端，這對金融的監(jiān)管也加大了難度。雖然對此我國出臺了相關的法律法規(guī)，但是在總體上沒能形成體系，這對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管造成了很大困擾。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
（一）混業(yè)經(jīng)營多如過江之鯽、雜亂無章，是監(jiān)管難度加大
混業(yè)經(jīng)營是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個重要趨勢，這既是利益使然，又是是互聯(lián)網(wǎng)金融高門檻高學歷，牌照不易獲取，投機取巧者多。但是，從事互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的人群道德操守參差不齊，并非所有企業(yè)都能用道德標桿嚴格要求自己，網(wǎng)絡貸款平臺的倒閉就是一個先例，他們在無互聯(lián)網(wǎng)金融牌照的情況下，隨意操作，恣意妄為，這就屬于非法經(jīng)營，與此同時，又對潛在的風險缺乏相應的應急手段，再加上行業(yè)內(nèi)部信息不同命等現(xiàn)象，這也是的內(nèi)部人員缺乏自律心，不顧自己的職責，毫無行業(yè)職業(yè)道德，沒有社會責任感。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度滯后發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融體系是現(xiàn)代信息化的產(chǎn)物，它不僅具有傳統(tǒng)金融的特征，還具備互聯(lián)網(wǎng)時代的信息，因此互聯(lián)網(wǎng)的雜亂性，導致了互聯(lián)網(wǎng)金融的預測難度大大增加不可知性更甚之前。以我國金融監(jiān)管系統(tǒng)為例，目前我國主要針對的是傳統(tǒng)金融行業(yè)，對互聯(lián)網(wǎng)金融方面還存在一定的空白，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督效果基本為零，全靠行業(yè)者的自身道德修養(yǎng)?；ヂ?lián)網(wǎng)的虛擬性，隱蔽性，給傳統(tǒng)的相應的監(jiān)管部門出了一個大大的難題，用原來的監(jiān)管方式就顯得捉襟見肘，因此如何有效的對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)督，對監(jiān)督手段如何創(chuàng)新就被提上了日程。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏相應的制度體系來規(guī)范
就當前來看，我國的相關的法律或者只關注傳統(tǒng)金融或者只關注到互聯(lián)網(wǎng)層面，但是并沒有涉及到具體的細致行業(yè)當中。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的現(xiàn)在應當加快步伐，給相關制度建立互聯(lián)網(wǎng)金融護盾。比如減少互聯(lián)網(wǎng)金融牌照量，提高準入條件，執(zhí)照入網(wǎng)。同時強化內(nèi)部監(jiān)管，增加公示度，信息透明化，杜絕內(nèi)部操作現(xiàn)象。
三、強化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的幾點建議
現(xiàn)在的重點不是限制互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，而是應當盡量揚長避短，發(fā)揮其優(yōu)勢，改善其弊端，從整體上改善整個法律體系。我國金融業(yè)目前的監(jiān)管體系尚不完善，而且立法相對行業(yè)發(fā)展的速度滯后，因此現(xiàn)在亟需改善。為了使互聯(lián)網(wǎng)金融能夠更好的健康發(fā)展和不斷壯大，有必要結合現(xiàn)實，更好的去構建適合我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管框架。
（一）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)和內(nèi)外控制機制
我國現(xiàn)有的金融監(jiān)管體制對傳統(tǒng)金融的準入、退出、業(yè)務范圍、內(nèi)控機制等都有相關的規(guī)定，但是互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融具有比較大的差異，因此不能“一視同仁”，應當根據(jù)具體的特征制定諸如和退出制度。對于互聯(lián)網(wǎng)金融的具體業(yè)務范圍，應當參照《互聯(lián)網(wǎng)金融禁止業(yè)務條例》的形式將各類機構和平臺不能進行、禁止涉獵的業(yè)務做出明確的法律規(guī)定。同時，對于互聯(lián)網(wǎng)金融跨越時間和空間的特征，更應當使各個監(jiān)管部門齊心合力，協(xié)調(diào)工作。
（二）動態(tài)監(jiān)管機制亟需建立
互聯(lián)網(wǎng)金融是一個傳統(tǒng)金融與信息化平臺結合的新型事物，對于它的監(jiān)管僅僅是建立監(jiān)管框架還是不夠的，應當適時的建立動態(tài)監(jiān)管機制，在動態(tài)監(jiān)管問題上，首先要解決的問題是動態(tài)監(jiān)管責任的劃分，以補充規(guī)定的形式定期更新各監(jiān)管主體的責任分工，將新產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務置于監(jiān)管框架之下，保證監(jiān)管的完整性和有效性。同時，監(jiān)管部門要時刻的關注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，對于已經(jīng)出現(xiàn)和尚未出現(xiàn)的問題以及不足之處，做好風險防范和預警機制。
（三）鼓勵推動行業(yè)自律
在當前社會，很多行業(yè)都建立了行業(yè)內(nèi)部的自律組織，并對行業(yè)本身的監(jiān)管有重大的作用。因此在互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的同時，應當加強標準和公約的規(guī)范，加強實施信息的考核等等，推動軟法治理和柔性監(jiān)管。鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立自身的自律組織，以規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，實現(xiàn)柔性監(jiān)管。與此同時，地方政府應當發(fā)揮自己應有的作用，遵循屬地原則，風險最后是由它兜底處理。地方應該加強數(shù)據(jù)采集、風險監(jiān)測、預警、防范，做好集體性的、全體性的群體性和突發(fā)性事件的處理。（作者單位：聊城大學）
參考文獻：
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互聯(lián)網(wǎng)金融這一概念，是2012年謝平首次在正式文獻中提出的。他在《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》中提出，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是社交網(wǎng)絡、移動支付、搜索引擎和云計算等，將對傳統(tǒng)金融模式產(chǎn)生根本的影響。這種既不與商業(yè)銀行間接融資相同，又不與資本市場直接融資相同的第三種融資模式，就是互聯(lián)網(wǎng)金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融并不僅是金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的簡單結合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網(wǎng)絡技術水平上，被用戶接受后，尤其是對電子商務接受后，為適應新的需求而產(chǎn)生的新模式。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀
我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個人貸款、企業(yè)融資等階段，其在資金供需雙方的匹配、資金的融通等方面漸漸深入傳統(tǒng)金融業(yè)務的核心。當前我國從事互聯(lián)網(wǎng)金融的主要是由金融機構和非金融機構組成。金融機構從事互聯(lián)網(wǎng)金融，主要是對傳統(tǒng)金融業(yè)務進行互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新及電商化創(chuàng)新。非金融機構主要包括利用互聯(lián)網(wǎng)進行金融運作的電商企業(yè)、P2P模式的網(wǎng)貸平臺，眾籌模式的網(wǎng)絡投資平臺以及第三方支付平臺等。我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要有成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快、風險大等特點。
（一）國內(nèi)主要互聯(lián)網(wǎng)金融模式及發(fā)展現(xiàn)狀
第三方支付模式。第三方支付是隨著電子商務的發(fā)展而興起的，2013年我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易規(guī)模達53729.8億元。目前第三方支付主要是支付職能，起中介的作用。以后可能會有儲存、理財?shù)裙δ?，如余額寶。國內(nèi)第三方支付企業(yè)主要分為五類：一是互聯(lián)網(wǎng)巨頭類，如支付寶、財付通，背后依托的網(wǎng)站分別為阿里巴巴、騰訊。二是獨立第三方支付運營商，如拉卡拉、匯付天下、快錢等。三是銀聯(lián)和銀行類，如銀聯(lián)商務、北京銀聯(lián)等。四是地方國資類，如首信易付、數(shù)字王府井、通聯(lián)支付等。五是電信營運商類，三大運營商均已成立了電子支付企業(yè)，為中國電信天翼電子商務公司，中移動電子商務有限公司和聯(lián)通沃易付網(wǎng)絡技術有限公司。
P2P網(wǎng)貸模式。宜信是我國首家以P2P網(wǎng)絡平臺形式從事小額信貸的公司，2006年4月在北京成立。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前在我國以P2P 模式運營的網(wǎng)絡平臺已有2000多家，融資規(guī)模超過百億。由P2P的概念在我國衍生出了很多模式，主要有以下四類：一是交易模式，如手機貸。此類平臺作為中介，不吸儲不放貸，只提供金融信息服務，由合作的小貸公司和擔保機構提供雙重擔保。多為“1對多”的交易模式，即一筆借款需求由多個投資人投資。二是債權轉讓，為“多對多”模式，借款需求和投資都是打散組合的。三是服務平臺，此類平臺具有大集團的背景，是由傳統(tǒng)金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)布局的。四是綜合交易，如阿里小貸。這種模式憑借其客戶資源、電商交易數(shù)據(jù)及產(chǎn)品結構的優(yōu)勢，線下成立的小額貸款公司對其平臺客戶進行服務。
眾籌融資模式。眾籌融資是指創(chuàng)意人向外界籌措資金或幫助，然后將創(chuàng)意的開發(fā)過程和結果提供給投資人，投資人通過創(chuàng)意的盈利來獲得相應的報酬。2011年，我國的眾籌融資模式開始出現(xiàn)，目前國內(nèi)有一定規(guī)模的眾籌網(wǎng)站已經(jīng)不下十家，如點名時間、追夢網(wǎng)、淘夢網(wǎng)、海色網(wǎng)、好夢網(wǎng)、點火網(wǎng)、眾意網(wǎng)、人人投等。其中點名時間，于2011年7月上線，是上線最早的眾籌平臺，也是國內(nèi)最大發(fā)展最成熟的眾籌網(wǎng)絡平臺。
除以上幾種模式外，互聯(lián)網(wǎng)金融還包括電子貨幣模式、互聯(lián)網(wǎng)銀行模式等。互聯(lián)網(wǎng)金融正在我國不斷地發(fā)展和擴展。
（二）國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的主要問題
首先，相關法律法規(guī)的不完善。目前我國的法律法規(guī)還沒有針對互聯(lián)網(wǎng)金融專門做出規(guī)定，之前的銀行法、證券法和保險法等都是基于傳統(tǒng)金融業(yè)制定的。對于互聯(lián)網(wǎng)金融，缺乏與之相應的法律法規(guī)。
其次，監(jiān)管體系不健全?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國尚處于發(fā)展初期，其作為金融市場上一種新興的金融模式，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系還無法對它進行全面有效的監(jiān)管。
最后，風險大。風險主要體現(xiàn)在：一是信用風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融相關的法律還有待完善，違約成本較低，容易發(fā)生惡意騙貸、卷款潛逃等風險。例如，淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)等P2P網(wǎng)貸平臺都發(fā)生過騙貸事件。二是互聯(lián)網(wǎng)安全風險。我國互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，互聯(lián)網(wǎng)金融安全不容小視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融將不能正常運作，危及客戶的資金安全和個人信息安全。
