發(fā)布時(shí)間：2023-03-21 17:08:18
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的法律風(fēng)險(xiǎn)論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
(一)影響合同管理的外部因素
并非所有的法律風(fēng)險(xiǎn)都可以防范，比如在自身?xiàng)l件限制和外界因素的制約下。合同法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避需要采取下列措施，在不同的層面展開。首先，資源的稀缺程度對(duì)于合同風(fēng)險(xiǎn)的影響。合同標(biāo)的無論是資金、產(chǎn)品還是服務(wù)，都是資源。在任何時(shí)代，掌握著合同交易的稀缺資源必定在合同中處于優(yōu)勢(shì)地位，可以迫使處于劣勢(shì)地位的交易方接受相對(duì)苛刻的條件，從而獲得最大利益。其次，獲得成本、交易安全等對(duì)交易的影響。只有在交易中處于優(yōu)勢(shì)地位才能全面控制法律風(fēng)險(xiǎn)，而獲得成本與交易安全等方面的優(yōu)勢(shì)，在不掌握稀缺資源的情況下，通過只在稀缺資源的方式增強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，從而使合同交易方處于優(yōu)勢(shì)地位，以便控制法律風(fēng)險(xiǎn)。
(二)合同生效前法律風(fēng)險(xiǎn)管理
基于合同法以及其他的法律規(guī)定，即使合同沒有成立，在合同談判中的不當(dāng)行為同樣會(huì)導(dǎo)致民事責(zé)任，對(duì)于合同交易雙方這些風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，就必須建立在合同生效前法律風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的基礎(chǔ)上。1．對(duì)要約承諾的應(yīng)對(duì)要約與承諾是合同成立之前的關(guān)鍵步驟，要約是合同成立的前提，當(dāng)賣家發(fā)出要約，買家接受賣方的要約內(nèi)容，則合同成立。而賣方在買方承諾后毀約，則要承擔(dān)違約責(zé)任。2．交易安全的相關(guān)事項(xiàng)在交易安全方面，除了考慮通過合同鎖定交易內(nèi)容、方式、平臺(tái)、問題的處理以外，還有考慮條款以外其他因素對(duì)交易安全的影響。主要方式有:①通過盡職調(diào)查分析等手段，選擇實(shí)力良好的交易對(duì)象;②由交易對(duì)方或者第三方提供擔(dān)保，直到合同履行完畢;③約定后履行義務(wù)等等。當(dāng)上述的方法無法確保交易安全時(shí)，應(yīng)采用資信調(diào)查的方式。資信調(diào)查，是要知曉交易方的詳細(xì)信息，然后再根據(jù)所掌握的情況，做出選擇進(jìn)行交易即對(duì)方應(yīng)當(dāng)具有履行能力和較好的商業(yè)信譽(yù)。②3．避免簽署效力待定的合同效力待定的合同是一種存在缺陷的合同，這種缺陷不直接導(dǎo)致合同無效，但是合同存在無效的可能性，因此可能影響到交易安全以及合同主體簽訂合同時(shí)的可預(yù)測(cè)性，妨礙交易的及時(shí)合法取得。針對(duì)效力待定的合同，要求律師在操作過程中，加強(qiáng)對(duì)對(duì)方的行為能力、權(quán)限等方面進(jìn)行徹底詳盡的審查。盡量避免因不詳盡的審查而出現(xiàn)效力待定合同，造成委托方利益受損。③4．慎對(duì)締約過失責(zé)任在合同尚未簽訂之前是不可能存在違約責(zé)任，因?yàn)檫`約責(zé)任是建立在合同成立的基礎(chǔ)之上，但是出現(xiàn)締約過失責(zé)任卻是可能的。合同談判中，雖然交易雙方尚未簽訂合同，不存在違約責(zé)任確極有可能承擔(dān)締約過失責(zé)任，我國(guó)合同法中規(guī)定，以下情況需要交易一方或者雙方承擔(dān)締約過失責(zé)任:①故意隱瞞與訂立合同有關(guān)事項(xiàng)或者重要內(nèi)容;②假借訂立合同的借口，惡意進(jìn)行磋商;③其他有違背誠(chéng)實(shí)信用原則的行為。
(三)合同生效后的法律風(fēng)險(xiǎn)管理
1．代位權(quán)和撤銷權(quán)代位權(quán)和撤銷權(quán)的設(shè)立均是為了保護(hù)合同債權(quán)人在債務(wù)人違反合同項(xiàng)下之義務(wù)時(shí)采取的自我救濟(jì)與自我保護(hù)措施，由于這些權(quán)力的行使超出常規(guī)的權(quán)利義務(wù)范圍，因?yàn)閷?duì)其行使法律進(jìn)行了相對(duì)嚴(yán)格的限制。④此處對(duì)限制不再多做贅述。代位權(quán)和撤銷權(quán)的行使雖然受到諸多客觀條件的限制，但是對(duì)于合同法律風(fēng)險(xiǎn)控制如果沒有涉及這兩個(gè)領(lǐng)域，則仍然屬于未將權(quán)利用盡。而這兩項(xiàng)權(quán)利又是非常適合合同履行階段的動(dòng)態(tài)法律風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于債務(wù)人以消極或者積極的方式規(guī)避債務(wù)的行為起到很好的防范作用。2．隨附義務(wù)與合同隨附義務(wù)是指在合同約定或者法律規(guī)定都不很具體的情況下，為了維護(hù)交易對(duì)方的利益，依照一般社會(huì)交易觀念和誠(chéng)實(shí)信用原則而應(yīng)該承擔(dān)的義務(wù)。由于合同的性質(zhì)、目的交易習(xí)慣基本上都屬于主觀標(biāo)準(zhǔn)，隨附義務(wù)具有極大的不確定性，而且不同性質(zhì)的合同其隨附義務(wù)也不盡相同，除了合同法總則規(guī)定了隨附義務(wù)之外，其還散見于合同分則中的各種有名合同規(guī)定當(dāng)中。為了解決這個(gè)問題，就需要經(jīng)常查閱各種法律規(guī)定以及行政法規(guī)，以分清主合同義務(wù)和從合同義務(wù)，避免由于過失而沒有履行應(yīng)盡義務(wù)。在此同時(shí)，律師應(yīng)該將隨附義務(wù)轉(zhuǎn)化成主合同義務(wù)，以規(guī)避合同實(shí)施過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)。⑤
二、結(jié)語
健全和穩(wěn)定的法律制度是風(fēng)險(xiǎn)投資得以順利發(fā)展的重要保證。而在對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資法律制度進(jìn)行設(shè)計(jì)之前，應(yīng)該清楚地認(rèn)識(shí)到我國(guó)現(xiàn)行風(fēng)險(xiǎn)投資法律制度的現(xiàn)狀及存在的主要缺陷。惟有如此，才能有的放矢、對(duì)癥下藥，對(duì)我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資法律制度進(jìn)行合理的設(shè)計(jì)，進(jìn)而為我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展提供良好的制度保證。
1.我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資法律制度的現(xiàn)狀。我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資從萌芽到現(xiàn)在已經(jīng)有十幾年的歷史，其間，我國(guó)也陸續(xù)制定了一些與風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)的行政法規(guī)，如《關(guān)于促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化的若干規(guī)定》、《國(guó)家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證條件和辦法》、《關(guān)于設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的若干意見》等。這些法規(guī)為我國(guó)高技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展起了積極的作用，為高技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資法的制定打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但隨著我國(guó)高技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資的不斷發(fā)展，新問題的不斷出現(xiàn)，已不能適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的需要。我國(guó)目前還缺乏風(fēng)險(xiǎn)投資的基本法，與其密切相關(guān)的輔助法律制度也很不完善。這種立法滯后的狀況嚴(yán)重制約了我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的運(yùn)作和發(fā)展。
2.我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資法律制度存在的主要缺陷。
(1)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資公司組織形式的限制?！豆痉ā芬?guī)定：“本法所稱公司是指依照本法在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司和股份有限公司。”《合伙企業(yè)法》為合伙企業(yè)設(shè)計(jì)了一套既要承擔(dān)無限責(zé)任，又要雙重征稅的具有中國(guó)特色的組織形式。這使得我國(guó)的合伙企業(yè)這種組織形式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資者來說毫無吸引力可言。目前在國(guó)際上已被證明最有效率的風(fēng)險(xiǎn)投資公司的組織形式是有限合伙制。在采取有限合伙制的公司中，少數(shù)掌握廣泛專業(yè)知識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)投資家作為普通合伙人對(duì)內(nèi)管理公司，對(duì)外承擔(dān)無限責(zé)任，在承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也享受高回報(bào)，能夠有效地激發(fā)其工作熱情；大多數(shù)提供風(fēng)險(xiǎn)資金絕大部分的投資者作為有限合伙人，對(duì)內(nèi)不參與管理，對(duì)外承擔(dān)有限責(zé)任，亦可以獲得相對(duì)穩(wěn)定的回報(bào)，從而保證了風(fēng)險(xiǎn)投資基金的來源?？梢姡邢藓匣镏剖墙M建風(fēng)險(xiǎn)投資公司最行之有效的組織形式。另外，《合伙企業(yè)法》第九條規(guī)定：“合伙人應(yīng)當(dāng)為具有完全民事行為能力人。”這一限制顯然不合理。有限合伙是投資的組合，為了促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，允許“機(jī)構(gòu)”充當(dāng)合伙人使之與國(guó)際慣例接軌應(yīng)是可行的立法方向。《合伙企業(yè)法》的這一規(guī)定限制了風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大。
(2)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資公司投資金額的限制?！豆痉ā返谑l規(guī)定：“公司向其他有限責(zé)任公司、股份有限公司投資的，除國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司外，所累計(jì)投資額不得超過本公司凈資產(chǎn)的50%?！边@一限制無疑將造成大量資金閑置，無法充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資基金的增值作用，限制了各種資金采用風(fēng)險(xiǎn)投資形式支持高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展。
(3)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資公司設(shè)立條件的限制?！豆痉ā穼?duì)股東人數(shù)作了如下限制：“有限責(zé)任公司由二個(gè)以上五十個(gè)以下股東共同出資成立?！边@里對(duì)股東人數(shù)規(guī)定了上限，而“五十個(gè)”股東的上限顯然不足以為風(fēng)險(xiǎn)投資公司籌集大量的風(fēng)險(xiǎn)投資資金，風(fēng)險(xiǎn)投資資金的籌集需要更多的股東參與。對(duì)于股份有限公司而言，雖然在股東人數(shù)上尚未規(guī)定上限，但是卻對(duì)發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份作了如下限制：“以募集設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%，其余股份應(yīng)向社會(huì)募集?！笔聦?shí)上，在國(guó)外發(fā)起成立風(fēng)險(xiǎn)投資公司的大多為專業(yè)性人才，他們組建風(fēng)險(xiǎn)投資公司主要是為風(fēng)險(xiǎn)投資公司提供專業(yè)化的管理，并不是也不可能是風(fēng)險(xiǎn)投資資金的主要提供者。《公司法》對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資公司發(fā)起應(yīng)認(rèn)購(gòu)股份的規(guī)定未免過高。
(4)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資基金供給的限制。風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作的重要條件是有巨大的風(fēng)險(xiǎn)資本來源和通暢的風(fēng)險(xiǎn)資本籌集渠道。風(fēng)險(xiǎn)投資多是以分散投資以降低風(fēng)險(xiǎn)，這就要求風(fēng)險(xiǎn)資本較為雄厚，渠道來源較為多樣。在美國(guó)及歐洲其他國(guó)家，風(fēng)險(xiǎn)投資基金供給來源不僅包括個(gè)人和政府基金，更為重要的是諸如養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司、投資銀行等機(jī)構(gòu)投資者。我國(guó)的養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司和商業(yè)銀行等也是目前最有實(shí)力參與風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)構(gòu)投資者。但是我國(guó)的《商業(yè)銀行法》、《養(yǎng)老基金管理規(guī)定》都不允許其參與風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)。《保險(xiǎn)法》對(duì)保險(xiǎn)基金的運(yùn)用雖然有所放開，可以以一定方式投入股市，但是對(duì)從事高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)則缺乏合理的規(guī)范和指導(dǎo)，極有可能導(dǎo)致保險(xiǎn)基金從事風(fēng)險(xiǎn)投資的盲目性和過度性。這在很大程度上影響了我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本的有效供給量和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展規(guī)模和速度。
(5)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制的限制?！豆痉ā返谝话偎氖艞l規(guī)定：“公司不得收購(gòu)本公司的股票，但為減少公司資本而注銷股份或者持有本公司股票的其他公司合并時(shí)除外?！焙茱@然，按照這條規(guī)定，風(fēng)險(xiǎn)投資家無法要求風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)回購(gòu)其持有的股份?！蹲C券法》第七十八條規(guī)定：“上市公司收購(gòu)可以采用要約收購(gòu)或協(xié)議收購(gòu)的方式。”這條規(guī)定是允許風(fēng)險(xiǎn)投資家采用邀約收購(gòu)方式的退出策略。但現(xiàn)行的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第四十七條和第四十八條同時(shí)又規(guī)定，收購(gòu)方在持有目標(biāo)公司發(fā)行在外的普通股達(dá)到5%時(shí)要作出公告，以后每增持股份2%時(shí)要作出公告，且自該事實(shí)發(fā)生日起兩日內(nèi)不得購(gòu)買該股票，當(dāng)持股數(shù)達(dá)到30%時(shí)應(yīng)當(dāng)發(fā)出要約收購(gòu)。由于初次公告時(shí)持股比例偏低，只有5%，致使收購(gòu)者目的過早暴露；持續(xù)購(gòu)買的比例只有2%，當(dāng)購(gòu)買股數(shù)達(dá)到30%發(fā)出要約收購(gòu)時(shí)，收購(gòu)方要公告13次，這樣必然會(huì)使收購(gòu)目標(biāo)的股票價(jià)格持續(xù)不斷上漲，給收購(gòu)方帶來巨大的成本障礙。因而這顯然是不利于風(fēng)險(xiǎn)投資家采用要約收購(gòu)的方式從被投資企業(yè)退出風(fēng)險(xiǎn)資本。
(6)缺乏專門的稅收優(yōu)惠制度。為了鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展，大多數(shù)國(guó)家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資有各種稅收優(yōu)惠，即向投資于風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的人傾斜，靠對(duì)個(gè)人所得的免稅政策來吸引更多的人愿意把資金投向風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，即使投資失敗了還有稅收減免來減少損失。而我國(guó)目前沒有專門針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收法律和政策，我國(guó)現(xiàn)行稅法對(duì)企業(yè)所得稅納稅人的判斷標(biāo)準(zhǔn)是采用“獨(dú)立核算”原則。根據(jù)《企業(yè)所得稅暫行條例》第二條的規(guī)定，在我國(guó)境內(nèi)除外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)以外的實(shí)行獨(dú)立核算的企業(yè)或組織，都是企業(yè)所得稅的納稅人。風(fēng)險(xiǎn)投資公司要執(zhí)行一般實(shí)業(yè)投資公司的稅收規(guī)定，對(duì)投資公司的收入征一次稅，同時(shí)對(duì)投資人分得的收入又征一次稅，這種重復(fù)征稅的行為顯然不符合國(guó)際通行的做法。顯然，我國(guó)現(xiàn)行的稅收政策，不利于境外資金進(jìn)入我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)。
