發(fā)布時(shí)間：2022-05-13 06:10:42
序言：寫作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的公司風(fēng)險(xiǎn)管理樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
1、公司治理的概念。公司治理，從狹義的角度進(jìn)行理解，是指所有者主要是股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制。即通過(guò)一種制度安排，來(lái)合理地配置所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的權(quán)利與責(zé)任關(guān)系。若從廣義角度進(jìn)行理解，是指包含法律、文化等在內(nèi)的有關(guān)企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套制度安排，其決定企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
從主要功能上來(lái)說(shuō)，公司治理的范圍可以包括：股東、董事會(huì)——決策者；管理階層——執(zhí)行者；審計(jì)人員（包括內(nèi)部審計(jì)人員及外部審計(jì)人員）——監(jiān)督者；其他利益關(guān)系人（例如：顧客、供應(yīng)商、債權(quán)人及員工等）——影響者等。從這個(gè)角度來(lái)講，內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)該在公司治理中占有一席之地。因?yàn)闇贤ü局卫砀鞴δ苤黧w的重要工具就是會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)。因此，會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)本身是公司治理結(jié)構(gòu)的組成部分，而且會(huì)計(jì)信息更嚴(yán)重地制約和影響著公司治理結(jié)構(gòu)中其他制度安排效用的高低。會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)提供的會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠是內(nèi)外部激勵(lì)機(jī)制正常運(yùn)行的前提條件，而有效的審計(jì)監(jiān)督制度是確保這一前提條件實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵。外部審計(jì)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，并對(duì)其公允性發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)，從而起到增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息可信性的作用。而內(nèi)部審計(jì)處于公司內(nèi)部，對(duì)于公司內(nèi)部控制、管理經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)管理都有透徹深入的了解，與外部審計(jì)人員相比，內(nèi)部審計(jì)對(duì)公司治理發(fā)揮的作用在層面上更為深入，在范圍上更為廣泛。
2、公司治理的核心是風(fēng)險(xiǎn)管理。在上述公司治理定義中，我們可以看到，公司治理這一制度安排所決定的企業(yè)目標(biāo)、決策人及風(fēng)險(xiǎn)和收益的分配都圍繞風(fēng)險(xiǎn)展開(kāi)；風(fēng)險(xiǎn)直接影響目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)；而決策人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理直接決定目標(biāo)是否能夠?qū)崿F(xiàn)及實(shí)現(xiàn)的程度；治理結(jié)構(gòu)中各部分的人員需要承擔(dān)所分配的一定風(fēng)險(xiǎn)并獲得相應(yīng)的收益。另外，從解釋公司治理問(wèn)題產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)來(lái)看，無(wú)論是契約理論中提及的不完備契約，還是信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中提及的信息不對(duì)稱，以及理論中提及的問(wèn)題，這些引發(fā)公司治理產(chǎn)生的因素究其實(shí)質(zhì)都屬于風(fēng)險(xiǎn)，都是使企業(yè)目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的各種潛在的、可能發(fā)生的事件。公司治理是組織應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略反應(yīng)，其職責(zé)核心就是確保有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方案的適當(dāng)性，因此公司治理中包含一些戰(zhàn)略性的風(fēng)險(xiǎn)管理的因素。例如：公司董事會(huì)所設(shè)定的公司經(jīng)營(yíng)管理基調(diào)是風(fēng)險(xiǎn)偏好型或是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型；再如公司高層管理當(dāng)局（CEO）在經(jīng)營(yíng)風(fēng)格、理念、管理哲學(xué)中包含的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度等。這些戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)管理因素就是公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理的交匯點(diǎn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)管理是公司治理的核心。
二、風(fēng)險(xiǎn)管理的概念
風(fēng)險(xiǎn)管理是指識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并設(shè)計(jì)控制風(fēng)險(xiǎn)的方法，其核心是將沒(méi)有預(yù)計(jì)到的未來(lái)事項(xiàng)的影響控制在最低程度。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理，首先，要求在組織中發(fā)現(xiàn)那些高風(fēng)險(xiǎn)暴露的領(lǐng)域，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)暴露點(diǎn)的識(shí)別要通過(guò)對(duì)組織的分析進(jìn)行，這種分析既包括審計(jì)人員客觀的測(cè)試，也包括主觀的判斷。其次，將分析的結(jié)果與認(rèn)為可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平相比較。最后，實(shí)施必要的變革，使組織的風(fēng)險(xiǎn)暴露水平與其所設(shè)定的目標(biāo)相一致。風(fēng)險(xiǎn)管理所涉及的范圍是十分廣泛的，包括投資風(fēng)險(xiǎn)管理、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理、利率風(fēng)險(xiǎn)管理、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)管理等。
三、內(nèi)部審計(jì)作為內(nèi)部控制的重要部分，與風(fēng)險(xiǎn)管理密不可分
1、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理的聯(lián)系日趨緊密。在決定內(nèi)部控制政策，并在此基礎(chǔ)上評(píng)估特定環(huán)境中內(nèi)部控制的構(gòu)成時(shí)，董事會(huì)應(yīng)對(duì)諸多風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題進(jìn)行深入思考。比如：公司面臨風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和程度；公司可承受風(fēng)險(xiǎn)的程度和類型；風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性；公司減少事故的能力及對(duì)已發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的影響；實(shí)施特殊風(fēng)險(xiǎn)控制的成本，以及從相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理中獲取的利益。執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策是管理層的職責(zé)，在履行其職責(zé)的過(guò)程中，管理層應(yīng)確認(rèn)、評(píng)價(jià)公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，并執(zhí)行董事會(huì)所設(shè)計(jì)、運(yùn)行的內(nèi)部控制政策。
2、內(nèi)部審計(jì)理論的新發(fā)展。順應(yīng)內(nèi)部審計(jì)理論及實(shí)務(wù)的變化，國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)（IIA）在1999年對(duì)內(nèi)部審計(jì)重新定義，即“內(nèi)部審計(jì)是用來(lái)增加組織價(jià)值和改善組織運(yùn)營(yíng)的獨(dú)立、客觀的保證和咨詢活動(dòng)。它以系統(tǒng)的、專業(yè)的方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理、控制及治理過(guò)程的有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)和改善，幫助組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)?！?/p>
這一新定義將內(nèi)部審計(jì)的范圍延伸到風(fēng)險(xiǎn)管理和公司治理，認(rèn)為內(nèi)部審計(jì)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理、控制及治理過(guò)程的有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)和改善所必需的。
3、風(fēng)險(xiǎn)管理是內(nèi)部審計(jì)的主要職責(zé)。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)向內(nèi)部控制時(shí)代的來(lái)臨，內(nèi)部審計(jì)的工作重點(diǎn)也發(fā)生了變化，現(xiàn)代內(nèi)部審計(jì)除了關(guān)注傳統(tǒng)的內(nèi)部控制之外，更加關(guān)注有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和健全的公司治理結(jié)構(gòu)。在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)的觀念下，年度審計(jì)計(jì)劃與公司最高層的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略連接在一起，內(nèi)部審計(jì)人員通過(guò)對(duì)當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)分析確保其審計(jì)計(jì)劃與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃相一致，使用風(fēng)險(xiǎn)管理原則改變審核過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理成為組織中的關(guān)鍵流程，促使內(nèi)部審計(jì)的工作重點(diǎn)不僅是測(cè)試控制，而且包括確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)及測(cè)試管理風(fēng)險(xiǎn)的方法。在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的內(nèi)部審計(jì)中，控制仍然重要，但分析、確認(rèn)、揭示關(guān)鍵性的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，才是內(nèi)部審計(jì)的焦點(diǎn)。
內(nèi)部審計(jì)作為內(nèi)部控制的重要組成部分，其在風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮不可替代的獨(dú)特作用，主要有以下幾方面：（1）能夠客觀地、從全局的角度管理風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)內(nèi)部具有感染性、傳遞性、不對(duì)稱性等特征，即一個(gè)部門造成的風(fēng)險(xiǎn)或疏于風(fēng)險(xiǎn)管理所帶來(lái)的后果往往不是由其直接承擔(dān)，而會(huì)傳遞到其他部門，最終可能使整個(gè)企業(yè)陷入困境。因此對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)、防范和控制需要從全局考慮，而各業(yè)務(wù)部門又很難做到這一點(diǎn)。內(nèi)部審計(jì)人員不從事具體業(yè)務(wù)活動(dòng)，獨(dú)立于業(yè)務(wù)管理部門，這使得他們可以從全局出發(fā)、從客觀的角度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，及時(shí)建議管理部門采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)。（2）控制、指導(dǎo)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)策略。由于內(nèi)部審計(jì)部門處于企業(yè)的董事會(huì)、總經(jīng)理與各職能部門之間，內(nèi)部審計(jì)人員能夠充當(dāng)企業(yè)長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)策略與各種決策的協(xié)調(diào)人。通過(guò)對(duì)長(zhǎng)期計(jì)劃與短期計(jì)劃的調(diào)節(jié)，內(nèi)部審計(jì)人員可以調(diào)控、指導(dǎo)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。（3）內(nèi)部審計(jì)部門的建議更易引起重視。內(nèi)部審計(jì)部門獨(dú)立于管理部門，其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的意見(jiàn)可以直接上報(bào)給董事會(huì)，這會(huì)加強(qiáng)管理當(dāng)局對(duì)內(nèi)部審計(jì)部門意見(jiàn)的重視程度。
