發(fā)布時間：2023-12-29 15:08:47
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的銀行行業(yè)前景樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
在經(jīng)濟全球化和金融一體化快速發(fā)展的今天，金融對經(jīng)濟安全的支持保障作用十分明顯，美國經(jīng)濟10年繁榮的經(jīng)驗、亞洲金融危機的教訓(xùn)、日本金融弱化的反思以及拉美金融動蕩的啟示；面對諸多國際經(jīng)驗教訓(xùn)，我國金融業(yè)，尤其是銀行界更應(yīng)該冷靜思考，積極應(yīng)對，并對于金融改革、開放與發(fā)展予以實際和有效的判斷估計，采取切實行動，應(yīng)對國際競爭與挑戰(zhàn)。
雖然非典產(chǎn)生的不利影響，短期內(nèi)在我國經(jīng)濟領(lǐng)域不會有太大影響，在金融領(lǐng)域的沖擊將會相對滯后反應(yīng)，但國家金融風(fēng)險的防范與預(yù)警卻十分重要，并且不可過于樂觀甚至忽視可能產(chǎn)生的影響。銀行界作為我國金融改革開放發(fā)展的重要窗口，更應(yīng)求實務(wù)真、有效推進和加快銀行改革，發(fā)揮經(jīng)濟增長的保障性與支持性的穩(wěn)定協(xié)調(diào)作用，使我國銀行業(yè)的發(fā)展成為經(jīng)濟發(fā)展的動力和保障，而不要成為經(jīng)濟增長的包袱或負擔(dān)。日本慘痛的歷史教訓(xùn)值得反思與借鑒，不要等到問題積重難返才開始處置或應(yīng)對，將問題與矛盾消除與消化于萌芽或初始階段的代價與付出要小而輕，我國一些地區(qū)或部門非典處置上的不當(dāng)，已經(jīng)給予我們以啟示，運用到金融改革思考中，同樣具有借鑒與反思意義。面對非典，人們在思考行為規(guī)范、社會公德、職業(yè)道德、政府職能、政策效率以及國際合作，我國銀行界也應(yīng)思考非典現(xiàn)象在銀行的表現(xiàn)與未來影響，乃至可能的沖擊，進而引起足夠的重視與研究，由此所帶來的啟發(fā)并不亞于非典疫情。
目前非典對國內(nèi)諸多行業(yè)的影響正在逐漸加大，雖然對經(jīng)濟實質(zhì)的影響目前尚未明顯顯現(xiàn)，但對金融界和銀行業(yè)的效率影響已經(jīng)有所顯現(xiàn)。值得關(guān)注的是，我國股市受非典影響的大跌，不僅是投資者關(guān)切的熱點，而且也成為國家目前最大的焦點問題之一。而市場盼望的社保資金直接入市、QFII資金進場等，在目前非典疫情的影響之下，社保資金近期入市的可能性已被排除；QFII在5月26日雖有瑞士銀行和野村證券兩家外資機構(gòu)拿到入市牌照，但入市資金有限。再看一些銀行機構(gòu)由于有人感染非典，實行隔離，部分工作已經(jīng)受到影響，客戶服務(wù)減少、業(yè)務(wù)流量下降；相對一些銀行雖然無人感染，但防范措施極為嚴格，已經(jīng)將“本行無人感染”作為一項非常時期的非常目標。一些業(yè)務(wù)因非典的緊張氣氛和心理憂郁而陷入半停頓狀態(tài)。銀行業(yè)效率的降低，顯然會影響經(jīng)濟金融的正常運轉(zhuǎn)。更為嚴重的則在于未來金融，特別是銀行改革發(fā)展的前景，非典的特殊現(xiàn)象在銀行業(yè)上的表現(xiàn)，并將可能直接影響銀行實際效率與業(yè)績，其潛在的風(fēng)險不容忽視。
1、 金融觀念的相對被動待轉(zhuǎn)變――面對非典人們更加關(guān)注社會道德和職業(yè)道德的問題，尤其是金融所面對的是國家金融安全，其職業(yè)責(zé)任更顯重要。加入世貿(mào)組織以來，與愈加緊迫的金融開放壓力相比，銀行業(yè)似乎缺少金融職業(yè)責(zé)任與效率，金融或銀行改革的討論與口號過多，而缺少實際的收益與結(jié)果。面對非典，我國政府管理觀念與職能已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)向服務(wù)大眾、服務(wù)社會，對政治、社會體制與結(jié)構(gòu)的良性效率起到刺激推進的積極影響；某種程度上，非典疫情加快了我國政治體制與社會基礎(chǔ)的真實與利好發(fā)展，政府形象、職能愈加有效而實際。但結(jié)合金融、銀行層面的改革與發(fā)展，回想1999年11月加入世貿(mào)談判成功至今，3年多的時間，我們的銀行改革又有多少進展？僅國有商業(yè)銀行而言，雖然取得一些進步或發(fā)展，但與國際化競爭格局與趨勢的要求相差甚遠。國有銀行的改革不應(yīng)僅僅是機構(gòu)名稱與國際接軌，而需要業(yè)務(wù)水平與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的國際化、員工素質(zhì)與管理的國際化。但我國銀行經(jīng)營觀念上的差異和經(jīng)營制度上的欠缺，銀行面貌與結(jié)構(gòu)不能根本有所轉(zhuǎn)變，潛在的壓力與風(fēng)險在某種程度上有所加大，不可掉以輕心。非典帶給銀行界的思考應(yīng)該是變被動為主動，雖然從實際影響看，尚未對金融銀行業(yè)產(chǎn)生直接的沖擊，但國內(nèi)經(jīng)濟氣候或社會理念的變化，未來將會使銀行改革發(fā)展面臨挑戰(zhàn)與壓力，現(xiàn)在必須清醒面對不足，加快改革舉措，針對問題，實施有效服務(wù)與產(chǎn)品多樣化、多元化，提高經(jīng)營理念與效率，從根本上改革銀行面臨的機制死板、制度不健全、人員臃腫、效率不高的局面。
2、 金融行為的官本位殘留需克服――我國已經(jīng)開始全面轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟的格局，而銀行業(yè)的發(fā)展也逐漸注重經(jīng)營效益與結(jié)果。但是我們也清醒地看到，我們銀行的各級管理層，或多或少依然具有計劃經(jīng)濟體制下的官本位殘留，尤其是不正之風(fēng)還相當(dāng)嚴重。主要表現(xiàn)在業(yè)務(wù)主次不分、表面形式嚴重、虛夸浮躁盛行。銀行內(nèi)部構(gòu)架依然是計劃經(jīng)濟體制模式，明顯地反映出不利銀行盈利效應(yīng)的實現(xiàn)。一線人員的責(zé)任、重任以及辛苦、勞累，難有實際回報或重視，而“二線”或者“三線”部門，卻相對具有“清閑、實惠”的條件與空間。有思想進取或業(yè)務(wù)能力的員工時有辭職去向，轉(zhuǎn)向外資機構(gòu)或從事脫離銀行業(yè)務(wù)卻實惠有加的銀行非業(yè)務(wù)部門，上述種種不僅削弱一線銀行根基的發(fā)展與增長，而更重要的是形成對市場化體制下，銀行風(fēng)氣與企業(yè)形象的傷害。我們已經(jīng)不能用計劃經(jīng)濟體制下的機構(gòu)設(shè)置或認識水平，應(yīng)對市場經(jīng)濟環(huán)境中的銀行架構(gòu)。黨的領(lǐng)導(dǎo)不僅要體現(xiàn)在機構(gòu)設(shè)置或管理結(jié)構(gòu)上，而更重要的是注重銀行經(jīng)營效益的發(fā)展與增長；銀行上下所有的機構(gòu)部門應(yīng)是銀行整體效益的支持部門，而不是形式或口號中的“干擾”部門；必要的職能部門其業(yè)務(wù)行為應(yīng)積極促進銀行效益，而非削弱或沖擊這種效益而浪費時間、精力和資源；過多的形式主義有時卻無形影響了銀行業(yè)績與效益的實現(xiàn)，使業(yè)務(wù)拓展與產(chǎn)品開發(fā)被沖淡，一些計劃經(jīng)濟時期的華而不實的形式主義思想或現(xiàn)象，在當(dāng)今市場經(jīng)濟架構(gòu)中的影響甚至“破壞”性，值得反思與重視。一場突如其來的非典疫情，不僅給予人們身體健康上的沖擊傷害，更使人們頭腦清醒地面對現(xiàn)實中存在的問題，銀行體系中的種種不正之風(fēng)并非簡單的社會影響沖擊，而將嚴重涉及國家經(jīng)濟安全或金融穩(wěn)定。非典雖屬衛(wèi)生、健康領(lǐng)域，但對經(jīng)濟實質(zhì)或經(jīng)濟心理卻已經(jīng)形成影響，值得金融或銀行界警惕!