三、未來促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融更好發(fā)展的對策建議
（一）完善相關的法律法規(guī)
我國應盡快開展互聯(lián)網(wǎng)金融領域的立法工作，從法律法規(guī)層面對互聯(lián)網(wǎng)金融的定義、業(yè)務范圍、機構形式、監(jiān)督管理和法律責任等方面進行規(guī)定。一是修改現(xiàn)有的金融法律法規(guī)。修訂包括銀行法、證券法、保險法和銀行監(jiān)督管理法等法律；二是制訂專門的《互聯(lián)網(wǎng)金融法》，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇、市場準入標準、退出標準、交易行為準則和市場操作規(guī)范等問題。并在此基礎上進一步制訂相應的配套規(guī)章制度和行業(yè)標準。
（二）健全監(jiān)管體系
建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構，專門履行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管職責。一是按照分業(yè)監(jiān)管的原則，分別由中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會根據(jù)各自的職責，設立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管職能部門，負責互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。二是建立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構，專職履行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管職責。三是建立網(wǎng)上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺。由于傳統(tǒng)的金融監(jiān)管手段不能完全適應互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，網(wǎng)絡非現(xiàn)場監(jiān)管是一種必要手段，實時對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管。
（三） 增強風險防范能力
第一，建全社會信用體系，建立互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系，使個人資信狀況日漸透明化，從而提高客戶資信審核的準確性，解決參與方信息不對稱的問題。第二，針對客戶群體開展互聯(lián)網(wǎng)金融安全教育活動，以此提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的自我保護能力和風險意識。第三，加強風險控制，完善風險管理制度。如建立資金監(jiān)管和反洗錢制度，防范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺發(fā)生資金挪用和洗錢等風險事件。同時嚴厲查處互聯(lián)網(wǎng)金融信息的不實宣傳，嚴密防范互聯(lián)網(wǎng)金融從事非法集資和違規(guī)吸收公眾存款等活動。第四，構建更安全更人性化的計算機網(wǎng)絡體系。增強互聯(lián)網(wǎng)金融操作的安全與規(guī)范，以此降低互聯(lián)網(wǎng)安全風險。
【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；問題；發(fā)展建議
引言
隨著社會經(jīng)濟快速發(fā)展，對金融服務要求也越來越高，人們已經(jīng)不再局限于傳統(tǒng)的金融業(yè)務模式，在這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融開始出現(xiàn)興起，可以說，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)有著社會發(fā)展的必然性，互聯(lián)網(wǎng)金融結合了互聯(lián)網(wǎng)技術，為人們以及互聯(lián)網(wǎng)金融機構提供了諸多便利。但是，我國互聯(lián)網(wǎng)金融起步較慢，在其發(fā)展過程中暴露出了許多問題，這些問題引起了人們的高度關注，使得人們對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生了質(zhì)疑，開始抵觸互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務?，F(xiàn)代社會里，互聯(lián)網(wǎng)金融的作用是巨大的，而要想發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的作用，就必須認清當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展問題，要采取有針對性的 措施來維護互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，推動互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定、健康發(fā)展。
1 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀
作為時展的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)在我國現(xiàn)代社會里發(fā)揮著極其重要的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)技術和金融的結合，這是一種趨勢，尤其是在信息化時代里，互聯(lián)網(wǎng)的便利性使得金融行業(yè)開始拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，自此，我國互聯(lián)網(wǎng)金融也在不斷發(fā)展。近年來，以互聯(lián)網(wǎng)為依托的金融業(yè)務模式不斷增加，如第三方支付、眾籌、P2P網(wǎng)絡借貸、第三方金融平臺等，這些金融模式的在現(xiàn)代社會中扮演著重要的角色。據(jù)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2016年6月，我國網(wǎng)民規(guī)模達到7億，上半年新增網(wǎng)民2000多萬人，互聯(lián)網(wǎng)普及率達到51.7%。截至2016年年底，納入中國P2P網(wǎng)貸指數(shù)統(tǒng)計的正常經(jīng)營P2P網(wǎng)貸平臺為2307家，比2015年年底增加63家，增長2.81%。2016年我國第三方互聯(lián)網(wǎng)交易規(guī)模達到19萬億元，同比增長62.2%。這些數(shù)據(jù)表明，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展越來越快?？v觀當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況來看，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融取得了良好的發(fā)展勢頭，但是，在發(fā)展過程中也暴露出了許多問題，這些問題將成為我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的絆腳石，必須引起高度重視。
2 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的問題
2.1監(jiān)管問題
就我國當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況來看，監(jiān)管問題是比較突出的一個問題，主要體現(xiàn)在兩個方面：一、現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展使得社會上一部分資金從線下轉移到線上，這些資金已經(jīng)脫離國家對金融體系的管控，從而使得國家不能了解社會資金具體走向，在很大程度上會影響到社會的發(fā)展。二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，與之相匹配的監(jiān)管體系還沒有建立，現(xiàn)階段所建立的監(jiān)管機制存在很大的漏洞，長遠效益不足，短期效益較重，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)揮，這些早期建立的監(jiān)管體系逐漸暴露出了不足，不能更好地約束和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，使得互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出混亂的局面和形式。
2.2法律問題
互網(wǎng)金融的發(fā)展離不開法律法規(guī)，但是就現(xiàn)階段來看，我國互聯(lián)網(wǎng)金融相關法律法規(guī)還沒有建立，法律法規(guī)執(zhí)行力度不強，從而使得非法犯罪行為日益猖獗，擾亂了互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，威脅到了互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。
2.3信息安全問題
互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)技術的結合，但是由于網(wǎng)絡的開放性、虛擬性，使得互聯(lián)網(wǎng)金融會面臨著較大的信息安全問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的當下，在開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的時候，很容易受到網(wǎng)絡黑客的攻擊，竊取互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務重要的信息，再加上人們的安全意識不高，在使用計算機網(wǎng)絡的時候不注重網(wǎng)絡環(huán)境，從而使得互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務雙方蒙受利益損失，對于消費者、客戶而言，一旦他們的利益受損，就會對互聯(lián)網(wǎng)金融失去信心，從而不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
2.4人才問題
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才之間存在著巨大的關聯(lián)性?，F(xiàn)階段來看，我國互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才還比較稀少，現(xiàn)有的人才知識結構比較落后，缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融方面的知識，能力不足，從而在開展金融業(yè)務的時候增加了金融風險發(fā)生幾率，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
2.5信用問題
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中一個比較突出的問題就是信用問題，信用問題的存在會造成互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)信用風險。由于網(wǎng)絡的虛擬性、自由性，人人都可以成為信息的傳播者，而且傳播信息不需要承擔責任，在這種情況下，既有可能會引起信用風險問題。如，以企業(yè)在向金融機構申請網(wǎng)絡貸款時，由于網(wǎng)絡的虛擬性，金融機構不能對該企業(yè)的信用進行全方面的了了解，如果該企業(yè)信用不高，在金融機構同意貸款申請后，既有可能不可及時回籠貸款資金，從而影響到金融機構資金的正常運轉。
3 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策建議
3.1完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制
加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管可以規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行為，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展營造一個良好的環(huán)境?，F(xiàn)階段，我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制還不夠完善，使得互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中出現(xiàn)了各種問題。因此，針對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題，就必須結合實際，不斷完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制，要成立專業(yè)的監(jiān)管部門負責互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，對互聯(lián)網(wǎng)金融功能、行為進行全面的監(jiān)管，同時，要健全相關職能部門的協(xié)調(diào)合作機制，實現(xiàn)相互監(jiān)管，從而更好地規(guī)范監(jiān)管行為，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展。