(7)缺乏有限合伙法律制度。1997年頒布的《合伙企業(yè)法》是繼《公司法》之后，按照訂立協(xié)議、區(qū)別處理出資方式和投資者責(zé)任形式等法律要求制定的又一重要的市場(chǎng)主體立法。它為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展理應(yīng)提供一個(gè)有利健康的法制環(huán)境。該法為普通合伙制建立了完善的法律框架，卻完全沒有考慮到有限合伙制這種企業(yè)組織形式，也沒有估計(jì)到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)這一企業(yè)組織形式的需求。所以，該法為普通合伙制量身定制，卻限制了有限合伙制的發(fā)展。該法第五條規(guī)定：“合伙企業(yè)在其名稱中不得使用有限或者有限責(zé)任字樣?！钡诎藯l規(guī)定：所有合伙人“都是依法承擔(dān)無限責(zé)任者”，這就排除了部分合伙人承擔(dān)有限責(zé)任的合法性。
(8)知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律制度不完善。在風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)是一個(gè)重要的內(nèi)容。沒有嚴(yán)密的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系，就不可能有效保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)投資的創(chuàng)新規(guī)律，風(fēng)險(xiǎn)投資的迅速發(fā)展也就無從談起。目前，我國(guó)已經(jīng)建立了包括《專利法》、《商標(biāo)法》、《著作權(quán)法》、《計(jì)算機(jī)軟件保護(hù)法》、《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》等一系列法律法規(guī)在內(nèi)的比較健全的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系，并參加了若干國(guó)際知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)公約，在相關(guān)制度上逐步與國(guó)際接軌。但是，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展和更新對(duì)現(xiàn)有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律制度以及整個(gè)法律體系產(chǎn)生了巨大沖擊，以他人商標(biāo)或商號(hào)搶注為域名、將他人的著作放入互聯(lián)網(wǎng)供公眾閱覽下載、擅自將他人在互聯(lián)網(wǎng)上的信息收編成書、利用互聯(lián)網(wǎng)侵害他人人身權(quán)、名譽(yù)權(quán)或散布法律禁止的其他信息等問題，傳統(tǒng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度均未涉及到。另外，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)執(zhí)法過程中，有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)的問題仍普遍存在，尤其在風(fēng)險(xiǎn)投資的重要領(lǐng)域之一——軟件業(yè)內(nèi)，盜版猖獗，屢禁不止，必須進(jìn)一步完善相關(guān)法律，加大執(zhí)法力度。另外，關(guān)于商業(yè)秘密保護(hù)的配套法規(guī)尚顯不足，應(yīng)進(jìn)一步完善。
二、我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資法律制度的設(shè)計(jì)構(gòu)想
針對(duì)目前我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資法律制度存在的上述缺陷，并借鑒世界各國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資法律制度的成功經(jīng)驗(yàn)，筆者認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面來設(shè)計(jì)我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資法律制度。
1.修改完善現(xiàn)行法律為風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展掃除障礙。風(fēng)險(xiǎn)投資是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的產(chǎn)物，其運(yùn)行規(guī)則與傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行規(guī)則有重大差異，而我國(guó)現(xiàn)有法律體系是建立在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)之上的，是對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的法律調(diào)整。由于新舊兩種經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行方式和運(yùn)行機(jī)制的差異，使調(diào)整兩種經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方式的法律制度也有所不同。新經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有法律體系造成巨大沖擊，也是對(duì)現(xiàn)有法律體系突破?，F(xiàn)有法律體系由于時(shí)代局限，并為對(duì)新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的風(fēng)險(xiǎn)投資加以調(diào)整，現(xiàn)有法律的許多內(nèi)容甚至對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)行構(gòu)成法律障礙。這已在上面進(jìn)行了詳細(xì)的論述。為了培育我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)，逐步建立風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)行機(jī)制，指導(dǎo)、規(guī)范、推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的健康發(fā)展，我國(guó)應(yīng)該對(duì)現(xiàn)行的法律進(jìn)行修改完善，消除現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資設(shè)置的障礙。具體來說：
(1)修訂《公司法》。《公司法》雖然為規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)投資奠定了最基本的法律基礎(chǔ)，但在某些具體規(guī)定上存在著不少與風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展相沖突的地方，因此，應(yīng)該對(duì)之進(jìn)行修訂。具體來說：修改關(guān)于我國(guó)現(xiàn)有公司組織形式的規(guī)定，加入有限合伙這種公司形式，給予有限合伙以合法的法律地位；修改關(guān)于有限責(zé)任公司股東不能自由轉(zhuǎn)讓出資的條款；第一百四十七條關(guān)于發(fā)起人持有股份有限公司的股份，自公司成立之日起三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的條款；第一百四十九條關(guān)于公司不得收購(gòu)本公司的股票的條款；第一百五十二條規(guī)定上市公司條件的條款。刪除第十二條關(guān)于一般有限公司和股份有限公司對(duì)外投資時(shí)，累計(jì)投資額不得超過本公司凈資產(chǎn)的50%的條款或者修改為由公司根據(jù)自身的具體情況自行確定其對(duì)外投資的數(shù)額和比例；改統(tǒng)一資本金實(shí)收制為例外資本金承諾制；擴(kuò)大知識(shí)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)作價(jià)出資的金額在公司注冊(cè)資本的比重，以知識(shí)產(chǎn)權(quán)入股的比例可由出資人協(xié)商確定，法律不作硬性規(guī)定；放寬風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)上市的條件等等。
(2)修訂《合伙企業(yè)法》?！逗匣锲髽I(yè)法》作為一部規(guī)范投資者出資方式、協(xié)調(diào)投資者權(quán)利與責(zé)任的重要法律，理應(yīng)為推進(jìn)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的法律保障。因此，應(yīng)該修訂《合伙企業(yè)法》，明確規(guī)定有限合伙制為我國(guó)合伙的一個(gè)重要組織形式，以充分發(fā)揮有限合伙制在處理出資方和投資者責(zé)任形式方面的重要作用。另外，從合伙制在美國(guó)的運(yùn)作可以看出，合伙企業(yè)的行為所受的約束是合伙內(nèi)部有限合伙人和普通合伙人、普通合伙人和普通合伙人之間的相互約束。這種合伙內(nèi)部約束的執(zhí)行比法律更及時(shí)和有效。同時(shí)，這種約束的內(nèi)容由合伙人之間討價(jià)還價(jià)決定，有利于形成自發(fā)性的制度創(chuàng)新。所以，修訂《合伙企業(yè)法》的目的應(yīng)該在于明確社會(huì)對(duì)合伙的約束，同時(shí)明確合伙的合法權(quán)益，而不應(yīng)該對(duì)相關(guān)細(xì)節(jié)規(guī)定過細(xì)。
(3)修改有關(guān)限制風(fēng)險(xiǎn)投資供給的法律法規(guī)。包括《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《養(yǎng)老基金管理辦法》。對(duì)這些法律法規(guī)予以修改，適當(dāng)放寬對(duì)這些機(jī)構(gòu)投資者的投資限制，允許它們適度地參與風(fēng)險(xiǎn)投資，如允許一定比例的養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)金和商業(yè)銀行存貸差額資金參與風(fēng)險(xiǎn)投資，同時(shí)規(guī)定只能通過高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資基金或創(chuàng)業(yè)投資基金的形式進(jìn)行。這樣做不僅可以滿足養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)費(fèi)用長(zhǎng)期保值增值和增強(qiáng)商業(yè)銀行自身生存與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要，同時(shí)也能解決我國(guó)目前風(fēng)險(xiǎn)資本有效供給不足和風(fēng)險(xiǎn)投資公司風(fēng)險(xiǎn)資本規(guī)模偏小的現(xiàn)實(shí)難題。
2.制定風(fēng)險(xiǎn)投資核心法律——《風(fēng)險(xiǎn)投資法》和《風(fēng)險(xiǎn)投資基金法》。在對(duì)現(xiàn)有的法律法規(guī)進(jìn)行修訂、補(bǔ)充和完善的基礎(chǔ)上，一旦條件成熟，可制定風(fēng)險(xiǎn)投資基本法——《中華人民共和國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資法》?！讹L(fēng)險(xiǎn)投資法》是指導(dǎo)我國(guó)未來風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展的基本法，在風(fēng)險(xiǎn)投資法律體系中處于主導(dǎo)地位，對(duì)于推動(dòng)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展起著關(guān)鍵和決定性的作用。這部法律主要是調(diào)整投資人、基金公司、基金管理公司、基金托管銀行以及監(jiān)管部門之間的投資權(quán)益和義務(wù)關(guān)系，應(yīng)該對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資主體、對(duì)象、運(yùn)行機(jī)制、退出機(jī)制、法律責(zé)任等作出詳細(xì)的規(guī)定。從指導(dǎo)思想上應(yīng)該是保護(hù)投資人的權(quán)益和規(guī)范基金的運(yùn)作為核心，鼓勵(lì)和支持風(fēng)險(xiǎn)投資，充分保障風(fēng)險(xiǎn)投資參與者的正當(dāng)權(quán)益，以促進(jìn)高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、快速、高效發(fā)展。
風(fēng)險(xiǎn)投資基金作為投資工具，通過專業(yè)人員的管理進(jìn)行分散的組合投資，從而分散風(fēng)險(xiǎn)。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資基金是風(fēng)險(xiǎn)投資制度迅速發(fā)展的必要準(zhǔn)備和關(guān)鍵。而我國(guó)目前還缺乏這方面的專門性法律。因此，針對(duì)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展的客觀實(shí)際并借鑒世界各國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)來制定《風(fēng)險(xiǎn)投資基金法》顯得尤為必要。制定《風(fēng)險(xiǎn)投資基金法》時(shí)應(yīng)充分賦予其對(duì)基金的發(fā)起、募集、設(shè)立和運(yùn)作全過程進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管的法律權(quán)威。這就要求《風(fēng)險(xiǎn)投資基金法》應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資基金的運(yùn)作監(jiān)管作出盡可能具有可操作性的規(guī)定?！讹L(fēng)險(xiǎn)投資基金法》至少應(yīng)該規(guī)定以下內(nèi)容：(1)投資主體；(2)基金的組織形態(tài)；(3)基金的募集方式；(4)基金的交易方式；(5)基金投資的監(jiān)管，等等。
3.建立風(fēng)險(xiǎn)投資輔助法律制度和政策。在風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)運(yùn)作過程中還需要包括稅收、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、政府采購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資保險(xiǎn)等輔助法律制度的支持，因此，應(yīng)該盡快建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資輔助法律制度體系，以促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的加快發(fā)展。
(1)修改完善稅收法律制度。首先，生產(chǎn)型增值稅應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)橄M(fèi)型增值稅。我國(guó)目前主要實(shí)行的是生產(chǎn)型增值稅。生產(chǎn)型增值稅不允許企業(yè)固定資產(chǎn)所含的進(jìn)項(xiàng)稅額得到抵扣，不利于鼓勵(lì)投資和鼓勵(lì)資本密集型、技術(shù)密集型的高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展，因此有必要借鑒大多數(shù)實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的WTO成員的經(jīng)驗(yàn)，考慮生產(chǎn)型增值稅向避免投資重復(fù)征稅的消費(fèi)型增值稅轉(zhuǎn)變。這意味著本期購(gòu)入的固定資產(chǎn)已納稅金可以在本期憑發(fā)票全部抵扣，盡管固定資產(chǎn)的價(jià)值并不會(huì)全部轉(zhuǎn)化到當(dāng)期的產(chǎn)品或服務(wù)中去。所以，盡管總的稅額不會(huì)減少，但會(huì)減輕當(dāng)期納稅負(fù)擔(dān)，從而有利于鼓勵(lì)高技術(shù)企業(yè)的設(shè)備更新和技術(shù)改造，消除增值稅重復(fù)征收帶來的弊端。另外還應(yīng)該適度降低增值稅的稅率，加強(qiáng)增值稅的稅收征管等等。其次，應(yīng)該將判斷納稅人的標(biāo)準(zhǔn)由“獨(dú)立核算”原則改為“獨(dú)立法人”原則，以解決合伙的雙重稅負(fù)問題，引導(dǎo)民間資金流入風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)。
(2)制定《高技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法》。相對(duì)于美、日等風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，我國(guó)在高技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)方面的立法較為落后。政府有關(guān)部門應(yīng)組織高技術(shù)專家和法學(xué)家調(diào)查評(píng)估我國(guó)現(xiàn)行的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法及相關(guān)的法律對(duì)高技術(shù)保護(hù)的能力，發(fā)現(xiàn)存在的問題；對(duì)高技術(shù)領(lǐng)域的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)存在的問題進(jìn)行跟蹤研究；探討符合中國(guó)高技術(shù)發(fā)展實(shí)際需要又與國(guó)際水平一致的保護(hù)模式。在上述研究的基礎(chǔ)上，調(diào)整和完善現(xiàn)行的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法的相關(guān)內(nèi)容，進(jìn)而制定專門的《高技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)法》。
(3)制定新的《破產(chǎn)法》。在實(shí)踐中，總會(huì)有一部分風(fēng)險(xiǎn)投資難免失敗，其中一部分甚至是血本無歸的，這就使得破產(chǎn)清算成為風(fēng)險(xiǎn)投資退出方式的一種明智決策。因?yàn)槿绻患皶r(shí)將投資退出，只能帶來更大的損失。目前我國(guó)《企業(yè)破產(chǎn)法（試行）》僅僅適用于國(guó)有企業(yè)的破產(chǎn)案件，《民事訴訟法》所規(guī)定的破產(chǎn)還債程序的規(guī)定過于粗疏，因而應(yīng)加緊制定新的《破產(chǎn)法》，其中對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)投資公司的破產(chǎn)問題應(yīng)做相應(yīng)規(guī)定。
