發(fā)布時間：2024-04-21 14:42:40
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的投資過程的基本步驟樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
所謂項目風險管理是指人們的主觀行為，使各行為主體通過對某一項目實施過程中將要遇到的風險事件進行識別、衡量、分析，在此基礎上制訂出適宜的防范控制措施，用合理的手段綜合處理風險，以最大限度地實現項目實施的既定目標的科學管理過程。
投資項目風險指的是項目投資建設運營過程中項目可能給項目投資者、項目債權人等相關利益群體所造成的經濟損失及對國民經濟和社會經濟環(huán)境、自然環(huán)境等所造成的破壞程度。投資項目面臨著大量的不確定性風險因素，對這方面的研究也頗多，一般來說主要分為市場風險、管理風險、技術風險、自然環(huán)境風險、經濟風險、社會政治文化風險等。每一大類風險因素又可劃分為若干小類，這些風險因素對不同的項目，甚至是同一項目不同階段的影響程度也都是不同的，但任何一種風險都有可能造成項目建設的失敗。
對外資源型投資項目風險管理是指對外資源型投資企業(yè)對勘探、開發(fā)、投資項目實施過程中存在的各種各樣的風險事件進行識別、衡量、分析評價，并適時采取各種有效的方法進行處理，以保障該項目安全正常實施，達到預期收益，并保證本企業(yè)及國家的經濟利益免受損失的科學管理過程。
對外資源型投資項目風險管理的基本程序與一般風險管理程序一樣，包括風險的識別、風險的評價、風險的決策和風險的控制與防范這四個主要步驟。
風險的識別是整個風險管理活動的前提和基礎。它包括調查投資項目面臨的所有潛在風險是否存在、分析產生風險的各種原因。識別風險應盡可能全面按照系統(tǒng)分析的方法，項目風險可分為籌融資風險、建設期風險、生產期風險和項目決策風險。
風險的評價是指對投資項目所面臨的各種特定風險發(fā)生的可能性或風險發(fā)生造成的損失的范圍與程度進行的測算和估計。它包括風險大小的定量估計與風險危害基準的設定等。
風險的決策是指針對投資項目所面臨的各種特定風險及其大小，運用適當的方法加以分析，從而做出是否投資，何時投資以及如何投資等的決策過程。
風險的控制與防范是指人們力求規(guī)避或改變那些可能引起或加重損失的因素，采取安全有效、積極合理的措施來對付各種風險。風險的控制與防范要根據風險管理主體對風險的態(tài)度、風險承受能力、管理者的素質、風險的性質和影響程度等許多因素，運用各種相應的方法來進行處理。其中風險的防范主要偏重于對風險的事前、損前處理，風險的控制則是在投資項目運作過程中，隨時監(jiān)視項目的進展，注視風險的動態(tài)，一旦有新情況，馬上對新出現的風險進行識別、評價和決策，并采取必要的行動。
風險管理的這四個步驟之間不是孤立存在的，在實際運用過程中通常下一步驟的進行是以前一步驟的結果為依據而緊密聯系在一起的。由于風險尤其是經濟風險的影響因素是瞬息萬變的，舊的風險因素會不斷改變，新的風險因素又會不斷產生，因此必須定期、不定期地進行風險識別、風險評價，不斷修改和完善風險決策方案及風險控制方法。換句話說，風險管理活動的四個基本步驟是一個連續(xù)不斷、循環(huán)往復的管理過程。
3對外資源型投資項目面臨的主要風險
3.1項目籌融資風險
這是指項目管理者在籌融資活動中改變籌資結構，使其償債能力喪失和資金利潤率降低的可能性。項目籌融資風險主要來源于生產經營、資金組織和外匯匯率變動。如果生產經營中項目虧損，就使得籌融資中借入的資金償還需用自有資金支付；如果資金安排不合理，購貨付款與償債付款較集中，就會出現臨時性的經營困難；對外資源型投資項目還主要面臨著匯率升降所帶來的風險。
3.2建設期風險
在對外投資項目的整個建設周期中，由于資金的不斷投入，而項目還未獲得任何收益，這就使得項目一旦因為某些因素造成建設成本超支，不能按期完工或無法完成，就會給投資者帶來損失。為此需考慮以下幾方面的因素：管理者必須具備豐富的管理經驗和一定的技術能力，否則導致項目的投資成本、完工質量及生產效率方面出現不確定性；原材料、燃料漲價，資金、人員和物資調配環(huán)節(jié)出現問題，都會造成建設成本增加、工程延期，投資回收期延長；土地、建筑材料及運輸的可獲得性出現困難，無法按計劃開工，就會拖延工期；不可抗力風險自然災害、戰(zhàn)爭、政局變動等都會影響工程開工，并對投資項目未來產品市場產生影響。
3.3生產期風險
項目建設完成，進入正常經營狀態(tài)，通過產品的銷售來償還債務和回收投資，實現預期的經濟效益和社會效益。這一時期的風險主要表現在生產、市場、金融政策、匯率變動、政治波動等方面。
生產方面，管理人員的自身素質和能力局限，對生產計劃安排和人、財、物的有機組合不能實現預期的生產控制和成本控制，生產人員工藝技術不熟練，次品率高于標準，都會影響項目效益的實現；市場方面，原材料、能源市場價格波動，新技術的出現都會影響項目產品利潤的實現；匯率方面，匯率的波動會直接影響投資收益；政治方面，一旦政局變動，尤其是國際關系出現分裂，將使投資項目嚴重受挫。
4對外資源型投資項目投資風險的模糊綜合評價
為了更準確地評價對外資源型投資項目的投資風險，在詳細評價過程中將要通過定量分析方法，對投資項目的風險進行量化?？紤]到風險因素是動態(tài)的、變化的，大多難以定量描述，而且表現出極大的模糊性，通過采用嚴謹的評估程序，將會減少信息的不對稱，降低投資風險。因此，本文將運用模糊綜合評判方法對其中的各個因素進行量化，對對外資源型投資項目進行詳細評價。
4.1對外資源型投資項目風險評價模糊集的建立
（1）設對外資源型投資項目風險評價的因素集為，U={U1，U2，……，Un}，相應的權重集為，A={A1，A2，……，An}。
其中Ai表示因素Ui在U中的比重
0≤Ai≤1，Ai=1。
Ui={Ui1，Ui2，……，Uin}，i=1，2，……，n。ni根據構成第i個因素Ui的具體風險因素數量而定。相應的權重集為Ai={ai1，ai2，……，ain}，其中aij是風險因素uij在因素Ui中的重要程度，j=1,2,……，nj。0≤aij≤1，aij=1。
在本文中，筆者認為對外資源型投資項目的主要風險因素有政治風險、經濟風險、資源風險、管理風險、經營風險等。因此，確定對外資源型投資項目的風險因素集為：
U={U1，U2，……，Un}={政治與國際關系，經濟波動，資源因素，管理能力，經營水平}
U1={U11，U12，U13，U14，U15}＝{國家的政治波動，兩國關系的變化，兩國對外投資政策的變化，兩國相關法律、法規(guī)的調整，兩國產業(yè)政策的變化}
U2={U21，U22，U23，U24，U25}={匯率的變動，銀行利率的調整，兩國經濟增長的波動，國際經濟增長的波動，國際貿易的波動}
U3={U31，U32，U33，U34，U35}={資源儲量，資源質量與品味，資源開采與獲取難度，資源生產、加工變數，資源市場容量}
U4={U41，U42，U43，U44，U45}={管理層受過良好的專業(yè)訓練，管理層遠見和個人魅力，管理層奉獻和敬業(yè)精神，管理層專業(yè)技術相互匹配，管理層不斷學習提高自己}
U5={U51，U52，U53，U54，U55}={經營目標及難度，經營隊伍，產品市場去向，市場銷量，經營理念與裝備}
權重集的確定可采取專家打分的方式進行，可聘請資深人士根據目標國投資環(huán)境和本國投資政策及產業(yè)性質給相關因素打分，從而可以確定因素權重及各具體風險因素在相應因素中的權重。
(2)模糊評語集為V，V={V1，V2，……，Vm}，Vk表示評估的第k個等級，k=1，2，……，m。本文取m=5，根據評估準則的性質，可以代表{很好，較好，一般，較差，很差}等意義。
4.2對外資源型投資項目的單因素風險評價
首先對每個因素做單因素評判，確定各因素對各個評價等級的隸屬度，即給出從集合到的一個模糊映射:
?灼：UV。
對每個Ui，關系Ri，可由模糊矩陣表示:
Ri=（r）=r11，……，r1m……，……，……r，……，r
i=1，2，……，n
其中：rjk表示因素uij對于第k級評語Vk的隸屬度。rjk的值也可采用專家打分的方式確定，對于因素uij有s1個第v1級評語，……，sm個第vm級評語，則對于j=1，2，……，ni，有
rjk=SkS
對于評語集v的隸屬向量Bi，Bi=Ai×Ri=（bi1，bi2，……，bim）為對因素Ui做單因素模糊評判的結果，i=1，2，……，n。
4.3對外資源型投資項目投資風險的模糊綜合評價
對各因素Ui，（i=1，2，……，n）做綜合評判，由單因素評判的Bi構成模糊矩陣R。
R=B1……Bn=b11……b1m………………bn1…………
對R做模糊矩陣運算，既可得到因素集U對于評語級V的隸屬向量B：
B=A×R=（b1，b2，……，bm）
當bj≠1時，可經歸一化處理，令
j=bjbj，得=（1，2，……，m）。
4.4對外資源型投資項目投資風險的評價結果
由模糊綜合評判得=（1，2，……，m），1，2，……，m表示因素集對于評語集V的隸屬度。根據最大隸屬原則，B中最大的隸屬度bk所對應的風險評語Vk即為對外資源型投資項目的風險等級。決策者可通過比較該項目風險是否高于其愿意承受的風險臨界值來判斷是否對該項目進行投資。
值得說明的是，對于不同的資源及不同國家、地域的資源型投資項目，評估模型中的權重需要進行調整。如有的國家，政治穩(wěn)定，經濟增長勢頭迅猛，而資源儲量不穩(wěn)定，則就應該相應加大資源風險因素的權重。
4.5對外資源型投資項目投資風險的跟蹤評價
投資方按照上述的評價方法對對外資源型投資項目的風險進行評價后，如果選擇了該項目，在項目實施過程中，就要對項目的風險進行跟蹤評價。項目的風險跟蹤評價所涉及的風險因素與以上評價體系中的風險因素相同。在進行項目的風險跟蹤評價時，涉及的實際問題較多，有一些風險因素有可能是以上評價體系不包含的，所以就要根據實際情況對以上評價體系進行相應的調整。在增加新指標和因素時，一方面要考慮所增加的指標和因素與其它指標和因素的相關程度;另一方面要考慮新指標和因素加入后，其他指標和因素將做何調整。
關健詞:證券投資 實驗技術分析 基本面分析
