發(fā)布時間：2022-02-28 04:12:05
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融債權(quán)論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
論文摘要：經(jīng)濟落后地區(qū)貨幣政策傳導(dǎo)阻滯主要表現(xiàn)為信貸投放持續(xù)萎縮，縣域金融服務(wù)畸形發(fā)展，信貸結(jié)構(gòu)不合理，潛在金融風(fēng)險大。原因在于基層央行的體制安排不到位，商業(yè)銀行的約束與激勵機制不對稱，經(jīng)濟主體缺乏活力，社會信用環(huán)境不佳等。本文提出疏通貨幣政策傳導(dǎo)渠道必須從完善體制人手，提高社會金融意識，促進(jìn)經(jīng)濟與金融互動和雙贏。
近年來，穩(wěn)健貨幣政策在全國范圍來看已取得預(yù)期的宏觀效果，但是在經(jīng)濟落后的部分地區(qū)，存貸比偏低，信貸結(jié)構(gòu)不盡合理，金融風(fēng)險還遠(yuǎn)未解除。它反映了金融宏觀調(diào)控適度與資金分布結(jié)構(gòu)性矛盾突出。如何進(jìn)一步理順貨幣政策傳導(dǎo)機制，增強經(jīng)濟落后地區(qū)貨幣政策實施效果，本文嘗試作如下探析。
一、穩(wěn)健貨幣政策在經(jīng)濟落后地區(qū)貫徹實施及貨幣政策效應(yīng)基本情況
由于地區(qū)間經(jīng)濟與社會發(fā)展的不平衡，國家宏觀政策的微觀效果差別巨大，經(jīng)濟落后地區(qū)貨幣政策效果并不顯著，主要表現(xiàn)為：一是金融機構(gòu)的信貸投放持續(xù)萎縮。近幾年湛江市的經(jīng)濟增長一直落后于全國和全省平均水平，金融機構(gòu)的信貸投放持續(xù)放緩，貸款增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全國和全省平均水平，甚至也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于轄區(qū)經(jīng)濟增長水平。1998—2001年四年貸款平均增長只有0．29％，低于全省12．11個百分點，也低于“九五”時期湛江市國內(nèi)生產(chǎn)總值年平均增長速度7％的水平。在當(dāng)前商業(yè)銀行一級法人經(jīng)營體制下，為降低不良貸款比率，實現(xiàn)利潤最大化，商業(yè)銀行上收貸款權(quán)限，基層商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)出現(xiàn)萎縮，貸款未能與存款成正比例增加，資金大量上存，2002年末四大國有商業(yè)銀行上存資金達(dá)47億元。目前商業(yè)銀行上存資金一年期利率在3．15—4．3％之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中央銀行準(zhǔn)備金存款利率(1．89％)，甚至高于中央銀行再貸款利率(3．24％)，經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)資金外流趨勢加劇，導(dǎo)致了地區(qū)間經(jīng)濟發(fā)展不平衡矛盾進(jìn)一步加劇。二是縣域金融服務(wù)畸形發(fā)展。2002年，湛江各項貸款增加14．2億元，其中市區(qū)增加30．4億元，縣域減少16．2億元。由于湛江市四大國有商業(yè)銀行市場定位幾乎無一例外地將大企業(yè)、大公司定為自己的服務(wù)主要對象，上收貸款審批權(quán)，撤并縣域分支機構(gòu)，目前國有商業(yè)銀行縣域分支機構(gòu)已變相為只存不貸、只收不貸的儲蓄機構(gòu)。而湛江市商業(yè)銀行雖將中小企業(yè)定位為主要服務(wù)對象，但縣以下卻沒有分支機構(gòu)，郵政儲蓄資金只入不出，不斷抽出縣域資金，農(nóng)村信用社本著“為農(nóng)戶服務(wù)”的宗旨，服務(wù)對象重點是農(nóng)戶。這樣縣域金融服務(wù)處于一種畸形的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，一方面，本來已經(jīng)虛薄的信貸資源被不斷抽走，另一方面大多數(shù)中小企業(yè)處于各金融服務(wù)的真空地帶，發(fā)展艱難。三是信貸投放向非生產(chǎn)性領(lǐng)域傾斜。經(jīng)濟落后地區(qū)不僅信貸投放總量萎縮，而且貸款的投向大量向醫(yī)院、學(xué)校、市政、郵政等行政事業(yè)單位以及個別大型企業(yè)轉(zhuǎn)移，支持中小企業(yè)的生產(chǎn)性貸款大量下降。四是商業(yè)銀行經(jīng)營效益不高，中小金融機構(gòu)支付風(fēng)險沒有根本好轉(zhuǎn)。五是逃廢債現(xiàn)象依然嚴(yán)重。2002年末湛江市逃廢債企業(yè)共1432戶，比上年末增加26戶，逃廢債本金19億元，利息13億元。
二、經(jīng)濟落后地區(qū)貨幣政策傳導(dǎo)阻滯的因素分析
(一)金融體制方面的因素分析。
1、中央銀行的體制與職能的安排不到位。制定和實施貨幣政策，加強金融監(jiān)管，改善金融服務(wù)是中央銀行三大職能。近幾年來，在金融風(fēng)險不斷聚集的情況下，為了防范和化解區(qū)域性金融風(fēng)險，基層中央銀行職能的重點定位在加強金融監(jiān)管、防范和化解金融風(fēng)險上，加強金融監(jiān)管，創(chuàng)建金融安全區(qū)是基層央行工作的重中之重，對如何發(fā)揮貨幣政策職能的作用在政策安排上不到位?；谏鲜稣J(rèn)識和政策安排，基層央行貫徹貨幣政策的手段蒼白無力，力不從心。就人行中心支行一級來說，只有再貸款和窗口指導(dǎo)兩項政策工具，再貸款也僅限于中小金融機構(gòu)的專項再貸款和緊急再貸款，政策限制嚴(yán)格，窗口指導(dǎo)與商業(yè)銀行的市場定位發(fā)生矛盾時，難以發(fā)揮真正的指導(dǎo)作用。如某商業(yè)銀行湛江市分行將服務(wù)對象確定為國際結(jié)算業(yè)務(wù)量迭500萬美元以上、經(jīng)營運作正常、有一定結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿Φ目蛻?。?jù)調(diào)查，2001年湛江市實現(xiàn)進(jìn)出口500萬美元以上的企業(yè)只有24家，因此，能享受國有商業(yè)銀行資金扶持的企業(yè)十分有限。
