發(fā)布時(shí)間：2023-07-13 16:43:10
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融資產(chǎn)價(jià)值樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
內(nèi)容摘要：本文首先介紹金融資產(chǎn)公允價(jià)值定價(jià)的起源與含義，接著分析了公允價(jià)值定價(jià)模式下的順周期效應(yīng)及主要缺陷，而后介紹了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)各國(guó)管理者對(duì)公允價(jià)值定價(jià)的調(diào)整，最后提出進(jìn)一步改進(jìn)公允價(jià)值定價(jià)、減輕其對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生順周期效應(yīng)的具體措施。
關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn) 公允價(jià)值 公允價(jià)值定價(jià)
公允價(jià)值的產(chǎn)生與含義
在資產(chǎn)定價(jià)過程中，歷史成本因其可靠、客觀、易取得的特性為各類資產(chǎn)普遍適用。但隨著金融業(yè)的快速發(fā)展，大量金融資產(chǎn)不斷出現(xiàn)，歷史成本難以準(zhǔn)確地反映期貨合約、利率掉期等大量復(fù)雜的金融衍生的資產(chǎn)價(jià)值。尤其在20世紀(jì)80年代美國(guó)儲(chǔ)蓄與房屋貸款危機(jī)中，部分儲(chǔ)蓄及房屋貸款機(jī)構(gòu)利用歷史成本掩蓋問題貸款，使聯(lián)邦政府從破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)接管了約1600億美元有問題的房貸資產(chǎn)，金融資產(chǎn)歷史成本定價(jià)引起普遍的爭(zhēng)議。
1990年9月，美國(guó)證券交易管理委員會(huì)（SEC）主席理查德•C•布雷登在美國(guó)參議院的銀行、住宅及都市事務(wù)委員會(huì)作證，指出了歷史成本定價(jià)的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)于預(yù)防和化解金融風(fēng)險(xiǎn)作用不大，首次提出了應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值作為金融資產(chǎn)定價(jià)依據(jù)。90年代中期，美國(guó)即開始將公允價(jià)值最先應(yīng)用于金融資產(chǎn)，1990年SEC前主席Douglas Breeden倡導(dǎo)所有金融機(jī)構(gòu)都采用市場(chǎng)價(jià)格報(bào)告金融投資，該倡導(dǎo)得到了歐美等多國(guó)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)的響應(yīng)，目前世界大多數(shù)國(guó)家對(duì)金融資產(chǎn)普遍采用了公允價(jià)值定價(jià)。
美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）2006年9月正式的美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第157號(hào)―公允價(jià)值計(jì)量，將公允價(jià)值定義為：報(bào)告實(shí)體所在市場(chǎng)的參與者之間進(jìn)行的有序交易中出售一項(xiàng)資產(chǎn)所收到的價(jià)格或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所支出的價(jià)格。國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的定義為：公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的定義為：在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。
公允價(jià)值順周期問題的提出
公允價(jià)值定價(jià)，也稱市值計(jì)價(jià)，是指金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)當(dāng)時(shí)同一金融產(chǎn)品或相似產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格作為金融資產(chǎn)的入賬價(jià)值。根據(jù)GAAP的要求，金融機(jī)構(gòu)必須每季度用公允價(jià)值評(píng)估資產(chǎn)負(fù)債表上的資產(chǎn)。
按照SFAS 157的規(guī)定，金融產(chǎn)品分成三個(gè)層次：第一層為有活躍市場(chǎng)交易的金融產(chǎn)品，其公允價(jià)值根據(jù)活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)確定；第二層為交易不活躍市場(chǎng)情形下的金融產(chǎn)品，其公允價(jià)值參考同類產(chǎn)品在活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)或者采用有可客觀參考支持的價(jià)值模型確定；第三層為沒有交易市場(chǎng)的金融產(chǎn)品，其公允價(jià)值需要管理層根據(jù)主觀判斷和市場(chǎng)假設(shè)建立估值模型確定。SFAS l57的規(guī)定金融產(chǎn)品“公允價(jià)值”計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)適用的優(yōu)先級(jí)原則，即首先看是否適用第一層的標(biāo)準(zhǔn)，在不適用的情況下再逐級(jí)向第二層、第三層順序判斷。
美國(guó)次貸危機(jī)發(fā)生后，眾多金融產(chǎn)品的交易市場(chǎng)全面冰封，“以市值計(jì)價(jià)”的產(chǎn)品已經(jīng)沒有市場(chǎng)交易，眾多金融產(chǎn)品從估值適用的第一層直跌到第三層。而在第三層的估值中，在審計(jì)師堅(jiān)持下，金融機(jī)構(gòu)不得不以市場(chǎng)上的“揮淚甩賣價(jià)”作為次貸資產(chǎn)的價(jià)值，造成了巨額的資產(chǎn)減值。這些天文數(shù)字的“賬面損失”影響了投資者心理預(yù)期，使市場(chǎng)陷入恐慌性拋售持有次貸產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)股票的狂潮。
在市場(chǎng)大幅下跌和定價(jià)功能缺失的情況下，公允價(jià)值計(jì)量導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)按市價(jià)大幅減計(jì)資產(chǎn)，使虧損增加，資本充足率下降，從而加大了資產(chǎn)拋售力度，進(jìn)而形成“價(jià)格下跌-資產(chǎn)減計(jì)-恐慌性拋售-價(jià)格進(jìn)一步下跌”的惡性循環(huán)，推動(dòng)并加速惡化了金融危機(jī)，公允價(jià)值在金融危機(jī)中起到了發(fā)生器與助推器作用。而在市場(chǎng)高漲時(shí)，較高的交易價(jià)格導(dǎo)致相關(guān)金融產(chǎn)品價(jià)值被高估，并推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)擴(kuò)張，金融資產(chǎn)公允價(jià)值定價(jià)對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生了“助漲助跌”的順周期效應(yīng)。
公允價(jià)值定價(jià)的主要缺陷
第一， 定價(jià)方法存在較大主觀性。由于在流動(dòng)性緊缺、市場(chǎng)不活躍情況下，公允價(jià)值無法從市場(chǎng)價(jià)格中直接得到，此時(shí)對(duì)公允價(jià)值的估計(jì)會(huì)涉及到金融工具的定價(jià)模型和方法，嚴(yán)重依賴于模型假設(shè)和簡(jiǎn)化條件，一些模型設(shè)計(jì)本身沒有適當(dāng)把握住復(fù)雜金融產(chǎn)品的特性，或者模型輸入本身不是市場(chǎng)上可直接觀測(cè)到的變量，存在一定誤差，因而模型風(fēng)險(xiǎn)較大，定價(jià)存在很強(qiáng)的主觀性。第二，定價(jià)不明確化，尤其是危機(jī)時(shí)期復(fù)雜金融產(chǎn)品在公允價(jià)值計(jì)量三個(gè)層次下的資產(chǎn)重分類。由于市場(chǎng)的流動(dòng)性緊缺，在美國(guó)GAAP公允價(jià)值計(jì)量的三個(gè)層次下，一些復(fù)雜金融資產(chǎn)需要進(jìn)行重新分類層次，由此導(dǎo)致了更多奇異產(chǎn)品的定價(jià)出現(xiàn)混亂，一些抵押產(chǎn)品甚至出現(xiàn)了貸款者和借款者對(duì)其定價(jià)不一致的情況。第三，加大了銀行資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)和損失賬戶的波動(dòng)性，提高了銀行監(jiān)管資本的波動(dòng)水平，進(jìn)而放大了金融市場(chǎng)的周期性。第四，波動(dòng)性的增大，可能將造成銀行管理對(duì)短期的過于強(qiáng)調(diào)，尤其表現(xiàn)在其投資決策中，避免投資于信用評(píng)級(jí)波動(dòng)正不斷增大的部門。對(duì)于流動(dòng)性相對(duì)稀缺的金融工具，短期決定將進(jìn)一步加大其公允價(jià)值計(jì)量的偏差。
應(yīng)對(duì)金融危機(jī)公允價(jià)值運(yùn)用的調(diào)整
國(guó)際貨幣基金組織（IMF）在最新發(fā)表的《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》指出，采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則仍然是未來的趨勢(shì)，不過該準(zhǔn)則有待進(jìn)一步改進(jìn)，以減少一些估值技術(shù)夸大的影響。如果停止使用公允價(jià)值計(jì)量，短期內(nèi)無法找到可以替代的方法，因此，公允價(jià)值準(zhǔn)則不會(huì)被停止使用，但是需要對(duì)其進(jìn)行完善和調(diào)整。
為了使經(jīng)濟(jì)和金融界快速?gòu)倪@場(chǎng)金融危機(jī)中擺脫，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASB）宣布從2008年7月1日起追溯調(diào)整會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。隨之而來的是，各國(guó)對(duì)于公允價(jià)值準(zhǔn)則修改的浪潮。美國(guó)：2008年9月30日，美國(guó)《在不活躍市場(chǎng)下確定金融資產(chǎn)的公允價(jià)值》，指出在市場(chǎng)不活躍的情況下，管理層可以采用自己的估值模型和判斷進(jìn)行計(jì)量。該方案雖可避免資產(chǎn)減值帶來的損失，但模型和假設(shè)參數(shù)的合理性難以確定。日本：允許企業(yè)根據(jù)買價(jià)重新估價(jià)證券。日本于2008年10月16日宣布將審查市值計(jì)價(jià)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，允許企業(yè)根據(jù)買價(jià)重新估價(jià)證券。韓國(guó)：考慮修改會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，放松會(huì)計(jì)規(guī)定。韓國(guó)金融服務(wù)委員會(huì)（FSC）12月22日發(fā)表聲明，針對(duì)貨幣貶值產(chǎn)生的外債風(fēng)險(xiǎn)，將考慮修改會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，放松會(huì)計(jì)規(guī)定。允許大型企業(yè)與上市公司將外幣資產(chǎn)等列為避險(xiǎn)工具，產(chǎn)生匯兌損益不列入當(dāng)年盈利。小型企業(yè)可以按照年中的匯率來評(píng)估資產(chǎn)。通過對(duì)記賬匯率的選擇，企業(yè)的資產(chǎn)將不受匯率變化的影響，從而促進(jìn)穩(wěn)定，同時(shí)影響企業(yè)的資金信貸渠道，以達(dá)到給企業(yè)補(bǔ)血的目的。中國(guó)：公布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中央企業(yè)金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》。旨在防止巨額浮虧，維護(hù)國(guó)有資產(chǎn)安全，嚴(yán)守套期保值原則禁止投機(jī)。2009年3月國(guó)務(wù)院國(guó)資委公布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)中央企業(yè)金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》。其目的在于，金融衍生工具是企業(yè)穩(wěn)定收益、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、參與國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)的有效工具，但同時(shí)也是一把“雙刃劍”，濫用或運(yùn)用不當(dāng)則會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)，甚至造成災(zāi)難性后果。
進(jìn)一步完善公允價(jià)值定價(jià)的建議
（一）設(shè)立定價(jià)準(zhǔn)備金或建立動(dòng)態(tài)條款