關(guān)鍵詞:銀行業(yè) 存貸比 銀信合作 風(fēng)險管理 業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
中圖分類號:F830 文獻標識碼:B 文章編號:1006-1770(2010)08-034-06
一、宏觀經(jīng)濟金融形勢分析與預(yù)測
世界經(jīng)濟正處于緩慢復(fù)蘇之中,美國股市已先于實體經(jīng)濟回升,盡管有些或出于悲觀情緒或故作驚人之語的研究者認為經(jīng)濟將二次探底。財政問題的貨幣化使歐元區(qū)債務(wù)危機暫時緩解,“金磚四國”除俄羅斯外都保持了快速增長,印度、巴西或?qū)⒊蔀橹袊龂H資本的強有力競爭者。歐美國家和地區(qū)的貨幣政策維持穩(wěn)定,黃金和原油市場保持震蕩行情。人民幣面臨較大的升值壓力,熱錢可能撤離中國,但沖擊有限。
二、上半年銀行業(yè)經(jīng)營管理特點
(一)銀行紛紛隱性加息攬儲
截止2010年6月30日,金融機構(gòu)人民幣各項存款余額57.41萬億元,比年初增長7.64萬億,增長率為12.78%,整體趨勢為季末沖高、季初回落。今年上半年股份制銀行存款平均增速約15%,其中招商銀行增長16.44%,民生銀行15.58%,興業(yè)銀行12.25%,浦發(fā)銀行10.48%,中信銀行23.04%。
上半年存款活期化進一步加劇,資金活化繼續(xù)加快,銀行紛紛隱性加息攬儲。存款6月份單月新增1.34萬億,二季度新增存款則達3.6萬億,可見負債業(yè)務(wù)客觀環(huán)境有所改善。今年上半年銀行業(yè)存款活期化程度由52%水平小幅上升,二季度存款綜合付息率比一季度上升2個基點,同業(yè)負債的付息率上升了13個基點,達到了1.98%,見圖1。
值得關(guān)注的是,目前中小銀行紛紛展開“吸儲大戰(zhàn)”,存款部分從大行分流至中小銀行,這也導(dǎo)致資金市場上國有大行從資金融出方變?yōu)槿谌敕?。股份制銀行中,在儲蓄存款的增長方面,招商銀行遙遙領(lǐng)先。目前,大部分股份制銀行儲蓄存款占比約16%,余額在1000億元-2500億元不等,具體見下表1。招商銀行超出平均水平2倍,余額6000億元占比達到36%,可見招行的個人負債業(yè)務(wù)的地位非其他銀行可以比及。
(二)貸款增長符合政策導(dǎo)向
截止2010年6月30日,金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額44.61萬億元,比年初增長4.64萬億,貸款增速、增幅環(huán)比下降較大,上半年完成新增計劃的61.7%,6月份新增5118億元,連續(xù)第六個月下降。
今年上半年股份制銀行貸款平均增速約11%,其中招商銀行增長11.23%,民生銀行7.14%,興業(yè)銀行12.7%,浦發(fā)銀行12.73%,中信銀行11.05%,民生銀行、興業(yè)銀行、深發(fā)展、寧波銀行貸款增長的環(huán)比下降較高。貸款趨緊,除存貸比受限原因之外,房地產(chǎn)等政策調(diào)控,實體經(jīng)濟需求的下降,也是貸款二季度環(huán)比下降的原因。今年四大領(lǐng)域的投資都受到限制,包括地方融資平臺、房地產(chǎn)行業(yè)、過剩產(chǎn)能行業(yè)、高污染行業(yè)等,這也是我國在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期所必須面臨的局面。
由于資金供給的緊張以及票據(jù)業(yè)務(wù)價格的繼續(xù)上漲,貸款定價二季度比一季度環(huán)比小幅上升,綜合收息率達到4.9%左右的水平。招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、建設(shè)銀行的貸款收益率上升較快,見圖2。
關(guān)于貸款增長結(jié)構(gòu)性方面,6月各銀行為滿足貸款大幅壓縮票據(jù)規(guī)模,新增中長期貸款占比繼續(xù)攀升,達到了79%,主要是因為配套去年四萬億投資所致,具體中長期貸款和短期貸款占比變化見圖3。6月新增短期貸款也上升到了2550億元的較高水平,可能是因為企業(yè)為下半年的生產(chǎn)經(jīng)營活動做資金準備,于年中提款。受房地產(chǎn)調(diào)控政策、成交量萎縮影響,居民中長期貸款增幅從5月1919億元大幅下降到6月1417億元,回落到2009年4月份水平,具體見表2中個人貸款增長趨勢結(jié)構(gòu)分析。
股份制銀行中,浦發(fā)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整力度較大。由于資本充足率的限制,浦發(fā)銀行貸款自身主動控制,大力調(diào)整貸款結(jié)構(gòu),主動下調(diào)制造業(yè)99個子行業(yè)貸款,從2003年、2004年的30%下降到目前21%。批發(fā)零售貸款從13%不斷下降、房地產(chǎn)開發(fā)貸款占比低于9%,而且新增貸款主要集中在治水、公共設(shè)施建設(shè)方面。
(三)銀行業(yè)存貸比有所改善
今年4月底,我國商業(yè)銀行總體存貸比已高達69.5%,排除票據(jù)融資影響后已經(jīng)創(chuàng)下2004年12月以來的新高。貸款的受限以及貨幣乘數(shù)的下降,使得貸款創(chuàng)造存款的效應(yīng)減弱,銀行存款增長放緩,交通、招商、中信、民生、興業(yè)和深發(fā)展存貸比一季度末明顯超過75%的監(jiān)管紅線,二季度上述銀行的攬儲壓力不言而喻。雖然行業(yè)整體貸存比在6月末明顯回落,但是同業(yè)負債較高的南京銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行、華夏銀行的存貸比和付息成本在下半年面臨著比較大的壓力,見圖4。
(四)主要股份制銀行盈利能力提升
2010年上半年銀行業(yè)最大的亮點應(yīng)該是利潤的增長,上市銀行實現(xiàn)凈利潤2680億元左右,比上年同期增長27%,二季度比一季度凈利潤環(huán)比下降1%,主要是因為撥備增加和業(yè)務(wù)費用的計提所致,增幅較高的上市銀行為招商銀行55%,見圖5。下面我們具體分析招行利潤提升的關(guān)鍵因素:
招行成功實施二次轉(zhuǎn)型,推動盈利能力提升,上半年凈利潤同比增長50%以上?；诙无D(zhuǎn)型戰(zhàn)略,招行加大力度發(fā)展零售業(yè)務(wù)、中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)以及中間業(yè)務(wù)。
二季度的凈利潤達到69億,環(huán)比增長16.9%,其利潤驅(qū)動主要源于規(guī)模增長、凈息收入增長以及中間業(yè)務(wù)收入的增長,此外成本收入比的下降也有所貢獻。息差彈性是招行持續(xù)10年業(yè)務(wù)亮點,今年上半年息差反彈對利潤貢獻加大,同比增長接近40%。中間業(yè)務(wù)重新發(fā)力,預(yù)計全年增速有望超過20%。
1.招行二季度的凈利潤達到69億,環(huán)比增長16.9%,主要源于規(guī)模增長、凈息收入增長以及中間業(yè)務(wù)收入的增長,此外成本收入比的下降也有所貢獻。
2.息差彈性是招行持續(xù)10年業(yè)務(wù)亮點,今年上半年息差反彈對招行的利潤貢獻加大。受益于貨幣及票據(jù)市場利率上升、活期存款占比的提高、貸款結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及貸款定價能力的提升,招行息差穩(wěn)步回升,一季度環(huán)比上升12個基點,上半年同比增長接近40%。
3.中間業(yè)務(wù)重新發(fā)力。受益于類、理財業(yè)務(wù)及銀行卡業(yè)務(wù)的快速增長,中間業(yè)務(wù)開始重新快速增長,預(yù)計招行全年中間業(yè)務(wù)收入增速有望超過20%,這正是招行二次轉(zhuǎn)型中設(shè)定的年復(fù)合增長率目標。
4.資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定,平臺貸款整體風(fēng)險可控。招行已經(jīng)按照監(jiān)管部門的要求完成了對平臺貸款的清理,存量平臺貸款規(guī)模約為870億,在全部貸款中占比約為6.43%,低于同業(yè)平均水平,不良率為0.1%,關(guān)注類為0.9%,整體風(fēng)險可控。
(五)銀行理財產(chǎn)品增長迅速
理財產(chǎn)品是今年上半年銀行業(yè)最活躍的因素。2010年06月,按機構(gòu)單位統(tǒng)計,存續(xù)期內(nèi)銀行理財產(chǎn)品共有1398款,其平均預(yù)計年收益率為2.93%。交通銀行以144款產(chǎn)品,10.30%的市場份額排名首位,其平均預(yù)計年收益率為2.48%。中國銀行以137款產(chǎn)品,9.80%的市場份額排名第二位,見表3。按投資類型統(tǒng)計,2010年06月存續(xù)期內(nèi)銀行理財產(chǎn)品中,債券型投資類型產(chǎn)品以占總產(chǎn)品量35.00%的比重排名首位。利率型投資類型產(chǎn)品量居第二位,見表4。
(六)上市銀行掀起再融資熱潮
2009年下半年以來,上市銀行融資超過3000億元的說法令市場噤若寒蟬,上市銀行再融資一直是市場關(guān)心的焦點問題。雖然今年信貸增速下降,銀行的資本缺口也面臨重估,但各行再融資方案進入了密集獲批期,掀起2010年銀行業(yè)再融資的浪潮,見表5。
2010年初,中國銀行率先公布了其再融資計劃。2月1日,中國證監(jiān)會放行銀行業(yè)2010年A股配股融資第一單,招商銀行擬A+H股融資220億元的計劃完成一大半。4月23日,交通銀行A、H兩地配股再融資總額不超過420億元的方案通過中國銀監(jiān)會的批復(fù)。5月20日,興業(yè)銀行總規(guī)模不超過180億的再融資方案開始實施,這是今年第二宗在A股市場的上市銀行配股再融資。5月24日中國銀行發(fā)行400億A股可轉(zhuǎn)換債券的申請審議,迫切需要再融資的中國銀行的可轉(zhuǎn)債再融資計劃進入了實際操作階段。中國農(nóng)業(yè)銀行首次發(fā)行A股股票于7月15日在上海證券交易所上市交易,農(nóng)行此次發(fā)行募集資金總額約為595.91億元。目前深發(fā)展、浦發(fā)、華夏銀行的完成核心資本補充的需求最迫切,中信銀行的附屬資本亦有缺口,見圖6。
三、下半年銀行業(yè)經(jīng)營形勢分析
(一)監(jiān)管政策將更加趨嚴,業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型需加快推進
我國正在建立以合規(guī)監(jiān)管為主體的新的監(jiān)管思路,國際監(jiān)管的視角與方法已經(jīng)初步進入了我國監(jiān)管實踐的一線。今年監(jiān)管部門嚴控信貸的態(tài)度明朗,信貸增速增幅嚴格控制。由于銀監(jiān)會去年頒布的次級債新規(guī)堵上了銀行通過次級債補充核心資本的道路,銀行發(fā)行次級債補充資本的難度進一步加大,核心資本充足率壓力進一步增強。
針對上半年理財產(chǎn)品瘋狂的發(fā)行狀況,銀監(jiān)會緊急叫停銀信合作,就是監(jiān)管從嚴的最好見證。雖然銀監(jiān)會尚未正式的文件,但有消息稱銀監(jiān)會有三大政策儲備包括:將信貸類銀信合作理財產(chǎn)品納入銀行“表內(nèi)”統(tǒng)計;出臺《信托公司凈資本管理辦法》,對信貸類銀信合作理財產(chǎn)品占用的凈資本,從高計算;要求信托公司對信貸類銀信合作理財產(chǎn)品計提壞賬準備,用以應(yīng)對銀信合作業(yè)務(wù)。