2、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的約束與激勵機制不對稱。商業(yè)銀行是貨幣政策傳導(dǎo)的主要媒介，其經(jīng)營的目標(biāo)是實現(xiàn)利潤的最大化。商業(yè)銀行在體制轉(zhuǎn)軌過程中，為擺脫舊體制下形成的創(chuàng)傷，加強了統(tǒng)一法人管理，普遍建立了風(fēng)險約束機制，以防范風(fēng)險為首要經(jīng)營原則，在信貸資金管理體制方面，普遍實行了高度集中的信貸管理模式，信貸的決策權(quán)集中在總行和省級分行，在上級行對下級行的授權(quán)授信管理過程中，基層行只有推薦權(quán)且要承擔(dān)管理責(zé)任，對基層信貸人員實行第一責(zé)任人終身制，個別機構(gòu)對新發(fā)放貸款要求本息要100％收回，在業(yè)務(wù)開拓發(fā)展過程中不允許絲毫差錯。這種責(zé)任與激勵的不對稱，重罰輕獎的管理制度，使基層管理者對貸款的發(fā)放更加嚴(yán)格謹(jǐn)慎，惜貸現(xiàn)象普遍。其結(jié)果是，商業(yè)銀行基層行的信貸資金大量向上級行聚集，向貨幣市場流動，使中央銀行調(diào)控信貸規(guī)模的傳統(tǒng)貨幣政策工具徹底失靈。
3、相關(guān)政策的配套不完善。在金融機構(gòu)風(fēng)險管理硬約束的情況下，相關(guān)政策的配套不完善，也是導(dǎo)致貨幣政策的傳導(dǎo)不暢的主要因素。近幾年來中央銀行制定了一系列支持農(nóng)業(yè)、中小企業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見，但是，由于農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系和政策性農(nóng)業(yè)保險體系發(fā)展滯后，使金融機構(gòu)面對高風(fēng)險低收益的農(nóng)業(yè)貸款項目往往望而卻步，從而造成農(nóng)民貸款難。中小企業(yè)擔(dān)保體系不健全，中小企業(yè)貸款難問題也長期得不到解決。個人信用征詢系統(tǒng)遲遲未能建立，也嚴(yán)重制約了個人消費信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。國家助學(xué)貸款也屬于個人消費商業(yè)信貸范疇，商業(yè)銀行由于存在諸多顧慮，發(fā)展也不理想。如湛江市有省屬高校三所，2002年末在校人數(shù)25483人，工商銀行年末實際發(fā)放國家助學(xué)貸款余額540萬元，比年初增加502萬元。貸款人數(shù)1118人，占在校人數(shù)的4．39％。據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，至2002年6月末止，全國助學(xué)貸款人數(shù)112．5萬人，占在校人數(shù)12．5％。湛江市與全國相比差距較大。
(二)經(jīng)濟主體方面的因素分析。
1、經(jīng)濟落后地區(qū)經(jīng)濟主體缺乏活力。貨幣政策只有實際作用于經(jīng)濟主體，才能達(dá)到預(yù)期的效果，如果經(jīng)濟主體缺乏活力，對貨幣資金的吸納能力下降，貨幣政策也就無法直接作用于經(jīng)濟主體，這是經(jīng)濟落后地區(qū)貨幣政策傳導(dǎo)阻滯的根本原因所在。隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的結(jié)果是相當(dāng)部分中小企業(yè)退出市場。如湛江市原有32間糖廠，年產(chǎn)糖100萬噸，由于結(jié)構(gòu)不合理，全行業(yè)面I臨嚴(yán)重困難，1995—1999年連續(xù)四年虧損22．94億元，拖欠大量的甘蔗款、稅款和銀行借款。面對嚴(yán)峻形勢，市政府果斷采取措施，于2000年行政關(guān)閉12間糖廠，隨后進(jìn)入政策性破產(chǎn)，對20間糖廠全面轉(zhuǎn)制經(jīng)營。糖業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整對湛江市經(jīng)濟發(fā)展，特別是主產(chǎn)甘蔗縣(市)經(jīng)濟的發(fā)展，產(chǎn)生較大的振動。2000年工業(yè)總產(chǎn)值徐聞縣下降39．4％；雷州市下降32％；遂溪縣下降32．2％。這些地區(qū)長期以來由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)單一，結(jié)構(gòu)調(diào)整難度大，可增加投資的亮點缺乏，銀行信貸自然低下。目前，國有商業(yè)銀行根據(jù)業(yè)務(wù)調(diào)整的需要，紛紛實施退出低效市場戰(zhàn)略。1999年至2002年湛江市農(nóng)行共撤并基層網(wǎng)點122個。
2、社會信用環(huán)境不佳，金融意識不強。社會信用環(huán)境是軟環(huán)境的重要一環(huán)，是一項復(fù)雜的社會系統(tǒng)工程，失去信用的保障，社會主義市場經(jīng)濟秩序也就無從確立。當(dāng)前經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌過程中，結(jié)構(gòu)調(diào)整涉及方方面面的利益調(diào)整，地方政府及企業(yè)、個人等經(jīng)濟組織往往從自身的利益出發(fā)，在企業(yè)轉(zhuǎn)制過程中充分利用政治、經(jīng)濟、行政等手段，尋求局部最大利益而不惜犧牲債權(quán)人的利益，屢屢利用“金蟬脫殼”、“大船擱淺、舢舨逃生”等手法逃廢銀行債務(wù)，使商業(yè)銀行金融債權(quán)維護(hù)工作面I臨巨大壓力。特別是當(dāng)前國有企業(yè)改制速度在加快，在國有企業(yè)兼并、破產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓過程中，職工的安置及其再就業(yè)是關(guān)乎社會穩(wěn)定的頭等大事，司法機關(guān)在有關(guān)部門的授意下，處理這些案件往往缺乏公平、公開、公正。如湛江市某企業(yè)破產(chǎn)案，本應(yīng)按照民事破產(chǎn)程序處理，實際操作中法院卻單方面套用國有企業(yè)政策性破產(chǎn)處理，破產(chǎn)財產(chǎn)的處置所得全部用于職工安置，嚴(yán)重侵犯其他債權(quán)人的利益，銀行貸款即使有抵押，也可能得不到優(yōu)先受償。雖經(jīng)金融部門的據(jù)理力爭迫使有關(guān)部門作出讓步，但社會信用的總體改善任重道遠(yuǎn)。
三、對策建議
(一)賦予基層中央銀行適度的貨幣政策調(diào)控考核權(quán)限。面對經(jīng)濟落后地區(qū)金融機構(gòu)資金外流增加，中央銀行調(diào)控和引導(dǎo)乏力。中央銀行應(yīng)調(diào)整調(diào)控策略，加強監(jiān)測，探索建立資金流向備案制度、信貸資金投入對地方經(jīng)濟增長貢獻(xiàn)率獎勵制度的可行性，鼓勵金融機構(gòu)立足本地，積極開拓業(yè)務(wù)。改革郵政儲蓄資金集中上存中央銀行政策，實現(xiàn)地方資金盡可能多地用于滿足地方經(jīng)濟發(fā)展的需要。繼續(xù)發(fā)揮中央銀行專項再貸款政策在扶持、引導(dǎo)中小金融機構(gòu)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)等方面的重要作用，加大扶持力度。靈活發(fā)揮窗口指導(dǎo)職能，防范貸款向個別行業(yè)過度集中而形成的風(fēng)險。引導(dǎo)金融機構(gòu)在做好信貸風(fēng)險防范的基礎(chǔ)上，加強資金管理，增加有效信貸投放，改善銀行經(jīng)營效益。