金融專業(yè)學科本身具有很強的實踐性， 而實驗由于其所具有的特點和優(yōu)勢， 已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗， 不僅能夠激發(fā)學生的學習熱情， 還能幫助學生增強感性認識， 將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經紀公司聯合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽， 在教學過程中購買模擬交易軟件， 通過這些途徑， 學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理， 也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段， 有利于學生學習和接受新的知識，促進理論知識的吸收和深化。
一、證券投資實驗在金融專業(yè)教學中的重要性
證券投資實驗涉及到經濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識， 是對各種理論知識的一種綜合應用， 學生如果能在證券投資實驗環(huán)境下接受證券投資理論教育， 不僅更加易于理解和掌握相關理論知識， 認識和把握相關證券投資實踐， 而且也能在實現二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。
證券投資分析包含了多種不同的分析技術， 比如基本分析方法、技術分析方法、心理分析技術等。另一方面， 證券投資分析是一門綜合應用的藝術。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢， 即通過對各種影響證券價格因素的分析， 來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多， 而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現象， 使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運用各種分析技術和手段， 來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術的主觀理解和運用這些技術的方法的不同， 就可能會導致證券投資分析的結果大相徑庭。技術是是掌握證券投資分析技術的基礎， 而綜合應用的藝術則更高一個層次。
二、證券投資實驗在金融專業(yè)教學應用中應注意的問題
證券投資實驗具有實習性、綜合性、協同交互、時間集中、資源獨享、實驗過程與結果不確定、實驗要求高等特點，合理的實驗教學和實驗管理模式必須充分考慮這些特點予以確定。
(一)兩種實驗傾向的側重點和考查標準不一樣
目前證券投資實驗有兩種不同的實驗傾向， 一種是把實驗的目的放在掌握證券投資的基本知識、基本理論、基本技能上， 通過實驗來完成書本知識向實際操作的轉化， 實驗的重點在理解和掌握各種分析技術。另一種則是把實驗的目的放在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術上， 即實驗就是通過做模擬操作， 給學生一定的虛擬資金， 讓其模擬操作，重點在各種技術的綜合應用上。
1.實驗的側重點不一樣。如果實驗的目的在于掌握證券投資的分析技術， 則在實驗的設計過程中注重對證券投資分析技術的基本概念、理論、技能的掌握上相反， 如果實驗的目的在于提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平， 則在實驗設計中要注重對證券投資分析技術的綜合應用和熟練掌握上， 而對證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實驗要求則相應降低。
2.考查的標準不一樣。如果實驗的目的在提高證券投資分析技術的技巧或者藝術水平上， 則實驗結果的考查將會是證券投資分析的最終結果， 即模擬投資的結果是底是虧、盈利或者虧損的數額是多少作為評判的標準相反， 如果實驗的目的在于要求學生掌握證券投資分析技術的基本概念、基本理論、基本技能， 則實驗結果考察的目標則在于學生對各種分析技術的理解和掌握上， 模擬投資的結果并不是考查學生實驗效果或者學生實驗成績好壞的重要標準。[ hi138/Com]
(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學生通過實驗解決的著重點不同
在非金融專業(yè)學生的實驗過程中， 我發(fā)現將證券投資實驗目的放在提高學生證券投資技巧或者綜合應用上， 效果并不好。學生在進行證券投資實驗以前， 大多數同學對證券投資的實際操作知之甚少， 對證券投資的基本知識、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識上， 所以， 直接進人模擬投資分析過程， 學生大多不能順利地進行實驗， 甚至有同學連基本的交易信息都無法看懂， 實驗的目的并不能有效地達到。
對于初次接觸到證券投資的學生來說， 很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應用的藝術問題， 而應該是技術問題， 即通過證券投資實驗熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術。在證券投資實驗中， 實驗的目的主要應該在于幫助學生掌握基本的證券投資分析技術的原理、對基本的證券投資分析技術和方法進行訓練， 鞏固和應用各種證券投資理論知識， 提高學生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。
(三)分析軟件花樣眾多， 學生短時間內無法掌握其中蘊含的各種信息
能熟練運用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng)， 對于對于學生能夠進人到正常的交易和分析過程至關重要， 但在實驗過程中往往會忽視該過程， 因為在證券投資課程學習中一般不會對基本的操作和交易信息做過多的介紹， 所以， 如果沒有該過程的準備階段， 將會使學生在后面的實驗過程中無所適從。
(四)重視證券投資技術分析實驗， 忽視證券基本面分析實驗
在目前的證券投資實驗中， 技術分析往往被學生所推崇， 但實驗過程往往也會有問題出現， 即對各種技術分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術分析方法應用規(guī)則繁多， 在現實操作中的作用各有所不同， 效果也不一樣， 學生在實驗的時候往往無法進行鑒別和運用。
基本分析方法部分的實驗工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復雜， 收集歷史數據相對比較困難， 需要相應的其他統(tǒng)計分析技術才能完成這部分的實驗。但這樣會產生一系列問題第一， 實驗不能夠促使學生掌握相應的基本分析技術， 學生在實驗過程中處于無事可做的局面。往往會流于形式地或者被動盯盤， 時間長了就會處于無所事事的狀態(tài)中第二， 忽視該部分的實驗， 無助于學生應用各種理論知識的能力， 不利于提高學生分析問題、解決問題的能力， 同時也不可能學會運用多種不同的統(tǒng)計分析技術。
另外因為證券投資分析涉及宏觀到微觀經濟的各個方面， 因此， 證券投資分析實驗實際上是對學生對經濟學、金融學、投資學、會計學、管理學等多方面知識的一個綜合應用和考察，這部分實驗的缺失， 將使實驗的教學效果大打折扣第三， 隨著我國證券市場的逐步規(guī)范以及投資者素質的逐步提高， 價值投資的理念正在被市場所廣泛接受， 而價值投資的理念要求投資者必須進行基本面的分析， 即通過基本分析方法來判斷大勢， 尋找有投資價值的行業(yè)和個股。如果不對基本面進行分析， 僅僅依靠消息或者其他的方式來進行投資， 如同打牌時不看牌， 風險可想而知。
三、提高證券投資實驗教學效果的心得和建議
在金融專業(yè)課程的教授中， 結合學生的接受能力， 與教科書中的理論相呼應， 及時進行證券投資實驗。我認為其重點應在以下幾個方面， 即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術分析技術上。
(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握
針對上文提到的問題， 在該階段的實驗過程中， 我認為應該首先由實驗教師對投資分析軟件的使用和操作進行講解， 對分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標進行講解， 主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進人系統(tǒng)、如何看大勢、大勢的信息組成部分、個股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時間由學生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學生利用實驗室的模擬交易軟件， 在指導老師的輔導下了解證券交易行情顯示各項指標， 對證券交易產生感性認識。
(二)改進證券投資技術分析實驗
技術分析實驗的主要目的應該是一要講解要求學生掌握各種主要的分析技術手段的原理， 特別是各種分析方法和技術指標的計算原理， 只有掌握了各種分析手段的原理后才會明白其變化的原因以及變化的趨勢二是要讓學生對各種不同的應用規(guī)則進行實際驗證。該驗證過程對于學生掌握技術分析方法極其重要， 因為技術分析方法的原理以及應用， 在證券投資課程中雖然有老師已經講解過， 但學生根本沒辦法在短暫的課程學習過程中掌握各種不同的規(guī)則， 而且各種規(guī)則在實際中的應用效果如何都必須由學生自己去驗證。為了達到以上的目的， 必須設計好各種技術分析手段的實驗內容和步驟， 不能放任自流， 任由學生自己去揣摩和摸索比如在讓學生掌握原理的步驟中， 采用什么樣的方法讓學生更加牢固地掌握這些內容， 在學生對應用規(guī)則進行驗證的時候， 每個技術分析方法需要驗證哪些內容， 怎么去驗證，都必須有明確的規(guī)定。
(三)把基本分析技術的實驗作為一個重點
在實驗中進行基本分析的思路應該是， 在基本分析技術