順應(yīng)監(jiān)管要求,銀行業(yè)務(wù)關(guān)注的重點也需要從信貸類重資本消耗型業(yè)務(wù)向財富管理、財務(wù)顧問等輕資本消耗型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變,轉(zhuǎn)型是時下各家銀行的首要任務(wù)。
(二)流動性緊張會有所緩解,同業(yè)市場利率將有所下降
今年以來,為了使銀行體系流動性回到適度寬松,央行采取了一系列的緊縮性貨幣政策。由于商業(yè)銀行貸款投放受限,銀行間市場資金面一直呈寬裕狀態(tài)。從4月8日開始,央行重啟3年期央票發(fā)行,近兩月市場流動性確實呈現(xiàn)偏緊局面。貨幣市場流動性緊張還有其他因素,如上調(diào)法定存款準備金率、新增財政存款以及信貸規(guī)模限制等因素。5月10日第三次上調(diào)存款準備金率后,金融機構(gòu)超儲率已低至1.5%左右,大行超儲率更是低至1%以下,銀行體系內(nèi)大面積呈現(xiàn)“缺血”癥狀,見圖7。
銀行間市場的回購利率自5月中旬開始出現(xiàn)緩慢上漲,但隨后出現(xiàn)的資金面驟然緊張卻出乎市場意料。在銀行間市場資金利率快速攀升的同時,民間資金仍供大于求。民間借貸利率被稱為測量企業(yè)融資和民間資本生態(tài)的“體溫計”,而目前這個“溫度”已經(jīng)降到民間借貸利率的歷史低位。有的月利率一路跌到1.5分或者2分,而就在4月底,月利率還“高高在上”。民間借貸利率可以作為反映實體經(jīng)濟流動性的一個重要指標。民間資本從煤礦、房地產(chǎn)等市場撤出也會導(dǎo)致銀行體系流動性的下降,但實體經(jīng)濟的流動性卻在增加。
6月以來SHIBOR 市場各個期限的拆借利率都呈現(xiàn)出持續(xù)上升趨勢,隨著6月底商業(yè)銀行存貸比限制時限的結(jié)束以及農(nóng)行凍結(jié)資金的釋放,7月份的同業(yè)拆借市場利率將有所下降。
(三)存款增長壓力可能出現(xiàn)反彈,負債業(yè)務(wù)成本控制是關(guān)鍵
今年上半年對公存款增長乏力,多家銀行負債業(yè)務(wù)營銷不計成本,雖然這種趨勢在二季度有所緩解,但存款業(yè)務(wù)受“三法一指引”政策的影響,“實貸實付”改變了對公存款業(yè)務(wù)擴張模式,傳統(tǒng)的依靠對公貸款派生存款的模式已經(jīng)不再適用,下半年如何尋求新的存款增長模式也就成為商業(yè)銀行,尤其是中小股份制銀行需要考慮的新課題。
雖然通脹預(yù)期暫時緩解,加息預(yù)期也越來越低,但銀行吸納定期存款成本也已顯著提升,今年大部分股份制銀行以高息吸納協(xié)議存款。4月以來,銀行提供的固定利率和浮動利率協(xié)議存款都比以往高出了5個至10個基點,與去年同期形成鮮明對比。例如,深發(fā)展最近重新推出的“金抵利”產(chǎn)品,客戶存入9萬元一年期定期,存款當(dāng)天即可獲得一條10克的金條以抵充利息。按照黃金交易所近期掛牌價,該筆存款的年利息為3%以上,相當(dāng)于2.25%的法定年利率的1.3倍。為規(guī)避高息攬儲的監(jiān)管,深發(fā)展將其定義為一款保本型浮動收益的理財產(chǎn)品。國有銀行同樣為不斷高漲的存款成本而發(fā)愁。
在銀監(jiān)會加強存貸比監(jiān)管的背景下,高存貸比的股份制銀行負債成本或?qū)⑻岣?股份制銀行居高不下的存貸比和存款成本,使得下半年負債業(yè)務(wù)規(guī)模和成本壓力仍然很大。
(四)銀信合作緊急叫停,信貸類理財短期不會開閘
今年嚴格的信貸投放規(guī)模和節(jié)奏管控,各行加劇了信貸“出表”的速度。監(jiān)管部門年初設(shè)定了7.5萬億的信貸投放目標,并要求按照“3∶3∶2∶2”的季度投放比例投放,絲毫不敢“超額放貸”、“超速放貸”。但一些優(yōu)質(zhì)客戶有信貸需求,必須解決,以免客戶流失。因此,通過銀信合作理財產(chǎn)品發(fā)放信托貸款,成為今年各行應(yīng)對信貸投放監(jiān)管的有效手段。
今年與去年的顯著區(qū)別是,各家銀行一般都實行“事前防范”,通過信托貸款的方式,信貸一開始就在銀行“表外”。而且不再是“一對一”的模式,而是不斷發(fā)行理財產(chǎn)品,形成一個“資金池”,由滾動循環(huán)使用額度。
但必須認識到,表外業(yè)務(wù)風(fēng)險浪潮曾在不久前席卷全球,其創(chuàng)新活躍與結(jié)構(gòu)活躍的鮮明特征,一方面有利于商業(yè)銀行分散經(jīng)營風(fēng)險,有效緩沖信貸業(yè)務(wù)“親周期性”所帶來的風(fēng)險;另一方面金融機構(gòu)本身所面臨的資產(chǎn)負債缺口風(fēng)險、期限錯配和幣種錯配風(fēng)險也更加突出,可謂防不勝防。今年表外業(yè)務(wù)發(fā)展速度驚人,不僅交易品種千差萬別,操作程序也相當(dāng)復(fù)雜,統(tǒng)一的外部監(jiān)管措施難以涵蓋現(xiàn)有的全部產(chǎn)品,導(dǎo)致表外業(yè)務(wù)藏污納垢。
因此,監(jiān)管部門全面叫停銀信合作。各地銀監(jiān)局7月2日下午緊急電話通知信托公司和銀行,即日起全面暫停銀信合作業(yè)務(wù)。引起監(jiān)管層關(guān)注的是銀信合作理財產(chǎn)品中信貸類產(chǎn)品增長過快,包括信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和信托貸款兩類。除了擔(dān)心信貸調(diào)控政策遭遇“對沖”,銀監(jiān)會十分擔(dān)憂銀行“資產(chǎn)表外化”的潛在風(fēng)險,6月末信貸類理財產(chǎn)品規(guī)?？刂莆催_到既定目標后,銀監(jiān)會不得不暫停銀信合作業(yè)務(wù)。
大部分信貸類銀信合作理財產(chǎn)品期限都在一年以內(nèi),屆時產(chǎn)品終結(jié),將成功實現(xiàn)軟著落。而更長遠的解決辦法則在于開閘信貸資產(chǎn)證券化,但短期實施的可能性不大。銀行有進行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)調(diào)整,信貸投放結(jié)構(gòu)調(diào)整的合理需求,堵上銀信合作的通道,銀行既要滿足監(jiān)管條件,又要快速發(fā)展業(yè)務(wù),必須探索新的正確途徑。
(五)關(guān)注房地產(chǎn)、平臺融資及過剩產(chǎn)業(yè)風(fēng)險,中長期貸款風(fēng)險管理任務(wù)艱巨
從今年上半年的工業(yè)企業(yè)利息保障倍數(shù)來看,已經(jīng)創(chuàng)了7.87的歷史新高,超越2007年11月的最高水平,顯示銀行資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險較低。今年的信貸風(fēng)險重點關(guān)注房地產(chǎn)、政府平臺貸款和過剩產(chǎn)業(yè)。從2009年一季度以來,商業(yè)銀行的撥備覆蓋率持續(xù)上升,2010年6月?lián)軅涓采w率上升至186%,比上月末上升7.8個百分點,同比上升51.7個百分點,資產(chǎn)安全邊際進一步提高。
監(jiān)管部門加強地方政府融資平臺風(fēng)險管理,要求各個金融機構(gòu)2010年三季末前,針對平臺信貸必須做到準確分類,提足撥備,年內(nèi)基本完成對壞賬的核銷,做到賬銷、案存、權(quán)在,并持續(xù)關(guān)注時效,在有效期內(nèi)保全和回收。
財政部今年6月重啟地方政府債券發(fā)行,中標利率高于去年。重啟地方債發(fā)行對銀行業(yè)影響正面,從5月份城投債的大量發(fā)行,以及6月份重啟地方政府債券發(fā)行,相信地方政府的償債能力將會增強,預(yù)期融資平臺貸款的清理工作將會順利完成,對銀行平臺貸款風(fēng)險管理有積極作用。
在政府信用的支撐下,商業(yè)銀行平臺貸款風(fēng)險度將會減小。據(jù)銀監(jiān)會和審計署聯(lián)合調(diào)查結(jié)果,對所有政府債務(wù)(包括融資平臺公司貸款),政府均承諾承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。在全部債務(wù)中,政府負有直接償債責(zé)任、擔(dān)保責(zé)任及兜底責(zé)任的債務(wù)分別占債務(wù)總額的64.52%、83%和23.65%。在國內(nèi)現(xiàn)實經(jīng)濟環(huán)境中,政府掌握大量資源(如土地),只要地方政府還款意愿充足,具備化解債務(wù)風(fēng)險的回旋空間。
我們預(yù)計宏觀經(jīng)濟放緩后,政策可能轉(zhuǎn)向,房地產(chǎn)價格下滑和政府融資平臺貸款均不會對銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量構(gòu)成重大風(fēng)險,過剩產(chǎn)能行業(yè)風(fēng)險各行要重點關(guān)注。
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作為一種具有特色的指導(dǎo)思想、經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營管理方法、道德價值觀念、企業(yè)歷史積淀的傳統(tǒng)行為準則和習(xí)慣意識,企業(yè)文化是決定企業(yè)生存發(fā)展的重要因素。商業(yè)銀行的企業(yè)文化是在商業(yè)銀行的長期發(fā)展過程中逐漸形成的,具有相對穩(wěn)定性。優(yōu)秀的銀行企業(yè)文化可以對內(nèi)產(chǎn)生強大的精神凝聚力量,對外可以塑造完美的企業(yè)形象,已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的重要組成部分,是商業(yè)銀行進行科學(xué)管理、加強員工隊伍建設(shè)的重要途徑。
二、商業(yè)銀行的文化架構(gòu)
物質(zhì)文化建設(shè)。物質(zhì)文化建設(shè)是商業(yè)銀行企業(yè)文化建設(shè)的重要組成部分。它主要包括物質(zhì)形象的塑造和經(jīng)營效益兩個方面的內(nèi)容。抓好物質(zhì)文化建設(shè),不僅是增強商業(yè)銀行實力的必然要素,也是商業(yè)銀行開拓發(fā)展的必然趨勢。因此商業(yè)銀行在企業(yè)文化建設(shè)中必須以塑造良好的物質(zhì)形象為基礎(chǔ),以提高經(jīng)營效益為目標。為精神文化建設(shè)、行為文化建設(shè)和制度文化建設(shè)提供良好的文化發(fā)展平臺。
在物質(zhì)文化建設(shè)過程中,商業(yè)銀行一方面要結(jié)合實際情況,以有限的資金做到物質(zhì)建設(shè)的整齊、樸實、統(tǒng)一性。按照總行統(tǒng)一規(guī)劃的標識,進一步搞好營業(yè)網(wǎng)點建設(shè),突出商業(yè)銀行的特色服務(wù)。提高科技水平,搞好電子化建設(shè),提高服務(wù)水平和質(zhì)量。同時做好廣告宣傳,為塑造商業(yè)銀行企業(yè)形象奠定良好的基礎(chǔ)。另一方面,商業(yè)銀行要突出經(jīng)營業(yè)務(wù)重點,抓好業(yè)務(wù)經(jīng)營管理,無論在哪個部門都要緊緊圍繞業(yè)務(wù)經(jīng)營這一核心工作。抓好存、貸款工作,尤其在貸款工作方面,要堅持誰主管誰負責(zé)、誰放誰收的原則保證清收責(zé)任目標的落實。
行為文化建設(shè)。它是企業(yè)文化的第二層,是企業(yè)文化的外在表現(xiàn)。企業(yè)行為文化是指企業(yè)員工在生產(chǎn)、經(jīng)營、學(xué)習(xí)、娛樂中產(chǎn)生的活動文化。它包括企業(yè)經(jīng)營、人際關(guān)系活動、文化體育活動中所產(chǎn)生的文化現(xiàn)象。它是企業(yè)經(jīng)營作風(fēng)、精神面貌、人際關(guān)系的動態(tài)體現(xiàn)。也是企業(yè)精神和企業(yè)價值觀的折射。作為商業(yè)銀行的主體,其廣大員工的群體行為決定著企業(yè)整體精神風(fēng)貌和文明程度。因此,塑造員工的群體行為是企業(yè)文化的重要目的之一。這主要包括:
1、開發(fā)企業(yè)員工的智力,激勵員工勇往直前的奮斗精神。
2、通過有效的有針對性的培訓(xùn)提高企業(yè)員工的業(yè)務(wù)素質(zhì),進而使商業(yè)銀行的服務(wù)質(zhì)量提高,使其在競爭中不被淘汰、與時俱進。
3、增強員工的歸屬感,要使員工意識到企業(yè)文化是無形資產(chǎn),是企業(yè)發(fā)展和員工成長必不可少的精神財富。進而在共同的積極氣氛下,提高工作效率。
制度文化建設(shè)。企業(yè)的制度體系主要包括企業(yè)內(nèi)部的各種制度,具體分為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)體制、企業(yè)組織機構(gòu)和企業(yè)管理制度三個方面。
一個成功的銀行要靠企業(yè)精神凝聚員工的思想和行為,同時也要用適宜的嚴格的制度管理、約束員工,規(guī)范經(jīng)營行為,保證經(jīng)營目標的實現(xiàn)。因此構(gòu)建良好、有效的規(guī)章制度是必然的。主要包括:員工行為規(guī)范、部門崗位職責(zé)、工作目標管理制度、等級管理辦法、績效考核制度等等。把制度建設(shè)作為商業(yè)銀行企業(yè)文化建設(shè)的一項重要內(nèi)容,使各項管理工程有章可循,使商業(yè)銀行管理工作進入規(guī)范化、制度化的軌道,保證其他文化組成部分的順利建設(shè)。
精神文化建設(shè)。精神文化建設(shè)是商業(yè)銀行整個文化體系的核心。它是一種更深層次的文化現(xiàn)象。商業(yè)銀行精神文化是在一定社會文化背景和意識形態(tài)的影響下而形成的一種精神內(nèi)容和文化理念。它主要包括企業(yè)理念、經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營目標、行為準則、企業(yè)道德、員工格言和企業(yè)價值觀等等。
企業(yè)文化體系最重要的構(gòu)成部分是企業(yè)價值觀。員工從進入商業(yè)銀行開始,就不斷被企業(yè)的共同價值觀所熏陶、影響,在經(jīng)過同化、內(nèi)化等過程,逐漸將自己的價值觀和企業(yè)價值觀趨于一致,并最終將企業(yè)價值觀融合為自己本身的價值觀,使之在日常工作生活中,不斷以企業(yè)價值觀為導(dǎo)向來指導(dǎo)自己的行為。企業(yè)價值觀優(yōu)良建設(shè),有利于企業(yè)內(nèi)部核心凝聚力的結(jié)成及員工歸屬感的形成。進而使員工的行為得到有效規(guī)范,績效水平得到大幅度提高。企業(yè)價值觀的形成和構(gòu)建是一項長期過程,需要管理層和執(zhí)行層的共同努力和奮斗。同樣,它給企業(yè)帶來的
效益也是長遠而巨大的。
三、商業(yè)銀行企業(yè)文化的構(gòu)建
核心文化的構(gòu)建。核心文化,主要包括價值觀和經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略。價值觀主要由銀行精神、銀行經(jīng)營宗旨、銀行哲學(xué)、員工信條、職業(yè)道德等構(gòu)成。銀行精神是整個企業(yè)及其員工精神風(fēng)貌的總體反映,是銀行企業(yè)文化的核心、銀行哲學(xué)是銀行的世界觀和方法論;職業(yè)道德是調(diào)整員工與銀行、社會之間關(guān)系的非制度行為規(guī)范的總和;員工信條是倡導(dǎo)員工行為的標語或口號;經(jīng)營宗旨是銀行經(jīng)營的最終追求。構(gòu)建好核心文化,一是要深入挖掘商業(yè)銀行多年來形成的具有獨特個性和價值的經(jīng)營宗旨、哲學(xué)、精神。二是要對商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、管理體制、人員素質(zhì)、經(jīng)營效益進行深入細致的分析、構(gòu)建出具有導(dǎo)向、激勵、規(guī)范、聚集、滲透五大功能的核心文化。
動態(tài)文化的構(gòu)建。動態(tài)文化的性質(zhì)類似于制度文化和行為文化的性質(zhì)。動態(tài)文化基本由內(nèi)、外兩大部分構(gòu)成:一是銀行內(nèi)部系統(tǒng),主要有內(nèi)部機構(gòu)的設(shè)置、員工培訓(xùn)及員工行為準則;二是銀行對外系統(tǒng),主要是服務(wù)質(zhì)量管理體系、公共關(guān)系、市場營銷、產(chǎn)品和品牌創(chuàng)新等。無論是內(nèi)部還是對外系統(tǒng)的構(gòu)建,都必須符合核心文化的構(gòu)建原則。構(gòu)建行業(yè)銀行動態(tài)文化,應(yīng)該根據(jù)現(xiàn)代商業(yè)銀行的特色、建立符合現(xiàn)代商業(yè)銀行運作機制、有利于防范金融風(fēng)險的內(nèi)部管理體系。構(gòu)建涵蓋業(yè)務(wù)規(guī)范、服務(wù)語言、服務(wù)標準、服務(wù)流程等手段的服務(wù)質(zhì)量管理體系。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；經(jīng)濟環(huán)境；風(fēng)險管理；信用
一、經(jīng)濟下行趨勢對商業(yè)銀行的影響分析
2015年來，我國經(jīng)濟下行的趨勢明顯，表現(xiàn)在多個行業(yè)領(lǐng)域方面，而經(jīng)濟下行帶來的行業(yè)領(lǐng)域的影響，則直接影響到商業(yè)銀行的發(fā)展。首先，從房地產(chǎn)行業(yè)的角度來講，房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展關(guān)系著我國的經(jīng)濟穩(wěn)定，同時，房地產(chǎn)行業(yè)的資金鏈又離不開商業(yè)銀行，可以說，在一定程度上，商業(yè)銀行與房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是息息相關(guān)的。經(jīng)濟下行的趨勢對于房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展有著直接的影響，房地產(chǎn)市場的不景氣，其資金鏈的維護就會受到負面影響，一旦房地產(chǎn)企業(yè)的資金鏈發(fā)生斷裂，那么在整個市場中，商業(yè)銀行受到的影響將是巨大的。很多房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展，其資金的來源都是依靠商業(yè)銀行放出的貸款，市場的滑坡，經(jīng)濟的下滑，房地產(chǎn)市場的經(jīng)營收到負面影響，這些企業(yè)在還貸方面的能力自然也會受到影響，從這個角度來講，商業(yè)銀行就成為經(jīng)濟下行的間接受影響者。其次，從股票市場的發(fā)展角度來講，股票市場也就是資本市場，經(jīng)濟發(fā)展的形式對于資本市場的觸動是最為明顯的，資本市場往往能夠為經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的變化提供非常明顯的反饋。從2015年的股市發(fā)展環(huán)境中，可以明顯的看出當(dāng)年的經(jīng)濟環(huán)境的下行特點明顯，中國整體的經(jīng)濟形勢表現(xiàn)出來的負面特點還是比較突出的。而股市的動蕩，股市環(huán)境的變化，對于商業(yè)銀行的影響也是非常明顯的。股市是資本流動的大環(huán)境，資本的流動也是企業(yè)發(fā)展的動力，但是我國很多企業(yè)在發(fā)展中對于商業(yè)銀行資本的依賴性比較大，商業(yè)銀行提供給他們的資金支持也是其資本依賴的重要方面。因此，在整體的市場資本流動過程中，股市的發(fā)展發(fā)揮著十分重要的影響作用，在股市動蕩的環(huán)境中，企業(yè)的資本融合能力也會受到影響，因而，整體的資本市場對于企業(yè)的影響就會在一定程度上反饋到商業(yè)銀行的發(fā)展環(huán)境中來。當(dāng)企業(yè)無法在資本市場獲得足夠的資本支撐的時候，那么其信用能力也會受到相應(yīng)的削弱，給商業(yè)銀行的資本信用管理帶來風(fēng)險和隱患。
二、經(jīng)濟下行趨勢下商業(yè)銀行的風(fēng)險管理
在經(jīng)濟下行的大環(huán)境下，整體的商業(yè)環(huán)境面臨的問題和壓力也非常明顯，在這樣的情況下，商業(yè)銀行應(yīng)該做好風(fēng)險管理，提升風(fēng)險管理的能力，防范經(jīng)濟下行帶來的各種風(fēng)險問題。
1.加強信用風(fēng)險管理未來，商業(yè)銀行要加強對不良貸款和融資平臺的監(jiān)管，從自身的角度來講，商業(yè)銀行應(yīng)該從行業(yè)發(fā)展的角度出發(fā)，對于國家的產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整進行及時的分析和研究，從政策的調(diào)整過程中適當(dāng)?shù)膶ψ陨淼男刨J政策進行調(diào)整和改變，這一點是商業(yè)銀行自主防范各種信用風(fēng)險的一種重要對策，通過這種政策分析，能夠讓商業(yè)銀行在政策的推行過程中，更好地適應(yīng)產(chǎn)業(yè)調(diào)整的步伐，也能夠在產(chǎn)業(yè)的政策變動方面，更加規(guī)范自身的信貸政策，保障信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展能夠更加適應(yīng)市場的變動，強化對商業(yè)銀行的信貸保障。此外，對于信貸資本的流通過程中的因素，也就是貸款方面的企業(yè)，要注重加強對貸款企業(yè)的信用管理，商業(yè)銀行注重發(fā)展信貸業(yè)務(wù)自然是好事，但是這種信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展能否更好地提升商業(yè)銀行的發(fā)展能力，這一點還需要作為信貸主體的企業(yè)能夠有比較好的信用能力。所以，為了更好地加強自身的風(fēng)險管理能力，商業(yè)銀行應(yīng)該對貸款企業(yè)進行更加嚴格的風(fēng)險分析，做好貸前調(diào)查，對于有不良信用記錄的企業(yè)能夠做到及時發(fā)現(xiàn)，從源頭控制信貸風(fēng)險，保障商業(yè)銀行的健康發(fā)展。
2.強化信貸后的管理，防范信貸風(fēng)險信貸后的管理風(fēng)險防范問題，也是商業(yè)銀行風(fēng)險管理工作的另一個重點。風(fēng)險管理應(yīng)該是貫穿商業(yè)銀行管理工作始終的，是強化貸后管理，在整個貸款額度的存續(xù)期內(nèi)，貸后管理不僅是一個風(fēng)險管理概念，更是一個經(jīng)營戰(zhàn)略概念，是銀行最重要的基礎(chǔ)性管理工作，通過深入細致的跟蹤、專業(yè)的組合分析發(fā)現(xiàn)客戶可能違約的蛛絲馬跡。要做好貸后的風(fēng)險管理，就需要對影響還款的各項因素進行統(tǒng)計分析，如：貸款用途是否按照規(guī)定使用，貸款合同是否如期履行，貸款抵押品，貸款的還款情況等。同時，還應(yīng)該加強對企業(yè)的調(diào)查研究，要及時跟蹤企業(yè)所處行業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游和企業(yè)本身的財務(wù)狀況，一旦發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險，就要及時采取措施，或選擇退出，或增加風(fēng)險緩釋措施，或采取保全手段等等，以化解風(fēng)險或減少風(fēng)險。