(二)建立科學(xué)的信貸風(fēng)險防范化解體系，以發(fā)展促穩(wěn)定。金融機構(gòu)要在盤活存量和優(yōu)化增量兩方面協(xié)調(diào)發(fā)展，制定科學(xué)的信貸業(yè)務(wù)經(jīng)營和考核體系，獎罰分明，在授信授權(quán)方面適當(dāng)擴大基層行的決策自主權(quán)，充分調(diào)動各方面的積極性。
(三)加快推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度改革，提高經(jīng)濟主體對貨幣資金的吸納能力。按照自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險、自求平衡、自我積累的原則，加快推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度改革，提高企業(yè)市場競爭能力，增強其對貨幣資金的吸納能力，促進(jìn)貨幣政策傳導(dǎo)順暢。
關(guān)鍵詞：現(xiàn)狀；政策；金融創(chuàng)新；流動性風(fēng)險
1 2016銀行業(yè)政策分析
4月21日，銀監(jiān)會與科技部、人民銀行聯(lián)合《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構(gòu)加大創(chuàng)新力度 開展科創(chuàng)企業(yè)投貸聯(lián)動試點的指導(dǎo)意見》。投貸聯(lián)動試點落地，實現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)信貸風(fēng)險和收益的匹配，通過提供持續(xù)資金支持的融資模式，提升對科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)量與效率，有利于促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和自身轉(zhuǎn)型發(fā)展。該政策旨在為金融行業(yè)的改革探路，以試點為代表先進(jìn)行改革，成功后推向整個銀行業(yè)。
4月27日，中國銀監(jiān)會《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》，引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)依法合規(guī)開展信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，進(jìn)一步盤活信貸存量；7月6日，《關(guān)于做好銀行業(yè)金融機構(gòu)債權(quán)人委員會有關(guān)工作的通知》，推廣設(shè)立銀行業(yè)金融機構(gòu)債權(quán)人委員會制度，按照“一企一策”的方針集體研究增貸、穩(wěn)貸、減貸、重組等措施，有序開展債務(wù)重組，推動債權(quán)銀行業(yè)金融機構(gòu)精準(zhǔn)發(fā)力、分類施策，有效保護(hù)金融債權(quán)，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。10月10日，國務(wù)院《關(guān)于市場化銀行債權(quán)的指導(dǎo)意見》這意味著銀行債轉(zhuǎn)股重啟。當(dāng)前我國正在積極發(fā)展實體經(jīng)濟，以拉動國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展，但是銀行業(yè)的流動性枯竭或流動性不足難以為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供資金，這使得我國的實際經(jīng)濟難以為繼。因此，通過此舉增加信貸資金存量，優(yōu)化信貸資金結(jié)構(gòu)提高、提高金融資金的配置效率，有助于發(fā)展我國的實體經(jīng)濟，同時，優(yōu)化了銀行自身的資本負(fù)債結(jié)構(gòu)能使我國的銀行業(yè)為改革做好前期的準(zhǔn)備。
10月13日，國務(wù)院印發(fā)關(guān)于《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》的通知，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)與銀行在業(yè)務(wù)上構(gòu)成了競爭，但銀行受到中國人民銀行和銀監(jiān)會嚴(yán)密的監(jiān)督和管制。新興的互聯(lián)網(wǎng)金融卻不在此范圍內(nèi)，導(dǎo)致了它與銀行相比相對寬松的監(jiān)管環(huán)境，這對公眾的財產(chǎn)造成了巨大的威脅，也使得公眾的財產(chǎn)可能被用于套利，在不知情的環(huán)境下承擔(dān)風(fēng)險。本次整治是為了改善互聯(lián)網(wǎng)金融治理，防止監(jiān)管套利，整治互聯(lián)網(wǎng)金融詐騙等層出不窮的事件，使得互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行處在一個相對可比的環(huán)境下，增強銀行的競爭力，實現(xiàn)銀行業(yè)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)包羅有序的發(fā)展。
2016年9月30日（華盛頓時間），國際貨幣基金組織（IMF）宣布納入人民幣的特別提取款（SDR）新貨幣籃子于10月1日正式生效，成為第五種“入籃”貨幣，也是唯一的新型經(jīng)濟體貨幣。這使得隨著人民幣的境外結(jié)算業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展和人民幣流通范圍的擴大，銀行業(yè)將會收獲更廣闊的的市場，同時也要面臨來自外資銀行的更激烈的競爭。這使得中資銀行不得不改善自身結(jié)構(gòu)，來應(yīng)對與外資銀行間的競爭，同時也要開展新的海外部門，應(yīng)對新的人民幣結(jié)算需求。該舉措的目的是為了人民幣市場化，但是不容忽視的是，此舉對銀行業(yè)改革強大的助推作用。中資銀行將不得不與外資銀行站在同一市場，有助于我們學(xué)習(xí)外資銀行對風(fēng)險的管理模式，有助于增加信貸需求，為銀行業(yè)開辟了更廣闊的市場，在全球化進(jìn)程中完成對自我結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與改革。