金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為基于模型定價(jià)的復(fù)雜金融產(chǎn)品設(shè)置定價(jià)準(zhǔn)備金，這些準(zhǔn)備金應(yīng)當(dāng)包含在特殊市場(chǎng)條件下，如市場(chǎng)蕭條時(shí)期，公允價(jià)值記賬過程中不確定因素的確認(rèn)與會(huì)計(jì)計(jì)量。這種做法可以明確的反映機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)產(chǎn)品定價(jià)過程中不確定性因素的度量，因此，提供了對(duì)金融產(chǎn)品更準(zhǔn)確的價(jià)值評(píng)估。金融機(jī)構(gòu)建立動(dòng)態(tài)條款，即對(duì)存款性機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表上貸款組合的賬面價(jià)值進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，并均考慮貸款組合的信用風(fēng)險(xiǎn)。這兩種機(jī)制均提供了更準(zhǔn)確和公平的價(jià)值評(píng)估，也有助于緩和當(dāng)前會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的順周期性，以及銀行部門順周期的借貸行為。
（二）發(fā)揮中央銀行和銀行監(jiān)管部門在維持金融穩(wěn)定方面的作用
考慮到銀行審慎性監(jiān)管和公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則共同存在的順周期性，可以加強(qiáng)監(jiān)管者、會(huì)計(jì)制度制定者和中央銀行間的合作。在對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的管理過程中，可賦予中央銀行或政策制定者以更主動(dòng)的角色，使其能更好的理解準(zhǔn)則并從宏觀金融穩(wěn)定的角度對(duì)其進(jìn)行考察。
（三）增加公允價(jià)值定價(jià)的披露力度和透明度
增加公允價(jià)值計(jì)量過程的透明度和公允價(jià)值信息披露是必不可少的，例如，根據(jù)公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則，高層次的金融資產(chǎn)的公允價(jià)值往往是市場(chǎng)中的交易價(jià)格，這種價(jià)格往往掩蓋了不確定的市場(chǎng)狀況和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。因此，僅僅披露公允價(jià)值的數(shù)值是不夠的，還要披露該項(xiàng)資產(chǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)、估價(jià)方法與假設(shè)、市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)性與敏感性和其他重要的因素等。公允價(jià)值的披露必須說明公允價(jià)值是通過活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)確定，還是采用估價(jià)技術(shù)估算得出。
近年來，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差距正在逐步縮小，部分銀行已經(jīng)按照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求編制會(huì)計(jì)報(bào)告?？傮w上看，我國(guó)金融產(chǎn)品單一，利率和匯率還未完全市場(chǎng)化，公允價(jià)值會(huì)計(jì)對(duì)金融市場(chǎng)影響仍非常有限。但隨著以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)與負(fù)債的比例上升，應(yīng)不斷地從實(shí)踐中摸索和總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，及早防備公允價(jià)值定價(jià)的負(fù)面影響。
參考文獻(xiàn)：
1.高麗陽(yáng).公允價(jià)值的功與過―源于次貸危機(jī)的感想[J].經(jīng)濟(jì)論壇，2009（3）
[關(guān)鍵詞] 交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值投資收益
交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售而持有的金融資產(chǎn),包括企業(yè)以賺取差價(jià)為目的而購(gòu)入的股票、債券和基金等有價(jià)證券。為了能夠合理反映交易性金融資產(chǎn)給企業(yè)價(jià)值變動(dòng)帶來的相關(guān)影響,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則歸定資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)按各項(xiàng)交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值對(duì)其賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整,導(dǎo)致核算變得非常復(fù)雜繁瑣,由此對(duì)其賬務(wù)處理方法進(jìn)行合理解釋,以易于初學(xué)者理解和掌握。
一、交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值確認(rèn)與處置在同一年度中賬務(wù)處理方法的解析
交易性金融資產(chǎn)價(jià)值確認(rèn)過程中,涉及到兩個(gè)特殊賬戶的使用:投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益。這二個(gè)賬戶的共同點(diǎn)是核算交易性金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)引發(fā)的損益變動(dòng),同屬于損益類賬戶。前者具體核算交易性金融資產(chǎn)持有期間,其初始價(jià)值比對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值的差價(jià)而引發(fā)損益變動(dòng)情況,該項(xiàng)損益實(shí)質(zhì)是持有、沒有到手的損益,對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流不產(chǎn)生影響,是相對(duì)虛擬的損益,只對(duì)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表產(chǎn)生影響。后者反映的是交易性金融資產(chǎn)處置后給企業(yè)造成的損益變動(dòng),是一種實(shí)實(shí)在在的、到手的投資收益,它的核算引發(fā)企業(yè)現(xiàn)金流的變化,對(duì)利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表也產(chǎn)生影響。
例1:2008年6月10日,某公司購(gòu)入A企業(yè)股票,價(jià)值100萬元(不考慮相關(guān)稅費(fèi)),7月31日,A企業(yè)股票公允價(jià)值130萬元,8月31日,A企業(yè)股票公允價(jià)值110萬元,9月底,將持有A企業(yè)股票全部售出,售價(jià)120萬元。
賬務(wù)處理:1)、購(gòu)置股票業(yè)務(wù)借:交易性金融資產(chǎn)―成本100萬元;貸:銀行存款100萬元。7、8月持有期間根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,該交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)時(shí),須進(jìn)行賬務(wù)處理: 2)、7月底,該項(xiàng)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)持有收益30萬元,記入“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶:借:交易性金融資產(chǎn)―公允價(jià)值變動(dòng)30萬元;貸:公允價(jià)值變動(dòng)損益30萬元。3)、8月底,該項(xiàng)資產(chǎn)持有收益減少20萬元,賬務(wù)處理:借:公允價(jià)值變動(dòng)損益20萬元;貸:交易性金融資產(chǎn)―公允價(jià)值變動(dòng)20萬元。4)、9月底,該股票出售,賬務(wù)處理:借:銀行存款 120萬元:公允價(jià)值變動(dòng)損益―100萬元;貸:交易性金融資產(chǎn)―成本100萬元、公允價(jià)值變動(dòng)10萬元,投資收益20萬元
第四筆會(huì)計(jì)分錄涉及到多借多貸,比較復(fù)雜,有關(guān)教材對(duì)其分解,并進(jìn)行如下說明:出售時(shí),按照出售收入與交易性金融資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額確認(rèn)交易性金融資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的出售收益。按照實(shí)際收到的金額,借:銀行存款120萬元貸:交易性金融資產(chǎn)――成本100萬元、公允價(jià)值變動(dòng)10萬元;投資收益10萬元。出售后,確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益實(shí)現(xiàn)。賬務(wù)處理:借:公允價(jià)值變動(dòng)損益10萬元; 貸 :投資收益10萬元。
筆者認(rèn)為,可以對(duì)其做另外一種分析,更易于理解:持有該項(xiàng)交易性金融資產(chǎn)期間,會(huì)計(jì)核算根據(jù)股票的公允價(jià)值與初始價(jià)值的比對(duì),進(jìn)行了持有收益的確認(rèn),從現(xiàn)金流的角度而言,這種收益提虛擬的,我們?cè)诔鍪郗h(huán)節(jié)進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí),可把此前確認(rèn)的虛擬損益益全部轉(zhuǎn)銷,讓其回到初始狀態(tài),即未確認(rèn)任何相關(guān)價(jià)值的變動(dòng),然后根據(jù)實(shí)際售價(jià)比對(duì)購(gòu)置時(shí)的初始價(jià)格,核算出已實(shí)現(xiàn)的投資收益。具體為1):轉(zhuǎn)銷虛擬收益 借:公允價(jià)值變動(dòng)損益 10萬元;貸:交易性金融資產(chǎn)―公允價(jià)值變動(dòng)10萬元;(如果是虛擬虧損,則反過來操作),2): 確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)的收益 借:銀行存款 120萬元;貸 交易性金融資產(chǎn)―成本 100萬元;投資收益20萬元。
2種賬務(wù)處理方法的結(jié)果是相同的,但后者對(duì)業(yè)務(wù)的解析相對(duì)更清晰,簡(jiǎn)單。
二、交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值確認(rèn)與處置在不同年度中賬務(wù)處理方法的解析
交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值確認(rèn)與處置因在不同年度涉及到一個(gè)跨期攤配的
問題:上年度末核算本年利潤(rùn)時(shí),是否結(jié)轉(zhuǎn)此前確認(rèn)的 “公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶余額,由于該賬戶余額根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)確認(rèn)了未實(shí)現(xiàn)損益,如果轉(zhuǎn)入“本年利潤(rùn)”賬戶,根據(jù)金融市場(chǎng)波動(dòng)較大的實(shí)情,這種信息的披露有違謹(jǐn)慎性原則,但如果不結(jié)轉(zhuǎn),會(huì)計(jì)信息使用者無法全面動(dòng)態(tài)的了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的情況。該賬戶作為損益類賬戶期末留有余額,顯然也不符合會(huì)計(jì)制度規(guī)定?，F(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定該類業(yè)務(wù)須結(jié)轉(zhuǎn)本年利潤(rùn),以向報(bào)表信息使用者披露相關(guān)投資事項(xiàng)的價(jià)值變動(dòng)。
例2:2008年6月10日,某公司購(gòu)入A企業(yè)股票,價(jià)值100萬元(不考慮相關(guān)稅費(fèi)),7月31日,該批A企業(yè)股票公允價(jià)值130萬元,8月31日,該批股票公允價(jià)值110萬元,假設(shè)2008年底,該股票的公允價(jià)值150萬,2009年2月底,該公司將持有A企業(yè)股票全部售出,售價(jià)170萬元。
賬務(wù)處理:2008年底之前的賬務(wù)處理如例1前三筆業(yè)務(wù)所示,新的業(yè)務(wù)處理如下:1)、2008年底根據(jù)公允價(jià)值確認(rèn)持有收益,并結(jié)轉(zhuǎn)賬戶余額:借:交易性金融資產(chǎn)―公允價(jià)值變動(dòng)40萬元;貸:公允價(jià)值變動(dòng)損益40萬元。同時(shí),將該項(xiàng)交易性金融資產(chǎn)“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶余額轉(zhuǎn)入“本年利潤(rùn)”賬戶,借:公允價(jià)值變動(dòng)損益50萬元;貸:本年利潤(rùn) 50萬元。2)、2009年2月底出售該股票,借:銀行存款 170萬元:貸:交易性金融資產(chǎn)―成本100萬元、公允價(jià)值變動(dòng)50萬元,投資收益20萬元,同時(shí)將之前結(jié)轉(zhuǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益再轉(zhuǎn)出:借公允價(jià)值變動(dòng)損益 50萬元;貸 :投資收益 50萬元。