3.2健全互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)
健全的法律法規(guī)是維護互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境穩(wěn)定、健康的保障。針對當前互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的不完善問題，相關部門必須加以調(diào)整和改進。首先，要根據(jù)我國現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況，建立符合我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律法規(guī)；其次，要加強結合國際金融法律法規(guī)，對當前相關制度規(guī)定進行修訂和完善，建立與國際發(fā)展相匹配的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)。另外，要加強立法，加大法律法規(guī)執(zhí)行力度，對那些故意擾亂互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境的行為給予嚴厲打擊和懲處，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展營造一個健康、穩(wěn)定的環(huán)境。
3.3強化信息安全管理
在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，必須對信息安全引起高度重視，如果互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)信息安全問題，就會降低人們對互聯(lián)網(wǎng)金融興趣，使得人們互聯(lián)網(wǎng)金融，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。針對信息安全問題，互聯(lián)網(wǎng)金融機構以及相關部門要加大宣傳，提高人們的信息安全意識，要加強信息安全管理，以先進的信息安全技術為依托，提高網(wǎng)絡環(huán)境的安全性，從而避免經(jīng)濟利益受損，要消費者、客戶的利益保護。對于消費者、客戶而言，只有保障他們的合法利益不受損害，才能{動他們參與互聯(lián)網(wǎng)金融的積極性，從而拉動消費，帶動內(nèi)需，促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。
3.4落實互聯(lián)網(wǎng)人才培養(yǎng)政策
未來的社會必將演變?yōu)槿瞬胖g的較量，而互聯(lián)網(wǎng)金融作為時展主流，要想推動互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，就必須加強互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才的培養(yǎng)。作為政府部門，要全面落實互聯(lián)網(wǎng)金融人才培養(yǎng)政策，要成立專業(yè)的院校、設立專業(yè)的課程，從而進行專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培養(yǎng)。針對現(xiàn)階段的金融人才，要加強他們對互聯(lián)網(wǎng)金融的認識，促進他們知識結構的轉變，要安排優(yōu)秀的人才出國深造，學習國外先進的技術、經(jīng)驗和理念，從而更好地服務我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。
3.5健全社會信用體系
針對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的信用問題，立足信用，要結合我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展實際情況，加快社會信用體系的完善，央行要完善個人征信，互聯(lián)網(wǎng)金融機構要加強信用跟蹤，要全面了解客戶信用，從而有效地規(guī)避信用風險。
3.6進一步落實實名制
實名制是針對我國互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬性的一種應對措施，實名制的實施可以更好地規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風險。因此，在我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，必須進一步落實實名制，通過實名制，可以將責任追究到具體人的身上，從而更好地約束人的行為，避免不法行為擾亂互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。
4 結語
綜上，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對我國社會經(jīng)濟的發(fā)展有著積極的作用，加快互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具有重大現(xiàn)實意義。本文通過分析指出了當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨著人才、監(jiān)管、法律、信用以及信息安全問題，這些問題嚴重制約了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。而要想推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展，就必須根據(jù)我國當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的問題，有針對性的采取策略，要健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制和相關法律法規(guī)，要加大專業(yè)人才的培養(yǎng)，要健全社會信用體系，要重視信息安全管理，從而為我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。
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關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；信息技術風險；長尾風險；功能監(jiān)管
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-2265（2016）10-0038-05
一、引言
近年來互聯(lián)網(wǎng)金融在我國蓬勃發(fā)展，尤其是2013年以后呈現(xiàn)井噴式發(fā)展，2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。2015年互聯(lián)網(wǎng)金融客戶數(shù)量已可與傳統(tǒng)銀行“比肩”。據(jù)《2016―2020年中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)深度調(diào)研及投資前景預測報告》預計，2016年我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)市場規(guī)模將達17.8萬億元。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融在爆發(fā)式增長的同時風險不斷集聚。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至 2015 年 12 月，國內(nèi)問題P2P平臺占比高達1/3。如P2P平臺“e租寶”，涉案金額達500億、牽涉90萬人。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管缺位被推到風口浪尖。
自2007年國內(nèi)第一家網(wǎng)貸平臺“拍拍貸”成立，網(wǎng)貸發(fā)展距今已有9年歷史。2011年國內(nèi)最早的眾籌網(wǎng)站“點名時間”成立，距今已5年。1999年，最早的第三方支付機構首易信成立?；ヂ?lián)網(wǎng)金融僅在第三方支付領域有相應的管理辦法，人民銀行2010年出臺的《非金融機構支付服務管理辦法》對其做出了一些規(guī)范，但僅為部門規(guī)章， P2P、眾籌、網(wǎng)絡銀行等新興領域均接近于監(jiān)管真空。這一狀況直到2015年7月才被打破，人民銀行等十部門《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，初步明確了“第三方支付由央行負責監(jiān)管，P2P網(wǎng)貸由銀監(jiān)會負責監(jiān)管，眾籌由證監(jiān)會負責監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)保險由保監(jiān)會負責監(jiān)管”。2014年末中國證券業(yè)協(xié)會了《私募股權眾籌融資管理辦法（征求意見稿）》，但因為爭議較大，目前正式的管理辦法尚未出臺，只在2015年9月納入備案管理。2015年末《P2P監(jiān)管細則暫行辦法（征求意見稿）》，截至目前正式稿尚未落地。除2015年7月的《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務監(jiān)管暫行辦法》外，總體上具體的監(jiān)管細則均未出臺，目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管仍然處于無序和混亂狀態(tài)。這也從側面反映出我國的理論界和實務界對互聯(lián)網(wǎng)金融的研究還不成熟。目前對互聯(lián)網(wǎng)金融的界定、風險和有效監(jiān)管尚無統(tǒng)一定論，本文將從厘清互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)出發(fā)，著重分析互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融的風險，在借鑒國外經(jīng)驗基礎上提出我國的監(jiān)管建議。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的界定和模式
目前，學界和業(yè)界對互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和本質(zhì)的理解仍存在較大爭議。謝平（2012）是國內(nèi)較早提出互聯(lián)網(wǎng)金融概念的，認為互聯(lián)網(wǎng)金融是不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行間接融資和資本市場直接融資的第三種融資模式，現(xiàn)代信息和網(wǎng)絡技術對傳統(tǒng)的融資模式產(chǎn)生了顛覆式的影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有融通資金的成本優(yōu)勢（王漢君，2013）。陳志武（2014）認為互聯(lián)網(wǎng)金融主要是渠道意義上的創(chuàng)新，其產(chǎn)品結構、產(chǎn)品設計與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品沒有區(qū)別，其沒有改變交易各方的跨期價值交換和信用交換這一金融交易的本質(zhì)。互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上仍是金融，其風險和傳統(tǒng)金融風險類似（吳曉求，2015；許小年，2016）。從以上具有代表性的學者的觀點看來，互聯(lián)網(wǎng)金融利用了現(xiàn)代技術，包括移動支付、社交網(wǎng)絡、搜索引擎和云計算等，改變了金融交易的范圍、人數(shù)、金額和環(huán)境，但其本質(zhì)仍是金融。因此，本文較贊同以陳志武教授為代表的觀點，認為互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，具有傳統(tǒng)金融所具有的所有風險。
目前學界對互聯(lián)網(wǎng)金融的模式也尚未有統(tǒng)一的劃分標準。王達（2014）把互聯(lián)網(wǎng)金融的模式分為七類，即第三方支付、“余額寶”模式、大數(shù)據(jù)金融、點對點（P2P）網(wǎng)絡信貸、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、信息化金融機構以及眾籌融資。鄭聯(lián)盛（2014）把互聯(lián)網(wǎng)金融分為金融機構信息網(wǎng)絡化、第三方支付、網(wǎng)絡信用業(yè)務以及虛擬貨幣等四大類業(yè)務模式。吳曉求（2015）把互聯(lián)網(wǎng)金融大體歸于四類：（1）第三方支付。（2）網(wǎng)絡融資：一是基于平臺客戶信息和云數(shù)據(jù)的小微貸款和消費貸款，二是P2P 平臺貸款，三是眾籌（Crowd Funding）模式。（3）網(wǎng)絡投資：一是P2P和眾籌平臺融資的資金提供者，二是網(wǎng)上貨幣市場基金。（4）網(wǎng)絡貨幣。