綜上就是對2016銀行業(yè)大時間的盤點，我們看到，國家從各個層面上為銀行業(yè)改革鋪路，不論投貸聯(lián)動試點的落地、債轉(zhuǎn)股、整治互聯(lián)網(wǎng)金融等都是為了優(yōu)化銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)，而人民幣國家化也為銀行業(yè)創(chuàng)新改革提供了一個最好的時機。銀行應(yīng)該在保證流動性風(fēng)險可控的情況下，主動探索改革的出路，進(jìn)行金融創(chuàng)新，為自身發(fā)展謀出路。
2 金融創(chuàng)新對銀行業(yè)的重要意義
要進(jìn)行金融創(chuàng)新首先要明白可以從哪些角度進(jìn)行金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新分為以下幾種：
①金融體制創(chuàng)新是指金融機構(gòu)為適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的需要，通過引入新理念、使用新技術(shù)、開辟新渠道以及創(chuàng)建新組織，在戰(zhàn)略決策、制度制定、管理模式、機構(gòu)設(shè)置、人員安排和業(yè)務(wù)流程等方面所開展的一系列管理活動，最終體現(xiàn)為商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理水平的不斷提高和客戶服務(wù)水平的不斷提升。
②金融技術(shù)創(chuàng)新指金融數(shù)理工具和模型的不斷完善和超越，以及信息化技術(shù)的不斷發(fā)展。金融技術(shù)創(chuàng)新作為金融創(chuàng)新的技術(shù)支持，是防范和化解金融風(fēng)險的重要策略。金融技術(shù)創(chuàng)新的目標(biāo)是通過建立預(yù)測流動性缺口走勢的動態(tài)機制和強化流動性風(fēng)險度量的技術(shù)管理手段，探索適合于商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的技術(shù)手段，達(dá)到風(fēng)險識別準(zhǔn)確、度量合理、預(yù)測精確、管理科學(xué)以及控制到位的目的，使商業(yè)銀行所承受的由于流動性風(fēng)險帶來的損失降至最低。
③工具是金融市場交易的對象，商業(yè)銀行通過綜合運用金融工具在市場上進(jìn)行交易獲得的收益來抵沖由于流動性風(fēng)險所遭受的損失，所以，金融工具創(chuàng)新是金融市場發(fā)展的必然趨勢。金融工具創(chuàng)新包括基礎(chǔ)工具的創(chuàng)新和衍生工具的創(chuàng)新?；A(chǔ)工具創(chuàng)新產(chǎn)品包括貨幣市場工具、固定收益證券、權(quán)益證券以及證券投資基金等。隨著金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，研發(fā)了一大批諸如遠(yuǎn)期、期貨、互換、期權(quán)以及股指期貨等衍生工具。與基礎(chǔ)金融工具創(chuàng)新相比，衍生金融工具創(chuàng)新更具時代特征和影響力，已成為金融發(fā)展的時代象征?？梢哉f，金融工具創(chuàng)新既是金融創(chuàng)新的核心，又是金融機構(gòu)規(guī)避流動性風(fēng)險的重要工具。商業(yè)銀行應(yīng)充分運用各種金融工具進(jìn)行組合投資，以實現(xiàn)創(chuàng)值和流動性風(fēng)險的控制、分散以及轉(zhuǎn)移的目的。
④金融市場是現(xiàn)貨和衍生產(chǎn)品交易的主要場所，是金融資產(chǎn)和金融工具匯聚的舞臺，通常將金融市場分為五類：商品市場、貨幣市場、債券市場、資本市場和外匯市場。構(gòu)建基于金融市場創(chuàng)新的商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理機制，就是通過對金融市場的規(guī)范和創(chuàng)新，拓寬業(yè)務(wù)渠道，整合業(yè)務(wù)資源，在金融市場中綜合和靈活的運用各類金融工具，最終實現(xiàn)流動性風(fēng)險的規(guī)避。
上述我們從金融市場創(chuàng)新、金融體制創(chuàng)新、金融工具創(chuàng)新以及金融技術(shù)創(chuàng)新四個角度系統(tǒng)地對流動性管理的金融創(chuàng)新策略進(jìn)行了較為深入的探索，并構(gòu)建了較為全面而有效的商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理機制。對四個創(chuàng)新角度的分析也是根據(jù)一定邏輯關(guān)系進(jìn)行的，即：體制創(chuàng)新是基礎(chǔ)，技術(shù)創(chuàng)新是手段，工具創(chuàng)新是依靠和市場創(chuàng)新是保障。由于復(fù)雜性是流動性風(fēng)險的顯著特征，因此，商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理不能依靠單一粗放、零散孤立的風(fēng)險管理方法來實現(xiàn)，而是應(yīng)當(dāng)以發(fā)展的眼光，從整體角度綜合考慮、系統(tǒng)研究。
結(jié)束語
本文通過對國內(nèi)當(dāng)前局勢的分析，明確了銀行業(yè)當(dāng)前面臨千載難逢的有利時機，但機遇伴隨著挑戰(zhàn)。我們應(yīng)該在保證流動性風(fēng)險可控的前提下，主動地進(jìn)行金融創(chuàng)新。從體制、技術(shù)、工具和市場四個方面進(jìn)行創(chuàng)新。流動性風(fēng)險管理于金融創(chuàng)新是相輔相成、互相促進(jìn)的關(guān)系。可控的流動性風(fēng)險可以保障金融創(chuàng)新的有序進(jìn)行，而金融創(chuàng)新也有助于對流動性風(fēng)險的管理。
參考文獻(xiàn)
【論文關(guān)鍵詞】金融危機防范法律制度
一、問題的提出：法律制度在防范金融危機中的地位
金融危機爆發(fā)的原因有經(jīng)濟體制、政治因素等方面的影響，但是從近些年來發(fā)生金融危機的國家和地區(qū)來看，法制的不健全和不完善是發(fā)生金融危機的重要原因之一。制度經(jīng)濟學(xué)證明，完善有效的制度，尤其是法律制度，在防范和化解金融危機方面起到了不可替代的作用。金融業(yè)天生是一個高風(fēng)險的行業(yè)，金融風(fēng)險可以說是其存在和發(fā)展的常態(tài)①金融法律制度的主旨并不是要消滅所有的金融風(fēng)險．而是要將金融風(fēng)險控制在金融監(jiān)督管理者可容忍的范圍和金融機構(gòu)可承受的區(qū)間內(nèi)HI。正是在這個意義上講，加強法律制度建設(shè)是防范和化解金融危機的必由之路。一法律是市場主體資格健全和行為規(guī)范化的保障健全的金融市場必須有合格的市場主體。而合格的市場主體本身又包含了主體資格健全和行為規(guī)范化兩層含義。一方面，法律明文規(guī)定金融市場主體的準(zhǔn)入條件和標(biāo)準(zhǔn)，從而杜絕不健全主體及非法進(jìn)入者對市場秩序的沖擊，避免金融風(fēng)險的制造者。另一方面，法律的規(guī)制、引導(dǎo)、教育等作用可以有效克服主體行為的自發(fā)盲目性，成為自覺遵守市場“游戲規(guī)則”的理性“經(jīng)濟人”．依法規(guī)避金融風(fēng)險
