發(fā)布時(shí)間：2023-07-18 16:40:28
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的外商投資資金入境方式樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
關(guān)鍵詞：外商投資；流入；異常
中圖分類號(hào)：F832.48 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031(2007)10-0062-03
據(jù)統(tǒng)計(jì)，經(jīng)商務(wù)部確認(rèn)，2007年1-5月，江蘇省外商直接投資實(shí)際到賬注冊(cè)外資91.94億美元，同比增長(zhǎng)42.1％，月平均到賬外資18.39億美元，同比增加5.45億美元。同期，江蘇省新增工商登記注冊(cè)外商投資企業(yè)2686家，同比增長(zhǎng)24.2％；注冊(cè)協(xié)議外資161.22億美元，同比增長(zhǎng)24.8％。目前，江蘇省引資總量繼續(xù)保持全國(guó)第一，實(shí)際直接投資占到全國(guó)36.4％的份額。同比提高8.3個(gè)百分點(diǎn)；增幅與全國(guó)相比高出32.2個(gè)百分點(diǎn)。外商投資大幅增長(zhǎng)與國(guó)內(nèi)持續(xù)向好的宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)和日益改進(jìn)的投資環(huán)境有關(guān)。但是對(duì)其中異?，F(xiàn)象應(yīng)該引起高度重視。
一、江蘇省招商引資增長(zhǎng)中出現(xiàn)的異?，F(xiàn)象
1、異常的資本金來(lái)源。資本金來(lái)源較為復(fù)雜，大多來(lái)自不同的國(guó)家，投資者與匯款人大多數(shù)不一致。通過(guò)外匯管理局驗(yàn)資詢證發(fā)現(xiàn)，外方投資者與交款人國(guó)別、名稱等不一致的現(xiàn)象較為普遍，個(gè)別企業(yè)25萬(wàn)美元的外方投資款甚至來(lái)自5個(gè)不同的國(guó)家和地區(qū)。這其中不乏正常的關(guān)聯(lián)公司等匯款，但是企業(yè)多方籌集資本金成立外商投資企業(yè)的意圖較為明顯。從鹽城市股權(quán)轉(zhuǎn)讓情況看，相當(dāng)數(shù)量外資轉(zhuǎn)入方為香港、英屬維爾京群島、開(kāi)曼群島等，個(gè)別企業(yè)甚至出現(xiàn)中外方投資者的法定代表人為同一人的情況。
2、投資企業(yè)無(wú)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。由于異常外商投資目的的特殊性，企業(yè)往往是皮包公司，并無(wú)固定的廠房和設(shè)施，不進(jìn)行真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。對(duì)于以避稅為目的的外資企業(yè)，其顯著的特點(diǎn)是企業(yè)利潤(rùn)率奇高，遠(yuǎn)超出正常的盈利水平，往往在較短的時(shí)間內(nèi)集中大量匯出利潤(rùn)，且企業(yè)的進(jìn)出口產(chǎn)品價(jià)格遠(yuǎn)不同于正常價(jià)格。如2007年1月，一個(gè)名為L(zhǎng)UI CHUEN的人從香港連續(xù)向某市4家外資企業(yè)匯入投資資本金21筆，累計(jì)折907.94萬(wàn)美元。經(jīng)調(diào)查，這4家企業(yè)既無(wú)廠址廠房，又無(wú)人員設(shè)備，其企業(yè)法人、銀行預(yù)留印鑒章和聯(lián)系人均為鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府工作人員，并且均已通過(guò)正常驗(yàn)資取得外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照。上述資本金均在到賬的當(dāng)日憑虛假合同辦理結(jié)匯，結(jié)匯所得人民幣均匯往深圳指定賬戶。經(jīng)查明，境外匯款人LUI CHUEN并非投資方，而是收取結(jié)匯人民幣資金的深圳某公司的內(nèi)部人員。鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府人員確認(rèn)，這4家企業(yè)資本金的匯入與匯出都由同一個(gè)人出面與他們聯(lián)系，該人自稱為很多地方辦理過(guò)虛假投資手續(xù)，從未出現(xiàn)問(wèn)題。
3、境內(nèi)資本的“返程投資”。蘇南等地在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移過(guò)程中，大多數(shù)企業(yè)通過(guò)“返程投資”的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，這些企業(yè)在境外離岸中心成立投資公司，再將募集資金投資到境內(nèi)，成功將資本性質(zhì)進(jìn)行“變臉”。如江蘇某燃?xì)獍l(fā)展有限公司、江蘇某塑膠工業(yè)有限公司、江蘇某紡織有限公司等在外匯局登記的投資外商都來(lái)自境外離岸中心。而其實(shí)際控制人卻分別是河北廊坊某集團(tuán)、上海某集團(tuán)和福建某集團(tuán)等。
4、外方變相高價(jià)出售設(shè)備。主要表現(xiàn)為外方用虛高報(bào)價(jià)的設(shè)備投資，或者以投資資本金從外方關(guān)聯(lián)(或控股)企業(yè)高價(jià)購(gòu)買設(shè)備。如鹽城市某工具有限公司經(jīng)驗(yàn)資確認(rèn)實(shí)際到位注冊(cè)資本357萬(wàn)美元，其灣威庭公司設(shè)備投入342萬(wàn)美元，美元現(xiàn)匯投資15萬(wàn)美元。事后發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)作為實(shí)物投資的50多套設(shè)備中大部分是舊設(shè)備，但進(jìn)口投資時(shí)卻以舊報(bào)新，以次充好，虛報(bào)價(jià)格，其中一臺(tái)機(jī)器報(bào)價(jià)86.63萬(wàn)美元，相當(dāng)于國(guó)內(nèi)同種設(shè)備的4-5倍。
5、資本金匯入驗(yàn)資后。企業(yè)隨即以多種名義匯出外匯。部分非正常企業(yè)匯入資本金來(lái)自國(guó)外融資。履行完驗(yàn)資手續(xù)后，該部分資金即設(shè)法以個(gè)人或者非貿(mào)易付匯等名義匯出國(guó)外。部分個(gè)人外匯資金來(lái)自外匯黑市交易。如鹽城市某混凝土有限公司于2007年1月設(shè)立，注冊(cè)資金為110萬(wàn)美元。在沒(méi)有發(fā)生實(shí)際支出的情況下，該公司于2007年3月將110元資本金結(jié)匯。結(jié)匯后隨即再以非貿(mào)易付匯的名義匯出外匯。
6、招商部門(mén)代替企業(yè)辦理手續(xù)，不見(jiàn)企業(yè)相關(guān)人員。政府部門(mén)配備專職的招商引資人員，代替企業(yè)跑審批、辦業(yè)務(wù)，這一方面是政府招商引資軟環(huán)境改善的一個(gè)方面，但是個(gè)別企業(yè)在具體的業(yè)務(wù)審批過(guò)程中，完全憑政府部門(mén)人員意愿辦理開(kāi)戶登記等手續(xù)，不見(jiàn)企業(yè)人員，部分企業(yè)登記開(kāi)戶后杳無(wú)音信。資本金匯入結(jié)匯資金設(shè)法劃走。對(duì)此類企業(yè)的真實(shí)性應(yīng)加以關(guān)注。鹽城市某家合資企業(yè)2007年3月底收到香港外方投資者匯入的12筆“投資款”合計(jì)港幣4047萬(wàn)元，當(dāng)日即結(jié)匯轉(zhuǎn)至深圳某公司，匯款用途為“設(shè)備款”。經(jīng)調(diào)查深圳公司為注冊(cè)資本只有3萬(wàn)元的貿(mào)易有限公司，其在短短一個(gè)月內(nèi)進(jìn)出賬戶資金竟有12億多。同時(shí)發(fā)現(xiàn)一些中外合作企業(yè)，其外方投資者為香港公司，將資本金結(jié)匯后，以購(gòu)買設(shè)備名義分次將人民幣資金匯入深圳多家公司現(xiàn)象
7、股權(quán)溢價(jià)增加注冊(cè)資本。股權(quán)溢價(jià)操作主要指外方資本通過(guò)高溢價(jià)收購(gòu)中方股權(quán)或溢價(jià)增資的方式。實(shí)現(xiàn)大量額外資本從境外流入中國(guó)境內(nèi)的目的。如2007年4月份某中資企業(yè)辦理一筆涉外轉(zhuǎn)股手續(xù)，外方認(rèn)購(gòu)中方股權(quán)溢價(jià)達(dá)1485％，如此的高溢價(jià)率使得境外資金多匯入了87.91萬(wàn)美元。又如2007年1月，江蘇省蘇北某中韓合資企業(yè)外方原股東增加注冊(cè)資本630萬(wàn)美元，從而使公司的注冊(cè)資本由500萬(wàn)美元增加到1130萬(wàn)美元。此次增資采取了溢價(jià)的方式，實(shí)際匯入資本金1000萬(wàn)美元，多余的370萬(wàn)美元計(jì)入公司公積金、儲(chǔ)備基金賬戶。
8、假投資真外債。受宏觀調(diào)控政策的影響，國(guó)內(nèi)某些企業(yè)為緩解資金困難的矛盾，通過(guò)非正規(guī)的途徑籌措境外資金。江蘇省蘇北一家新批的外商獨(dú)資房地產(chǎn)企業(yè)，注冊(cè)資本為500萬(wàn)美元，總投資1000萬(wàn)美元。公司2007年4月份成立后，注冊(cè)資本金隨即就到位，并陸續(xù)全部結(jié)匯成人民幣，其中有一筆432萬(wàn)美元的結(jié)匯依據(jù)是一份與省內(nèi)某中資房地產(chǎn)公司簽訂的合作協(xié)議。
9、利用外幣兌換店的虛假外資。調(diào)查顯示，一些企業(yè)為獲取外商投資企業(yè)優(yōu)惠政策，想盡辦法通過(guò)非法渠道匯入外匯資金，充作投資款，設(shè)立外商投資企業(yè)。鹽城市某公司為完成招商引資任務(wù)。將近3000萬(wàn)元人民幣資金匯到香港，利用“外幣兌換店”將其兌換為美元，再流入境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)。
10、通過(guò)成立“虛假”中外合作企業(yè)渠道流入。所謂“虛假”中外合作企業(yè)，是指中資企業(yè)。尤其是民營(yíng)中資企業(yè)單純?yōu)橐司惩赓Y金而與外國(guó)投資者共同設(shè)立契約式中外合作企業(yè)。此類合作企業(yè)是在原中資企業(yè)的基礎(chǔ)上設(shè)立的，仍使用原中資企業(yè)的辦公、生產(chǎn)場(chǎng)地及生產(chǎn)管理人員，合作企業(yè)的法人代表也仍為原中資企業(yè)的
法人代表，外方只負(fù)責(zé)投入外匯資金，合作企業(yè)完全由中方自行自主生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，自行安排生產(chǎn)、銷售等。收益或者產(chǎn)品的分配以及風(fēng)險(xiǎn)和虧損的分擔(dān)，由合作企業(yè)合同約定。有的甚至通過(guò)私下同外國(guó)投資者簽訂帶有固定回報(bào)條款的合作合同，來(lái)達(dá)到謀取境外融資的目的，從而為大量異常資金流入境內(nèi)提供了可能通道。
二、加強(qiáng)對(duì)外商投資監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策建議
1、加強(qiáng)外商投資企業(yè)資本金結(jié)匯監(jiān)管。進(jìn)一步明確企業(yè)資本金結(jié)匯的審核要件和審核要求，增強(qiáng)其真實(shí)性審核的可操作性，重點(diǎn)加強(qiáng)資本金結(jié)匯后人民幣用途的監(jiān)管。對(duì)于申請(qǐng)資本金結(jié)匯的合同內(nèi)容與企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍不符、申請(qǐng)結(jié)匯金額與投資規(guī)模不符、合同內(nèi)容雷同、不能提供上一筆結(jié)匯資金用途有效證明文件等異常情況，外匯指定銀行應(yīng)停止為其辦理資本金結(jié)匯業(yè)務(wù)并報(bào)告當(dāng)?shù)赝鈪R局，由外匯局進(jìn)行真實(shí)性審核。
2、完善相關(guān)法律規(guī)定，明確對(duì)虛假外商投資問(wèn)題的處罰依據(jù)和處罰措施。當(dāng)前虛假外商投資行為主要表現(xiàn)為外匯資金的非法流入和結(jié)匯，而現(xiàn)行外匯管理法規(guī)在這方面管理的脆弱性，客觀上縱容了虛假外商投資企業(yè)在某些地區(qū)的泛濫。因此，打擊虛假外商投資行為，關(guān)鍵是要完善相關(guān)法規(guī)，盡快修訂出臺(tái)新的《外匯管理?xiàng)l例》，明確對(duì)外匯流入的監(jiān)管依據(jù)和涉匯主體、有關(guān)部門(mén)提供虛假證明材料所應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任及對(duì)其的處罰措施。
3、加強(qiáng)部門(mén)間的溝通協(xié)作。對(duì)于以實(shí)物投資方式成立虛假外商投資企業(yè)的行為，外匯管理部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)與商檢部門(mén)的溝通，對(duì)外方出資情況詢證函填寫(xiě)的完整性、真實(shí)性和合規(guī)性進(jìn)行認(rèn)真審核，把好應(yīng)商檢的投資設(shè)備是否已由商檢部門(mén)進(jìn)行價(jià)格鑒定這一審查關(guān)，就可對(duì)外商設(shè)備投資進(jìn)口報(bào)關(guān)價(jià)格虛高、人為擴(kuò)大到賬設(shè)備投資額起到有效的阻止作用。對(duì)于憑借虛假材料騙得工商注冊(cè)的假外資企業(yè)，外匯管理部門(mén)應(yīng)定期與工商部門(mén)核對(duì)新批外商投資企業(yè)的驗(yàn)資詢證情況。
自*年我國(guó)投資體制改革以來(lái)，外商投資項(xiàng)目實(shí)行了核準(zhǔn)制度，對(duì)進(jìn)一步完善投資環(huán)境、提高利用外資質(zhì)量、加強(qiáng)宏觀調(diào)控發(fā)揮了積極作用。但是，一些地方仍存在著未嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家有關(guān)規(guī)定，對(duì)外商投資項(xiàng)目管理失當(dāng)?shù)膯?wèn)題。有的外商投資項(xiàng)目未經(jīng)核準(zhǔn)即已開(kāi)工建設(shè)，有的未嚴(yán)格按照核準(zhǔn)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)，有的投資者借國(guó)際資本市場(chǎng)波動(dòng)、我國(guó)匯率政策調(diào)整之機(jī)，采取虛假合資、虛報(bào)總投資、設(shè)立空殼公司等方式，以外商直接投資的名義調(diào)入資金，并將資本金結(jié)匯挪作他用，謀取不正當(dāng)利益，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和國(guó)際收支平衡帶來(lái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。為進(jìn)一步規(guī)范外商投資項(xiàng)目管理，防止外匯資金異常流入，根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》（國(guó)發(fā)〔*〕20號(hào)）和《國(guó)家發(fā)展改革委外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》（委第22號(hào)令）以及其他相關(guān)法律法規(guī)規(guī)章的有關(guān)規(guī)定，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、嚴(yán)格執(zhí)行外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)制。各級(jí)發(fā)展改革部門(mén)要從維護(hù)經(jīng)濟(jì)安全、合理開(kāi)發(fā)利用資源、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化重大布局、保障公共利益、防止出現(xiàn)壟斷、投資準(zhǔn)入、資本項(xiàng)目管理等方面，對(duì)外商投資項(xiàng)目進(jìn)行核準(zhǔn)。要堅(jiān)持外商投資先核準(zhǔn)項(xiàng)目，再設(shè)立企業(yè)的原則，防止設(shè)立空殼公司。各類外商投資項(xiàng)目，包括中外合資、中外合作、外商獨(dú)資項(xiàng)目、外商購(gòu)并境內(nèi)企業(yè)項(xiàng)目、外商投資企業(yè)（含通過(guò)境外上市而轉(zhuǎn)制的外商投資企業(yè)）增資項(xiàng)目和再投資項(xiàng)目等，均要實(shí)行核準(zhǔn)制。
