序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的單個事件研判報告樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。

第1篇

能否視為疫苗致死

接種疫苗后致死，是否能“歸咎”于疫苗，如何界定？中國疾控免疫規(guī)劃中心主任醫(yī)師王華慶坦言，這是一個“非常專業(yè)的過程”。

“判斷一個疫苗和疾病是否存在關(guān)系，除了時間上的關(guān)聯(lián)之外，還要遵守特異性、關(guān)聯(lián)強度等原則?！彼f，疫苗接種后的疑似異常反應(yīng)，是指疫苗本身合格、操作過程無問題，但出現(xiàn)了損害的現(xiàn)象。此外還包括多種情況，例如偶合癥、心因性反應(yīng)，或者是輕微的不良反應(yīng)等。

他表示，界定是否系接種疫苗致死，需由流行病、臨床醫(yī)學(xué)、疫苗學(xué)、法醫(yī)等領(lǐng)域?qū)＜夜餐_定。

他介紹，目前國內(nèi)對于疫苗不良反應(yīng)監(jiān)測是獨立系統(tǒng)。根據(jù)世衛(wèi)組織建議，2005年開始在10個省試點，現(xiàn)已全面鋪開，去年監(jiān)測數(shù)據(jù)突破10萬例，“疫苗異常反應(yīng)發(fā)生情況沒有超過世界衛(wèi)生組織的建議范圍?！?/p>

乙肝疫苗接種是否安全可靠

針對公眾對乙肝疫苗接種安全性疑慮，昨天，中國疾控中心公布了乙肝疫苗接種異常反應(yīng)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計。

據(jù)王華慶介紹，2000年至今年12月，接種乙肝疫苗后死亡的疑似異常反應(yīng)病例已上報188例。其中，最終確定為疫苗異常反應(yīng)的18例，近年每年有四五例。

他介紹，出現(xiàn)的異常反應(yīng)主要是過敏性休克、水腫等，這188例病例中，疫苗質(zhì)量均屬合格，接種過程無問題。

北京友誼醫(yī)院肝病中心主任賈繼東認(rèn)為，乙肝疫苗是相當(dāng)安全、成熟的，嚴(yán)重異常反應(yīng)發(fā)生率非常低。在國際上，接種乙肝疫苗是沒有任何禁忌癥的；在我國，像急性疾病、嚴(yán)重的慢性疾病、慢性疾病急性發(fā)作、神經(jīng)系統(tǒng)疾病等情況，建議不要接種?！安皇墙臃N會加重疾病，只是避免復(fù)雜問題的出現(xiàn)?！?/p>

賈繼東表示，按照接種乙肝疫苗的規(guī)程，新生兒中早產(chǎn)兒、低體重兒等暫時不予接種；如果母親乙肝表面抗原呈陽性，應(yīng)當(dāng)作個案分析評估，到底是接種風(fēng)險大，還是感染風(fēng)險大。

康泰停供會否造成市場短缺

此前深圳康泰公司負(fù)責(zé)人披露，乙肝疫苗市場份額中，該公司最頂峰時占據(jù)60%～70%。暫?？堤┮腋我呙绾?，市場空缺如何填補？

“停用是基于保障安全的角度。”國家食藥監(jiān)總局藥化監(jiān)管司司長李國慶表示，考慮停用康泰乙肝疫苗時，國家食藥監(jiān)總局已經(jīng)初步作了評估預(yù)判，即停用之后，能否保證乙肝疫苗市場供應(yīng)。

他介紹，目前國內(nèi)除康泰公司之外，還有5家企業(yè)能生產(chǎn)乙肝疫苗。其中，北京天壇生物是“大戶”，另外還有大連漢信，其他幾家的產(chǎn)量不是很大?！暗@主要是受市場的限制，而不是生產(chǎn)能力限制?！?/p>

李國慶認(rèn)為，這5家企業(yè)能釋放較大產(chǎn)能。今年5家企業(yè)共有2500萬乙肝疫苗通過批簽發(fā)，準(zhǔn)予上市銷售。

他說，正考慮給企業(yè)發(fā)通知，在保障質(zhì)量前提下，盡可能釋放產(chǎn)能。“一個批次原來可能是幾萬只，現(xiàn)在要擴大到幾十萬，原材料的供應(yīng)、生產(chǎn)過程等都面臨一定考驗，因此要強調(diào)保障安全。我們對企業(yè)所在地的監(jiān)管部門也提出了要求?！?/p>

為何叫?？堤┤恳腋我呙?/p>

此次藥監(jiān)部門分兩次“叫?！鄙钲诳堤┮呙纾谝淮问巧媸屡?，第二次則是所有批次。這樣的決策方案有何依據(jù)？

李國慶解釋，對藥品的停用遵循的一般原則，是控制措施和風(fēng)險大小相適應(yīng)。他說，對于一般產(chǎn)品，當(dāng)臨床上出現(xiàn)與藥品質(zhì)量相關(guān)的不良反應(yīng)后，如果涉及單個批次，會單獨對一個批次進(jìn)行控制，停止使用、召回；如果多個批次產(chǎn)品質(zhì)量不合格，包括質(zhì)量檢驗和臨床不良反應(yīng)，則懷疑是系統(tǒng)性問題，要求這個產(chǎn)品所有批次都采取控制措施，包括停用和召回。