四、在風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)下，公司治理與內(nèi)部審計(jì)的整合
美國(guó)一個(gè)專門研究?jī)?nèi)部控制的發(fā)起人企業(yè)委員會(huì)（COSO）于2001年起著手進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究，并力圖建立一個(gè)類似于內(nèi)部控制框架的、具有理論與實(shí)踐意義的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，其在為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理研究項(xiàng)目制定的目標(biāo)中明確指出：風(fēng)險(xiǎn)管理框架必須和內(nèi)部控制框架相協(xié)調(diào)，把控制目標(biāo)的建立嵌入到某種形式的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中去。而在內(nèi)部控制方面，將領(lǐng)域擴(kuò)展到控制環(huán)境等“軟控制”要素上時(shí)，就決定了公司治理與內(nèi)部控制的相互交匯。在COSO報(bào)告的內(nèi)部控制定義中，特別提出“內(nèi)部控制過(guò)程受組織的董事會(huì)、管理層和其他人員影響”，由此可見(jiàn)“軟控制”因素對(duì)組織內(nèi)部控制的影響是深遠(yuǎn)的。而內(nèi)部控制對(duì)公司治理的影響也是巨大的。內(nèi)部控制為組織的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、財(cái)務(wù)目標(biāo)及遵循性目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證，同樣為公司治理機(jī)制的運(yùn)行提供了保障。良好的內(nèi)部控制有助于完善契約，減輕信息不對(duì)稱的影響，并對(duì)人形成一定的控制約束，因此從一定程度上說(shuō)，內(nèi)部控制與公司治理的相關(guān)內(nèi)容可以整合一致。而作為內(nèi)部控制重要組成部分的內(nèi)部審計(jì)，也不可避免地在風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，與公司治理的目標(biāo)交匯。
在新的內(nèi)部審計(jì)范式下，內(nèi)部審計(jì)參與到公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理中，幫助組織發(fā)現(xiàn)并評(píng)價(jià)重要的風(fēng)險(xiǎn)因素，促進(jìn)組織改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系；評(píng)價(jià)并改進(jìn)組織的治理程序，為組織的治理做貢獻(xiàn)；同時(shí)繼續(xù)原有的對(duì)控制效率和效果的評(píng)價(jià)作用，幫助組織保持有效的控制。此時(shí)的內(nèi)部審計(jì)人員是風(fēng)險(xiǎn)專家，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把握來(lái)評(píng)價(jià)公司治理及內(nèi)部控制，并促進(jìn)公司治理和內(nèi)部控制的改善，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的掌握與駕馭。在風(fēng)險(xiǎn)管理這一統(tǒng)一的核心下，公司治理與內(nèi)部控制實(shí)現(xiàn)了一定程度的整合，為組織增加了價(jià)值；同樣，在風(fēng)險(xiǎn)管理這一統(tǒng)一的核心下，內(nèi)部審計(jì)與公司治理實(shí)現(xiàn)了整合。在公司治理中，內(nèi)部審計(jì)發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。
鑒于內(nèi)部審計(jì)在確保公司內(nèi)部控制制度有效運(yùn)轉(zhuǎn)及管理和控制風(fēng)險(xiǎn)等方面的獨(dú)特作用，
紐約證券交易所于2002年8月1日明確規(guī)定所有上市公司必須設(shè)置和保持有效的內(nèi)審機(jī)構(gòu)，否則不得上市或?qū)⒚媾R退市。內(nèi)部審計(jì)師已被看作是與董事會(huì)、高級(jí)管理層、外部審計(jì)師構(gòu)成有效公司治理的四大基石之一。內(nèi)部審計(jì)師擁有的風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制的知識(shí)與技能，能幫助公司治理實(shí)現(xiàn)其核心目標(biāo)：控制風(fēng)險(xiǎn)以促進(jìn)組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。因此，在公司治理中，內(nèi)部審計(jì)是組織內(nèi)部不容忽視的一支力量。
目前，我國(guó)內(nèi)部審計(jì)一般尚未與公司治理相結(jié)合，成為公司治理的有機(jī)部分，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理也不夠關(guān)注。為此，要逐步完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，明確企業(yè)外部和內(nèi)部的委托關(guān)系，培養(yǎng)管理者的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，形成內(nèi)部審計(jì)的需求市場(chǎng)，為內(nèi)部審計(jì)的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。同時(shí)，要順應(yīng)內(nèi)部審計(jì)科學(xué)發(fā)展的客觀規(guī)律，在實(shí)踐中有意識(shí)地推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向內(nèi)部審計(jì)的發(fā)展。從強(qiáng)調(diào)確認(rèn)和測(cè)試控制的完整性，逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)確認(rèn)和測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)是否得到有效管理；從傳統(tǒng)的強(qiáng)調(diào)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)因素，逐步轉(zhuǎn)向關(guān)注前景規(guī)劃。內(nèi)部審計(jì)的建議應(yīng)不再僅是強(qiáng)化控制、提高控制效率和效果，而應(yīng)該包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和控制風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效化，評(píng)價(jià)并改進(jìn)組織的治理程序，提高公司整體的管理效率和效果
內(nèi)容摘要：本文結(jié)合我辦幾年來(lái)的審計(jì)實(shí)踐，以風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)審計(jì)理論為依據(jù)，從實(shí)證的角度對(duì)環(huán)境審計(jì)的固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)的水平分別進(jìn)行了評(píng)價(jià)。對(duì)現(xiàn)行的投資體制、財(cái)政體制、資金撥付體制、項(xiàng)目管理體制、地方利益驅(qū)動(dòng)和法制觀念進(jìn)行了研究論證，表明環(huán)境審計(jì)具有較高的固有風(fēng)險(xiǎn)；農(nóng)業(yè)農(nóng)村工作的現(xiàn)狀，普遍對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和資金運(yùn)行缺乏有效的管理和監(jiān)督，控制風(fēng)險(xiǎn)處于較高水平；受審計(jì)人員專業(yè)知識(shí)缺陷和審計(jì)成本效益的影響，項(xiàng)目總體狀況和經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益難以評(píng)價(jià)，有些檢查風(fēng)險(xiǎn)不易控制；由此得出環(huán)境審計(jì)具有高風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論。接下來(lái)從審計(jì)技術(shù)和質(zhì)量控制的角度，對(duì)降低環(huán)境審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的艱巨性進(jìn)行了簡(jiǎn)單闡述。最后介紹了我辦實(shí)施環(huán)境審計(jì)中加強(qiáng)項(xiàng)目管理、探索有效的審計(jì)技術(shù)與方法、依法審計(jì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、切實(shí)發(fā)揮國(guó)家審計(jì)的權(quán)威性和威懾力的一些做法，以此降低環(huán)境審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，提高環(huán)境審計(jì)質(zhì)量。關(guān)鍵詞：環(huán)境審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)策
為了更好地對(duì)私募投資公司的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制進(jìn)行剖析，本文以固定收益產(chǎn)品為視角，首先對(duì)當(dāng)前私募投資公司風(fēng)險(xiǎn)管理控制中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析；其次，對(duì)私募投資公司中的固定收益產(chǎn)品投資中的風(fēng)險(xiǎn)影響因素進(jìn)行分析；最后，基于以上兩點(diǎn)，對(duì)如何完善私募投資公司風(fēng)險(xiǎn)管理控制、規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)提出政策建議。
一、私募投資公司風(fēng)險(xiǎn)管理控制存在的問(wèn)題
當(dāng)前，我國(guó)私募投資風(fēng)險(xiǎn)管理控制防范機(jī)制雖然已經(jīng)初步建立，但是面對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的新情況，以及金融資本運(yùn)行中出現(xiàn)的問(wèn)題，私募投資公司風(fēng)險(xiǎn)管理控制仍然存在一些問(wèn)題，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展導(dǎo)致私募投資公司投資風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)字化、多元化以及普惠性的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。主要體現(xiàn)在：由于互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中尚未建立健全的監(jiān)管機(jī)制，導(dǎo)致整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的企業(yè)資質(zhì)參差不齊，大大加大了互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性問(wèn)題的嚴(yán)重性；由于互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中尚未建立健全的監(jiān)管機(jī)制，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準(zhǔn)入門檻沒(méi)有具體的界定和要求，對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)一些違規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不能做到全面的監(jiān)管，大大增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，私募投資公司的風(fēng)險(xiǎn)將大大增加[3]。
（二）私募投資公司風(fēng)險(xiǎn)管理控制防范模式不健全。當(dāng)前，募投資公司風(fēng)險(xiǎn)管理控制防范大多針對(duì)的是傳統(tǒng)金融市場(chǎng)上容易出現(xiàn)的問(wèn)題。但是，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，我國(guó)的金融市場(chǎng)交易頻繁的同時(shí)其市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉不斷增多，這種情況下，單一的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管防范模式便不能更完善的對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)督預(yù)警，缺失必要的私募投資公司風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制[4]。