(二)法律是金融交易信用的保護(hù)器
金融主體間的交易，普遍以契約交易方式完成。契約自身的平等、誠信、等價有償?shù)忍攸c可以擔(dān)當(dāng)維護(hù)交易安全、分擔(dān)交易風(fēng)險的重?fù)?dān)。而作為法律制度重要組成部分的契約制度，不僅能使合格交易得到確認(rèn)，而且還能以法律強制力切實保障契約的履行．有效避免信用危機形成和誘發(fā)金融危機。
(三)法律是金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施和金融危機防范的制度化保障
按照世界銀行(2001)的界定，法律制度是“金融基礎(chǔ)設(shè)施”的重要組成部分，是決定金融運行質(zhì)量和金融安全的重要因素。從某種意義上講，金融法律制度的完善是一個國家或地區(qū)金融穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)．是最基本的層面。金融業(yè)的運行與發(fā)展都是在該基礎(chǔ)層面上的技術(shù)性活動。法律制度基礎(chǔ)越牢固、完善，建筑在此層面上的金融活動就越穩(wěn)定．發(fā)生金融危機的可能性就越小，即使發(fā)生危機．法律制度也能夠有效地把損害降到最低②。由此可見，健全的法律制度是防范和化解金融危機必要的有效手段
二、他山之石：國際金融危機防范法律制度的分析
(一)發(fā)達(dá)國家的金融危機防范法律制度
1．美國。經(jīng)歷1929-1933年金融危機之后．美國為有效地預(yù)防金融危機的發(fā)生，建立了一系列的法律制度。(1)建立健全有關(guān)金融法律體系，完善金融危機預(yù)防法律制度．維護(hù)銀行業(yè)的適度競爭。防范金融風(fēng)險的積累和金融危機的爆發(fā)。(2)建立存款保險制度，恢復(fù)存款人市場信心，保障存款人利益，有效。控制了金融危機的爆發(fā)。(3)建立合理的傘型監(jiān)管體制和金融穩(wěn)定分工協(xié)調(diào)機制，在促進(jìn)自由競爭、防范金融危機方面成效明顯。(4)頒布《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，實現(xiàn)從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)競爭，加強金融服務(wù)業(yè)的競爭，提高其效率和抵御風(fēng)險能力。
2．英國。(1)立法建立良好的金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機制，在維護(hù)金融穩(wěn)定、處理有問題金融機構(gòu)、預(yù)防金融危機發(fā)生中發(fā)揮了重要的作用。(2)2ooo年頒布《英國金融服務(wù)法》成立金融服務(wù)局(FSA)，創(chuàng)新金融監(jiān)管模式，以跨行業(yè)單一監(jiān)管取代分業(yè)多元監(jiān)管，確保金融業(yè)具有競爭力，確保信息公開，在防范金融危機方面效果顯著。
3．其他歐洲國家的做法。1987年底巴塞爾協(xié)議公布后，法國制定新的監(jiān)管條例，通過立法手段促使銀行，尤其是國營銀行提高資本充足比率．通過充實資本來預(yù)防銀行支付危機的發(fā)生。意大利則效仿法國，采取了一系列增加國營銀行資本力量的法律措施。歐洲各國通過鼓勵提高資本充足率．為銀行穩(wěn)健發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。這一切都有助于銀行風(fēng)險的進(jìn)一步降低，加強了對風(fēng)險的控制能力，在危機預(yù)防方面起到了重要作用。
4．日本。在經(jīng)歷了20世紀(jì)90年代的金融危機之后，日本加強了金融危機防范的法律制度：修改《日本銀行法》，提高El本銀行的獨立性。(2)設(shè)立金融監(jiān)督廳，使政策制訂和執(zhí)行分離，強化維護(hù)金融安全的監(jiān)督體系。(3)取消分業(yè)經(jīng)營制度，但同時保持著強有力的金融監(jiān)管。(41完善信息披露法律制度，提高金融機構(gòu)的經(jīng)營透明度。(5)完善相關(guān)法律制度，設(shè)立專門的不良債權(quán)回收機構(gòu)．化解金融危機。(6)完善存款保險制度，對維護(hù)公眾信心起到了至關(guān)重要的作用。
(二)以韓國為代表的發(fā)展中國家金融危機防范的法律制度
韓國接受1997年金融危機的教訓(xùn)，采取了一系列措施來維護(hù)金融穩(wěn)定，防止危機重現(xiàn)。(1)在加強韓國(中央)銀行獨立性的同時．先后成立了金融監(jiān)督委員會(FSC)和金融監(jiān)督院(FSS)，實施集中統(tǒng)一監(jiān)管體制。(2)修改《韓國銀行法》、《存款人保險法》等法律制度，實行金融結(jié)構(gòu)調(diào)整。(3)充分發(fā)揮韓國資產(chǎn)管理公司fKAMCO)重要功能．提供金融機構(gòu)重組所需資金支持。(4)建立良好的會計制度，完善了信息披露制度、信用評估體系以及金融機構(gòu)市場退出體系，為韓國金融危機防范奠定了良好的制度基礎(chǔ)。
墨西哥金融危機發(fā)生以后．在國內(nèi)融資方面。拉美一些國家不斷完善和補充有關(guān)直接融資、債券和股票市場方面的法律制度，其目的是運用法律手段為本國經(jīng)濟的增長提供穩(wěn)定和可靠的發(fā)展基金，改變過去主要依靠外資，特別是短期資本支撐經(jīng)濟的局面。其他新興市場國家尤其是發(fā)生過金融危機的馬來西亞、泰國、巴西、阿根廷等國在預(yù)防金融危機方面也采取了類似的措施，加強了對金融危機法律防范制度的建設(shè)。
(三)新巴塞爾協(xié)議中防范金融危機的有關(guān)規(guī)定
新的巴塞爾協(xié)議的核心內(nèi)容一是更新了最低資本要求，將市場風(fēng)險和操作風(fēng)險也納人了風(fēng)險資產(chǎn)的計算范疇．從而更能反映銀行資產(chǎn)所面臨的真實風(fēng)險狀況。二是從外部監(jiān)管的角度督促銀行保持資本充足性要求和完善內(nèi)控機制，防止將來可能產(chǎn)生的危機因素。三是引入市場約束規(guī)則，建立銀行強制披露信息制度，迫使銀行有效配置資金，保持金融體系的安全性與穩(wěn)健性。四是強調(diào)對銀行業(yè)進(jìn)行全方位的風(fēng)險監(jiān)控，將建立銀行業(yè)監(jiān)管的有效系統(tǒng)作為實現(xiàn)有效監(jiān)管的重要前提，并注重建立銀行自身的風(fēng)險防范約束機制。
(四)各國金融危機防范法律制度以及巴塞爾協(xié)議有關(guān)規(guī)定的啟示