此外，如果不是單一產(chǎn)品問題，而可能是生產(chǎn)線出了問題，不管生產(chǎn)多少產(chǎn)品，整條生產(chǎn)線都要停產(chǎn)。

他表示，在湖南報告3例疑似不良反應(yīng)事件后，基于當(dāng)時對風(fēng)險的判斷和審慎評估，作出了暫時停止兩個批號產(chǎn)品使用的措施，涉及湖南、廣東、貴州3個省。這是和當(dāng)時風(fēng)險評估相互適應(yīng)的。

“而深圳再現(xiàn)疑似報告后，風(fēng)險大大增強了。”他表示，基于風(fēng)險信號增強，經(jīng)過衛(wèi)計委、食藥監(jiān)總局共同研判，為了保證免疫接種安全，決定停用康泰全部批次的乙肝疫苗。

24小時內(nèi)注射會否提高風(fēng)險

有媒體對新生兒24小時內(nèi)注射乙肝疫苗的免疫規(guī)定提出質(zhì)疑，認(rèn)為提高了風(fēng)險系數(shù)、使偶合反應(yīng)增多。

北京大學(xué)醫(yī)學(xué)部教授莊輝介紹，據(jù)世界衛(wèi)生組織2013年統(tǒng)計，已有181個國家將乙肝疫苗納入計劃免疫，127個國家要求新生兒出生后24小時內(nèi)接種，占65%。

他解釋，乙型肝炎病毒的傳播途徑主要是通過母嬰傳播、血源傳播和性傳播。其中母嬰是發(fā)生慢性感染的主要原因，且感染越早，發(fā)病比例越高。感染之后，成人95%能自愈，而新生兒90%的概率會變成慢性。

莊輝說，若母親為“雙陽性（兩種抗原均為陽性）”，新生兒24小時內(nèi)接種乙肝疫苗，僅有4%不能阻斷病毒。如果24小時之后接種，不能阻斷的幾率將提高至20%。

賈繼東表示，母嬰傳播乙肝病毒大多數(shù)是在生產(chǎn)分娩過程中傳播。有數(shù)據(jù)顯示，在接種乙肝疫苗之后，肝硬化、肝癌的發(fā)生率都有所減少?！拔覀儗τ谟媱澝庖叩男判膽?yīng)該保持?！?/p>

進(jìn)口疫苗國產(chǎn)疫苗哪個更好

針對“打疫苗就要打進(jìn)口的”說法，昨日，中國疾控和國家食藥監(jiān)局負(fù)責(zé)人均明確回應(yīng)，國產(chǎn)疫苗質(zhì)量并不比進(jìn)口的差。

王華慶表示，不論是進(jìn)口疫苗還是國產(chǎn)疫苗，在國內(nèi)的質(zhì)量檢定過程是一致的，執(zhí)行同樣嚴(yán)格的控制標(biāo)準(zhǔn)?！俺叨仁且粯拥?。”

李國慶表示，這些年疫苗是我國的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，國務(wù)院為此專門印發(fā)了國家級疫苗檢測規(guī)劃。近年來，疫苗生產(chǎn)能力、水平、新疫苗研發(fā)水平都很大提高，像甲流疫苗的率先研制就是一個例子。同時，我國還建立完善了疫苗監(jiān)管體系和疫苗上市批簽發(fā)制度。

“我們疫苗質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)不低于發(fā)達(dá)國家疫苗標(biāo)準(zhǔn)的水平。”李國慶介紹，從某些指標(biāo)來看，國產(chǎn)疫苗甚至是領(lǐng)先的?！盎谏镏破返奶厥庑?，我國的標(biāo)準(zhǔn)是非常嚴(yán)格的?！?/p>

疫苗是如何監(jiān)管的？

生產(chǎn)規(guī)程：目前國內(nèi)使用的疫苗大概有三種，一種是釀酒酵母的，是康泰和天壇生產(chǎn)的，還有一種是大連漢信的，還有一種是CHO疫苗。我國自己制定了生產(chǎn)規(guī)程，對質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)提出了嚴(yán)格要求。

疫苗生產(chǎn)：食藥監(jiān)部門不僅是對產(chǎn)品是否合格進(jìn)行檢驗，同時對企業(yè)生產(chǎn)行為是否合規(guī)進(jìn)行嚴(yán)格的檢查。如果企業(yè)生產(chǎn)行為有不符合規(guī)范的地方，即使產(chǎn)品檢驗合格也不允許上市。

疫苗上市：我國對于疫苗的上市檢驗執(zhí)行批簽發(fā)制度。每一批疫苗都要經(jīng)過批簽發(fā)，除了企業(yè)出廠檢驗之外都要經(jīng)過中國食品藥品檢定研究院的批簽發(fā)后，才能上市銷售和使用。