二、加強(qiáng)對(duì)外商投資項(xiàng)目真實(shí)性的審查。各級(jí)發(fā)展改革部門(mén)在核準(zhǔn)項(xiàng)目時(shí)，要根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模和主要建設(shè)內(nèi)容等核定項(xiàng)目總投資，必要時(shí)可委托有資質(zhì)的咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估；注意把握并監(jiān)控境外資金的流向，嚴(yán)格外商投資項(xiàng)目總投資與資本金的差額管理，落實(shí)融資方案，需要對(duì)外舉債的，要嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家有關(guān)外債管理的規(guī)定；加強(qiáng)對(duì)境外投資者背景和資信情況的審查，對(duì)背景不明、資信達(dá)不到要求或材料不完整的，要嚴(yán)格審查，防止無(wú)真實(shí)投資背景的外匯資金流入。
三、落實(shí)外商投資項(xiàng)目分類分級(jí)管理制。按照《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，總投資（包括增資額，下同）1億美元及以上的鼓勵(lì)類、允許類項(xiàng)目和總投資5000萬(wàn)美元及以上的限制類項(xiàng)目，由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告；總投資1億美元以下的鼓勵(lì)類、允許類項(xiàng)目和總投資5000萬(wàn)美元以下的限制類項(xiàng)目由地方發(fā)展改革部門(mén)核準(zhǔn)，其中限制類項(xiàng)目由省級(jí)發(fā)展改革部門(mén)核準(zhǔn)，此類項(xiàng)目的核準(zhǔn)權(quán)不得以任何理由、任何方式下放。
四、規(guī)范新開(kāi)工項(xiàng)目管理，嚴(yán)格各項(xiàng)項(xiàng)目核準(zhǔn)條件。各級(jí)發(fā)展改革部門(mén)要按照《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)和規(guī)范新開(kāi)工項(xiàng)目管理的通知》（〔*〕64號(hào)）精神，嚴(yán)格規(guī)范新開(kāi)工外商投資項(xiàng)目條件。項(xiàng)目單位向發(fā)展改革部門(mén)報(bào)送項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告，涉及規(guī)劃選址、用地預(yù)審、環(huán)評(píng)審批的，應(yīng)附送相關(guān)文件。有關(guān)文件辦理事項(xiàng)，要執(zhí)行相關(guān)主管部門(mén)規(guī)定的程序和權(quán)限。要嚴(yán)格限制嚴(yán)重污染環(huán)境和高能耗、高物耗、資源消耗大的項(xiàng)目，未按要求取得規(guī)劃選址、用地預(yù)審、環(huán)評(píng)審批和節(jié)能評(píng)估等文件的項(xiàng)目，以及不符合《國(guó)家發(fā)展改革委外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》（委第22號(hào)令）核準(zhǔn)要求的項(xiàng)目，各級(jí)發(fā)展改革部門(mén)不得核準(zhǔn)。各級(jí)發(fā)展改革部門(mén)要與國(guó)土資源、環(huán)境保護(hù)、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)、商務(wù)（外經(jīng)貿(mào)）、外匯管理、海關(guān)和稅務(wù)等部門(mén)加強(qiáng)溝通，各司其職，形成合力，健全對(duì)外商投資項(xiàng)目管理的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。
五、加強(qiáng)對(duì)已核準(zhǔn)項(xiàng)目的監(jiān)督檢查。在做好外資項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)和信息管理的同時(shí)，督促項(xiàng)目建設(shè)單位按照項(xiàng)目核準(zhǔn)文件的要求開(kāi)展工作，強(qiáng)化監(jiān)督檢查。對(duì)于未經(jīng)合規(guī)核準(zhǔn)的外商投資項(xiàng)目，或以化整為零、提供虛假材料等不正當(dāng)手段取得核準(zhǔn)文件的項(xiàng)目，或不按項(xiàng)目核準(zhǔn)文件要求進(jìn)行建設(shè)，已調(diào)入境內(nèi)的資金不用于建設(shè)項(xiàng)目的，應(yīng)及時(shí)糾正，嚴(yán)重違規(guī)的，可依法撤銷項(xiàng)目核準(zhǔn)文件并責(zé)令其停止建設(shè)。存有上述問(wèn)題的項(xiàng)目，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，不得享受采購(gòu)設(shè)備稅收減免等相關(guān)優(yōu)惠政策，對(duì)其上市或發(fā)債的申請(qǐng)不予支持。
各地發(fā)展改革部門(mén)要統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，自覺(jué)維護(hù)國(guó)家宏觀調(diào)控的大局，進(jìn)一步深化投資體制改革，依法加強(qiáng)和規(guī)范對(duì)外商投資項(xiàng)目的管理。同時(shí)，要努力提高工作效率，不斷增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，維護(hù)投資者的正當(dāng)權(quán)益。對(duì)于符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)要求的項(xiàng)目，要積極給予指導(dǎo)和支持，盡快辦理各項(xiàng)手續(xù)，主動(dòng)幫助解決項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中遇到的問(wèn)題和困難，引導(dǎo)外商投資投向國(guó)家鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)和地區(qū)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，提高利用外資的質(zhì)量和水平。各類投資主體也要嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，認(rèn)真履行項(xiàng)目核準(zhǔn)程序，自覺(jué)接受監(jiān)督和管理。
*7年我省對(duì)外經(jīng)貿(mào)部門(mén)積極應(yīng)對(duì)國(guó)家對(duì)外經(jīng)貿(mào)政策調(diào)整，不斷加強(qiáng)與世界各國(guó)各地區(qū)的經(jīng)貿(mào)合作，積極參與經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程，立足于“拓寬領(lǐng)域、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提升水平”，大力實(shí)施“科技興貿(mào)”和項(xiàng)目帶動(dòng)戰(zhàn)略，著力培育和發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，取得顯著成果，對(duì)外貿(mào)易增長(zhǎng)步伐加快，外商投資規(guī)模迅速擴(kuò)大，對(duì)外經(jīng)貿(mào)發(fā)展水平和質(zhì)量明顯提高。
*7年我省按照科學(xué)發(fā)展觀和構(gòu)建和諧社會(huì)的要求，在保持對(duì)外貿(mào)易又好又快增長(zhǎng)的同時(shí)，著力優(yōu)化進(jìn)出口商品結(jié)構(gòu)，積極推動(dòng)外貿(mào)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變，取得了新的成效。*7年我省進(jìn)出口總額突破700億美元，達(dá)744.58億美元，比上年增長(zhǎng)18.8%，其中：出口499.43億美元，增長(zhǎng)21%，進(jìn)口245.15億美元，增長(zhǎng)14.6%。
一、對(duì)外貿(mào)易發(fā)展步伐加快。*7年我省進(jìn)出口貿(mào)易繼續(xù)保持兩位數(shù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，增長(zhǎng)速度分別較*5年和*6年提高4.3和3.6個(gè)百分點(diǎn)。特別是國(guó)家為保持外匯平衡，促進(jìn)進(jìn)出口協(xié)調(diào)發(fā)展而出臺(tái)的鼓勵(lì)擴(kuò)大進(jìn)口政策效應(yīng)顯現(xiàn)，進(jìn)口增幅較*5年和*6年分別提高了6.7和5.3個(gè)百分點(diǎn)。
二、民營(yíng)企業(yè)帶動(dòng)作用日益突出。近年來(lái)，民營(yíng)企業(yè)發(fā)展迅速，在外貿(mào)發(fā)展中的作用日益突出，逐漸成為拉動(dòng)進(jìn)出口增長(zhǎng)的重要力量。*7年全省民營(yíng)企業(yè)進(jìn)出口總額170.44億美元，比上年增長(zhǎng)31.6%，高于全省進(jìn)出口增幅12.8個(gè)百分點(diǎn)，占全省進(jìn)出口總額比重為22.9%，比上年提高2.2個(gè)百分點(diǎn)。其中進(jìn)口和出口增幅也高居各類企業(yè)之首，全年出口139.95億美元，增長(zhǎng)30.5%，占全省出口總額的比重由上年的26.0%提高到28.0%，對(duì)全省出口貢獻(xiàn)率達(dá)37.7%，拉動(dòng)全省出口增長(zhǎng)7.9個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)口30.49億美元，增長(zhǎng)37.1%，不僅比全省進(jìn)口平均增速高22.5個(gè)百分點(diǎn)，而且分別領(lǐng)先外商投資企業(yè)和國(guó)有企業(yè)25和25.9個(gè)百分點(diǎn)。
三、新興市場(chǎng)開(kāi)拓成效顯著。*7年，全省在繼續(xù)發(fā)展傳統(tǒng)市場(chǎng)的同時(shí)，積極加大對(duì)新興市場(chǎng)開(kāi)拓力度。全年對(duì)亞洲和歐盟市場(chǎng)出口繼續(xù)保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，對(duì)亞洲市場(chǎng)出口198.28億美元，對(duì)歐盟出口105.02億美元，分別增長(zhǎng)19.6%和25.8%；對(duì)美國(guó)出口增長(zhǎng)明顯回落，*7年對(duì)美國(guó)出口108.67億美元，增長(zhǎng)7.8%，大大低于上年16.7%的水平；對(duì)日本出口仍在低位徘徊，*7年出口62.20億美元，僅增長(zhǎng)3.0%。對(duì)俄羅斯聯(lián)邦等新興市場(chǎng)出口增長(zhǎng)迅速，*7年對(duì)俄羅斯聯(lián)邦出口7.03億美元，增長(zhǎng)41.1%，對(duì)巴西出口6.19億美元，增長(zhǎng)42.2%。
四、一般貿(mào)易成為主要的貿(mào)易方式。近年來(lái)，我省一般貿(mào)易發(fā)展迅猛，成為主要的貿(mào)易方式。*7年我省一般貿(mào)易進(jìn)出口總額達(dá)379.59億美元，比上年增長(zhǎng)27.6%，增幅比上年提高5.2個(gè)百分點(diǎn)，占全省進(jìn)出口額的比重由上年的47.5%提高到51%，其中：出口274.33億美元，增長(zhǎng)27.8%，進(jìn)口105.26億美元，增長(zhǎng)27.1%，增幅分別比加工貿(mào)易高出15.6和19.6個(gè)百分點(diǎn)。一般貿(mào)易出口占全省出口總額的比重為54.9%，對(duì)全省出口增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)68.8%，拉動(dòng)全省出口增長(zhǎng)14.4個(gè)百分點(diǎn)。
五、出口商品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。*7年我省在保持傳統(tǒng)商品出口規(guī)模的同時(shí)，努力調(diào)整出口商品結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大高附加值、高技術(shù)含量商品出口，機(jī)電產(chǎn)品和高新技術(shù)產(chǎn)品出口逐漸回升。全年紡織、服裝、鞋類、箱包和玩具等五類傳統(tǒng)商品出口132.06億美元，比上年增長(zhǎng)22.3%，高于全省平均水平1.3個(gè)百分點(diǎn)。機(jī)電產(chǎn)品出口224.63億美元，高新技術(shù)產(chǎn)品出口98.04億美元，分別增長(zhǎng)23.3%和10.2%，其中：電器及電子產(chǎn)品、運(yùn)輸工具和儀器儀表類機(jī)電產(chǎn)品出口增勢(shì)迅猛，出口額為98.42億美元、27.24億美元和17.25億美元，分別增長(zhǎng)75%、53.8%和85.6%。
吸收外資：規(guī)模擴(kuò)大，質(zhì)量提升
*7年我省吸收外資在規(guī)模擴(kuò)大的同時(shí)，注重質(zhì)量與效益并重，積極引導(dǎo)外商投資的產(chǎn)業(yè)投向，優(yōu)化外資結(jié)構(gòu)，提高吸收外資的質(zhì)量和水平，取得顯著成果，外商投資呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的良好態(tài)勢(shì)，外商投資規(guī)模迅速擴(kuò)大，質(zhì)量和水平明顯提高。全年新簽外商直接投資項(xiàng)目1723項(xiàng)，按驗(yàn)資口徑統(tǒng)計(jì)，合同外資94.49億美元，增長(zhǎng)20.7%；實(shí)際到資40.61億美元，增長(zhǎng)26.1%。若按歷史可比口徑統(tǒng)計(jì)，合同外資123.36億美元，實(shí)際到資81.31億美元，分別增長(zhǎng)14.2%和13.2%。
一、吸收外商直接投資持續(xù)高位增長(zhǎng)。*7年我省吸收外商直接投資延續(xù)上年高增長(zhǎng)的良好勢(shì)頭，合同外資與實(shí)際到資增幅總體保持在20%以上高位運(yùn)行。合同外資除5月、9月、12月分別下降2%、1.1%和32.3%外，其余各月呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的良好態(tài)勢(shì)，最高增幅達(dá)87.8%，最低為8.7%；實(shí)際到資除2月份下降15.4%外，其余各月均呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，最高達(dá)64.8%。與上年相比，合同外資增幅回落10.7個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)際到資增幅上升2.6個(gè)百分點(diǎn)。
二、港澳臺(tái)資為主體的格局更加穩(wěn)固。盡管我省不斷拓展新的投資來(lái)源地，但面臺(tái)近港澳的優(yōu)勢(shì)仍是我省的突出特點(diǎn)，構(gòu)建閩港澳臺(tái)合作與交流平臺(tái)，吸收港澳臺(tái)資金是我省吸收外資發(fā)展中不可或缺的重要支撐因素，依然主導(dǎo)我省吸收外資總體規(guī)模。*7年我省吸收港、澳、臺(tái)(含第三地轉(zhuǎn)投資)合同外資64.54億美元，增長(zhǎng)21.8%，占全省合同外資總額的比重為68.3%，比上年提高0.6個(gè)百分點(diǎn)；港澳臺(tái)實(shí)際到資28.92億美元，增長(zhǎng)36.8%，占全省實(shí)際到資總額的比重由上年的65.7%提高至71.2%。同時(shí)，臺(tái)商經(jīng)第三地轉(zhuǎn)道投資趨勢(shì)進(jìn)一步增強(qiáng)。*7年我省吸收合同臺(tái)資(含第三地轉(zhuǎn)投資)22.46億美元，增長(zhǎng)90.6%，占全省合同外資總額的比重由上年的15%提高至23.8%，對(duì)全省合同外資增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為65.9%；臺(tái)資實(shí)際到資10.98億美元，增長(zhǎng)45.8%，增幅高于全省平均增速19.7個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)全省實(shí)際到資增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為41%。
三、外資項(xiàng)目資金聚集度提高。*7年我省繼續(xù)實(shí)施項(xiàng)目帶動(dòng)戰(zhàn)略，促進(jìn)大項(xiàng)目的簽約落戶和擴(kuò)大投資，外資大項(xiàng)目成為我省吸收外資增長(zhǎng)的主要支撐點(diǎn)。*7年全省新批外商直接投資千萬(wàn)美元以上大項(xiàng)目（含增資）404項(xiàng)，總投資198.31億美元，增長(zhǎng)64.6%，其中：合同外資71.89億美元，增長(zhǎng)72%，占全省合同外資總額的76.1%，比上年提高11.4個(gè)百分點(diǎn)。在大項(xiàng)目的帶動(dòng)下，*7年全省外資項(xiàng)目平均規(guī)模由上年的362.12萬(wàn)美元提高到548.42萬(wàn)美元。