（三）私募投資公司風(fēng)險(xiǎn)管理控制監(jiān)管體系不完善。有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生的關(guān)鍵在于建立一個(gè)系統(tǒng)完善的私募投資公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系，而私募投資公司相關(guān)監(jiān)管部門的工作有效性是投資風(fēng)險(xiǎn)防范的必然要求。但是，由于私募投資公司的風(fēng)險(xiǎn)管控的相關(guān)政策法規(guī)對(duì)于目前的投資風(fēng)險(xiǎn)的管理和識(shí)別存在一定的監(jiān)管盲區(qū)，在一定程度上加大了投資風(fēng)險(xiǎn)，不利于私募投資公司規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
二、固定收益產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的影響因素
固定收益產(chǎn)品主要是指一種為了規(guī)避由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展不穩(wěn)定和其他宏觀因素對(duì)資本投資帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的一種理財(cái)產(chǎn)品。私募投資公司進(jìn)行固定收益產(chǎn)品主要是為了規(guī)避由于隨著宏觀環(huán)境變動(dòng)而造成的利率、匯率的變動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)超額收益的一種投資行為。但是，由于目前國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境的變動(dòng)以及國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)的變動(dòng)，固定產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)主要受以下兩方面的因素影響：
（一）人民幣國(guó)際化進(jìn)程帶來(lái)的匯率波動(dòng)將有可能導(dǎo)致固定收益產(chǎn)品投資的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。一方面，由于我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)一直良好的同時(shí)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展卻呈現(xiàn)出衰退的趨勢(shì)，在這種情況下，人民幣國(guó)際化進(jìn)程的全方位推進(jìn)，有可能會(huì)提升國(guó)內(nèi)外投資者對(duì)人民幣升值的預(yù)期，有可能引起國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)的流動(dòng)，投機(jī)性的投資增多，引發(fā)金融危機(jī)，人民幣匯率的變動(dòng)導(dǎo)致固定收益產(chǎn)品的收益發(fā)生變化。另一方面，當(dāng)人民幣升值區(qū)間沒(méi)有達(dá)到投資者的預(yù)期時(shí)，將有可能導(dǎo)致國(guó)外投資者、投資企業(yè)拋售人民幣資產(chǎn)，引起人民幣匯率的不規(guī)則變動(dòng)，對(duì)我國(guó)的國(guó)際貿(mào)易活動(dòng)以及國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生影響，造成系統(tǒng)性的金融危機(jī)[5]。
（二）利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)帶來(lái)的利率波動(dòng)將有可能導(dǎo)致固定收益產(chǎn)品投資的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。為進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展，“十二五”規(guī)劃指出，要進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)，我國(guó)金融體制改革不斷深化，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程成為維持我國(guó)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)以及金融市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵舉措。利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)直接帶來(lái)信貸風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、競(jìng)爭(zhēng)激烈等一系列問(wèn)題。利率的變動(dòng)對(duì)固定收益產(chǎn)品的收益產(chǎn)生巨大的影響，如果由于利率波動(dòng)導(dǎo)致固定產(chǎn)品的收益率低于商業(yè)銀行同一時(shí)期的定期存款利率時(shí)將會(huì)導(dǎo)致其固定產(chǎn)品的價(jià)格下降，增加了私募投資公司對(duì)固定收益產(chǎn)品投資的收益[6]。
一、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和信息系統(tǒng)的關(guān)系
信息系統(tǒng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用主要有兩類：一是信息系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)運(yùn)用了大數(shù)法則，其根本目的是對(duì)大量的可保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分散，而信息系統(tǒng)中這些豐富的數(shù)據(jù)資料正是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的珍貴資源，是保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)事業(yè)不斷發(fā)展的重要基礎(chǔ)。一套完善的信息系統(tǒng)可以幫助保險(xiǎn)公司搜集、整理、分析大量風(fēng)險(xiǎn)和損失的數(shù)據(jù)資料，從而在理論和實(shí)踐方面都拓寬可保標(biāo)的范圍，最終促進(jìn)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)水平的提高。二是信息系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行擔(dān)保。隨著科技的迅速發(fā)展，越來(lái)越多的工作需要借助計(jì)算機(jī)技術(shù)的幫助，保險(xiǎn)行業(yè)也不例外?？茖W(xué)先進(jìn)的管理思想從理論到實(shí)踐的轉(zhuǎn)化，越來(lái)越依賴于電子化、規(guī)范化的信息技術(shù)這一載體，風(fēng)險(xiǎn)管理中所確定的發(fā)展方向和作出的決策都融入到了有關(guān)理賠、管理、服務(wù)等軟件產(chǎn)品中，從而形成了一套智能化的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，這正是保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢(shì)。因此，為了提高風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)水平，保險(xiǎn)公司要不斷完善自身的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，以保證風(fēng)險(xiǎn)管理理念與實(shí)際舉措相結(jié)合，使風(fēng)險(xiǎn)管理在保險(xiǎn)行業(yè)中發(fā)揮重要作用。
二、保險(xiǎn)信息系統(tǒng)的實(shí)現(xiàn)
一個(gè)科學(xué)合理的保險(xiǎn)信息系統(tǒng)應(yīng)該涉及保險(xiǎn)工作的各個(gè)方面，囊括產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、銷售、核保、客戶服務(wù)、理賠等不同的基礎(chǔ)構(gòu)件。為了全面實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)軟件產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理功能，可以采用將風(fēng)險(xiǎn)管理控制功能嵌入的方法。這種方法通過(guò)利用分散的或同一數(shù)據(jù)庫(kù)中的數(shù)據(jù)信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制管理功能作為子模塊嵌入原本的基礎(chǔ)構(gòu)件中，更為細(xì)致、具體地強(qiáng)化了軟件的管理控制功能，使其每一環(huán)節(jié)和步驟都更為優(yōu)化，從而更快捷、方便、準(zhǔn)確地發(fā)揮出自身的功能。這種功能嵌入的方法雖然對(duì)軟件工程師的技術(shù)要求很高，也需要一定的維護(hù)管理成本，但是其執(zhí)行效率較高，有非常顯著的效果。
（一）產(chǎn)品研發(fā)
在產(chǎn)品研發(fā)方面，精算系統(tǒng)為產(chǎn)品模型提供支持，具體分析合作項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分散程度和風(fēng)險(xiǎn)依存度，從而準(zhǔn)確地構(gòu)造出一個(gè)較為標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品利潤(rùn)模型，保證研發(fā)產(chǎn)品的質(zhì)量。
（二）銷售
銷售功能不僅包括對(duì)外的管理，也包括對(duì)內(nèi)的控制。在對(duì)外管理方面，系統(tǒng)的主要任務(wù)是收集整理客戶信息，對(duì)客戶群體進(jìn)行分類，建立客戶之間的關(guān)系網(wǎng)，并積極地挖掘潛在客戶，以提高業(yè)務(wù)成交量。具體來(lái)說(shuō)，可以建立一個(gè)交叉銷售的基本模型，提供電視、報(bào)紙、網(wǎng)絡(luò)等多個(gè)方面的銷售平臺(tái)，從而追求更高的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。在對(duì)內(nèi)控制方面，應(yīng)對(duì)銷售人員加強(qiáng)管理，可以建立一個(gè)完善的銷售員業(yè)務(wù)水平模型，該模型要涉及銷售員的業(yè)務(wù)量、業(yè)務(wù)水平等多個(gè)方面，并將業(yè)務(wù)分析結(jié)果與銷售員的工資薪酬和獎(jiǎng)金掛鉤，也可以為銷售人員建立一個(gè)培訓(xùn)的平臺(tái)，從而培養(yǎng)優(yōu)秀的銷售團(tuán)隊(duì)。
（三）核保
核保工作要借助于專家系統(tǒng)的幫助，專家系統(tǒng)可以通過(guò)科學(xué)合理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)模型來(lái)精準(zhǔn)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)管理中所需要的各種數(shù)據(jù)，如實(shí)際費(fèi)率和基準(zhǔn)費(fèi)率等。
（四）客戶服務(wù)
如今的客戶服務(wù)已不再局限于傳統(tǒng)的呼叫式人工服務(wù)，客戶服務(wù)借助互聯(lián)網(wǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)客戶分流，可以對(duì)某些大客戶提供優(yōu)先服務(wù)，也可以對(duì)某些優(yōu)質(zhì)客戶提供基本服務(wù)以外的增值服務(wù)。
（五）理賠
理賠功能主要是分析、受理客戶的理賠申請(qǐng)，在理賠過(guò)程中，可以利用信息系統(tǒng)中的大數(shù)據(jù)尋找出欺詐客戶，提高理賠的效率和質(zhì)量。
三、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的有效使用
（一）不同來(lái)源數(shù)據(jù)的整合
異構(gòu)數(shù)據(jù)的來(lái)源是多渠道的，它們往往分布于不同的數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)，有著各自不同的渠道，呈現(xiàn)各自的結(jié)構(gòu)形態(tài)，因此需要將這些數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，轉(zhuǎn)化為一致的格式，使其統(tǒng)一化，以便使用者順利進(jìn)行訪問(wèn)和利用。
（二）數(shù)據(jù)的過(guò)濾和分類
在海量的數(shù)據(jù)中，必然會(huì)存在一些錯(cuò)誤數(shù)據(jù)或冗余數(shù)據(jù)，因此在數(shù)據(jù)收集整理過(guò)程中必須對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行過(guò)濾，消除數(shù)據(jù)噪聲，將不能反映事物特征的數(shù)據(jù)摒棄，以免影響模型的準(zhǔn)確性。若數(shù)據(jù)容量過(guò)大，會(huì)使得使用者難以找到有效的信息，從而影響使用者做出正確的判斷和決策。同時(shí)，在數(shù)據(jù)分類、歸并過(guò)程中，要針對(duì)具體的對(duì)象，結(jié)合最終的目的，選用有效的數(shù)據(jù)集合，降低數(shù)據(jù)分析的維度，從而保證相關(guān)數(shù)據(jù)信息可以客觀地反映事實(shí)，具有一定的代表性。
（三）選取合適的分析模式
數(shù)據(jù)的分析模式有很多種，如分類模式、時(shí)間序列模式、關(guān)聯(lián)模式等，而這些模式的具體算法又可分為聚類檢測(cè)、遺傳算法、決策樹(shù)方法、范例推理等多種。在實(shí)際的操作中，每一種模式都有各自的適用范圍，例如，決策樹(shù)方法就不適用于解決數(shù)據(jù)量大、難度高的問(wèn)題，最佳的方法應(yīng)該是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模式和遺傳算法的結(jié)合。因此分析模式和算法的選用不能盲目，要根據(jù)實(shí)際情況具體分析。