第2篇

__地處東部沿海，各類企業(yè)基數(shù)大、種類多，在企業(yè)的發(fā)展過程中，由于產(chǎn)業(yè)政策、市場環(huán)境、經(jīng)營決策等各種因素的疊加，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險無處不在。同時，__市場經(jīng)濟發(fā)育較為成熟，法治化程度較高，經(jīng)濟形勢變化引發(fā)的涉企糾紛會迅速傳導(dǎo)至司法領(lǐng)域，法院涉企債務(wù)案件的變化成為反應(yīng)經(jīng)濟形勢的晴雨表。近年來，__先后出現(xiàn)巨升紡織財務(wù)負(fù)責(zé)人陳某非法集資案、亞特機械制造有限公司破產(chǎn)案、徐某某、曹某某等人棄企逃債案等重大涉企債務(wù)案件，由此引發(fā)了一系列糾紛。本報告以典型案件為例證進(jìn)行分析探討，報告所稱的重大涉企債務(wù)糾紛主要指金錢類債務(wù)單個案件標(biāo)的額1000萬元以上、系列案件總標(biāo)的額1000萬元以上，或者企業(yè)法定代表人（實際控制人）棄企逃債，在本市引發(fā)重大群體性訴訟以及其他有重大影響的涉企債務(wù)案件。

蘇南地區(qū)作為民營中小企業(yè)的聚集地之一，受2008年全球金融危機的影響,企業(yè)市場疲軟、資金緊張等問題逐漸出現(xiàn)。近兩年來國內(nèi)外經(jīng)濟形勢仍不穩(wěn)定，各種經(jīng)濟因素處在不斷的變革中，一些涉企債務(wù)糾紛的深層次問題逐步暴露，亟需引起重視。

1、案件數(shù)量多、標(biāo)的額大

近年來,重大涉企債務(wù)糾紛數(shù)量呈上升趨勢，此類糾紛一旦爆發(fā)，往往引發(fā)大量系列案件，總標(biāo)的大。如近期受理的徐某某、曹某某等人棄企逃債案件，徐某某、曹某某實際控制及關(guān)聯(lián)企業(yè)出現(xiàn)資金鏈問題，徐某某等人于2012年__月攜款出逃美國。銀行、小貸公司、企業(yè)職工等債權(quán)人得知該消息后先后，除企業(yè)本身外，還波及為其提供擔(dān)保的相關(guān)企業(yè)和個人，造成法院案件激增，2012年12月以來，__法院因此先后受理系列案件700余件，涉案總標(biāo)的額約5億元，對社會經(jīng)濟發(fā)展和穩(wěn)定帶來了不良影響。

2、涉案法律關(guān)系復(fù)雜

重大涉企債務(wù)糾紛一旦發(fā)生，往往存在工資款糾紛、民間借貸（集資）糾紛、買賣合同糾紛、工程款糾紛、擔(dān)保合同糾紛以及法定代表人挪用或侵占公司資產(chǎn)、股東虛構(gòu)、抽逃出資糾紛等多個糾紛類型，法律關(guān)系復(fù)雜，處理難度大。如__某公司在缺乏相應(yīng)資質(zhì)的情況下，開發(fā)建設(shè)商鋪并進(jìn)行出售，涉及人數(shù)眾多、涉案金額巨大，案件涉及市政規(guī)劃、建設(shè)工程、房屋買賣合同關(guān)系等多種復(fù)雜法律關(guān)系。

3、涉案主體多

重大涉企債務(wù)糾紛涉及的主體往往包含多個關(guān)聯(lián)企業(yè)及其法定代表人和股東個人。部分銀行貸款時推出“聯(lián)?！敝贫龋捎谄髽I(yè)相互擔(dān)保，牽一發(fā)而動全身，一旦一個企業(yè)產(chǎn)生問題，連鎖反應(yīng)不可估量。__法院20__年底受理的亞特機械制造有限公司破產(chǎn)一案中，亞特公司申請破產(chǎn)之前共向單位和個人集資1.2億多元，涉及單位6家，個人42人，涉及集資款數(shù)額巨大，人數(shù)眾多。

4、糾紛爆發(fā)前難以識別

現(xiàn)階段企業(yè)主逃債呈突發(fā)性，加上企業(yè)融資體外循環(huán)，不在賬上反映，出事前沒有特別預(yù)兆，老板突然失蹤，引發(fā)系列糾紛。如20__年底以來__法院的多個人民法庭先后接到轄區(qū)鎮(zhèn)（街道）政府通報，要求針對個別企業(yè)發(fā)生的業(yè)主棄企逃債事件處理提供法律幫助。從實際情況看，考慮到維權(quán)成本、企業(yè)聲譽等原因，部分企業(yè)在產(chǎn)生債務(wù)后并不立即采取法律手段，通過訴訟救濟權(quán)利，進(jìn)入司法途徑的重大涉企糾紛僅暴露企業(yè)債務(wù)的“冰山一角”。

1、 企業(yè)融資難

__中小企業(yè)多，此類企業(yè)自有資金量小，而銀行貸款審核嚴(yán)格，且以盈利為目的，在貸款時都充分考慮資金的安全性，當(dāng)一個企業(yè)發(fā)展較好時，貸款就容易，當(dāng)企業(yè)需要貸款渡過難關(guān)時，往往因為還貸能力較弱，無法貸到款，企業(yè)若想繼續(xù)發(fā)展，只能向民間融資，甚至靠借高利貸去維持企業(yè)的運營。__民間資本充足，形成了一批專職放貸者，部分借款月息達(dá)到5%，企業(yè)借債后很多企業(yè)的利潤就是讓高息占用，高息的付出直致拖垮企業(yè)，發(fā)生重大債務(wù)糾紛的企業(yè)往往有大量的民間借貸資金無法償還，甚至引發(fā)非法吸收公眾存款等犯罪行為。20__年底，__法庭轄區(qū)發(fā)生2起企業(yè)老板因融資困難、借貸資金無法歸還導(dǎo)致自殺的極端案例。