上述處理方法中的步驟2在出售時(shí)根據(jù)售價(jià)收入與交易性金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值差額確認(rèn)投資收益20萬元,然后將上年結(jié)轉(zhuǎn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益再次轉(zhuǎn)入投資收益賬戶,可解釋為隨著該項(xiàng)資產(chǎn)處置活動(dòng)的發(fā)生,企業(yè)相對(duì)虛擬的投資收益向真實(shí)的投資收益轉(zhuǎn)化。上述賬務(wù)處理的核心就是要求企業(yè)將某項(xiàng)交易性金融資產(chǎn)處置時(shí),如何完整確認(rèn)其實(shí)現(xiàn)的投資收益。上個(gè)會(huì)計(jì)年度末,交易性金融資產(chǎn)相關(guān)的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”已結(jié)轉(zhuǎn)到“本年利潤(rùn)”,在下個(gè)會(huì)計(jì)年度出售此項(xiàng)交易性金融資產(chǎn)時(shí),如果不考慮這項(xiàng)結(jié)轉(zhuǎn)活動(dòng),會(huì)導(dǎo)致該項(xiàng)投資帶來的損益額不能完整的體現(xiàn),該交易性金融資產(chǎn)的投資收益可能大于實(shí)際產(chǎn)生的收益或小于實(shí)際產(chǎn)生的收益,如例2,只有20萬元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于實(shí)際投資收益70萬元。
既要考慮上個(gè)會(huì)計(jì)年度末該項(xiàng)結(jié)轉(zhuǎn)活動(dòng)帶來的影響,其實(shí)還須考慮如何將賬務(wù)處理設(shè)計(jì)的合規(guī)、合理。筆者認(rèn)為公允價(jià)值變動(dòng)損益在上期轉(zhuǎn)銷后又再度確認(rèn),容易讓信息者理解為企業(yè)又進(jìn)行了新的交易性金融資產(chǎn)的投資活動(dòng),產(chǎn)生新的持有收益額,引起誤解。我們可以在新的會(huì)計(jì)周期開始,把轉(zhuǎn)入本年利潤(rùn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益轉(zhuǎn)銷出來,由于本年利潤(rùn)最終要轉(zhuǎn)入到“未分配利潤(rùn)”,那我們就從期初未分配利潤(rùn)中轉(zhuǎn)出,這樣,該筆業(yè)務(wù)又還原到未結(jié)轉(zhuǎn)前狀態(tài),然后延續(xù)例1的處置方法,按交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值確認(rèn)與處置在同一年度中賬務(wù)處理方法進(jìn)行核算。實(shí)現(xiàn)了理解同一年度中交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值確認(rèn)與處置的賬務(wù)處理方法基礎(chǔ)上,順利的核算跨年度的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù),顯然相對(duì)簡(jiǎn)單、易行。
同時(shí),交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益的賬務(wù)處理方法在跨期攤配核算時(shí)還涉及到所得稅的處理問題,根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定,在計(jì)稅時(shí),持有期間所確認(rèn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益不予考慮,只有實(shí)際處置時(shí),所取得的價(jià)款在扣除其歷史成本后才計(jì)入處置期間的應(yīng)納稅所得額,可見交易性金融資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)仍為歷史成本,交易性金融資產(chǎn)將實(shí)收益分持有收益和實(shí)現(xiàn)收益有利于稅務(wù)部門進(jìn)行有效的稅務(wù)管理。
三、結(jié)論
（一）對(duì)企業(yè)特定日期財(cái)務(wù)狀況的影響。財(cái)務(wù)報(bào)表的編制是企業(yè)會(huì)計(jì)信息的主要反映方式，而具體反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況會(huì)計(jì)信息的報(bào)表為資產(chǎn)負(fù)債表。上述交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)可以采用公允價(jià)值計(jì)量的前提條件是這些金融資產(chǎn)均具有可靠的市場(chǎng)價(jià)格（在活躍市場(chǎng)有公開報(bào)價(jià)）、或有確鑿證據(jù)證明其公允價(jià)值的確定是安全可靠的。但是在我國(guó)業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中并沒有明確規(guī)定其市場(chǎng)價(jià)格的確定是以當(dāng)期最后一個(gè)工作日的收盤價(jià)為準(zhǔn)，還是以當(dāng)日最高價(jià)與最低價(jià)的均價(jià)作為參考標(biāo)準(zhǔn)。因此，會(huì)導(dǎo)致同一項(xiàng)金融資產(chǎn)在不同企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中揭示的價(jià)值不同，同一企業(yè)對(duì)同樣的金融資產(chǎn)在不同時(shí)期采用不同的市場(chǎng)價(jià)格為依據(jù)時(shí)也會(huì)出現(xiàn)不同的價(jià)值，進(jìn)而影響了會(huì)計(jì)信息的可比性。
（二）對(duì)企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)成果的影響。首先，交易性金融資產(chǎn)無論是在取得時(shí)還是在期末時(shí)均以公允價(jià)值計(jì)量為準(zhǔn)，它的賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差額借助于“公允價(jià)值變動(dòng)損益”賬戶計(jì)入當(dāng)期損益，對(duì)企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn)產(chǎn)生影響，但是“公允價(jià)值變動(dòng)損益”本身所反映的是沒有實(shí)現(xiàn)的收益，從而導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)表中所陳述的利潤(rùn)并不是企業(yè)的實(shí)際盈利水平。其次，可供出售金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，其變動(dòng)的差額直接計(jì)入資本公積，這種計(jì)量對(duì)持有該類金融資產(chǎn)期間的利潤(rùn)總額沒有影響，但當(dāng)企業(yè)出售該項(xiàng)金融資產(chǎn)時(shí)，要將原計(jì)入資本公積的公允價(jià)值變動(dòng)額轉(zhuǎn)入到投資收益，則會(huì)影響到出售當(dāng)期的利潤(rùn)及成果。同時(shí)，由于可供出售金融資產(chǎn)的形成完全取決于管理者的意圖，在實(shí)質(zhì)上隨時(shí)可以出售，因而就其本身來說會(huì)對(duì)某一期間的會(huì)計(jì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，因此，不難得知企業(yè)為了達(dá)到操縱利潤(rùn)的目的普遍愿意持有大量可供出售金融資產(chǎn)，而不愿意持有交易性金融資產(chǎn)。按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)———金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的規(guī)定：企業(yè)將尚未到期的某項(xiàng)持有至到期投資在本會(huì)計(jì)年度內(nèi)重分類為可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)按照公允價(jià)值計(jì)量，其與持有至到期投資賬面值之間的差額計(jì)入到資本公積賬戶，導(dǎo)致所有者權(quán)益總額發(fā)生變動(dòng)，影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，當(dāng)其出售時(shí)再?gòu)馁Y本公積轉(zhuǎn)到投資收益。盡管《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)》對(duì)金融資產(chǎn)分類變更進(jìn)行了明文規(guī)定，但是這些規(guī)定僅僅是在限制企業(yè)在重分類時(shí)所遇到的特殊情況，其并不影響企業(yè)管理者在正常情況下將持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)的事項(xiàng)與結(jié)果。因此，可以看出當(dāng)把持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，也可能成為企業(yè)操縱利潤(rùn)的一種手段。
二、公允價(jià)值在金融資產(chǎn)中的應(yīng)用
（一）金融資產(chǎn)及其分類。按照我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的CAS22，金融資產(chǎn)是指：(1)現(xiàn)金；(2)持有的其他單位的權(quán)益工具；(3)從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利；(4)在潛在有利條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的合同權(quán)利；(5)將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同權(quán)利，企業(yè)根據(jù)該合同將收到非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具；(6)將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具的合同權(quán)利，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具的衍生工具合同權(quán)利除外。其中，企業(yè)自身權(quán)益工具不包括本身就是在將來收取或支付企業(yè)自身權(quán)益工具的合同。金融資產(chǎn)應(yīng)在初始確認(rèn)時(shí)劃分為下列四類：(1)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；(2)持有至到期投資；(3)貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；(4)可供出售金融資產(chǎn)。
（二）金融資產(chǎn)的確認(rèn)。（1）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，這類金融資產(chǎn)包括：交易性金融資產(chǎn)和直接指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。其持有目的是為了近期出售，使持有者在短期內(nèi)獲利。該類金融資產(chǎn)具有以下特征：（a）持有的該金融資產(chǎn)是短期性的，即在初次確認(rèn)時(shí)就確定可能在近期出售，從而賺取差價(jià)；（b）該金融資產(chǎn)具有活躍的交易市場(chǎng)，其公允價(jià)值能夠通過活躍市場(chǎng)獲?。唬╟）該類金融工具期末應(yīng)按公允價(jià)值予以計(jì)量，且報(bào)告期間公允價(jià)值的變動(dòng)應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益（公允價(jià)值變動(dòng)損益），使得該類金融工具在會(huì)計(jì)期間的價(jià)值變動(dòng)影響當(dāng)期利潤(rùn)；（d）除新準(zhǔn)則規(guī)定的特殊情況外的一部分衍生金融工具歸為該類。由上可知，如果企業(yè)持有的投資準(zhǔn)備在短期內(nèi)出售，并且其公允價(jià)值易于取得，即可以將其劃分為交易性金融資產(chǎn)。（2）持有至到期投資。持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。應(yīng)當(dāng)特別注意的是，如果一項(xiàng)金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時(shí)已經(jīng)被指定其他類型的金融資產(chǎn)，就不能再確認(rèn)為持有至到期投資。此外，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)持有意圖和能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。發(fā)生變化的，除非是因?yàn)槠髽I(yè)不可控制的原因?qū)е麓俗兓?，?yīng)當(dāng)將其重分類為可供出售金融資產(chǎn)。根據(jù)以上規(guī)定可以看出，持有至到期投資具有以下特征：（a）企業(yè)持有該項(xiàng)投資的目的不是為了短期出售或獲利，而且企業(yè)有明確的意圖和能力將該資產(chǎn)持有至到期日；（b）該投資到期的時(shí)間是固定的，因此持有至到期投資是非權(quán)益性投資；（c）該投資到期時(shí)收回的金額固定或可確定；（d）該投資屬于非衍生金融資產(chǎn)的投資；（e）該類金融資產(chǎn)在期末需要按實(shí)際利率法計(jì)算的攤余成本進(jìn)行計(jì)量和減值測(cè)試。（3）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)。貸款和應(yīng)收賬款，是指在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。貸款和應(yīng)收賬款泛指一類金融資產(chǎn)，主要是指金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權(quán)，但不限于金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權(quán)。非金融企業(yè)持有的現(xiàn)金和銀行存款、銷售商品或提供勞務(wù)形成的應(yīng)收款項(xiàng)、持有的其他企業(yè)的債權(quán)（不包括在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的債務(wù)工具）等，只要符合貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的定義，都可以劃分為這一類。