四、服務(wù)領(lǐng)域吸收外資進(jìn)一步拓展。*7年我省招商引資工作在各產(chǎn)業(yè)主管部門(mén)的配合下，圍繞產(chǎn)業(yè)發(fā)展共同開(kāi)展聯(lián)合招商活動(dòng)，吸收外資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步調(diào)整，特別是服務(wù)領(lǐng)域吸收外資增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。*7年全省服務(wù)領(lǐng)域吸收合同外資為23.12億美元，增長(zhǎng)54.9%。其中：房地產(chǎn)業(yè)吸收合同外資規(guī)模居服務(wù)業(yè)之首，達(dá)9.14億美元，增長(zhǎng)1.1倍；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)3.08億美元，增長(zhǎng)29.3%；居民服務(wù)業(yè)吸收外資2.8億美元，增長(zhǎng)5.1倍；批發(fā)和零售業(yè)2.79億美元，增長(zhǎng)59.4%；交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)2.46億美元，增長(zhǎng)75.3%。
五、外商投資方式呈現(xiàn)多樣化。近年來(lái)，外商投資除新設(shè)立企業(yè)外，增資、并購(gòu)等投資方式得到進(jìn)一步拓展。尤其是今年以來(lái)外資企業(yè)增資擴(kuò)股呈現(xiàn)新動(dòng)態(tài)。一是外資企業(yè)用在境外上市后募集的資金增資；二是外資企業(yè)為申請(qǐng)上市作準(zhǔn)備進(jìn)行資產(chǎn)重組和資本擴(kuò)張。*7年我省外商投資企業(yè)增資33.99億美元，增長(zhǎng)57.6%；并購(gòu)企業(yè)79宗，總投資7.31億美元，比上年增長(zhǎng)5.9%，其中合同外資2.47億美元，增長(zhǎng)26.8%。
六、廈門(mén)、泉州龍頭作用突出。今年以來(lái)我省廈門(mén)、泉州兩市在大項(xiàng)目的促進(jìn)下，吸收外資的增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，對(duì)全省的龍頭帶動(dòng)作用突出。*7年廈門(mén)和泉州兩市吸收合同外資61.79億美元，增長(zhǎng)41.8%，兩市合同外資占全省合同外資總額的比重高達(dá)65.4%，兩市合同外資增量為18.21億美元，對(duì)全省合同外資總額增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)112.4%；廈門(mén)和泉州兩市實(shí)際到資23.57億美元，占全省實(shí)際到資總額的58%，增長(zhǎng)25.7%，兩市實(shí)際到資增量占全省實(shí)際到資總增量的57.4%，拉動(dòng)全省實(shí)際到資增長(zhǎng)15個(gè)百分點(diǎn)。此外，合同外資與實(shí)際到資保持雙增長(zhǎng)的有三明、漳州、南平和龍巖，福州、莆田、寧德合同外資分別下降7.4%、59.4%和79.3%。
國(guó)際合作：穩(wěn)步推進(jìn)，力求突破
*7年我省充分利用“兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)”，加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，不斷拓寬國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的渠道和領(lǐng)域，提升援外工作水平，國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作取得新進(jìn)展。
一、對(duì)外投資項(xiàng)目規(guī)模擴(kuò)大。*7年全省新批對(duì)外直接投資企業(yè)90家，協(xié)議投資總額(含增資)2.19億美元，中方投資額（含增資）1.36億美元，分別比上年增長(zhǎng)23%、27%和55%。全年新批企業(yè)協(xié)議投資總額和中方投資額首次分別超越2億美元和1億美元，標(biāo)志我省對(duì)外直接投資的發(fā)展邁上新臺(tái)階。同時(shí)，對(duì)外投資項(xiàng)目日趨大型化，對(duì)外投資項(xiàng)目平均規(guī)模由上年的119.86萬(wàn)美元提高到151.11萬(wàn)美元。
二、國(guó)際技術(shù)合作穩(wěn)步推進(jìn)。對(duì)外承包工程和對(duì)外勞務(wù)合作是我省企業(yè)“走出去”發(fā)展較好的行業(yè)，不僅帶動(dòng)了國(guó)產(chǎn)設(shè)備材料出口，增加了國(guó)家外匯收入，而且拓寬了就業(yè)渠道、改善了勞務(wù)人員家庭經(jīng)濟(jì)狀況，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)做出了積極貢獻(xiàn)。*7年我省簽訂對(duì)外承包工程合同額2.64億美元，增長(zhǎng)1.1%；完成營(yíng)業(yè)額2.06億美元，增長(zhǎng)2%。全年簽訂對(duì)外勞務(wù)合作合同額3.2億美元，增長(zhǎng)0.5%；完成營(yíng)業(yè)額3.18億美元，增長(zhǎng)1%。截止*7年底在外承包工程與勞務(wù)合作人數(shù)5.14萬(wàn)人。
國(guó)際旅游：發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，穩(wěn)固客源
*7年我省繼續(xù)發(fā)揮面臺(tái)近港澳的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、人文優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)，努力打造旅游品牌，鞏固傳統(tǒng)客源市場(chǎng)，積極拓展境外新興客源市場(chǎng)取得新進(jìn)展。旅游市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)，旅游消費(fèi)穩(wěn)步擴(kuò)大，產(chǎn)業(yè)功能更加顯現(xiàn)。*7年全省接待入境旅游觀光、商務(wù)洽談、探親訪友等旅游人數(shù)268.75萬(wàn)人次，比上年增長(zhǎng)16.9%。其中：入境過(guò)夜旅游者257.37萬(wàn)人次，增長(zhǎng)20.6%。國(guó)際旅游外匯收入21.69億美元，增長(zhǎng)47.5%。
一、港澳客源市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng)。港澳是我省最重要的入境旅游客源市場(chǎng)，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期發(fā)展，已經(jīng)相當(dāng)成熟，近年來(lái)一直保持穩(wěn)定低速增長(zhǎng)。今年是10周年，我省圍繞建設(shè)海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)的構(gòu)想，按照“構(gòu)筑閩港合作平臺(tái)、深化閩澳四項(xiàng)合作”的思路，通過(guò)舉辦海峽旅游博覽會(huì)等形勢(shì)，加大與港澳地區(qū)的經(jīng)貿(mào)、旅游合作，進(jìn)一步鞏固了香港旅游客源市場(chǎng)。*7年接待過(guò)夜香港游客78.42萬(wàn)人次，增長(zhǎng)14.8%，接待過(guò)夜澳門(mén)游客7.83萬(wàn)人次，增長(zhǎng)31.2%。
二、臺(tái)灣客源市場(chǎng)再現(xiàn)。對(duì)臺(tái)旅游一直是*旅游一大特色，我省旅游部門(mén)著手打造“海峽旅游”品牌，發(fā)揮先行先試和幅射效應(yīng)，多次組織旅游業(yè)界相關(guān)人員前往臺(tái)灣，通過(guò)舉辦旅游推介會(huì)等形式，加深了海峽兩岸旅游業(yè)界的溝通，拓展了旅游業(yè)務(wù)和合作，有效促進(jìn)了兩岸商貿(mào)旅游往來(lái)。*7年我省接待過(guò)夜臺(tái)胞70.32萬(wàn)人次，增長(zhǎng)17.1%，增幅較上年提高4.7個(gè)百分點(diǎn)。
三、外國(guó)客源市場(chǎng)有新拓展。*7年我省接待外國(guó)游客突破100萬(wàn)人次大關(guān)，達(dá)100.8萬(wàn)人次，占接待入境過(guò)夜游客總量的39.2%，增長(zhǎng)27.4%，其中：美國(guó)、日本兩大主要客源市場(chǎng)分別輸送游客25.92萬(wàn)人次和19.79萬(wàn)人次，分別增長(zhǎng)83.3%和12.1%，接待量居外國(guó)客源前兩位。歐洲作為我省新興外國(guó)客源市場(chǎng)，近兩年增長(zhǎng)較為迅速，但目前總量仍不大。*7年接待歐洲游客10.19萬(wàn)人次，增長(zhǎng)16.3%。
*8年展望：對(duì)外經(jīng)貿(mào)總體穩(wěn)中向好
*8年世界經(jīng)濟(jì)仍處于增長(zhǎng)期，國(guó)際產(chǎn)業(yè)調(diào)整和轉(zhuǎn)移還在不斷推進(jìn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定發(fā)展，海西效應(yīng)進(jìn)一步凸顯，為我省對(duì)外經(jīng)貿(mào)發(fā)展提供了難得的機(jī)遇，但同時(shí)，我省對(duì)外經(jīng)貿(mào)發(fā)展正進(jìn)入重要的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期，競(jìng)爭(zhēng)的加劇，不確定因素的增多使得國(guó)際、國(guó)內(nèi)環(huán)境更加復(fù)雜多變，給我省對(duì)外經(jīng)貿(mào)工作帶來(lái)了挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。主要表現(xiàn)為：
一、國(guó)際方面：國(guó)際經(jīng)濟(jì)繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，但不確定因素增加
1、國(guó)際經(jīng)貿(mào)繼續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)容量不斷擴(kuò)大。經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)繼續(xù)向縱深推進(jìn)，世界經(jīng)濟(jì)有望持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）近期預(yù)測(cè):*8年世界經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)4.9%，其中歐洲和亞洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)尤為樂(lè)觀，美國(guó)經(jīng)濟(jì)雖受次貸危機(jī)影響會(huì)降低增幅，但不至于造成美國(guó)經(jīng)濟(jì)明顯衰退，歐元區(qū)和日本經(jīng)濟(jì)總體也將發(fā)揮增長(zhǎng)潛能，發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)將增長(zhǎng)6.1%。
2、國(guó)際貿(mào)易保持活躍，國(guó)際投資出現(xiàn)新趨勢(shì)。據(jù)有關(guān)專家預(yù)測(cè)，今后一段時(shí)期，世界貿(mào)易年均增長(zhǎng)率有望達(dá)到7%左右，國(guó)際投資也有望保持在1萬(wàn)億美元以上的高位。目前，世界主要貿(mào)易大國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易均有一定幅度增長(zhǎng)，德國(guó)、美國(guó)、日本、英國(guó)和加拿大等國(guó)家增長(zhǎng)較快；發(fā)展中國(guó)家中，中國(guó)、巴西、墨西哥、俄羅斯和印度等國(guó)增幅較大，國(guó)際貿(mào)易成為拉動(dòng)各國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿ΑＴ谫Q(mào)易結(jié)構(gòu)方面，服務(wù)貿(mào)易迅速發(fā)展，在全球貿(mào)易總量中的比重不斷擴(kuò)大,在世界經(jīng)濟(jì)中的地位日益提高；因國(guó)際原油價(jià)格上揚(yáng)和原材料價(jià)格攀升，礦產(chǎn)品貿(mào)易最為活躍，進(jìn)出口增幅最為明顯。機(jī)電產(chǎn)品仍為國(guó)際貿(mào)易中占比最大的產(chǎn)品。國(guó)際投資繼續(xù)保持活躍，服務(wù)外包成為轉(zhuǎn)移熱點(diǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)全球化的加強(qiáng)、信息交流的便利化，全球跨國(guó)公司紛紛將非核心業(yè)務(wù)外包到成本低廉的發(fā)展中國(guó)家，服務(wù)外包發(fā)展迅猛，形成了繼制造業(yè)之后經(jīng)濟(jì)全球化又一次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移浪潮。國(guó)際投資中，傳統(tǒng)新建綠地投資方式所占比重逐步萎縮，跨國(guó)并購(gòu)等資本性投資所占比重日趨上升。
3、影響世界經(jīng)貿(mào)值得高度關(guān)注的因素。一是國(guó)際油價(jià)持續(xù)上升。油價(jià)從幾年前的40美元/桶一度上漲到最近的近100美元/桶，能源化工、金屬礦產(chǎn)相當(dāng)多數(shù)量品種商品價(jià)格成倍上漲，且波動(dòng)頻繁劇烈；二是人民幣升值壓力。人民幣兌美元匯率突破7.3元大頭，專家預(yù)測(cè)今年人民幣還將升值6-10%。據(jù)測(cè)算，人民幣對(duì)美元升值2%，外貿(mào)企業(yè)每出口1美元就損失毛利0.15元；三是美國(guó)次級(jí)貸款危機(jī)使全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的潛在風(fēng)險(xiǎn)加大。這些因素增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和操作難度；四是貿(mào)易摩擦形式不斷翻新。*7年前11個(gè)月，我國(guó)共遭受各類貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查近70起，依舊處于全球貿(mào)易摩擦漩渦的中心位置。在連續(xù)12年成為全球遭受反傾銷調(diào)查最多的國(guó)家、連續(xù)5年成為遭受337調(diào)查的全球之最外，我國(guó)又成為遭受反補(bǔ)貼調(diào)查最多的國(guó)家，共遭受8起反補(bǔ)貼調(diào)查。貿(mào)易摩擦正從產(chǎn)品、企業(yè)等微觀層面延伸到宏觀體制、政策層面，涉及的行業(yè)越來(lái)越多，國(guó)際貿(mào)易環(huán)境更加嚴(yán)峻。
二、國(guó)內(nèi)方面：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展，但宏觀調(diào)控明顯趨緊
1、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，對(duì)外經(jīng)貿(mào)發(fā)展具有良好支撐。*8年中國(guó)經(jīng)濟(jì)受北京奧運(yùn)等積極因素的影響，有望繼續(xù)保持增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)GDP增速在11%左右。為抑制過(guò)快投資增長(zhǎng)，重點(diǎn)調(diào)控房?jī)r(jià)，抑制流動(dòng)性過(guò)剩，并著力提高外向型經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和水平，最近的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議十年來(lái)首次提出從緊貨幣政策，預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)增幅有一定影響，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)可能在*8年下半年或之后進(jìn)入溫和調(diào)整期，但仍會(huì)保持在10%左右的高位水平。