的實驗過程中， 學生的主要任務是收集宏觀經濟、行業(yè)以及個股資料， 然后對資料進行分析得出結論， 即當前的形勢如何， 未來的經濟政策的走勢會怎么樣， 哪些行業(yè)值得投資， 值得投資的行業(yè)里那些個股又具有投資價值。方法上主要運用歸納、演繹等邏輯分析方法， 具體手段上主要運用調查研究、統(tǒng)計分析以及財務評價分析技術等。[]
參考文獻
[1]王嘉， 何海濤.對當前證券投資實驗的幾點思考[J]特區(qū)經濟， 2005.(5)
[2]胡嘉將.經濟管理類實驗特點分析[J]實臉室研究與探索， 2006.(25)
[3]魏山城.任玉珍.韓書儉.改革實臉教學方法促進學生對實臉的興趣[J].實驗室研究與探索，2005 .24(3)
關鍵詞：對外投資項目；資源型項目；投資風險；模糊綜合評價
中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3198（2009）03-0150-02
1 對外資源型投資項目風險管理
投資項目風險指的是項目投資建設運營過程中項目可能給項目投資者、項目債權人等相關利益群體所造成的經濟損失及對國民經濟和社會經濟環(huán)境、自然環(huán)境等所造成的破壞程度。
對外資源型投資項目風險管理是指對外資源型投資企業(yè)對勘探、開發(fā)、投資項目實施過程中存在的各種各樣的風險事件進行識別、衡量、分析評價，并適時采取各種有效的方法進行處理，以保障該項目安全正常實施，達到預期收益，并保證本企業(yè)及國家的經濟利益免受損失的科學管理過程。
2 對外資源型投資項目風險管理的基本程序和步驟
對外資源型投資項目風險管理的基本程序與一般風險管理程序一樣，包括風險的識別、風險的評價、風險的決策和風險的控制與防范這四個主要步驟。
風險的識別是整個風險管理活動的前提和基礎。它包括調查投資項目面臨的所有潛在風險是否存在、分析產生風險的各種原因。識別風險應盡可能全面按照系統(tǒng)分析的方法，項目風險可分為籌融資風險、建設期風險、生產期風險和項目決策風險。
風險的評價是指對投資項目所面臨的各種特定風險發(fā)生的可能性或風險發(fā)生造成的損失的范圍與程度進行的測算和估計。它包括風險大小的定量估計與風險危害基準的設定等。
風險的決策是指針對投資項目所面臨的各種特定風險及其大小，運用適當的方法加以分析，從而做出是否投資，何時投資以及如何投資等的決策過程。
風險的控制與防范是指人們力求規(guī)避或改變那些可能引起或加重損失的因素，采取安全有效、積極合理的措施來對付各種風險。風險的控制與防范要根據風險管理主體對風險的態(tài)度、風險承受能力、管理者的素質、風險的性質和影響程度等許多因素，運用各種相應的方法來進行處理。其中風險的防范主要偏重于對風險的事前、損前處理，風險的控制則是在投資項目運作過程中，隨時監(jiān)視項目的進展，注視風險的動態(tài)，一旦有新情況，馬上對新出現的風險進行識別、評價和決策，并采取必要的行動。
風險管理的這四個步驟之間不是孤立存在的，在實際運用過程中通常下一步驟的進行是以前一步驟的結果為依據而緊密聯系在一起的。由于風險尤其是經濟風險的影響因素是瞬息萬變的，舊的風險因素會不斷改變，新的風險因素又會不斷產生，因此必須定期、不定期地進行風險識別、風險評價，不斷修改和完善風險決策方案及風險控制方法。換句話說，風險管理活動的四個基本步驟是一個連續(xù)不斷、循環(huán)往復的管理過程。
3 對外資源型投資項目面臨的主要風險
3.1 項目籌融資風險
這是指項目管理者在籌融資活動中改變籌資結構，使其償債能力喪失和資金利潤率降低的可能性。項目籌融資風險主要來源于生產經營、資金組織和外匯匯率變動。如果生產經營中項目虧損，就使得籌融資中借入的資金償還需用自有資金支付；如果資金安排不合理，購貨付款與償債付款較集中，就會出現臨時性的經營困難；對外資源型投資項目還主要面臨著匯率升降所帶來的風險。
3.2 建設期風險
在對外投資項目的整個建設周期中，由于資金的不斷投入，而項目還未獲得任何收益，這就使得項目一旦因為某些因素造成建設成本超支，不能按期完工或無法完成，就會給投資者帶來損失。為此需考慮以下幾方面的因素：管理者必須具備豐富的管理經驗和一定的技術能力，否則導致項目的投資成本、完工質量及生產效率方面出現不確定性；原材料、燃料漲價，資金、人員和物資調配環(huán)節(jié)出現問題，都會造成建設成本增加、工程延期，投資回收期延長；土地、建筑材料及運輸的可獲得性出現困難，無法按計劃開工，就會拖延工期；不可抗力風險自然災害、戰(zhàn)爭、政局變動等都會影響工程開工，并對投資項目未來產品市場產生影響。
3.3 生產期風險
項目建設完成，進入正常經營狀態(tài)，通過產品的銷售來償還債務和回收投資，實現預期的經濟效益和社會效益。這一時期的風險主要表現在生產、市場、金融政策、匯率變動、政治波動等方面。
生產方面，管理人員的自身素質和能力局限，對生產計劃安排和人、財、物的有機組合不能實現預期的生產控制和成本控制，生產人員工藝技術不熟練，次品率高于標準，都會影響項目效益的實現；市場方面，原材料、能源市場價格波動，新技術的出現都會影響項目產品利潤的實現；匯率方面，匯率的波動會直接影響投資收益；政治方面，一旦政局變動，尤其是國際關系出現分裂，將使投資項目嚴重受挫。
4 對外資源型投資項目投資風險的模糊綜合評價
為了更準確地評價對外資源型投資項目的投資風險，在詳細評價過程中將要通過定量分析方法，對投資項目的風險進行量化。考慮到風險因素是動態(tài)的、變化的，大多難以定量描述，而且表現出極大的模糊性，通過采用嚴謹的評估程序，將會減少信息的不對稱，降低投資風險。因此，本文將運用模糊綜合評判方法對其中的各個因素進行量化，對對外資源型投資項目進行詳細評價。
4.1 對外資源型投資項目風險評價模糊集的建立
（1）設對外資源型投資項目風險評價的因素集為U={U1，U2，……，Un}，相應的權重集為：A={A1，A2，……，An}。
其中Ai表示因素Ui在U中的比重。
0≤Ai≤1，∑Ai=1。
Ui={Ui1，Ui2，……，Uin}，i=1，2，……，n。ni根據構成第i個因素Ui的具體風險因素數量而定。相應的權重集為Ai={Ai1，Ai2，……，Ain}，其中Aij是風險因素Uij在因素Ui中的重要程度，j=1,2,……，nj。0≤Aij≤1，∑Aij=1。
在本文中，筆者認為對外資源型投資項目的主要風險因素有政治風險、經濟風險、資源風險、管理風險、經營風險等。因此，確定對外資源型投資項目的風險因素集為：
U={U1，U2，……，Un}={政治與國際關系，經濟波動，資源因素，管理能力，經營水平}；
U1={U11，U12，U13，U14，U15}＝{國家的政治波動，兩國關系的變化，兩國對外投資政策的變化，兩國相關法律、法規(guī)的調整，兩國產業(yè)政策的變化}；
U2={U21，U22，U23，U24，U25}={匯率的變動，銀行利率的調整，兩國經濟增長的波動，國際經濟增長的波動，國際貿易的波動}；
U3={U31，U32，U33，U34，U35}={資源儲量，資源質量與品味，資源開采與獲取難度，資源生產、加工變數，資源市場容量}；
U4={U41，U42，U43，U44，U45}={管理層受過良好的專業(yè)訓練，管理層遠見和個人魅力，管理層奉獻和敬業(yè)精神，管理層專業(yè)技術相互匹配，管理層不斷學習提高自己}；
U5={U51，U52，U53，U54，U55}={經營目標及難度，經營隊伍，產品市場去向，市場銷量，經營理念與裝備}；
權重集的確定可采取專家打分的方式進行，可聘請資深人士根據目標國投資環(huán)境和本國投資政策及產業(yè)性質給相關因素打分，從而可以確定因素權重及各具體風險因素在相應因素中的權重。
(2)模糊評語集為V，V={V1，V2，……，Vm}，Vk表示評估的第k個等級，k=1，2，……，m。本文取m=5，根據評估準則的性質，可以代表{很好，較好，一般，較差，很差}等意義。
4.2 對外資源型投資項目的單因素風險評價
首先對每個因素做單因素評判，確定各因素對各個評價等級的隸屬度，即給出從集合到的一個模糊映射：
R：UV。
對每個Ui，關系Ri，可由模糊矩陣表示：
Ri=(Rij)n×m=R11，……，R1m……，……，……Rjk，……，Rnm。
i=1，2，……，n。
其中：Rjk表示因素Uijj對于第k級評語Vk的隸屬度。Rjk的值也可采用專家打分的方式確定，對于因素Uij有S1個第V1級評語，……，Sm個第Vm級評語。
對于評語集v的隸屬向量B1，Bi=Ai×Ri=（Bi1，Bi2，……，Bin）為對因素Ui做單因素模糊評判的結果，i=1，2，……，n。
4.3 對外資源型投資項目投資風險的模糊綜合評價
對各因素Ui，（i=1，2，……，n）做綜合評判，由單因素評判的Bi構成模糊矩陣R。
R=B1……Bn=b11……b1m…… …… ……bn1…… ……
對R做模糊矩陣運算，既可得到因素集U對于評語級V的隸屬向量B：
B=A×R=（b1，b2，……，bm）。
4.4 對外資源型投資項目投資風險的評價結果
由模糊綜合評判得B=（b1，b2，……，bm），b1，b2，……，bm表示因素集對于評語集V的隸屬度。根據最大隸屬原則，B中最大的隸屬度bk所對應的風險評語Vk即為對外資源型投資項目的風險等級。決策者可通過比較該項目風險是否高于其愿意承受的風險臨界值來判斷是否對該項目進行投資。
值得說明的是，對于不同的資源及不同國家、地域的資源型投資項目，評估模型中的權重需要進行調整。如有的國家，政治穩(wěn)定，經濟增長勢頭迅猛，而資源儲量不穩(wěn)定，則就應該相應加大資源風險因素的權重。
4.5 對外資源型投資項目投資風險的跟蹤評價
投資方按照上述的評價方法對對外資源型投資項目的風險進行評價后，如果選擇了該項目，在項目實施過程中，就要對項目的風險進行跟蹤評價。項目的風險跟蹤評價所涉及的風險因素與以上評價體系中的風險因素相同。在進行項目的風險跟蹤評價時，涉及的實際問題較多，有一些風險因素有可能是以上評價體系不包含的，所以就要根據實際情況對以上評價體系進行相應的調整。在增加新指標和因素時，一方面要考慮所增加的指標和因素與其它指標和因素的相關程度；另一方面要考慮新指標和因素加入后，其他指標和因素將做何調整。
參考文獻
［1］邱揚，曹俊虎.對強化投資項目風險管理的思考［J］.青?？萍?2000，(6).