（四）結(jié)果的檢驗(yàn)和完善
在結(jié)果驗(yàn)證過(guò)程中，決策者常常會(huì)依據(jù)模式的應(yīng)用效果來(lái)調(diào)整假設(shè)問(wèn)題，通過(guò)運(yùn)用新的技術(shù)，重新抽取數(shù)據(jù)集合以進(jìn)行反復(fù)驗(yàn)證，其得到的結(jié)果也并不唯一。因此，任何模式只有經(jīng)過(guò)不斷調(diào)整和完善才能發(fā)揮最大的效用。
關(guān)鍵詞：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司；風(fēng)險(xiǎn)；合理應(yīng)對(duì)
一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的概述
1.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的原則
賠償被保人的遭受的損失是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)最基本的要求，也是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的核心準(zhǔn)則。在被保人的經(jīng)濟(jì)狀況發(fā)生事故時(shí)，保險(xiǎn)公司及時(shí)給予保險(xiǎn)人遭受的經(jīng)濟(jì)損失進(jìn)行賠償，致使保險(xiǎn)人不必為造成的損失所困擾。保險(xiǎn)公司依據(jù)損失的價(jià)值進(jìn)行恢復(fù)性的賠償。
2.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的內(nèi)容
依據(jù)保險(xiǎn)合同內(nèi)的相關(guān)約定，保險(xiǎn)公司向被保方收取相應(yīng)的保險(xiǎn)費(fèi)，從而保障保險(xiǎn)人的財(cái)產(chǎn)經(jīng)濟(jì)安全狀況，對(duì)于意外事故以及自然災(zāi)害所造成的經(jīng)濟(jì)損失按照合同內(nèi)容進(jìn)行賠償。使保險(xiǎn)人得到安全的責(zé)任保障。在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)中包括了信用保險(xiǎn)，財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)以及責(zé)任保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。只要向其保險(xiǎn)公司定期繳納相應(yīng)的保險(xiǎn)費(fèi)用，就可以使被保人的財(cái)產(chǎn)得到最大程度的保護(hù)。
3.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的種類
（1）財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)分為：火災(zāi)保險(xiǎn)：其中包括了企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)以及家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。運(yùn)輸工具保險(xiǎn)：其中包括了飛機(jī)保險(xiǎn)，船舶保險(xiǎn)以及汽車保險(xiǎn)。貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)：其中包括了海上貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)，內(nèi)陸貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)，郵包保險(xiǎn)以及貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)的特約保險(xiǎn)。工程保險(xiǎn)：其中包括了機(jī)器損壞保險(xiǎn)，建筑工程保險(xiǎn)，船舶建造保險(xiǎn)以及安裝工程保險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)：其中包括了經(jīng)濟(jì)作物保險(xiǎn)，收獲期農(nóng)作物保險(xiǎn)，生長(zhǎng)期農(nóng)作物保險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)動(dòng)物保險(xiǎn)。
（2）責(zé)任保險(xiǎn)：其中包括了產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)，公眾責(zé)任保險(xiǎn)，職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)以及雇主責(zé)任保險(xiǎn)。
（3）信用與保證保險(xiǎn)：其中包括了投資保險(xiǎn)，信用保險(xiǎn)以及保證保險(xiǎn)。
二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)面臨的風(fēng)險(xiǎn)
1.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
（1）定價(jià)不足風(fēng)險(xiǎn)。由于過(guò)度的競(jìng)爭(zhēng)以及精算的程度較低導(dǎo)致這類風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。受到定價(jià)水平的不足，致使保費(fèi)的收入不能完全覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。而且費(fèi)率過(guò)低也會(huì)影響到整個(gè)保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。
（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的人很多時(shí)候都會(huì)為了實(shí)現(xiàn)自身的銷售利益，從而誤導(dǎo)欺詐顧客，致使保險(xiǎn)人的利益受到或大或小的侵害。還有在理賠方面保險(xiǎn)公司與投保人也存在著較大的分歧，如果在出現(xiàn)一些重大事件的時(shí)候，保險(xiǎn)公司的做法不能夠使客戶滿意。
（3）分保風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)公司承保工作中，分保是最為有效的一種辦法，由于可以分散風(fēng)險(xiǎn)以及擴(kuò)大承保面，因此許多公司都使用這種形式進(jìn)行大額的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。但是有著一些財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司抱有僥幸的心理，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)較大的業(yè)務(wù)時(shí)，未經(jīng)報(bào)批或分保就先行承保。這種一旦出險(xiǎn)，勢(shì)必會(huì)危及到公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)定。
（4）應(yīng)收風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收保費(fèi)方面也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)狀況，由于被保人拖欠不交保費(fèi)，致使保險(xiǎn)公司的保費(fèi)不能如期收回。如果一旦出現(xiàn)情況，保險(xiǎn)人將蒙受不應(yīng)有的損失。盡管保險(xiǎn)人實(shí)際未收到保費(fèi)，可也要承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任。
（5）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司內(nèi)部雖然規(guī)定了相應(yīng)的管理辦法以及實(shí)施細(xì)則，但是由于我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的合規(guī)管理尚不成熟，管理體系還不夠完善，因此也導(dǎo)致在現(xiàn)有的合規(guī)管理體制仍存在著很多漏洞以及風(fēng)險(xiǎn)。
（6）巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)的非壽險(xiǎn)行業(yè)，有兩個(gè)較為突出的問(wèn)題。第一個(gè)就是費(fèi)率過(guò)低，第二個(gè)就經(jīng)營(yíng)管理方面較弱。受這兩項(xiàng)因素的影響，如果一旦發(fā)生事故會(huì)給公司帶來(lái)責(zé)任準(zhǔn)備金提取不足的直接后果。隨著我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的不斷成熟發(fā)展，在責(zé)任險(xiǎn)方面也隨之提高。巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)也是一項(xiàng)難題
2.投資風(fēng)險(xiǎn)
在金融市場(chǎng)的大環(huán)境下，一般都存在著過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)。這種過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)大致分為兩類：第一個(gè)就是資產(chǎn)過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)，第二個(gè)就是負(fù)債過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)。作為金融市場(chǎng)中較為重要的一部分，保險(xiǎn)市場(chǎng)也存在著相應(yīng)的過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)，并且在我國(guó)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)中表現(xiàn)得更為明顯。（1）資產(chǎn)過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)都集中在一項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，在資產(chǎn)價(jià)值方面，一旦出現(xiàn)較大的波動(dòng)，很容易給保險(xiǎn)公司帶來(lái)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。（2）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。負(fù)債過(guò)度集中也是與資產(chǎn)過(guò)度集中的風(fēng)險(xiǎn)相互對(duì)應(yīng)，由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不合理。因此也導(dǎo)致負(fù)債過(guò)度集中。在我國(guó)，一直以來(lái)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)都是相對(duì)的集中，尤其在非壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，所體現(xiàn)出來(lái)的更為明顯。
三、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)的合理應(yīng)對(duì)措施
1.收集信息
在整個(gè)審核保險(xiǎn)的過(guò)程中，信息的收集起到至關(guān)重要的作用，從而確保相關(guān)事宜的真實(shí)性，進(jìn)而降低責(zé)任準(zhǔn)備金提取不足的現(xiàn)象產(chǎn)生。
2.對(duì)危險(xiǎn)因素進(jìn)行評(píng)估
以有效的信息資料為依據(jù)，整個(gè)審核保險(xiǎn)的過(guò)程中相關(guān)人員必須以核保標(biāo)準(zhǔn)以及核保原則對(duì)被保人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。其中包括心理危險(xiǎn)因素，物質(zhì)危險(xiǎn)因素以及道德危險(xiǎn)因素等等，從而最大程度的保障財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的利益。
3.保險(xiǎn)方案的確認(rèn)
如果審核保險(xiǎn)的人員對(duì)于申請(qǐng)保險(xiǎn)存在質(zhì)疑問(wèn)題，還可以現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行核實(shí)。從而劃分投保人的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，進(jìn)而對(duì)投保人作出承保以及拒保的決定。實(shí)現(xiàn)不粗放保險(xiǎn)的現(xiàn)象發(fā)生。
4.核實(shí)保險(xiǎn)之后的執(zhí)行工作
在審核完保險(xiǎn)之后，應(yīng)把相關(guān)的決定告知外勤人員，從而使其簽發(fā)保單。與此同時(shí)還應(yīng)向相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)督部門記錄其風(fēng)險(xiǎn)的情況，這樣也為日后的工作做好基礎(chǔ)。結(jié)束語(yǔ)針對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)做出積極有效的應(yīng)對(duì)方案至關(guān)重要。這迫使我國(guó)的保險(xiǎn)公司必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式，這對(duì)于其未來(lái)的健康發(fā)展有著戰(zhàn)略性意義。因此推進(jìn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，進(jìn)行有效地防范調(diào)控尤為重要。這也為我國(guó)的保險(xiǎn)行業(yè)持續(xù)發(fā)展打下厚實(shí)的基礎(chǔ)。
參考文獻(xiàn)：
[1]劉珊.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控對(duì)策研究[D].陜西科技大學(xué),2015.