2、宏觀政策調(diào)整有利于促進(jìn)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變。目前，國(guó)家傾向于進(jìn)出口平衡，提高利用外資水平，并不一味追求外經(jīng)貿(mào)指標(biāo)數(shù)量增長(zhǎng)。無(wú)論是公布《*7年加工貿(mào)易禁止類商品目錄》，大范圍調(diào)整出口商品退稅率，取消553項(xiàng)“高耗能、高污染、資源性”產(chǎn)品的出口退稅，降低2268項(xiàng)容易引起貿(mào)易摩擦的商品出口退稅率，將10項(xiàng)商品出口退稅改為出口免稅政策；公布《鼓勵(lì)進(jìn)口技術(shù)和產(chǎn)品目錄》，明確了鼓勵(lì)引進(jìn)的先進(jìn)技術(shù)、重要裝備、重點(diǎn)行業(yè)和資源性產(chǎn)品、原材料，還是新版《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》、“兩稅合一”、加工貿(mào)易調(diào)整等多項(xiàng)宏觀措施，都旨在明確結(jié)構(gòu)升級(jí)、節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境導(dǎo)向，推動(dòng)對(duì)外經(jīng)貿(mào)從“量”到“質(zhì)”的轉(zhuǎn)變。但從近期影響看，上述政策的相繼實(shí)施，以及新的《勞動(dòng)法》頒布、工業(yè)用地實(shí)施“招拍掛”等都將加大外貿(mào)企業(yè)出口增長(zhǎng)的壓力，抬升外商投資成本。
三、自身發(fā)展：海西效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，但發(fā)展后勁明顯不足
1、海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)拓展新空間。國(guó)家41個(gè)部委和央企相繼出臺(tái)了支持海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展的政策措施，海外華人華僑、港澳臺(tái)同胞、國(guó)際友人以及各地閩商積極響應(yīng)，周邊省區(qū)在產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)、交通、口岸等方面的協(xié)作與對(duì)接進(jìn)一步加強(qiáng)，海西效應(yīng)顯現(xiàn)，有利于拓展我省對(duì)外經(jīng)貿(mào)發(fā)展的空間。
第一條為進(jìn)一步落實(shí)企業(yè)投資自主決策權(quán)，規(guī)范外商投資項(xiàng)目和境外投資項(xiàng)目的核準(zhǔn)，根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》、《指導(dǎo)外商投資方向規(guī)定》和國(guó)家發(fā)展改革委的《外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》、《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)暫行管理辦法》，結(jié)合我市實(shí)際，制定本辦法。
第二條本辦法適用于：
（一）在本市范圍內(nèi)的各類外商投資項(xiàng)目。香港特別行政區(qū)、澳門(mén)特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)的投資者在我市興辦投資項(xiàng)目，參照外商投資項(xiàng)目執(zhí)行。
（二）對(duì)我市各類企業(yè)，及其通過(guò)在境外控股的企業(yè)或機(jī)構(gòu)，在中華人民共和國(guó)境外進(jìn)行的投資項(xiàng)目。其在香港特別行政區(qū)、澳門(mén)特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)進(jìn)行的投資項(xiàng)目，參照境外投資項(xiàng)目管理。
第三條本辦法所稱境外投資項(xiàng)目，是指我市投資主體通過(guò)投入貨幣、有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)和權(quán)益或提供擔(dān)保，獲得境外所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他相關(guān)權(quán)益的活動(dòng)。
第四條屬市核準(zhǔn)的外商投資項(xiàng)目、境外投資項(xiàng)目，由市發(fā)展改革委、市經(jīng)委以及市政府授權(quán)管理的開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)辦理核準(zhǔn)。
屬國(guó)家核準(zhǔn)的外商投資項(xiàng)目、境外投資項(xiàng)目，經(jīng)市發(fā)展改革委、市經(jīng)委進(jìn)行初審，并轉(zhuǎn)報(bào)國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。
第五條市發(fā)展改革委、區(qū)縣（自治縣、市）計(jì)委負(fù)責(zé)外商投資的重大工業(yè)項(xiàng)目和其他各類外商投資項(xiàng)目及境外投資項(xiàng)目的核準(zhǔn)。外商投資的一般工業(yè)項(xiàng)目，由市經(jīng)委、區(qū)縣（自治縣、市）計(jì)委和經(jīng)委負(fù)責(zé)核準(zhǔn)。重慶經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)、重慶高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)負(fù)責(zé)辦理本轄區(qū)內(nèi)《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中的外商投資鼓勵(lì)類、允許類項(xiàng)目的核準(zhǔn)。
第二章外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)
第六條按照《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》分類，總投資（包括增資額，下同）1億美元及以上的鼓勵(lì)類、允許類項(xiàng)目和總投資5000萬(wàn)美元及以上的限制類項(xiàng)目，屬國(guó)家核準(zhǔn)權(quán)限，由市發(fā)展改革委受理并按規(guī)定轉(zhuǎn)報(bào)國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)。
總投資1億美元以下、3000萬(wàn)美元及以上的鼓勵(lì)類、允許類項(xiàng)目和總投資5000萬(wàn)美元以下的限制類項(xiàng)目，由市發(fā)展改革委和市經(jīng)委按職責(zé)分工辦理核準(zhǔn)。其中，除總投資5000萬(wàn)美元以下的工業(yè)類外商投資項(xiàng)目外，均由市發(fā)展改革委負(fù)責(zé)核準(zhǔn)；總投資5000萬(wàn)美元以下的工業(yè)類外商投資項(xiàng)目，由市經(jīng)委負(fù)責(zé)核準(zhǔn)。為方便企業(yè)，項(xiàng)目單位向項(xiàng)目所在區(qū)縣（自治縣、市）計(jì)委、經(jīng)委或市政府授權(quán)的開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)提出申請(qǐng)，由區(qū)縣（自治縣、市）計(jì)委、經(jīng)委或開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)接收材料并出具推薦意見(jiàn)后轉(zhuǎn)送市發(fā)展改革委或市經(jīng)委。
總投資3000萬(wàn)美元以下的鼓勵(lì)類、允許類項(xiàng)目，由項(xiàng)目所在區(qū)縣（自治縣、市）計(jì)委和經(jīng)委按照職責(zé)分工受理并核準(zhǔn)。其中，除外商投資工業(yè)企業(yè)改擴(kuò)建項(xiàng)目外，均由區(qū)縣（自治縣、市）計(jì)委負(fù)責(zé)核準(zhǔn)；外商投資工業(yè)企業(yè)改擴(kuò)建項(xiàng)目，由區(qū)縣（自治縣、市）經(jīng)委負(fù)責(zé)核準(zhǔn)。
在北部新區(qū)、重慶經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)和重慶高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)，總投資1億美元以下的鼓勵(lì)類、允許類外商投資項(xiàng)目，由項(xiàng)目所在的開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)受理、核準(zhǔn)。
第七條項(xiàng)目申報(bào)單位應(yīng)向有權(quán)核準(zhǔn)機(jī)關(guān)報(bào)送項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告一式5份。項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告應(yīng)包括以下內(nèi)容：
（一）項(xiàng)目名稱、經(jīng)營(yíng)期限、投資各方基本情況；
（二）項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、主要建設(shè)內(nèi)容及產(chǎn)品，采用的主要技術(shù)和工藝，產(chǎn)品市場(chǎng)分析，計(jì)劃用工人數(shù)；
（三）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)，對(duì)土地、水、能源等資源的需求量，以及主要原材料的消耗量；
（四）環(huán)境影響評(píng)價(jià)；
（五）涉及公共產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格測(cè)算；
（六）項(xiàng)目總投資、注冊(cè)資本及各方出資額、出資方式及融資方案，需要進(jìn)口設(shè)備及金額；
（七）按規(guī)定必須招標(biāo)的項(xiàng)目，還應(yīng)說(shuō)明項(xiàng)目的招標(biāo)初步方案。
項(xiàng)目總投資估算在1000萬(wàn)美元以下的鼓勵(lì)類、允許類項(xiàng)目，可簡(jiǎn)化項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告。
第八條項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告有條件的應(yīng)附以下文件：
（一）中外投資各方的企業(yè)注冊(cè)證（營(yíng)業(yè)執(zhí)照）、商務(wù)登記證、最新企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表（包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表）、開(kāi)戶銀行出具的資金信用證明；
（二）合資協(xié)議書(shū)、增資、購(gòu)并項(xiàng)目的公司董事會(huì)決議；
（三）涉及銀行貸款的，由有關(guān)銀行出具融資意向書(shū)；
（四）環(huán)境保護(hù)行政主管部門(mén)出具的環(huán)境影響評(píng)價(jià)文件審批意見(jiàn)；
（五）城市規(guī)劃行政主管部門(mén)出具的規(guī)劃選址意見(jiàn)書(shū)；
（六）國(guó)土資源行政主管部門(mén)出具的項(xiàng)目用地預(yù)審意見(jiàn)書(shū)（或國(guó)有土地使用權(quán)出讓合同）；
（七）涉及國(guó)有資產(chǎn)或土地使用權(quán)出資的，需由有關(guān)主管部門(mén)出具確認(rèn)文件；
（八）涉及特許經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目，需提供有權(quán)部門(mén)出具的批準(zhǔn)意見(jiàn)。
報(bào)國(guó)家核準(zhǔn)的項(xiàng)目，（四）、（五）、（六）項(xiàng)應(yīng)是市級(jí)及以上行政主管部門(mén)出具的文件。
第九條核準(zhǔn)機(jī)關(guān)收到項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告后，按照以下條件進(jìn)行審查：
（一）符合國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》、《中西部地區(qū)外商投資優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)目錄》的規(guī)定；
（二）符合國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃、行業(yè)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的要求；
（三）符合公共利益和國(guó)家反壟斷的有關(guān)規(guī)定；
（四）符合土地利用規(guī)劃、城市總體規(guī)劃和環(huán)境保護(hù)政策的要求；
（五）符合國(guó)家和市規(guī)定的技術(shù)、工藝標(biāo)準(zhǔn)的要求；
（六）符合資本項(xiàng)目管理、外債管理的有關(guān)規(guī)定。
第三章境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)
第十條境外投資項(xiàng)目分資源開(kāi)發(fā)類和其他項(xiàng)目進(jìn)行核準(zhǔn)管理。
資源開(kāi)發(fā)類項(xiàng)目指在境外投資勘探開(kāi)發(fā)原油、礦山等資源的項(xiàng)目。
第十一條中方投資3000萬(wàn)美元及以上資源開(kāi)發(fā)類境外投資項(xiàng)目、中方投資用匯額1000萬(wàn)美元及以上的非資源類境外投資項(xiàng)目（即大額用匯類項(xiàng)目）屬國(guó)家核準(zhǔn)權(quán)限，由市發(fā)展改革委按規(guī)定轉(zhuǎn)報(bào)。
中方投資3000萬(wàn)美元以下資源開(kāi)發(fā)類、中方投資用匯額1000萬(wàn)美元以下的其他投資項(xiàng)目，由市發(fā)展改革委核準(zhǔn)。
中央管理企業(yè)赴境外投資項(xiàng)目，按國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理。
前往臺(tái)灣地區(qū)和前往未建交國(guó)家的投資項(xiàng)目，不分限額，由國(guó)家發(fā)展改革委核準(zhǔn)或國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。
第十二條項(xiàng)目單位應(yīng)向市發(fā)展改革委報(bào)送項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告一式5份，項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告應(yīng)包括以下內(nèi)容：
（一）項(xiàng)目名稱、投資方基本情況；
（二）項(xiàng)目背景情況及投資環(huán)境情況；
（三）項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、主要建設(shè)內(nèi)容、產(chǎn)品、目標(biāo)市場(chǎng)，以及項(xiàng)目效益、風(fēng)險(xiǎn)情況；
（四）項(xiàng)目總投資、各方出資額、出資方式、融資方案及用匯金額；
（五）購(gòu)并或參股項(xiàng)目，應(yīng)說(shuō)明擬購(gòu)并或參股公司的具體情況。
第十三條項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告有條件的應(yīng)附以下文件：
（一）公司董事會(huì)決議或相關(guān)的出資決議；
（二）證明中方及合作外方資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和資信情況的文件；
（三）銀行出具的融資意向書(shū)；
（四）以有價(jià)證券、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)權(quán)益出資的，按資產(chǎn)權(quán)益的評(píng)估價(jià)值或公允價(jià)值核定出資額，應(yīng)提交具備相應(yīng)資質(zhì)的會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，或其他可證明有關(guān)資產(chǎn)權(quán)益價(jià)值的第三方文件；
（五）投標(biāo)、購(gòu)并或合資合作項(xiàng)目，中外方簽署的意向書(shū)或框架協(xié)議等文件；
（六）境外競(jìng)標(biāo)或收購(gòu)項(xiàng)目，應(yīng)報(bào)送信息報(bào)告，并附有關(guān)確認(rèn)函件。
第十四條境外競(jìng)標(biāo)或收購(gòu)項(xiàng)目，應(yīng)在投標(biāo)或正式開(kāi)展商務(wù)活動(dòng)前，向市發(fā)展改革委報(bào)送書(shū)面信息報(bào)告。市發(fā)展改革委在收到書(shū)面信息報(bào)告之日起7個(gè)工作日內(nèi)出具有關(guān)確認(rèn)函件。信息報(bào)告的主要內(nèi)容包括：
（一）投資主體基本情況；
（二）項(xiàng)目投資背景情況；
（三）投資地點(diǎn)、方向、預(yù)計(jì)投資規(guī)模和建設(shè)規(guī)模；
（四）工作時(shí)間計(jì)劃表。
第十五條投資主體如需投入必要的前期工作費(fèi)用（含履約保證金、保函等），涉及用匯數(shù)額的，應(yīng)向市發(fā)展改革委申請(qǐng)核準(zhǔn)。經(jīng)核準(zhǔn)的該項(xiàng)前期費(fèi)用計(jì)入境外投資總額。