1．運用法律手段防范金融風(fēng)險．建立金融穩(wěn)定法律體系，用立法推動金融改革。各國金融實踐證明：沒有法律規(guī)范，不依法進(jìn)行強有力的金融監(jiān)管．就不會有良好的金融秩序和金融安全。
2．建立金融危機防范和協(xié)調(diào)法律機制，制定中央銀行與其他監(jiān)管部門金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機制，整合監(jiān)管力量．合力應(yīng)對金融危機。
3．建立存款保險制度，保護(hù)存款人利益和維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，阻斷金融風(fēng)險的傳播。
4．實行功能監(jiān)管，加強對金融控股公司監(jiān)管，改革完善銀行、證券、保險業(yè)等金融監(jiān)管法律制度，防范金融危機的發(fā)生。．
5．強化信息披露制度，加強市場紀(jì)律的約束．要求金融機構(gòu)披露真實可靠的信息。預(yù)防金融危機發(fā)生。
6．優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，加快社會信用體系建設(shè)，維護(hù)金融市場秩序。
三、風(fēng)險與挑戰(zhàn)：我國金融危機防范法律制度的現(xiàn)狀和存在問題
目前，我國以《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》為核心的金融穩(wěn)定法律制度已初步建立．防范金融危機的立法建設(shè)不斷加強。但是，現(xiàn)行法律關(guān)于維護(hù)金融穩(wěn)定、防范金融危機的規(guī)定過于原則、零散，還沒有形成一套完整的防范化解金融危機的法律體系。具體表現(xiàn)為以下幾方面問題：
1．缺乏統(tǒng)一完整的金融穩(wěn)定法律體系?！吨袊嗣胥y行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《證券法》、《保險法》關(guān)于防范金融危機、維護(hù)金融穩(wěn)定的規(guī)定比較籠統(tǒng)．金融監(jiān)督管理協(xié)調(diào)機制操作規(guī)范亟待完善和細(xì)化。主要法律規(guī)定的缺失，導(dǎo)致金融危機的防范缺乏完善的制度性安排。
2．金融監(jiān)管法律制度存在缺位和錯位。一是從機構(gòu)監(jiān)管到功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變不充分，制度尚需完善，既存在監(jiān)管職能重疊、過度監(jiān)管、阻礙金融創(chuàng)新的問題，也存在監(jiān)管不足，形成真空，造成放任金融風(fēng)險的可能。二是跨市場跨行業(yè)監(jiān)管法律制度缺失，一些潛在風(fēng)險缺乏有效控制。三是現(xiàn)行監(jiān)管法律制度過于強調(diào)監(jiān)管機關(guān)法定權(quán)威的運用．疏忽了銀行內(nèi)部控制和同業(yè)自律機制的兼用，無法有效發(fā)揮其引導(dǎo)風(fēng)險內(nèi)控制度的功能。
3．金融危機應(yīng)急與救助法律制度缺失。主要表現(xiàn)在：一是最后貸款人制度存在拯救標(biāo)準(zhǔn)不明確、救助工具單一、缺乏清晰配套措施等缺陷。二是對危機銀行接管與并購制度很不完善，使銀行接管、并購缺乏法律規(guī)制。三是沒有形成國際金融風(fēng)險防范的法律機制，不能適應(yīng)金融服務(wù)市場國際化和金融業(yè)競爭加劇的需要，無法抵御跨國傳導(dǎo)的金融危機。四是缺乏存款保險制度，易引起公眾恐慌，出現(xiàn)存款擠兌。
4．征信管理法律制度缺失。在我國，信用風(fēng)險仍然是金融業(yè)面臨的最主要風(fēng)險。目前我國征信管理法律欠缺，對信用風(fēng)險缺乏法律約束，另外，對金融詐騙和違反金融管理秩序犯罪懲罰的法律制度也存在缺陷，使金融詐騙行為的違法成本過低，導(dǎo)致風(fēng)險最終轉(zhuǎn)嫁給金融機構(gòu)。
5．金融機構(gòu)和企業(yè)市場退出的法律制度不完善。一方面，企業(yè)破產(chǎn)法律制度建設(shè)嚴(yán)重滯后，難以充分維護(hù)金融機構(gòu)債權(quán)人合法權(quán)益，一定程度上致使金融機構(gòu)不良資產(chǎn)大量滋生和積累，無法滿足金融機構(gòu)防范風(fēng)險的需求。另一方面，金融機構(gòu)破產(chǎn)法律制度嚴(yán)重缺失，不利于化解金融風(fēng)險。目前，我國對金融機構(gòu)市場退出缺乏統(tǒng)一完整的法律規(guī)定，一些有問題金融機構(gòu)無法按照市場原則實現(xiàn)穩(wěn)定退出，進(jìn)行及早處置，使風(fēng)險控制缺乏法律框架下的約束，容易導(dǎo)致金融風(fēng)險積聚，影響整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。
四、未來展望：對我國金融危機防范法律制度的建議
完善金融危機防范的制度建設(shè)，重點要加強金融立法工作，建立健全各項法度。我國應(yīng)建立以《金融穩(wěn)定法》為龍頭，以金融監(jiān)管法律制度、金融生態(tài)環(huán)境法律制度、金融危機救助和處置法律制度等為輔助的金融危機防范法律制度體系。
(一)健全完善法律體系，為金融危機防范提供良好法治環(huán)境盡快制定《金融穩(wěn)定法》，作為維護(hù)金融穩(wěn)定、防范和化解金融危機的母法。借鑒其他國家良好的立法例，提高立法技術(shù)，修改《中國人民銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等金融基本法。既要鼓勵金融創(chuàng)新．又要加強對金融危機的防控。對現(xiàn)行金融危機防范法律進(jìn)行修改、清理和整合，使之與WTO協(xié)議和附件等國際慣例接軌，防范國際性金融危機的入侵。
(二)完善金融監(jiān)管法律制度，依法規(guī)制行政權(quán)力一是實現(xiàn)機構(gòu)監(jiān)管向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變．通過立法減少公權(quán)力對金融市場的違法和不當(dāng)干預(yù)：二是建立完善金融穩(wěn)定和金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作機制；三是制定《金融控股公司法》，防范跨行業(yè)跨市場金融危機；四是完善行業(yè)協(xié)會立法，發(fā)揮自律監(jiān)管作用；五是建立跨國性金融危機的“防火墻”制度。
經(jīng)濟決定金融，欠發(fā)達(dá)的文成縣決定了其轄區(qū)金融機構(gòu)的數(shù)量不多、規(guī)模不大、經(jīng)營狀況一般等。全縣有農(nóng)發(fā)行、四家國有商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、保險公司、壽險公司、太平洋財險、壽險公司、中華聯(lián)合五家保險公司的分支機構(gòu)、一家證券公司分理處等金融機構(gòu)。論文百事通2003年，全縣存款余額26.8億元，貸款余額12.3億元；保險收入0.4億元，理賠支出0.1億元；證券交易額2.02億元。