2、企業(yè)風(fēng)險監(jiān)管乏力。

__許多企業(yè)是從上世紀(jì)70年代家庭作坊的模式開始發(fā)展的，雖然經(jīng)過30多年的發(fā)展，但很多投資人尚未轉(zhuǎn)變觀念，還停留在家庭經(jīng)營管理模式。生產(chǎn)資金不通過企業(yè)

會計賬簿，投資人將公司的錢視為自己私人的錢，在帳外循環(huán)，隨意支用，個人及家庭的吃用開支均來自企業(yè)資金，毫無約束。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營處于非監(jiān)控狀態(tài)，很多企業(yè)賬目僅是為了應(yīng)付稅務(wù)部門的檢查，而沒有將企業(yè)財務(wù)作為一項管理活動，導(dǎo)致監(jiān)管困難。3、行業(yè)性風(fēng)險增大。

近年來，__在傳統(tǒng)的紡織、鋼鐵、化工等工業(yè)基礎(chǔ)上謀求轉(zhuǎn)型升級，企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中在轉(zhuǎn)型升級過程中，不可避免地遇到諸如宏觀環(huán)境不確定、融資難、創(chuàng)新力不足、稅費負(fù)擔(dān)重、人才短缺等問題，當(dāng)前民營企業(yè)遇到這些風(fēng)險時，由于企業(yè)自救能力不足，又缺乏外力的支持，導(dǎo)致不少本來很有前景的民營企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級過程中夭折。例如：在企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中投資了多家光伏行業(yè)，目前正遭遇行業(yè)寒冬，形勢不容樂觀；近期禽流感疫情爆發(fā)，對家禽養(yǎng)殖、零售業(yè)帶來行業(yè)性巨大沖擊，由此引發(fā)的糾紛可能會迅速傳導(dǎo)整個行業(yè)。

4、資本原始積累后移民。

由于面臨著國內(nèi)諸多不確定的政治經(jīng)濟因素，以及對高質(zhì)量生活、優(yōu)質(zhì)環(huán)境、子女教育等方面的考慮，不少企業(yè)主、甚至金融機構(gòu)負(fù)責(zé)人，借海外投資的名義不斷轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。部分中小企業(yè)主用實業(yè)做抵押，獲得貸款后去海外投資移民，也有企業(yè)主事先把資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到海外，等時機“成熟”即宣告破產(chǎn)，“裸商”的出現(xiàn)，給經(jīng)濟的健康發(fā)展帶來了極大危害。

1、“案多人少”矛盾加劇

重大涉企債務(wù)案件幾乎都涉及財產(chǎn)保全，承辦法官疲于奔波，大量時間用在采取保全措施，進(jìn)行查封、扣押等工作，沒有時間開庭審理案件，未結(jié)案數(shù)量居高不下。審理中財產(chǎn)線索難找，資產(chǎn)難查，評估拍賣費時費力，變現(xiàn)困難，造成矛盾積累。

2、 企業(yè)主逃債導(dǎo)致審理難、執(zhí)行難

債務(wù)人逃債下落不明的情況時有發(fā)生，這導(dǎo)致法院不得不通過公告送達(dá)法律文書，增加了辦案周期。因被告未到庭，加上企業(yè)管理混亂，財務(wù)賬冊不全，法院認(rèn)定事實難度加大，且無法通過調(diào)解結(jié)案。在執(zhí)行程序中，下落不明的被告往往無財產(chǎn)可供執(zhí)行，或者已提前轉(zhuǎn)移、隱藏了財產(chǎn)，導(dǎo)致法院執(zhí)行難。

3、 維穩(wěn)壓力增大

債務(wù)人資產(chǎn)大多已在銀行進(jìn)行抵押，一些資產(chǎn)還做了二次抵押，而企業(yè)賬戶基本沒有現(xiàn)金存在，債權(quán)人在銀行等有抵押權(quán)的債務(wù)清償后所剩無幾。不少債權(quán)人為避免贏了官司拿不到錢，不愿意走訴訟途徑，而向政府部門施加壓力。2012年下半年，__某寺廟建設(shè)中，因建設(shè)單位拖欠工程款，涉及涉一、二級承建單位約32家，供應(yīng)商近百家，農(nóng)民工1000多名，10多家施工方代表至政府上訪，影響到社會穩(wěn)定。