研究背景、研究意義、研究方法、研究現(xiàn)狀和研究框架。
關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)管理；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)；風(fēng)險(xiǎn)控制
1 研究背景
從2007年2月開(kāi)始，美國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)始發(fā)生動(dòng)蕩，這場(chǎng)起始于2007年的美國(guó)金融危機(jī)，給全球企業(yè)造成了巨大的消極影響。但是，剝開(kāi)表象看內(nèi)里，由金融危機(jī)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)僅僅是一個(gè)外在表現(xiàn)，在本質(zhì)上，這些倒閉的企業(yè)都存在一個(gè)共同的特點(diǎn)：缺少有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。因此，在當(dāng)前的后金融危機(jī)時(shí)代下，研究企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題及對(duì)策，具有十分重要的意義。
A證券股份有限公司是經(jīng)國(guó)務(wù)院和中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司、中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司和上海大盛資產(chǎn)有限公司發(fā)起設(shè)立的全國(guó)性綜合類證券公司，注冊(cè)地為北京市，注冊(cè)資本15.04億元。作為國(guó)有證券公司，A證券秉承"誠(chéng)信、專業(yè)、創(chuàng)新"的經(jīng)營(yíng)理念，奉行以嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制為前提、以合理的投資收益為目標(biāo)的穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)策略，建立科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)、高效的業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)管控體系?？陀^地講，A證券公司盡管在風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制方面取得了一定的成績(jī)，但是，仍然存在較多的問(wèn)題，這些問(wèn)題如果不能得到及時(shí)有效解決，將直接影響到企業(yè)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展。因此，本文以A證券為研究對(duì)象，深入分析其風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的解決對(duì)策與建議。
2 研究意義
論文的研究目的非常簡(jiǎn)單，那就是深入分析A證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，查找風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的主要問(wèn)題，并深究這些問(wèn)題存在的原因。在此基礎(chǔ)上，提出相應(yīng)的解決對(duì)策與建議。
論文具有十分重要的理論價(jià)值和實(shí)踐意義。在理論研究方面，國(guó)內(nèi)外關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制方面的文獻(xiàn)成果比較多，但是，大多數(shù)理論研究都是宏觀的，而專門針對(duì)具體企業(yè)的優(yōu)秀理論成果比較少，特別是專門針對(duì)證券企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究成果比較少。因此，本文的研究將有助于豐富該領(lǐng)域的文獻(xiàn)成果。從實(shí)踐方面來(lái)看，A證券公司在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中確實(shí)遇到了一些實(shí)際問(wèn)題，包括風(fēng)險(xiǎn)管理不成體系、具體的風(fēng)險(xiǎn)控制方法使用不充分、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的權(quán)威性不夠、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的適應(yīng)性不強(qiáng)，以及公司上下仍然沒(méi)有形成全員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和氛圍，等等。針對(duì)這些問(wèn)題，本文也提出了相應(yīng)的解決辦法和措施，因此，本文的研究成果將有助于A證券公司進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，促進(jìn)企業(yè)又好又快發(fā)展。
3 研究現(xiàn)狀
3.1國(guó)外研究現(xiàn)狀
國(guó)外金融市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)，對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的研究也比較成熟，因此，分析國(guó)外關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理理論現(xiàn)狀，對(duì)于本文研究具有十分重要的指導(dǎo)和借鑒意義。1998年，IOSCO（國(guó)際證券委員會(huì)）對(duì)證券公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類，認(rèn)為證券企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)6個(gè)類別。高盛集團(tuán)（2000）根據(jù)管理需要，將證券風(fēng)險(xiǎn)分為四個(gè)類別，即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、非交易風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。美林證券（2000）與高盛的分類相差無(wú)幾，只不過(guò)是把非交易風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)榱诉^(guò)程風(fēng)險(xiǎn)，其他三類完全一樣。
Sirri（2004）認(rèn)為，證券公司內(nèi)部管理才是影響其風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，一般來(lái)講，證券公司自身的規(guī)模大小，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略是否正確，企業(yè)內(nèi)部員工是否存在違規(guī)操作，都會(huì)影響企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況，因此，企業(yè)必須從自身著手，壯大運(yùn)營(yíng)規(guī)模，加大內(nèi)部違規(guī)操作的查處力度，以此最大可能地降低風(fēng)險(xiǎn)。
Morrison（2004）認(rèn)為，證券公司發(fā)展與行業(yè)環(huán)境有關(guān)，如果在一個(gè)健康的市場(chǎng)環(huán)境中，那么企業(yè)可能不需要做出太大的努力，就會(huì)獲得豐厚的回報(bào)。相反，如果證券市場(chǎng)環(huán)境非常惡劣，許多證券公司付出再大的努力也是徒勞的。這一點(diǎn)實(shí)際上在我國(guó)已經(jīng)得到了驗(yàn)證，2008年金融危機(jī)到來(lái)之前，許多中小證券公司不需要做很大的努力，但是業(yè)績(jī)?nèi)匀环浅：?，這主要是得益于我國(guó)證券市場(chǎng)的良好環(huán)境。但是，金融危機(jī)之后，我國(guó)證券市場(chǎng)環(huán)境狀況飛轉(zhuǎn)幾下，即使證券公司付出很大的努力，也很難招攬客戶。
從國(guó)外關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理的研究現(xiàn)狀來(lái)看，主要呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)強(qiáng)。國(guó)外的企業(yè)管理者非常重視風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，總是把各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)挖掘出來(lái)，最大限度地放大，然后制定相應(yīng)的對(duì)策進(jìn)行規(guī)避、轉(zhuǎn)移和降低風(fēng)險(xiǎn)。二是非常注重定量分析。國(guó)外的證券公司在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的過(guò)程中，大部分采用定量的分析方法，用數(shù)字說(shuō)明問(wèn)題，從而使得公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況更加清晰。三是風(fēng)險(xiǎn)控制的措施有力。從國(guó)外研究現(xiàn)狀來(lái)看，證券公司的風(fēng)險(xiǎn)控制措施比較得力，注重實(shí)效，注重細(xì)節(jié)，把各種可能出現(xiàn)的結(jié)果都預(yù)見(jiàn)到了，從而最大限度地降低了風(fēng)險(xiǎn)因素的影響。
4.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
國(guó)內(nèi)許多專家學(xué)者也對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題進(jìn)行了研究，涌現(xiàn)出了許多優(yōu)秀研究成果。例如，徐萍（2006）認(rèn)為，我國(guó)證券公司風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源包括三個(gè)方面：一是自身規(guī)模太??；二是業(yè)務(wù)領(lǐng)域單一；三是風(fēng)險(xiǎn)控制力較差，大部分證券公司沒(méi)有制定有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)狀況，沒(méi)有緊急預(yù)案，難以適應(yīng)環(huán)境的快速變化。同時(shí)，還提出了證券公司解決風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的對(duì)策與建議，特別是提出了證券公司應(yīng)該盡快壯大規(guī)模，特別是增加自有資金數(shù)量；進(jìn)一步豐富業(yè)務(wù)范圍，挖掘不同層次、不同領(lǐng)域的客戶；并制定完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制措施。
李淑清、龍成鳳（2010）在分析證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題的過(guò)程中，提出了一個(gè)非常重要的觀點(diǎn)，那就是我國(guó)許多證券公司都面臨著行政干預(yù)嚴(yán)重的問(wèn)題，這導(dǎo)致許多證券公司跟不上市場(chǎng)化的要求，出現(xiàn)了運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因此，國(guó)內(nèi)證券公司首先要做的就是去行政化，建立嚴(yán)格的責(zé)任追究制度，同時(shí)，需要建立完善保護(hù)投資者的相關(guān)制度，只有這樣，才能有效地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
綜上所述，我國(guó)關(guān)于證券公司的風(fēng)險(xiǎn)管理研究，較國(guó)外存在一定的差距，主要體現(xiàn)在：一是綜合性、系統(tǒng)的優(yōu)秀成果較少，大部分是簡(jiǎn)單的分析和論述；二是缺乏層次較高的定量運(yùn)算，分析的針對(duì)性不強(qiáng)。三是針對(duì)具體企業(yè)研究的較少，一般性的對(duì)策建議研究較多，不利于證券公司借鑒和學(xué)習(xí)。
5 研究框架
首先，在明確研究方向和題目的基礎(chǔ)上，進(jìn)行資料的搜集和整理，并構(gòu)建全文的理論基礎(chǔ)。其次，分析國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀，并進(jìn)行基礎(chǔ)理論分析。再次，對(duì)A證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀進(jìn)行分析，找出存在的問(wèn)題和深層次的原因。最后，針對(duì)A證券風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題，提出風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策與建議。
參考文獻(xiàn)
[1] 金華，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建[J]，合作經(jīng)濟(jì)與科技，2010年第3期。
關(guān)鍵詞：政府融資；平臺(tái)公司；風(fēng)險(xiǎn)管理
一、政府融資平臺(tái)公司風(fēng)險(xiǎn)管理概況