劃分為貸款和應(yīng)收款項(xiàng)類的金融資產(chǎn)與劃分為持有至到期投資的金融資產(chǎn)，其主要差別在于前者不是在活躍市場(chǎng)上有報(bào)價(jià)的金融資產(chǎn)，并且不像持有至到期投資那樣在出售或重分類方面受到較多的限制。如果某債務(wù)工具投資在活躍市場(chǎng)上沒有報(bào)價(jià)，則企業(yè)不能將其劃分為持有至到期投資。（4）可供出售金融資產(chǎn)?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)，是指初始確認(rèn)時(shí)即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除下列各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)：（a）貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；（b）持有至到期投資；（c）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。可供出售金融資產(chǎn)通常是指企業(yè)沒有劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的金融資產(chǎn)。但是不能簡(jiǎn)單的認(rèn)為，除了以上三類之外的金融資產(chǎn)，就一定是可供出售的金融資產(chǎn)。該類金融資產(chǎn)具有以下特征：（a）該類金融資產(chǎn)屬于非衍生金融工具；（b）該資產(chǎn)有活躍市場(chǎng)，公允價(jià)值易于取得；（c）企業(yè)持有的目的明確就是為了出售，但該資產(chǎn)持有限期不定，即企業(yè)在初次確認(rèn)時(shí)并不能確定是否在短期內(nèi)出售以獲利，還是長(zhǎng)期持有以獲利，也就是其持有意圖界于交易性金融資產(chǎn)與持有至到期投資之間；（d）該類金融資產(chǎn)期末應(yīng)按公允價(jià)值予以計(jì)量，且報(bào)告期間公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“資本公積———其他資本公積”賬戶，即該類金融資產(chǎn)在會(huì)計(jì)期間的價(jià)值變動(dòng)不直接影響當(dāng)期利潤(rùn)，只有在其出售時(shí)才將資本公積轉(zhuǎn)到投資收益。（三）金融資產(chǎn)的計(jì)量。所謂計(jì)量，是指以選定的能夠反映計(jì)量對(duì)象內(nèi)在特征的尺度并將其內(nèi)在特征予以數(shù)量化的過程，即入賬價(jià)值。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的計(jì)量。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)初始計(jì)量按公允價(jià)值，且其交易費(fèi)用記入當(dāng)期損益；后續(xù)計(jì)量仍然采用公允價(jià)值，公允價(jià)值的變動(dòng)金額計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)持有該金融資產(chǎn)期間取得的債券利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當(dāng)在計(jì)息日或現(xiàn)金股利宣告發(fā)放日確認(rèn)為投資收益。持有至到期投資的金融資產(chǎn)的計(jì)量。持有至到期投資的金融資產(chǎn)初始計(jì)量按公允價(jià)值，交易費(fèi)用計(jì)入初始入賬金額，構(gòu)成成本組成部分；后續(xù)計(jì)量按實(shí)際利率法，以攤余成本計(jì)量。貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的計(jì)量。貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的初始計(jì)量采用公允價(jià)值，交易費(fèi)用計(jì)入初始入賬金額，后續(xù)計(jì)量按實(shí)際利率法，以攤余成本計(jì)量?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)的計(jì)量。可供出售金融資產(chǎn)初始計(jì)量按公允價(jià)值，且交易費(fèi)用計(jì)入初始入賬金額，構(gòu)成成本組成部分，后續(xù)計(jì)量按公允價(jià)值，且公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益。
三、公允價(jià)值在我國(guó)金融資產(chǎn)應(yīng)用中存在的問題
（一）公允價(jià)值的可靠性與可操作性不足。公允價(jià)值是參與交易的當(dāng)事人對(duì)市場(chǎng)價(jià)值做出的一種判斷，金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量方法，提高了財(cái)務(wù)報(bào)表信息的可靠性。但是市場(chǎng)形式是復(fù)雜的、多變的，有的會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或?qū)ふ翌愃频慕灰變r(jià)格，而有的只能估算。針對(duì)這種情況，我們把公允價(jià)值的估值分為三個(gè)層級(jí)，其中，第一、二層級(jí)要求具備公開的活躍的市場(chǎng)。從我國(guó)目前的國(guó)情來看，金融市場(chǎng)仍處于發(fā)展中階段，只存在有限的衍生金融工具的交易市場(chǎng)，此外，我國(guó)的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)、證券交易市場(chǎng)、生產(chǎn)資料市場(chǎng)等都處于未成熟階段，同時(shí)以上市場(chǎng)的監(jiān)管力度有待加強(qiáng)，再加上信息不準(zhǔn)確以及道德風(fēng)險(xiǎn)的影響，金融資產(chǎn)交易縱的情況會(huì)時(shí)常發(fā)生，從而導(dǎo)致市場(chǎng)上的公開標(biāo)價(jià)不一定能代表金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。有些企業(yè)同時(shí)在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)上雙向交易，如果缺乏高新的科技和先進(jìn)的通訊設(shè)備作為技術(shù)支持，想獲得其實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)是存在一定難度的。
（二）公允價(jià)值應(yīng)用于金融資產(chǎn)對(duì)資本市場(chǎng)存在助漲助跌的重大不利影響。公允價(jià)值在金融資產(chǎn)的確認(rèn)與計(jì)量上的運(yùn)用十分突出。金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于交易性金融資產(chǎn)，取得時(shí)以當(dāng)時(shí)的公允價(jià)值入賬，資產(chǎn)負(fù)債表日也按照當(dāng)時(shí)公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，發(fā)生的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。這樣的處理方式使得上市公司當(dāng)期的收益在很大程度上受其持有的金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值的影響。當(dāng)金融市場(chǎng)高漲時(shí)，金融資產(chǎn)的市價(jià)上漲會(huì)帶動(dòng)上市公司當(dāng)期投資收益或資本公積的上漲，而當(dāng)市場(chǎng)低迷的時(shí)候會(huì)降低上市公司的當(dāng)期投資收益或資本公積，即金融資產(chǎn)對(duì)股市起到助漲和助跌的負(fù)面作用。
四、公允價(jià)值計(jì)量在金融資產(chǎn)中應(yīng)用的改進(jìn)建議
[關(guān)鍵詞] 金融不良資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估
價(jià)值評(píng)估是不良資產(chǎn)處置中的核心環(huán)節(jié)，是實(shí)現(xiàn)各種處置技術(shù)有效運(yùn)用的基本前提，在整個(gè)不良資產(chǎn)處置的過程中處于非常重要的地位。
一方面，價(jià)值評(píng)估是制定具體不良資產(chǎn)處置方式的重要依據(jù)，從實(shí)際操作看：當(dāng)以現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)或修改其他債務(wù)條件處置不良資產(chǎn)時(shí)，需要對(duì)企業(yè)整體資產(chǎn)評(píng)估定價(jià)，分析企業(yè)償債能力，科學(xué)合理地確定債權(quán)回收率；對(duì)非持續(xù)經(jīng)營(yíng)條件下的破產(chǎn)清算或并購(gòu)、重組評(píng)估，也需要了解企業(yè)的整體價(jià)值，以便合理確定債權(quán)受償率；對(duì)于以實(shí)物資產(chǎn)等清償債務(wù)的情況，更需要對(duì)企業(yè)整體資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估后確定抵貸物價(jià)值，明確是否物有所值。可以說，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行合理定價(jià)已經(jīng)成了有效處置不良資產(chǎn)的主要瓶頸之一。
另一方面，科學(xué)定價(jià)是評(píng)價(jià)不良資產(chǎn)處置有效性的基本評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。在金融不良資產(chǎn)中，已經(jīng)或者必然會(huì)造成部分損失的資產(chǎn)占大部分，以回收價(jià)格與帳面價(jià)格相比來確定不良資產(chǎn)處置有效性并沒有實(shí)際意義。評(píng)價(jià)處置有效性的基本點(diǎn)就在于比較處置回收價(jià)值與不良資產(chǎn)本身價(jià)值的差距。這點(diǎn)對(duì)于具體處置部門的績(jī)效考評(píng)，對(duì)于防止處置機(jī)構(gòu)和人員的道德風(fēng)險(xiǎn)，杜絕變相的國(guó)有資產(chǎn)流失具有重大意義。同時(shí)，科學(xué)評(píng)估和定價(jià)也有利于將不良資產(chǎn)損失明確化，緩解處置人員承擔(dān)損失的壓力，加快處置速度。
我國(guó)現(xiàn)行不良資產(chǎn)的基本定價(jià)和評(píng)估技術(shù)包括以下六種。
第一，賬面價(jià)值法。賬面價(jià)值法是最簡(jiǎn)單的定價(jià)方法，即依照原貸款的賬面價(jià)值以及預(yù)定的未來現(xiàn)金流收入作為定價(jià)，這也是不良貸款所能獲得的最高定價(jià)。賬面定價(jià)法的優(yōu)點(diǎn)有三：第一，簡(jiǎn)單易行，只要貸款逾期超過一定期限，被界定為不良貸款后，就可以按賬面原值進(jìn)行剝離；第二，交易成本低，買賣雙方無需聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，也不需要經(jīng)歷漫長(zhǎng)的談判過程，從而節(jié)約了大筆經(jīng)紀(jì)費(fèi)用和談判成本；第三，賬面價(jià)值法在我國(guó)有著特殊的作用，即在規(guī)避一些理論和避免引發(fā)人們關(guān)于國(guó)有資產(chǎn)的爭(zhēng)論方面，有著其他方法沒有的優(yōu)勢(shì)。
賬面價(jià)值法的不足之處在于，第一，沒有考慮不良資產(chǎn)在有無抵押物、借款人的信用等級(jí)、借款企業(yè)的未來現(xiàn)金流等方面的不同，沒有體現(xiàn)區(qū)別對(duì)待；其次，不良資產(chǎn)本身就是無法收回或無法全額收回本息的貸款，按照這種定價(jià)方式剝離不良資產(chǎn)，使資產(chǎn)管理公司必然虧損，購(gòu)買者的積極性被挫傷，從而使不良資產(chǎn)的處置陷入困境，難以進(jìn)一步推行下去。
第二，會(huì)計(jì)估算法。即事先確定不良貸款出售的折扣率。具體有兩種方式：一種是通過抽樣調(diào)查取得不良貸款損失的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。例如某地抽樣的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，次級(jí)貸款損失概率在10%～30%；可疑類貸款損失概率在50%～75%；損失類貸款損失概率在80%以上。這種方法操作比較簡(jiǎn)單，能夠節(jié)省大量的經(jīng)紀(jì)費(fèi)用和談判費(fèi)用，同時(shí)也考慮到了不良資產(chǎn)可能發(fā)生的損失；但它也有其不合理的地方，畢竟是一種概率統(tǒng)計(jì)方法，對(duì)于具體的貸款項(xiàng)目而言，過于簡(jiǎn)單，而且這種方法確定的底價(jià)準(zhǔn)確性相當(dāng)?shù)?，在不同地區(qū)、不同銀行間的變動(dòng)幅度較大。
第三，協(xié)商定價(jià)法。協(xié)商定價(jià)法是指銀行與購(gòu)買者共同協(xié)商的定價(jià)，這種方法避免了賬面價(jià)值法的一刀切的做法，給予買賣雙方較大的商量余地，利于交易的達(dá)成，尤其適用于購(gòu)買者范圍較窄、價(jià)格對(duì)需求量的彈性作用較大的情況。另外，在雙方協(xié)商時(shí)，還可以就其他一些附加條件進(jìn)行商量，比如資本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等等，以在價(jià)格之外進(jìn)行利益調(diào)整，這也加大了交易成功的可能性。
但這種方法的缺陷也是很明顯的，一是交易成本很高；二是處置效率低；三是難以監(jiān)督交易雙方達(dá)成有損于第三方的交易，道德風(fēng)險(xiǎn)較高，容易引發(fā)其他矛盾。