4、 刑民案件交織

重大涉企債務(wù)案件中往往存在非法吸收公眾存款、股東虛假出資或抽逃出資，公司實際控制人挪用侵占公司資金，隨意領(lǐng)用公司資金后不結(jié)算，偷逃稅等犯罪活動。以民間借貸為幌子掩蓋其行為的非法性，使得民事法律關(guān)系和刑事法律關(guān)系交織在一起。這些系列案件中，也有債權(quán)人提出認(rèn)為借款人存在集資詐騙，要求公安機關(guān)處理的，但罪與非罪界限比較模糊，加上集資時間長，賬冊不全，支付手續(xù)不規(guī)范。法院雖然懷疑當(dāng)事人涉嫌非法集資犯罪，但沒有確實的證據(jù)予以證明，很難做出是否移送公安機關(guān)立案偵查的決定。

1、建立健全重大涉企債務(wù)糾紛的預(yù)警機制

市場經(jīng)濟的發(fā)展減弱了政府的調(diào)控能力，但一旦社會矛盾糾紛集中引發(fā)，甚至影響社會穩(wěn)定時，政府不得不出面干預(yù)。為此，對于重大債務(wù)涉訴企業(yè)，有必要建立預(yù)警機制，為防范風(fēng)險和提前獲得決策信息打下基礎(chǔ)。通過組建專門的預(yù)警機構(gòu)，加強分工協(xié)作，收集整理有用信息：稅務(wù)、工商部門識別企業(yè)拖欠稅費或有偷逃稅收情況，每月銷售收入過低等企業(yè)非正?，F(xiàn)象；勞動監(jiān)察部門識別企業(yè)有拖欠工人工資、未與工人簽訂勞動合同、停產(chǎn)等現(xiàn)象；金融辦、銀行等機構(gòu)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)延遲還貸、付息，產(chǎn)值無明顯變化，但短時間內(nèi)大量融資現(xiàn)象；法院通過開發(fā)相應(yīng)的軟件，進(jìn)行非正常案件的識別提醒（如債務(wù)類案件涉案標(biāo)的在1000萬元以上，短時間內(nèi)出現(xiàn)系列訴訟等），并對類信息積極整理，及時發(fā)現(xiàn)涉企債務(wù)糾紛異常案件。對各職能部門匯總的信息，預(yù)警機構(gòu)分析研判后，形成信息通報，供政府參考及各部門信息共享。

2、建立健全重大涉企糾紛的協(xié)同處置機制

通過預(yù)警機構(gòu)發(fā)現(xiàn)企業(yè)主潛逃、或拖欠集體工資等情況后，建立協(xié)同處置機制是妥善處置糾紛的關(guān)鍵。重大涉企糾紛一旦形成，應(yīng)有政府牽頭，成立專門的處置糾紛工作領(lǐng)導(dǎo)小組。由法院、公安、勞動監(jiān)察部門、、司法、商貿(mào)、街道（鎮(zhèn)）等有關(guān)部門作為小組成員，明確各部門的工作職責(zé)：法院部門負(fù)責(zé)提前介入，保全企業(yè)財產(chǎn)，控制局勢，避免事態(tài)的擴大化；公安對涉嫌犯罪的，應(yīng)落實好限制出國出境等邊控措施，并使用通緝手段，將犯罪嫌疑人羈押歸案，便于糾紛處理；商貿(mào)、工業(yè)園區(qū)負(fù)責(zé)排查摸底，進(jìn)一步掌握停產(chǎn)倒閉企業(yè)情況和涉困企業(yè)的各項信息，筑好聯(lián)保單位的防火墻；街道（鎮(zhèn)）、

社區(qū)、行業(yè)協(xié)會、等部門，要做好當(dāng)事人的引導(dǎo)工作，能夠解決的依法合理解決；人事勞動部門做好涉企的資料整理，統(tǒng)計欠薪情況，加大欠薪案件的追討和仲裁工作，同時引導(dǎo)失業(yè)人員積極應(yīng)對、分流，在本轄區(qū)同類企業(yè)迅速實現(xiàn)再就業(yè)。3、強化對重大涉企債務(wù)糾紛差異化處置的司法措施

第3篇

一、日本銀行流動性風(fēng)險管理的動向

日前，日本銀行針對后金融危機時代的新特點適時公布了《危機后時代金融機構(gòu)流動性風(fēng)險管理》的報告，介紹了2009年6月以后日本金融機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)流動性風(fēng)險管理的新舉措和今后監(jiān)管重點。

(一)避免陷入流動性危機的新舉措

1.本土機構(gòu)外幣融資難問題及應(yīng)對之道。為了應(yīng)對客戶對外幣借款需求的增加，日本金融機構(gòu)在集團(tuán)之間、總部和分支之間合理分配資金。為了加強流動性風(fēng)險管理，機構(gòu)提高了外幣流動性的警示級別，加強了總部對外幣的集中控制，還通過分散融資對手和融資方式來穩(wěn)定中長期外幣資金來源，通過延長資金期限來減少資產(chǎn)負(fù)債錯配。為了使用紐約聯(lián)儲提供的定期拍賣工具，日本金融機構(gòu)還建立了日本政府債券抵押體系。其他外幣直接融資措施也相繼被采用，如發(fā)行外幣債券、維護(hù)危機時期交易對手關(guān)系和進(jìn)行期限超過一年的貨幣掉期交易等。