3.從以人為本的角度提升商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力經(jīng)濟下行的趨勢下，商業(yè)銀行風(fēng)險管理，一個重點是從人的角度進行管控和信用能力的提升，因此，從這個角度來講，未來的商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理工作中，應(yīng)該堅持以人為本的管理標準，從多角度來提升全社會人民的信用風(fēng)險認識能力，提升社會中的個人對于信用的認識。未來，社會信用風(fēng)險管理工作的運行，應(yīng)該從人的角度入手，提升人的積極性、主動性和創(chuàng)造性，在社會中建立一支高能力高素質(zhì)水平的風(fēng)險管理工作團隊，提升團隊主體中的人對于風(fēng)險管理的認知和管理能力，通過人的角度來管控各種風(fēng)險。此外，在未來的風(fēng)險管理工作中，還應(yīng)該注重加強對信貸主體的人，企業(yè)中的管理主體的信用風(fēng)險能力的培養(yǎng)，提升他們對信用能力的認識，進而更加規(guī)范信用管理的各項指標。
三、結(jié)論
經(jīng)濟下行是我國社會經(jīng)濟發(fā)展中的一個必經(jīng)階段，如何在經(jīng)濟下行趨勢基礎(chǔ)上，提升商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力，是當(dāng)前乃至未來商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理工作的重要目標。在實際工作中，要處理好風(fēng)險管理和擴展業(yè)務(wù)的辯證關(guān)系，不能因噎廢食，一方面要加強商業(yè)銀行的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制，把風(fēng)險控制在可承受范圍之內(nèi)；另一方面要努力開展業(yè)務(wù)，要用長遠的眼光來衡量客戶，注重扶持行業(yè)的龍頭企業(yè)，完善服務(wù)渠道，為商業(yè)銀行進一步發(fā)展提供動力和契機。
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；轉(zhuǎn)型
互聯(lián)網(wǎng)金融是近幾年來談?wù)摰臒狳c問題，互對我國傳統(tǒng)金融產(chǎn)生了非常大的影響，尤其是對商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型影響是非常大的。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，方便、快捷的服務(wù)受到眾多消費者的喜愛，在此背景下，商業(yè)銀行為了適應(yīng)市場環(huán)境的需求，提高銀行競爭力，就需要加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型，本文對目前商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型所存在的問題以及保障措施進行了淺析。
1 互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型中存在的問題
（一）經(jīng)營管理觀念落后
中國商業(yè)銀行雖處在快速穩(wěn)定的發(fā)展階段，但目前為止，仍是傳統(tǒng)上"重投入輕效益、重數(shù)量輕質(zhì)量、重規(guī)模輕結(jié)構(gòu)、重速度輕管理"的外延粗放式增長模式。此外在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶的消費習(xí)慣和消費模式發(fā)生了變化，目標客戶類型也悄然改變著，嚴重沖擊了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的價值創(chuàng)造和價值實現(xiàn)方式?？蛻舾鼮榇蟊娀瑓⑴c各種互聯(lián)網(wǎng)金融交易的人群包括中小企業(yè)、企業(yè)家和普通大眾。
（二）經(jīng)營轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略不成熟
中小企業(yè)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型方向，但推進難度比較大，仍是沒有解決中小企業(yè)融資難的問題，但與此同時網(wǎng)絡(luò)小微貸款模式的競爭力迅速顯現(xiàn)出來。商業(yè)銀行針對國內(nèi)小微企業(yè)數(shù)量多，融資需求頻率高、需求額度小的特點，建立了以"網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)"為核心的小額貸款模式。迅速體現(xiàn)出"小額、信用、期限靈活和較高利率"的特點，在放款規(guī)模、貸款方式、社會影響力等方面做不很好，但是卻沒有非常好的成績，經(jīng)營轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略還不夠成熟。
（三）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程繁雜
商業(yè)銀行貸款流程主要是借款人提出申請貸款額度、期限等，向銀行提交完整的財務(wù)報告、抵押清單及相關(guān)證明等材料；銀行根據(jù)提交材料對借款人進行信用等級評估和審批；最終銀行與借款人簽訂貸款合同，約定貸款種類、金額、用途、利率、期限以及違約責(zé)任、還款方式等等。審批時間一般較長，抵押擔(dān)保要求嚴格，且涉及事項較多。而在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，貸款審批流程簡單便捷，如阿里信貸，針對淘寶商戶的信貸審批流程主要是：3分鐘網(wǎng)上申請，無需人工審批，1 秒鐘貸款到賬。
2 互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型措施
（一）加快打造全方位的金融生態(tài)圈
在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，商業(yè)銀行經(jīng)營做了一些轉(zhuǎn)型，在信息獲取、信息分析處理等方面的能力逐漸增強，在這種情況下，商業(yè)銀行更應(yīng)該加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型，加快打造全方位的金融生態(tài)圈。商業(yè)銀行建設(shè)門戶金融生態(tài)圈是需要以互聯(lián)網(wǎng)平臺為依托的，建設(shè)的門戶金融生態(tài)圈應(yīng)該包括金融超市、金融直營店、金融便利店及金融精品店等，建設(shè)這些店在內(nèi)的全面綜合門戶金融平臺，用以滿足不同客戶的金融需求。商業(yè)銀行應(yīng)該以網(wǎng)絡(luò)理財與網(wǎng)絡(luò)融資為重點，注重客戶體驗，為客戶提供理財顧問、產(chǎn)品營銷、金融資訊和客戶服務(wù)為一體的綜合性的、全方位的金融服務(wù)。
（二）加強商業(yè)銀行的內(nèi)部管理
全面準確的認識互聯(lián)網(wǎng)金融變革，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行帶來很大的挑戰(zhàn)與機遇，商業(yè)銀行應(yīng)該加強對互聯(lián)網(wǎng)金融變革的認識，加強對商業(yè)銀行管理理念、戰(zhàn)略定位、商業(yè)銀行經(jīng)營哲學(xué)等的認識，密切關(guān)注銀行經(jīng)營模式、經(jīng)營管理理念等的變化，取長補短，不斷創(chuàng)新，探索符合商業(yè)銀行實際情況的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展路徑。加快引進與培養(yǎng)金融復(fù)合型人才，互聯(lián)網(wǎng)金融對人才要求相對比較高，需要具有較高的計算機技術(shù)及專業(yè)的金融知識，另外還要加強對商業(yè)銀行現(xiàn)有員工的培訓(xùn)，經(jīng)濟金融人員加強計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的培養(yǎng)，對于計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)人員要加強經(jīng)濟金融專業(yè)知識的培養(yǎng)，加快培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融復(fù)合型人才。 建立互聯(lián)網(wǎng)金融考核指標，對商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展程度進行考核，運用企業(yè)會計來指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，利用會計核算來計量商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展情況、互聯(lián)網(wǎng)金融收益及成本等。
（三）構(gòu)建線上風(fēng)險管理機制
商業(yè)銀行現(xiàn)有的金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)的有效結(jié)合，為商業(yè)銀行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型提供了新的機遇，同時也增加了新的風(fēng)險。商業(yè)銀行在加快互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營轉(zhuǎn)型的時候，還應(yīng)該加強風(fēng)險管理?，F(xiàn)階段我國關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律法規(guī)還不夠完善，監(jiān)管體系還不夠完善，相關(guān)方面的法律法規(guī)出臺出來可能會給商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來一些負面影響。商業(yè)銀行和第三方支付企業(yè)及其他金融機構(gòu)合作，合作方的管理狀況、客戶資源及信用情況對合作雙方都有影響，這樣可能會出現(xiàn)新的風(fēng)險。由此可見，商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型會出現(xiàn)很多風(fēng)險，為此，商業(yè)銀行應(yīng)該加強金融創(chuàng)新，加強與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作，同時要加強風(fēng)險管理，構(gòu)建線上風(fēng)險管理機制。
3 結(jié)論
我國互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，商業(yè)銀行也逐漸向互聯(lián)網(wǎng)金融方向轉(zhuǎn)型，這既是機遇，也是挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)抓住機遇，克服困難，在互聯(lián)網(wǎng)金融的大環(huán)境下實現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型升級.