第四，市場(chǎng)定價(jià)法。市場(chǎng)定價(jià)法是將不良資產(chǎn)在特定的市場(chǎng)上進(jìn)行拍賣，由市場(chǎng)決定其價(jià)格高低。這種方法的優(yōu)點(diǎn)在于，一是它所要求的信息披露程度是最高的，可以吸引更多的投資者，能得到一個(gè)相對(duì)公平的報(bào)價(jià)，因而對(duì)參與者來說也是最公平的；二是投資者通常在購(gòu)買不良資產(chǎn)之前已經(jīng)對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行了充分的評(píng)估，有利于保障買賣雙方的利益；三是可以節(jié)約交易時(shí)間，及高額的交易成本，有利于提高雙方的積極性。但是，由于歷史原因形成的不良貸款由市場(chǎng)來決定價(jià)格，將會(huì)遇到一些政策上的難題，如市場(chǎng)定價(jià)與貸款賬面價(jià)值偏離太遠(yuǎn)，可能引發(fā)人們關(guān)于國(guó)有資產(chǎn)流失的爭(zhēng)論。另外，拍賣時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱問題，一旦信息披露不完整、不充分，則要么影響價(jià)格，要么影響到整個(gè)拍賣過程，使拍賣失敗。此外，市場(chǎng)定價(jià)法要求有完善的資本市場(chǎng)，目前我國(guó)尚不具備這一條件。
第五，分級(jí)計(jì)算法。按照國(guó)際通行做法，貸款劃分為五類：正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失。后三種合稱為不良貸款。分級(jí)計(jì)算法則是分別給予每一級(jí)貸款一個(gè)折扣率，越往后，折扣率越低。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡(jiǎn)便、操作方面，適合于大規(guī)模資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。缺點(diǎn)是評(píng)估的準(zhǔn)確性較差，單純考慮貸款等級(jí)，忽視了不同地區(qū)、不同銀行、不同時(shí)間形成的不良貸款的差異。
第六，中介機(jī)構(gòu)評(píng)估法。即由專門的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估定價(jià)。中介評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)銀行不良資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估定價(jià)所反映的資產(chǎn)價(jià)值比較真實(shí)合理，其優(yōu)點(diǎn)是比較公正客觀，能夠較好地體現(xiàn)具體資產(chǎn)的價(jià)值。缺點(diǎn)是其成本較高，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的要求也較高。對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)來說，不良資產(chǎn)評(píng)估定價(jià)仍是個(gè)全新的課題，如與企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估如何結(jié)合，評(píng)估方法的選擇、評(píng)估指標(biāo)的運(yùn)用，債轉(zhuǎn)股部分如何處理等，都沒有經(jīng)驗(yàn)可循。目前在我國(guó)還不具備大規(guī)模開展的條件。以上六種評(píng)估方法及其優(yōu)劣比較見下表。
金融不良資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法比較表
通過上面的分析可見，由于不同不良資產(chǎn)的價(jià)值決定差別較大，對(duì)不良資產(chǎn)采取統(tǒng)一的評(píng)估和定價(jià)方法不僅不科學(xué)，而且根本不具備可操作性。因此，總體上對(duì)金融不良資產(chǎn)的評(píng)估與定價(jià)思路應(yīng)當(dāng)視其具體情況采取分類分別定價(jià)的思路。
一是以資抵貸物的評(píng)估。對(duì)于少數(shù)質(zhì)量相對(duì)較好、市場(chǎng)交易條件優(yōu)越、或者處置方式特殊的以資抵貸物，可以考慮采取常規(guī)的收益現(xiàn)值法、市場(chǎng)比較法、重置成本法等方式進(jìn)行定價(jià)。對(duì)于那些由于自身質(zhì)量、市場(chǎng)環(huán)境、政策環(huán)境等原因難以處置，交易價(jià)格大幅度低于市場(chǎng)價(jià)值的以資抵貸物，應(yīng)當(dāng)考慮采用清算價(jià)格法。在實(shí)踐中需要采取這一方法進(jìn)行評(píng)估不良資產(chǎn)有：本身不能持續(xù)經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)；急需變現(xiàn)的資產(chǎn)；所處市場(chǎng)環(huán)境較差的資產(chǎn)等。
一、交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理
根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，在資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)應(yīng)按交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值高于賬面余額的差額，借記“交易性金融資產(chǎn)一公允價(jià)值變動(dòng)”科目，貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目（若公允價(jià)值低于其賬面余額則做相反的會(huì)計(jì)分錄）；出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)按實(shí)際收到的金額，借記‘銀行存款”等科目，按其賬面余額，貸記“交易性金融資產(chǎn)――成本”、“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目，并將公允價(jià)值與初始入賬金額之間的差額確認(rèn)為投資收益，同時(shí)調(diào)整公允價(jià)值變動(dòng)損益； 期末， 應(yīng)將“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目余額轉(zhuǎn)入“本年利潤(rùn)”科目， 結(jié)轉(zhuǎn)后“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目無余額。交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)與處置是否在同一個(gè)會(huì)計(jì)期間會(huì)影響公允價(jià)值變動(dòng)損益期末結(jié)轉(zhuǎn)的會(huì)計(jì)處理。按照交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)和處置是否在同一個(gè)會(huì)計(jì)期間分二種情況，分析如下：
（一）交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)確認(rèn)與處置在同一年度
［例1］A公司于2010年5月1日從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入B公司股票10000股作為交易性金融資產(chǎn)，每股10元，共發(fā)生交易費(fèi)用1000元；5月31日，該股票的公允價(jià)值為110000元，A公司以每股12元的價(jià)格售出。賬務(wù)處理如下：
2010年5月1日，購(gòu)入股票時(shí)：
借：交易性金融資產(chǎn)――B公司股票成本 100000
投資收益 1000
貸：銀行存款 101000
2010年5月31日，確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)：
借：交易性金融資產(chǎn)――B公司股票公允價(jià)值變動(dòng) 10000
貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益10000
2010年5月31日
出售該股票時(shí)：
借：銀行存款 120000
貸：交易性金融資產(chǎn)――B公司股票成本 100000
――B公司股票公允價(jià)值 10000
投資收益 10000
確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益：
借：公允價(jià)值變動(dòng)損益 10000
貸：投資收益 10000
結(jié)轉(zhuǎn)本年利潤(rùn)
借：投資收益 19000
貸：本年利潤(rùn) 19000
［例2］A公司于2010年5月1日從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入B公司股票10 000股作為交易性金融資產(chǎn)，每股10元，共發(fā)生交易費(fèi)用1000元；5月31日，該股票的公允價(jià)值為110000元，6月2日A公司以每股12元的價(jià)格售出。賬務(wù)處理如下：
2010年5月1日
購(gòu)入股票時(shí)：
借：交易性金融資產(chǎn)――B公司股票成本100000
投資收益 1000
貸：銀行存款 101000
2010年5月31日
確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)：
借：交易性金融資產(chǎn)――B公司股票公允價(jià)值變動(dòng) 10000
貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益10000
2010年5月31日
結(jié)轉(zhuǎn)本年利潤(rùn)
借：公允價(jià)值變動(dòng)損益（未實(shí)現(xiàn)）10000
貸：本年利潤(rùn)10000
借：本年利潤(rùn)：1000
貸：投資收益1000
2010年6月2日，
出售該股票時(shí)：
借：銀行存款 120000
貸：交易性金融資產(chǎn)――B公司股票成本 100000
交易性金融資產(chǎn)――B公司股票公允價(jià)值變動(dòng) 10000
投資收益10000
沖回5月份未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)：
借：本年利潤(rùn)10000
貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益（未實(shí)現(xiàn)）10000
確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益為投資收益：
借：公允價(jià)值變動(dòng)損益（已實(shí)現(xiàn)） 10000
貸：投資收益 10000
2010年6月30日
結(jié)轉(zhuǎn)本年利潤(rùn)：
借：投資收益 20000
貸：本年利潤(rùn) 20000
該股票投資收益總額為20000-1000=19000（元）。
（二）交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)確認(rèn)與處置在不同年度
［例3］A公司于2009年12月1日從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)入B公司股票10 000股作為交易性金融資產(chǎn)，每股10元，共發(fā)生交易費(fèi)用1000元；12月31日，該股票的公允價(jià)值為110000元，2010年1月2日A公司以每股12元的價(jià)格售出。賬務(wù)處理如下：
2009年12月1日
購(gòu)入股票時(shí)：
借：交易性金融資產(chǎn)――B公司股票成本 100000
投資收益 1000
貸：銀行存款 101000
2009年12月31日
確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)：
借：交易性金融資產(chǎn)――B公司股票公允價(jià)值變動(dòng) 10000
貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 10000
2009年12月31日
結(jié)轉(zhuǎn)本年利潤(rùn)：
借：公允價(jià)值變動(dòng)損益（未實(shí)現(xiàn)） 10000
貸：本年利潤(rùn) 10000
借：本年利潤(rùn)： 1000
貸：投資收益 1000
2009年12月31日
結(jié)轉(zhuǎn)本年利潤(rùn)余額：
借：本年利潤(rùn) 9000
貸：利潤(rùn)分配――未分配利潤(rùn) 9000
此時(shí)，本年利潤(rùn)賬戶無余額。
2010年1月2日
出售該股票時(shí)：
借：銀行存款 120000
貸：交易性金融資產(chǎn)――B公司股票成本100000
交易性金融資產(chǎn)――B公司股票公允價(jià)值變動(dòng) 10000
投資收益 10000
沖回 09年12月份未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)：
借：本年利潤(rùn) 10000
貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益（未實(shí)現(xiàn)） 10000
確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)損益為投資收益：
借：公允價(jià)值變動(dòng)損益（已實(shí)現(xiàn)） 10000
貸：投資收益 10000
結(jié)轉(zhuǎn)本年利潤(rùn)：
借：投資收益20000
貸：本年利潤(rùn)20000
二、交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)會(huì)計(jì)處理的改進(jìn)