2.外資機構(gòu)本幣融資難問題及應(yīng)對之道，2008年9月后，日本的外資金融機構(gòu)面臨非擔(dān)保資金融資困難問題。另外，回購融資大幅減少也加劇了其日元資金緊張的窘境。為應(yīng)對危機，外資機構(gòu)提高了海外機構(gòu)向日本劃轉(zhuǎn)資金的數(shù)量，增加了日本央行追加信貸工具的運用：減少資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模，主要是降低了證券投資和反向回購資金投入數(shù)量。2009年以后，市場逐步趨穩(wěn)，短期融資和回購業(yè)務(wù)有所回升，追加信貸工具使用量減少。但是，外資機構(gòu)的資金狀況并沒有恢復(fù)到危機前水平，目前仍然對融資持保守態(tài)度。當(dāng)外資金融機構(gòu)本幣資金狀況趨緊時，日本央行非現(xiàn)場監(jiān)管部門為其提供指導(dǎo)，督促其采用保守融資方式，例如通過提高預(yù)見性或長期融資來減少日常需要的資金數(shù)量。此外，還組織開展方式靈活的現(xiàn)場檢查，檢點包括應(yīng)急方案在內(nèi)的流動性風(fēng)險管理體系合理性。

(二)后金融危機時代的監(jiān)管重點

1.評估流動性風(fēng)險狀況和控制流動性風(fēng)險。近期金融危機表明不同業(yè)務(wù)類別和經(jīng)營模式的機構(gòu)流動性風(fēng)險狀況存在較大差異。外匯掉期市場中市場流動性的降低顯著影響了外幣融資?；刭徑灰走^去被認(rèn)為是穩(wěn)定的資金來源，但是現(xiàn)在證券公司進(jìn)行此類擔(dān)保融資交易時面臨較大困難，由于擔(dān)保資產(chǎn)價格的下降和對交易風(fēng)險關(guān)注程度的提高。一些機構(gòu)被迫提高了保證金比例或減少了賒賬余額。因此，業(yè)務(wù)的國際化程度和證券關(guān)聯(lián)度、存款和市場融資的比例結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和負(fù)債的匹配程度在很大程度上決定了機構(gòu)面臨的流動性風(fēng)險大小。要求各機構(gòu)準(zhǔn)確評估自身的流動性風(fēng)險管理水平并建立配套的流動性風(fēng)險管理體系。其中最重要的是保證日常融資的穩(wěn)定性，日本央行將持續(xù)檢查金融機構(gòu)是否根據(jù)交易內(nèi)容和融資工具特點減少融資工具和交易對手集中度，有效管理當(dāng)日流動性。

2.增強金融機構(gòu)危機后恢復(fù)能力。流動性風(fēng)險管理面臨的挑戰(zhàn)之一是如何督促機構(gòu)積極應(yīng)對市場壓力事件，提高迅速恢復(fù)能力。即當(dāng)存款迅速流失或資金狀況迅速惡化時，金融機構(gòu)需要根據(jù)情況采取增加融資或銷售資產(chǎn)等積極措施。另外，為了迅速執(zhí)行這些措施，流動性風(fēng)險管理的靈活運用變得非常必要，例如加強內(nèi)部報告和擴大管理范圍等措施。金融機構(gòu)應(yīng)在平時制定應(yīng)急方案。同時，預(yù)先持有易于變現(xiàn)的資產(chǎn)以便提高流動性壓力恢復(fù)能力。機構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身的流動性風(fēng)險狀況決定流動性資產(chǎn)的種類和數(shù)量，并進(jìn)行切實有效的壓力測試。

3.建立全球流動性風(fēng)險管理體系。在國際化程度較高的金融機構(gòu)，加強全球流動性風(fēng)險管理體系已經(jīng)達(dá)成共識。例如，全球范圍內(nèi)的外幣交易掉期市場流動性降低已經(jīng)使許多金融機構(gòu)面臨外幣融資困難。因此，一些金融機構(gòu)已經(jīng)開始加強海外機構(gòu)的當(dāng)?shù)厝谫Y能力，建立了不過分依賴集團(tuán)內(nèi)部跨境資金流轉(zhuǎn)的流動性風(fēng)險管理體系。日本金融機構(gòu)中，出于有效使用國內(nèi)充足日元資金的目的，許多機構(gòu)使用集團(tuán)內(nèi)資金。

4.適當(dāng)使用監(jiān)管部門流動性支持。近期的挑戰(zhàn)是如何確定金融機構(gòu)對央行流動性支持的依賴程度。危機發(fā)生后，各國央行采取了不同的流動性支持措施，例如擴大金融市場資金撥備和增加美元資金供給。這些措施被認(rèn)為有助于保障未來融資和減緩市場壓力。由于每一措施都具有緊急救助措施的特點，金融機構(gòu)對其有抵觸情緒，害怕?lián)p害其聲譽。監(jiān)管部門使用這些措施時十分小心，例如沒有披露涉及的金融機構(gòu)名單等。另外，單個金融機構(gòu)有必要建立不過分依賴公共資源支持的自主風(fēng)險管理體系，避免監(jiān)管部門的流動性支持誘發(fā)金融機構(gòu)在流動性風(fēng)險管理方面產(chǎn)生的道德風(fēng)險。