以上學者的劃分標準不一。本文從新業(yè)態(tài)和監(jiān)管角度出發(fā)進行劃分，認為互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括以下四種模式：以支付寶為代表的網(wǎng)絡支付、以P2P為代表的網(wǎng)絡借貸、以人人投為代表的眾籌融資和以網(wǎng)商銀行為代表的網(wǎng)絡銀行。傳統(tǒng)金融機構的互聯(lián)網(wǎng)化主要是渠道上的革新，風險可控，監(jiān)管也比較明確，不包括在其中。網(wǎng)絡貨幣在我國禁止流通，不包括在其中。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風險剖析
互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，而金融的本質(zhì)在于處理風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用了現(xiàn)代技術，不僅具有傳統(tǒng)金融風險所具有的突發(fā)性、傳染性等，而且其風險比傳統(tǒng)金融更具綜合性和復雜性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融屬于互聯(lián)網(wǎng)技術和金融業(yè)務的耦合，風險源發(fā)生了轉型或變異，風險類型更加復合（吳曉求，2015）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有互聯(lián)網(wǎng)、金融以及二者合成之后的三重風險，其碎片化、跨界性和傳染性可能導致新的金融風險（王漢君，2013）。互聯(lián)網(wǎng)技術使金融服務的技術風險、業(yè)務風險和法律風險更加凸顯（楊群華，2013）。基于以上分析，本文從金融和互聯(lián)網(wǎng)兩個維度出發(fā)把互聯(lián)網(wǎng)金融風險分為兩類：傳統(tǒng)風險和特有風險。
（一）傳統(tǒng)風險
除市場風險外，互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風險、流動性風險、法律合規(guī)風險均顯著高于傳統(tǒng)金融機構。
1. 信用風險。信息不對稱在互聯(lián)網(wǎng)金融中依舊比較顯著，信用風險依舊是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風險。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的大部分客戶為銀行等正規(guī)金融體系篩選過后的“次優(yōu)客戶”，風險等級較高。其次，長尾客戶大多為“草根”階層，收入及還款能力良莠不齊。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融尚未對接國家征信平臺，對客戶的身份認證、金融信息和生活信息的全面性和真實性均存在高于傳統(tǒng)金融機構的風險。最后，以P2P平臺為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融資金成本較高，正規(guī)P2P平臺的客戶年化收益率一般為8%―12%左右，遠遠高于銀行3%―4%的資金成本。在資金成本高企情況下，貸款利率更高，加之經(jīng)濟下行，借款企業(yè)違約風險增大，個人違約率提高。
2. 從互聯(lián)網(wǎng)技術風險角度制定監(jiān)管標準?；ヂ?lián)網(wǎng)金融高度依賴互聯(lián)網(wǎng)技術，從技術安全角度制定國家標準和行業(yè)標準，對一些網(wǎng)貸平臺設定技術門檻。對網(wǎng)絡銀行，應從安全體系、準入標準、身份和權限認證、法制體系和技術體系入手，防范互聯(lián)網(wǎng)金融的獨特風險（陳丹青，2009）。從硬件和軟件兩方面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，如對操作系統(tǒng)、防火墻技術、數(shù)據(jù)安全技術等設定準入門檻和行業(yè)標準；如服務器必須設在國內(nèi)等，可追溯其記錄以達到有效監(jiān)管。在金融交易的信息安全方面，加強基本加密技術、安全認證技術以及安全應用標準與協(xié)議三大層次的技術支撐（洪娟等，2014）。
3. 從金融風險角度構建監(jiān)管原則?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融（潘功勝，2016），因此應注意互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的一般性與特殊性，監(jiān)管的一致性與差異性（謝平，2014）。一方面，從金融風險的角度充分認識互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風險，從防范系統(tǒng)性風險與保護消費者角度加強互聯(lián)網(wǎng)金融審慎監(jiān)管，如資本充足率、風險準備金等要求。對互聯(lián)網(wǎng)金融的風險和內(nèi)控制度做出相應的要求，并進行現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查。另一方面，要堅持監(jiān)管一致性，防止監(jiān)管套利。對相同的金融業(yè)務，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機構應采用相同的監(jiān)管原則和業(yè)務標準。只有堅持監(jiān)管規(guī)則的公平性，才能保證不同市場主體的公平、有序競爭。此外，加快出臺互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)。目前，除第三方支付領域有2010年人民銀行頒布的《非金融機構支付服務管理辦法》對其做出了一些規(guī)范且僅為部門規(guī)章外，P2P、眾籌、網(wǎng)絡銀行等新興領域的細則均未正式出臺。法律層面的規(guī)定更是空白。我國初步構建的第三方支付監(jiān)管框架較薄弱，在立法層次、分類監(jiān)管、備付金監(jiān)管、消費者權益保護等重大問題上需進一步完善和突破（巴曙松、楊彪，2013）。
4. 充分發(fā)揮行業(yè)自律和市場自治的作用。長期來看，我國應建立官方監(jiān)管、行業(yè)自律和市場自治三級監(jiān)管架構。官方監(jiān)管亟待出臺措施，行業(yè)自律協(xié)會初步建立，市場自治尚有待培育。以英國為例，P2P監(jiān)管以行業(yè)自律為主，P2P金融協(xié)會制定的《P2P融資平臺操作指引》發(fā)揮了重要的規(guī)范作用。經(jīng)過兩年的籌備，2016年4月15日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會正式成立。一是行業(yè)協(xié)會應盡快出臺行業(yè)相關規(guī)范和約束懲戒機制，引導互聯(lián)網(wǎng)金融健康、有序發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)本身的平等、自由、開放基因，決定了行業(yè)自律比政府監(jiān)管更加有效，其靈活性更高、反應更快。二是大力培育市場自治。借鑒電商平臺，培育公共評價體系，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融主體行為，提升交易過程的透明度和公正性。總之，政府監(jiān)管、行業(yè)自律、市場自治應保持動態(tài)平衡，應高度重視和發(fā)揮行業(yè)自律及市場自治作用，維護互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的經(jīng)營秩序，營造公平競爭的市場環(huán)境，提高整個行業(yè)的風險防控能力。
注：
①2014年1月國務院辦公廳《關于加強影子銀行監(jiān)管有關問題的通知》，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入影子銀行范疇。
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關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；風險點；監(jiān)管
從具體表現(xiàn)形式上看，互聯(lián)網(wǎng)金融通常表現(xiàn)但是不限于為在線理財產(chǎn)品的銷售、第三方支付、金融中介、金融電子商務、信用評價審核等模式，任何與網(wǎng)絡相關的金融業(yè)務都可被納入互聯(lián)網(wǎng)金融的范圍。本文主要探討的對象是在線理財產(chǎn)品。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式分析
以移動支付、大數(shù)據(jù)、云計算為代表的現(xiàn)代信息技術，已經(jīng)深深影響了人們的商業(yè)習慣，并通過大數(shù)據(jù)分析極大減少了交易成本。基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的金融模式，大大革新了人們的傳統(tǒng)金融觀念。
可以說，在互聯(lián)網(wǎng)金融開創(chuàng)了一種創(chuàng)新模式，給人們帶來便利的同時，也逐漸改變了人們的理財思維和習慣。對于普通消費者來說，最直觀的獲益一是支付更加便捷，互聯(lián)網(wǎng)與金融相結合開始于支付結算領域，第三方支付已經(jīng)覆蓋線上線下，為客戶提供優(yōu)質(zhì)便捷的服務體驗；二是自主選擇性更強，互聯(lián)網(wǎng)最大限度地實現(xiàn)了信息對稱，給予了客戶更多的選擇權力，領域更為開放、產(chǎn)品選擇更加多樣，創(chuàng)新性強，為客戶提供大量的信息及產(chǎn)品進行比較，突破了傳統(tǒng)單一渠道的局限性，客戶行為自主性更強；三是客戶體驗更好，大數(shù)據(jù)應用分析是互聯(lián)網(wǎng)的核心，通過對于客戶大數(shù)據(jù)的實時分析，能夠挖掘到更多更全面的交易數(shù)據(jù)和客戶消費信息，從而掌握客戶習慣和預測客戶消費行為，為客戶提供全方位甚至個性化的金融服務。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財風險點分析
1.網(wǎng)絡安全風險
互聯(lián)網(wǎng)金融既然具備了網(wǎng)絡和金融的雙重屬性，就自然面臨了二者的雙重風險。相較于線下的金融理財手段，互聯(lián)網(wǎng)金融理財顯現(xiàn)出的最主要問題就是網(wǎng)絡安全風險。一是技術風險，即使是已經(jīng)發(fā)展的較為正規(guī)的網(wǎng)絡金融平臺，也仍然存在較多的計算機信息缺陷，需要不斷變革和升級；二是信息泄露風險，互聯(lián)網(wǎng)越是給民眾提供便捷，其可能產(chǎn)生的漏洞就越大，互聯(lián)網(wǎng)建立了大量的個人交易數(shù)據(jù)庫，一旦金融平臺保護不夠，這些敏感信息就可能會泄漏。
2.金融市場風險
互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品本質(zhì)上仍屬貨幣基金，其收益依舊會受到利率政策以及貨幣市場的雙重影響，收益越高風險越高，同時由于目前所存在的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品多數(shù)具有收益浮動和不保本的因素，貨幣市場表現(xiàn)不景氣，就會出現(xiàn)貨幣性基金的收益會相應的下降，最終就有可能導致虧損的風險。
3.理財糾紛風險
互聯(lián)網(wǎng)金融有著較高的虛擬性特征，理財交易全部在網(wǎng)上進行，交易對象是數(shù)字化的信息，且沒有銀行柜面人員來面對面進行溝通解釋，一定程度上也造成了信息的不對稱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品在宣傳時運用的技巧，容易讓客戶忽略其可能造成的投資風險，而更看重其帶來的高收益，對風險提示明顯不夠，此外，客戶咨詢渠道也不暢通，遇到疑問難以得到解答。容易出現(xiàn)各種金融理財消費的糾紛問題，不利于保護消費者的合法權益。
4.監(jiān)管缺失風險
互聯(lián)網(wǎng)金融目前來說還難以完全定性，這種居間服務模式由于行業(yè)本身的特點處于非監(jiān)管的“真空”狀態(tài)。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中或存在金融牌照缺失的情況。部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺并]有獲得金融牌照，其自身并不具備應對和化解風險的能力；其次，我國尚不存在針對互聯(lián)網(wǎng)金融的專門性監(jiān)管制度和法律法規(guī)，法律中很少有涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的相關內(nèi)容，例如《證券法》《保險法》《中國人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》等法律文獻也都沒有。在2011年，我國制定了《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》，但是直至現(xiàn)在也沒有公布實施；最后，互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬化特征，交易對象、過程都不透明，交易也沒有時間地點限制，市場資金流動難以預測，傳統(tǒng)金融業(yè)的監(jiān)管形式已經(jīng)難以適應互聯(lián)網(wǎng)金融，這對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和風險控制提出了更高的要求，造成了監(jiān)管不充分的風險。
三、抵御互聯(lián)網(wǎng)金融理財風險的監(jiān)管對策