交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失只有在處置后才成為已實(shí)現(xiàn)的損益， 在處置前是未實(shí)現(xiàn)的持有損益。而根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定，損益類賬戶的余額應(yīng)在會(huì)計(jì)期末結(jié)轉(zhuǎn)到“本年利潤(rùn)”賬戶，結(jié)轉(zhuǎn)后，損益類賬戶沒有余額。 因此， 如果公允價(jià)值變動(dòng)損益賬戶的余額在每月月底進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)的話，企業(yè)將很難有效地區(qū)分未實(shí)現(xiàn)損益和已實(shí)現(xiàn)損益，尤其是在交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值劇烈波動(dòng)的時(shí)候，如例題中B公司股價(jià)在A公司持有期間持續(xù)震蕩波動(dòng)，那將導(dǎo)致A公司利潤(rùn)同樣出現(xiàn)持續(xù)波動(dòng)，不利于公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的管理。并且在利潤(rùn)表中不能直接看出已實(shí)現(xiàn)的損益和末實(shí)現(xiàn)的持有損益，不利于報(bào)表使用者做出正確的決策。另一方面，有些企業(yè)可利用公允價(jià)值變動(dòng)損益來調(diào)節(jié)利潤(rùn)，使其成為盈余管理的工具。
針對(duì)以上問題，結(jié)合公允價(jià)值變動(dòng)損益實(shí)際存在的特殊性，筆者建議設(shè)立“待確認(rèn)投資收益”賬戶，作為交易性金融資產(chǎn)因公允價(jià)值變動(dòng)而形成的未實(shí)現(xiàn)持有損益的結(jié)轉(zhuǎn)賬戶，賬戶性質(zhì)為所有者權(quán)益類賬戶， 于資產(chǎn)負(fù)債表下單獨(dú)列示。 這樣， 在交易性金融資產(chǎn)的持有期間， 該資產(chǎn)發(fā)生的價(jià)值變化都計(jì)入本賬戶，無需結(jié)轉(zhuǎn)至“本年利潤(rùn)”， 到資產(chǎn)處置時(shí)再統(tǒng)一結(jié)轉(zhuǎn)。承例3，賬務(wù)處理改為：
2009年12月1日
購(gòu)入股票時(shí)：
借：交易性金融資產(chǎn)――B公司股票成本100000
投資收益1000
貸：銀行存款101000
2009年12月31日
確認(rèn)公允價(jià)值變動(dòng)：
借：交易性金融資產(chǎn) ――B公司股票公允價(jià)值變動(dòng) 10000
貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益 10000
2009年12月31日
結(jié)轉(zhuǎn)未實(shí)現(xiàn)損益：
借：公允價(jià)值變動(dòng)損益10000
貸：待確認(rèn)投資收益10000
2009年12月31日
結(jié)轉(zhuǎn)本年利潤(rùn)：
借：本年利潤(rùn)1000
貸：投資收益 1000
2010年1月2日
出售該股票時(shí)：
借：銀行存款 120000
貸：交易性金融資產(chǎn)――B公司股票成本 100000
交易性金融資產(chǎn)――B公司股票公允價(jià)值變動(dòng) 10000
投資收益 10000
將“待確認(rèn)投資收益”確認(rèn)為投資收益：
借：待確認(rèn)投資收益10000
貸：投資收益10000
結(jié)轉(zhuǎn)本年利潤(rùn)：
借：投資收益20000
貸：本年利潤(rùn)20000
通過上述修改，不但有效地區(qū)分了未實(shí)現(xiàn)損益和已實(shí)現(xiàn)損益，賬務(wù)處理也更加簡(jiǎn)單清晰。同時(shí)改進(jìn)后的處理方法，更加符合國(guó)家對(duì)企業(yè)所得稅的處理實(shí)際，便于進(jìn)行納稅管理。根據(jù)《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于執(zhí)行有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》（財(cái)稅［2007］80號(hào)）的明確規(guī)定：“企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債以及投資性房地產(chǎn)等，持有期間公允價(jià)值的變動(dòng)不計(jì)入應(yīng)納稅所得額，在實(shí)際處置或結(jié)算時(shí)，處置取得的價(jià)款扣除其歷史成本后的差額應(yīng)計(jì)入處置或結(jié)算期間的應(yīng)納稅所得額”。在本例中，企業(yè)2009年的待確認(rèn)投資收益10000元作為一種暫時(shí)性差異而不計(jì)入應(yīng)納稅所得額，納稅處理在2010年該資產(chǎn)實(shí)際處理，確認(rèn)收益后才進(jìn)行。
三、交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)企業(yè)所得稅處理
（一）購(gòu)買交易性金融資產(chǎn)時(shí)的稅務(wù)處理 根據(jù)現(xiàn)行稅法的規(guī)定，企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)都要以歷史成本為計(jì)稅基礎(chǔ)。確認(rèn)交易性金融資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)時(shí)，通過支付現(xiàn)金方式取得的投資資產(chǎn)，其成本除了購(gòu)買價(jià)款外，還應(yīng)包括相關(guān)交易費(fèi)用。根據(jù)例3相關(guān)資料（假設(shè)企業(yè)所得稅稅率為33%，不存在其他稅務(wù)調(diào)整事項(xiàng)），則A公司購(gòu)買股票的成本為101000元（100000+1000）。 在會(huì)計(jì)處理上，交易費(fèi)用1000元應(yīng)抵減當(dāng)期利潤(rùn)， 但稅法不允許這筆費(fèi)用在稅前列支；故應(yīng)確認(rèn)可抵扣暫時(shí)性差異1000元，產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)為1000×33%=330（元）。從納稅申報(bào)看， 稅法規(guī)定： 交易性金融資產(chǎn)有關(guān)的交易費(fèi)用，在待該股票轉(zhuǎn)讓時(shí)才可與其成本一并在企業(yè)所得稅前列支。 因此， 購(gòu)買股票時(shí)， 應(yīng)確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，賬務(wù)處理如下：
借：遞延所得稅資產(chǎn) 330
貸：所得稅費(fèi)用――遞延所得稅費(fèi)用 330
（二）資產(chǎn)負(fù)債表日的稅務(wù)處理根據(jù)稅法規(guī)定，企業(yè)持有各項(xiàng)資產(chǎn)期間資產(chǎn)增值或者減值，除國(guó)務(wù)院、財(cái)政、稅務(wù)主管部門規(guī)定可以確認(rèn)損益外，不得調(diào)整該資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)。因此，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，在持有期間不改變其計(jì)稅基礎(chǔ)，公允價(jià)值變動(dòng)損益發(fā)生變動(dòng)必定會(huì)影響當(dāng)期損益，但不會(huì)影響當(dāng)期的所得稅，只是會(huì)產(chǎn)生暫時(shí)性差異。所以，公允價(jià)值變動(dòng)損益不計(jì)入應(yīng)納稅所得額。例3中由于股票公允價(jià)值上升，因而，只需確認(rèn)價(jià)值變化的10000元所應(yīng)承擔(dān)的遞延所得稅負(fù)債，會(huì)計(jì)處理如下：
借：所得稅費(fèi)用――遞延所得稅費(fèi)用 3300
貸：遞延所得稅負(fù)債 3300
（三）出售交易性金融資產(chǎn)的稅務(wù)處理根據(jù)稅法規(guī)定，對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，在實(shí)際處置時(shí)，處置取得的價(jià)款扣除其歷史成本后的差額計(jì)入處置時(shí)的應(yīng)納稅所得額。處置后，交易性金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值和計(jì)稅基礎(chǔ)都為零，暫時(shí)性差異消失，以前確認(rèn)的遞延所得稅應(yīng)予以轉(zhuǎn)回。因此，會(huì)計(jì)處理如下：應(yīng)納稅所得額=120000-100000=20000（元），應(yīng)納稅額=20000×33%=6600（元）。
借：所得稅費(fèi)用――當(dāng)期所得稅費(fèi)用3300
遞延所得稅負(fù)債3300
貸：應(yīng)交稅費(fèi)――應(yīng)交所得稅6270
遞延所得稅資產(chǎn)330
［本文系四川師范大學(xué)校級(jí)科研基金項(xiàng)目（編號(hào)：08QNW22）的階段性研究成果］
關(guān)鍵詞 聯(lián)動(dòng)性 無差別定價(jià) 房地產(chǎn) 風(fēng)險(xiǎn)和收益
一、房地產(chǎn)中的無差別定價(jià)
（一）模型的建立
假設(shè)A是當(dāng)前土地的所有者，在時(shí)間為0時(shí)，土地面積為k平方英尺。在T時(shí)刻時(shí)，可以構(gòu)造一個(gè)q單位的資產(chǎn)，并以每單位價(jià)格為YT出售，其中q的增長(zhǎng)率為k。單價(jià)YT在T時(shí)可能是良好的狀態(tài)，糟糕的狀態(tài)Y，兩者的概率分別為q1和q2。施工成本是C，是數(shù)量q（k）的一個(gè)增函數(shù)。此外，A也可以在一個(gè)開放的拍賣時(shí)間0，出售土地并投資兩種類型的金融交易資產(chǎn)：一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，在T時(shí)刻的凈收益為R，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在時(shí)間為0定價(jià)為S0，在T時(shí)刻回報(bào)為ST，在情況較好時(shí)，ST為SuT。
假設(shè)存在一個(gè)潛在買家B，如果B從購(gòu)買土地獲得的效用相同或高于把他的財(cái)富投資在金融資產(chǎn)交易中的效用，他將從拍賣會(huì)獲得土地。如果買家B的投標(biāo)價(jià)格高于A的保留價(jià)格，B將獲得所有權(quán)，并根據(jù)他的效用函數(shù)決定土地的最優(yōu)單位。
二、在完全市場(chǎng)中房地產(chǎn)的無差異定價(jià)
在完全市場(chǎng)環(huán)境中，我們斫餼齜康夭市場(chǎng)中買方和賣方的均衡價(jià)格。完全市場(chǎng)意味著回報(bào)只有兩種情況，比如或者。
命題：在完全市場(chǎng)中，A的最低賣價(jià)和B的最高買價(jià)完全一樣。均衡價(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)中性均衡期權(quán)價(jià)格是一樣，該價(jià)格獨(dú)立于個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
在不完全市場(chǎng)中，期望算子依賴于4個(gè)條件概率。除了在完全市場(chǎng)中的價(jià)格決定因素，還考慮了買賣方的異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避對(duì)房?jī)r(jià)的影響。不完全市場(chǎng)中的條件概率取代了完全市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)中性，異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，不變特殊風(fēng)險(xiǎn)和非同步的市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性成為房地產(chǎn)市場(chǎng)中額外重要的價(jià)格因素。
四、房地產(chǎn)價(jià)格與預(yù)期金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)之間的關(guān)系
在完全市場(chǎng)中房地產(chǎn)價(jià)格隨著預(yù)期金融資產(chǎn)的收益的增加而遞減，房地產(chǎn)價(jià)格隨著金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的增高而升高。
在不完全市場(chǎng)中主要關(guān)注投資者異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，不變特殊風(fēng)險(xiǎn)和非同步的市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性的定價(jià)含義。
基于上面的分析，我們不難發(fā)現(xiàn)買賣價(jià)差會(huì)隨著土地?fù)碛姓叩膮拹猴L(fēng)險(xiǎn)的增加而降低，并且隨著買者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)和房地產(chǎn)的不確定性的增加而增加。
五、結(jié)語(yǔ)
研究表明，投資者需要評(píng)估房地產(chǎn)市場(chǎng)的特點(diǎn)前需要仔細(xì)構(gòu)造一個(gè)看似多元化投資組合，因?yàn)榉康禺a(chǎn)價(jià)格可以用增加意外上升或下降金融資產(chǎn)回報(bào)或在一定條件下的風(fēng)險(xiǎn)。異構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡，不變的特殊風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性的程度可對(duì)房地產(chǎn)定價(jià)起到重要影響，但風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)只提供部分套期保值的好處。
（作者單位為山西財(cái)經(jīng)大學(xué)）
[作者簡(jiǎn)介：張婷婷（1991―），女，山西呂梁人，碩士，研究方向：房地產(chǎn)管理。]
參考文獻(xiàn)
[1] Hugonnier，J，Morellec，E . Corporate control and real investment in incomplete markets[J] . JournalofEconomicDynamicsandControl， 2007（31）：1781-1800.