(4)完善風(fēng)險(xiǎn)投資中介機(jī)構(gòu)的法律制度。一是確立嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度；二是填補(bǔ)法律空白；三是加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)法律控制力度。目前最重要的是有關(guān)法律規(guī)定的具體化和可操作性，這是有關(guān)法律控制能落實(shí)到位的關(guān)鍵。
三、結(jié)束語
風(fēng)險(xiǎn)投資的有效運(yùn)作對(duì)法律制度環(huán)境有著較高的要求，完善的風(fēng)險(xiǎn)投資法律制度是風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)得以正常高效運(yùn)作的重要制度保證。然而我國(guó)奉行投資法律制度存在的諸多缺陷決定了我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資法律制度設(shè)計(jì)任務(wù)的艱巨性。因此，為了充分發(fā)揮法律對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的保駕航護(hù)作用，我國(guó)尚需抓緊立法，彌補(bǔ)原有法律制度的漏洞和缺陷。爭(zhēng)取在短期內(nèi)為風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的法律制度環(huán)境。
【參考文獻(xiàn)】
1、合同訂立和履行過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)
包括因合同訂立不夠規(guī)范和完整引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)以及合同履行中沒有完全按照合同全面履行的原則、誠(chéng)實(shí)信用的原則來履行合同引發(fā)的法律風(fēng)險(xiǎn)。全面履行原則要求合同當(dāng)事人按合同約定的標(biāo)的、數(shù)量、期限、履行地點(diǎn)、履行方式全面完成合同義務(wù)，是一種完成比較徹底的合同履行方式;誠(chéng)信履行的原則要求合同當(dāng)事人要做到講究信用、恪守諾言、誠(chéng)實(shí)不欺，只能在不損害他人利益和社會(huì)利益的前提下追求自己的利益，要以“誠(chéng)實(shí)商人”的形象參加經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，要求按照合同的性質(zhì)、目的和交易習(xí)慣履行通知、協(xié)助、保密等義務(wù)的一種履行方式。一旦合同當(dāng)事人不按照全面履行原則、誠(chéng)信原則和合同法規(guī)定的其他原則履行合同就會(huì)產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)對(duì)企業(yè)造成重大損失。
2、企業(yè)兼并、改制和上市中的法律風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)并購(gòu)會(huì)涉及種類繁多數(shù)量巨大的法律法規(guī)，操作復(fù)雜，對(duì)社會(huì)影響巨大，潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)較高;在企業(yè)的改制過程中，由于企業(yè)管理者法律意識(shí)淡薄或不負(fù)責(zé)任，往往會(huì)出現(xiàn)用企業(yè)的財(cái)產(chǎn)對(duì)外擔(dān)保，形成各種隱性債務(wù)，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)產(chǎn)大量流失，更有部分企業(yè)管理者利用企業(yè)改制機(jī)會(huì)，以非法占有為目的私分企業(yè)財(cái)產(chǎn)，一旦陷入訴訟，則會(huì)面臨受到法律懲處的風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)上市可能涉及違法買賣國(guó)有資產(chǎn)等法律風(fēng)險(xiǎn);對(duì)已上市的公司而言，如果不遵守公司法等相關(guān)法律規(guī)定，那么上市公司、公司董事、高級(jí)管理人員等可能面臨訴訟，公司可能會(huì)出現(xiàn)被摘牌的法律風(fēng)險(xiǎn)。
3、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律風(fēng)險(xiǎn)
知識(shí)產(chǎn)權(quán)是一種非物質(zhì)形態(tài)的特殊財(cái)產(chǎn)，雖然肉眼看不見，但是能給企業(yè)帶來巨大經(jīng)濟(jì)利益，國(guó)外對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)特別重視，相對(duì)于國(guó)外來說國(guó)內(nèi)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)重視遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，多數(shù)企業(yè)沒有意識(shí)到保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的重要性。由于保護(hù)不得力，導(dǎo)致企業(yè)自己的商標(biāo)被仿冒、自己的專利被別人搶注、創(chuàng)造發(fā)明成果被別人竊取，或者自己盜用別人的知識(shí)產(chǎn)權(quán)成果，不斷陷于被別人的泥沼中，這樣不僅給企業(yè)帶來巨大損失，還弄得管理人員身心疲憊。從法律風(fēng)險(xiǎn)的解決成本來看，避免他人制造侵權(quán)產(chǎn)品比事后索賠更為經(jīng)濟(jì)。
4、企業(yè)財(cái)務(wù)稅收、重大訴訟、人力資源管理方面的法律風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)稅收方面的法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為企業(yè)隱瞞收入、虛報(bào)利潤(rùn)、賬外資金循環(huán)、偷稅漏稅和上市公司違規(guī)披露財(cái)務(wù)信息;訴訟法律風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為敗訴、無意義勝訴、勞動(dòng)權(quán)益糾紛、群體性糾紛、公益訴訟和潛在的刑事訴訟風(fēng)險(xiǎn)。而人力資源法律風(fēng)險(xiǎn)涉及面試、試用、錄用、簽訂勞動(dòng)合同、員工待遇、員工離職等系列問題，諸如此類問題都有相關(guān)法律法規(guī)約束，企業(yè)任何不遵守法律的行為都有可能給企業(yè)帶來法律風(fēng)險(xiǎn)，都有可能給企業(yè)造成不良影響和巨大損失。
二、產(chǎn)生企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的原因
導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)的原因眾多，但是主要的有以下幾方面的原因:
1、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不足
就我國(guó)目前企業(yè)管理現(xiàn)狀來看，大多企業(yè)忽視了法律風(fēng)險(xiǎn)的防控，企業(yè)內(nèi)部從上到下普遍缺乏法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，大多數(shù)企業(yè)管理人員缺乏法律常識(shí)，輕視法律工作，他們普遍認(rèn)為法律事務(wù)工作不能產(chǎn)生直接經(jīng)濟(jì)效益，法律事務(wù)工作可有可無，因而在各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，完全憑感覺行事，由于企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的這種錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，所以他們經(jīng)常懷著僥幸心理，無視國(guó)家法律，盜取資源、破壞環(huán)境、偷稅漏稅，甚至進(jìn)行肆無忌憚的違法亂紀(jì)活動(dòng)。因而經(jīng)常受到法律懲處，嚴(yán)重影響企業(yè)長(zhǎng)期健康、穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展。
2、法律事務(wù)管理中出現(xiàn)的問題
由于法律高管法律意識(shí)淡薄，為了節(jié)省資金，大多企業(yè)既不設(shè)立法律事務(wù)機(jī)構(gòu)，也不聘用法律顧問，又缺少對(duì)員工法律知識(shí)的教育培訓(xùn)。即使有小部分企業(yè)設(shè)置法律事務(wù)機(jī)構(gòu)，聘用一些兼職人員擔(dān)任法律顧問，但也只是徒具其表而已，這種僅有形式的法律事務(wù)機(jī)構(gòu)由于領(lǐng)導(dǎo)不重視，經(jīng)費(fèi)投入嚴(yán)重不足，導(dǎo)致機(jī)構(gòu)不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，法律人員也不能完全參與到企業(yè)的重大經(jīng)營(yíng)決策之中，對(duì)重大決策中隱藏的潛在法律風(fēng)險(xiǎn)沒辦法分析論證，因而也沒辦法對(duì)此提供正確的應(yīng)對(duì)化解之策，沒有充分發(fā)揮出法律事務(wù)機(jī)構(gòu)和法律顧問的應(yīng)有作用。
3、管理制度中存在的問題
不完善的內(nèi)部管理制度是企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的制度根源。大多數(shù)企業(yè)沒有健全的制度，在公司設(shè)立、變更、合并、上市中沒有一系列合理的制度進(jìn)行制約規(guī)范。眾所周知合同是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中最基本的法律文本，因合同引發(fā)的糾紛是企業(yè)最為常見的糾紛，合同風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的最主要內(nèi)容。出現(xiàn)合同法律風(fēng)險(xiǎn)的原因主要是由于大多數(shù)企業(yè)沒有一個(gè)完善的合同管理制度，也沒有一個(gè)專管合同運(yùn)作的管理機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致在合同履行過程中，由于合同條款不完善而產(chǎn)生大量糾紛。由于企業(yè)沒有建立完善的法律制度，對(duì)于一些經(jīng)濟(jì)糾紛以及涉及到法律條例的事件，并沒有按照法律規(guī)則、制度進(jìn)行很好的處理，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)沒有法律監(jiān)督和參與，導(dǎo)致企業(yè)損失巨大。
三、企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建
誘發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，防控企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)管理部門的重要職責(zé)。企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)防控要從以下幾方面抓起:
1、提高企業(yè)中高級(jí)管理人員的法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
企業(yè)中的高級(jí)管理人員要改變舊有的“法律事務(wù)不能直接產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益”的思維習(xí)慣，要提高法律防控意識(shí)。企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)不僅需要有效的法律風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)來防范，而且還需要有企業(yè)高級(jí)管理人員較高的法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)來保障，只有企業(yè)高級(jí)管理人員具有較高的法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)才能加大對(duì)構(gòu)建法律防控體系的投資，才能加大對(duì)企業(yè)員工法律培訓(xùn)的力度，才能使所有企業(yè)員工信法、守法、執(zhí)法，才能使企業(yè)依法經(jīng)營(yíng)。
2、建立法務(wù)部門，為企業(yè)依法經(jīng)營(yíng)保駕護(hù)航
法務(wù)部門是企業(yè)進(jìn)行法律風(fēng)險(xiǎn)控制的主要機(jī)構(gòu)，其主要職能是承擔(dān)企業(yè)日常的法律事務(wù)，法務(wù)部門的設(shè)立對(duì)企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制具有重要意義。要在企業(yè)中設(shè)立專門的法律機(jī)構(gòu)和專門的法律崗位，實(shí)行專職法律顧問制度。法律顧問列席企業(yè)重大會(huì)議，參與企業(yè)重大事項(xiàng)的研究、決策，對(duì)企業(yè)的重大活動(dòng)中涉及法律事務(wù)的內(nèi)容進(jìn)行可行性論證，出具可行性的法律意見書，企業(yè)在進(jìn)行各項(xiàng)決策時(shí)參考法律顧問所提出的意見，并將有用的意見進(jìn)行歸納整理，為企業(yè)日后的經(jīng)營(yíng)決策提供參考依據(jù)，確保企業(yè)重大決策的合法性。
3、完善企業(yè)管理制度和工作機(jī)制，為企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)防范創(chuàng)建有利條件
始終堅(jiān)持“制度化管理與規(guī)范化運(yùn)作”相結(jié)合原則，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家經(jīng)濟(jì)法、勞動(dòng)法及企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)法律規(guī)定制定規(guī)章制度和管理辦法，不斷查找管理中的薄弱環(huán)節(jié)及時(shí)完善相關(guān)制度，堵塞管理漏洞。企業(yè)還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)規(guī)章制度的有效管理，細(xì)化經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的法律事務(wù)，不斷完善企業(yè)行為的法律監(jiān)督制度，強(qiáng)化企業(yè)管理制度建設(shè)。
4、及時(shí)、有效、全面處理法律糾紛
企業(yè)法律糾紛，必須經(jīng)法務(wù)人員及時(shí)制定詳細(xì)的方案和步驟，準(zhǔn)備相應(yīng)的法律文件，及時(shí)解決處理。法律糾紛得不到及時(shí)解決或方法有誤，將會(huì)給企業(yè)造成不必要的損失。企業(yè)法務(wù)人員要根據(jù)實(shí)際情況綜合運(yùn)用訴訟、仲裁等有效途徑，依法維護(hù)企業(yè)的合法權(quán)益，避免企業(yè)因法律糾紛造成重大損失。
5、從其他方面進(jìn)行法律風(fēng)險(xiǎn)控制
只是從增強(qiáng)企業(yè)員工的法律風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、構(gòu)建法律事務(wù)部門、完善企業(yè)管理制度、全面處理法律糾紛對(duì)企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)的有效控制還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，必須從多個(gè)角度出發(fā)，從多個(gè)方面進(jìn)行防范。要逐步完善包括企業(yè)法人治理機(jī)構(gòu)制度建設(shè)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制建設(shè)、合同管理制度建設(shè)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理制度建設(shè)、商業(yè)秘密管理制度建設(shè)、重大決策法律論證可行性制度建設(shè)等在內(nèi)的各項(xiàng)適應(yīng)企業(yè)實(shí)際的法律管理制度建設(shè)。
四、結(jié)語
加快中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，已成為我國(guó)商業(yè)銀行拓展服務(wù)領(lǐng)域、改善收益狀況、增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、推動(dòng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新、提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力的客觀要求和現(xiàn)實(shí)選擇。但是中間業(yè)務(wù)法律關(guān)系復(fù)雜、多樣，容易滋生法律風(fēng)險(xiǎn)。因此借鑒國(guó)外商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，防范業(yè)務(wù)開展過程中可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于促進(jìn)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，無疑具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。
一、適宜的法律環(huán)境是國(guó)外商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的重要基礎(chǔ)
二十世紀(jì)八十年代以來，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行競(jìng)相發(fā)展中間業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)逐漸成為國(guó)外商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)品種和收入來源，一般占總收入的40％－50％，有的甚至超過80％，如美國(guó)的摩根銀行。西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)達(dá)與其適宜的法律環(huán)境密不可分。
1、金融監(jiān)管法律的放松使得商業(yè)銀行擁有較大的中間業(yè)務(wù)發(fā)展自，并大大地促進(jìn)了中間業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新。
二十世紀(jì)三十年代由金融危機(jī)引起的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)過后，西方國(guó)家吸取教訓(xùn)，普遍推行極其嚴(yán)格的金融監(jiān)管法律，明確劃定商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的界限，嚴(yán)格限制商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍。在嚴(yán)格的金融管制法律環(huán)境下，西方商業(yè)銀行以傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)為其發(fā)展的主方向，中間業(yè)務(wù)所占的比例很小。