［2］盧家儀,盧有杰.項目融資［M］.北京：清華大學出版社,2000.
［3］黃訓江,侯光明.投資項目風險管理優(yōu)先度評價研究［J］.工業(yè)技術經濟，2005,(2).
關鍵詞：經濟分析；投資決策；房地產開發(fā)；項目投資
房地產開發(fā)是一項涉及面較廣的經濟活動。為了讓房地產開發(fā)項目達到良好的經濟效果，項目負責人應該進行充分的可行性研究?？尚行匝芯恐饕窃诜康禺a項目投資前，經過一定的分析，為項目投資者提供諸多方面的決策參考，如經濟風險、運作方式等。同時，它也是房地產項目投資決策的重要根據，應該值得加以重視并研究。
一、經濟分析的內涵剖析
第一，經濟分析的概念界定。經濟分析就是按照國家財稅方面的相關制度與法規(guī)，分析某一項目的可行性，研究項目的投資、收益等方面信息，從而為項目承擔人的投資決策提供一定的參考借鑒作用。經濟分析的前提是分析人員能夠對項目相關的所有因素均可作出合理的判斷。由于社會的變化與發(fā)展，項目也會因各種社會因素而發(fā)生變化，因此，經濟分析面對多變環(huán)境時應該能夠應付自如。
第二，經濟分析的基本步驟。分析人員對房地產項目進行經濟分析時，必須以提供有效決策為目標，對項目相關的財務進行評價。其基本的步驟描述如下：首先，收集足夠的基礎數據。經濟分析主要是針對數據進行分析，然后對數據與相關信息進行比較與估算。因此，數據收集是至關重要的。其次，編制相關財務方面的報表，同時針對財務評價指標，計算和評價相關數據信息，對房地產項目所涉及到的財務情況作出評價。再次，以基本財務數據為基礎進行一些不確定性方面的經濟分析，包括該房地產項目可能遇到的風險以及抗風險的能力。最后，根據財務評價方面的結果，做出該房地產項目投資是否可行的決策。
二、房地產項目的投資估算
第一，投資成本方面的估算。房地產項目投資可行性分析中的一個重要方面就是投資成本方面的估算。首先，分析人員要對房地產項目的土地開發(fā)費進行估算。土地開發(fā)費主要包括：出讓金額、土地轉讓費用以及各種附加費用；土地征用以及安裝補償費用；管理人員工資等開銷費用等。其次，分析人員要對附屬公共配置設施費進行估算。公共配置設施費主要是指房地產項目中，建造一些并不是直接用于營業(yè)的一些公共設施而產生的一些費用。另外，還有房地產項目當地市政工程方面的建設費、建筑勘測設計費以及城市建設費用等。
總之，房地產成本估算是否正確，是否合理，將直接關系到房地產項目投資的回收以及利潤的大小。
第二，項目銷售收入方面的估算。任何房地產公司開發(fā)的項目，最終肯定要面向社會、面向客戶。項目銷售收入是房地產項目保證收益的前提。銷售收入方面的預測要在充分調查與統(tǒng)計的基礎上完成，可以根據房地產公司以往的銷售業(yè)績，利用相關方法，對房地產項目所在地未來銷售狀況有個合理的預測與估算。房地產項目銷售收入的估算是否正確與銷售價格有關，在實際定價的過程中，可以根據某種定位法來確定，也可以使用多種定位法的組合。如常用的定價法有：成本導向定價法、客戶導向定價法以及競爭導向定價法。
通常情況下，房地產公司分析人員可以根據競爭導向定價法實現銷售價格的確定。因為房地產項目的投資成功，一方面可以獲利；另一方面可以在房地產市場競爭中立于不敗地位。房地產公司可以根據社會因素以及企業(yè)自身因素，決定本項目銷售價格是稍高于還是稍等于同類競爭者。確定某房地產的比準價格如公式①所示：
比價價格=■①
在公式①中，n表示的房地產企業(yè)進行比較的實例個數，Mi表示第n個比較實例的可比價格。一般在房地產銷售定價的過程中，根據公式①確定最后銷售價格外，還要進行諸多方面的判斷，以最大限度地保證最終銷售價格的合理性。如要考慮房地產開發(fā)公司的營銷狀況、要考慮外界宏觀環(huán)境對價格的動態(tài)影響、房地產市場中的需求狀況等。
第三，項目銷售稅金及附加方面的合理估算。房地產開發(fā)項目銷售稅金及附加方面涉及到的東西比較多，主要有：項目營業(yè)稅、建設過程中的維護稅、土地增值稅以及房地產開發(fā)公司的所得稅等。其中土地增值稅是指有償轉讓土地使用權或者地上附有物，而獲取增值收入的個人或者單位所交納的稅。但在通常情況下，因為增值稅只能在房地產開發(fā)項目投入完成，并且銷售成功后才能有效計算，所以可以在實際銷售之際按銷售額的1%實施提前征收，最后再統(tǒng)一進行計算后補繳。而房地產開發(fā)公司的所得稅是指公司生產經營過程中所得利潤的征收稅。一般是以25%的利率進行征收，但對于一些利潤較少、規(guī)模不大的房地產開發(fā)企業(yè)，可以實施一定的優(yōu)惠額度，而對于一些特定行業(yè)的新辦房地產開發(fā)公司，甚至可以考慮免所得稅。
第四，項目不確定性方面的評價。房地產開發(fā)項目不確定性方面的評價主要涉及到盈虧平衡、敏感性和概率等分析。其中概率分析是使用概率理論研究預測各種不確定性因素和風險因素的發(fā)生對項目評價指標影響的一種定量分析方法。而通過敏感性分析，可以找出影響項目經濟效益的關鍵因素，使項目評價人員將注意力集中于這些關鍵因素，必要時可以對某些最敏感的關鍵因素重新預測和估算，并在此基礎上重新進行經濟評價，以減少投資風險。
三、總結
房地產開發(fā)項目投資決策的經濟分析是一個相對復雜的過程。為了讓決策者提出的決策結果更為合理，更為有效，財務數據方面的估算和預測是至關重要的。特別需要注意的是，在具體評估預測時，應該盡可能地因不同人、不同方法而造成的估算預測結果的不一致性，或者差異過大。因此，在經濟分析時，應該明確不確定的因素，估計項目可能遇到的風險，從而加強房地產開發(fā)投資項目決策的可靠。
參考文獻：
1、郭丹,李菲.成本管理過程評價指標體系設計[J].合作經濟與科技,2007(3).
2、胡晶,趙彩霞,文安福.淺析房地產開發(fā)企業(yè)在工程施工中的成本控制[J].商業(yè)經濟,2008(10).
3、黃永根.價值工程及其在工程項目成本控制中的應用[J].建筑經濟,2010(8).