“初出茅廬”：讓年輕人的錢包盡快鼓起來
東亞銀行中國(guó)財(cái)富管理部總經(jīng)理 陳柏軒
對(duì)于初出茅廬的年輕人來說，存款有限，銀行賬戶上的積累可能不過數(shù)萬元，收入也不高，滿足日常消費(fèi)后僅能夠略有結(jié)余；不過年輕人的未來需求卻是巨大的――購(gòu)房、購(gòu)車、結(jié)婚等等，要想實(shí)現(xiàn)這些未來的需求，一方面事業(yè)上要有所發(fā)展，等待收入的高峰；不可忽視的是盡可能地利用投資工具，讓年輕人的錢包盡快鼓起來。
在年輕人的資產(chǎn)包中，除了有限的積累，更重要的一項(xiàng)財(cái)富是“年輕”。因?yàn)槟贻p，所以可以冒一些風(fēng)險(xiǎn)；因?yàn)槟贻p，所以可以在投資中進(jìn)取一些。我的建議是，年輕人可以在資產(chǎn)中配置80%左右的比例在進(jìn)取的產(chǎn)品中。同時(shí)，定投是每個(gè)年輕人必須為自己設(shè)定的投資計(jì)劃。
也許現(xiàn)在僅有的幾萬元與未來的眾多理財(cái)目標(biāo)來比較非常微小，我們不妨設(shè)定一些階段性的目標(biāo)：比如在30歲之前存夠30萬元。將現(xiàn)有的資金進(jìn)行投資，每個(gè)月定期投入一兩千元。隨著收入的增長(zhǎng)，不斷增加定投的金額，既起到了平均成本的目的，也形成了強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄的機(jī)制。幾年后，你會(huì)發(fā)現(xiàn)自己不僅收入已經(jīng)上升，投資賬戶上的資金也有了非常可喜的增長(zhǎng)。
以我的經(jīng)驗(yàn)來看，進(jìn)入30歲之后，收入增加了，資產(chǎn)變多了，財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)卻反而加重，比如供房每個(gè)月需要很大的支出，有了家庭還要考慮到寶寶的支出。這個(gè)時(shí)候，我們就要對(duì)投資方案進(jìn)行調(diào)整，將“穩(wěn)健錢包”的比例適度地提高，增加低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品、增加保險(xiǎn)保障等等，這時(shí)候盡管“進(jìn)取錢包”變小了，但是財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性卻提高了。
對(duì)于在“穩(wěn)健”和“進(jìn)取”兩個(gè)錢包之間的調(diào)整，我還有兩個(gè)建議。一是要注重經(jīng)濟(jì)周期的規(guī)律。就目前這個(gè)時(shí)點(diǎn)來看，經(jīng)濟(jì)環(huán)境還處在復(fù)蘇的過程中，國(guó)內(nèi)的A股市場(chǎng)上，很多大型藍(lán)籌股的估值有一定的優(yōu)勢(shì)，因此假使從這個(gè)時(shí)點(diǎn)來進(jìn)入，A股市場(chǎng)的藍(lán)籌股、股票型基金在未來收益回報(bào)上會(huì)有一定的優(yōu)勢(shì)；如果資產(chǎn)積累高一些，還可以參與到全球債券中，有一些新興市場(chǎng)債券，它們的收益也是比較高的。第二是每隔半年的時(shí)間進(jìn)行回顧，根據(jù)家庭狀況、收入和市場(chǎng)的情況進(jìn)行最合理的調(diào)整。
“夾心族”：一只基金解決教育與養(yǎng)老
匯豐晉信基金管理有限公司市場(chǎng)推廣部總監(jiān)何寒熙
人生各階段的投資需求都不同，年輕時(shí)可以承受的風(fēng)險(xiǎn)大一點(diǎn)；而隨著年齡的增長(zhǎng)，來自家庭的壓力也不斷上升。像35歲～45歲的人士，盡管事業(yè)正向高峰爬升，但經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)也最為沉重。他們就像三明治般的“夾心族”，不僅要關(guān)注子女的教育，還要開始考慮自己的養(yǎng)老需求，有時(shí)候也要兼顧到父母的老年生活。因此，對(duì)于“夾心族”來說，投資上“穩(wěn)健”和“進(jìn)取”兩個(gè)錢包必須同時(shí)兼顧到，并隨時(shí)進(jìn)行一定的調(diào)整。
開放式基金是很多投資者組合中的重要組成部分，基金也一直鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資，但基金契約卻是一成不變的。為了避免基金風(fēng)險(xiǎn)與自己承受能力不匹配的窘境出現(xiàn)，大部分投資者會(huì)通過基金轉(zhuǎn)換，逐步將低風(fēng)險(xiǎn)的債券基金替代高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金。但實(shí)際操作上，很多人未必能做好。因?yàn)槿绻墒猩蠞q，你會(huì)后悔做了資產(chǎn)轉(zhuǎn)換；如果股市下跌，你會(huì)恨不得早早全部轉(zhuǎn)成債券基金。
生命周期基金則可以避免人性的弱點(diǎn)帶來的煩惱。生命周期基金隨著投資者的生命周期而自動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)配置比例，其假設(shè)前提是所有的投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力都按照相同的速率逐漸遞減，即越來越規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。這一點(diǎn)與大部分投資者的實(shí)際情況也是相符合的。投資者可以利用生命周期基金風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)間遞減的特性，適當(dāng)回避風(fēng)險(xiǎn)，取得合理收益，最終完成養(yǎng)老、教育等長(zhǎng)期理財(cái)目標(biāo)。
生命周期基金一般設(shè)有一個(gè)預(yù)定的目標(biāo)日期，投資組合將隨目標(biāo)日期的臨近而不斷調(diào)整，達(dá)到目標(biāo)日期的時(shí)候基金的持股比例變得較低甚至為零。比如，對(duì)于“夾心族”投資者來說，預(yù)計(jì)其子女10年后讀大學(xué)，就可選擇目標(biāo)日期在2020年左右的基金，累積教育資金；若計(jì)劃20年后退休，可選擇目標(biāo)日期在2030年左右的基金，累積退休養(yǎng)老資金。
“人到中年”：先守財(cái)再考慮財(cái)富升值
上海銀行個(gè)人金融部總經(jīng)理 方堅(jiān)華
以45至55歲的中年人為例，這樣的群體也正是上海銀行的主要客戶群體，對(duì)于他們的財(cái)富管理需求，上海銀行的理解是：年輕人在財(cái)富積累的初期可以放手一搏，即使不成功損失也不會(huì)太大，而且還有時(shí)間重來。但是高端的客戶，往往都是在經(jīng)歷多年打拼之后，才有了一定的財(cái)富積累。財(cái)富得來不易，因此首先想到的是守好財(cái)，然后再考慮讓財(cái)富升值，所以他們更趨向選擇保值、守財(cái)。
人到中年，往往事業(yè)處于鼎盛時(shí)期，工作繁忙，沒有空閑時(shí)間來打理自己的財(cái)富；作為家庭的頂梁柱，面臨著“上有老、下有小，還要考慮自己退休養(yǎng)老”的巨大財(cái)務(wù)壓力，這些決定了步入中年要重新審視“穩(wěn)健包”和“進(jìn)取包”兩個(gè)錢包的財(cái)富比重。中年人的剛性需求較多，資金安排上容不得半點(diǎn)閃失，故應(yīng)增加“穩(wěn)健包”的財(cái)富比重，以達(dá)到財(cái)富進(jìn)可攻、退可守，鞏固現(xiàn)有資產(chǎn)和積累資產(chǎn)并進(jìn)。因此，建議中年人將資產(chǎn)主要投資于穩(wěn)健型金融產(chǎn)品，如銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券、黃金、配置型股票基金等，合理分散風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，值得提醒的是，中年人隨著退休年齡的接近，需要逐步降低“進(jìn)取包”中資產(chǎn)投資比例，同時(shí)還要考慮資金的可投資期限，注重流動(dòng)性以及投資組合的錯(cuò)期滾動(dòng)搭配。
[關(guān)鍵詞]會(huì)計(jì)政策 經(jīng)營(yíng)成果 影響
新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》與原企業(yè)會(huì)計(jì)制度發(fā)生了大的變化:如大量引入公允價(jià)值的概念,更加注重財(cái)務(wù)人員的職業(yè)判斷,允許企業(yè)根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇相應(yīng)的會(huì)計(jì)政策和方法對(duì)會(huì)計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量等。而會(huì)計(jì)政策和方法的可選擇性將對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)將產(chǎn)生不同的影響。
學(xué)習(xí)和研究會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,規(guī)范、合理選用會(huì)計(jì)政策,從而客觀、真實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況,成為財(cái)務(wù)人員的職責(zé)所在。筆者結(jié)合工作實(shí)踐,仔細(xì)研究了與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理相關(guān)的會(huì)計(jì)政策,尤其是可供選擇適用、且對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果有重大影響的幾項(xiàng)會(huì)計(jì)政策,提出一些見解和看法,以供參考。
一、關(guān)于固定資產(chǎn)的核算
1、固定資產(chǎn)折舊年限差異對(duì)利潤(rùn)的影響
新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定:企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)與固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式,合理選擇固定資產(chǎn)折舊方法,合理確定在固定資產(chǎn)使用壽命期間內(nèi)不同時(shí)期的折舊費(fèi)用。
新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》并未就各類資產(chǎn)的使用壽命作出規(guī)定,而《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》給出了各類固定資產(chǎn)的使用年限。這就表明,企業(yè)在不低于《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定最低年限的標(biāo)準(zhǔn)上,可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況合理確定資產(chǎn)的使用年限。對(duì)企業(yè)而言,折舊費(fèi)屬于非付現(xiàn)成本。企業(yè)可以在稅法允許的范圍內(nèi),在能夠承受的經(jīng)營(yíng)壓力下,盡可能地縮短折舊年限,加速資產(chǎn)折舊,加大折舊費(fèi)用,減少前期的利潤(rùn),將稅金負(fù)擔(dān)向以后年度轉(zhuǎn)移,從而減少現(xiàn)金流出,減輕資金壓力,降低資金成本。
2、修理支出的性質(zhì)劃分對(duì)利潤(rùn)的影響
新準(zhǔn)則規(guī)定,確認(rèn)固定資產(chǎn)應(yīng)具備以下條件:與該固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè),該固定資產(chǎn)的成本能夠可靠計(jì)量。同時(shí)也規(guī)定:固定資產(chǎn)的后續(xù)支出,符合上述確認(rèn)條件的應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為固定資產(chǎn),不符合的應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時(shí)記入到當(dāng)期損益。