八十年代以來，西方國(guó)家的金融環(huán)境發(fā)生了重大變化，金融業(yè)務(wù)日益自由化，金融監(jiān)管法律放松，金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)差異日益縮小，傳統(tǒng)上的不同金融機(jī)構(gòu)可以提供相同的金融服務(wù)，商業(yè)銀行面臨日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)舉步維艱，商業(yè)銀行被迫調(diào)整服務(wù)功能、業(yè)務(wù)方向和競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，提供金融產(chǎn)品與金融服務(wù)相結(jié)合的經(jīng)營(yíng)模式，從資產(chǎn)／貸款基礎(chǔ)上的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)換為服務(wù)／費(fèi)用基礎(chǔ)上的戰(zhàn)略，從傳統(tǒng)上通過存貸業(yè)務(wù)獲取有風(fēng)險(xiǎn)利差的經(jīng)營(yíng)模式，轉(zhuǎn)換為通過金融中介服務(wù)獲取無風(fēng)險(xiǎn)或的風(fēng)險(xiǎn)中介服務(wù)費(fèi)的經(jīng)營(yíng)模式。與此同時(shí)，在寬松的金融監(jiān)管法律環(huán)境下，金融監(jiān)管當(dāng)局奉行"法律無明文禁止即許可"的監(jiān)管理念，大大促進(jìn)了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，使得商業(yè)銀行能根據(jù)客戶需求的差異及其變化并結(jié)合信息技術(shù)的迅猛發(fā)展不斷推出中間業(yè)務(wù)新產(chǎn)品。發(fā)展到現(xiàn)在，西方國(guó)家商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)幾乎已涉及所有的金融領(lǐng)域。中間業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新使中間業(yè)務(wù)的發(fā)展持續(xù)保持旺盛的生命力，為商業(yè)銀行提供滾滾不斷的利潤(rùn)來源。
在寬松的金融監(jiān)管法律環(huán)境下，商業(yè)銀行對(duì)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)、定價(jià)等方面擁有較大的自。如中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的收費(fèi)方面，在德國(guó)，法律沒有直接規(guī)定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，而是由商業(yè)銀行根據(jù)成本和收益情況以及市場(chǎng)服務(wù)的供求關(guān)系自主決策，但不允許銀行之間相互達(dá)成服務(wù)費(fèi)收取方面的秘密協(xié)議。德國(guó)銀行同業(yè)公會(huì)不具有決定服務(wù)收費(fèi)價(jià)格和管理的職能。在美國(guó)，金融法規(guī)特別是聯(lián)邦一級(jí)的金融法規(guī)對(duì)銀行服務(wù)收費(fèi)的金額和價(jià)格基本上未作出具體規(guī)定，而是讓商業(yè)銀行根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和市場(chǎng)狀況來確定。但美國(guó)1991年《銀行法》、《儲(chǔ)蓄條件表示法案》等法律規(guī)定，銀行必須在銀行廣告中向顧客說明收費(fèi)事項(xiàng)，并不得將各種增加的成本以任何方式轉(zhuǎn)嫁到客戶身上。
當(dāng)然寬松的監(jiān)管法律環(huán)境并不意味著西方國(guó)家法律對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)開展的自由放任。相反，西方國(guó)家有一系列金融監(jiān)管立法對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)和銷售進(jìn)行關(guān)注，但主要是從道德和風(fēng)險(xiǎn)防范方面進(jìn)行規(guī)范。如針對(duì)衍生金融工具出現(xiàn)后無法確定其市場(chǎng)價(jià)值，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)記帳方法不能及早發(fā)現(xiàn)這些中間業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，1990年9月，英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)和愛爾蘭銀行家聯(lián)合會(huì)了《關(guān)于國(guó)際銀行中間業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)事務(wù)建議書》；為了加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)信息披露的規(guī)范化，美國(guó)先后頒布了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第105號(hào)《對(duì)具有中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和集中信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工具的揭示》、第107號(hào)《金融工具公允價(jià)值的揭示》及第119號(hào)《對(duì)金融衍生工具及金融工具公允價(jià)值的揭示》，對(duì)中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和公允價(jià)值的披露作了詳細(xì)的規(guī)定。
2、混業(yè)經(jīng)營(yíng)法律制度為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的開拓提供了寬闊的舞臺(tái)。
1933年美國(guó)出臺(tái)了《格拉斯－斯蒂格爾法》，該法確立了銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)以及其他非銀行業(yè)務(wù)相分離的制度，奠定了三十年代以來美國(guó)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)格局，而且也成為戰(zhàn)后許多國(guó)家重建金融體系時(shí)的主要參照。二十世紀(jì)后期，不斷出現(xiàn)的金融創(chuàng)新模糊了不同金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)界限，金融全球化加劇了各國(guó)金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制開始瓦解。追隨美國(guó)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)家如英國(guó)、日本等，紛紛放棄分業(yè)經(jīng)營(yíng)，實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。美國(guó)自己也于1999年通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，以促進(jìn)銀行、證券公司和保險(xiǎn)公司之間的聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，建立一個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間聯(lián)合經(jīng)營(yíng)、審慎管理的金融體系，從而加強(qiáng)金融服務(wù)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，提高其效率。
各國(guó)紛紛打破分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制、實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)以來，為滿足客戶各種需求，金融業(yè)業(yè)務(wù)彼此交叉和滲透越來越廣泛，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品日新月異、層出不窮，中間業(yè)務(wù)范圍日益廣泛、種類不斷增多，使現(xiàn)代商業(yè)銀行成為名副其實(shí)的"全能銀行"。據(jù)統(tǒng)計(jì)，外資銀行所使用過的中間業(yè)務(wù)品種已達(dá)2萬種。如素有"金融百貨公司"之稱的美國(guó)銀行業(yè)，其中間業(yè)務(wù)的范圍涵括：傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、共同基金業(yè)務(wù)和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。他們既可以從事貨幣市場(chǎng)業(yè)務(wù)，也可從事商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)及資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。
3、中間業(yè)務(wù)中銀行與客戶間權(quán)利義務(wù)關(guān)系的明確法律規(guī)范為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的健康發(fā)展提供了法律保障。
西方發(fā)達(dá)國(guó)家從《銀行法》、《投資銀行法》、《證券交易法》到《信托法》、《期貨法》等有一整套完整的法律體系，對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)作了詳細(xì)而全面的規(guī)定，中間業(yè)務(wù)中銀行與客戶關(guān)系的調(diào)整、當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)有明確的規(guī)范，使得中間業(yè)務(wù)法律關(guān)系具有穩(wěn)定性、可預(yù)期性和確定性，避免因法律真空導(dǎo)致銀行與客戶之間的糾紛，為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的健康發(fā)展提供了法律保障。如美國(guó)針對(duì)電子化銀行業(yè)務(wù)制定了一系列法律，這些立法分為調(diào)整小額資金劃撥和大額資金劃撥的法律，二者共同構(gòu)成了電子化銀行業(yè)務(wù)完善的法律體系。調(diào)整小額資金劃撥的法律有：聯(lián)邦《電子資金劃撥法》（ElectronicFundTransferAct），聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)理事會(huì)頒布的D條例（FederalReserve’sRegulationD）、E條例（FederalReserve’sRegulationE）、Z條例（FederalReserve’sRegulationZ），《借貸誠(chéng)實(shí)法》（TruthinLendingAct），各州關(guān)于電子資金劃撥的法律，聯(lián)邦及各州的關(guān)于設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的法律（branchinglaws）以及反托拉斯法等。調(diào)整大額貸記劃撥的法律主要是美國(guó)《統(tǒng)一商法典》的4A編。
4、有效的商業(yè)銀行內(nèi)部法律風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是中間業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的重要基礎(chǔ)。
一項(xiàng)成功的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品既要有設(shè)計(jì)合理、縝密的法律框架，又要滿足客戶的需要，具有操作性，同時(shí)還要符合現(xiàn)有的法律、法規(guī)。中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品往往是不同金融產(chǎn)品的組合和衍生，在法律關(guān)系上必然表現(xiàn)為多重法律關(guān)系的組合，不同權(quán)利、義務(wù)的銜接。中間業(yè)務(wù)法律關(guān)系復(fù)雜、多樣，容易滋生法律風(fēng)險(xiǎn)。為防范中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)，多數(shù)西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行十分重視內(nèi)部法律機(jī)構(gòu)的建設(shè)及其職能的發(fā)揮，建立了有效的內(nèi)部法律風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，從而實(shí)現(xiàn)了既促進(jìn)中間業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，又有效地防范法律風(fēng)險(xiǎn)的目的。如美國(guó)花旗銀行（CITIBANK）在紐約的總行設(shè)有內(nèi)部法律事務(wù)部。該部有279名工作人員，其中部分律師專門負(fù)責(zé)中間業(yè)務(wù)法律事務(wù)。又如美國(guó)大通曼哈頓銀行（CHASEMANHATTAN）法律部共有230人，其中110人是律師。為確保滿足全行各種法律服務(wù)需求，法律事務(wù)部被分成為不同的工作組，有工作組專門負(fù)責(zé)處理掉期交易和金融衍生產(chǎn)品等中間業(yè)務(wù)相關(guān)的法律事務(wù)。
二、現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)面臨的主要法律風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)已經(jīng)加入世貿(mào)組織，面對(duì)目前金融市場(chǎng)發(fā)展中的巨變及結(jié)合國(guó)際銀行同業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，尤其是為了應(yīng)對(duì)加入世貿(mào)組織后外資銀行強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)成為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的共識(shí)。與中間業(yè)務(wù)蓬勃的發(fā)展勢(shì)頭不相適應(yīng)，我國(guó)相關(guān)金融立法明顯滯后。諸多領(lǐng)域的法律空白、分業(yè)經(jīng)營(yíng)法律體制、嚴(yán)格的金融監(jiān)管法律體制以及過時(shí)的法律限制等嚴(yán)重影響了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。在我國(guó)現(xiàn)行法律環(huán)境下，商業(yè)銀行開展中間業(yè)務(wù)面臨較多的法律風(fēng)險(xiǎn)，而商業(yè)銀行內(nèi)部亦缺乏有效的中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。近年來商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的實(shí)踐表明，法律風(fēng)險(xiǎn)日益成為制約中間業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸。
立法上的空白使銀行開展中間業(yè)務(wù)面臨較多的法律風(fēng)險(xiǎn)。在我國(guó)，從上世紀(jì)90年代中期開始，我國(guó)商業(yè)銀行才開始逐漸開拓中間業(yè)務(wù)，而且沒有相關(guān)的法律法規(guī)來引導(dǎo)和規(guī)范銀行中間業(yè)務(wù)。2001年才公布的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》及其實(shí)施細(xì)則，相對(duì)于中間業(yè)務(wù)的發(fā)展而言，仍有不少空白，而且有關(guān)中間業(yè)務(wù)立法內(nèi)容側(cè)重監(jiān)管，忽視了銀行與客戶關(guān)系的調(diào)整，缺乏對(duì)中間業(yè)務(wù)當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)的規(guī)范，使得中間業(yè)務(wù)法律關(guān)系缺乏穩(wěn)定性、可預(yù)期性和確定性。法律上的空白，造成了較多法律風(fēng)險(xiǎn)：相關(guān)監(jiān)管部門進(jìn)行管理和監(jiān)督時(shí)增加了自由裁量權(quán)，使監(jiān)管部門對(duì)違規(guī)行為的認(rèn)定及其處罰均有一定的隨意性；各商業(yè)銀行則無法可依，商業(yè)銀行和客戶的許多行為在法律效力上有一定的不確定性。
中間業(yè)務(wù)大多屬于銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)交叉經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域，因此，國(guó)家的宏觀金融管理政策對(duì)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍的限定，直接決定著商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的開拓空間。由于我國(guó)《商業(yè)銀行法》確立了對(duì)銀行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)管理法律模式，銀行不得經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展因此受到一定限制，特別是許多與資本市場(chǎng)相結(jié)合的中間業(yè)務(wù)品種無法開辦，并由此限制了銀行與保險(xiǎn)、證券業(yè)的合作空間，中間業(yè)務(wù)品種和服務(wù)手段的創(chuàng)新也因此受到束縛。如個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，由于政策、法律的限制，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)只能分業(yè)經(jīng)營(yíng)，銀行不能涉及證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，也就不能給客戶提供綜合理財(cái)業(yè)務(wù)，所以至多只能給客戶提供理財(cái)建議。而國(guó)外銀行在提供理財(cái)服務(wù)時(shí)，受到的法律限制則較少，可以收取服務(wù)費(fèi)、交易費(fèi)、管理年費(fèi)、信托保管費(fèi)等數(shù)項(xiàng)費(fèi)用，收費(fèi)率0.07%-0.1%不等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在國(guó)外，這項(xiàng)服務(wù)收入占銀行總收入的30%以上。又如銀行兼業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)雖已放開，由于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)非常專業(yè)化，由保險(xiǎn)業(yè)的專業(yè)人才在銀行提供咨詢服務(wù)，深受客戶歡迎，但在我國(guó)，多數(shù)地區(qū)人民銀行規(guī)定，不允許有關(guān)咨詢?nèi)藛T進(jìn)駐銀行經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)。2、建立中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制。