一、存在問題及原因
（一）縣域金融支持縣域經(jīng)濟發(fā)展有所弱化
1、縣域金融支持縣域經(jīng)濟發(fā)展弱化的主要表現(xiàn)
從經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和貸款結(jié)構(gòu)分析（列表一）：1999-2003年，文成縣工業(yè)總產(chǎn)值每年穩(wěn)定增長，年均增長速度為13.2%,而同期文成縣金融機構(gòu)工業(yè)貸款從1999年末的7533萬元下跌至2003年末的2560萬元，呈逐年遞減趨勢，年均減少速度高達(dá)22.4%；農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值年均增長速度為2.3%，同期農(nóng)業(yè)貸款的年均增長幅度大大高于農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值的年均增長幅度，但波動幅度也大，農(nóng)業(yè)貸款大幅減少或相對增加少的年份里，農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值就相應(yīng)降低。
從經(jīng)濟總量發(fā)展趨勢和貸款總量增長趨勢分析：1999--2003年，文成縣國內(nèi)生產(chǎn)總值年平均增長率為11.9%，而同期文成縣金融機構(gòu)的貸款年平均增長率12.6%，略高于生產(chǎn)總值年平均增長速度。但與全國平均發(fā)展速度比較，我縣的國內(nèi)生產(chǎn)總值年平均增長率高于全國平均數(shù)，而貸款年平均增長率則低于全國平均數(shù)，作為現(xiàn)代經(jīng)濟核心的金融對縣域經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展支持明顯不足。
2、縣域金融對縣域經(jīng)濟支持弱化的主要原因
（1）國有商業(yè)銀行實行集約化經(jīng)營戰(zhàn)略，過分強調(diào)集約經(jīng)營的統(tǒng)一性，忽視區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的差異性，沒有找到集約經(jīng)營統(tǒng)一性與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展差異性的結(jié)合點。在機構(gòu)網(wǎng)點設(shè)置上實行收縮戰(zhàn)略，撤并在偏遠(yuǎn)山區(qū)或經(jīng)營效益差的金融網(wǎng)點，據(jù)統(tǒng)計，從1999年末到2003年末，文成縣金融機構(gòu)網(wǎng)點由86個減少至41個，減幅高達(dá)52.3%，使縣域經(jīng)濟金融服務(wù)網(wǎng)點不足；在信貸管理上實行嚴(yán)格的授權(quán)授信制度，尤其是鎮(zhèn)級金融機構(gòu)沒有審批貸款的權(quán)力，只負(fù)責(zé)實地調(diào)查、組織材料申報；在信貸考核上實行"零風(fēng)險"和"信貸人員第一責(zé)任終身追究"制度，即便是由上級行履行審批手續(xù)的貸款，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，也要基層行承擔(dān)主要責(zé)任，信貸員本身也將背負(fù)上重大責(zé)任，造成信貸人員的"惜貸"、"懼貸"，削弱了信貸支持的力度。
（2）資金外流現(xiàn)象嚴(yán)重。由于經(jīng)營機制、追求利潤最大化等因素，郵政儲蓄部門上繳全額存款、各國有商業(yè)銀行將剩余資金上劃等，使資金流出縣外。從1999年以來，文成縣金融機構(gòu)存差不斷增加，由1999年的1.9億元上升到2003年的14.5億元。這說明在一定程度上，各商業(yè)銀行從縣域吸收的資金50%以上流向了城市，進(jìn)一步削弱了縣域金融對縣域經(jīng)濟的支持。
（3）信貸投向政策發(fā)生很大變化?？h金融機構(gòu)在一如既往地支持農(nóng)業(yè)經(jīng)濟等國家產(chǎn)業(yè)政策的信貸投入時，逐步從一些高風(fēng)險行業(yè)退出，大力發(fā)展個人消費貸款等新興貸款。如住房消費貸款從無到有，不斷發(fā)展壯大，在個別金融機構(gòu)的貸款業(yè)務(wù)中已占1/3以上，一方面減少了對地方經(jīng)濟發(fā)展的信貸資金的支持，另一方面由于縣域經(jīng)濟的特點決定了此類貸款對地方經(jīng)濟發(fā)展無絲毫作用。
（4）信用環(huán)境影響了金融機構(gòu)的信貸投入。由于歷史等原因，全縣信用觀念仍然較差，2004年文成縣國有商業(yè)銀行在剝離了4017余萬元不良貸款和核銷了637.4萬元不良貸款后，不良貸款依然出現(xiàn)反彈，導(dǎo)致金融機構(gòu)貸款大量沉淀和流失，嚴(yán)重威脅金融資產(chǎn)安全，并使對好的經(jīng)濟個體產(chǎn)生"逆向選擇"或"道德風(fēng)險"，信用環(huán)境更趨于惡劣，使金融機構(gòu)懼而卻步，貸款發(fā)放慎之又慎，直接導(dǎo)致了金融機構(gòu)貸款的逐年下降。
（二）貸款使用效率降低影響了對縣域經(jīng)濟發(fā)展的作用
1、貸款使用效率降低的現(xiàn)象
根據(jù)中國人民銀行上海分行貨幣信貸處所做的以上海市為例的實證分析結(jié)果表明：衡量貸款使用效率的指標(biāo)主要有兩組，一組是相對指標(biāo)之間的關(guān)系即GDP實際增長率與貸款增長率之比；另一組是絕對指標(biāo)之間的關(guān)系即GDP總量與貸款余額之比；當(dāng)期貸款增長率對當(dāng)期GDP實際增長率影響不明顯，而當(dāng)期貸款余額對當(dāng)期GDP問題影響非常明顯。
1999年-2003年，從全國范圍看，隨著市場經(jīng)濟的成熟、科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步、信貸管理制度的健全，貸款使用效率逐步提高。而對文成縣GDP總量與貸款余額之比著項絕對指標(biāo)的分析，1999年文成縣域GDP/縣域貸款余額=1.44，2003年文成縣域GDP/縣域貸款余額=1.40。這說明文成縣域貸款的使用效率不僅沒有提高，反而出現(xiàn)下降現(xiàn)象。
2、貸款使用效率降低的主要原因
（1）信貸長期化趨勢降低了貸款的周轉(zhuǎn)速度，直接影響貸款的使用效率。近幾年以來，中長期貸款增長很快，在貸款中占據(jù)比例越來越大。據(jù)統(tǒng)計，2003年末，縣域中長期貸款余額占全部各項貸款余額的比例達(dá)32.7%，同比上升近3個百分點。這表明貸款結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了由以前的"借短用長"向"借長用短"的趨勢，信貸長期化必然降低貸款的周轉(zhuǎn)速度，從而影響貸款的使用效率。