互聯(lián)網(wǎng)金融理財在我國正處于蓬勃發(fā)展時期，創(chuàng)新是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展特色。適度營造一個相對寬松的監(jiān)管空間，能夠給予互聯(lián)網(wǎng)金融更好的發(fā)展平臺，也能夠助推傳統(tǒng)金融業(yè)的發(fā)展。因此，我們對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策要在這個基礎上進行探討，既能防范風險，又不束縛其發(fā)展，爭取雙贏。
1.建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系。首要的加快互聯(lián)網(wǎng)金融的專門性立法工作，并對現(xiàn)有的金融業(yè)法律在互聯(lián)網(wǎng)部分進行補充和完善，使其適應目前互聯(lián)網(wǎng)平臺的發(fā)展使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的性質(zhì)、網(wǎng)貸平臺和市場準入門檻等有明確的制度規(guī)定，做到“事前有效預防，事后高效解決”。
2.明確監(jiān)管主體及職責、實行分類動態(tài)監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管如今有兩個問題：誰來監(jiān)管和監(jiān)管什么？正是因為還沒有明確的答案，有些涉嫌非法的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在監(jiān)管模糊地帶打著球。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構體系的建設必須盡快完善制定并且落實出來，如規(guī)范人民銀行的主體監(jiān)管職責，明確監(jiān)管人員的合理分工，各司其職，規(guī)范我國互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)目沙掷m(xù)發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品是具有流動性風險的，隨著技術不斷創(chuàng)新產(chǎn)品也處于不斷變化發(fā)展中，因此監(jiān)管主體應實施靈活動態(tài)的監(jiān)管方式，通過評估測定等方式，打擊懲治高風險甚至違法的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺及產(chǎn)品；而對于風險小，影響低的產(chǎn)品可以采取而行業(yè)自律的監(jiān)管方式。
3.推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律管理。法律法規(guī)有一定的滯后性，監(jiān)管體系目前仍然力度不夠，存在真空地帶，難以跟上快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)，而互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)陌l(fā)展變化不可估量，在這種情況下，行業(yè)自律就成為保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)正常運轉和發(fā)展的重要管理形式?？梢越㈥P于互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)協(xié)會，并通過自律管理充分發(fā)揮作用，維護整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的共同利益與競爭秩序；加強互聯(lián)網(wǎng)理財行業(yè)主體之間的溝通，避免惡性競爭，損害公共利益，并最終努力確認形成一套互聯(lián)網(wǎng)金融體系的穩(wěn)定又規(guī)范的管理標準，加強對從業(yè)人員培訓學習。
4.不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)陌踩w系?；ヂ?lián)網(wǎng)本身就存在著各種不同的安全漏洞，從硬件條件上來說非常有必要建立互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)陌踩w系，才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財行業(yè)的健康安全發(fā)展。一是要建立安全穩(wěn)定的數(shù)據(jù)庫，提高信息技術硬件設備的防攻擊、抗病毒的能力；二是可以加大信息保密加密技術，采用密鑰管理技術、數(shù)字簽名技術，建設更為安全的監(jiān)管制度體系，從而更好地保證互聯(lián)網(wǎng)金融理財交易的安全進行。
5.切實保護互聯(lián)網(wǎng)金融理財消費者權益。首先，應頒布專門的互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護法，對于這種互聯(lián)網(wǎng)的交易過程中的風險分配、責任承擔、消費者個人的信息安全保護、機構的信息披露等問題作出明確而合理的法律規(guī)定，讓參與到互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)膮⑴c者可以在統(tǒng)一而規(guī)范的流程中進行業(yè)務的辦理，這樣也有利于相關監(jiān)管部門的統(tǒng)一管理。其次，為消費者建立可以通過咨詢而得到對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品更好地了解的模式，對產(chǎn)品的特點、購買可能出現(xiàn)的風險存在問題的了解，盡量避免隨意亂購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的現(xiàn)象。
小結
互聯(lián)網(wǎng)+是發(fā)展大勢，傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的結合只會越來越緊密，衍變成更加成熟和穩(wěn)定的金融形態(tài)，我們認為，要在鼓勵和推動這種互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時，提前做好其風險控制，主要從監(jiān)管層面，革新監(jiān)管理念，創(chuàng)新監(jiān)管形式、建立監(jiān)管體系，為其營造一個公平平等的交易環(huán)境，著手建立安全有效的制度保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
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關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng) 金融 發(fā)展 監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動通信等多種現(xiàn)代信息技術，完成的一種資金融通支付以及中介這些業(yè)務新興的金融形式。互聯(lián)網(wǎng)在我國快速發(fā)展對于傳統(tǒng)金融行業(yè)進行了有效的補充，能夠有效強化資金資源分配，與此同時對于金融監(jiān)管方面也提出了更加嚴格的要求，因此，下面將進一步分析互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及監(jiān)管。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及重要性
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展一共經(jīng)歷了下面三個階段：
在2005年之前，互聯(lián)網(wǎng)和金融的融合重點表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)給金融機構提供技術方面的支持，對于銀行網(wǎng)上辦理業(yè)務的實現(xiàn)提供幫助，還沒有產(chǎn)生真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。
在2005年開始，逐漸開始出現(xiàn)網(wǎng)絡借貸，并且第三方支付機構慢慢興起，互聯(lián)網(wǎng)和金融的融合開始由之前的技術領域拓展到金融業(yè)務領域當中，這個時期典型時間就是2011年的發(fā)放了第三方支付的牌照。
在就是2012年到現(xiàn)在，2013年被稱作是我國互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度極快的一年，因此，P2P網(wǎng)絡借貸平臺也在不斷加快發(fā)展的速度，眾籌融資平臺逐漸發(fā)展，首家專業(yè)的網(wǎng)絡保險企業(yè)獲得審批合格，有些銀行和商券也將互聯(lián)網(wǎng)當作基礎，對于業(yè)務形式實施重新組合以及改進，快速構建線上創(chuàng)新型的平臺，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展逐漸邁向新的歷史時期。
互聯(lián)網(wǎng)金融（IT FIN）是指依托于移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務的一種新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融日新月異的創(chuàng)新與變革，對于我國經(jīng)濟金融發(fā)展起到強有力的推動作用，但也對于金融監(jiān)管力一式提出新的挑戰(zhàn)。如何強化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，做到既能允分覆蓋、創(chuàng)新又能確保監(jiān)管到位，是承待研究的重要課題，因此十分有必要對于互聯(lián)網(wǎng)金融實施有效的監(jiān)管。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管策略及措施
（一）構建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律制度
法律規(guī)定是我國進行金融監(jiān)管，確保其安全的基礎依據(jù)。構建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督法律規(guī)定，是我國互聯(lián)網(wǎng)金融長期穩(wěn)定發(fā)展的核心保障。必須要提升我國當前擁有的商業(yè)銀行法和保險法等相關法律修訂的速度，針對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的實際情況，對其進行補充。要參考發(fā)達國家互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的成功經(jīng)驗，及時出臺例如網(wǎng)絡理財條款等一系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展的有關法律規(guī)定。確定互聯(lián)網(wǎng)金融主體的合法地位，具體確定互聯(lián)網(wǎng)金融關系到的各方權利和義務，合理掌控風險。
（二）建立多層次互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系
要堅持職能監(jiān)管的原則，確定主體，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融關系到多個部門，范圍和跨度較大的特點。構建由監(jiān)督管理部門當作核心的有關法律，商務和信息，還有相關金融部門輔助的監(jiān)督管理體系。確定監(jiān)督管理的范圍，理清對應的責任。深入強化金融監(jiān)管每個部門之間的交流和合作。構建包含一行三會，工商和司法以及通信等有關部門在其中的會議機制，在規(guī)定時間內(nèi)探討互聯(lián)網(wǎng)金融分輸站情況。強化檢測，及時語境，有效預防虛擬平臺交易風險朝著實體經(jīng)濟擴散。
協(xié)調(diào)銀證保監(jiān)管協(xié)作，達到對于互聯(lián)網(wǎng)金融整體上的監(jiān)督管理。針對銀行保險證券這些金融部門，利用互聯(lián)網(wǎng)或者是相關企業(yè)協(xié)作而使用的每一項金融服務及產(chǎn)品。相關監(jiān)督管理部門一定要遵循分層監(jiān)管的整個原則的前提下，經(jīng)過補充改進有關法律制度進行監(jiān)管，有效填補眾籌這些新型業(yè)務監(jiān)督管理的空白。加強每個監(jiān)管部門之間的分工合作，達到信息共享以及聯(lián)動監(jiān)管的目標，構建不僅含有專業(yè)分工，同時又協(xié)調(diào)統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理體系。
最大限度發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律組織功能，金融監(jiān)管部門應該提升和銀行證券保險行業(yè)協(xié)會等有關行業(yè)的交流，編制標準的行業(yè)規(guī)定和自律公約。經(jīng)過維護市場競爭程序以及會員合法權益，達到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自我掌控和管理的目標。
（三）保護金融消費者權益