中間業(yè)務(wù)立法及其相關(guān)法制建設(shè)，是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，對(duì)于商業(yè)銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)而言，有遠(yuǎn)水不解近渴之虞，因此，惟有建立完善的中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制，商業(yè)銀行才能能動(dòng)地控制中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)。
建立完善的中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制，首先要做好中間業(yè)務(wù)法制教育與法律培訓(xùn)，使法制教育與法律培訓(xùn)工作緊緊圍繞銀行中間業(yè)務(wù)拓展情況，與時(shí)俱進(jìn)，長(zhǎng)抓不懈，使銀行經(jīng)辦員工及管理人員尤其是業(yè)務(wù)一線員工熟悉與中間業(yè)務(wù)工作有關(guān)的法律、法規(guī)，切實(shí)提高全體員工的法律意識(shí)和法制觀念，引導(dǎo)員工樹立依法開展中間業(yè)務(wù)工作的觀念，提高他們的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和水平，幫助員工意識(shí)到中間業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)險(xiǎn)，把握好中間業(yè)務(wù)開展中的法律界限，注意防患于未然，做到知法守法、依法辦事，確保實(shí)現(xiàn)既拓展中間業(yè)務(wù)，又切實(shí)防范中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的法律風(fēng)險(xiǎn)的目的。，其次，建立完善的中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制，要轉(zhuǎn)變觀念，重新定位銀行內(nèi)部法律部門的職能，要充分發(fā)揮其事前防范、控制和化解中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的功能。要讓法律部門提前介入中間業(yè)務(wù)，充分論證中間業(yè)務(wù)新產(chǎn)品的合法、合規(guī)性，客觀、公正、合理地設(shè)計(jì)和安排中間業(yè)務(wù)的法律框架；要積極開展中間業(yè)務(wù)法律專題研究，研究中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)并予以積極預(yù)防；要建立中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)后評(píng)價(jià)制度，研究、總結(jié)中間業(yè)務(wù)法律咨詢中的疑難、有價(jià)值的法律問題，進(jìn)行后評(píng)價(jià)，形成法律指引，規(guī)范相關(guān)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。
三、商業(yè)銀行防范中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議
中間業(yè)務(wù)種類繁多，業(yè)務(wù)范圍廣泛，服務(wù)范圍涉及社會(huì)各個(gè)層面，社會(huì)覆蓋面廣，涉及社會(huì)生活的方方面面，加之中間業(yè)務(wù)的開發(fā)、推介、經(jīng)營(yíng)涉及商業(yè)銀行內(nèi)部眾多部門、眾多環(huán)節(jié)，而我國(guó)多數(shù)商業(yè)銀行尚缺乏有效的中間業(yè)務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)和操作規(guī)程，致使中間業(yè)務(wù)的開辦過程透明度低，業(yè)務(wù)操作缺乏公開性。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的上述特點(diǎn)決定了中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)具有較大的分散性、隱蔽性和社會(huì)性?；谏鲜鲈?，防范中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于商業(yè)銀行而言十分重要。借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)現(xiàn)實(shí)法律環(huán)境，筆者認(rèn)為，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)從以下方面著手防范中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)；
1、在法律的臨界地堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則。
我國(guó)目前對(duì)金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管，監(jiān)管理念是"法律無明文許可即禁止"，而不是"法律無明文禁止即許可"。同時(shí)，如上文所述，我國(guó)現(xiàn)行法律對(duì)銀行開展中間業(yè)務(wù)還有較多限制和諸多空白。因此銀行在中間業(yè)務(wù)工作尤其是中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新工作中，在法律的臨界地，要堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，不可片面強(qiáng)調(diào)規(guī)避法律或打球，埋下風(fēng)險(xiǎn)隱患。如部分銀行認(rèn)為"代客申購(gòu)新股并未形成銀行的資產(chǎn)負(fù)債，而且能為儲(chǔ)戶帶來增值，并且增加銀行存款，因此不違反法律規(guī)定，"因而競(jìng)相開辦代客集中申購(gòu)新股業(yè)務(wù)，筆者認(rèn)為，上述做法是否違反法律具有一定的不確定性，有可能被監(jiān)管部門認(rèn)為侵害了小股民的合法權(quán)益，違反了公平原則，是違法的。2、建立中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制。
中間業(yè)務(wù)立法及其相關(guān)法制建設(shè)，是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，對(duì)于商業(yè)銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)而言，有遠(yuǎn)水不解近渴之虞，因此，惟有建立完善的中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制，商業(yè)銀行才能能動(dòng)地控制中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)。
建立完善的中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制，首先要做好中間業(yè)務(wù)法制教育與法律培訓(xùn)，使法制教育與法律培訓(xùn)工作緊緊圍繞銀行中間業(yè)務(wù)拓展情況，與時(shí)俱進(jìn)，長(zhǎng)抓不懈，使銀行經(jīng)辦員工及管理人員尤其是業(yè)務(wù)一線員工熟悉與中間業(yè)務(wù)工作有關(guān)的法律、法規(guī)，切實(shí)提高全體員工的法律意識(shí)和法制觀念，引導(dǎo)員工樹立依法開展中間業(yè)務(wù)工作的觀念，提高他們的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和水平，幫助員工意識(shí)到中間業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)險(xiǎn)，把握好中間業(yè)務(wù)開展中的法律界限，注意防患于未然，做到知法守法、依法辦事，確保實(shí)現(xiàn)既拓展中間業(yè)務(wù)，又切實(shí)防范中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的法律風(fēng)險(xiǎn)的目的。，其次，建立完善的中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制，要轉(zhuǎn)變觀念，重新定位銀行內(nèi)部法律部門的職能，要充分發(fā)揮其事前防范、控制和化解中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的功能。要讓法律部門提前介入中間業(yè)務(wù)，充分論證中間業(yè)務(wù)新產(chǎn)品的合法、合規(guī)性，客觀、公正、合理地設(shè)計(jì)和安排中間業(yè)務(wù)的法律框架；要積極開展中間業(yè)務(wù)法律專題研究，研究中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)并予以積極預(yù)防；要建立中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)后評(píng)價(jià)制度，研究、總結(jié)中間業(yè)務(wù)法律咨詢中的疑難、有價(jià)值的法律問題，進(jìn)行后評(píng)價(jià)，形成法律指引，規(guī)范相關(guān)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。
最后，建立完善的中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制，要認(rèn)真對(duì)合同及合同性文件進(jìn)行法律審查。在商業(yè)銀行多數(shù)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行的總行或上級(jí)行制定了規(guī)范、縝密的格式合同文本。規(guī)范、縝密的合同文本提高了工作效率，也規(guī)范了銀行和客戶交易雙方的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系，防范了業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少或預(yù)防了糾紛。但在中間業(yè)務(wù)實(shí)踐中，由于中間業(yè)務(wù)種類繁多，且差異較大，同時(shí)客戶需求也差別較大，而且出于業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的需要，常常需要為客戶提供個(gè)性化服務(wù)，因此較多中間業(yè)務(wù)沒有也無法制定格式合同。在此情況下，銀行在開展中間業(yè)務(wù)時(shí)不得不根據(jù)客戶的具體實(shí)際情況擬訂合同。同時(shí)我國(guó)目前有關(guān)中間業(yè)務(wù)立法仍有不少空白，有關(guān)中間業(yè)務(wù)立法內(nèi)容側(cè)重監(jiān)管，忽視了銀行與客戶關(guān)系的調(diào)整，缺乏對(duì)中間業(yè)務(wù)當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)的規(guī)范?；谏鲜銮闆r，銀行要重視中間業(yè)務(wù)合同，重視對(duì)中間業(yè)務(wù)合同文本的審查、修訂和使用管理以及合同的履行及跟蹤監(jiān)督，通過合同規(guī)范當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，以充分發(fā)揮合同文本對(duì)中間業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)的事前防范功能，進(jìn)而增強(qiáng)中間業(yè)務(wù)法律關(guān)系的穩(wěn)定性、可預(yù)期性和確定性。
（遼寧科技大學(xué)工商管理學(xué)院，遼寧 鞍山 114051）
摘 要：電子商務(wù)的普及，使得電子貨幣即將取代傳統(tǒng)貨幣成為主要交易支付手段進(jìn)入人民日常生活的步伐不斷加快。本文首先將電子貨幣與傳統(tǒng)貨幣相比，闡述了電子貨幣的特點(diǎn)。其次，根據(jù)電子貨幣的特點(diǎn)從五個(gè)方面分析其存在的風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上加強(qiáng)對(duì)電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，健全相關(guān)法律法規(guī)體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制已是金融體系國(guó)際化發(fā)展的必經(jīng)之路。最后，對(duì)電子貨幣風(fēng)險(xiǎn)防范具有的深遠(yuǎn)意義進(jìn)行總結(jié)。
關(guān)鍵詞 ：電子貨幣；風(fēng)險(xiǎn)；意義
中圖分類號(hào)：F822文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1000-8772（2014）10-0135-02
1．前言
隨著經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展，電子信息技術(shù)的不斷進(jìn)步，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，人民的生活正進(jìn)入一個(gè)嶄新的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，即電子商務(wù)時(shí)代，而電子商務(wù)的發(fā)展必須依托電子貨幣的存在，電子貨幣作為金融電子化的產(chǎn)物，已逐漸取代傳統(tǒng)貨幣成為經(jīng)濟(jì)交易的主要媒介，以電子支票、電子錢包、信用卡等為代表的電子貨幣逐漸成為人們經(jīng)濟(jì)生活的必不可少組成部分。電子貨幣較傳統(tǒng)貨幣相比提高了效率，解決了時(shí)間和空間上的差距。而電子貨幣在給人們帶來方便、快捷的同時(shí)，一系列風(fēng)險(xiǎn)也應(yīng)運(yùn)而生。因此，加強(qiáng)電子貨幣風(fēng)險(xiǎn)防范的步伐越來越迫在眉睫。
2．電子貨幣存在的風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施
隨著電子商務(wù)進(jìn)入人民生活各個(gè)領(lǐng)域，電子貨幣由于其實(shí)用簡(jiǎn)便、安全迅速等優(yōu)點(diǎn)而得到廣泛的應(yīng)用，但同時(shí)一系列的風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來。[1]由于計(jì)算機(jī)技術(shù)的突飛猛進(jìn)，使得電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)也越來越大，越來越多，其主要的表現(xiàn)形式有：技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。
2.1技術(shù)安全性風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施
電子貨幣是一種特殊的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品，在網(wǎng)絡(luò)虛擬金融環(huán)境中電子貨幣的控制工作是由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成的，而開放網(wǎng)絡(luò)的設(shè)備和程序及其復(fù)雜，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)故障都可能對(duì)電子貨幣的支付和流通造成威脅。[2]電子貨幣的技術(shù)安全性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，電子貨幣容易因?yàn)橄到y(tǒng)本身的失誤而造成風(fēng)險(xiǎn)，如計(jì)算機(jī)失靈、管理及控制系統(tǒng)缺陷引起的風(fēng)險(xiǎn)；由于系統(tǒng)突然中斷、網(wǎng)絡(luò)黑客、數(shù)據(jù)丟失而造成的風(fēng)險(xiǎn)。此外，計(jì)算機(jī)病毒干擾和破壞電子支付系統(tǒng)的正常運(yùn)行或數(shù)據(jù)，可能造成巨大的損失。另一方面，電子貨幣不同于傳統(tǒng)貨幣，由于電子貨幣的產(chǎn)生依附于電子信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)，并且電子假幣在技術(shù)上與電子真幣幾乎完全相同，所以只要掌握了電子貨幣關(guān)鍵的編碼技術(shù)和數(shù)據(jù)機(jī)密，以假亂真起來就輕而易舉了。[3]
針對(duì)技術(shù)安全性風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行者應(yīng)該在開發(fā)電子貨幣之前要對(duì)其技術(shù)性、安全性進(jìn)行可行性分析。建立合理有效的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)和電子貨幣識(shí)別制度，，使其能夠識(shí)別潛在的技術(shù)安全性風(fēng)險(xiǎn)，防范計(jì)算機(jī)病毒、計(jì)算機(jī)犯罪、黑客入侵等，確保信息的完整性，保護(hù)消費(fèi)者的隱私。提供安全可靠地電子貨幣產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)電子貨幣的合法交易、安全支付。并建立一定的防范緊急事件的計(jì)劃，在發(fā)生系統(tǒng)中斷、數(shù)據(jù)丟失等狀況時(shí)，能夠及時(shí)處理進(jìn)行數(shù)據(jù)恢復(fù)、數(shù)據(jù)代替處理等。
2.2流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指電子貨幣的發(fā)行者沒有足夠的資金來滿足消費(fèi)者的結(jié)算要求時(shí)所造成的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成的原因較為復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)的大小與電子貨幣的發(fā)行規(guī)模和數(shù)量以及價(jià)格有關(guān)，發(fā)行規(guī)模越大，數(shù)量越多，未用于結(jié)算的金額越多，發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越大。同時(shí)還與市場(chǎng)和其他風(fēng)險(xiǎn)的大小有關(guān)。在這種情況下，一旦發(fā)行者出現(xiàn)信譽(yù)或資產(chǎn)不足等問題，就會(huì)動(dòng)搖電子貨幣持有者對(duì)電子貨幣的信心而要求贖回，如果發(fā)行者不能等價(jià)贖回其發(fā)行的電子貨幣，或者缺乏足夠的清算資金等就會(huì)有損失慘重，甚至破產(chǎn)的可能。