【摘要】本文從風險投資機構的角度重點研究風險投資項目風險量化問題，構建了完整的風險影響指標體系，提出運用主客觀權重法確定項目風險影響因素的指標值和權重向量，運用層次分析法（AHP）確定項目風險指標值的大小，運用風險與收益匹配的原則對所有被選的風險投資項目進行綜合評判與排序，目的是為風險投資機構在多項目抉擇中提供可靠的量化依據。
一、問題的提出
本文首先對風險投資項目風險產生的機理進行科學詮釋，其次，通過構建科學指標體系從而使投資者在項目選擇過程中避免由于信息不充分帶來損失。
從風險投資行為整個過程分析（如圖1），了解并解決兩個主要環(huán)節(jié)的信息不對稱問題對于保障投資者的利益至關重要。其中第一個關鍵環(huán)節(jié)主要是風險投資者與風險投資家（風險投資機構）的信息不對稱問題。第二個關鍵環(huán)節(jié)主要是風險投資家（風險投資機構）與風險企業(yè)（或者是備選項目）之間的信息不對稱問題。
如何解決第一層委托――關系，很多專家（南立新，2002；楊艷萍，2003；喬桂明，2004；應瑞瑤，2004；黃孝武，2002）借鑒國外風險投資公司的成功經驗，提出在我國建立合伙制有限責任公司的風險投資公司運行機制解決第一層次的委托――矛盾。這種公司治理模式已經得到一致認可并且在實踐中逐步推廣。
第二層委托――關系中，如何合理確定對象（或者項目）是保障風險投資資金得到預期回報的重要環(huán)節(jié)，是本文研究的重點內容。
本文依據風險投資的特點，結合德爾菲法、層次分析法以及主成分分析法，提出一種針對風險投資項目評價的主客觀權重法。運用這種方法對風險投資項目進行決策，不僅可以防范決策者主觀臆斷，而且注重吸收風險投資專家的經驗，對項目風險進行客觀地識別和量化，從而對諸多備選項目進行優(yōu)劣排序。
二、本文中項目風險量化模型的基本假設
為了研究方便，消除歧義理解，本以下假設：
（一）假設風險投資家和風險企業(yè)家都是風險中性的
（二）假設各投資決策的使用效果是不可觀測的，但是可以進行估計
（三）風險量化模型必須遵從經濟計量模型中建模的基本原理，考慮模型的綜合性、通用性、簡潔性和可操作性等基本要求
（四）風險投資公司存在行業(yè)偏好情況外，各個備選方案競爭環(huán)境公平、透明
三、風險投資多項目抉擇模型――原理和方法
本文構建的模型：Ri=δi /Vi
其中：Ri為第i個風險投資項目風險收益系數；δi為第i個風險投資項目風險程度值；Vi為第i個風險投資項目收益值指標系數。
R值越小越好。相同風險程度的不同項目，收益系數越大，對應的R值越小，項目相對越好；相同收益系數的不同項目，風險越小，對應R值越小，項目越好。
（一）風險程度值δi的計算
為了很好的度量項目風險程度δi，運用層次分析法，把項目的風險影響因素分為四層處理。它們是：目標層；制約因素層；制約子因素層和備選方案層（或稱為措施層）（如圖2）。其中，項目風險評估指標體系中指標數值由專家一次性打分后，運用加權平均法確定。指標對應權重向量確定方法是由專家組成員運用Delphi法經過2到3輪形成一組一致性的判斷矩陣，然后運用方根法求出判斷矩陣特征向量作為指標對應權重向量。
風險程度值δi的計算方法，大體可以分為五個步驟。
步驟1：建立制約因素、子因素評判等級和相應的評語集
由圖2構建的層次分析模型，項目風險主要由{U1，U2，U3，U4，U5，U6，U7}等七個方面的制約因素確定。而U1（政策風險）取決于U11國家政治經濟環(huán)境和U12項目與政策法規(guī)的相容度兩個子因素。記為：
U1={U11，U12}
將每個制約子因素按照實際可能情況分為5個等級，每個等級代表不同的情況。各個因素等級按照影響評判對象的趨勢一致原則來排列，選擇使投資風險程度由低至高的順序排列。風險影響因素對應評語集：
V=（1，2，3，4，5）
如“企業(yè)營銷能力”這一因素等級按照“強、較強、中、稍低、低”排列。如果企業(yè)營銷能力等級對應“強”則對應的評語應該為1，如果企業(yè)營銷能力等級對應“較強”則對應的評語應該為2，如果企業(yè)營銷能力等級對應“中”則對應的評語應該為3，企業(yè)營銷能力等級對應“稍低”則對應的評語應該為4，企業(yè)營銷能力等級對應“低”則對應的評語應該為5。評語值越小，代表風險投資項目該領域的風險也較小，相反，則代表較大風險。
步驟2：確定制約因素、子因素指標值
確定制約因素指標值是指根據項目風險因素實際情況，由專家給定相應指標數值，然后對評判結果進行加權統(tǒng)計得到各因素對應指標值bij。
bij=bij1×1+bij2×2+bij3×3+bij4×4+bij5×5
bijk的值以參評專家中認為因素uij屬于uijk等級的人數除以參加評判的總人數所得到的商數（即進行歸一化處理）確定。bij值介于1～5之間。bij值越接近5，代表風險越大；bij值越接近1，代表風險越小。這種確定指標值的方法不僅可以考慮各個專家的專業(yè)判斷傾向，而且顧及到專家判斷的集中趨勢，參考價值更大。
步驟3：確定各個制約因素、子因素權重向量集
制約因素與制約子因素權重向量是用來衡量影響項目風險諸因素相互比較相對重要程度的。本模型首先必須構造項目因素兩兩比較的判斷矩陣，由專家團采用Delphi法經過2～3輪投票完成，采用9/9～9/1比例標度構造判斷矩陣更接近實際情況。即兩因素比較同等重要值為9/9；稍微重要9/7；明顯重要9/5；強烈重要9/3；極端重要為9/1（侯岳衡（1995）和何（1997）），其次求解判斷矩陣對應特征向量即為項目因素對應權重向量。
根據各個備選方案在制約子因素的條件下兩兩因素的比較重要程度，給出U11和其他制約子因素比較的判斷矩陣（記作A11）。
其中，a11ij是指第i方案和第j因素與制約子因素U11比較重要程度。若第j方案與第i方案比較，得到判斷值為a11ij＝1/a11ij，a11ij＝1（i＝1，2，……n；j＝1，2，3，……，n）。
依次類推，分別給出Uij和其他制約子因素比較的判斷矩陣Aij，i＝1，2，……，7。
方根法是近似計算各個判斷矩陣的最大特征值和特征向量最簡潔的方法。下面以A11的特征向量計算過程說明方根法使用原理。
（1）計算判斷矩陣每行所有元素的幾何平均值
從而得到ω11＝（ω111，ω112，ω113，……，ω11n），為所求特征向量的近似值，也就是考慮制約子因素U11時對應各個備選項目的排序向量。
目標層對于制約因素層判斷矩陣A的特征向量為λ：
λ=（λ1，λ2，λ3，λ4，λ5，λ6，λ7）
步驟4：確定各個制約因素相對項目方案指標向量值
U1對應各個項目方案的指標值為b1：
依次類推，計算出U2、U3、U4、U5、U6、U7的對應指標值。
步驟5：確定各個方案風險程度向量值δ
其中，δ中包含了n個備選風險投資方案對應的風險程度指標值。
（二）確定備選方案投資收益系數Vi
備選風險投資方案投資收益利用項目財務指標度量評價。首先計算各個投資項目未來報酬總現值TPVi和風險投資初始投資資本總量Ci。其次，利用現值指數法求出收益值指標系數Vi：
在計算TPVi指標時，貼現率的確定至關重要，不同階段進入風險投資項目肯定會要求一個不同的收益率。風險補償率的問題，方英（2003）和王立國（2003）等，進行了詳細的分析研究，圖3是不同時期貼現率的研究結論。
對于貼現率采用平均貼現率為計算TPVi值各個時期的貼現率參數標準。而項目投資成本Ci是比較容易得到的數據。然后利用Vi=TPVi/Ci計算出項目投資收益系數Vi。
（三）考慮風險和收益的最優(yōu)投資項目的排序
根據項目風險與收益匹配的原則，用公式Ri=δi /Vi計算綜合投資風險與收益的項目得分值，對各個備選項目進行客觀、科學排序，從而確定備選項目的優(yōu)先選取順序。
四、模型實證分析
在實際調查過程中發(fā)現，風險投資公司在項目選擇方向存在行業(yè)的偏好，所以本實證研究以江蘇省2003年度申報科技型中小企業(yè)技術創(chuàng)新基金的光電一體化行業(yè)為例對模型的可靠性進行論證。
研究對象由江蘇省2003年度光電一體化申報創(chuàng)新基金所有項目構成。其次，確定樣本。對98個申報項目進行編號（按照先后次序編號），按照隨機抽樣的原則，利用隨機數字表從總體集合中選取了10個項目組成樣本。包括編號為43、55、56、27、16、07、77、26、50、20的項目單位組成樣本集合。
利用介紹方法，確定項目收益指數Vi以及綜合的風險收益系數Ri=δi /Vi，從而對備選方案進行排序。項目風險收益指標由小到大的順序為R27，R50，R55，R16，R77，R26，R7，R20，R43，R56。（如表1項目風險收益值計算表）
五、結論
實證分析得到樣本項目風險收益指標由小到大的順序為：R27，R50，R55，R16，R77，R26，R7，R20，R43，R56。指標最小的項目代表優(yōu)先選擇的投資方向，而指標最大的項目是首先排除的項目。其中位置排列前兩位的編號為27、50的兩個項目風險收益指標值為最小的兩個項目，按照本文章項目選擇原則是優(yōu)先選擇的項目。而上述兩個項目是受創(chuàng)新基金資助的對象。
關鍵詞:建筑工程；跟蹤審計
Abstract: Tracking audit of construction project is developed in recent years is one of the industry, the Audit Commission to explore the benefit audit results, not only conforms to the development direction of China's performance audit, but also suitable for the present situation of engineering construction in china. But the tracking audit in our country is still in the initial stage, system and procedure is not perfect. In this paper, from the point of audit theory, audit procedures and matters needing attention are discussed.