第十六條市發(fā)展改革委按照以下條件進(jìn)行審查：
（一）符合國(guó)家法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策，不危害國(guó)家、安全和公共利益，不違反國(guó)際法準(zhǔn)則；
（二）符合經(jīng)濟(jì)和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展要求，有利于開(kāi)發(fā)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的戰(zhàn)略性資源；符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，促進(jìn)市內(nèi)具有比較優(yōu)勢(shì)的技術(shù)、產(chǎn)品、設(shè)備出口和勞務(wù)輸出，吸收國(guó)外先進(jìn)技術(shù)；
（三）符合資本項(xiàng)目管理和外債管理規(guī)定；
（四）投資主體具備相應(yīng)的投資實(shí)力。
第四章核準(zhǔn)程序及期限
第十七條對(duì)本市權(quán)限內(nèi)的項(xiàng)目，政府核準(zhǔn)機(jī)關(guān)在進(jìn)行核準(zhǔn)時(shí)，如有必要，應(yīng)自受理項(xiàng)目申請(qǐng)之日起4個(gè)工作日內(nèi)，委托有資質(zhì)的咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)需要進(jìn)行評(píng)估論證的重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行評(píng)估論證。接受委托的咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)提出評(píng)估報(bào)告，并對(duì)評(píng)估結(jié)論承擔(dān)責(zé)任。
第十八條市和區(qū)縣（自治縣、市）政府核準(zhǔn)機(jī)關(guān)在核準(zhǔn)外商投資項(xiàng)目申請(qǐng)時(shí)，需要征求同級(jí)行業(yè)主管部門(mén)意見(jiàn)的，應(yīng)向行業(yè)主管部門(mén)出具征求意見(jiàn)函并附項(xiàng)目申請(qǐng)報(bào)告及相關(guān)材料。
在核準(zhǔn)前往香港特別行政區(qū)、澳門(mén)特別行政區(qū)及敏感地區(qū)的投資項(xiàng)目前，應(yīng)當(dāng)征求有關(guān)部門(mén)的意見(jiàn)。
有關(guān)部門(mén)應(yīng)在接到征求意見(jiàn)材料后7個(gè)工作日內(nèi)向核準(zhǔn)機(jī)關(guān)提出書(shū)面意見(jiàn)。逾期未反饋書(shū)面意見(jiàn)，視為同意。
第十九條國(guó)家權(quán)限內(nèi)的項(xiàng)目，市級(jí)核準(zhǔn)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)自受理項(xiàng)目申請(qǐng)之日起20個(gè)工作日內(nèi)完成初審，并由市發(fā)展改革委轉(zhuǎn)報(bào)國(guó)家發(fā)展改革委。
我市權(quán)限內(nèi)的項(xiàng)目，核準(zhǔn)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)自受理項(xiàng)目申請(qǐng)之日起20個(gè)工作日內(nèi)完成審查并作出是否核準(zhǔn)的決定（不包括委托咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估的時(shí)間）。如20個(gè)工作日內(nèi)不能作出決定，經(jīng)本行政機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)可延長(zhǎng)10個(gè)工作日，并將延長(zhǎng)期限的理由告知項(xiàng)目申請(qǐng)單位。其中，市級(jí)核準(zhǔn)權(quán)限的外商投資項(xiàng)目，向區(qū)縣（自治縣、市）計(jì)委、經(jīng)委或市政府授權(quán)的開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)提出申請(qǐng)的，區(qū)縣（自治縣、市）計(jì)委、經(jīng)委或市政府授權(quán)的開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)應(yīng)自受理項(xiàng)目申請(qǐng)之日起20個(gè)工作日內(nèi)提出意見(jiàn)并轉(zhuǎn)送市級(jí)核準(zhǔn)機(jī)關(guān)。
第二十條對(duì)符合核準(zhǔn)條件的外商投資項(xiàng)目和境外投資項(xiàng)目，核準(zhǔn)機(jī)關(guān)出具書(shū)面核準(zhǔn)文件，并載明項(xiàng)目監(jiān)督檢查的內(nèi)容；對(duì)不予核準(zhǔn)的項(xiàng)目，應(yīng)以書(shū)面決定通知項(xiàng)目申請(qǐng)人，說(shuō)明理由并告知項(xiàng)目申請(qǐng)人享有依法申請(qǐng)行政復(fù)議或者提起行政訴訟的權(quán)利。
核準(zhǔn)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)及時(shí)將核準(zhǔn)結(jié)果在專門(mén)的網(wǎng)站上公布。
第二十一條由我市核準(zhǔn)的境外投資項(xiàng)目和總投資3000萬(wàn)美元以上的外商投資項(xiàng)目，市發(fā)展改革委須自項(xiàng)目核準(zhǔn)文件出具之日起20個(gè)工作日內(nèi)報(bào)國(guó)家發(fā)展改革委備案。其中，由市經(jīng)委和市政府授權(quán)的開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)核準(zhǔn)的外商投資項(xiàng)目，應(yīng)自核準(zhǔn)文件出具之日起10個(gè)工作日內(nèi)抄送市發(fā)展改革委，由市發(fā)展改革委上報(bào)國(guó)家發(fā)展改革委備案。
由區(qū)縣（自治縣、市）計(jì)委核準(zhǔn)的外商投資項(xiàng)目，須自核準(zhǔn)文件出具之日起20個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)市發(fā)展改革委備案。
由區(qū)縣（自治縣、市）經(jīng)委核準(zhǔn)的外商投資項(xiàng)目，須自核準(zhǔn)文件出具之日起20個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)市經(jīng)委備案。市經(jīng)委每月末匯總抄送市發(fā)展改革委備案。
第五章核準(zhǔn)文件效力及變更
第二十二條項(xiàng)目申請(qǐng)單位憑市、區(qū)縣（自治縣、市）核準(zhǔn)機(jī)關(guān)出具的外商投資項(xiàng)目核準(zhǔn)文件，依法申請(qǐng)辦理企業(yè)設(shè)立、土地（通過(guò)招標(biāo)、拍賣、掛牌出讓土地使用權(quán)的除外）、規(guī)劃、建設(shè)、資源開(kāi)發(fā)、資本項(xiàng)目管理、適用稅收政策等相關(guān)手續(xù)。
對(duì)未經(jīng)核準(zhǔn)的外商投資項(xiàng)目，外經(jīng)貿(mào)、土地（通過(guò)招標(biāo)、拍賣、掛牌出讓土地使用權(quán)的除外）、城市規(guī)劃、質(zhì)量監(jiān)管、建設(shè)行政、安全生產(chǎn)監(jiān)管、工商、海關(guān)、稅務(wù)、外匯管理等部門(mén)不得辦理相關(guān)行政許可手續(xù)。
第二十三條投資主體憑政府核準(zhǔn)機(jī)關(guān)出具的境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)文件，依法辦理外匯、海關(guān)、出入境管理和稅收等相關(guān)手續(xù)。
對(duì)未經(jīng)有權(quán)機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的境外投資項(xiàng)目，外匯管理、海關(guān)、稅務(wù)等部門(mén)不得辦理相關(guān)手續(xù)。
第二十四條經(jīng)核準(zhǔn)的外商投資項(xiàng)目和境外投資項(xiàng)目，自核準(zhǔn)文件之日起超過(guò)2年仍未實(shí)施且未申請(qǐng)延續(xù)的，該項(xiàng)目核準(zhǔn)文件自動(dòng)失效。
第二十五條已經(jīng)核準(zhǔn)的項(xiàng)目如出現(xiàn)下列情況之一的，需向核準(zhǔn)機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更：
（一）建設(shè)地點(diǎn)發(fā)生變化；
（二）投資方或股權(quán)發(fā)生變化；
（三）建設(shè)規(guī)模、主要建設(shè)內(nèi)容及主要產(chǎn)品發(fā)生變化；
（四）外商投資項(xiàng)目總投資超過(guò)原核準(zhǔn)投資額20%及以上；
（五）境外投資項(xiàng)目中方投資超過(guò)原核準(zhǔn)的中方投資額20%及以上；
（六）有關(guān)法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定需要變更的其他情況。
變更核準(zhǔn)程序比照本辦法規(guī)定的核準(zhǔn)程序執(zhí)行。
第六章法律責(zé)任
第二十六條政府核準(zhǔn)機(jī)關(guān)及其工作人員，應(yīng)嚴(yán)格按照法律法規(guī)和本辦法的有關(guān)要求，依法辦理項(xiàng)目核準(zhǔn)手續(xù)，認(rèn)真履行監(jiān)管職責(zé)，對(duì)、、、收受賄賂以及超越本部門(mén)核準(zhǔn)權(quán)限核準(zhǔn)的，依法給予行政處分；涉嫌犯罪的，移交司法機(jī)關(guān)處理。
第二十七條國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員為未經(jīng)核準(zhǔn)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)的項(xiàng)目辦理相關(guān)行政許可手續(xù)的，由監(jiān)察部門(mén)依法給予行政處分。
第二十八條咨詢?cè)u(píng)估機(jī)構(gòu)及其咨詢?nèi)藛T，在評(píng)估過(guò)程中違反有關(guān)規(guī)定，造成重大損失和惡劣影響的，由有關(guān)部門(mén)依法追究其相應(yīng)責(zé)任。
第二十九條項(xiàng)目申請(qǐng)單位應(yīng)當(dāng)對(duì)核準(zhǔn)申請(qǐng)材料的真實(shí)性、有效性負(fù)責(zé)。對(duì)項(xiàng)目申請(qǐng)單位以拆分項(xiàng)目或提供虛假材料等不正當(dāng)手段取得項(xiàng)目核準(zhǔn)文件的，政府核準(zhǔn)機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)撤銷相應(yīng)的核準(zhǔn)文件。造成嚴(yán)重后果的，由有關(guān)部門(mén)依法追究項(xiàng)目單位的責(zé)任。
第三十條市、區(qū)縣（自治縣、市）政府核準(zhǔn)機(jī)關(guān)應(yīng)加強(qiáng)外商投資項(xiàng)目和境外投資項(xiàng)目監(jiān)管，依法查處違法行為。
第七章附則
當(dāng)前，中國(guó)資本市場(chǎng)以上海證券交易所和深圳證券交易所為平臺(tái)，初步形成了主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等相對(duì)較為完善的二級(jí)交易市場(chǎng)。
而在直接性的股權(quán)投資，如VC、PE、產(chǎn)業(yè)投資基金等方面，則正處于發(fā)展期。股權(quán)投資基金作為近年來(lái)發(fā)展迅速的金融投資工具在資本市場(chǎng)發(fā)展中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，在許多國(guó)家已經(jīng)成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。
它對(duì)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、培育多層次資本市場(chǎng)、完善公司治理結(jié)構(gòu)、推動(dòng)中小企業(yè)和高新技術(shù)發(fā)展都有巨大的作用。
QFLP（Qualified Foreign Limited Partnership），即合格境外有限合伙人，該制度仿效二級(jí)市場(chǎng)的QFII制度，在股權(quán)投資的一級(jí)市場(chǎng)也引入合格機(jī)構(gòu)投資者制度，逐步放開(kāi)對(duì)外國(guó)資本進(jìn)入的嚴(yán)格管制，從而彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)缺乏有資格有限合伙人的缺陷。在目前中國(guó)金融和外匯監(jiān)管條件下，將QFLP制度引入天津先行先試，通過(guò)對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資者的資格審批和對(duì)其外匯資金的監(jiān)管程序，允許外資在法規(guī)允許的范圍內(nèi)參與設(shè)立人民幣股權(quán)投資基金，進(jìn)而擴(kuò)大天津股權(quán)投資基金的規(guī)模，是天津市發(fā)展股權(quán)投資基金的重要切入點(diǎn)。
當(dāng)前，在中國(guó)資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放，人民幣也沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換的條件下，對(duì)于境外資本投資境內(nèi)證券市場(chǎng)，目前合法的途徑只有QFII制度。在QFII制度下，進(jìn)入中國(guó)境內(nèi)證券市場(chǎng)的外國(guó)投資者，必須符合一定的條件，得到證監(jiān)會(huì)的資格審批后，才能在外匯管理局審批的額度內(nèi)向境內(nèi)匯入外匯資金，并轉(zhuǎn)換為人民幣，通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專門(mén)賬戶投資于中國(guó)的證券市場(chǎng)。
如同QFII制度作為證券市場(chǎng)的過(guò)渡性方案一樣，QFLP制度可以作為私募股權(quán)投資市場(chǎng)的過(guò)渡性方案。
在QFLP制度下，國(guó)家批準(zhǔn)符合資格的境外有限合伙人，允許它們把一定額度的外資轉(zhuǎn)換成人民幣在國(guó)內(nèi)直接投資本土一般合伙人。國(guó)際上的私募股權(quán)投資基金絕大多數(shù)采用有限合伙制，有限合伙制的基金一般包括普通合伙人和有限合伙人，普通合伙人承擔(dān)部分出資，同時(shí)也是基金的管理者，掌握管理和投資等各項(xiàng)決策權(quán)，承擔(dān)無(wú)限責(zé)任；有限合伙人只承擔(dān)以其出資額為限的有限責(zé)任。
有限合伙制具有避免雙重納稅、管理運(yùn)作簡(jiǎn)潔高效及便于加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理等優(yōu)勢(shì)，基金能夠采取比較靈活的分配方式，也提供了可以把經(jīng)濟(jì)利益和控制權(quán)分開(kāi)的靈活性。
對(duì)本土股權(quán)投資基金的影響
私募股權(quán)投資基金在國(guó)際上發(fā)展較早，外資PE投資經(jīng)驗(yàn)相對(duì)較為豐富，對(duì)國(guó)際市場(chǎng)、資本運(yùn)作更了解，引進(jìn)外資PE有利于本土股權(quán)投資基金專業(yè)能力和運(yùn)營(yíng)管理水平的快速提升。雖然從短期來(lái)看，QFLP制度可能會(huì)對(duì)本土PE形成一定沖擊。
但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，由于外資PE與本土PE各具優(yōu)勢(shì)，將外資PE引入境內(nèi)，推動(dòng)雙方合作，一方面可以借外資PE的豐富經(jīng)驗(yàn)和其對(duì)國(guó)際市場(chǎng)、資本運(yùn)作的了解，推動(dòng)本土PE做大做強(qiáng)，另一方面，外資PE與內(nèi)資PE合作可以更了解國(guó)內(nèi)企業(yè)情況，滿足國(guó)內(nèi)企業(yè)的具體需求。
目前，引入外資PE參與境內(nèi)股權(quán)投資，就目前的政策來(lái)說(shuō)，尚存在著很大的技術(shù)性阻礙因素。