（一）定義
政府融資平臺(tái)公司是指由各級(jí)地方政府出資設(shè)立，以各級(jí)政府名義籌措資金，投融資到各地方城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、公共事業(yè)項(xiàng)目的建設(shè)與開(kāi)發(fā)上，并經(jīng)營(yíng)管理各項(xiàng)目，項(xiàng)目建成后以取得的經(jīng)營(yíng)收入、地方政府財(cái)政收入進(jìn)行還款的企事業(yè)法人機(jī)構(gòu)[1]。
（二）特點(diǎn)
（1）以地方政府為主導(dǎo)，貸款大多應(yīng)用建設(shè)地方城市公共基礎(chǔ)設(shè)施。政府會(huì)提前將一定比例的財(cái)政資金投入到融資平臺(tái)公司，作為其初創(chuàng)的啟動(dòng)資金，再依托政府信用與承諾吸引其它投資主體進(jìn)行投[2]。
（2）借貸方與資金使用方互相分離。融資平臺(tái)公司主要職責(zé)就是貸款與融資。地方政府各項(xiàng)目建設(shè)單位是資金使用方。借貸方與使用方相分離模式導(dǎo)致融資平臺(tái)公司不直接使用貸款、不直接參與項(xiàng)目建設(shè)管理[3]。融資平臺(tái)公司只是執(zhí)行借貸資金的媒介與手段。
（3）參與主體眾多 貸款擔(dān)保方式形式多樣。融資平臺(tái)公司貸款方式通常為信用貸款與擔(dān)保貸款。貸款擔(dān)保方式呈現(xiàn)多樣化態(tài)勢(shì)，如：政府擔(dān)保、財(cái)政擔(dān)保、政府相關(guān)部門擔(dān)保與非政府擔(dān)保等。
二、政府融資平臺(tái)公司面臨問(wèn)題
（一）貸款擔(dān)保存著法律風(fēng)險(xiǎn)
政府融資平臺(tái)公司主要職能是向銀行貸款，替政府籌措建設(shè)資金。為了借助融資平臺(tái)公司成功獲取大量銀行貸款，地方政府或者地方政府相關(guān)職能部門會(huì)出具不同形式的“擔(dān)保函”，承諾當(dāng)融資平臺(tái)公司無(wú)償還貸款能力時(shí)，地方政府擔(dān)負(fù)還本付息的責(zé)任[4]。國(guó)家相繼出臺(tái)不少規(guī)定，嚴(yán)格限制政府擔(dān)保行為。從法律角度而言，政府出具的還款承諾函缺少法律依據(jù)，無(wú)法律上擔(dān)保效力，屬于無(wú)效擔(dān)保。
（二）政企一體，權(quán)責(zé)不明晰
融資平臺(tái)公司職能就是為政府融資，待銀行貸款成功后，并不直接參與管理與使用資金，而是把所有貸款轉(zhuǎn)入政府財(cái)政的賬戶，以利于項(xiàng)目建設(shè)單位方便使用。政府融資平臺(tái)公司的性質(zhì)是國(guó)有獨(dú)資公司，地方政府控制公司的實(shí)際運(yùn)作與內(nèi)部管理。融資平臺(tái)公司的管理人員，是政府相關(guān)部門人員，又屬于融資平臺(tái)公司的負(fù)責(zé)人或業(yè)務(wù)員。政企混為一體，責(zé)任主體不明晰。
三、預(yù)防政府融資平臺(tái)公司風(fēng)險(xiǎn)策略
（一）制定完備法律
修訂完善法律法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)化政府融資平臺(tái)公司。制定相關(guān)的管理措施、管理制度與管理細(xì)則以準(zhǔn)確定位融資平臺(tái)公司。從而，讓整個(gè)融資活動(dòng)都在可控范圍之內(nèi)，嚴(yán)格限制政府融資平臺(tái)公司數(shù)量與規(guī)模，使得相關(guān)部門可以遵循相關(guān)法律履行監(jiān)管之責(zé)，以推動(dòng)政府融資平臺(tái)公司可以依據(jù)法律法規(guī)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
對(duì)《預(yù)算法》中所例“禁止地方政府發(fā)行地方債”的條款進(jìn)行修訂。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的飛速發(fā)展，各地政府需要大量的資金用于地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而各級(jí)政府又普遍面臨財(cái)政困難的尷尬局面。為此，各級(jí)政府不得不以政府融資平臺(tái)公司作為貸款融資的工具與手段，籌集資金，以解決財(cái)政困難的問(wèn)題。需要從國(guó)情出發(fā)，修改現(xiàn)行的《預(yù)算法》，使得各級(jí)政府拓寬融資渠道，解決財(cái)政困難[5]。
（二）強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理
1、設(shè)立信息公開(kāi)制度，增大信息透明度
地方政府與商業(yè)銀行之間存在信息不對(duì)稱而導(dǎo)致銀行評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和貸后管理困難的矛盾。設(shè)立政府債務(wù)信息公開(kāi)制度，向廣大群眾公布如下內(nèi)容：政府財(cái)政收支情況、總負(fù)債情況、所貸資金投向情況、在建項(xiàng)目收益狀況及還款計(jì)劃。以接受社會(huì)監(jiān)督，增強(qiáng)政府債務(wù)信息的透明度。同時(shí)，根據(jù)所公布的信息，商業(yè)銀行可全方位掌握政府財(cái)政收支狀況、總負(fù)債情況，正確評(píng)價(jià)政府財(cái)力、融資平臺(tái)公司信用等級(jí)，更好實(shí)施貸后管理。
2、構(gòu)建政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信用評(píng)級(jí)機(jī)制
目前政府融資平臺(tái)公司有著債務(wù)規(guī)模大的問(wèn)題，需要引入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信用評(píng)級(jí)制度。設(shè)立政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警指標(biāo)體系，制定預(yù)警指標(biāo)，全方位、適時(shí)動(dòng)態(tài)地監(jiān)測(cè)與評(píng)估政府財(cái)政收支狀況、投融資方式、負(fù)債狀況及各種風(fēng)險(xiǎn)。依法設(shè)立專業(yè)的第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，定期、客觀、獨(dú)立地評(píng)估政府融資平臺(tái)公司的信用等級(jí)，及時(shí)對(duì)外相應(yīng)的信用評(píng)級(jí)報(bào)告，以便相關(guān)監(jiān)管部門與商業(yè)銀行作為決策參考依據(jù)。
四、案例分析――以H公司為例
（一）構(gòu)建總體風(fēng)險(xiǎn)層次結(jié)構(gòu)
采用層次分析法指把指標(biāo)被分割成若干部分（組），每組依據(jù)一定層次進(jìn)行排列，同一層次的元素可以控制其下層元素，同時(shí)本身所對(duì)應(yīng)的上層元素對(duì)其有著支配作用。同一層次的元素最多不超過(guò)9個(gè)，以防止兩兩比較所產(chǎn)生的麻煩。以上文的研究分析為基礎(chǔ)，構(gòu)建H 公司的總體風(fēng)險(xiǎn)層次結(jié)構(gòu)框架，見(jiàn)表1。
設(shè)：H1：區(qū)域財(cái)政收入出現(xiàn)波動(dòng)，應(yīng)收款項(xiàng)收回存在風(fēng)險(xiǎn)
H2：持續(xù)增加負(fù)債，增大投資融資規(guī)模，投融資管理存在風(fēng)險(xiǎn)
H3：較差的盈利能力，存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)
H4：經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流以政府補(bǔ)貼為后盾，補(bǔ)貼政策存在風(fēng)險(xiǎn)
H5：房地產(chǎn)政策對(duì)其影響較大，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)存在風(fēng)險(xiǎn)
H6：政府決策對(duì)其影響較大，業(yè)務(wù)整合存在風(fēng)險(xiǎn)
（二）建立比較判別矩陣
（1）基本原理
從層次結(jié)構(gòu)模型的第2層做為起點(diǎn)，針對(duì)從屬于（或影響）上一層每個(gè)因素的同一層諸因素，運(yùn)用成對(duì)比較法和1-9比較尺度設(shè)立比較判別矩陣[6]。假設(shè)要比較n個(gè)因子X(jué)={X1，…，Xn}對(duì)某因素 Z 的所產(chǎn)生的影響，運(yùn)用對(duì)因子進(jìn)行兩兩比較的方式設(shè)立成對(duì)比較矩陣。也就是：即每次取兩個(gè)因子X(jué)i和Xj，以H ij表示Xi和Xj 對(duì)Z的影響大小的比值，所有比較結(jié)果都采用矩陣H=（Hij ）nxn 進(jìn)行表示，把H叫做Z-X之間的成對(duì)比較判斷矩陣（簡(jiǎn)稱判斷矩陣）。就能簡(jiǎn)單求得若X i和X j 對(duì)Z的影響比值為Hij ，則 Xi和Xj 對(duì)Z的影響比值就為Hji=1/Hij。
定義1 若矩陣H=（Hij ）滿足
（i）Hji>0，（ii）Hji=1/Hij （i，j=1，2，…n）
關(guān)于如何確定Hji值，推薦使用數(shù)字1-9及其倒數(shù)作為標(biāo)度。表2列出標(biāo)度含義。
（2）H公司存在的總體風(fēng)險(xiǎn)判別矩陣
政府相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、H公司總經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理等公司董事會(huì)成員及高級(jí)管理人員一同開(kāi)展了實(shí)地調(diào)研，共同構(gòu)建H公司存在的總體風(fēng)險(xiǎn)比較判別矩陣。
（三）探尋風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn) 強(qiáng)化監(jiān)控力度
H公司聯(lián)手政府相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、企業(yè)總經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理及一些核心員工進(jìn)行研究分析，在公司內(nèi)部尋找風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。結(jié)合實(shí)際狀況，構(gòu)建各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)流程及風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)。以下為由自營(yíng)房地產(chǎn)項(xiàng)目所引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)。
結(jié)束語(yǔ)
地方政府融資平臺(tái)是政府力量與市場(chǎng)力量緊密結(jié)合的中國(guó)式創(chuàng)新。作為政府主要融資主體，在推動(dòng)地方基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、應(yīng)對(duì)金融危機(jī)等方面，政府融資平臺(tái)公司發(fā)揮了重要作用，成為支撐城市化進(jìn)程的重要載體。（作者單位：蘇州市吳中交通投資建設(shè)投資有限公司）
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關(guān)鍵詞：擔(dān)保公司；風(fēng)險(xiǎn)管理；問(wèn)題
一、融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵
融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)流程分為：擔(dān)保調(diào)查與信用分析，擔(dān)保審查與擔(dān)保辦理，保后管理。融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)流程管理實(shí)質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)管理，以保證最大限度地獲取收益的過(guò)程。融資性擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分為廣義與狹義兩種，廣義風(fēng)險(xiǎn)，是指融資性擔(dān)保擔(dān)保公司在經(jīng)營(yíng)融資性擔(dān)保產(chǎn)品中，由于事前無(wú)法預(yù)料的不確定性因素的影響或是未來(lái)的實(shí)際情況變化與預(yù)測(cè)不相符，或使其實(shí)際的收益與預(yù)期收益發(fā)生背離，從而導(dǎo)致?lián)９久墒芙?jīng)濟(jì)損失或不獲利，喪失獲取額外收益的機(jī)會(huì)的可能性。狹義風(fēng)險(xiǎn)是指融資性擔(dān)保公司蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。融資性擔(dān)保公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。由于融資性擔(dān)保公司是提供擔(dān)保產(chǎn)品的金融企業(yè)，特別是擔(dān)保產(chǎn)品的特點(diǎn)決定它對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)要嚴(yán)格控制與防范。