（2）縣域投資結(jié)構(gòu)的一些不甚合理面弱化了貸款的使用效率。2003年文成縣域房地產(chǎn)開發(fā)共完成7000萬元，占全社會固定資產(chǎn)投資比重12.6%，縣域信貸投入房地產(chǎn)開發(fā)的量亦增長明顯。房地產(chǎn)開發(fā)具有直接進(jìn)入最終消費的性質(zhì)，而文成縣工業(yè)不發(fā)達(dá)的特性使得鋼筋、水泥等生產(chǎn)建設(shè)資料絕大部分在外購買，因此，房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資對文成縣GDP的貢獻(xiàn)相對較弱。此外縣域中的一些重復(fù)建設(shè)不僅造成人力、物力的浪費，也對有限的信貸資源造成浪費。
（3）銀行經(jīng)營體制變化，銀行之間的競爭激烈，一定程度上降低了貸款的使用效率。某些商業(yè)銀行支行為了既完成上級行的貸款投放任務(wù)又完成存款考核任務(wù)，采用虛增貸款方式，信貸資金仍然流在銀行，并沒有進(jìn)入經(jīng)濟活動當(dāng)中，從而降低貸款效率。
（三）政府越位和市場缺位現(xiàn)象使金融業(yè)支持縣域經(jīng)濟發(fā)展后勁乏力
近年來，各級政府部門及領(lǐng)導(dǎo)的金融意識增強，政府越位現(xiàn)象在淡化，但由于金融業(yè)的市場化改革還沒有真正完成，市場缺位現(xiàn)象還是比較嚴(yán)重。
（1）金融機構(gòu)的貸款直接或間接受到行政干預(yù)。金融機構(gòu)的信貸自或多或少地受到政府管制，甚至于出現(xiàn)地方產(chǎn)業(yè)與國家產(chǎn)業(yè)政策矛盾的現(xiàn)象。
（2）金融機構(gòu)的業(yè)績考核由行政做出，而非市場做出。近些年強調(diào)金融風(fēng)險和金融穩(wěn)定時，則干脆不發(fā)放有風(fēng)險的貸款，浪費了有限的資金，而沒有相應(yīng)的獎懲措施。
（3）金融機構(gòu)負(fù)責(zé)人的任免由行政決定，沒有建立銀行家制度。金融機構(gòu)內(nèi)部的任免獎懲和工資制度，類似于行政機構(gòu)而非企業(yè)機構(gòu)，導(dǎo)致金融部門無法提供有吸引力的工資和機會，難以留住優(yōu)秀人才，面臨競爭時，人才流失更為嚴(yán)重。
二、措施、建議
（一）改善金融對縣域經(jīng)濟發(fā)展弱化的建議
1、整合金融資源，建立有利于減少縣域資金流失的機制，確?？h域資金用于縣域經(jīng)濟發(fā)展。一是人民銀行要發(fā)揮窗口指導(dǎo)作用，有效結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策和地方經(jīng)濟建設(shè)實際，適時信貸政策指引，確?？h重點項目資金需求。二是規(guī)定各國有商業(yè)銀行從縣域吸收的資金按一定比例用于支持縣域經(jīng)濟發(fā)展，要積極爭取上級的支持，提高存貸比率（最好確定一個最低存貸比），將上存資金降到最低水平。三是要求郵政儲蓄資金支持縣域經(jīng)濟發(fā)展，要改變當(dāng)前郵政儲蓄全額轉(zhuǎn)存的情況，郵政儲蓄機構(gòu)吸收的資金須全額委托縣級法人金融機構(gòu)使用，風(fēng)險由縣級法人金融機構(gòu)承擔(dān)，這部分資金用途和對象不受限制，只要用于支持縣域經(jīng)濟的發(fā)展。
2、國有商業(yè)銀行要加大對縣域經(jīng)濟支持的力度。商業(yè)銀行要采取積極的應(yīng)對措施，爭取最大限度的信貸審批權(quán)限、指標(biāo)和較寬松的信貸政策，增加經(jīng)營自?？h域經(jīng)濟特色各異，國有商業(yè)銀行要加強對縣域經(jīng)濟的調(diào)查研究，根據(jù)縣域經(jīng)濟發(fā)展的不同狀況和特點，加強和改進(jìn)信貸工作，避免信貸資金運用上的"一刀切"。建立完善信貸考核制度，發(fā)揮信貸工作人員的積極性，用好用活每一分信貸資金。
3、加快縣域信用建設(shè)，營造良好的金融環(huán)境。各級地方政府要強化金融意識，加快信用村、信用鎮(zhèn)的創(chuàng)建，協(xié)助金融部門維護(hù)金融債權(quán)，營造和維護(hù)好鎮(zhèn)域的信用環(huán)境，使金融部門能夠放心地增加對鎮(zhèn)域經(jīng)濟的貸款支持。人民銀行要積極發(fā)揮現(xiàn)有信貸咨詢系統(tǒng)的作用，加大推進(jìn)金融業(yè)征信體系建設(shè)，為"守信走遍天下，失信寸步難行"創(chuàng)造條件?？h域企業(yè)、個人應(yīng)珍視信用，誠實守信，貸款有借有還，以良好的信譽贏得金融部門的貸款支持。
（二）提高貸款使用效率的措施、建議
1、商業(yè)銀行要切實以市場為導(dǎo)向，貫徹適度從緊的穩(wěn)健貨幣政策，對縣域經(jīng)濟的金融支持應(yīng)注重結(jié)構(gòu)上的優(yōu)化和調(diào)整。要圍繞文成縣政府確定的"五大基地"建設(shè)，尋找信貸工作新的切入點，以此統(tǒng)領(lǐng)和帶動縣域經(jīng)濟發(fā)展。
2、建議建立擔(dān)保公司，引導(dǎo)資金加大對縣域中小企業(yè)的支持。當(dāng)前，銀行資金之所以趨向于基礎(chǔ)設(shè)施、消費領(lǐng)域和少數(shù)優(yōu)勢企業(yè)，其重要原因在于缺乏良好的信貸投入環(huán)境。政府部門要出臺政策、改善環(huán)境，按照支持發(fā)展與防范風(fēng)險相結(jié)合、政府扶持與市場運作相結(jié)合、開展擔(dān)保與提高誠信相結(jié)合的原則，加快中小企業(yè)融資擔(dān)保機構(gòu)的建立，解決中小企業(yè)在融資過程中的因找不到擔(dān)保企業(yè)而無法貸款的問題。從而提高信貸資金使用效率，促進(jìn)縣域經(jīng)濟發(fā)展。新晨
3、貫徹落實投資體制改革政策，實現(xiàn)投資資源優(yōu)化配置。要以"誰投資、誰決策、誰收益、誰承擔(dān)風(fēng)險"的原則，引導(dǎo)企業(yè)、民間資本投向。民間資本相對于銀行間接融資更具有單純的趨利性，其流向和流量完全以市場為準(zhǔn)則。市場化的民間融資行為必須與信貸資金的投放形式相互依存、相互作用，同時也使信貸資金的投向更為合理，使信貸投向更貼近于地方經(jīng)濟發(fā)展的資金實際需求，從而更高效地發(fā)揮效用。
（三）政府歸位和市場到位的政策措施及建議
1、減少行政干預(yù)，轉(zhuǎn)移政府對金融業(yè)的干預(yù)目標(biāo)。政府對金融業(yè)的干預(yù)和監(jiān)管者的監(jiān)管必須要制度化，要嚴(yán)格依照現(xiàn)有制度進(jìn)行監(jiān)管并及時披露。政府要從汲取金融，轉(zhuǎn)向建設(shè)金融。要建設(shè)金融，必須賦予金融機構(gòu)以獨立決策權(quán)，強化銀行獨立審貸和風(fēng)險控制，變金融機構(gòu)"錢袋子"的角色為"資源配置者"的角色。