QFII投資于股市，在投資金額和領(lǐng)域都有嚴(yán)格監(jiān)管，做到了“?？顚Ｓ谩保瑢?duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響有限，但QFLP直接作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，涉及基金準(zhǔn)入、產(chǎn)業(yè)政策、外匯政策等三方面問(wèn)題。特別是在外匯管理方面，由于資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放，外資PE即使像QFII一樣獲得資格準(zhǔn)入，由于其在額度批準(zhǔn)、資本匯入、結(jié)匯投資、利潤(rùn)匯出、清算退出等環(huán)節(jié)都屬于資本項(xiàng)目項(xiàng)下，因此要受到外匯管理方面的嚴(yán)格監(jiān)管。而目前關(guān)于外資PE利用QFLP制度進(jìn)入境內(nèi)參與股權(quán)投資的相關(guān)外匯法規(guī)還沒(méi)有完全建立。加之，存在境外熱錢利用外資PE進(jìn)入中國(guó)謀取投機(jī)收益的可能性，因此，對(duì)于引入外資PE參與境內(nèi)股權(quán)投資需要更為審慎的思考。
外資PE進(jìn)入境內(nèi)的政策初探
如何使外資私募股權(quán)投資基金的投資領(lǐng)域符合中國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策且符合外匯管理政策，是一個(gè)很嚴(yán)肅的問(wèn)題。對(duì)此，在經(jīng)歷嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度后，外匯管理方面應(yīng)該允許外資PE將其所募集資金一次性或多次兌換成人民幣，結(jié)匯所得人民幣嚴(yán)禁進(jìn)入國(guó)內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)，只允許專注于產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域，做到“?？顚Ｓ谩?。在結(jié)匯后的一定時(shí)間段內(nèi)，無(wú)論人民幣資金是否運(yùn)用，外資PE可選擇兌換美元。對(duì)于外資PE的投資領(lǐng)域，應(yīng)該嚴(yán)格要求其投資于國(guó)家所允許和鼓勵(lì)的產(chǎn)業(yè)內(nèi)。在外資PE投資于國(guó)家允許和鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)里的實(shí)體企業(yè)后，由于股權(quán)投資不同于證券投資，流動(dòng)性較低，外資PE匯入國(guó)內(nèi)的外幣在外匯管理上也不會(huì)造成不利影響。
當(dāng)然，即使外資PE進(jìn)入境內(nèi)，如果沒(méi)有配套的退出政策和渠道，國(guó)外資本參與人民幣基金的意愿也會(huì)大打折扣。目前私募股權(quán)投資基金除了通過(guò)其所司的上市和并購(gòu)實(shí)現(xiàn)退出以外，尚缺少其它退出渠道。因此，在完善各地產(chǎn)權(quán)交易所得同時(shí)，適時(shí)建立全國(guó)性的OTC市場(chǎng)，利用這些市場(chǎng)的流動(dòng)性增加私募股權(quán)投資基金退出的靈活性，以便在有利的市場(chǎng)環(huán)境下給外資PE提供更為完善的退出機(jī)制。
近年來(lái)，借助國(guó)家政策的支持以及天津市政府在吸引股權(quán)投資企業(yè)的力度，天津在發(fā)展股權(quán)投資方面取得了一定的成績(jī)。
根據(jù)天津股權(quán)投資基金中心公布的數(shù)據(jù)，截止2010年11月底，入駐天津股權(quán)投資基金中心的基金及管理公司共231家，認(rèn)繳資金規(guī)模約326億元人民幣，管理資金規(guī)模約1230億元。另外，截止2010年10月底，在發(fā)改委已經(jīng)備案的股權(quán)投資企業(yè)共有22家，注冊(cè)在天津的就有15家，其中7家為有限合伙形式。截止2009年底，在發(fā)改委備案的天津市創(chuàng)業(yè)投資團(tuán)隊(duì)共有20家，管理的基金26家。從以上數(shù)據(jù)可以看出，天津已經(jīng)初步成為全國(guó)股權(quán)投資基金較為集中的城市。
天津、北京、上海的比較
目前，北京、上海、天津三個(gè)城市在促進(jìn)股權(quán)投資基金發(fā)展方面都了相關(guān)規(guī)章制度，在稅收、注冊(cè)、退出等環(huán)節(jié)給予注冊(cè)在本地區(qū)的股權(quán)投資基金以大力支持。表1列出了天津、北京、上海三個(gè)城市在發(fā)展股權(quán)投資基金方面的一些基本支持措施。從表中可以看出天津、北京、上海在支持股權(quán)投資基金發(fā)展的措施方面有很大的同質(zhì)性，也就是說(shuō)在目前國(guó)家法規(guī)的大框架限定下，三個(gè)地區(qū)在稅收優(yōu)惠、注冊(cè)獎(jiǎng)勵(lì)、硬件支持、人才保障、資源推薦、退出機(jī)制等具體支持措施上互相之間基本上沒(méi)有絕對(duì)的優(yōu)越性。
外資PE入境的政策限制
首先，當(dāng)前獨(dú)資的外資PE管理公司成立后，如果要成立一只人民幣基金，根據(jù)慣例，基金管理公司也需要跟進(jìn)一部分資金。但按照外管局的規(guī)定，外商投資企業(yè)資本金結(jié)匯所得人民幣資金，除另有規(guī)定外，不得用于境內(nèi)股權(quán)投資，這就限制了外資基金管理公司對(duì)自己發(fā)起設(shè)立的基金的資金投入。
其次，作為外資背景的基金管理人，假如它投資一部分資金到人民幣基金，按現(xiàn)行規(guī)定，只要有美元資金換匯進(jìn)來(lái)參與人民幣基金出資，不管比例多低，即使是1％，都會(huì)被視為外商投資企業(yè)。
作為外商投資企業(yè)，不僅不能進(jìn)入某些行業(yè)，同時(shí)需要完成項(xiàng)目的外資審批程序，并且原本內(nèi)資性質(zhì)的被投資企業(yè)也由此變更為外商投資企業(yè)，不利于簡(jiǎn)化以后的重組及上市流程。
還有，對(duì)于外資PE的身份問(wèn)題，沒(méi)有明確定位。有些地方認(rèn)為是外資，而有些可能默認(rèn)為內(nèi)資。
如果基金出資人為內(nèi)資，則該股權(quán)投資企業(yè)可被看作內(nèi)資，但如果其他LP存在外資，其身份仍是處于灰色地帶。
最后，現(xiàn)在央行、外管局都在嚴(yán)防熱錢與輸入性通脹，管理部門(mén)要考慮到防止熱錢趁機(jī)流進(jìn)的問(wèn)題。
畢竟境外LP背景相當(dāng)復(fù)雜，不乏短期投資型對(duì)沖基金前來(lái)淘金。實(shí)施細(xì)則的缺席，可能與現(xiàn)行外商資金結(jié)匯模式有關(guān)。
關(guān)鍵詞：宏觀調(diào)控；外匯收支；外匯管理
中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：100－4392（2008）10－0059－03
2007年以來(lái)，為加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，防止經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)由偏快轉(zhuǎn)為過(guò)熱、防止價(jià)格由結(jié)構(gòu)性上漲演變?yōu)槊黠@通貨膨脹，國(guó)家實(shí)行了穩(wěn)健的財(cái)政政策和從緊的貨幣政策。為了解宏觀調(diào)控政策出臺(tái)對(duì)外商投資企業(yè)外匯流入流出的影響，我們對(duì)20家外商投資企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，從緊的貨幣政策將導(dǎo)致企業(yè)的融資難度增加，迫使企業(yè)采取各種措施解決資金緊張局面，特別是增加國(guó)外融資力度，進(jìn)而影響外匯的流入流出。
一、企業(yè)對(duì)貨幣政策的預(yù)期評(píng)判
縱觀2007年國(guó)家出臺(tái)的貨幣政策調(diào)控措施，調(diào)查中的企業(yè)普遍對(duì)即將實(shí)行的從緊貨幣政策表示憂慮，擔(dān)憂可能從以下三個(gè)方面受到影響。
一是繼續(xù)升息。提高存貸款基準(zhǔn)利率仍將是2008年從緊貨幣政策調(diào)控的重要手段之一，預(yù)計(jì)2008年利率至少還有100個(gè)基點(diǎn)的上調(diào)空間。貸款利率上調(diào)導(dǎo)致企業(yè)融資成本增加，進(jìn)而擠壓企業(yè)利潤(rùn)空間。調(diào)查中7成企業(yè)認(rèn)為，2007年6次上調(diào)存貸款利率已經(jīng)較大程度的增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，企業(yè)利潤(rùn)空間進(jìn)一步縮小。
二是人民幣升值幅度加快。在人民幣對(duì)美元浮動(dòng)范圍放寬的情況下，預(yù)計(jì)2008年人民幣對(duì)美元升值幅度將擴(kuò)大到8％以上。人民幣的持續(xù)升值將導(dǎo)致企業(yè)出口產(chǎn)品成本上升，影響企業(yè)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而影響出口總額。90％被調(diào)查企業(yè)表示出口規(guī)模已經(jīng)受到兩年多來(lái)人民幣持續(xù)升值帶來(lái)的負(fù)面影響，出口規(guī)模不斷下降，企業(yè)利潤(rùn)也受到嚴(yán)重影響，對(duì)2008年人民幣的持續(xù)升值表示擔(dān)憂。
三是金融機(jī)構(gòu)對(duì)信貸規(guī)模的控制進(jìn)一步加強(qiáng)。從緊的貨幣政策將對(duì)金融機(jī)構(gòu)信貸投放進(jìn)行嚴(yán)格的控制，從而影響外商投資企業(yè)融資，融資難度進(jìn)一步加大。調(diào)查中的20家企業(yè)中有15家表示在2008年有貸款需求，但面對(duì)從緊的貨幣政策企業(yè)普遍擔(dān)憂貸款需求不能得到有效滿足。
二、宏觀調(diào)控對(duì)外匯資金流入流出的影響
面對(duì)從緊貨幣政策帶來(lái)融資難度進(jìn)一步加大的難題，調(diào)查中的企業(yè)表示將采取各種措施拓寬融資渠道，消除負(fù)面影響，從而對(duì)企業(yè)外匯資金流入流出產(chǎn)生以下五方面的影響。
（一）舉借外債或延長(zhǎng)外債歸還期限增加了外匯資金流入
面對(duì)國(guó)內(nèi)從緊的貨幣政策，企業(yè)融資難度進(jìn)一步加大，舉借外債將成為外商投資企業(yè)解決資金不足的首選措施，大量流入的外債增加了外匯資金的流入。如廊坊市2007年三資企業(yè)工業(yè)增加值52．5億元，占全市工業(yè)增加值的22．7％，而同時(shí)期三資企業(yè)貸款僅占全市貸款總額的0．2％，說(shuō)明三資企業(yè)對(duì)工業(yè)增加值相對(duì)較高的貢獻(xiàn)率的資金需求大部分依靠外債解決。調(diào)查中的20家外商投資企業(yè)有14家表示將于2008年向國(guó)外母公司舉借外債。同時(shí)，對(duì)已經(jīng)取得國(guó)外借款的企業(yè)來(lái)說(shuō)，延長(zhǎng)外債資金在國(guó)內(nèi)的滯留時(shí)間，增加企業(yè)的使用期限也變成目前企業(yè)普遍采取的一種方法，這也變相增加了外匯資金的流入。如截至2007年7月底，廊坊市外商投資企業(yè)有外債延期22筆，金額2218．5萬(wàn)美元，占外債余額的18．5％，預(yù)計(jì)2008年這種現(xiàn)象仍有增加的趨勢(shì)。
（二）增加外幣負(fù)債，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債本外幣結(jié)構(gòu)，減少購(gòu)匯需求
從緊的貨幣政策針對(duì)人民幣信貸，而國(guó)內(nèi)外匯貸款政策未出現(xiàn)大的調(diào)整。因此，對(duì)那些自有外匯資金不足的企業(yè)表示將增加國(guó)內(nèi)外匯貸款取代人民幣購(gòu)匯方式，用于滿足進(jìn)口付匯資金不足。如調(diào)查中的匯福糧油食品有限公司2007年國(guó)內(nèi)外匯貸款4974萬(wàn)美元，全部用于原材料的境外采購(gòu)。廊坊市2007年外匯貸款余額更是較去年同期增長(zhǎng)了297％，達(dá)到6425萬(wàn)美元，達(dá)到近年最高。同時(shí)，面對(duì)人民幣持續(xù)升值，擴(kuò)大外幣負(fù)債，增加資產(chǎn)、負(fù)債在人民幣與外幣之間的轉(zhuǎn)換，從而達(dá)到債務(wù)外幣化、資產(chǎn)本幣化是目前企業(yè)規(guī)避人民幣升值、解決國(guó)內(nèi)人民幣資金緊張問(wèn)題普遍采取的一種方式，如調(diào)查中的廊坊立邦涂料有限公司于2007年12月份增加國(guó)內(nèi)外匯貸款3894萬(wàn)美元用于企業(yè)利潤(rùn)匯出，通過(guò)增加企業(yè)的外幣負(fù)債，相對(duì)增加人民幣資產(chǎn)的方式有效解決了人民幣資金緊張問(wèn)題的同時(shí)，減少了購(gòu)匯人民幣占款。
（三）利潤(rùn)滯留境內(nèi)預(yù)期增加，從而減少了外匯資金的流出
為緩解融資難問(wèn)題，大部分企業(yè)利潤(rùn)滯留境內(nèi)預(yù)期明顯增強(qiáng)，用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要或轉(zhuǎn)增資本金，應(yīng)分配利潤(rùn)的滯留境內(nèi)減少了外匯資金的流出，增加了外匯資金人民幣占款。調(diào)查中的20家企業(yè)中，有9家表示將減少2007年的利潤(rùn)匯出，用于境內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要或轉(zhuǎn)增資本金。
（四）采取預(yù)收貨款、延期付匯等貿(mào)易融資方式解決暫時(shí)資金需要，增加了外匯資金境內(nèi)占款，變相增加了外匯資金的流入
為解決資金流動(dòng)性緊張，預(yù)收貨款和延期付匯作為隱性外債也將成為企業(yè)提高流動(dòng)性的一個(gè)重要手段，預(yù)計(jì)不斷提高的存款準(zhǔn)備金率將導(dǎo)致企業(yè)延期付匯額度進(jìn)一步增加。如面對(duì)2007年多次上調(diào)存貸款利率廊坊市外商投資企業(yè)的預(yù)收貨款明顯增加，年累計(jì)發(fā)生額6022萬(wàn)美元，較去年同期增長(zhǎng)33．6％。調(diào)查中的多數(shù)企業(yè)也表示將采取這兩種方式解決資金需求，如調(diào)查中的阿爾特 （香河）有限公司2007年所有結(jié)算方式均采用預(yù)收貨款方式，采取先行與母公司簽訂出口合同，然后以預(yù)收貨款的方式結(jié)算，企業(yè)在收到貨款后及時(shí)結(jié)匯用于國(guó)內(nèi)原材料的采購(gòu)。
（五）金融機(jī)構(gòu)推出的外匯貸款新業(yè)務(wù)品種如進(jìn)出口押匯滿足資金需要的同時(shí)使外匯資金的流入流出變得更為復(fù)雜化
近年來(lái)，面對(duì)金融機(jī)構(gòu)推出的打包放款、出口押匯等短期貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，企業(yè)普遍表示歡迎并采取積極姿態(tài)面對(duì)，主動(dòng)了解并嘗試使用。如2007年廊坊市出口押匯業(yè)務(wù)余額8493萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)81．3％。調(diào)查中的河北梅花味精集團(tuán)全年辦理出口押匯業(yè)務(wù)4630萬(wàn)美元，占其出口總額的77．7％，有效緩解了資金緊張局面。但這種短期貿(mào)易融資與傳統(tǒng)外匯資金流入流出方式不同，通過(guò)這種融資方式實(shí)現(xiàn)的物流與資金流具有時(shí)差性，增加了物流與資金流相匹配的貿(mào)易背景真實(shí)性審核難度。同時(shí)，這種短期貿(mào)易融資與一般外匯貸款出現(xiàn)了較為明顯的融合趨勢(shì)變得更加難以區(qū)分，但短期貿(mào)易融資可以即時(shí)結(jié)匯的特點(diǎn)突破了一般外匯貸款不能結(jié)匯的政策限制，因而使外匯資金的流入流出變的更為復(fù)雜化，增加了監(jiān)管難度。
三、對(duì)外匯收支和外匯監(jiān)管帶來(lái)的負(fù)面影響
（一）為籌措資金舉借外債資金的大量流入可能會(huì)抵消從緊的信貸政策實(shí)施效果
外債資金游離于國(guó)家信貸政策控制范圍之外，從緊的信貸政策不能有效影響外債資金的流入流出和使用。大量流入的外債資金和不能到期歸還的外債資金結(jié)匯后增加了國(guó)內(nèi)貨幣資金的流動(dòng)性，在一定程度上抵消了從緊的貨幣信貸政策。
（二）加劇了國(guó)際收支失衡，增加了外匯儲(chǔ)備和通貨膨脹壓力
外匯資金的大量流入和長(zhǎng)期滯留境內(nèi)或減少流出，造成國(guó)際收支順差持續(xù)增加，在貿(mào)易順差持續(xù)擴(kuò)大的情況下，加劇了國(guó)際收支失衡?鴉同時(shí)，外匯資金結(jié)匯后在增加外匯儲(chǔ)備的同時(shí)，倒逼中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣，增加了流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)貨幣量，加劇了目前國(guó)家正急于解決的外匯儲(chǔ)備壓力和通貨膨脹壓力問(wèn)題。
（三）增加了外匯管理難度