針對(duì)電子貨幣的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行者應(yīng)該事先進(jìn)行電子貨幣的成本和收益分析，確保實(shí)施管理和內(nèi)部控制程序，擁有一定比例的準(zhǔn)備金和充足的資本。
2.3信用風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施
信用風(fēng)險(xiǎn)與公眾對(duì)電子貨幣的信任程度有關(guān)，發(fā)行主體要發(fā)行電子貨幣必然會(huì)吸收社會(huì)公眾的大量預(yù)付資金，此時(shí)如果社會(huì)公眾對(duì)電子貨幣是否能運(yùn)營(yíng)下去產(chǎn)生懷疑，電子貨幣的流通會(huì)受到很大程度的阻礙。這樣的經(jīng)營(yíng)模式容易形成違約收益與違約成本發(fā)生背離的風(fēng)險(xiǎn)。這類信用風(fēng)險(xiǎn)可能源于網(wǎng)絡(luò)金融系統(tǒng)和電子貨幣本身沒有達(dá)到預(yù)期的效果并在消費(fèi)者心中造成廣泛的負(fù)面影響，也可能源于客戶，客戶并沒有對(duì)電子貨幣有足夠的了解，以及出現(xiàn)問題是否有可靠的保障。[4]
針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，發(fā)行者為了維護(hù)消費(fèi)者對(duì)電子貨幣的信心和減少商家的損失，應(yīng)該建立電子貨幣的損失擔(dān)保和其他損失分擔(dān)機(jī)制。建立發(fā)行主體的資格準(zhǔn)入制度，只有達(dá)到一定的資金數(shù)額才可發(fā)行電子貨幣，并根據(jù)發(fā)行電子貨幣的數(shù)額繳納一定的損失準(zhǔn)備金，避免人為放大社會(huì)信用規(guī)模從而產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。
2.4法律風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施
當(dāng)前由于網(wǎng)絡(luò)金融立法相對(duì)落后和不健全、不完善從而導(dǎo)致電子貨幣出現(xiàn)的交易風(fēng)險(xiǎn)。電子貨幣在我國(guó)正處于初級(jí)階段，各類法律法規(guī)正處于探步的階段，[5]并沒有明確規(guī)定非銀行機(jī)構(gòu)發(fā)行電子貨幣的法律文獻(xiàn)，由于發(fā)行主體的不明確性使一些不法分子利用法律的漏洞作案而逍遙法外。法律風(fēng)險(xiǎn)通常包括兩個(gè)方面，一方面是由于商業(yè)法規(guī)的不健全而引起的當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)不明確而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面是由于電子貨幣操作系統(tǒng)中有關(guān)監(jiān)管規(guī)定不確定帶來的風(fēng)險(xiǎn)，由于電子貨幣的匿名性、虛擬性使洗錢、逃脫等犯罪行為屢見不鮮。
針對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，國(guó)家應(yīng)當(dāng)建立健全電子貨幣的法律法規(guī)，限制電子貨幣的發(fā)行主體，[6]允許私人部門發(fā)行電子貨幣，但發(fā)行主體必須是銀行，這樣現(xiàn)存的關(guān)于銀行監(jiān)管制度的法律仍然可以適用，等關(guān)于電子貨幣的法律漸漸成熟，可以允許信息企業(yè)與銀行合作開發(fā)電子貨幣，但一定要經(jīng)過事先批準(zhǔn)，達(dá)到一定的最低資金標(biāo)準(zhǔn)，并且具有健全的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和規(guī)章制度，以增強(qiáng)我國(guó)電子貨幣的覆蓋范圍和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
2.5利率風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施
利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性而給電子貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。[7]利率的變動(dòng)速度加快是由于電子貨幣在互聯(lián)網(wǎng)上的快速流通導(dǎo)致的，使資產(chǎn)相對(duì)于負(fù)債可能發(fā)生背離，從而使發(fā)行者遭受損失的可能性增大，因此可能承擔(dān)相當(dāng)高的利率風(fēng)險(xiǎn)。
針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)，一方面，電子貨幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立一項(xiàng)利率準(zhǔn)備金，這項(xiàng)準(zhǔn)備金可以包括由于實(shí)際利率變動(dòng)而引起的額外收益和損失，類似于銀行的壞賬準(zhǔn)備，可以彌補(bǔ)發(fā)行者因利率變動(dòng)而遭受的損失。另一方面，可以通過將電子貨幣等同的資金和負(fù)債進(jìn)行匹配，以降低全部或部分資產(chǎn)所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)。
3．防范電子貨幣的重要意義
迄今為止，電子貨幣的發(fā)展正處于起步階段，還沒有一種電子貨幣是普遍被人們所接受的，各個(gè)國(guó)家或領(lǐng)域?qū)﹄娮迂泿诺谋O(jiān)管制度也沒有明確的法律法規(guī)，只依賴于原有的關(guān)于銀行制度的規(guī)定。但電子貨幣發(fā)展的十分迅速，應(yīng)用日益廣泛，人們對(duì)電子貨幣的需求越來越大，由于金融監(jiān)管水平的有限，因此，對(duì)電子貨幣風(fēng)險(xiǎn)的防范具有重大的意義。
3.1 有利于確保商業(yè)銀行資金安全
隨著電子商務(wù)發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)，以電子貨幣作為交易媒介的頻率越來越快，因此，防范電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)，確保電子貨幣的安全已成為電子貨幣者發(fā)行機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行的主流。傳統(tǒng)貨幣向電子貨幣的發(fā)展使得商業(yè)銀行由傳統(tǒng)的管理模式和經(jīng)營(yíng)方式向信息化、電子化轉(zhuǎn)換。與此同時(shí)，更是出現(xiàn)了很多不法分子利用高技術(shù)犯罪，不必親臨作案現(xiàn)場(chǎng)，只需利用電子技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)入侵等途徑達(dá)到犯罪目的。然而由于電子貨幣的匿名性、虛擬性，使得很多犯罪行為證據(jù)極少，很難追蹤，因此，電子貨幣的發(fā)展勢(shì)必會(huì)給商業(yè)銀行帶不可小覷的影響，如果忽視電子貨幣的風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施，必然會(huì)給商業(yè)銀行帶來資金的損失。
3.2 有利于確保電子商務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的順利進(jìn)行
電子商務(wù)是運(yùn)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)，依托開放式的國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)在各國(guó)或各個(gè)領(lǐng)域內(nèi)進(jìn)行商業(yè)交流、營(yíng)銷宣傳、以及支付結(jié)算等經(jīng)濟(jì)交易的電子交易方式和相關(guān)服務(wù)活動(dòng)。電子商務(wù)的發(fā)展本身就與電子貨幣息息相關(guān)，在電子商務(wù)環(huán)境下，只有保證了電子貨幣的安全性、保密性，才能在電子商務(wù)中得到廣泛的應(yīng)用。因此，加強(qiáng)電子貨幣的防范風(fēng)險(xiǎn)在電子商務(wù)中顯得尤為重要，使得金融交易順利進(jìn)行。
3.3 有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保證社會(huì)穩(wěn)定
電子貨幣已經(jīng)成為商業(yè)銀行服務(wù)的重要組成部分，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，電子貨幣與人民群眾的日常生活已經(jīng)建立了十分密切的關(guān)系，如信用卡支付業(yè)務(wù)、淘寶幣、QQ幣、新出現(xiàn)的比特幣等在人民生活中已經(jīng)逐漸代替了傳統(tǒng)貨幣。電子貨幣的應(yīng)用減少了傳統(tǒng)貨幣的流通，加速了資金周轉(zhuǎn)與流動(dòng)，提高了服務(wù)的質(zhì)量與效率。由于電子貨幣的安全性與貨幣流通的安全性以及人民的日常生活機(jī)密相關(guān)，所以防范電子貨幣風(fēng)險(xiǎn)是勢(shì)在必行的，這關(guān)系到金融界乃至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，有助于社會(huì)的穩(wěn)定，保證人民群眾的正常生活，維護(hù)公眾對(duì)電子貨幣的信心。[7]
4．結(jié)語
電子貨幣具有傳統(tǒng)貨幣之外的優(yōu)點(diǎn)，但由于其自身的特點(diǎn)以及發(fā)行主體的多樣性，電子貨幣同時(shí)也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，另外由于電子貨幣正處于起步階段，這就對(duì)現(xiàn)存的銀行監(jiān)管制度提出了巨大的挑戰(zhàn)。國(guó)際上尚未有明確的法律法規(guī)，完善銀行監(jiān)管制度，目前我國(guó)正在探索中，建立一套完備的法律制度防范電子貨幣存在的風(fēng)險(xiǎn)。
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論文關(guān)鍵詞 合同評(píng)審 風(fēng)險(xiǎn)管理 經(jīng)濟(jì)效益
“合同評(píng)審”并沒有出現(xiàn)在相關(guān)法律條文中，但在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活和企業(yè)日常管理中，它是合同管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的重要一環(huán)。大部分企業(yè)都會(huì)制定各自的合同管理規(guī)定，來規(guī)范合同評(píng)審。從目前能夠檢索到的相關(guān)論文來看，沒有直接關(guān)于合同評(píng)審內(nèi)容的論文，其中與合同評(píng)審內(nèi)容相關(guān)者，大部分以“合同管理的風(fēng)險(xiǎn)防范”、“合同審查的要點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)防范”等為題目，內(nèi)容涉及合同的法律審查和合同簽約的風(fēng)險(xiǎn)防范，其中合同的法律審查包括合同形式和實(shí)質(zhì)的審查，如合同文本的審查，合同簽約主體的審查，合同重要條款的審查等，通過上述審查防范法律風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人認(rèn)為相關(guān)論文內(nèi)容不夠全面，分析不夠深入，僅涉及問題的表層。其實(shí)在一個(gè)企業(yè)中合同的簽訂，需要牽頭部門（有法人授權(quán)的主體），技術(shù)部門、財(cái)務(wù)部門和法務(wù)部門各方協(xié)調(diào)一致，上述主體均負(fù)有合同審查的義務(wù)，各司其職；合同的風(fēng)險(xiǎn)不是法律風(fēng)險(xiǎn)一個(gè)方面，也不是法務(wù)部門能夠獨(dú)自解決的，因此需要建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的框架，通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)處理等一系列措施來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。
一、 合同評(píng)審管理規(guī)定
（一）合同管理的必要性
合同是各市場(chǎng)主體創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的重要載體，一方面，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，一切商品的交換過程都是通過締結(jié)和履行合同的方式來實(shí)現(xiàn)的。因此，合同關(guān)系是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)里最基本的法律關(guān)系，合同行為是市場(chǎng)主體進(jìn)入市場(chǎng)后的最基本的行為，合同是各類市場(chǎng)主體參與市場(chǎng)運(yùn)行和競(jìng)爭(zhēng)的起點(diǎn)和終點(diǎn)。只要有合同，必有合同利益，有合同利益，必有合同利益分配或謀取的不確定因素，有合同利益分配或謀取的不確定因素，則必然會(huì)有合同風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，經(jīng)濟(jì)合同風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，因此各企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)品合同簽訂后的履約及賠償責(zé)任問題，合同簽訂后還應(yīng)密切注視其執(zhí)行情況，要有遠(yuǎn)見地處理隨時(shí)發(fā)生的變化，建立了合同管理的相關(guān)制度規(guī)定。其中制度運(yùn)行的表現(xiàn)形式就是合同評(píng)審，合同評(píng)審是企業(yè)相關(guān)部門對(duì)于合同各項(xiàng)條款進(jìn)行評(píng)議和審查的一項(xiàng)制度，對(duì)相關(guān)合同的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。
（二）合同管理制度規(guī)定
關(guān)于合同管理，各個(gè)企業(yè)都建立完善的制度規(guī)定，其中包括管理合同的訂立、審查及履行審核，合同專用章的保管、使用，合同的會(huì)審等。例如在有些企業(yè)中，公司辦公室法律事務(wù)室會(huì)根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》、《中華人民共和國(guó)民法通則》及其他有關(guān)法律、法規(guī)制定《外部合同管理規(guī)定》，其與企業(yè)合同主管部門各司其職，通過規(guī)范強(qiáng)化合同管理，維護(hù)企業(yè)的合法權(quán)益。其中關(guān)于合同會(huì)審，就規(guī)定如下：“2.4 除合同管理部門外，與合同項(xiàng)目有關(guān)的業(yè)務(wù)部門為合同的會(huì)審部門。2.4.1企業(yè)管理部門為建設(shè)工程合同的會(huì)審部門。2.4.2技術(shù)中心為技術(shù)合同的會(huì)審部門。2.4.3生產(chǎn)制造部為機(jī)械和電氣設(shè)備購(gòu)進(jìn)、大修合同的會(huì)審部門。2.4.4企業(yè)管理部、財(cái)務(wù)資產(chǎn)部為各類合同的綜合會(huì)審部門。國(guó)際貿(mào)易公司為國(guó)際貿(mào)易出口合同的會(huì)審部門?！?/p>
（三）合同評(píng)審的管理形式
上述關(guān)于合同評(píng)審的管理規(guī)定，在企業(yè)的日常工作運(yùn)行中，最為直觀的表現(xiàn)形式是重大合同的評(píng)審會(huì)和合同授權(quán)委托書及審批表；合同評(píng)審會(huì)為上述各方針對(duì)合同的立項(xiàng)和經(jīng)濟(jì)、技術(shù)內(nèi)容負(fù)責(zé)討論和審核，而合同授權(quán)委托書及審批表則通過合同專用章使用的審批來實(shí)行合同管理，因?yàn)楹贤У姆绞綖楹炞稚w章，不蓋章則不生效，從而有效管理合同。在一個(gè)合同簽訂、生效、履行等過程中，需要各個(gè)部門互相配合，協(xié)調(diào)統(tǒng)一，從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度出發(fā)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益。
二、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)衡量
（一）合同分類管理模式
從企業(yè)實(shí)際出發(fā)，根據(jù)法人授權(quán)委托主體的不同，簽約主體包括物資供應(yīng)公司、銷售服務(wù)總公司、生產(chǎn)制造部、國(guó)際貿(mào)易公司和其他簽約主體，上述主體可以作為合同簽約主體，每個(gè)部門在授權(quán)范圍內(nèi)代表本單位簽訂合同；根據(jù)合同是具有涉外因素，合同類型分為涉外國(guó)際出口貿(mào)易合同、國(guó)內(nèi)對(duì)外合同和集團(tuán)公司內(nèi)部合同；在對(duì)外合同中，根據(jù)提供合同模本的主體不同，合同類型分為以下幾個(gè)類型：本企業(yè)提供模本的合同、他方提供模本的合同，雙方協(xié)商修改合同文本的合同，在日常經(jīng)濟(jì)往來中，提供合同模本是防范合同風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑。合同模本的提供方一般在雙方合同主體占據(jù)較為強(qiáng)勢(shì)的地位，大部分為在行業(yè)內(nèi)具有壟斷地位或占據(jù)絕大部分市場(chǎng)份額的企業(yè)，一般不允許相對(duì)方更改合同模本的條款內(nèi)容，合同相對(duì)方只能選擇簽訂或不簽訂合同。
針對(duì)不同的合同采用不同的管理模式。例如在企業(yè)中，物資供應(yīng)公司擁有獨(dú)立的法人授權(quán)，一般以本企業(yè)提供的合同模本對(duì)外簽訂合同，法律事務(wù)室不參與合同簽訂的前期工作，僅根據(jù)合同范本進(jìn)行書面審查。銷售服務(wù)總公司擁有獨(dú)立的法人授權(quán)，法律事務(wù)室不對(duì)該類合同進(jìn)行審查。生產(chǎn)制造部擁有獨(dú)立的法人授權(quán)，法律事務(wù)室僅書面審查合同用印審批，并加蓋合同專用章。國(guó)際貿(mào)易公司擁有獨(dú)立的法人授權(quán)，一般多以他方提供的合同范本或雙方協(xié)商修改的合同文本上簽訂合同，一般合同需要進(jìn)行書面評(píng)審，重大合同需要各方進(jìn)行面對(duì)面的評(píng)審。集團(tuán)內(nèi)部合同，一般按照標(biāo)準(zhǔn)合同文本進(jìn)行簽訂，不進(jìn)行評(píng)審。其他簽約主體簽訂的合同，一般按照標(biāo)準(zhǔn)合同文本進(jìn)行簽訂，對(duì)于較為復(fù)雜的合同，需要進(jìn)行評(píng)審，可以進(jìn)行評(píng)審。上述合同，除物資供應(yīng)公司、銷售服務(wù)總公司，均需加蓋法律事務(wù)室的合同專用章。