我國在提倡強化對于互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權益保護工作時，必須要提升社會公共互聯(lián)網(wǎng)金融知識的宣傳，引導消費人員樹立健康的投資思想，提高風險教育和防范意識以及自我保護的能力。進一步改M互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權益有關法律機制模型，對于交易時責任承擔以及風險配置和消費者個人信息保護部門的信息泄漏，要進行明確的規(guī)定。建立健康的互聯(lián)網(wǎng)金融市場環(huán)境。還應該建立標準的互聯(lián)網(wǎng)金融消費人員統(tǒng)投訴處理方式，同時依照互聯(lián)網(wǎng)金融消費和經(jīng)營工作者的特點，構建由網(wǎng)絡當作平臺的在線矛盾解決機制，這樣能夠確保及時的處理有關投訴。
（四）構建社會信用體系
必須要拓展信用體系信息收集的范疇，將人民銀行征信系統(tǒng)當作前提，把互聯(lián)網(wǎng)金融平臺出現(xiàn)的信用信息，其中包含支付和交易以及評價記錄這些，添加到企業(yè)和個人信用信息數(shù)據(jù)庫收集范疇當中。
進一步擴展社會信用體系的內(nèi)在含義，在構建基礎法律模型以及行業(yè)規(guī)定的前提下，建立一個囊括等級注冊系統(tǒng)以及信息泄漏和信用系統(tǒng)等跨領域的綜合信用體系，推動社會信用體系的深入發(fā)展，減少互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的虛擬性，造成的風險。應該充分利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的優(yōu)點，強化社會征信系統(tǒng)的共構建，同時推動滿足條件的網(wǎng)貸和網(wǎng)絡小額貸款企業(yè)的信用數(shù)據(jù)庫和目前擁有的征信體系進行整合，構建健全并補充小規(guī)模企業(yè)和個人征信體系。
三、結束語
通過本文對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及監(jiān)管的進一步分析和闡述，使我們了解到當前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度持續(xù)加快，對于其監(jiān)督管理方面也提出了更加嚴格的要求，我國必須要采取相應的措施對于互聯(lián)網(wǎng)金融方面進行監(jiān)管，只有這樣才能確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠健康可持續(xù)的發(fā)展。因此，希望通過本文對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及監(jiān)管的闡述，能夠給互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展方面提供一定的參考和幫助。
參考文獻：
【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 監(jiān)管 意見建議
截至2013年9月底，中國網(wǎng)民數(shù)量達到6.08億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為45.4%?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融“雙向融合”而成的互聯(lián)網(wǎng)金融，作為一種新的金融業(yè)態(tài)，將沖擊現(xiàn)行金融體系，深化金融行業(yè)變革，促進傳統(tǒng)金融向信息化金融快步邁進。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展也給監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)，如何建立健全適應互聯(lián)網(wǎng)金融特點的監(jiān)管體系，是當前面臨的一個重大課題。
一、國際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀
（一）美國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及監(jiān)管
美國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較早，目前已形成了涵蓋互聯(lián)網(wǎng)銀行（SFNB）、互聯(lián)網(wǎng)保險（INSWEB）、互聯(lián)網(wǎng)基金（Pay-pal）、電子券商（E-TRADE）和網(wǎng)絡貸款公司（包括P2P、眾籌）等類別齊全且成熟的網(wǎng)絡金融體系，并且形成了比較系統(tǒng)和完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度。1995年，全球第一家無任何分支機構的純網(wǎng)絡銀行在美國誕生，開啟了網(wǎng)絡金融時代。截至目前，成立于2007年的P2P借貸機構Lending Club擁有投資者4.5萬名，美國P2P借貸規(guī)模2013年預計將達到50億美元；eBay旗下公司PayPal已成為全球最大的網(wǎng)上支付公司；嘉信理財（Charles Schwab）活躍賬戶總數(shù)超過700萬，管理資產(chǎn)總額超過10000億美元；最大的眾籌公司Kickstarter已為超過10萬個項目成功融資5億多美元。美國對互聯(lián)網(wǎng)金融采取了謹慎寬松的政策，發(fā)展初期不過分干預，只是通過補充新法律法規(guī)，與傳統(tǒng)的監(jiān)管規(guī)則結合，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進行必要的法律約束，以保證其安全穩(wěn)健發(fā)展。同時，數(shù)量龐大的以營利為目的、市場化運作、第三方獨立運行的征信機構為美國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了良好的信用基礎。美國金融監(jiān)管機構在傳統(tǒng)監(jiān)管法律制度的基礎上，制定了一系列具體的專門針對網(wǎng)絡金融業(yè)務及其風險的管制規(guī)則，逐步建立起以立法為核心的監(jiān)管模式。美國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構包括貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦儲備局、聯(lián)邦保險公司、互濟貸款監(jiān)管署、國民信貸聯(lián)盟協(xié)會及聯(lián)邦金融機構檢查委員會等，這些部門單獨或聯(lián)合頒布的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管文件制度共同構成了美國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律框架，美國聯(lián)邦監(jiān)管法案劃定各自的職責分工。
（二）歐洲互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及監(jiān)管
歐洲監(jiān)管當局則致力于提供一個清晰、透明的法律環(huán)境，堅持適度審慎和金融消費權益的保護。歐盟各成員國采取一致性的監(jiān)管原則，建立“起始國”規(guī)則，加強聯(lián)合監(jiān)管和合作，提高監(jiān)管效率。以德國為例，其對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主要依賴于既有的法律法規(guī)，同時實行適應互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務之特別風險的審慎監(jiān)管戰(zhàn)略，設立最低準入標準。德國對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主要集中在四個方面：一是跨境交易，二是安全問題，三是服務技術能力，四是信譽和法律風險。對于第三方支付服務商，歐盟曾將其定位為“電子貨幣機構”，歐盟各成員國也可以自主向其頒發(fā)銀行牌照。從2011年4月30日起，歐盟將網(wǎng)上第三方支付服務認定為“信貸機構”，按信貸準入監(jiān)管標準進行管理。
（三）英國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及監(jiān)管
英國互聯(lián)網(wǎng)金融最典型的就是P2P模式，全球第一家P2P網(wǎng)貸公司Zopa即誕生于倫敦。英國對互聯(lián)網(wǎng)金融采取“行業(yè)自律先行、監(jiān)管隨后跟進”的方針。一是成立行業(yè)協(xié)會加強自律。2011年成立了全球首個人人貸行業(yè)自律協(xié)會，2012年成立了眾籌協(xié)會，設定融資平臺最低資本額、IT信息安全管理、信用評級、反洗錢和反欺詐措施等，有效促進了整個行業(yè)的規(guī)范運營、良性競爭和消費者權益保護。二是監(jiān)管政策比較寬泛，許多監(jiān)管措施剛起步。初期階段暫未設立專門政府監(jiān)管機構或出臺適用法律，而是以行業(yè)自律規(guī)則為基礎進行管理。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速發(fā)展，監(jiān)管也被提上議事日程。三是政府介入扶持。英國商業(yè)、創(chuàng)新和技能部聯(lián)合出臺政策，推動互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，并提供一定的資金支持和稅收減免。四是征信體系齊備。建立起了比較完備的互聯(lián)網(wǎng)金融圈征信體系，完全市場化運作，其數(shù)據(jù)系統(tǒng)龐大、可靠、專業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融公司可以較低成本購買客戶信用信息，有效防范了商業(yè)欺詐等風險。針對以P2P行業(yè)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和監(jiān)管粗放的現(xiàn)象，英國金融服務管理局計劃于明年4月起將P2P納入政府監(jiān)管。
（四）澳洲互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及監(jiān)管
澳大利亞擁有目前世界上比較成功的純網(wǎng)絡銀行UBank和高度發(fā)達的網(wǎng)上第三方支付體系。早在2000年互聯(lián)網(wǎng)支付剛剛起步的時候，澳大利亞就開始關注網(wǎng)上第三方支付服務的監(jiān)管問題，目前已形成了較成熟的監(jiān)管體系。澳大利亞將第三方支付服務商視為“授權存款機構”或“金融服務機構”，分別由審慎監(jiān)管局和證券與投資委員會頒發(fā)牌照，例如PayPal獲得了澳大利亞監(jiān)管部門頒發(fā)的“授權存款機構牌照”和“金融服務機構牌照”。除機構準入和日常監(jiān)管外，澳大利亞還借助政府監(jiān)管和行業(yè)自律相結合的方式最大限度保護客戶資金安全、維護客戶權益，對各類互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)行為進行不斷的規(guī)范。
（五）日本互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展及監(jiān)管
在金融混業(yè)監(jiān)管和金融自由化模式下，日本互聯(lián)網(wǎng)金融得以快速發(fā)展。樂天公司是日本第一大電商，也是比較典型和成功的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。2003年樂天收購了一家證券公司，2005年開始重點打造金融業(yè)務，目前其金融服務已涵蓋證券、信用卡、銀行、保險、預付卡等眾多領域。日本另一家互聯(lián)網(wǎng)金融綜合集團是SBI，其依托互聯(lián)網(wǎng)打造了證券、銀行、保險、外匯交易、盤后交易等多個平臺，形成了獨有的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈，實現(xiàn)了通過互聯(lián)網(wǎng)提供全方位的金融服務。早在2008年，日本金融廳就著手研究出臺電子貨幣支付和代收代付等互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，出臺了專門法律進行規(guī)范，保護消費者利益。此外，日本還出臺了信用管理和互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的相關法律法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展保駕護航。
通過比較上述發(fā)達國家互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及監(jiān)管可以發(fā)現(xiàn)幾個共同特點：一是政府監(jiān)管當局對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期給予相對寬松，積極扶持的政策，但隨著業(yè)務壯大，風險聚集，監(jiān)管當局加大了監(jiān)管力度，拓展監(jiān)管手段，逐漸將監(jiān)管的重點轉移到與傳統(tǒng)業(yè)務不同的具有互聯(lián)網(wǎng)特性的主要服務產(chǎn)品和服務形式上來。二是監(jiān)管當局將互聯(lián)網(wǎng)金融定性為金融業(yè)務，對申請開辦此項業(yè)務的機構實行準入許可證管理。并制定設立互聯(lián)網(wǎng)金融機構的準入條件和標準，明確了對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管要求和監(jiān)管規(guī)則。三是建立了規(guī)范、完備的社會征信體系，發(fā)揮中介機構的積極作用，推進良好的社會信用環(huán)境建設，防控互聯(lián)網(wǎng)金融機構的經(jīng)營風險。四是高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融的技術風險管理，實時出臺專項技術風險管控的文件和法規(guī)，加強多部門多層次的合作，消除互聯(lián)網(wǎng)開放性、虛擬性對金融業(yè)務的負面影響。五是監(jiān)管當局以維護投資者和消費者權益為立足點，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融機構的運行和發(fā)展，對提供的金融產(chǎn)品和服務要求透明、公平、規(guī)范，并充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的積極作用。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的實踐