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一、受訪對象
本次調(diào)查的受訪對象男女比例相當(dāng)，以一二線城市（直轄市和省會城市）為主，兼顧三四線城市及鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民，教育程度各種類別也均有涉及。受訪對象的收入水平以3 000-8 000元的工薪階層為主，這些都充分體現(xiàn)了餐飲消費需求的普及性和本次餐飲消費調(diào)查的大眾代表性。
值得一提的是，本次調(diào)查18～50歲受訪者占89.8%，本科以上學(xué)歷的受訪者占80%，這兩個數(shù)字一方面是充分考慮到當(dāng)前市場的消費主力，以具有較高學(xué)歷的上班族為主。另一方面也與本次調(diào)查的調(diào)查方式為網(wǎng)絡(luò)調(diào)查，渠道相對單一有關(guān)。
二、消費習(xí)慣
1. 追本溯源，回歸本質(zhì)，基礎(chǔ)服務(wù)成主導(dǎo)因素
在餐廳的選擇上，受訪者看重的因素依次為：就餐環(huán)境、菜系風(fēng)味、服務(wù)水平、安全衛(wèi)生、價格水平、口碑評價、地理位置和促銷信息。環(huán)境、口味與服務(wù)是餐飲產(chǎn)品的根本構(gòu)成要素，此三項內(nèi)容在調(diào)查中排在前三也體現(xiàn)出整個餐飲行業(yè)重新追本溯源，回歸本質(zhì)、回歸市場的大趨勢。
2. 食品安全關(guān)注度降低，消費者信心獲提升
與2014年調(diào)查結(jié)果明顯不同的是，“安全衛(wèi)生”由第二位下降到第四因素，選擇比重僅為前次調(diào)查的1/3。這一變化反映出，在“史上最嚴”的《食品安全法》醞釀、和宣傳過程中，國家監(jiān)管部門重拳出擊打擊食品安全犯罪的大環(huán)境下，餐飲企業(yè)認真履行依法經(jīng)營的各項義務(wù)，加強食品安全管理和誠信服務(wù)措施，得到了消費者的一定認可，使消費者的安全感有所提升。
3. 餐飲O2O使口碑傳播的效果放大化
獲取餐廳信息渠道的調(diào)查結(jié)果顯示，“美食類網(wǎng)站或APP”以45.1%的占比排名第一，“他人介紹”占40.1%，“社交媒體”“報紙、電視、廣播等傳統(tǒng)媒體”和“其他渠道”合計占14.8%。
互聯(lián)網(wǎng)時代，餐飲業(yè)最大特征便是餐飲企業(yè)的口碑傳播被放大化?；ヂ?lián)網(wǎng)是一面放大鏡，它既會成倍提高優(yōu)質(zhì)餐飲品牌的知名度，同時也會加速淘汰那些誠信度較低的品牌，要想在開放的社交平臺占據(jù)一席之地，口碑營銷十分重要。有接近85%的受訪者有在網(wǎng)絡(luò)（點評類網(wǎng)站、朋友圈、微博）分享美食自拍、餐飲消費體驗或發(fā)表評論的經(jīng)驗。反之，這些信息也極大程度地影響著消費者選擇餐廳的行為，其中，近90%的人會受朋友在社交媒體的分享影響，有超過70%的受訪者會選擇美食類點評網(wǎng)站上普遍好評的餐廳，僅有5.0%的受訪者表示他人的評價對其沒有任何影響。
4. 餐廳電話預(yù)約訂單比重大幅下降
傳統(tǒng)的電話預(yù)訂方式延續(xù)了眾多預(yù)訂方式當(dāng)中首選的地位，但比例相比于去年的52.8%已經(jīng)下降至40.0%。越來越多的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺和企業(yè)APP都具備預(yù)訂、點餐和支付的綜合功能，可以為消費者提供一站式服務(wù)。通過企業(yè)官網(wǎng)、企業(yè)APP、第三方網(wǎng)絡(luò)平臺預(yù)定的比例達到39.9%。有20.2%的受訪者無預(yù)定習(xí)慣，會直接前往餐廳。排號方面，“遠程排號”和“到號提醒”兩種新式體驗得到消費者的廣泛認同。
5. 餐飲消費現(xiàn)金支付比例進一步降低
在支付方式上，現(xiàn)金支付的比例從39.3%大幅下降至20.3%，現(xiàn)場第三方平臺支付、第三方平臺預(yù)付和刷卡消費的比例都有不同程度提高。這反映出第三方網(wǎng)絡(luò)平臺的服務(wù)日趨完善，應(yīng)用日益深入，極大地方便了消費者提前通過網(wǎng)絡(luò)支付參與團購等活動，提高了消費者的使用意愿。支付寶錢包、微信錢包等電子支付方式功能日趨強大，在年輕人一代中深受歡迎，并有擴大使用群體的趨勢。
6. 餐飲互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)向移動終端偏移
隨著移動終端設(shè)備和4G網(wǎng)絡(luò)的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用呈現(xiàn)出多元化、便捷化發(fā)展的特征。本次有超過80%的受訪者認為手機、平板電腦等移動終端的餐飲互聯(lián)網(wǎng)體驗（包括搜索、預(yù)定、評價、分享等）已經(jīng)可以代替?zhèn)鹘y(tǒng)臺式電腦。
由此而來，作為移動終端下載普及程度極高的微信則成為了企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)營銷的重點渠道。調(diào)查顯示，受訪者中關(guān)注或者關(guān)注過餐飲微信公眾賬號的比重超過一半，其中關(guān)注5家以上的達到30.3%。而消費者關(guān)注這些公眾帳號的原因多種多樣，或主動或被動，這也導(dǎo)致了有35.2%的受訪者很少查閱企業(yè)微信公眾賬號推送信息。
受訪者最關(guān)注的微信推送信息依次是，“打折或優(yōu)惠信息”“新產(chǎn)品上市嘗鮮提醒”“飲食小貼士”和“其他有趣信息”。有20%左右的人經(jīng)常因看到微信公眾賬號的推送內(nèi)容而決定前往就餐，只有9.9%的人對這些信息“無動于衷”。
7. 外送服務(wù)市場不斷擴大，滿意度仍有上升空間
O2O使餐飲外送服務(wù)實現(xiàn)了跨越式提升，近60%的受訪者表示經(jīng)常體驗餐飲外送服務(wù)。而這其中，餓了么、美團、百度外賣等專業(yè)綜合外送服務(wù)平臺業(yè)務(wù)份額超過80%，餐飲自建平臺份額逐年下降。
從用戶分布情況上來看，北京、上海、廣東位列前三甲，是全國餐飲O2O外送用戶覆蓋率最高的省市，餐飲O2O的發(fā)展也是從一線城市開始展開，并逐步向二三線城市擴散。經(jīng)濟發(fā)達省市的人口密度大，生活節(jié)奏快，市場很快被占領(lǐng)，在一線城市餐飲O2O接近飽和的情況下，二三線的城市就逐漸成為商家們的爭奪要點。
消費者最關(guān)心的外送服務(wù)問題中，送餐速度排在首位。調(diào)查顯示，實際消費體驗中，雖然“非常準時”服務(wù)僅占5.1%，但誤差10 min以內(nèi)的消費體驗率大約占到六成，總體滿意度尚可。
三、企業(yè)建議
對餐飲企業(yè)來說，任何時候提供的產(chǎn)品和服務(wù)都必須適應(yīng)消費者的需求，并根據(jù)消費者的心理變化趨勢來制定有效的經(jīng)營策略。依據(jù)2015年度餐飲消費調(diào)查的結(jié)果，現(xiàn)提出如下建議供廣大餐飲企業(yè)參考。
1. 順勢而為，變被動為主動
多年的發(fā)展情況顯示，現(xiàn)代科技逐步改變傳統(tǒng)餐飲行業(yè)的服務(wù)內(nèi)容和消費習(xí)慣已經(jīng)是不可逆的趨勢。在這樣的大環(huán)境下，餐飲企業(yè)與其被動接受自下而上的顛覆，不如主動擁抱以求得自上而下的洗禮。貼近時代、貼近需求是當(dāng)前餐飲企業(yè)的制勝法寶。
2. 注意區(qū)分“互聯(lián)網(wǎng)+”和“+互聯(lián)網(wǎng)”
O2O不是一種商業(yè)模式，也不是一個產(chǎn)業(yè)，它僅僅是一種概念的歸類，是一種營銷手段。沒有良好產(chǎn)品基礎(chǔ)的花俏營銷行為，都是沙中筑塔。餐飲行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型是一個必然的趨勢，但這更應(yīng)該是“+互聯(lián)網(wǎng)”而不是“互聯(lián)網(wǎng)+”?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”是以互聯(lián)網(wǎng)作為主體，顛覆傳統(tǒng)行業(yè)的運營模式，其本質(zhì)是互聯(lián)網(wǎng)，“+互聯(lián)網(wǎng)”則是將互聯(lián)網(wǎng)作為一種優(yōu)化工具，提升傳統(tǒng)餐飲行業(yè)自身的運營效率。
3. 以人為本，提高員工素質(zhì)和服務(wù)效率
無論消費習(xí)慣如何變化，在現(xiàn)階段，人依然是提供餐飲服務(wù)的主體。在硬件條件、軟件技術(shù)、營銷理念飛速發(fā)展的環(huán)境下，要求所有員工，特別是一線服務(wù)人員不僅要具有強烈的服務(wù)意識和溝通能力，還要有與時俱進的技術(shù)知識和操作能力，因此，保持與技術(shù)發(fā)展相配套的員工素質(zhì)和服務(wù)效率是確保資源發(fā)揮最大效能的基本要求。企業(yè)要注意吸收和培養(yǎng)復(fù)合型人才，提高員工綜合素質(zhì)，只有這樣才能保障“技術(shù)”達到應(yīng)有的“效率”。
摘 要 繼國有大型商業(yè)銀行海外上市，國內(nèi)股份制銀行在A股上市之后，城市商業(yè)銀行也趕上了上市的第三波。城市商業(yè)銀行上市IPO可以改善股權(quán)結(jié)構(gòu)，引入戰(zhàn)略投資者，補充資本金等，直觀上感覺可以提高商業(yè)銀行經(jīng)營效率。本文以北京銀行為例，利用賬務(wù)分析方法進行分析，對“IPO能否提高城商行的經(jīng)營效率”給予一定的佐證。
關(guān)鍵詞 IPO 城市商業(yè)銀行 杜邦分析 經(jīng)營效率
城市商業(yè)銀行近些年獲得了巨大的發(fā)展，但是它們大多由城市信用社整合而來，先天存在著股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，承接了大量原城市信用社資金包袱，資產(chǎn)損失嚴重，經(jīng)營績效較低，盈利后勁不足，發(fā)展規(guī)劃不合理等問題。另一方面，國有商業(yè)銀行的壟斷地位，股份制商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、農(nóng)村商業(yè)銀行也打入“城市”市場以及外資銀行的“入侵”都是城市商業(yè)銀行面臨的巨大挑戰(zhàn)。而對于意向于在全國擴張的城商行而言，上市是其擴張的關(guān)鍵一步。2007年7月和九月，寧波銀行，南京銀行，北京銀行成功在A股市場上IPO，城市商業(yè)銀行更是成為當(dāng)私募Pre-IPO的投資對象。經(jīng)營效率是銀行業(yè)競爭力的集中體現(xiàn)，那么城商行的經(jīng)營業(yè)績在IPO后將如何談變化，而導(dǎo)致這些變化的原因又是什么呢？
北京銀行在城商行中具有一定代表性，本文將結(jié)合北京銀行的例子，采用杜邦分析體系對比分析上市前后的盈利能力變化，對“城市商業(yè)銀行通過公開上市能否提高效率”，給予一定的佐證。