（二）合同風(fēng)險(xiǎn)分析
針對(duì)上述企業(yè)的主要合同類型及其對(duì)應(yīng)的管理模式分析，可以得出以下幾點(diǎn)結(jié)論：第一，擁有獨(dú)立授權(quán)，采用本企業(yè)合同模本簽訂的合同風(fēng)險(xiǎn)較小，但仍需關(guān)注合同簽訂前的形式審查和合同簽訂后的實(shí)質(zhì)審查，以及合同履行的各個(gè)節(jié)點(diǎn)監(jiān)督管理。第二，集團(tuán)公司內(nèi)部合同，合同多為標(biāo)準(zhǔn)文本，合同雙方?jīng)]有利益沖突，一般風(fēng)險(xiǎn)較小，但如需注意符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，具有合法性、完備性、規(guī)范性等特征。第三，其他簽約主體簽訂的合同，一般合同為標(biāo)準(zhǔn)文本，且己方處于優(yōu)勢(shì)地位，一般風(fēng)險(xiǎn)較小，但仍需嚴(yán)格遵循相關(guān)程序進(jìn)行審查。第四，以國(guó)際貿(mào)易公司為簽約主體的合同，一般涉及合同標(biāo)的金額較大，多為涉外國(guó)際貿(mào)易合同，且合同文本一般為外文或中英文對(duì)照，一般風(fēng)險(xiǎn)較大，因此需要重點(diǎn)關(guān)注，也是合同評(píng)審的重點(diǎn)。
三、合同風(fēng)險(xiǎn)處理
（一）合同風(fēng)險(xiǎn)原因分析
根據(jù)合同的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別來看，國(guó)際貿(mào)易公司牽頭的涉外合同風(fēng)險(xiǎn)較大。具體而言，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的原因如下：首先，合同文本形式不采用中外文對(duì)照格式，一般為外文，這一方面，由于語言差異，造成合同條文解釋的不一致；另一方面，也增加了合同評(píng)審的困難；其次，簽約人員對(duì)于合同主要條款初審不嚴(yán)，主要表現(xiàn)為支付條款關(guān)于寬松，交貨期短，違約條款不詳盡等等，這造成后期評(píng)審后協(xié)商修改難度較大，成本較高；再次，由于涉外合同是在國(guó)內(nèi)和國(guó)外分別簽字蓋章的，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)瞬息萬變，競(jìng)爭(zhēng)激烈，為了保住合同，一些合同在未進(jìn)行評(píng)審之前已經(jīng)對(duì)方簽字蓋章，合同評(píng)審流于形式；最后，由于一些合同條款約定不明確，一些合同的重要附加條件，己方僅通過郵件和電話協(xié)商確定，而這些重要的約定未寫入合同內(nèi)，也沒有說明雙方往來函件和郵件視為合同的組成部分，這就造成合同履行過程中發(fā)生一系列問題，而訴訟成本過高，合同價(jià)款不能收回，企業(yè)的利益受損。
（二）合同風(fēng)險(xiǎn)處理路徑
要解決上述問題，從風(fēng)險(xiǎn)存在和主要原因來看，根源在于相關(guān)的合同簽約主體過分關(guān)注合同簽約，極少關(guān)注合同的履行；過分關(guān)注合同簽訂可能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，忽視合同簽訂、生效、履行過程中的風(fēng)險(xiǎn)，這其實(shí)是價(jià)值定位的問題。從源頭上解決這一問題，需要相關(guān)責(zé)任主體認(rèn)識(shí)到合同評(píng)審的重要性和必要性，同時(shí)企業(yè)相關(guān)主體構(gòu)建一個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的框架，通過各種途徑，防范合同風(fēng)險(xiǎn)，以最少的成本實(shí)現(xiàn)最大的經(jīng)濟(jì)效益。根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的理論，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，可以嘗試通過以下途徑防范企業(yè)經(jīng)濟(jì)合同風(fēng)險(xiǎn)。
首先，建立一個(gè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM）框架。進(jìn)入21世紀(jì)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（Enterprise Risk Management，簡(jiǎn)稱ERM）已形成了特定的概念，它來自于美國(guó)全美反虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)發(fā)起人機(jī)構(gòu)（簡(jiǎn)稱COSO委員會(huì)）于2004年9月的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)整合框架》，它系統(tǒng)地為現(xiàn)代企業(yè)管理當(dāng)局（包括董事會(huì)、管理層、執(zhí)行部門和其他員工）提供了一個(gè)以內(nèi)部控制為基礎(chǔ)的具有指導(dǎo)意義的邏輯框架，運(yùn)用于企業(yè)戰(zhàn)略的多層面、流程化的風(fēng)險(xiǎn)管理過程。它為企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)提供了有效的保證。除此之外，國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)化組織（ISO）的ISO 31000標(biāo)準(zhǔn)，即《風(fēng)險(xiǎn)管理-原則和指導(dǎo)方針》，也為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一整套行之有效的標(biāo)準(zhǔn)化流程。ERM是一個(gè)由企業(yè)的董事會(huì)、管理層和其他員工共同參與的，應(yīng)用于企業(yè)戰(zhàn)略制定，用于識(shí)別可能對(duì)企業(yè)造成潛在影響的事項(xiàng)并在其風(fēng)險(xiǎn)偏好范圍內(nèi)管理風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證的過程。這個(gè)框架是一個(gè)過程管理，貫穿于企業(yè)，在各個(gè)層級(jí)和單元應(yīng)用，還包括采取主體層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)組合觀，較為全面，特定。其實(shí)在企業(yè)運(yùn)行中，風(fēng)險(xiǎn)始終存在，相關(guān)管理者也有風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，同時(shí)也建立了一系列風(fēng)險(xiǎn)防范的管理制度規(guī)定，但始終沒有形成風(fēng)險(xiǎn)管理的文化，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱。通過建立這樣一個(gè)框架，可以有效推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和文化的形成。
其次，在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的框架下，建立一個(gè)信息交流和溝通的渠道。針對(duì)合同風(fēng)險(xiǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)信息必須通過一定的形式在合同評(píng)審的相關(guān)主體中交流，如合同評(píng)審會(huì)。合同簽約方應(yīng)認(rèn)真聽取各方意見，形成關(guān)于合同風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一意見。然后針對(duì)每一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)應(yīng)的回報(bào)進(jìn)行評(píng)價(jià)和平衡，據(jù)平衡的情況采取包括回避、接受、共擔(dān)或降低這些風(fēng)險(xiǎn)，以最小的成本消化相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。
論文關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)投資，退出機(jī)制
風(fēng)險(xiǎn)投資作為一種高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的資本運(yùn)作方式，不僅對(duì)于促進(jìn)資本市場(chǎng)的活躍有著積極作用，同時(shí)，對(duì)于我國(guó)的本土新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展亦能起到推波助瀾的作用。而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作機(jī)制簡(jiǎn)單概括來說就是融資，投資，退出的循環(huán)往復(fù)。資本運(yùn)作的目的是為了資本增值，風(fēng)險(xiǎn)投資的真正回報(bào)的實(shí)現(xiàn)是在退出過程中體現(xiàn)的。所以，退出機(jī)制是否完善，決定了風(fēng)險(xiǎn)投資能否成功取得收益。當(dāng)今世界，無論是風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)源地美國(guó)，還是較為發(fā)達(dá)的歐洲，或者我國(guó)港臺(tái)地區(qū)，其退出機(jī)制從具體來看也不盡相同，這主要取決于法律法規(guī)，資本市場(chǎng)的完善程度等因素，而中國(guó)是在80年代中期才正式開始有了風(fēng)險(xiǎn)投資，目前來看各方面的體制仍不夠完善金融論文，市場(chǎng)不夠規(guī)范，制約了風(fēng)險(xiǎn)投資的快速發(fā)展。本文針對(duì)的就是我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制，從現(xiàn)狀入手，尋找退出機(jī)制中存在的問題根源，提出建設(shè)有中國(guó)特色風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制的建議。
一、投資退出機(jī)制的意義和作用
?風(fēng)險(xiǎn)投資的本性是追求高回報(bào)的，這種回報(bào)不可能像傳統(tǒng)投資一樣主要從投資項(xiàng)目利潤(rùn)中得到，而是依賴于在這種“投入—回收—再投入”的不斷循環(huán)中實(shí)現(xiàn)的自身價(jià)值增值。所以，風(fēng)險(xiǎn)投資賴以生存的根本在于資本的高度周期流動(dòng)，流動(dòng)性的存在構(gòu)筑了資本退出的有效渠道，使資本在不斷循環(huán)中實(shí)現(xiàn)增值，吸引社會(huì)資本加入風(fēng)險(xiǎn)投資行列。投資家只有明晰的看到資本運(yùn)動(dòng)的出口，才會(huì)積極的將資金投入風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。因此，一個(gè)順暢的退出機(jī)制也是擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)投資來源的關(guān)鍵，這就從源頭上保證了資本循環(huán)的良性運(yùn)作?？梢哉f，退出機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)資本循環(huán)流動(dòng)的中心環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)投資與一般投資相比風(fēng)險(xiǎn)極高，其產(chǎn)生與發(fā)展的基本動(dòng)力在于追求高額回報(bào)，而且由于風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)本身所固有的高風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目和非風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目相比更容易胎死腹中。一旦風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目失敗，不僅獲得資本增值的愿望成為泡影，能否收回本金也將成為很大的問題。風(fēng)險(xiǎn)投資家最不愿看到的就是資金沉淀于項(xiàng)目之中，無法自拔。因此，投資成功的企業(yè)需要退出，投資失敗的企業(yè)更要有通暢的渠道及時(shí)退出，如利用公開上市或?qū)⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給其他企業(yè)、規(guī)范的破產(chǎn)清算等，以盡可能將損失減少至最低水平。
二、投資退出機(jī)制的方式
1、股份上市
首次公開發(fā)行上市(Initial Public Offering，簡(jiǎn)稱IPO)作為國(guó)際投資者首選的投資退出方式，在我國(guó)目前的法律框架下，外商同樣可以通過股份上市的方式退出在華投資，而且已為一些投資者所采用。根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定和外商投資企業(yè)的實(shí)踐，就股份上市的退出機(jī)制而言可以采用境外控股公司上市、申請(qǐng)境外上市和申請(qǐng)國(guó)內(nèi)上市三種途徑。
2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓
股東對(duì)所持有的公司股權(quán)的轉(zhuǎn)讓權(quán)是公司法中的一項(xiàng)基本法律制度。在中國(guó)現(xiàn)行的外商投資法律制度下，境外投資者可以通過向所投資的外商投資企業(yè)的其他股東或第三方轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)而退出原有的投資。根據(jù)進(jìn)行股權(quán)交易的主體不同，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的退出機(jī)制包括離岸股權(quán)交易和國(guó)內(nèi)股權(quán)交易兩種情況。
3、其他退出機(jī)制
除了上述的退出機(jī)制之外，還有一些退出機(jī)制經(jīng)常為一些境外投資者，特別是一些創(chuàng)業(yè)投資者(即風(fēng)險(xiǎn)基金，Venture Capital)在決定投資的同時(shí)作為退出機(jī)制條款列入投資協(xié)議論文格式。這些退出機(jī)制主要有管理層收購(gòu)(MBO)、股權(quán)回購(gòu)和公司清算等。
三、我國(guó)投資退出機(jī)制的不足
?根據(jù)資料顯示金融論文，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資退出方式中，上市所占比例為15%，相比較美國(guó)近幾年的發(fā)展趨勢(shì)顯得偏高，但是上市退出比例高并不是因?yàn)橘Y本市場(chǎng)的活躍或者牛市所致，主要原因正是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)導(dǎo)致境外上市所占比例過高，其相當(dāng)境內(nèi)的1/2，這使得中國(guó)國(guó)內(nèi)一些優(yōu)秀的企業(yè)自愿長(zhǎng)期游離在外，不利于本國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的長(zhǎng)期發(fā)展。兼并收購(gòu)所占比重在所有退出方式中相對(duì)最高，截至2003年的累計(jì)數(shù)為37.4%，而03年新增退出中，收購(gòu)的比例達(dá)到了40.4%，可見采取收購(gòu)方式退出的項(xiàng)目比例正逐年增多。但是與美國(guó)相比較，相差了1倍，這其中的大部分是境內(nèi)非上市或自然人收購(gòu)，主要原因是法人股交易受限，并購(gòu)?fù)ㄟ^現(xiàn)金方式而非股權(quán)置換，這就增大了交易難度。退出方式的單一也就使得回購(gòu)和管理層收購(gòu)的比例相比國(guó)際偏高。
三、建立和完善我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制
退出機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)投資體系的核心機(jī)制，是指風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在其所投資的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)相對(duì)成熟之后，將所投資的資金由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，這涉及退出方式和退出場(chǎng)所兩方面問題。借鑒國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)資本實(shí)現(xiàn)退出經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合目前我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)育程度，可設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)投資的退出途徑，分步建設(shè)我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本的退出機(jī)制發(fā)展戰(zhàn)略，建立一個(gè)多層次的、有效的、完善的風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制。