新準(zhǔn)則并沒有規(guī)定固定資產(chǎn)修理費(fèi)用資本化和費(fèi)用化的明確劃分標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)在實(shí)際操作中可以依據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行確認(rèn),即:“修理支出達(dá)到取得固定資產(chǎn)時(shí)的計(jì)稅基礎(chǔ)50%以上,修理后固定資產(chǎn)的使用年限延長(zhǎng)2年以上”。滿足上述條件的修理費(fèi)用開支,應(yīng)當(dāng)作為長(zhǎng)期待攤費(fèi)用,分期攤銷并允許稅前扣除。
由于新準(zhǔn)則沒有明確大修理支出的性質(zhì)劃分標(biāo)準(zhǔn),而《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》放寬了企業(yè)大修理支出費(fèi)用化的條件,這將對(duì)經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生不同的影響。企業(yè)可以工具自身經(jīng)營(yíng)管理需要,自主劃分修理支出的性質(zhì),在修理支出未達(dá)到資本化條件時(shí),可直接記入當(dāng)期損益,將稅務(wù)負(fù)擔(dān)向后期推移;則選擇將修理費(fèi)用確認(rèn)為資本性支出,或直接進(jìn)行更新改造,增加固定資產(chǎn)價(jià)值,并將大修理或更新改造支出分?jǐn)傇谝院髸?huì)計(jì)期間,從而減少當(dāng)期費(fèi)用,將經(jīng)營(yíng)壓力向以后期間轉(zhuǎn)移。
二、無形資產(chǎn)的核算
新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定:企業(yè)自行開展的研究開發(fā)項(xiàng)目,應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究階段和開發(fā)階段分別進(jìn)行核算:研究階段的有關(guān)支出應(yīng)費(fèi)用化計(jì)入當(dāng)期損益;開發(fā)階段的有關(guān)支出在滿足一定條件下可資本化,確認(rèn)為無形資產(chǎn)。新準(zhǔn)則對(duì)無形資產(chǎn)成本的確認(rèn)較原企業(yè)會(huì)計(jì)制度發(fā)生了重要變動(dòng),具有著質(zhì)的區(qū)別。
原企業(yè)會(huì)計(jì)制度對(duì)研究開發(fā)支出資本化的規(guī)定過于狹隘,在重視謹(jǐn)慎性原則的同時(shí)忽略了實(shí)質(zhì)重于形式原則的應(yīng)用,使得企業(yè)的研究開發(fā)支出全部記入當(dāng)期損益,無形資產(chǎn)價(jià)值僅為取得時(shí)發(fā)生的注冊(cè)費(fèi)、律師費(fèi)等費(fèi)用,導(dǎo)致無形資產(chǎn)的價(jià)值被嚴(yán)重低估。而新準(zhǔn)則明確了研究階段和開發(fā)階段的劃分,對(duì)與無形資產(chǎn)有關(guān)的支出區(qū)分費(fèi)用劃和資本劃進(jìn)行處理,有利于企業(yè)正確計(jì)量資產(chǎn)價(jià)值,合理確認(rèn)當(dāng)期費(fèi)用,同時(shí),也為存在大量科研項(xiàng)目的企業(yè)自主進(jìn)行科研項(xiàng)目的階段劃分,確認(rèn)當(dāng)期費(fèi)用或無形資產(chǎn)價(jià)值提供了有利條件。
因此,對(duì)于每年都有大量科研經(jīng)費(fèi)投入的企業(yè)而言,合理劃分科技項(xiàng)目支出的階段,將對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響:在經(jīng)營(yíng)環(huán)境寬松、經(jīng)營(yíng)壓力小,有足夠資金支持科技投入的情況下,可以多選擇些計(jì)劃性和探索性的項(xiàng)目,加大研究階段的開支,直接記入當(dāng)期損益;反之,應(yīng)減少科研階段的支出,將資金更多的投向那些進(jìn)入開發(fā)階段,很有可能產(chǎn)生成果,并為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的項(xiàng)目,從而將研發(fā)支出記入無形資產(chǎn)價(jià)值。
三、借款費(fèi)用的核算
新準(zhǔn)則在借款費(fèi)用方面與原會(huì)計(jì)制度發(fā)生了重大的變化:1、擴(kuò)大了允許資本化的資產(chǎn)范圍;2、擴(kuò)大了允許資本化的借款范圍,即:為購(gòu)建或生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)而占用的一般借款的利息費(fèi)用也允許資本化,計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本;3、改變了借款利息資本化金額的計(jì)算方法,即對(duì)于專門借款發(fā)生的利息費(fèi)用允許全部資本化,但需要扣減尚未動(dòng)用的專門借款存入銀行取得的利息收入或者進(jìn)行暫時(shí)性投資取得的投資收益,這一規(guī)定避免了專門借款利息費(fèi)用在資本化和當(dāng)期費(fèi)用化之間調(diào)整的可能性。
需要指出的是,新準(zhǔn)則允許將購(gòu)建或生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)占用的一般借款利息資本化,卻未就企業(yè)確定是否占用一般借款作出相關(guān)規(guī)定,這就給企業(yè)自主劃分資本性支出的資金來源提供了可選擇性,即:在企業(yè)資本性支出超出專門借款金額,企業(yè)也存在一般借款的情況下,超出專門借款的資本性支出的資金來源劃分就存在兩種選擇:第一種選擇是確認(rèn)為首先動(dòng)用企業(yè)自有資金用于資本性支出,不足部分才占用到一般借款,企業(yè)一般借款利息較少或沒有被資本性支出占用,一般借款的利息支出將更多或全部記入當(dāng)期損益,從而降低企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn);另一種選擇是確認(rèn)為超出專門借款的資本性支出首先動(dòng)用了一般借款,不足部分才占用到企業(yè)自有資金,企業(yè)一般借款的利息更多或全部資本化,其余部分記入當(dāng)期損益,從而減輕了企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)壓力。
四、金融資產(chǎn)的核算
金融資產(chǎn)是新準(zhǔn)則新增加的內(nèi)容,新準(zhǔn)則規(guī)定,企業(yè)應(yīng)當(dāng)將持有的金融資產(chǎn)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn),部分金融資產(chǎn)的分類完全取決于管理當(dāng)局的意志,且分類的不同對(duì)企業(yè)各期的利潤(rùn)將產(chǎn)生直接的影響。
按新準(zhǔn)則規(guī)定,一些金融資產(chǎn)如股票、債券、基金等,既可被劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn),也可以劃分為可供出售金融資產(chǎn)。一項(xiàng)金融資產(chǎn)被劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)后,不能再重分類為其他金融資產(chǎn),即其公允價(jià)值的變動(dòng)只能計(jì)入當(dāng)期損益,其他金融資產(chǎn)也不能再重分類為以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。一項(xiàng)金融資產(chǎn)被劃分為可供出售金融資產(chǎn),其公允價(jià)值的變動(dòng)暫不計(jì)入當(dāng)期損益,而是計(jì)入所有者權(quán)益。只有在處置該項(xiàng)金融資產(chǎn)時(shí)才轉(zhuǎn)回當(dāng)前損益。這就表明,若企業(yè)將一項(xiàng)金融資產(chǎn)劃分至可供出售金融資產(chǎn),其賬面價(jià)值與公允價(jià)值的差異在持有期間不會(huì)影響企業(yè)的利潤(rùn),只有當(dāng)其部分或全部處置時(shí),才會(huì)轉(zhuǎn)回到當(dāng)期利潤(rùn)中,對(duì)企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生相應(yīng)的影響。
五、營(yíng)業(yè)外收入的核算
原企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定對(duì)企業(yè)接受捐贈(zèng)資產(chǎn)價(jià)值的處理方法是,先通過“待轉(zhuǎn)資產(chǎn)價(jià)值”科目核算,在計(jì)算繳納所得稅后最終轉(zhuǎn)入“資本公積―其他資本公積”科目。新《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》第十七條對(duì)企業(yè)資本公積作出了新的規(guī)定:“對(duì)投資者實(shí)際繳付的出資超出注冊(cè)資本的差額(包括股票溢價(jià)),企業(yè)應(yīng)當(dāng)作為資本公積管理。經(jīng)投資者審議決定后,資本公積用于轉(zhuǎn)增資本。國(guó)家另有規(guī)定的,從其規(guī)定?！?新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有設(shè)置“待轉(zhuǎn)資產(chǎn)價(jià)值”科目,也沒有要求最終計(jì)入“資本公積”科目。因此,新準(zhǔn)則關(guān)于企業(yè)接受捐贈(zèng)資產(chǎn)價(jià)值的核算規(guī)定較原制度發(fā)生了根本性的改變,具體如下:
1、取消科目,在企業(yè)接受捐贈(zèng)資產(chǎn)價(jià)值的會(huì)計(jì)處理上改變思路
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不僅取消了“待轉(zhuǎn)資產(chǎn)價(jià)值”科目,取消了通過“資本公積―其他資本公積”科目核算的要求,而且整篇準(zhǔn)則沒有出現(xiàn)“待轉(zhuǎn)資產(chǎn)價(jià)值”、“接受捐贈(zèng)貨幣性資產(chǎn)價(jià)值”和“接受捐贈(zèng)非貨幣性資產(chǎn)價(jià)值”等相關(guān)概念。新準(zhǔn)則不僅取消了對(duì)企業(yè)接受捐贈(zèng)資產(chǎn)價(jià)值“待轉(zhuǎn)”的概念,而且改變了原企業(yè)會(huì)計(jì)制度對(duì)該問題的核算思路。今后不再對(duì)接受捐贈(zèng)資產(chǎn)區(qū)分是否“待轉(zhuǎn)”的問題,不再將企業(yè)接受捐贈(zèng)資產(chǎn)的價(jià)值通過“待轉(zhuǎn)資產(chǎn)價(jià)值”科目核算。
2、改變?nèi)ハ?計(jì)入損益
新準(zhǔn)則改變了原會(huì)計(jì)制度將接受捐贈(zèng)資產(chǎn)價(jià)值最終計(jì)入“資本公積”的規(guī)定,并在新準(zhǔn)則附錄《會(huì)計(jì)科目和主要帳務(wù)處理》中對(duì)“營(yíng)業(yè)外收入”科目增設(shè)“捐贈(zèng)利得”明細(xì)科目,規(guī)定將企業(yè)接受捐贈(zèng)資產(chǎn)的價(jià)值作為“捐贈(zèng)利得”直接計(jì)入“營(yíng)業(yè)外收入”。這一會(huì)計(jì)處理方式的改變對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果將產(chǎn)生很大的影響。