二、中美銀行流動性風(fēng)險管理比較分析

(一)中美流動性風(fēng)險管理的主要差異

美國流動性管理政策和我國流動性風(fēng)險管理指引在內(nèi)容有許多相似之處，但卻各有特點和側(cè)重。主要表現(xiàn)在：

1、適用范圍不同。美國流動性管理政策適用于銀行、儲蓄機構(gòu)及信用社等所有存款機構(gòu)，我國流動性風(fēng)險管理指引則適用于在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的中資商業(yè)銀行、外商獨資銀行、中外合資銀行，而農(nóng)村合作銀行、外國銀行分行和城市信用社、農(nóng)村信用社等其他銀行業(yè)金融機構(gòu)參照本指引!執(zhí)行：法律法規(guī)另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

2、流動性險的定義不同。美國流動性管理政策強調(diào)的是由于金融機構(gòu)無力或預(yù)期無力提供流動性而導(dǎo)致銀行財務(wù)狀況或整體安全與穩(wěn)健性受到影響的風(fēng)險。我國流動性風(fēng)險管理指引強涮雖然商業(yè)銀行有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。并將其細(xì)分為融資流動性風(fēng)險和市場流動性風(fēng)險。

3、流動性風(fēng)險管理體系不同，美國流動性管理政策和我國流動性風(fēng)險管理指引的流動性風(fēng)險管理體系基本要素都包括：有效的公司治理結(jié)構(gòu)(董事會及高管層的有效監(jiān)控)，完善的風(fēng)險策略、政策和程序，完善的風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制程序，有效的內(nèi)部控制和內(nèi)部審計，有效的應(yīng)急計劃。但具體規(guī)定卻不盡相同。一是公司治理：二是戰(zhàn)略、政策和程序：三是壓力測試：四是內(nèi)部控制：五是應(yīng)急計劃。

4.相比于我國流動性管理指引，美國流動性管理政策額外闡述了以下三個方面：一是擔(dān)保頭寸的管理。銀行機構(gòu)應(yīng)

持續(xù)關(guān)注各種類型、各種情況下的擔(dān)保品頭寸狀況。二是日間流動性頭寸的管理。積極管理日間流動性頭寸，以便在正常和壓力狀況下及時地履行支付結(jié)算義務(wù)，避免因不能履行義務(wù)造成的負(fù)面影響。三是流動性資產(chǎn)儲備。銀行機構(gòu)應(yīng)當(dāng)持有一定量的流動性資產(chǎn)緩沖。其總量依據(jù)壓力測試、風(fēng)險承受能力及風(fēng)險狀況來確定，同時應(yīng)隨時保證資產(chǎn)的可支配性，

5.相比于美國流動性管理政策，我國流動性管理指引額外強調(diào)了以下五個方面：一是建立完善的管理信息系統(tǒng)，以便準(zhǔn)確、及時、持續(xù)地計量、監(jiān)測、管控和回報流動性風(fēng)險狀況。二是商業(yè)銀行應(yīng)定期披露流動性風(fēng)險管理的相關(guān)信息，三是流動性管理方法和技術(shù)。對資產(chǎn)、負(fù)債流動性風(fēng)險管理、現(xiàn)金流量管理作出了細(xì)致的規(guī)定。四是流動性風(fēng)險監(jiān)督管理的原則、監(jiān)管程序及監(jiān)管合作。五是附件中介紹了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險內(nèi)部預(yù)警指標(biāo)及應(yīng)急計劃內(nèi)容。

三、強化我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的建議

改革開放以來，我國商業(yè)銀行在總體平穩(wěn)發(fā)展中亦歷經(jīng)幾次較突出的流動性困難，乃至局部性銀行危機，按照流動性危機的主要誘因，可分為三個階段：第一階段表現(xiàn)為國有商業(yè)銀行體內(nèi)不良資產(chǎn)積聚下的通貨膨脹沖擊，以1988年工商銀行出現(xiàn)的全國范圍的擠兌現(xiàn)象為典型代表。第二階段表現(xiàn)為90年代中后期“房地產(chǎn)熱”、“開發(fā)區(qū)熱”等泡沫經(jīng)濟破滅后小型銀行金融機構(gòu)的集中性關(guān)閉，以海南發(fā)展銀行、全國多家城信社為代表。第三階段表現(xiàn)為近年來個別銀行金融機構(gòu)或其分支機構(gòu)因負(fù)面信息擴散導(dǎo)致的擠兌事件。盡管并未發(fā)生較大規(guī)模或較集中性的流動性危機，但自2007年以來，隨著國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢的變化，國家宏觀調(diào)控力度增大，為平抑經(jīng)濟周期波動和應(yīng)對國際金融危機的緊縮性政策和經(jīng)濟刺激政策的相繼實施，使一些地區(qū)，尤其是中小商業(yè)銀行的流動性狀況受到嚴(yán)峻考驗，充分暴露出流動性風(fēng)險意識淡薄、管理手段落后、管理體系不健全等問題，局部患加大。吸取中外流動性風(fēng)險歷史經(jīng)驗教訓(xùn)，強化我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理，