1、設(shè)立適合創(chuàng)業(yè)企業(yè)特點(diǎn)的二板市場(chǎng)。在證券交易流通市場(chǎng)中，區(qū)別于主板市場(chǎng)，專為高新技術(shù)中小企業(yè)服務(wù)而設(shè)立的面向公眾股東的資本市場(chǎng)稱為二板市場(chǎng)或創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。二板市場(chǎng)是一國(guó)資本市場(chǎng)的重要組成部分，它與主板市場(chǎng)的根本差異在于不同的上市標(biāo)準(zhǔn)和上市對(duì)象，其主要功能在于專門為具有成長(zhǎng)性的高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)開辟融資渠道和為風(fēng)險(xiǎn)投資提供退出渠道。因此，二板市場(chǎng)不僅為高新企業(yè)開辟了一條資本融通的入口，而且為風(fēng)險(xiǎn)資本退出創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供了順暢的“出口”，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資本的增值和循環(huán)。 2、調(diào)整政策，建立和完善場(chǎng)外交易市場(chǎng)。前面提到，兼并收購(gòu)和管理層回購(gòu)也是風(fēng)險(xiǎn)資本退出的重要渠道，而大宗股權(quán)的轉(zhuǎn)讓依賴于一個(gè)完善的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。但是，目前在我國(guó)從產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)中退出風(fēng)險(xiǎn)資本且增值金融論文，或由其它企業(yè)并購(gòu)創(chuàng)業(yè)企業(yè)是相當(dāng)困難的。其原因在于：一是我國(guó)產(chǎn)權(quán)交易成本過高，目前在產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股票市場(chǎng)的交易成本。過高的稅和費(fèi)，使風(fēng)險(xiǎn)資本在投資不理想或失敗后退出較為困難，退出成本高，加大了投資的風(fēng)險(xiǎn)。二是盡管產(chǎn)權(quán)交易形式開始趨于多樣化，但是非證券化的實(shí)物型產(chǎn)權(quán)交易仍占主導(dǎo)地位，產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)允許進(jìn)行非上市公司股權(quán)交易的城市和地區(qū)并不多。三是產(chǎn)權(quán)交易的監(jiān)管滯后，阻礙著統(tǒng)一的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的形成，使得跨行業(yè)跨地區(qū)的產(chǎn)權(quán)交易困難重重。因而，在一定范圍內(nèi)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的柜臺(tái)交易并調(diào)整政策，降低相關(guān)稅費(fèi)，將有助于風(fēng)險(xiǎn)資本的順利退出，進(jìn)而推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的發(fā)展。 總之，解決風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制問題，必須通過多種渠道、多種方式加以解決。借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)應(yīng)盡快建立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和柜臺(tái)交易市場(chǎng)體系，為不同發(fā)展階段的高新技術(shù)企業(yè)開辟退出渠道，為風(fēng)險(xiǎn)資本的退出搭建平臺(tái)，使之實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。
參考文獻(xiàn)：
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［論文摘要］當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)得到了突飛猛進(jìn)的發(fā)展,而與此同時(shí),其風(fēng)險(xiǎn)也成為商業(yè)銀行進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)空間、拓展市場(chǎng)份額所面臨的主要障礙。本文意在通過對(duì)個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)因素分析,進(jìn)而尋找有效的防范措施,推動(dòng)其更好地發(fā)展。
［論文關(guān)鍵詞］個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)；因素分析；策略
1風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式
1.1信用風(fēng)險(xiǎn)
傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)被理解為違約風(fēng)險(xiǎn),即借款人因?yàn)橥庠诨蜃陨淼姆N種原因無力履約的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)代意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)更多地指借款人失信,承約信用喪失而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),主要表現(xiàn)在借款人對(duì)借款行為不負(fù)責(zé)任,沒有按時(shí)償還貸款的責(zé)任心,或者是有意隱瞞真實(shí)目的、騙取貸款的欺詐行為。據(jù)統(tǒng)計(jì),我國(guó)商業(yè)銀行每年因客戶的失信行為造成的經(jīng)濟(jì)損失達(dá)幾千億元。
1.2經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)銀行在開展個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)過程中遇到的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),包括利率風(fēng)險(xiǎn)、股市風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等,或者采取不當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)策略而引發(fā)的可能威脅商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)等,都可以歸并為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的特征,受到不確定因素的影響也較多。
1.3管理風(fēng)險(xiǎn)
管理風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行個(gè)人消費(fèi)信貸管理體制不健全,管理信息系統(tǒng)滯后,加之相關(guān)的管理人員對(duì)個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)管理水平不高,管理經(jīng)驗(yàn)不足,缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理的能力,無視信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),違規(guī)操作,盲目發(fā)放貸款,由此造成不良貸款增加的風(fēng)險(xiǎn)。
1.4政策與法律風(fēng)險(xiǎn)
政策風(fēng)險(xiǎn)是指政府的金融政策或相關(guān)法律、法規(guī)發(fā)生重大變化或是有重要的舉措出臺(tái),引起市場(chǎng)波動(dòng),從而給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)。而法律風(fēng)險(xiǎn)通常指商業(yè)銀行的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或各類交易中違反了相關(guān)的商業(yè)準(zhǔn)則和法律原則或者沒有相應(yīng)的法律法規(guī)做依托和保障所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。
2產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素分析
2.1信用風(fēng)險(xiǎn)的因素分析
2.1.1社會(huì)的信用觀念淡薄我國(guó)進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制以來,經(jīng)濟(jì)上的高速發(fā)展并沒有與之相配套的社會(huì)誠(chéng)信制度和相關(guān)的法律法規(guī)做保障,使得很長(zhǎng)一段時(shí)間在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中誠(chéng)信守則的人沒有得到相應(yīng)的利益和獎(jiǎng)勵(lì),而違約失信的行為也沒有得到應(yīng)有的懲戒和損失。社會(huì)失信現(xiàn)象的泛濫直接導(dǎo)致人們的信用觀念淡薄,從根本上缺乏按時(shí)履約的信用道德和信用責(zé)任感。這種社會(huì)意識(shí)和現(xiàn)象自然波及個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
2.1.2個(gè)人征信系統(tǒng)不健全當(dāng)前,我國(guó)尚未啟動(dòng)一套完善有效的個(gè)人征信系統(tǒng)。雖然人民銀行已經(jīng)建立了個(gè)人征信系統(tǒng),但是還處于運(yùn)行初期,征信渠道過窄,征信內(nèi)容不全面,只有貸款信息和信用卡信息,征信的手段單一,征信資料收集速度緩慢等,以至于商業(yè)銀行難以對(duì)借款人收入的完整性、穩(wěn)定性、貸款的額度、還款的能力以及以往還款的情況做出比較正確、動(dòng)態(tài)的把握和判斷,造成商業(yè)銀行與借款人之間的信息不對(duì)稱。這種信息的不對(duì)稱往往體現(xiàn)在借款人夸大自身的還款能力,在還款受阻的情況下易導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)問題,增大蓄意逃避還款的風(fēng)險(xiǎn)因素。
2.2經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素分析
2.2.1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,整個(gè)的商業(yè)活動(dòng)都處于市場(chǎng)的調(diào)控之中,個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)也不例外,其資金隨著市場(chǎng)價(jià)值規(guī)律的波動(dòng)而波動(dòng)。如遇到通貨膨脹、物價(jià)上漲時(shí),借款人的貸款金額往往不能滿足其消費(fèi)的需要,自然也會(huì)造成還款壓力的增大；再者,通貨膨脹所引起的利率上升,也會(huì)加重借款人的還款負(fù)擔(dān)。
2.2.2借款人風(fēng)險(xiǎn)狀況的顯著差異商業(yè)銀行個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)顯著特點(diǎn)是借款人比較分散,并且數(shù)量大、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)狀況存在顯著差異。原則上,針對(duì)不同的借款人,商業(yè)銀行應(yīng)選擇不同的經(jīng)營(yíng)策略以實(shí)現(xiàn)貸款收益的最大化。但是由于目前我國(guó)利率尚未實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化,商業(yè)銀行還無法通過靈活的、有針對(duì)性的貸款利率來滿足不同風(fēng)險(xiǎn)狀況借款人的需求,實(shí)現(xiàn)差異化的個(gè),因而無形當(dāng)中增加了銀行對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)客戶的貸款風(fēng)險(xiǎn)。
2.3管理風(fēng)險(xiǎn)的因素分析
2.3.1管理上劃一現(xiàn)象嚴(yán)重雖然目前我國(guó)各家商業(yè)銀行開展的個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)品種比較多,但是深入到行業(yè)內(nèi)部,則不難發(fā)現(xiàn)其實(shí)銀行真正開辦的個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)不外乎主要集中于個(gè)人住房抵押貸款、個(gè)人小額信用貸款、個(gè)人存單質(zhì)押貸款等幾個(gè)品種上,并且對(duì)各種個(gè)人貸款業(yè)務(wù)的采信、發(fā)放以及貸后回收的整個(gè)管理程序都是比較單一和程序化的過程,缺乏貸款管理上的針對(duì)性,主要原因在于我國(guó)商業(yè)銀行整個(gè)的貸款體系比較制度化,在思想上、作風(fēng)上還依然受傳統(tǒng)對(duì)公貸款的影響,沒有形成完善的個(gè)性化的管理制度。
2.3.2激效制度不科學(xué)許多商業(yè)銀行盲目根據(jù)上級(jí)行下分的貸款指標(biāo)分派貸款任務(wù),一方面為了追求利潤(rùn)最大化,要求個(gè)人消費(fèi)信貸管理人員加大發(fā)放貸款的額度,另一方面沒有擺正信貸資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)務(wù)發(fā)展、經(jīng)營(yíng)效益三者的關(guān)系,強(qiáng)調(diào)片面化的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo),為了控制貸款風(fēng)險(xiǎn),制定嚴(yán)格的懲罰制度以制約個(gè)人消費(fèi)貸款的風(fēng)險(xiǎn),造成信貸人員惜貸,辦理貸款瞻前顧后,很大程度上約束了員工開展個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的積極性和主動(dòng)性。
2.4政策與法律風(fēng)險(xiǎn)的因素分析
2.4.1沒有健全的相關(guān)法律保障我國(guó)目前有《擔(dān)保法》、《票據(jù)法》和《貸款通則》等涉及貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)法律,但主要是針對(duì)企業(yè)貸款而制定的,還沒有針對(duì)個(gè)人消費(fèi)信貸的相關(guān)條款,尤其是在個(gè)人貸款擔(dān)保方面缺乏法律規(guī)范,風(fēng)險(xiǎn)控制難以有效落實(shí),一旦遇到個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)在回收過程中發(fā)生抵押物的處理、質(zhì)押物的變現(xiàn)等法律糾紛時(shí),缺乏實(shí)質(zhì)性的法律保障,銀行往往會(huì)處于事實(shí)上的尷尬境地,沒有統(tǒng)一的強(qiáng)制性標(biāo)準(zhǔn)來對(duì)違約現(xiàn)象進(jìn)行處罰。
2.4.2政策的支持力度不足事實(shí)證明,如何從借款人手中取得抵押物的控制權(quán)、抵押物變現(xiàn)前如何管理、價(jià)格如何規(guī)定等,單純依靠銀行來實(shí)施這項(xiàng)工作是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的,這方面還需要許多相關(guān)政府部門的介入,更需要出臺(tái)一些制度來強(qiáng)制部門之間的合作。
3防范個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)的有效策略
3.1健全法律法規(guī)——個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的保障
隨著個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的不斷開拓,原有的法律法規(guī)亟待修訂與完善,要出臺(tái)針對(duì)個(gè)人貸款的相關(guān)法律法規(guī)來進(jìn)一步規(guī)范市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作,既保障消費(fèi)者的利益,也維護(hù)商業(yè)銀行的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。目前《消費(fèi)信貸法》已在醞釀之中,還有一些相關(guān)的法律建設(shè)正在積極的推進(jìn)并取得了較好的成果,如2005年11月14日由最高人民法院審判委員會(huì)通過的《最高人民法院關(guān)于人民法院執(zhí)行設(shè)定抵押的房屋的規(guī)定》,對(duì)抵押權(quán)人處置抵押物做了法律上的規(guī)定,為金融機(jī)構(gòu)維護(hù)合法債權(quán)提供有力的法律依據(jù)。同時(shí),全社會(huì)也要積極利用各種途徑大力推廣個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)道德規(guī)范的宣傳和教育工作。各商業(yè)銀行在開展個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的同時(shí),也要大力向社會(huì)宣傳銀行對(duì)違規(guī)行為的懲罰措施以及違約現(xiàn)象對(duì)個(gè)人和家庭所造成的負(fù)面影響,增強(qiáng)借款人的還款意識(shí)和社會(huì)信用意識(shí)。
3.2完善個(gè)人資信評(píng)估機(jī)構(gòu)——個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的根本
針對(duì)我國(guó)個(gè)人資信系統(tǒng)尚未完善,個(gè)人信用資料采集、調(diào)查的薄弱,人民銀行等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管部門可以聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)、政法部門、勞動(dòng)力管理部門、企事業(yè)單位等,進(jìn)一步完善個(gè)人收入、信用、貸款、消費(fèi)等記錄的收集和整理,建立信息收集與信用評(píng)估機(jī)制,采取定性與定量相結(jié)合的方法,科學(xué)地評(píng)估個(gè)人信用等級(jí),為發(fā)放消費(fèi)信貸的商業(yè)銀行提供消費(fèi)者一手的資信情況。此外,各商業(yè)銀行在協(xié)助人民銀行加大客戶資信信息采集工作的同時(shí),也要加強(qiáng)行業(yè)間的合作與聯(lián)系,建立網(wǎng)絡(luò)管理體制,互通有無,分享資源,既能避免對(duì)同一借款人信用的重復(fù)調(diào)查,又能防止同一借款人超越償還能力進(jìn)行多頭借款,做到采集與事實(shí)相統(tǒng)一、歷史與現(xiàn)狀相貫穿,使收集的資信及時(shí)而準(zhǔn)確,評(píng)估科學(xué)而嚴(yán)謹(jǐn),從源頭上做好個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)控制。
3.3培育行業(yè)文化——個(gè)人消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的特色
信用風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)已成為商業(yè)銀行個(gè)人消費(fèi)信貸面臨的主要問題,而商業(yè)銀行員工的法治意識(shí)、職業(yè)道德也亟待提高和改善。實(shí)踐證明,單純依靠規(guī)章制度約束的企業(yè)文化已不能很好地解決上述的問題,需要培育一種嚴(yán)謹(jǐn)、求真、務(wù)實(shí)、高效的全新行業(yè)文化。在全新的現(xiàn)代文化理念的指引和感召下,銀行從業(yè)人員不斷強(qiáng)化自身的職業(yè)責(zé)任感和歸屬感,加強(qiáng)業(yè)務(wù)學(xué)習(xí),提升職業(yè)素質(zhì),增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和能力,洞悉各種變換的信息和因素,塑造內(nèi)心公平的信念,實(shí)現(xiàn)自律與他律的結(jié)合,做好個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和管理工作。
參考文獻(xiàn)：