Keywords: construction project； tracking audit;
中圖分類號：F239
建設工程跟蹤審計作為工程審計的一種創(chuàng)新,在實踐中已彰顯出它的優(yōu)越性以及廣闊的應用前景。
一、審計要點
1.建設項目施工組織管理審計，包括建筑安裝投資管理、設備投資管理、其他基本建設投資管理審計，重點關注：（1）土建和材料采購等有無招投標方面的問題；（2）施工單位有無違規(guī)轉包和分包行為；（3）車輛購置手續(xù)等方面的問題。
2.建設項目預算執(zhí)行情況審計，包括建安投資、設備投資及其他基本建設投資的真實性、合法性，重點關注：（1）是否存在多計虛列、少計工程成本等會計核算不實問題；（2）是否存在計劃外工程及超標準、超規(guī)模建設等加大投資問題；（3）是否存在管理費超支問題等；
3. 工程計量和費用支付審計，重點關注工程變更和索賠是否合理、變更、索賠審批權限的執(zhí)行是否規(guī)范、計量支付是否正確等。
4.建設資金管理審計，包括建設單位內部控制制度建立執(zhí)行情況、專款專用和專戶存儲情況等，重點關注：（1）是否存在擠占、挪用、截留、滯留建設資金問題；（2）是否存在違規(guī)借款問題；（3）是否存在拖欠工程款和民工工資問題等。
二、審計的步驟和程序
1.審計準備階段
（1）簽訂審計業(yè)務約定書
簽訂審計業(yè)務約定書，內容主要包括審計依據和原則、審計目標和范圍、審計對象、審計內容、合同雙方的義務和責任、審計時間、審計報告文件、審計費用、保障等。同時，審計項目總負責人依據招投標文件及業(yè)務約定書的具體要求，在實施各階段審計工作前擬定相應的審計計劃。
（2）了解工程建設項目的基本情況
為使審計工作的實施達到審計目標，在制定各階段審計計劃前，審計人員應當同建設單位相關人員進行詳細溝通，以了解所審計的工程建設項目詳細情況，主要包括：工程項目的性質、類別、規(guī)模、承建方式、合同約定的內容、施工組織設計、施工方案；審計所需資料的可獲得性、完整性；工程主要材料的供應方式；項目是否執(zhí)行工程監(jiān)理制，監(jiān)理在工程實施過程中的三控情況，監(jiān)理對中期支付的控制方式，監(jiān)理對工序、分項的驗收控制是否有專人負責、現場監(jiān)理人員安排情況等；工程價款結算情況；工程項目現場施工條件；建設期內工程預算定額、預算單價、取費標準、政府各相關部門政策法規(guī)等情況；項目財務報表編制情況。
（3）審計資料的搜集
為詳細制定各階段審計計劃及實施好審計工作，應獲取必要的審計資料。主要內容有：工程項目可研報告、初設方案、專家論證意見、發(fā)改委下達的立項批復；地質勘探、設計、監(jiān)理等有關招投標資料；施工概算資料、招標文件、投標文件、合同協議文件；施工圖紙及后期的竣工圖紙；工程量清單或計算書；取費資料、付款資料、有關證照；施工組織設計；工程變更簽證資料（工程變更通知、變更令及變更圖紙）；清單暫定金項目；建設單位供應施工材料明細清單；由業(yè)主及監(jiān)理公司提供的隱蔽工程資料；其他影響工程造價的有關資料等。
（4）制定具體工作計劃
審計項目總負責人在項目組實施各階段審計工作前制定相應的總體審計計劃和具體審計計劃。總體審計計劃包括：a.被審計單位的基本情況：b.審計目的、審計范圍及審計策略；c.重點審計領域及主要會計問題；d.審計工作進度及時間、費用預算；e.審計小組組成及人員分工；f.審計重要性的確定及審計風險的評估等。具體審計計劃包括：審計目標、審計程序、執(zhí)行人及執(zhí)行日期、審計工作底稿等。
2.審計實施階段
（1）審計方法
為保證審計工作質量達到全過程跟蹤審計目標，對工程造價和管理的審核及財務審計應采用不同的審計方法，工程造價和管理的審核采用全面詳細核對的審計方法；財務審計采用控制測試和實質性程序。
（2）工程造價及管理審核的步驟及程序
①收集整理審核所需資料。例如：招標文件、投標文件、施工合同、圖紙、設計變理、施工組織設計、施工方案、現場簽證、中期計量支付證書、審核后的月進度支付報表等。
②.召集全體項目組成員進行前期現場勘察，使各專業(yè)審核人員充分了解施工現場情況。
③按照施工圖紙、設計變更、現場簽證等資料由各專業(yè)造價計量工程師計算工程量，并將計算結果與承包商報送的計量情況進行比較。
④建設項目施工組織管理審計，主要包括：建筑安裝投資管理、設備投資管理、其他基本建設投資管理審計，重點關注：a.土建和材料采購等有無招投標方面的問題；b.施工單位有無違規(guī)轉包和分包行為等。
⑤建設項目預算執(zhí)行情況審計，包括建安投資、設備投資及其他基本建設投資的真實性、合法性，重點關注:a.根據招標文件、投標文件、施工合同、施工組織設計、施工方案、施工圖紙、設計變更、簽證、質量報驗資料、索賠文件等資料計算審核清單、綜合單價、費用計取、清單項目等涉及工程造價方面的計算是否正確。b.是否存在計劃外工程及超標準、超規(guī)模建設等加大投資問題；c.是否存在建設單位管理費超支問題等。
⑥工程計量和費用支付審計，重點關注：a.各種測量數據是否真實、有效；工程變更和索賠是否真實、合理；b.變更、索賠的執(zhí)行是否規(guī)范，計量支付是否正確。
關鍵詞：行動導向 財務管理 課程開發(fā)
中圖分類號:G642.0 文獻標識碼:A
文章編號:1004-4914（2012）04-146-03
《財務管理》是高職院校會計電算化和財務管理專業(yè)的核心課程，在以往的教學中存在學生學習興趣不高，相關知識技能掌握較差等問題。究其原因主要是高職教育沒有擺脫傳統(tǒng)學科教育的影響。學科教育體系下該門課程理論性較強，數學模型較多，對高職學生來說有一定難度；而且對于較抽象的管理知識技術學生學起來比較茫然，不知道相關的知識什么情況下用，怎么用。因而將行動導向教學應用于該門課程，提高學生的學習興趣，使學生在“動手”的實踐中，掌握職業(yè)技能，獲得專業(yè)知識迫在眉睫。
一、行動導向教學
（一）行動導向教學的內涵
當前提到行動導向，更多的是有關行動導向的教學方法，如項目教學法、模擬教學法、角色扮演法、案例教學法、引導文教學法等。實際上，行動導向不僅僅是一種教育教學的方法論，確切地說，它更代表一種教育教學的理念，上面提及的教學方法也是在這種理念指導下從教育教學實踐中摸索和總結出來的，另外還涉及教學目標、教學內容、教學環(huán)境和設施、教學評價等一系列的教學過程的開展，以及教師和學生角色的定位等。總而言之，行動導向是貫穿于教學全過程，融入到教學各要素，體現在教學各環(huán)節(jié)中的一種指導思想，是在整個教學過程中創(chuàng)設一種教與學、教師與學生平等互動的交往情景，通過教學目標、教學內容、教學方法、教學設備設施、教學評價體系等方面的重新組合，引導學生在專業(yè)對應的職業(yè)情境中自主學習，構建自己的經驗、知識和能力體系。這里的“行動”是探索性的活動和實踐中的自我教育，并且這種“行動”是圍繞特定目標展開的、學習者發(fā)揮主觀能動性的教學活動。
行動導向教學的核心理念是注重關鍵能力的培養(yǎng)。關鍵能力是從事任何職業(yè)都需要的一種綜合職業(yè)能力，包括社會能力、方法能力等。行動導向的教學強調不僅要培養(yǎng)學生的專業(yè)能力，還要培養(yǎng)學生從事任何職業(yè)都需要的社會能力、方法能力等。
（二）行動導向課程開發(fā)的步驟
1.劃分行動領域：首先進行職業(yè)崗位調研，確定專業(yè)畢業(yè)生面向的服務區(qū)域，準確確定崗位，找準崗位群。其次進行典型工作任務分析，分析相關崗位的職責與任務，任職資格。在以上基礎上劃分行動領域，劃分來源于職業(yè)實踐的相關任務集合，即典型工作任務的集合。
2.轉化學習領域：對指向當今和未來職業(yè)實踐的行動領域進行教學論反思與處理，就產生了學習領域，即根據每一行動領域的要求，把各傳統(tǒng)學科的相關內容，包括專業(yè)基礎，專業(yè)理論，專業(yè)課和實習課都結合在一起組成一個個學習領域讓學生進行整體學習，這樣不但提高學習效率，更重要的是讓學生加速了知識內化為能力的過程。一個學習領域由能力描述的學習目標、任務描述的學習內容和總量給定的學習時間三部分構成。一般來說，一個職教專業(yè)的課程由10至20個學習領域組成。
3.學習情境設計：學習情境是學習領域課程方案的結構要素，是學習領域在職業(yè)學校學習過程中的擴展，是學習領域課程的具體化，是具體的課程方案。學習情境要在職業(yè)的工作任務和行動過程的背景下，將學習領域中的目標表述和學習內容，進行教學論和方法論的轉換，構成在學習領域框架內的“小型”主題學習單元。學習領域是課程標準，學習情境則是實現學習領域能力目標的具體課程方案，需通過教學實施逐步優(yōu)化。
二、行動導向《財務管理》課程開發(fā)實踐
（一）課程定位
《財務管理》課程是在行業(yè)專家對財會類專業(yè)所涵蓋的崗位群進行典型工作任務與職業(yè)能力分析的基礎上開設的。本課程針對高職財會專業(yè)畢業(yè)生就業(yè)崗位群的能力需求，主要培養(yǎng)學生籌資決策、投資決策、營運資金管理、收益分配、財務預算及控制、財務分析等實務操作能力，同時培養(yǎng)學生的時間價值觀念、大局觀念、風險報酬意識、服務意識以及綜合管理素質，為學生財務管理職業(yè)生涯的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎。課程以企業(yè)資金管理為主線，將教學過程工作化；以企業(yè)資金管理基本技能為主體，將教學內容任務化；以職業(yè)能力培養(yǎng)為重點，將教學做一體化。課程按企業(yè)資金管理工作流程，在工作任務引領下以情景模擬、角色互換、仿真操作、分組討論等形式展開教學，使學生真切體會到財務人員在企業(yè)資金管理中所需的職業(yè)能力和實際動手能力。