目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融從大概念上講可以分為兩大類。第一類是正規(guī)金融機構通過互聯(lián)網(wǎng)技術開展的新型業(yè)務，實質(zhì)上應為金融電子化業(yè)務，包括網(wǎng)上銀行、手機銀行、超級網(wǎng)銀等傳統(tǒng)銀行業(yè)務在互聯(lián)網(wǎng)上的延伸，以及證券、保險、基金等金融機構開設的網(wǎng)上銷售及服務平臺。另外，隨著電子商務影響力日益擴大，各家銀行也紛紛“觸電”，發(fā)起設立電子商務金融服務平臺，例如工商銀行的“金融超市”、建設銀行的“善融商務”、交通銀行的“交博匯”和平安銀行的“網(wǎng)上商城”等，雖然規(guī)模都不大，但也已成為一種趨勢。第二類是實際意義上的互聯(lián)網(wǎng)金融，即互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入金融業(yè)務。目前主要有三種模式：一是支付結算業(yè)務類，包括“支付寶”、“財付通”依托自有網(wǎng)上購物網(wǎng)站發(fā)展起來的綜合性支付平臺和“快錢”、“拉卡拉”等獨立的第三方支付平臺。2012年全年，我國第三方支付機構共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務104億筆，交易金額達6.9萬億元，互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)的支付量約占整個支付總量的0.5%，雖然從金額上看占比很小，但是從交易筆數(shù)上看，互聯(lián)網(wǎng)支付的交易指令已經(jīng)占到整體的40%，互聯(lián)網(wǎng)支付表現(xiàn)出單筆量很小，但海量長尾的特征明顯，未來發(fā)展空間巨大。二是融資業(yè)務類，主要包括P2P人人貸、網(wǎng)絡小額貸款公司和新出現(xiàn)的眾籌網(wǎng)。P2P人人貸目前主要有單純中介的無擔保線上型和“網(wǎng)絡中介+擔保人+聯(lián)合追款人”的有擔保線上型兩種，同時也存在一些債權轉讓和民間借貸性質(zhì)的融資平臺。截至目前，我國P2P網(wǎng)貸企業(yè)已經(jīng)超過500家（11月初），而2010年全國總共只有10家，在不到3年時間內(nèi)，數(shù)量增長了50倍左右，貸款總額超過600億元。目前，我國的網(wǎng)絡小額貸款公司數(shù)目眾多，比較混亂，比較有影響力的有阿里小貸等。據(jù)統(tǒng)計，2012年我國約有150家在線眾籌金融公司，年交易額約為50億元人民幣，規(guī)模還不大，但大都存在經(jīng)營不規(guī)范的問題。三是投資理財及保險類，典型代表為金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)特點相結合而形成的投資理財產(chǎn)品或保險產(chǎn)品。2013年支付寶推出的“余額寶”貨幣基金短短四個月開戶數(shù)超過2900萬戶，銷售額突破1000億；“百度理財”也以其低門檻、高收益吸引了大量投資者；“中安在線”等網(wǎng)絡保險公司也發(fā)展較快。
互聯(lián)網(wǎng)金融在我國異軍突起，已成為金融創(chuàng)新和未來發(fā)展的趨勢，對推進我國的金融改革，提升金融服務，起到了非常積極的作用。主要體現(xiàn)在幾個方面：一是提高了社會資金運用和配置效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融帶來了全新的投融資模式，能夠按照市場化規(guī)則，更快速、更準確地引導資金投向，實現(xiàn)資金需求和供給之間的有效匹配，一定程度上提高了金融資源運用效率，促進了經(jīng)濟結構的調(diào)整。二是提升了金融服務水平。互聯(lián)網(wǎng)金融充分體現(xiàn)了不同于傳統(tǒng)金融的信息透明、低成本、跨區(qū)域、高效率和充分個性化的特征優(yōu)勢，規(guī)避了金融機構實體網(wǎng)絡柜臺服務偏弱和經(jīng)營時間錯位的弊端，讓消費者享受到互聯(lián)網(wǎng)金融更加便捷、更加豐富、更加人性的金融服務，同時也贏得更多的客戶。三是開辟了融資新通道，成為現(xiàn)有金融體系融資的有益補充?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以信息數(shù)據(jù)為基礎，以網(wǎng)絡系統(tǒng)為平臺，以客戶需求為目標，以資金配置為手段，利用互聯(lián)網(wǎng)技術不斷助推金融創(chuàng)新，徹底擺脫傳統(tǒng)的以“三查制度”“抵押擔?！睘榛A的借貸模式，順應金融發(fā)展的需要，實現(xiàn)自身的快速發(fā)展和金融體系的完善。四是推動了普惠金融的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融打破了地域限制，降低了運行成本，解決了門檻低的問題，能夠覆蓋和服務于偏遠地區(qū)和低收入人群，同時也較好地填補小微企業(yè)融資“缺口”，成為解決小微企業(yè)融資難問題的一種有益探索。
三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題
盡管我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務已獲得蓬勃發(fā)展，但仍屬于初級階段，在業(yè)務規(guī)模、業(yè)務種類、用戶數(shù)量等方面與發(fā)達國家相比都還有一定的差距?？傮w而言，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融還處于粗放式發(fā)展和野蠻生長的狀態(tài)，隨著業(yè)務規(guī)模和影響力不斷擴大，也暴露出許多問題和風險隱患，在一定程度上制約了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融主要存在五個方面的風險隱患。
一是外部監(jiān)管及法律規(guī)范缺失，行業(yè)自律不完善。目前，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融沒有形成體系，其金融主體的資格和經(jīng)營范圍都不明確，整個行業(yè)缺乏有效的內(nèi)外部約束。第三方支付法律地位雖得到一定程度的認可，基本形成了由央行支付司監(jiān)管和中國支付清算協(xié)會進行行業(yè)自律的格局，但依然存在監(jiān)管失之于寬、失之于松的問題，尤其是針對第三方支付衍生的各種金融業(yè)務，沒有形成完備的準則和有效的監(jiān)管。對于發(fā)展較快的P2P貸款平臺和各類網(wǎng)絡貸款公司，由于歸類為網(wǎng)上民間借貸中介而未納入監(jiān)管體系，沒有明確的準入和運營規(guī)則，整個行業(yè)自由發(fā)展、極度混亂，一些P2P機構已經(jīng)嚴重偏離了金融中介的定位，實際上已經(jīng)轉化成線下違規(guī)甚至非法集資的網(wǎng)上版本，這些所謂的民間融資最終風險將由政府來兜底。以承諾高回報而推出的理財產(chǎn)品，由于互聯(lián)網(wǎng)公司與基金公司產(chǎn)品發(fā)行主體不明，風險責任不清，缺乏制度和監(jiān)管，存在較大安全隱患。另外，國內(nèi)現(xiàn)有的銀行、保險、證券等方面的法律法規(guī)都是基于傳統(tǒng)金融企業(yè)的監(jiān)管要求，準備金、存貨比、備付率等乃至巴塞爾協(xié)議Ⅲ關于資本充足率、杠桿率的規(guī)定對互聯(lián)網(wǎng)金融適用性較弱甚至根本無用。法律缺失和監(jiān)管空白也導致一些發(fā)展較好的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以做大作強，不利于我國互聯(lián)網(wǎng)金融的長遠健康發(fā)展。
二是資金安全問題較為突出。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的資金使用缺乏有效的監(jiān)管。第三方網(wǎng)絡平臺在金融互聯(lián)網(wǎng)中起著資金周轉的作用，大量支付清算資金會形成一定比例的資金沉淀。這些沉淀資金會滯留一段時間，由于缺乏有效的規(guī)則和監(jiān)管，會被互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)挪用，甚至開發(fā)衍生金融產(chǎn)品，如有問題，必將引發(fā)流動性不足，導致支付風險。網(wǎng)絡信貸平臺公司通過非標準化或標準化的金融產(chǎn)品來歸集并使用資金，由于缺乏銀行同業(yè)往來和央行最終貸款人的支持，不可避免地會出現(xiàn)資金借貸雙方較為嚴重的期限錯配。例如我國大部分P2P機構都是通過“拆標”方式將來自不同投資者不同期限的資金集中借給融資者，一旦融資者違約，造成資金鏈條斷裂，便會引發(fā)信用風險。另外，網(wǎng)絡借貸門欄低，利率高，有的利率超過同期銀行貸款利率的4倍。網(wǎng)絡融資公司在信貸資金管理上缺乏有效的監(jiān)控機制，導致信貸違約風險增加。近年來，P2P網(wǎng)貸案件頻發(fā)，倒閉不斷，給資金安全和社會穩(wěn)定帶來了較大的影響。以“余額寶”貨幣基金和“百度理財”等形式的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品籌集的大量資金，存在著用高額回報誘導客戶之嫌。在目前我國實體經(jīng)濟效益不佳，股市疲軟，債市下跌的情況下，理財資金的投向、回報有著諸多不確定性，特別是有游離于規(guī)范和監(jiān)管之外，產(chǎn)生系統(tǒng)性風險的可能極高。
三是金融消費者權益保護嚴重不到位。目前互聯(lián)網(wǎng)金融跨區(qū)域，虛擬化交易行為，使得交易主體無法到現(xiàn)場確認交易各方合法身份。交易信息又通過互聯(lián)網(wǎng)傳輸，有可能被非法盜取或篡改，在社會信用環(huán)境缺失，無有效監(jiān)管的情況下，由信息安全引發(fā)的消費者權益損失將時有發(fā)生。在互聯(lián)網(wǎng)金融運行中，消費者在權益分配方面處于弱勢地位，面對我國征信體系尚不完善，信用信息交換困難，交易違約成本低，且缺乏法治環(huán)境情況下，一旦出現(xiàn)風險，消費者將率先成為互聯(lián)網(wǎng)金融風險的承擔者。在我國經(jīng)濟結構調(diào)整，經(jīng)濟增速放緩的當下，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品高調(diào)推出，有的年化收益率超過20%甚至達到50%，這種擊鼓傳花式資金募集的最后風險一定程度上也都由消費者來埋單。此外，網(wǎng)絡安全漏洞、個人隱私泄漏等等事關消費者權益的問題也大量存在，且日趨嚴重。
四是同質(zhì)化嚴重，尚未形成差異化的競爭格局。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較快，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在介入金融途徑多走規(guī)避金融準入高門檻、嚴監(jiān)管之路，以非金融做金融，模糊金融機構和非金融機構之間的界限；選擇綜合金融業(yè)務發(fā)展，尋求最大邊際效應，使得現(xiàn)行監(jiān)管體系無法對互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營實施有效監(jiān)管；在金融產(chǎn)品和金融服務的研發(fā)，推介和提供以及經(jīng)營管理模式等方面趨于雷同。關鍵環(huán)節(jié)同質(zhì)化嚴重，惡意競爭較突出，未能依托自身特點、市場需求和客戶偏好開發(fā)出具有較強功能的特有產(chǎn)品和服務，實現(xiàn)差異化發(fā)展，形成差異化競爭格局。長此以往，既不利于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，也容易導致全局性風險。
五是影響金融調(diào)控政策的實施效果。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融處于無序發(fā)展、體外發(fā)展階段。由于發(fā)展較快，資金量大，已對央行貨幣政策實施、宏觀調(diào)控帶來了一定的影響。如第三方支付平臺具有較高流動性的巨量網(wǎng)絡貨幣，有著類似商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造能力，在一定程度上會改變貨幣乘數(shù)和貨幣流通速度，從而有可能對金融調(diào)控政策的傳導和結果產(chǎn)生影響。P2P網(wǎng)絡借貸多依賴于客戶的信用數(shù)據(jù)，行為數(shù)據(jù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)等信用狀況，在經(jīng)濟繁榮時，客戶經(jīng)營狀況良好，信用狀況較為樂觀，融資相對容易，所獲得資金有可能投向國家限制的“三高一剩企業(yè)”或夕陽行業(yè)，勢必增大央行宏觀調(diào)控的難度。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)絡完成支付交易，資金流動大多難以監(jiān)控，為洗錢活動提供了可乘之機。一些交易雙方繞過監(jiān)督，通過第三方支付平臺，注冊虛擬賬戶，實施虛假交易，將非法資金合法轉移，加大了國家反洗錢工作的難度。