“寬進(jìn)嚴(yán)出”的資本項(xiàng)目管理政策為企業(yè)從國(guó)外融資提供了政策渠道，而國(guó)際資本市場(chǎng)上的游離資本恰好可以利用這種政策渠道進(jìn)入國(guó)內(nèi)，鑒于這種資金具備高度的偽裝性和隱蔽性，進(jìn)入國(guó)內(nèi)后必將通過(guò)各種手段使其披上合法外衣，消除政策限制，從而進(jìn)行違規(guī)操作以謀取利益，而在外匯管理中，必須去偽存真，準(zhǔn)確甄別異常資金，增加了外匯管理難度。
四、相關(guān)建議
（一）加強(qiáng)本外幣的均衡管理，達(dá)到政策上的統(tǒng)一協(xié)調(diào)
從緊的貨幣政策針對(duì)的是人民幣資金，而外匯資金的使用和管理不在此次調(diào)控范圍內(nèi)，因此，為使從緊的貨幣政策達(dá)到良好效果，宏觀政策制定部門(mén)應(yīng)加強(qiáng)本外幣的均衡管理，針對(duì)外匯資金的使用加以政策限制，防止不均衡的本外幣管理政策抵消從緊貨幣政策的有效實(shí)施。
（二）強(qiáng)化部門(mén)間的協(xié)調(diào)配合，加強(qiáng)宏觀調(diào)控政策的均衡管理
針對(duì)從緊的貨幣政策將會(huì)造成境外資金流入境內(nèi)抵消縮減人民幣流動(dòng)性的問(wèn)題，外匯管理部門(mén)在加強(qiáng)外匯資金流入真實(shí)性審核的同時(shí)，需要其他包括海關(guān)、銀行、工商、稅務(wù)和商務(wù)等部門(mén)的協(xié)調(diào)配合，從是否真實(shí)投資、資金流與貨物流相匹配、資金來(lái)源真實(shí)性等各方面對(duì)外商投資企業(yè)或境外資金加以審核管理，加強(qiáng)這些部門(mén)間的協(xié)調(diào)配合，在政策管理目標(biāo)上達(dá)到均衡一致，才能達(dá)到事半功倍的效果。
關(guān)鍵詞：跨國(guó)公司；并購(gòu)；應(yīng)對(duì)策略
金融危機(jī)之后，世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)性復(fù)蘇。各國(guó)政府隨著全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，結(jié)合本國(guó)的實(shí)際情況調(diào)整了對(duì)外投資政策，如德國(guó)的工業(yè)4.0、美國(guó)制造業(yè)回歸，中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)一步深化、“一帶一路”戰(zhàn)略等，這促使企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)交易活動(dòng)呈現(xiàn)活躍趨勢(shì)?？鐕?guó)公司在此背景下也要調(diào)整其并購(gòu)戰(zhàn)略。因此，分析跨國(guó)公司在華并購(gòu)的現(xiàn)狀，探討其并購(gòu)特征，指出其并購(gòu)過(guò)程中的問(wèn)題，對(duì)我國(guó)有效地利用外資、全面深化改革、推進(jìn)新一輪更高水平對(duì)外開(kāi)放、落實(shí)“一帶一路”戰(zhàn)略，以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展都有重要的意義。
一、 跨國(guó)公司在華并購(gòu)的現(xiàn)狀
1. 全球跨國(guó)并購(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)組織和商務(wù)部貿(mào)易研究院的《2016世界投資報(bào)告》指出，2015年全球跨國(guó)并購(gòu)金額從2014年的4 320億美元增至7 210億美元。從數(shù)據(jù)來(lái)看，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的跨境并購(gòu)有了較大增長(zhǎng)，致使2015年FDI流向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的數(shù)額從2014年的5 220億美元增長(zhǎng)至了9 620億美元。
第一，跨國(guó)并購(gòu)活動(dòng)恢復(fù)活躍?？鐕?guó)并購(gòu)活動(dòng)經(jīng)過(guò)兩年連續(xù)下跌后，于2014年出現(xiàn)反彈，2015年達(dá)7 210億美元，以凈價(jià)值計(jì)比上年增長(zhǎng)了28%。驅(qū)動(dòng)這種交易的重要因素一是由于跨國(guó)公司著眼于尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)，二是跨國(guó)公司出于協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的考慮來(lái)降低成本。大型跨國(guó)并購(gòu)交易是跨國(guó)交易活動(dòng)價(jià)值增加的一個(gè)關(guān)鍵要素。世界投資報(bào)告顯示，2014年，多國(guó)企業(yè)收購(gòu)價(jià)值大于10億美元的數(shù)量飆升至223個(gè)，而2013年只有168個(gè)。同時(shí)，多國(guó)企業(yè)也有過(guò)幾次大的撤資，相當(dāng)于收購(gòu)總價(jià)值的一半。
第二，從行業(yè)領(lǐng)域看，跨境制造業(yè)并購(gòu)創(chuàng)新高，引致FDI增長(zhǎng)較快（見(jiàn)圖1）。2015年跨境并購(gòu)制造業(yè)金額創(chuàng)下歷史新高，達(dá)到3 880億美元，超過(guò)了此前最高的2007年記錄。這就使得制造業(yè)在2015年跨境并購(gòu)的占比達(dá)到了50%以上。需要指出的事，從全球?qū)用鎭?lái)看，采掘工業(yè)FDI的減少對(duì)FDI的總額產(chǎn)生了重要影響，尤其是在發(fā)展中國(guó)家。
服務(wù)業(yè)投資主導(dǎo)的長(zhǎng)期趨勢(shì)持續(xù)增強(qiáng)（見(jiàn)圖1）。由于服務(wù)業(yè)占全球附加值的70%，因此服務(wù)業(yè)外國(guó)直接投資在全球外國(guó)直接投資中的比例有可能會(huì)進(jìn)一步上升。
2. 跨國(guó)公司在華并購(gòu)現(xiàn)狀。跨國(guó)公司于在20世紀(jì)80年代進(jìn)入中國(guó)。90年代初期，跨國(guó)公司在內(nèi)的外資企業(yè)開(kāi)始大量涌入。21世紀(jì)初期至金融危機(jī)之前，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)，跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)也呈上升趨勢(shì)。金融危機(jī)之后，跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)狀況如下：
第一，外商投資增長(zhǎng)勢(shì)頭良好?？傮w來(lái)看，中國(guó)吸引外資額持續(xù)穩(wěn)定增加。2014年，中國(guó)吸引外商投資額為1 285億美元，比2013年的1 239億美元增長(zhǎng)4%，超過(guò)美國(guó)成為全球最大的FDI目的地，在國(guó)際投資格局中的地位和作用進(jìn)一步增強(qiáng)。
第二，跨國(guó)公司在華并購(gòu)活躍。根據(jù)商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)，2015年外商跨國(guó)公司以并購(gòu)的方式在華投資的企業(yè)數(shù)目和實(shí)際使用外資金額均有增長(zhǎng)迅速。其中：并購(gòu)設(shè)立的企業(yè)數(shù)量為1 466家，增長(zhǎng)14.4%；并購(gòu)實(shí)際到資的外資金額是177.7億美元，增長(zhǎng)了137.1%；跨國(guó)并購(gòu)在實(shí)際使用外資中所占的比重由2014年的占6.3%上升到2015年的占14.1%，增大幅度較大。
2016年前兩個(gè)月，跨國(guó)公司在華并購(gòu)交易實(shí)際使用外資金額達(dá)1 418.8億元人民幣，同比增長(zhǎng)2.7%；跨國(guó)并購(gòu)金額占實(shí)際使用外資金額的比重由2015年同期的24.6%上升到28.1%。這表明跨國(guó)公司在華并購(gòu)十分活躍。從并購(gòu)行業(yè)來(lái)看，第三產(chǎn)業(yè)的比重保持穩(wěn)步上升，并購(gòu)趨勢(shì)由制造業(yè)轉(zhuǎn)向服務(wù)業(yè)。
二、 跨國(guó)公司在華并購(gòu)的特征
各國(guó)政府隨著世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，結(jié)合本國(guó)的實(shí)際情況調(diào)整了對(duì)外投資政策，如德國(guó)的工業(yè)4.0、美國(guó)制造業(yè)回歸，中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)一步深化、“一帶一路”戰(zhàn)略等，這促使跨國(guó)企業(yè)并購(gòu)交易活動(dòng)呈現(xiàn)與以往不同的特點(diǎn)：
第一，并購(gòu)發(fā)起者主要源于發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)?？缇巢①?gòu)活動(dòng)中的跨國(guó)公司母國(guó)或地區(qū)主要是美、日、歐，亞洲的日本和新加坡對(duì)華并購(gòu)也有增長(zhǎng)。隨著中國(guó)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)華投資及并購(gòu)力度不斷加大，上海和香港正逐漸成為更多跨國(guó)公司的總部所在地。與此同時(shí)，印度等發(fā)展中國(guó)家也開(kāi)始增強(qiáng)了對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的關(guān)注度。
第二，并購(gòu)方式以協(xié)議收購(gòu)為主?？偟膩?lái)看，跨國(guó)公司在華并購(gòu)的方式有發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)、協(xié)議收購(gòu)、二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)（含產(chǎn)權(quán)交易所）、吸收合并、要約收購(gòu)、增資、取得公眾公司發(fā)行的新股、間接收購(gòu)、資產(chǎn)置換、繼承，但以協(xié)議收購(gòu)為主。在2015年，入境并購(gòu)數(shù)量共86個(gè)，交易規(guī)模為664.40億元，其中：協(xié)議收購(gòu)63個(gè)，金額457.04億元；增資11個(gè)，金額73.70億元；二級(jí)市場(chǎng)收購(gòu)6個(gè)，金額103.09億元；發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)3個(gè)，金額10.09億元；要約收購(gòu)、間接收購(gòu)、繼承各1個(gè)，金額合計(jì)20.48億元。2011年～2015年期間，從數(shù)量來(lái)看，在wind資訊的371個(gè)入境并購(gòu)樣本中，采用協(xié)議收購(gòu)方式的有294個(gè)，占79.2%。排在其后的依次為增資和要約收購(gòu)，分別為26個(gè)和22個(gè)。從金額來(lái)看，371家入境并購(gòu)企業(yè)的并購(gòu)總金額為4 298.35億元，其中采用協(xié)議收購(gòu)方式入境并購(gòu)金額達(dá)到2 966.11億元。
第三，并購(gòu)行業(yè)由制造業(yè)向服務(wù)業(yè)尤其是高技術(shù)服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移?？鐕?guó)公司在華并購(gòu)的行業(yè)主要集中于服務(wù)業(yè)尤其是高技術(shù)服務(wù)業(yè)。在2011年～2015年期間，入境并購(gòu)涉及的行業(yè)主要有電信服務(wù)、信息技術(shù)、可選消費(fèi)、公用事業(yè)、材料、日常消費(fèi)、醫(yī)療保健、金融、工業(yè)和能源。從并購(gòu)數(shù)量來(lái)看，金融行業(yè)入境并購(gòu)數(shù)量最多，為3 386個(gè)，其次為工業(yè)行業(yè)，為3 293個(gè)，之后依次為信息技術(shù)、可選消費(fèi)和材料行業(yè)，分別為2 418個(gè)、2 104個(gè)和1 935個(gè)。從并購(gòu)金額來(lái)看，金融行業(yè)入境并購(gòu)規(guī)模最大，為34 512.41億元，其次為工業(yè)行業(yè)，為19 445.29億元，之后依次為材料、信息技術(shù)和可選消費(fèi)行業(yè)，分別為14 026.98億元、12 396.96億元和12 066.03億元。
第四，并購(gòu)地域集中于華北和華東地區(qū)。總體上看，2011年～2015年跨國(guó)公司在華并購(gòu)金額呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。根據(jù)wind資訊報(bào)告，2011年，跨國(guó)公司在華并購(gòu)金額為263.923 8億元；2012年出現(xiàn)大幅度下滑至0.61億元，2013年和2014年有緩慢恢復(fù)，分別為34.354 1億元、55.783 4億元。但是，2015年又下降至0.473 3億元。從區(qū)域分布來(lái)看，跨國(guó)公司在華并購(gòu)主要分布在華東和華北地區(qū)，其中華北地區(qū)2011年～2015年并購(gòu)金額254.342 2億元，居各區(qū)域首位；其次是華東地區(qū)為85.744 1億元。這表明，跨國(guó)公司在華并購(gòu)的著眼點(diǎn)仍然在中國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施良好、市場(chǎng)潛力大、勞動(dòng)力素質(zhì)高，以及運(yùn)輸條件便利、已經(jīng)具備相當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的地區(qū)。盡管跨國(guó)公司在中國(guó)中西部地區(qū)尤其是中南地區(qū)的并購(gòu)有所增加，但總體來(lái)看跨國(guó)公司在華并購(gòu)仍呈現(xiàn)“東重西輕”的格局。
總之，跨國(guó)公司在華并購(gòu)主要源于發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，以美、日、歐的跨國(guó)公司為主；在華并購(gòu)方式以協(xié)議收購(gòu)為主；并購(gòu)行業(yè)由制造業(yè)向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移，尤其是高技術(shù)服務(wù)業(yè)和金融業(yè)；并購(gòu)地域主要集中于華北和華東地區(qū)。
三、 后金融危機(jī)時(shí)期跨國(guó)公司在華并購(gòu)存在的問(wèn)題
1. 從跨國(guó)公司本身來(lái)看。
第一，并購(gòu)戰(zhàn)略缺失。企業(yè)要用并購(gòu)方式進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，沒(méi)有很好的并購(gòu)戰(zhàn)略，很容易導(dǎo)致并購(gòu)失敗。比如，龐大集團(tuán)與薩博的并購(gòu)由于沒(méi)有很好并購(gòu)戰(zhàn)略而以失敗告終。
第二，跨國(guó)公司的全球戰(zhàn)略與東道國(guó)的本土情況不相符。很多跨國(guó)公司在開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的進(jìn)程中通常存有戰(zhàn)略慣性思維，其產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式無(wú)法與中國(guó)本土進(jìn)行精準(zhǔn)匹配，進(jìn)而忽視了中國(guó)快速變化的市場(chǎng)狀況，也缺乏對(duì)中國(guó)的市場(chǎng)和客戶的深度了解。另外，中國(guó)實(shí)力強(qiáng)大的民營(yíng)企業(yè)的崛起，也對(duì)跨國(guó)公司在華并購(gòu)展開(kāi)了競(jìng)爭(zhēng)。它們相對(duì)更加熟悉本土市場(chǎng)的消費(fèi)文化，能夠采取低成本策略生產(chǎn)替代性產(chǎn)品，更為關(guān)注分銷策略，無(wú)論是其研發(fā)的新型產(chǎn)品，還是獨(dú)特化的營(yíng)銷模式都能夠?qū)せ畋就料M(fèi)者需求產(chǎn)生巨大的影響力。
第三，忽視中國(guó)中西部市場(chǎng)。與中國(guó)東部沿海城市相比，中西部地區(qū)在土地、勞動(dòng)力成本等基本要素方面具有比較優(yōu)勢(shì)，再加上當(dāng)前國(guó)家的東北老工業(yè)的升級(jí)改造政策，使這些地區(qū)的市場(chǎng)擁有巨大的利潤(rùn)潛力。而許多跨國(guó)公司忽視了這些市場(chǎng)，或者有的已經(jīng)意識(shí)到，但是還沒(méi)有施以良好的操作。