（二）課程目標設計
1.方法能力：靈活運用專業(yè)知識解決實際問題的能力，自學能力、理解能力和表達能力，一定的信息收集、分析能力，對工作的總結評價能力，職業(yè)生涯規(guī)劃能力。
2.社會能力：團隊意識及妥善處理人際關系能力，良好的溝通與交流能力，組織能力和協調能力，良好的職業(yè)道德和敬業(yè)精神，較好的承受挫折和壓力的能力，實事求是、客觀公正、堅持原則、保守秘密、謹慎細致的職業(yè)態(tài)度，強烈的工作責任心和風險意識。
3.專業(yè)能力：進行貨幣時間價值和風險價值計算，進行短期、長期資金籌集，確定最佳資本結構，進行項目投資決策和證券投資管理工作，勝任企業(yè)收益分配工作，進行企業(yè)各項資產管理工作，進行企業(yè)的經營風險、財務風險控制工作，協助完成財務預算管理工作，勝任財務分析工作。
（三）課程內容設計
企業(yè)財務管理的對象是企業(yè)資金的運動，包括組織企業(yè)的財務活動以及處理財務活動中產生的各種財務關系，企業(yè)基本的財務活動主要有籌資活動、投資活動、資金營運活動和收益分配活動。同時，財務預測、財務決策、財務預算、財務控制和財務分析是企業(yè)財務管理的五大工作環(huán)節(jié)，每一工作環(huán)節(jié)都需圍繞基本財務活動進行，其中核心工作環(huán)節(jié)是財務決策。綜合考慮財務管理的工作環(huán)節(jié)和基本財務活動，將課程內容設計為學習情境：財務預測、籌資決策、投資決策、收益分配決策、財務預算、營運資金管理、財務控制和財務分析。學習情境基本按照企業(yè)財務管理工作環(huán)節(jié)依次設置，并考慮重要性程度，對某些環(huán)節(jié)按企業(yè)財務活動進行了分解，其內在的邏輯順序為企業(yè)首先根據上一年財務分析結果及其它相關資料，采用一定的技術方法進行財務預測，然后在預測的基礎上進行籌資、投資和收益分配決策，并根據決策結果編制財務預算，接著為保證預算實現就要執(zhí)行預算，進行營運資金管理，加強預算控制，最后進行財務分析，評價企業(yè)財務管理工作，促進下一年財務管理工作的開展。
此外，設計一個理論模塊“認知企業(yè)財務管理工作”，放在學習情境之前。此模塊主要是讓學生了解財務管理的內容、環(huán)節(jié)、目標，對企業(yè)財務管理工作有一個整體的了解，對課程內容結構有一個框架性的認識，并深刻理解財務管理的兩個最基本的理念“時間價值和風險價值”，為進入學習情境打下一個良好的基礎。
（四）課程學習情境設計
接下來對每一學習情境，即主題學習單元進行設計，這里以籌資決策學習情境為例，具體設計如表1。
（五）課程考核設計
1.考核要求：課程考核將形成性考核與終結性考核相結合評價學生學習效果，其中形成性考核占60%，終結性考核占40%。形成性考核包括學習態(tài)度和出勤情況、課堂作業(yè)、小組任務完成情況三個部分，其中學習態(tài)度和出勤情況占10%，課堂作業(yè)占20%，小組任務完成情況占30%。終結性考核中理論考核占20%，實務考核占20%。
2.評價標準：“學習態(tài)度、出勤情況”以課堂發(fā)言的主動性、回答問題質量以及小組合作態(tài)度和出勤原始記錄為評價標準。“課堂作業(yè)”以平時作業(yè)能否獨立、及時、高質量地完成為評價標準。“終結性考核”按照期末考試試題的評分標準進行評價。形成性考核中的“小組任務完成情況”是針對每一學習情境相關工作任務完成情況進行的小組考核，這里也以籌資決策學習情境為例，其評分標準具體構成見表2。
三、行動導向《財務管理》課程開發(fā)特色
（一）基于工作過程的結構設計
以企業(yè)實際財務管理工作步驟為主線，將四塊基本財務活動融于實際財務管理工作步驟中，形成八個學習情境。每一個學習情境都與一定的教學內容相聯系，與企業(yè)財務管理活動直接相關，有具體的成果展示，具有一定的難度，是學生綜合運用知識和技能才能解決的問題。在每一學習情境中又以實際財務管理工作任務為驅動，課程通過師生共同實施學習情境中的工作任務而開展教學，在實際工作需要時引入相關知識，理論與實踐教學環(huán)節(jié)通過工作任務有機結合在一起。如在“籌資決策”學習情境中設計三個串行的工作任務：制定籌資項目策劃書、評價策劃書、進行籌資方案決策。制定和評價籌資項目策劃書主要包含籌資目的、籌資原則、籌資渠道與方式、不同籌資方式的優(yōu)缺點等籌資相關知識點。籌資方案決策主要涉及資本成本和資本結構相關知識點。且每一工作任務又都按資訊、決策與計劃、實施、檢查與評價的工作步驟進行。課程將抽象的理論、割裂的知識點，融入相互聯系的系統(tǒng)的工作任務中。學生在按一定的工作步驟完成任務時，既實際運用了財務管理技能，培養(yǎng)了職業(yè)關鍵能力，又掌握了抽象難懂的理論知識。
（二）多種行動導向教學方法的運用
課程根據不同學習情境下的具體需要分別采用了項目教學法、角色扮演法、模擬教學法、案例教學法等多種行動導向教學方法。如在“財務預測”學習情境中，采用項目教學法，讓學生根據某企業(yè)上一年財務資料及企業(yè)當前實際生產經營情況采用銷售百分比法編制企業(yè)融資預測表，預測出當年的外部融資需求額。在“籌資決策”學習情境中，運用角色扮演法讓學生分別扮演企業(yè)財務處、董事會和管理層來完成特定的項目任務，在完成任務同時了解相關職能的執(zhí)行部門，切身體驗企業(yè)財務管理實際工作過程。對“投資決策”學習情境中股票投資這一任務，運用模擬教學法，在給定的投資額和投資期內，讓學生利用股票投資相關知識到網上進行模擬炒股，根據模擬炒股所獲得的投資回報進行項目任務評價。這一模擬炒股的氛圍較好地激發(fā)學生的學習熱情, 使學生切身體驗到投資的風險與收益。在“財務分析”學習情境中運用模擬教學法，讓學生分小組，在互聯網上搜集某上市公司的信息，運用所學理論進行財務狀況的基本分析，并根據分析結果提出該公司近期或遠期發(fā)展目標的建議。這種模擬現實的訓練模式使學生既學會了如何運用網絡數據及大型數據庫資料，參與企業(yè)財務管理活動，又鍛煉和培養(yǎng)了實際動手能力，增強了他們的責任觀念和憂患意識。在“收益分配”學習情境中，采用案例教學法，引入某公司利潤分配的案例，結合相關知識點進行討論分析。通過研讀和分析案例學生對利潤分配有了比較直觀的了解，能更好地理解各種利潤分配政策及分配過程?？傊ㄟ^靈活多樣的行動導向教學法的運用，讓學生感到財務管理理論不再是空中樓閣，分析和解決的具體問題，均源于現實經濟生活，從而提高學生的學習興趣。
（三）突出職業(yè)能力評價的多方位考核
針對課程目標、教學內容和教法的變化，《財務管理》課程采用以職業(yè)能力素質評價為核心的多方位考核評價。課程考核以形成性考核為主，結果性考核為輔。形成性考核最關注每一學習情境下小組任務完成情況考核，因為它是在財務管理典型工作任務基礎上形成的，且以團隊合作形式進行，其完成的好壞能全盤體現學生的方法能力、社會能力和專業(yè)能力等職業(yè)能力；其次是注重財務管理實際操作水平的課堂作業(yè)，主要是對學生專業(yè)能力、方法能力的考核；最后是工作態(tài)度及出勤情況，主要是對學生社會能力的考核。課程考試引入實務考核內容，采用真實的財務資料，進行財務預測、決策、分析，運用真實的企業(yè)財務管理案例進行案例分析，既考核學生對相關工作崗位所需的基本方法、技能和知識的綜合運用能力，又對學生是否具備細致、準確、有條不紊的專業(yè)素質和心理素質進行測試，綜合評價學生的財務管理職業(yè)能力。整個課程考核實現了形成性考核與結果性考核相結合，個人考核與小組考核相結合，理論考核與實踐考核相結合。
參考文獻：
1.張國祥,朱敏紅,孫健.活動理論視角下的行動導向教學研究[J].職業(yè)教育研究，2011(3）
2.宋之苓,王婧.高職物流管理專業(yè)課程體系開發(fā)研究與實踐[J].當代職業(yè)教育，2011(4）
3.龍安國.基于工作過程的高職應用電子專業(yè)畢業(yè)設計教學模式[J].職業(yè)技術教育，2009(8）
4.丁志康,謝衛(wèi)東.德國職教模式對我國職業(yè)教育改革的啟示[J].職教通訊，2011(10）
5.王德華.德國職業(yè)教育行動導向教學法的微觀考證（J）.職業(yè)技術教育，2010(10）
6.張曉燕.行動導向視角下高職院?！痘A會計》課程開發(fā)[J].職業(yè)技術教育，2010(11）
7.傅偉,袁強,王庭俊.高職教育行動導向課程體系的特征與要素分析[J].中國高教研究，2011(4）
8.蔣衛(wèi)平.高職教育行動導向教學的研究與探索[J].成人教育，2011(10）
9.張國峰.如何有效實施基于行動導向的教學[J].成人教育，2011(11）
關鍵詞：限制理論 關鍵鏈 項目成本管理
一、引言