一、理論視角：IPO可以提高銀行的經(jīng)營實力
1.總資產(chǎn)規(guī)模是銀行經(jīng)營的基礎(chǔ)，IPO可以擴充資本金
根據(jù)許多學(xué)者（陳敬學(xué)2007；許小蒼2007；嚴太華2007）的研究，銀行規(guī)模的大小與其盈利能力的大小成正比。通過較大的資模，銀行可以實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟所帶來的經(jīng)濟效應(yīng)。規(guī)模較大的銀行可以提高其營業(yè)收入來降低平均營業(yè)成本。這也在一定程度上解釋了世界500強銀行均具有龐大的資產(chǎn)規(guī)模。
銀行經(jīng)營發(fā)展的基礎(chǔ)是其總資產(chǎn)規(guī)模，這在一定程度上代表銀行的經(jīng)營實力。而城市商業(yè)銀行多數(shù)由信用社發(fā)展而來，一直面臨資本補充困境：資本補充源比較單一，補充渠道狹窄。目前，城市商業(yè)銀行的資本補充主要依賴實收資本，除個別銀行實收資本在總資本比重稍低外，其余銀行實收資本的比重大多在70%以上。即便北京銀行作為城市商業(yè)銀行中的佼佼者，IPO前其資產(chǎn)規(guī)模已達到了2639.81億，但是與五大國有銀行及外資銀行相比還是存在很大劣勢。從這個意義出發(fā)，城市商業(yè)銀行如果通過公開發(fā)行股票來籌集資本，從而實現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和規(guī)模效應(yīng)的提升，可以迅速增強資本實力，提高資本充足率和核心資本，增強其競爭力和抗風(fēng)險能力，使之在同業(yè)競爭中處于更加有利的地位。并且，IPO也有助于提高銀行的知名度，有利銀行取得更多的市場份額。
2.上市可以提高經(jīng)營績效
合理的資本結(jié)構(gòu)、科學(xué)的法人治理結(jié)構(gòu)、有效的組織結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)有運作必須滿足的三個條件。上市有助于城市商業(yè)銀行建立有效動作的資本結(jié)構(gòu)、法人治理結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)，進而有助于其經(jīng)營績效的提高，包括盈利水平、成長能力和股本擴張能力的提高。首先，城商行上市后，股權(quán)結(jié)構(gòu)可以進一步分散，形成股東投票機制，同時強化了銀行信息的透明化和市場監(jiān)督及市場約束。而且城市商業(yè)銀行多為信用社發(fā)展而來，多數(shù)存在地方政府“一股獨大”問題，上市對股權(quán)的稀釋作用有利于完善公司治理、規(guī)范運作及提高經(jīng)營效益。其次，上市后，內(nèi)部控制機制由股東大會、董事會和監(jiān)事會構(gòu)成，是一種能夠互相配合、協(xié)調(diào)制衡的機制。同時，城市商業(yè)銀行還要受央行、證監(jiān)會等管理機構(gòu)和投資銀行、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)的外部監(jiān)控。也就是上市后可以形成內(nèi)外互相制衡、互相的治理結(jié)構(gòu)，這種機制有助于迫使管理層追求利潤最大化，保證了社會公眾股東的利益。
二、IPO后，經(jīng)營效率幾何？
盈利能力是評價一個銀行綜合競爭力的重要指標，具體可以考察其凈資產(chǎn)收益率(ROE) 、總資產(chǎn)收益率(ROA)、主營業(yè)務(wù)利潤率。其中，凈資產(chǎn)收益率反映了股東從投資的銀行中獲得的凈收益，資產(chǎn)收益率反映了銀行將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為凈利潤的能力，主營業(yè)務(wù)利潤率反映了每單位收入能夠創(chuàng)造的凈利潤。通常而言，這些比率越高，企業(yè)的盈利能力越高。
北京銀行于2007年9月10日首發(fā)A股，募集資金多達150億元，大大擴充了其資本金。筆者選取了北京銀行2006年至2009年財務(wù)報表數(shù)據(jù)，并計算出凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、權(quán)益乘數(shù)、主營業(yè)務(wù)利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，采用杜邦分析體系探討上市前后其盈利能力變化及變化原因。杜邦分析體系中凈資產(chǎn)收益率是核心，是最為綜合的一個指標，結(jié)合銀行業(yè)務(wù)特點，筆者將杜邦體系做成如下圖例。其中平均資產(chǎn)總額是期初資產(chǎn)和期末資產(chǎn)的平均值。
圖2顯示了其在發(fā)行前后凈資產(chǎn)收益率ROE和總資產(chǎn)收益率ROA的變化。從凈資產(chǎn)收益率來看，2007年較2006年有較大幅度下降，其后兩年有所上升但仍低于上市前22%的水平。但是從總資產(chǎn)收益率來看，上市前該比率僅為0.85%，上市后各年較此比率都有提高。ROA與ROE二者最大、最根本的區(qū)別在于兩者在債權(quán)計算及財務(wù)杠桿利用上的區(qū)別：ROA反映股東和債權(quán)人共同的資金所產(chǎn)生的利潤率，ROE則反映由股東投入的資金所產(chǎn)生的利潤率。如圖1所示，凈資產(chǎn)收益率等于總資產(chǎn)收益率乘以權(quán)益乘數(shù)，權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)與權(quán)益的比值，如果比值大，說明企業(yè)的負債金額大。從這點出發(fā)，ROA相比ROE更能全在地反映企業(yè)對資產(chǎn)的利用率。這說明，北京銀行在2007年上市以后，其資產(chǎn)配置更有效率，經(jīng)營效率較上市前有所提高。
按照圖例1,我們可以追蹤北京銀行上市后凈資產(chǎn)收益率下降的原因。表1是根據(jù)北京銀行上市前后的財務(wù)數(shù)據(jù)，按照圖例1所示的計算方法計算出來的ROE分解表。
1.從二維的杜邦體系：凈資產(chǎn)收益率＝總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)看，由于北京銀行2006年至2009年間的總資產(chǎn)收益率表現(xiàn)為增長，暗示了凈資產(chǎn)收益率下降的源頭應(yīng)該是權(quán)益乘數(shù)。從表1看，權(quán)益乘數(shù)在2006年時高達27.78倍，而IPO募集股份后這一比例當(dāng)即下降了52.19%，其后兩年有些小波動，但也基本維持在下降后的低水平上。這與北京銀行2007年的IPO募集資金高達150億元完全吻合：通過IPO擴充了股本，大大增加了北京銀行在競爭環(huán)境中運營所需的資本金，使其大大降低了對債務(wù)融資工具的依賴，債務(wù)在資產(chǎn)中的比重大大降低，杠桿倍數(shù)也因此下降。這說明IPO后北京銀行ROE下降的源頭就是上市融資后，權(quán)益資本的比率上升，進而使其權(quán)益乘數(shù)減少。
2.其次，我們可以從權(quán)益乘數(shù)來分析銀行資本的風(fēng)險程度。權(quán)益乘數(shù)體現(xiàn)了銀行對財務(wù)杠桿的利用程度，可以衡量利潤和資本的風(fēng)險程度。它是資產(chǎn)與權(quán)益的比值，其倒數(shù)是權(quán)益總額占資產(chǎn)總額的比率，可以衡量在企業(yè)在無償債能力下可允許發(fā)生的資產(chǎn)拖欠程度，即可以用來分析風(fēng)險程度。權(quán)益的比重越大，破產(chǎn)的風(fēng)險越小。北京銀行上市后，權(quán)益乘數(shù)下降，其倒數(shù)即權(quán)益在資產(chǎn)中的比重上升，說明其資本風(fēng)險和償債能力風(fēng)險下降了。
3.從總資產(chǎn)收益率＝主營業(yè)務(wù)利潤率（凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入）×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（主營業(yè)務(wù)收入/期初期末資產(chǎn)平均值）可以找出北京銀行總資產(chǎn)收益率上升的原因。從表1,我們看到北京銀行上市前后總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率除了2008年3%的水平，其余各年份都很平穩(wěn)，都是2.3%，其資產(chǎn)實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入的能力并無顯著變化。
而主營業(yè)務(wù)利潤率由有很大幅度的提升，從2006年的36.73%到2007年的43.81%，再到2009年的47.37%，期間實現(xiàn)了2.53%的復(fù)利式增長。該指標是從企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利能力和獲利水平方面對資本金收益率指標的進一步補充，體現(xiàn)了企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤對利潤總額的貢獻，以及對企業(yè)全部收益的影響程度。主營業(yè)務(wù)利潤率的增長能夠充分反映出北京銀行IPO后對成本控制、費用管理、產(chǎn)品營銷、經(jīng)營策略等方面的成就。
三、結(jié)論
使用杜邦體系對北京銀行的盈利能力的分析表明上市后其ROE有所下降，但是ROA有顯著上升，ROE下降的原因并不能表明其經(jīng)營績效的下降，而是因為上市減少了其對杠桿的利用程度。并且主營業(yè)務(wù)利潤率在IPO后明顯上浮，表明上市提高了北京銀行的經(jīng)營績效，與理論相符。這在一定程度上表明城市商業(yè)銀行可以通過IPO渠道克服資本金不足難題，實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，提高其經(jīng)營效率。
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(一)財務(wù)管理體系正在逐步完善 目前,我國商業(yè)銀行財務(wù)管理權(quán)限逐漸集中,中心支行財務(wù)管理職能削弱,財務(wù)管理權(quán)限一般集中在總分行。從總分行財務(wù)管理模式來看,也已從單獨的塊狀管理向垂直管理與塊狀管理相結(jié)合。即分行財務(wù)部負責(zé)人在授權(quán)范圍內(nèi)根據(jù)本行負責(zé)人要求開展財務(wù)活動,對本行負責(zé)人負責(zé),但也要接受上級財務(wù)部門的管理。在業(yè)績考核上也接受雙重考核,即同時接受分行和上級財務(wù)部門的考核。這一模式改善了分行財務(wù)部門僅對分行行長負責(zé)的局面,有利于貫徹上級財務(wù)部門的管理意圖。