風(fēng)險(xiǎn)管理是融資性擔(dān)保公司在提供擔(dān)保產(chǎn)品時(shí)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)處理等方法，預(yù)測(cè)、回避、分散風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或者避免經(jīng)濟(jì)損失，保證不發(fā)生墊款損失的行為。按照現(xiàn)在經(jīng)驗(yàn)，可以分為非全面風(fēng)險(xiǎn)管理與全面風(fēng)險(xiǎn)管理。
融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理的定義、特點(diǎn)、意義COSO委員會(huì)認(rèn)為：全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)受到該實(shí)體的董事會(huì)、管理層和其他個(gè)人的影響，并應(yīng)用在整個(gè)機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略設(shè)施的過(guò)程。他被設(shè)計(jì)用于識(shí)別整個(gè)實(shí)體的潛在重大風(fēng)險(xiǎn)。他能組織的具體情況提供一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架，并為組織目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證。
全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系是指融資性擔(dān)保公司各業(yè)務(wù)層次、各類型風(fēng)險(xiǎn)所進(jìn)行的通盤管理，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)量化的基礎(chǔ)上，以“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本收益率”為核心，從而在內(nèi)部實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)通盤管理，同時(shí)借助監(jiān)管部門和市場(chǎng)力量的約束，形成一個(gè)包括融資性擔(dān)保公司，監(jiān)管者及市場(chǎng)的三位一體的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
全面風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)是：
1 整體化的風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行統(tǒng)籌管理；不是以各個(gè)部門為單位，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理分割的分散化管理。
2 連續(xù)性的風(fēng)險(xiǎn)管理，將風(fēng)險(xiǎn)管理納入到時(shí)日常經(jīng)營(yíng)之中；不只是某時(shí)點(diǎn)的一定時(shí)段的風(fēng)險(xiǎn)管理。
3 全面的、大范圍的風(fēng)險(xiǎn)管理；不是小范圍、局部的風(fēng)險(xiǎn)管理。
二、實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的意義
（一）強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念是融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展的監(jiān)管需要
去年，我國(guó)根據(jù)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》對(duì)擔(dān)保公司進(jìn)行整治，通過(guò)省金融辦檢驗(yàn)達(dá)標(biāo)的，廣東省共301家獲得獲得地方性金融許可證，這301家則取得與銀行合作的“通行證”，融資性擔(dān)保公司是解決中小企業(yè)融資難的重大舉措。通過(guò)對(duì)歷史問(wèn)題的整治，如何管理融資性擔(dān)保公司，強(qiáng)化全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念是監(jiān)管的重要工作，是確保融資性擔(dān)保業(yè)健康發(fā)展的根本保證。
（二）融資性擔(dān)保公司確保競(jìng)爭(zhēng)力的需要
融資性擔(dān)保公司是提供擔(dān)保產(chǎn)品的非銀行金融企業(yè)，是高風(fēng)險(xiǎn)行為，是管理風(fēng)險(xiǎn)并收取超額利潤(rùn)的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理的水平?jīng)Q定其生存與發(fā)展的能力，是競(jìng)爭(zhēng)的要求，實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理是融資擔(dān)保公司發(fā)展的基本保證。
（三）融資性擔(dān)保公司提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平的需要
融資性擔(dān)保公司的管理如何人手，是管理者應(yīng)當(dāng)首先解決的問(wèn)題，我國(guó)融資性擔(dān)保公司是新生事物，所以目前大都分融資性擔(dān)保公司處于非全面管理階段，在探索管理經(jīng)驗(yàn)，而全面管理是商業(yè)銀行的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，融資性擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)自覺(jué)掌握全面風(fēng)險(xiǎn)管理精華，創(chuàng)造出適合自己的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
三、我國(guó)目前融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題
（一）融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)剛起步，處于處自發(fā)階段
為解決中小企業(yè)融資難，我國(guó)2010頒布《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》進(jìn)行規(guī)范管理，作為省級(jí)新設(shè)立的金融辦公室不象銀行監(jiān)督委員是從人民銀行中分離出來(lái)的，從成立之日就有大量成熟的監(jiān)管隊(duì)伍，而省級(jí)以下的金融辦公室的組成人員，機(jī)構(gòu)新，人員新，監(jiān)管能力有待提高，而融資性擔(dān)保公司又是以提供擔(dān)保產(chǎn)品為主的金融企業(yè)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)規(guī)律因出現(xiàn)時(shí)間短而未能掌握，所以融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管剛起步，處于自發(fā)階段。
（二）公司風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)與體系未建立
融資性擔(dān)保公司行業(yè)在我國(guó)剛起步，公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理處理探索階段，根本不可能按全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求設(shè)置組織結(jié)構(gòu)與體系。融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法要求規(guī)模較大的融資性擔(dān)保公司有律師或注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為首席風(fēng)險(xiǎn)官，但并沒(méi)有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出理為科學(xué)的要求，擔(dān)保不僅是法律問(wèn)題或是財(cái)會(huì)問(wèn)題，而是金融問(wèn)題，金融是法律、會(huì)計(jì)等綜合運(yùn)用的有自己規(guī)律的專業(yè)領(lǐng)域，將風(fēng)險(xiǎn)視同法律問(wèn)題或是財(cái)會(huì)問(wèn)題，也誤導(dǎo)了融資性擔(dān)保公司的組織結(jié)構(gòu)與體系的建立。
（三）風(fēng)險(xiǎn)管理人才匱乏
目前融資性擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理人才來(lái)源主要是有三種，一種是從銀行退休人員，因?yàn)閺你y行一線人員挖管理人才是不可能的，這一類有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論水平低，未能掌握科學(xué)有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)，未能自覺(jué)的運(yùn)用該知識(shí)指導(dǎo)融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理。一種是從律師等法律界人士招聘作為風(fēng)險(xiǎn)管理人才，因?yàn)槟壳爸袊?guó)沒(méi)有財(cái)稅金融專業(yè)的律師，而多為通才，不能融合財(cái)會(huì)等經(jīng)濟(jì)實(shí)際狀況，未能提交高效、簡(jiǎn)單、促進(jìn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施；一種是注冊(cè)會(huì)計(jì)師等財(cái)會(huì)界人士招聘作為風(fēng)險(xiǎn)管理人才，因?yàn)槟壳爸袊?guó)沒(méi)有財(cái)稅金融專業(yè)的會(huì)計(jì)師，為通才，不能融合法律而未能促進(jìn)業(yè)務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)管理并存的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。擔(dān)保業(yè)務(wù)屬于金融行業(yè)，必須培養(yǎng)自己風(fēng)險(xiǎn)管理高級(jí)人才。
四、解決我國(guó)融資性擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀的對(duì)策
（一）加強(qiáng)監(jiān)管力量與監(jiān)管規(guī)劃的建設(shè)
金融辦公室的組成人員，機(jī)構(gòu)新，人員新，未掌握融資性擔(dān)保公司擔(dān)保產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)規(guī)律，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管剛起步，處于自發(fā)階段。金融辦公室監(jiān)管人員要加強(qiáng)金融、財(cái)會(huì)、法律等綜合技能的學(xué)習(xí)，多從銀行等金融單位招聘精英，充實(shí)監(jiān)管力量；根據(jù)目前我國(guó)融資性擔(dān)保公司的不同規(guī)模、發(fā)展歷史、市場(chǎng)定位和擔(dān)保產(chǎn)品策略等，適當(dāng)引進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理觀念和方法，制定系統(tǒng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管的規(guī)范，指導(dǎo)監(jiān)管日常工作，使監(jiān)管規(guī)劃實(shí)用、高效，使擔(dān)保業(yè)務(wù)健康發(fā)展。
（二）建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)與體系
全面風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)當(dāng)建立包括決策、實(shí)施、執(zhí)行、和監(jiān)督部門在內(nèi)的自上而下的垂直化風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，構(gòu)建一個(gè)嚴(yán)密、高效、健全的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，建立直接對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。對(duì)融資擔(dān)保公司的各類業(yè)務(wù)以及各個(gè)部門的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行集中的統(tǒng)一管理，不要將風(fēng)險(xiǎn)管理分散由各業(yè)務(wù)部門單獨(dú)負(fù)責(zé)。在操作層面上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度大的崗位，設(shè)置與業(yè)務(wù)經(jīng)理平等的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，負(fù)責(zé)對(duì)業(yè)務(wù)部門經(jīng)營(yíng)中所涉及的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行日常監(jiān)測(cè)、評(píng)估、管理、和報(bào)告。風(fēng)險(xiǎn)管理人員實(shí)行垂直管理，確保風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性。