四、對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的意見建議
我國互聯(lián)網(wǎng)金融還剛剛起步，因此應堅持原則性監(jiān)管，協(xié)調(diào)好規(guī)范發(fā)展與支持創(chuàng)新之間的關系。要從防范風險過度聚集、保護消費者權益的角度出發(fā)，既著手完善相關法律法規(guī)和行業(yè)自律，謹防重大風險，又要掌握好監(jiān)管尺度和重點，避免行政管控過急、過嚴，制約互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。借鑒美國等發(fā)達國家互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)驗及我國互聯(lián)網(wǎng)金融實踐，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應重點抓好五個方面。
（一）盡快出臺相關法律法規(guī)，建立有效的監(jiān)管體系
一是完善現(xiàn)有金融法律法規(guī)，加強適應互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的立法工作。要加快對現(xiàn)有《商業(yè)銀行法》《證券法》《保險法》《票據(jù)法》等金融法律法規(guī)的修訂，以適用互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要，要借鑒美國等發(fā)達國家互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)驗，不失時機地出臺諸如《放貸人條例》，《電子資金劃撥條例》，《網(wǎng)絡理財條例》等保障互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的相關法規(guī)，進一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融涉及各方的權利和義務，賦予相應合法地位，有效控制風險。二是協(xié)調(diào)相關部委加快互聯(lián)網(wǎng)金融技術部門規(guī)章和國家標準的制定，出臺和優(yōu)化類似個人信息保護、信用體系、電子簽名以及支付客戶識別、身份驗證等方面的具體準則和要求，構建高效的防火墻，提升互聯(lián)網(wǎng)金融的技術防控風險能力。三是根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的范圍，建立既有專業(yè)分工，又統(tǒng)一協(xié)調(diào)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。即建立以“一行三會”監(jiān)管部門為主，商務部、科技部、工信部、法制辦、稅務總局等部門為輔的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系實施監(jiān)管，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期，就能達到規(guī)范在前、有效監(jiān)控、規(guī)避風險的效果。
（二）明確金融主體，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的準入監(jiān)管
依據(jù)國外的經(jīng)驗和我國的實踐，互聯(lián)網(wǎng)金融應屬金融業(yè)務，從事互聯(lián)網(wǎng)金融的機構即為金融機構，應納入金融體系管理。而我國經(jīng)過多年的發(fā)展和積累，銀行、保險、證券等傳統(tǒng)金融行業(yè)建立起了一套較為規(guī)范的監(jiān)管準入制度。對于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融，要借鑒傳統(tǒng)金融準入制度，結合其特殊性，建立相應的準入規(guī)則，加強監(jiān)管工作。一是加強機構準入監(jiān)管。要根據(jù)不同類型的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)特點，進行分類管理，明確發(fā)起設立的標準和條件，可以允許互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，金融機構和一般企業(yè)采取獨資、合資、共同組建等形式設立互聯(lián)網(wǎng)金融機構。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期，為鼓勵創(chuàng)新設定的標準和條件不宜過高。二是加強業(yè)務準入的監(jiān)管。實施有限牌照制度，按照風險承擔能力限制經(jīng)營業(yè)務種類，嚴格新業(yè)務開展報備和資格準入審查。對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品要進行登記備案，同時對其銷售和后期資金運作進行規(guī)范，防止隱瞞產(chǎn)品風險、過度夸大受益、改變資金用途等欺騙消費者行為。目前業(yè)務準入應以備案制為主，審批制為輔，但要實行負面清單管理。三是加強平臺準入的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)開展相關業(yè)務，因此必須明確平臺的安全標準，要針對互聯(lián)網(wǎng)金融當前開展的網(wǎng)貸、第三方支付和基金理財?shù)热髽I(yè)務的風險權重，制定相應的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺管理標準和技術規(guī)范，有效設置安全防火墻，確保平臺運行安全。四是加強資格準入的監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為金融業(yè)務，其從業(yè)者要有資格要求，尤其是高級管理人員要實行資格準入管理?？山梃b傳統(tǒng)金融高管人員資格準入管理的有關規(guī)定，結合互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)要求，制定互聯(lián)網(wǎng)金融高級管理人員資格管理辦法，加強高管人員任職資格準入的管理，推行市場化原則，試行公開招聘制度，建立高管人員黑名單數(shù)據(jù)庫，防范互聯(lián)網(wǎng)金融高管人員的道德風險。
（三）分合有序，建立全覆蓋常態(tài)化的監(jiān)管機制
加強互聯(lián)網(wǎng)金融的日常監(jiān)管對防控風險意義重大。因此，一是要按照職能監(jiān)管的原則，明確監(jiān)管的主體。針對互聯(lián)網(wǎng)金融跨度大、范圍廣、涉及部門多的特點，建立以監(jiān)管部門為主，相關科技、信息、商務、法律以及有關金融機構為輔的監(jiān)管體系，明確相應職責，梳理監(jiān)管范圍，建立運行機制，落實問責制度，實施有效監(jiān)管。同時充分發(fā)揮各方面的積極性，探索建立和完善以互聯(lián)網(wǎng)金融機構自身風險管理、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的行業(yè)準則、行為約束以及監(jiān)管部門日常監(jiān)管的互聯(lián)網(wǎng)金融風險防控“三道防線”。二是在傳統(tǒng)金融監(jiān)管架構內(nèi)實施延伸監(jiān)管。對于銀行、證券、保險等金融機構，借助互聯(lián)網(wǎng)或與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作而運作的各項金融產(chǎn)品和金融服務，“一行三會”監(jiān)管部門應在堅持分類監(jiān)管的總體原則下，通過建立和完善相應的制度法規(guī)實施監(jiān)管，并責成相關金融機構作為風險防控的第一責任人和風險損失的主要承擔者。三是協(xié)調(diào)銀證保監(jiān)管合作，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合監(jiān)管。對于以第三方平臺為主的網(wǎng)絡支付，人民銀行作為支付系統(tǒng)的主要建設者、行業(yè)標準的制定者和管理部門，應承擔第三方網(wǎng)絡支付的主要監(jiān)管責任，而從網(wǎng)絡支付機構衍生出來的保險、理財、基金等金融產(chǎn)品和服務的監(jiān)管以人行為主，證監(jiān)、保監(jiān)甚至銀監(jiān)共同履行監(jiān)管職能。對于P2P網(wǎng)絡借貸和眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，由于具有跨地區(qū)、信息模糊、風險隱蔽等特征，有的甚至可能涉及非法集資等行為，應以銀監(jiān)部門牽頭監(jiān)管為主，借助人行的支付清算、賬戶管理和征信系統(tǒng)等方面的信息優(yōu)勢配合。眾籌融資從實質(zhì)上看應歸于股權融資，可由證監(jiān)部門牽頭監(jiān)管，銀監(jiān)等部門配合。
（四）探索補償渠道，嚴防互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風險
為最大限度保護投資者和消費者的合法權益，支持互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，有必要建立風險補償?shù)耐緩胶椭贫?。一是?guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營行為，建立制度保障和補償渠道。要借鑒傳統(tǒng)金融制約金融機構粗放擴張、投資沖動的監(jiān)管要求和監(jiān)管標準，加強互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性管理，制定相應的流動性比率、存貸比、核心負債依存度、流動性缺口率等管理比例和指標。實施風險預警和風險提示制度，強化互聯(lián)網(wǎng)金融機構風險意識和日常風險管理。二是計提相關保障資金，建立資金補償機制。要按金融機構要求，制定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)財務規(guī)則，建立存款準備金制度，接受央行準備金的管理和調(diào)控。從事第三方支付業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)金融機構要在央行開戶，并交納一定比例的結算備付金。P2P網(wǎng)貸等業(yè)務要按比例提取呆賬準備，實行資本充足率管理。如國家實施存款保險制度，互聯(lián)網(wǎng)金融機構還須按要求購置存款保險。要建立針對互聯(lián)網(wǎng)金融的人民銀行再貸款制度，暢通互聯(lián)網(wǎng)金融機構風險補償?shù)馁Y金渠道。三是多途徑籌資，建立風險補償基金。由互聯(lián)網(wǎng)金融機構、股東、財政部門、第三方擔保機構聯(lián)合出資設立風險補償基金?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構可按比例在營業(yè)收入中提取補償基金；互聯(lián)網(wǎng)金融機構股東可在年度股金分紅中按一定比例扣劃補償基金；財政部門可在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)上繳稅收中按比例返回補償基金；第三方擔保機構則可在保費收入中支出一定比例的補償基金。通過多方籌集補償基金，提高互聯(lián)網(wǎng)金融機構的風險承受能力，防控系統(tǒng)風險。另外，還可以建立互聯(lián)網(wǎng)金融機構破產(chǎn)程序和賠償機制，最大限度地減少投資者和消費者的權益損失。
（五）加強信用體系的建設，增大政府扶持力度
一是加快社會信用體系和央行征信系統(tǒng)建設，降低互聯(lián)網(wǎng)金融開放性虛擬性帶來的風險。要大力發(fā)展信用中介機構，完善企業(yè)和個人信用記錄和基本資料的收集、整理和規(guī)范工作。建立起按市場化運作的信用數(shù)據(jù)平臺，有償開展信用報告、網(wǎng)絡查詢等服務。加強信用等級評估、信用咨信認證和信用咨詢服務等方面的工作，支持互聯(lián)網(wǎng)金融健康快速發(fā)展。二是針對互聯(lián)網(wǎng)金融普惠性特點，財政部門應予積極支持。對互聯(lián)網(wǎng)金融的營業(yè)稅和所得稅在傳統(tǒng)金融機構征收的基礎上給予較大幅度的減免和優(yōu)惠。對小微企業(yè)和三農(nóng)的貸款給予一定比例的財政補貼，以此引導互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)大力發(fā)展草根金融和普惠金融。三是政府應積極支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。要針對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展較快，風險大于傳統(tǒng)金融等實際，進一步引導輿論宣傳，加強金融市場環(huán)境和金融生態(tài)環(huán)境的建設工作，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供良好的外部環(huán)境和輿論氛圍。要加強金融法制和金融知識的宣傳和教育，進一步提高全民的金融風險意識和風險識別能力。
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