(二)管理會計理念已被引入商業(yè)銀行管理體系 根據(jù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展需求,財務(wù)會計提供的信息、分析的方法已無法滿足現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理需要,而管理會計能夠更加靈活地提品、部門、地區(qū)以及員工等預(yù)算、決策、考核等信息,并通過信息的反映、評價和引導(dǎo)最終實現(xiàn)經(jīng)營者的管理目標和戰(zhàn)略。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展以及技術(shù)進步,我國主要商業(yè)銀行已開發(fā)出管理會計系統(tǒng),內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格的管理理念也已引入,有望進一步發(fā)揮管理會計在預(yù)算管理、績效考核方面的優(yōu)勢,引導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展。
二、商業(yè)銀行財務(wù)管理存在的問題
(一)財務(wù)管理職能未能充分發(fā)揮 西方財務(wù)管理理念中財務(wù)管理是一個涉及經(jīng)營活動各方面的綜合性管理過程。從財務(wù)管理的環(huán)節(jié)和方法角度看:財務(wù)管理職能應(yīng)當(dāng)包括財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)計劃、財務(wù)控制和財務(wù)分析等職能。西方財務(wù)管理中倡導(dǎo)財務(wù)是業(yè)務(wù)伙伴的理念,要求財務(wù)人員在商業(yè)銀行經(jīng)營管理活動中提供支持和幫助,提供專業(yè)意見。目前,我國商業(yè)銀行財務(wù)管理職能已從財務(wù)核算、成本控制向財務(wù)預(yù)算、財務(wù)分析、財務(wù)監(jiān)督等方面轉(zhuǎn)變,但仍主要偏重于事后分析、監(jiān)督,財務(wù)預(yù)算工作還不夠細致,尚未全面參與到財務(wù)決策等事前管理工作中,特別是財務(wù)決策職能發(fā)揮不足。
(二)成本管理理念尚未全面建立 從廣義上來說,商業(yè)銀行的成本不僅包括費用、固定資產(chǎn),更包括利息支出、同業(yè)往來支出以及稅金等業(yè)務(wù)支出,在引入巴塞爾協(xié)議后,風(fēng)險成本和經(jīng)濟資本成本也引起商業(yè)銀行管理者的重視。但是,在商業(yè)銀行內(nèi)部卻普遍存在著一種觀念,認為成本管理僅僅是財務(wù)資源成本節(jié)約,只與財務(wù)人員相關(guān)。特別是在業(yè)務(wù)人員中普遍存在“重指標,輕效益;重規(guī)模,輕風(fēng)險”的現(xiàn)象,為了業(yè)務(wù)指標完成,僅看到賬面收益,很少考慮資金成本、資本成本等,對于風(fēng)險成本和經(jīng)濟資本成本甚至不理解。事實上,每位員工、每個工作流程都涉及到成本管理,成本管理工作不應(yīng)僅僅局限于商業(yè)銀行財務(wù)流程和財務(wù)人員,成本管理工作應(yīng)該滲透商業(yè)銀行的所有業(yè)務(wù)流程。
(三)預(yù)算編制方法不夠科學(xué) 預(yù)算管理的一個主要功能是發(fā)揮資源配置功能,將有限的資源投入到效益最高的領(lǐng)域。但目前,我國商業(yè)銀行現(xiàn)有的財務(wù)資源配置方法大都采用“存量”加“增量”的預(yù)算模式。這種模式是在承認存量因素的基礎(chǔ)上,根據(jù)收入或凈營業(yè)收入等指標按一定比例掛鉤一定的增量費用。一般來說,存量費用或多或少存在著某些不合理因素,最終的結(jié)果是資源沒能用在“刀刃上”,未能引導(dǎo)財務(wù)資源的合理配置。另外,由于歷史沿襲原因,商業(yè)銀行在實際工作中對于網(wǎng)點大小、配備資產(chǎn)數(shù)量和設(shè)備效用最大化等問題較多依靠歷史經(jīng)驗或人為判斷,缺乏一套科學(xué)的方法進行評判,配置中管理人員的主觀因素較大,不利于企業(yè)形象的統(tǒng)一和財務(wù)資源的預(yù)算管理。
(四)稅務(wù)管理未能發(fā)揮事前籌劃價值 現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行承擔(dān)的稅種主要有企業(yè)所得稅稅和營業(yè)稅及附加等。我國商業(yè)銀行一般均能按照國家稅收制度規(guī)定依法納稅。但目前的稅收管理行為大部分為事后被動管理,即根據(jù)財務(wù)報表數(shù)據(jù)計算并繳納稅款,未能做到前期主動管理,即在資產(chǎn)負債管理、資本管理、產(chǎn)品開發(fā)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等管理工作中發(fā)揮財務(wù)管理人員在稅務(wù)專業(yè)方面的優(yōu)勢提供專業(yè)意見,謀求稅后企業(yè)價值最大化。
三、商業(yè)銀行財務(wù)管理創(chuàng)新
(一)轉(zhuǎn)變財務(wù)管理模式,提升財務(wù)管理職能 要從根本上改變財務(wù)人員“重核算、輕決策”的理念,必須建立以支持決策為主的管理型財務(wù)管理模式,使財務(wù)管理緊密滲入到日常各項經(jīng)營管理活動中,以更好地發(fā)揮財務(wù)管理職能。特別是要對創(chuàng)新項目、戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)、重大支出項目等要建立投入產(chǎn)出分析制度,在業(yè)務(wù)決策階段利用先進的管理工具提出合理化建議。財務(wù)決策需要的信息量大,可根據(jù)需要綜合運用回歸分析法、本量利分析法、敏感性分析法等統(tǒng)計學(xué)方法,結(jié)合資金時間價值分析等財務(wù)管理基礎(chǔ)知識建立相應(yīng)的數(shù)學(xué)模型,通過預(yù)期業(yè)務(wù)量、影響效果以及與此相關(guān)的直接、間接投入等因素,判斷項目的可行性,提升財務(wù)決策能力。
(二)推行全面成本管理,實現(xiàn)降本增效目標 以風(fēng)險管理為核心,實施科學(xué)的全面成本管理是商業(yè)銀行財務(wù)管理的重要內(nèi)容,對于增強商業(yè)銀行市場競爭能力,實現(xiàn)降本增效目標具有重要意義。全面成本管理(TCM)以優(yōu)化成本投入、改善成本結(jié)構(gòu)、規(guī)避成本風(fēng)險為主要目的,要求做到全員、全面、全過程的成本管理。全面成本管理決不是簡單、機械地降低成本,其目的是以最少的資源獲得最大的產(chǎn)出,即獲得最高的企業(yè)價值。因此,必須把全面成本管理作為一個系統(tǒng)工程來做。首先需要在全體員工中培養(yǎng)全面成本的理念,讓每個員工自覺將成本管理貫徹到工作中;其次要創(chuàng)新成本管理手段,建立科學(xué)的成本管理方法,實現(xiàn)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、單位以及員工等的投入與產(chǎn)出評價體系;最后才能在經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)都能實現(xiàn)投入的科學(xué)化和產(chǎn)出的最大化。
(三)創(chuàng)新預(yù)算管理方法,提高經(jīng)營效益 主要包括:(1)實行“零基預(yù)算”管理模式?！傲慊A(yù)算”是在編制財務(wù)資源預(yù)算時,不考慮以往資源使用的情況,而是以所有的預(yù)算支出為零作為出發(fā)點,一切從實際需要與可能出發(fā),逐項確定各項財務(wù)資源的內(nèi)容及其開支標準是否合理,在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制預(yù)算的一種方法。商業(yè)銀行的具體操作是:在財務(wù)資源配置時區(qū)分財務(wù)資源支出的性質(zhì),主要可區(qū)分剛性的日常運營開支和彈性業(yè)務(wù)營銷支出。對于剛性較強的日常運營開支尋找與費用支出相關(guān)聯(lián)的因素,通過測算費用支出與關(guān)聯(lián)因素之間的比例,確定財務(wù)預(yù)算。而對于彈性較大的業(yè)務(wù)營銷支出,應(yīng)遵循“多做多得”的原則,直接選擇重點業(yè)務(wù)指標或經(jīng)濟利潤等指標作為營銷費用配置的依據(jù)。具體分配時根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的難易程度、重點等確定一定的比例掛鉤財務(wù)資源;比例的選擇可根據(jù)資源總量靈活選擇單一比例、超額累進或超額類推等類型,充分激發(fā)經(jīng)營單位的積極性。(2)建立預(yù)算標準化制度。在資產(chǎn)配置上,要改變物品配置的人為因素,商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)本單位下屬部門、機構(gòu)的類型,對常規(guī)使用資產(chǎn)或物品(如信息設(shè)備、辦公設(shè)備、監(jiān)控設(shè)備等)配置制定標準,并根據(jù)配置標準制定資產(chǎn)預(yù)算。對于網(wǎng)點、自助銀行的面積、裝修費用等應(yīng)該結(jié)合開展業(yè)務(wù)類別、業(yè)務(wù)規(guī)模和目標利潤等業(yè)務(wù)指標建立“本量利分析”模型,測算達到盈虧平衡點所能支撐的成本支出,并以此制定相應(yīng)的支出標準,通過標準化的預(yù)算實現(xiàn)成本控制。預(yù)算標準化制度將使有限的資源配置更趨合理,便于財務(wù)預(yù)算的編制和執(zhí)行管理。
(四)合法進行稅收籌劃,提升商業(yè)銀行稅后價值 稅收籌劃主要是商業(yè)銀行在自身經(jīng)營過程中,在稅法規(guī)定的范圍內(nèi),對商業(yè)銀行經(jīng)營過程中的納稅行為進行規(guī)劃,對納稅方案進行優(yōu)化選擇,實現(xiàn)繳納最少的稅款,以達到稅后利潤最大化的行為。稅收籌劃對于合理安排支出,改善商業(yè)銀行經(jīng)營管理具有指導(dǎo)意義。理想的稅收籌劃是稅后企業(yè)價值最大化。隨著金融市場的開放,我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理中對資產(chǎn)負債管理、資本管理等能力要求越來越高,商業(yè)銀行財務(wù)管理人員應(yīng)將稅務(wù)管理工作前移,主動通過投資、籌資和利潤分配等財務(wù)安排和籌劃實現(xiàn)合理的稅務(wù)安排;在金融產(chǎn)品創(chuàng)新階段,在產(chǎn)品設(shè)計時,要及早介入,充分考慮其會計核算、業(yè)務(wù)處理等所適用的稅收政策,盡量選擇稅負較輕的方案。商業(yè)銀行財務(wù)管理人員還應(yīng)該及時根據(jù)稅收政策變化時調(diào)整原有稅收籌劃,力爭在合法范圍內(nèi)降低商業(yè)銀行稅收負擔(dān),爭取獲得更多的稅后利潤。