（三）完善風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度
風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控制度是融為一體的，只有內(nèi)控制度執(zhí)行得好，風(fēng)險(xiǎn)管理才能落到實(shí)處。風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度的構(gòu)建主要是，一，建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估系統(tǒng)，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的定性分析與定量測(cè)算，有效評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)與程度，為風(fēng)險(xiǎn)控制提供基本依據(jù)。二，健全內(nèi)部授權(quán)審批機(jī)制，保證擔(dān)保產(chǎn)品的安全與利益。三，完善崗位責(zé)任制，落實(shí)績(jī)效考核制度。四，將風(fēng)險(xiǎn)防范作為內(nèi)部審計(jì)監(jiān)察的主要目標(biāo)，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度，將內(nèi)部控制作為提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理的首要手段來(lái)抓。
一、投資公司風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題
1.1投資公司在籌資環(huán)節(jié)存在的問(wèn)題：投資主體較為單一化，無(wú)法滿足高科技創(chuàng)新企業(yè)對(duì)資金的需要。
國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)表明，只要是有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力、具有一定資金的企業(yè)、個(gè)人都可以成為風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投資人。目前，我國(guó)從事風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)的公司大多數(shù)為全民所有制企業(yè)，由于受到政府決策的影響，大多數(shù)民間資本無(wú)法順利進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)，使風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的選擇及風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模受到一定的限制，不利于我國(guó)新興創(chuàng)業(yè)企業(yè)的正常發(fā)展。
1.2投資公司在培育環(huán)節(jié)存在的問(wèn)題：對(duì)項(xiàng)目單位監(jiān)管不到位，未建立統(tǒng)一的財(cái)務(wù)核算制度。
一是缺少專門從事風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的人才。由于投資行業(yè)既涉及高科技領(lǐng)域，同時(shí)也要涉及審計(jì)、評(píng)估、投資等相關(guān)領(lǐng)域，不但要求從業(yè)人員既要懂業(yè)務(wù)、理論，而且還要具有創(chuàng)新能力。目前，我國(guó)投資公司正是缺少這樣綜合性的專業(yè)人才，專業(yè)人才的匱乏已經(jīng)成為阻礙投資公司發(fā)展的瓶頸。二是對(duì)項(xiàng)目單位監(jiān)管不力。由于投資公司每年投資項(xiàng)目眾多，再者出資后，只是派一名董事或財(cái)務(wù)經(jīng)理對(duì)項(xiàng)目單位日常業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，故無(wú)法對(duì)所投資金的使用方向是否正確、財(cái)務(wù)管理是否規(guī)范、人事任免是否妥當(dāng)進(jìn)行有效的監(jiān)管。每年年末也只能根據(jù)項(xiàng)目單位提供的財(cái)務(wù)報(bào)表、年終總結(jié)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告等資料對(duì)其當(dāng)年的工作做出表面的評(píng)價(jià)。三是無(wú)統(tǒng)一的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度來(lái)約束項(xiàng)目單位。雖然投資公司從股權(quán)關(guān)系上對(duì)項(xiàng)目單位具有領(lǐng)導(dǎo)權(quán)利，可由于投資公司與項(xiàng)目單位有各自平等、獨(dú)立的法人地位，所以投資公司對(duì)項(xiàng)目單位財(cái)務(wù)制度沒(méi)有天然的管理權(quán)限。例如，由于項(xiàng)目單位執(zhí)行與投資公司不同的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，導(dǎo)致投資公司在編制集團(tuán)合并報(bào)表時(shí)無(wú)法將項(xiàng)目單位的會(huì)計(jì)報(bào)表準(zhǔn)確地并入投資公司，未能整體反映集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀態(tài)和經(jīng)營(yíng)情況。
1.3投資公司在退出環(huán)節(jié)存在的問(wèn)題：缺乏暢通的退出途徑，未從稅收方面給予優(yōu)惠政策。一是退出機(jī)制不健全。目前我國(guó)大多數(shù)投資公司從選擇項(xiàng)目單位到最后收回投資，均選擇IPO上市、轉(zhuǎn)售股權(quán)、破產(chǎn)清算收入作為收回投資的方法。而在我國(guó)，通過(guò)上市審核需要極其復(fù)雜的程序和苛刻的條件；出售股份的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)尚未完全建立起來(lái)，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)還處在初步發(fā)展階段；投資公司通過(guò)向項(xiàng)目單位提出破產(chǎn)申請(qǐng)方式收回的投資額往往不盡人意。二是《企業(yè)所得稅法》對(duì)于投資公司從項(xiàng)目單位分配得到的股息、紅利及投資收益仍按照稅法規(guī)定比例征稅，并且對(duì)于股權(quán)退出收益征收營(yíng)業(yè)稅，嚴(yán)重阻礙著我國(guó)投資行業(yè)的發(fā)展。
二、投資公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策
2.1提升風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任意識(shí)，培育全員風(fēng)險(xiǎn)管理文化。良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的運(yùn)行離不開(kāi)集團(tuán)企業(yè)所屬母公司、子公司各職能部門和全體員工的參與、配合和支持。改變當(dāng)前落后的管理觀念，增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，培育全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，是成功進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的最重要因素。在具體的管理上，要做到有明確的內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)有系統(tǒng)的流程，操作有詳細(xì)的手冊(cè)，過(guò)程有動(dòng)態(tài)的監(jiān)控，事后有嚴(yán)格的考核。讓每一名員工在自身工作中切身體會(huì)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，讓風(fēng)險(xiǎn)管理深入人心，使風(fēng)險(xiǎn)防范成為―種自覺(jué)的意識(shí)，自覺(jué)規(guī)范自己行為。
2.2建立風(fēng)險(xiǎn)信息管理，完善控制管理體系。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)覆蓋企業(yè)內(nèi)部信息網(wǎng)絡(luò)和外部各種傳播媒介，可以及時(shí)獲得數(shù)量多、質(zhì)量高的信息，為正確進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造條件。風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)還能夠?qū)︺y監(jiān)會(huì)要求的監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算并能自動(dòng)提示，對(duì)公司內(nèi)各級(jí)機(jī)構(gòu)、各部門、各類業(yè)務(wù)發(fā)生的交易情況，特別是大額交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，控制操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
風(fēng)險(xiǎn)控制管理體系由組織機(jī)構(gòu)體系、內(nèi)部控制制度和信息管理系統(tǒng)三部分組成。組織機(jī)構(gòu)體系是硬件，內(nèi)部控制制度是軟件，要保證軟件和硬件的共同發(fā)展。建立風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng)和管控方法集團(tuán)公司要遵循科學(xué)性、全面性、前瞻性和經(jīng)濟(jì)性原則建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的指標(biāo)體系，利用主要財(cái)務(wù)報(bào)表一一資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表等包含的有關(guān)內(nèi)容，構(gòu)建合理、科學(xué)、有效的指標(biāo)，對(duì)包括融資、投資和資金運(yùn)營(yíng)等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，并就―些特殊風(fēng)險(xiǎn)提出防范管理措施。
2.3完善公司法人治理，保障股東的權(quán)益。首先，改善董事會(huì)結(jié)構(gòu)，增加獨(dú)立董事。執(zhí)行董事比例過(guò)高，特別是董事長(zhǎng)與總經(jīng)理合一，會(huì)導(dǎo)致內(nèi)部人控制。內(nèi)部董事屬少數(shù)派董事會(huì)，國(guó)有投資公司對(duì)子公司的要求，獨(dú)立董事可占1/3，以提高獨(dú)立董事行權(quán)的有效性，達(dá)到制約大股東的操縱，保護(hù)中小股東利益的目的。其次，建立董事會(huì)的內(nèi)部專職委員會(huì)，在各專職委員會(huì)內(nèi)合理配置執(zhí)行董事、非執(zhí)行董事與獨(dú)立董事的比例，強(qiáng)化董事會(huì)的執(zhí)行功能。再次，獨(dú)立董事的選聘要進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作，可以廣納賢才，提高董事會(huì)的質(zhì)量，加強(qiáng)對(duì)獨(dú)立董事的監(jiān)管，確保獨(dú)立性作用的充分發(fā)揮。
2.4開(kāi)拓風(fēng)司退出新途徑，發(fā)行股票上市是投資回報(bào)率最高的方式，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)被兼并收購(gòu)是投資收回最迅速的方法，股份回購(gòu)作為一種備用手段是風(fēng)險(xiǎn)投資能夠收回的一個(gè)基本保障，而破產(chǎn)清算則是及時(shí)減小并停止投資損失的最有效的方法。因此，不能絕對(duì)地去評(píng)判某種退出渠道的適合與不適合。作為風(fēng)險(xiǎn)投資公司，在決定退出投資時(shí)，應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的自身特點(diǎn)和當(dāng)時(shí)的外部環(huán)境，靈活地選擇退出方式。
2.5落實(shí)全面預(yù)算管理
公司的戰(zhàn)略協(xié)同與財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)制有著一定的關(guān)系，目的在于不斷強(qiáng)化子公司的財(cái)務(wù)預(yù)算管控力度。將全面預(yù)算落實(shí)到實(shí)處，有效保障了公司權(quán)力的優(yōu)化配置。公司應(yīng)根據(jù)按年、季、月編制財(cái)務(wù)預(yù)算的情況，深入細(xì)致的分析預(yù)算實(shí)際執(zhí)行情況，一旦發(fā)現(xiàn)問(wèn)題要及時(shí)的采取措施彌補(bǔ)，并科學(xué)合理考核與評(píng)價(jià)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果，加強(qiáng)改進(jìn)完善，全面綜合目標(biāo)控制、過(guò)程控制、結(jié)果控制，從而對(duì)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范。