限制理論TOC(theoly of constraints)是以色列學者Goldratt博士在1984年最先提出，目前已被應用到生產、營銷和技術管理等領域。是由20世紀80年代初他開創(chuàng)的優(yōu)化生產技術OPT(optimized production technology)的基礎上發(fā)展起來的。在限制理論中，最基本的假設為生產銷售系統(tǒng)中存在瓶頸(bottleneck)，而此瓶頸決定了生產系統(tǒng)的產出速率。Goldratt把TOC引入項目管理，并提出了一種關鍵鏈(Critical Chain)的管理思想。
在80年代后期，OPT曾在我同有所介紹，它已與MRP、JIT相并為第一三種先進作業(yè)管理技術。20午后，以OPT為背景發(fā)展的TOC，其內容是由兩個不同因素所構成：一個是著眼于改善系統(tǒng)瓶頸，追求貢獻利潤最大的牛產改善方法；另一個是稱之為思考程序(Thinking Process，TP)的方法。思考程序是針對根深蒂固的對立的某復雜問題提出非妥協性的突破(breakthrough)方案。Goldratt博士是從1980年后半期開始對思考程序進行開發(fā)，在1994年出版的《并非運氣》(It’s Not Luck)寫到TOC不僅適用于制造、lk的營銷和方針約束等這些生產以外的問題，也適用于解決服務業(yè)和美國軍隊等很多組織中的問題。此外TOC還被應用于貢獻利潤會計和項目管理中。TOC方法不僅在美同，而且也引起世界范圍的重視。相對于歐美國家，我國對TOC的研究要遲許多。
1997年，TOC方法已經應用到項目管理的兩個方面。 一是一種單一項目的計劃，以減少項目周期并簡化項目控制。Goldratt寫了一本《目標》的書來推銷限制理論概念。并且在另一本著作《關鍵鏈》(criftcal Chahl)中的最后一章(第24章)，還提到了TOC在安排并行項目的共享資源方面的應用。
TOC除了應用于項目的有限資源安排，還能被應用于項目的成本管理和項目風險管理中，約束理論認為系統(tǒng)遇到的問題經常來自于系統(tǒng)中的少數瓶頸。改善系統(tǒng)只需改善系統(tǒng)的瓶頸，不需改善系統(tǒng)的所有環(huán)節(jié)。改善非瓶頸的環(huán)節(jié)對增進系統(tǒng)的能力是不起作用的，是對企業(yè)資源(含時間資源)的浪費。這些少數的瓶頸形成了企業(yè)經營系統(tǒng)的關鍵鏈。本文將試圖探討TOC在項目成本管理中的應用。
二、項目成本管理的傳統(tǒng)模式局限性分析
項目的成本管理是項目能否按照批準的預算完成的基本保證。傳統(tǒng)項目成本管理主要包括成本預測，成本計劃、成本控制、成本核算、成本分析和成本考核幾個方面的內容。這種項目管理摸式盡管已經很成熟，得到了廣泛應用，但筆者認為，該模式由于將項目成本管理看作是一個靜態(tài)的過程，與其動態(tài)多變的特點有悖，從而不可避免的出現以下缺陷：
(一)采用傳統(tǒng)項目管理模式，項目經理往往把重點放在節(jié)省預計成本與投資成本上，而沒有考慮到項目的限制因素(如：投資決策是否再買一臺機器或雇傭更多的員工)。這樣就可能導致原材料不足、庫存堆秘、延誤工期等現象。
(二)采用傳統(tǒng)模式的管理者往往追求局部效益最佳(例如：進度計劃中優(yōu)先安排獲利最多的產品，獲利最少在最后)，他們認為這些標準應與凈利潤或投資回報率相關。但這些標準只能衡量生產局部的某一種產品所花的成本，或者成本偏差。這顯然與全局優(yōu)化的目標相結合。
(三)由于傳統(tǒng)項目成本管理模式的靜態(tài)性和進程一次性的特點，使得管理無法體現“全員參與”的基本要求。由于初期成本計劃往往由項目經理決定，成本的評估電是由專業(yè)成本管理人員完成，無法切實收集到實際過程中來自各個部門、項目實施各個階段的成本反饋意見，從而無法做到真正的成本監(jiān)控。而且初期就有可能出現成本超支的現象。如果仍然按照原有的措施進行成本管理，其效果也是可想而知的。
三、利用TOC優(yōu)化項目成本管理
根據限制理論，任何系統(tǒng)或組織的強弱應該是決定于最弱一環(huán)，而不是最強的一環(huán)。因此任何改善應該從最弱的一環(huán)下手，其余的改善只是加重這個環(huán)的重量，對于環(huán)的強度(整個系統(tǒng)或組織的產出)卻沒有幫助。因此傳統(tǒng)上強調局部最佳化(Local Optimal)的績效評估，無助于整體最佳化(Global Optimal)，并且對團隊合作(Team Work)有極大的破壞。組織的單位或資源是相互依賴關系，可以用鏈條(chain)術形容組織，一個組織是一條鏈條，由許多環(huán)(Link)組成，環(huán)環(huán)相扣，各有不同的功能。管理者絕對不能“根據局部影響來做評估”，管理者唯有“根據整體影響來做評估”才能保護產出。關鍵是每個局部行為與決策對組織整體會有什么影響，必須把每個局部行為和決策連結到組織的利潤、投資報酬率上等，看看它以整體的影響。限制理論應用在項目成本管理中，持續(xù)改善五個專注步驟，可把每個局部行為和決策連結到組織的整體利益上，核心步驟如下：
步驟一：找出瓶頸。最弱的一環(huán)是瓶頸，瓶頸資源無法應付市場需求，通過加強最弱的環(huán)以打破瓶頸(如投資決策再購買一部機器或雇傭更多的員工)。需要強調的是，在此步中不考慮打破瓶頸，只是確認瓶頸即可。
步驟二：徹底利用約束條件。通過尋找療法實現瓶頸效率最大化，由此可挖拋項目的潛力，設法讓現有的資源擠出最多產能，例如在美國采用TOC的很多企業(yè)里，進行這一活動可挖掘30％以上的潛在能力，但是，這一活動都應以不增加總經費和投資而增加貢獻利潤為目的。
步驟三：其它的環(huán)節(jié)都要支持步驟二所做的決定(全力支持)，即約束條件以外的環(huán)都要從屬于約束條件，這些環(huán)節(jié)必須全力支持住步驟二所傲的決策，不可根據局部影響來做評估，不要有非最弱環(huán)節(jié)“開動率接近100％的想法”。做到此為止，不要多做，因為如果多做，成本會毫無理由地上升。限制理論稱第三步驟以績效評估為目的：是激勵個人或每個單位去做對整體有利的事情，同心協力配合達成組織的績效，因此要做到第三個步驟，組織的績效評估則必須做改變。
步驟四：提升約束條件的能力。要盡可能徹底利用約束條件，只有不能再提高能力時，才以投資來提高能力。若要增加強度，此時則可再買一部機器、加班或雇傭更多員工。
步驟五：重新回到步驟一，重新找出另一個限制，限制在步驟四被打破了，不可停留在此步驟。因為當瓶頸被打破后，經過一段時間，可能不再是瓶頸。此時必須重新回到步驟，重新找出另一個限制，如果不重新評估，這些程序本身就會變成限制。TOC項目成本管理模式：
限制管理稱這五個步驟為持續(xù)改善五個專注步驟，這五個步驟是指南針，把局部行為和決策連結到組織的利潤上。然而使用成本分攤就足誤導評估產品或服務的正原因。若能持續(xù)應用五個專注步驟，對產品或服務的評估，能將局部行為和決策與維織利潤有效連接，將可確保該項目更賺錢的目標。
四、應用
假定某紡織公司共生產甲，乙兩種產品。市場對于這兩種產品的需求假設為相對穩(wěn)定的，可預測未來兩年的需求沒有變化。對于每種產品目前每周的需求量是80個單位。每周營業(yè)費用為J$4200。生產兩項產品時都使用A、B、C、D四部機器。每個機器每周所能提供的產能為40小時。
現假設該公司要決策生產甲、乙兩種產品的優(yōu)先次序。
(一)傳統(tǒng)計算方法
甲產品每單位完下利益=$50－$(10+5)=$35
甲產品完工利益=35×80=$2800
乙產品每單位完工利益=$60－$(5+5)=$50
乙產品完工利益=50×80=$4000
按照傳統(tǒng)的理論，管理者傾向于生產和銷售單位邊際貢獻最夫的產品(乙產品)。
因乙產品每單位需B機器時間30分鐘，生產80個單位乙產品將使B機器用去2400分鐘。因此，按照傳統(tǒng)方法，生產組合為優(yōu)先生產已產品80個單位，甲產品0個單位。已產品每單位完工利益為$50，因此80單位乙產品完工利益$4000，減營業(yè)費用$4200之后，凈損失$200。因此傳統(tǒng)上采用歸納成本法以及產品成本及毛利分析方法，使公司產生虧損。
(二)TOG分析成本
由最后一欄結果，可知欲滿足市場全部需求，則B機器加工產品每周需要3600分鐘，但B機器每周僅能供應2400分鐘，因此B機器為該項目的瓶頸，如未妥善管理及控制，則可能使項目中斷。
TOC理論的焦點是使有效產出最大化，有效產出=凈銷售收入一直接材料成本。在任何一個系統(tǒng)中，有效產出是由一個或幾個約束因素所限制(包括內部的和外部的)。管理工作的任務就是消除約束因素。在作決策時，非約束因素應服從約束因素。
可以看出，甲產品應為較為有利的產品，因此應先生產甲產品，B機器剩余時間則分配于乙產品生產。B機器全部生產時間2400分鐘，生產80單位甲產品用去1200分鐘，剩下的1200分鐘可生產乙產品，因生產每一件乙產品需B機器30分鐘，故可生產乙產品40單位?？偼旯だ婵捎嬎銥椋杭桩a品$2800($35×80)，乙產品$2000($50×40)，合計$4800，減去營業(yè)費用$4200后，凈利潤$600。
由此可以得出，利用限制理論的方法分析，把解決問題的關鍵點放任最主要的矛盾上。限制因素因時而異，應注意環(huán)境的變遷及限制因素的轉變。作為管理者不能讓自己的思維慣性成為約束因素，當情況變化時管理者也應做出相應的變化。
五、結語