(一)提高銀行流動性風(fēng)險防范意識。隨著我國銀行業(yè)參與市場化競爭的程度不斷加深，其潛在的流動性風(fēng)險隱患不斷增大，但與信用風(fēng)險和操作風(fēng)險相比，我國銀行機構(gòu)整體上對流動性風(fēng)險危機認(rèn)識不足，如中長期貸款在各項貸款中的占比逐年增加，而部分銀行通過存款活期化的形式降低融資成本，存貸款期限錯配愈加嚴(yán)重；金融機構(gòu)自身國際化程度較低，但走出國門愿望強烈等等，在業(yè)務(wù)拓展中對流動性風(fēng)險的忽視、缺乏流動性風(fēng)險管理的全球化視野和經(jīng)驗等，都易在國內(nèi)、國際市場波動的情況下對我國銀行業(yè)產(chǎn)生一定的流動性風(fēng)險隱患。因此，督促、引導(dǎo)各銀行機構(gòu)切實提高流動性風(fēng)險防范意識已尤為迫切。目前，我國監(jiān)管部門制定的《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理指引》已經(jīng)涵蓋了上述日本監(jiān)管部門的相關(guān)策略和具體要點，操作性較強，具體指標(biāo)和方法更加細(xì)致，但部分銀行機構(gòu)存在流動性管理政策、制度執(zhí)行不力等問題，影響了流動性風(fēng)險管理的有效性。因此，督促銀行機構(gòu)按照指引的要求，提高銀行流動性風(fēng)險防范意識，建立科學(xué)的流動性風(fēng)險管理體系并強化制度執(zhí)行力，將切實提高其流動性風(fēng)險管理能力和水平，有助于其持續(xù)穩(wěn)健運行目標(biāo)的實現(xiàn)。

(二)建立健全有序協(xié)調(diào)的運行機制。金融監(jiān)管、最后貸款人與存款保護(hù)體系之間職責(zé)明晰、有序協(xié)調(diào)的運行機制是構(gòu)筑有效金融安全網(wǎng)的核心，金融市場和創(chuàng)新技術(shù)越是發(fā)展越是需要更穩(wěn)健的流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管體系。長期以來，我國中央銀行的“最后貸款人”職責(zé)存在制度上的模糊性。相對粗放的救助管理模式固化了商業(yè)銀行對支付危機由政府擔(dān)保的預(yù)期，進(jìn)而弱化了其強化流動性風(fēng)險管理的內(nèi)生動力。盡管存款保險制度可以發(fā)揮提高問題機構(gòu)處置程序可信度及保護(hù)個人存款者利益的功能，但也可能會弱化市場原則，助長高風(fēng)險金融機構(gòu)及其內(nèi)部人的道德風(fēng)險。另一方面，隨著新技術(shù)手段的運用和金融市場的發(fā)展，在豐富了流動性管理工具的同時，也使銀行的融資渠道、業(yè)務(wù)模式、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等發(fā)生深刻變化，流動性風(fēng)險的來源、集聚和爆發(fā)路徑更趨復(fù)雜，因此，更加穩(wěn)健、嚴(yán)厲的流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管既是應(yīng)對金融市場和銀行業(yè)務(wù)豐富發(fā)展的內(nèi)在要求，也是保障“晟后貸款人”和存款保險制度有效運行的前提條件。此外，建立全球化流動性風(fēng)險管理體系是當(dāng)務(wù)之急。2009年12月，巴塞爾委員會了《流動性風(fēng)險計量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架(征求意見稿)》，并組織全球銀行業(yè)進(jìn)行定量影響測算，致力于進(jìn)一步提高跨國銀行應(yīng)對跨境流動性壓力的能力，增強流動性風(fēng)險跨境監(jiān)管的一致性。日本銀行業(yè)的具體實踐進(jìn)一步證明了全球化流動性風(fēng)險管理的重要性和緊迫性。我國商業(yè)銀行的國際化程度日益增強，與國際市場的關(guān)聯(lián)度日趨緊密，在此情況下，各銀行機構(gòu)應(yīng)在保持自身特色的前提下，增強全球化流動性風(fēng)險管理的體系建設(shè)，并保證其有效運行。

(三)建立宏觀審慎與微觀審慎的一致性，審慎考慮國際金融形勢變化對國內(nèi)經(jīng)濟周期的影響，通過設(shè)置流動性緩沖區(qū)、限制流動性擴張速度以及強化壓力測試，實施動態(tài)監(jiān)控，建立宏觀審慎與微觀審慎的一致性。資金跨境流動、業(yè)務(wù)全球延伸，國際金融風(fēng)險向國內(nèi)傳遞的渠道和形式更趨多元化和難以預(yù)測，經(jīng)濟周期受國際因素的影響加大，貨幣政策和央行流動性供給應(yīng)更多地考慮建立風(fēng)險承擔(dān)機制并與金融失衡相關(guān)聯(lián)，防范應(yīng)對不足或退出太晚招致更深層次的脆弱性。在微觀監(jiān)管層面，應(yīng)通過包括提高最低資本要求、動態(tài)監(jiān)測和設(shè)置最低流動性比率等建立適度的流動性緩沖區(qū)，放慢“冒險性”建設(shè)和過度擴張速度，同時，銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和期限錯配應(yīng)充分考慮能適應(yīng)快速變化的壓力情景，尤其要控制信貸資產(chǎn)的集中度和長期化問題。