第四，跨國(guó)公司高層管理人才缺乏?？鐕?guó)公司的總部與其分支機(jī)構(gòu)之間通常難以形成有效溝通，這種信息的不對(duì)稱使得跨國(guó)公司交易成本有所增加且運(yùn)營(yíng)效率有所降低。因此，隨著中國(guó)區(qū)域高管人員的頻繁調(diào)整，跨國(guó)公司總部并不能準(zhǔn)確了解中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展以及公司戰(zhàn)略的實(shí)施情況，從而誘發(fā)了跨國(guó)公司的戰(zhàn)略定位不當(dāng)。據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)人調(diào)查顯示，為盡可能熟悉中國(guó)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)情況，降低戰(zhàn)略決策的風(fēng)險(xiǎn)，約40%的大型跨國(guó)公司都傾向于向中國(guó)地區(qū)派駐非常高級(jí)別的高管。
2. 從東道國(guó)來(lái)講。
第一，我國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)隨著跨國(guó)公司在華并購(gòu)的擴(kuò)大而呈加劇態(tài)勢(shì)。由于跨國(guó)公司并購(gòu)的對(duì)象主要是我國(guó)重要產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，而且并購(gòu)的條件日益苛刻。如家電行業(yè)外商控股的合資企業(yè)約占75%，雙方各控制50%股份的占10%；合資企業(yè)幾乎控制了醫(yī)藥行業(yè)，其外商注冊(cè)資本比例多為70%以上。這增加了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)，不利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。
第二，從一定程度上削弱我國(guó)的技術(shù)創(chuàng)新能力。跨國(guó)公司在華并購(gòu)雖然帶來(lái)了資金和技術(shù)，從某種程度上說(shuō)有利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大，但是這些大多屬于非尖端技術(shù)甚至是落后技術(shù)。一些跨國(guó)公司還在成功并購(gòu)中國(guó)企業(yè)取得第一大股東身份后，為了強(qiáng)化其技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)，將企業(yè)原有的技術(shù)研發(fā)部門(mén)予以取締，而改由其母公司直接提供技術(shù)，使我國(guó)我國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新能力和研發(fā)能力受到嚴(yán)重影響。
第三，我國(guó)的本土企業(yè)和品牌在并購(gòu)中逐漸消失。參與在華并購(gòu)的跨國(guó)公司與國(guó)內(nèi)本土企業(yè)相比，享有許多優(yōu)惠政策，再加上跨國(guó)公司在資金、技術(shù)和管理方面的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致許多本土企業(yè)的市場(chǎng)占有率逐漸縮小，品牌資源逐漸消失。如歐萊雅集團(tuán)收購(gòu)我國(guó)護(hù)膚品品牌小護(hù)士后，在對(duì)其旗下品牌進(jìn)行整合時(shí)，使小護(hù)士品牌退出中國(guó)，這樣小護(hù)士品牌隨之消失。
3. 從母國(guó)來(lái)看。后金融危機(jī)時(shí)期，各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整使全球資本流向有了新的調(diào)整。根據(jù)美國(guó)波士頓咨詢公司和MIT的調(diào)查結(jié)果，跨國(guó)公司受母國(guó)相關(guān)政策，以及東道國(guó)勞動(dòng)力成本、生產(chǎn)質(zhì)量、營(yíng)商環(huán)境、消費(fèi)市場(chǎng)等因素的影響，正將業(yè)務(wù)從中國(guó)撤回母國(guó)。這導(dǎo)致了多國(guó)的跨國(guó)公司出現(xiàn)較大規(guī)模的減資或撤離中國(guó)，涉及制造業(yè)和服務(wù)業(yè)在金融危機(jī)后實(shí)際使用外資金額均有所下降。如，美國(guó)的微軟、優(yōu)衣庫(kù)，日本的西鐵城、松下，德國(guó)的Bilstein等公司以及大量海外人才也陸續(xù)回流本土。
四、 應(yīng)對(duì)跨國(guó)公司在華并購(gòu)的策略
第一，優(yōu)化外資結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。依據(jù)世界產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)和中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)目標(biāo)，應(yīng)在利用外資方面通過(guò)差異化政策實(shí)施引導(dǎo)，重點(diǎn)鼓勵(lì)外資在現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、高新技術(shù)、先進(jìn)制造、節(jié)能環(huán)保、新能源、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域的投資。在全球產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈調(diào)整優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的背景下，中國(guó)應(yīng)該審時(shí)度勢(shì)，充分利用國(guó)內(nèi)和國(guó)外兩個(gè)市場(chǎng)的資源特別是外商投資來(lái)帶動(dòng)中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。
第二，完善法律和法規(guī)等各類制度性建設(shè)，確保投資環(huán)境的公正性和透明性。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的成熟經(jīng)驗(yàn)，制定適合跨國(guó)并購(gòu)趨勢(shì)、符合我國(guó)實(shí)際的、可操作性強(qiáng)的法律法規(guī)，增強(qiáng)我國(guó)吸收外資的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。加快完善跨國(guó)并購(gòu)的中介服務(wù)體系，減少跨國(guó)公司并購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)中的摩擦，降低交易成本，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。
第三，加強(qiáng)對(duì)外資并購(gòu)的引導(dǎo)與監(jiān)管，使其成為我國(guó)吸引外資新的增長(zhǎng)點(diǎn)。監(jiān)管主要應(yīng)從關(guān)聯(lián)交易的審計(jì)、信息披露機(jī)制、不正當(dāng)交易等方面入手，約束跨國(guó)公司在華并購(gòu)可能產(chǎn)生的壟斷行為和其他負(fù)面行為，引導(dǎo)外資并購(gòu)的健康發(fā)展。尤其需要指出的是，要加強(qiáng)防范跨國(guó)公司的非法撤資行為。
第四，通過(guò)提升科技創(chuàng)新水平形成具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品和服務(wù)，增強(qiáng)中國(guó)品牌的美譽(yù)度。新常態(tài)下的中國(guó)經(jīng)濟(jì)正向高質(zhì)量、高附加值的中國(guó)品牌升級(jí)，“中國(guó)制造2025”強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略和“一帶一路”戰(zhàn)略，提升了我國(guó)企業(yè)的品牌自信和軟實(shí)力。然而。所有的品牌都是和自己的創(chuàng)新能力、產(chǎn)品的適應(yīng)能力、服務(wù)的能力相聯(lián)系的。企業(yè)要認(rèn)真貫徹黨的十“實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略”的戰(zhàn)略部署與要求，在實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略中加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，切實(shí)提高創(chuàng)新發(fā)展成效和企業(yè)發(fā)展實(shí)力及核心競(jìng)爭(zhēng)力。加大研發(fā)投入，通過(guò)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合等有效形式，提高自身的創(chuàng)新發(fā)展能力。
第五，培育中國(guó)的具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán)，積極實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略?？紤]到我國(guó)當(dāng)前資源與能源的約束，應(yīng)當(dāng)積極引導(dǎo)跨國(guó)公司參與國(guó)有企業(yè)改革，盤(pán)活供給存量，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，引入國(guó)際領(lǐng)先的管理經(jīng)驗(yàn)，建立健全適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要和現(xiàn)代公司制度的法人治理結(jié)構(gòu)，從而進(jìn)一步提升我國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。積極實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，推動(dòng)中國(guó)企業(yè)實(shí)施海外并購(gòu)戰(zhàn)略，鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)整合戰(zhàn)略聯(lián)盟等方式，參與全球新一輪產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，在競(jìng)爭(zhēng)與合作中形成和壯大中國(guó)自己的大型跨國(guó)公司。
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熱錢源于英文的HotMoney,又稱游資(RefugeeCapital)或叫投機(jī)性短期資本,指為追求最高報(bào)酬及最低風(fēng)險(xiǎn)而在國(guó)際金融市場(chǎng)上迅速流動(dòng)的短期投機(jī)性資金。它的最大特點(diǎn)就是短期、套利和投機(jī)。2002年以來(lái)伴隨著人民幣升值的激烈爭(zhēng)論,熱錢成為討論的焦點(diǎn)。
時(shí)至今日,我國(guó)經(jīng)濟(jì)在經(jīng)歷人民幣逐步升值,股市、房市跌宕起伏之后,熱錢問(wèn)題儼然已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)無(wú)法回避的一個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)熱點(diǎn)。
2熱錢的流入途徑
由于我國(guó)的資本市場(chǎng)沒(méi)有完全放開(kāi),境外資本進(jìn)入的我國(guó)金融市場(chǎng)的自由度相對(duì)較低,因此目前國(guó)際熱錢流入方式和途徑具有一定的隱蔽性。
2.1通過(guò)貿(mào)易方式進(jìn)入
這里所說(shuō)的貿(mào)易方式并非是正常的對(duì)外貿(mào)易。國(guó)際熱錢持有者通過(guò)和國(guó)內(nèi)的外貿(mào)出口公司合作,通過(guò)偽造不實(shí)的商品貿(mào)易合同將境外資金輸入國(guó)內(nèi)。例如,事實(shí)上出口了2000雙鞋,每雙15美元,卻謊報(bào)出口了20000雙,每雙50美元,通過(guò)這樣的方式,就有超過(guò)實(shí)際出口額32倍的國(guó)際熱錢以表面合法的途徑進(jìn)入內(nèi)地。還有另一種方式就是通過(guò)縮短流入時(shí)間。如訂單貨款通常需要半年甚至更長(zhǎng)時(shí)間才能支付,但為了增加資金流動(dòng)的頻率,只要訂單一到,貨款就直接打進(jìn)國(guó)內(nèi)帳戶。
2.2偽裝成直接投資潛入
由于設(shè)立外商投資企業(yè)對(duì)加速高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展有不可估量的作用,所以我國(guó)各地政府對(duì)外商直接投資(注,ForeignDirectInvestment,簡(jiǎn)稱FDI)的限制和監(jiān)管力度都相對(duì)比較輕,甚至是持歡迎和積極爭(zhēng)取的態(tài)度。因此有大量的熱錢利用了這種“求資若渴”的心態(tài),偽裝成外商直接投資進(jìn)入國(guó)內(nèi),有關(guān)部門(mén)在項(xiàng)目審批、資金運(yùn)作方面一路綠燈,有些甚至避開(kāi)監(jiān)管,違規(guī)操作放任資金流入,而這些資金入境后若被挪用將會(huì)很難監(jiān)管。
2.3通過(guò)“地下錢莊”匯入
“地下錢莊”外匯交易方式在國(guó)際上被叫做替代性匯款機(jī)制,它通常的操作手法是當(dāng)換匯人需要將資金輸往境外,事先和地下錢莊商定一定的匯率,把人民幣匯到錢莊所控制的合法人民幣賬戶上。錢莊通過(guò)境外合伙人把外匯打到境內(nèi)公司指定的境外賬戶上。資金通過(guò)這樣的方式實(shí)現(xiàn)雙向流通,即境內(nèi)提現(xiàn)的是人民幣資金,境外提現(xiàn)的是外匯資金。這樣的錢莊業(yè)務(wù)能力非常高,幾乎平均每3分鐘就能成交一項(xiàng)業(yè)務(wù),同時(shí)它們也非常隱蔽,監(jiān)管機(jī)構(gòu)很難對(duì)此察覺(jué)。境外熱錢便可通過(guò)這些地下錢莊輕松快捷地把投機(jī)資本直接輸入到國(guó)內(nèi)。
2.4通過(guò)個(gè)人渠道進(jìn)入
個(gè)人直接從事國(guó)際貿(mào)易或貿(mào)易中介所獲得的傭金報(bào)酬、境外工作職工報(bào)酬和贍家款、境外親朋好友捐贈(zèng)或遺產(chǎn),旅游攜帶等等都可以成為境外熱錢流入的假面具,通過(guò)這些渠道進(jìn)入的資金在結(jié)匯后便可以直接投資于股市房市,同時(shí)也不易被監(jiān)管部門(mén)察覺(jué)和控制。
3熱錢對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響
一個(gè)國(guó)家如果有大量短期性投機(jī)資本進(jìn)出,它必然對(duì)該國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融穩(wěn)定產(chǎn)生一定的破壞性影響,有時(shí)甚至可以摧毀和顛覆整個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)格局。
3.1助長(zhǎng)經(jīng)濟(jì)虛假繁榮,威脅國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全
“熱錢”的根本目的就是短期套利。在目前人民幣升值的預(yù)期下,會(huì)有大量的熱錢為了可以毫無(wú)風(fēng)險(xiǎn)地賺取升值的收益而迅速流入。這些潛伏在國(guó)內(nèi)的投機(jī)資本還會(huì)在房地產(chǎn)、股票等市場(chǎng)尋找套利機(jī)會(huì),使這些行業(yè)資金供求關(guān)系在原來(lái)已經(jīng)失衡的基礎(chǔ)上,助推價(jià)格的進(jìn)一步上漲,從而誘導(dǎo)國(guó)內(nèi)其他資金迅速涌向這些行業(yè)。當(dāng)市場(chǎng)集中導(dǎo)致投資過(guò)度膨脹,將會(huì)形成房地產(chǎn)和股市的泡沫經(jīng)濟(jì),增加金融風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)由于熱錢具有極強(qiáng)的流動(dòng)性和投機(jī)性,在獲取利潤(rùn)后會(huì)迅速撤離。如果政府沒(méi)有足夠的準(zhǔn)備和能力來(lái)應(yīng)對(duì)熱錢的抽離,甚至?xí)?dǎo)致該國(guó)的金融崩潰。如1997年那場(chǎng)橫掃東南亞的金融風(fēng)暴使經(jīng)濟(jì)蕭條在日本、韓國(guó)、新加坡等地迅速蔓延,泰國(guó)等一些國(guó)家的政局也開(kāi)始混亂。
3.2弱化宏觀調(diào)控效果,影響經(jīng)濟(jì)政策獨(dú)立
隨著全球經(jīng)濟(jì)日益一體化,各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)管理受跨境資本流動(dòng)的影響越來(lái)越大,美日歐等發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體也概莫能外。首先,對(duì)流入市場(chǎng)的熱錢規(guī)模難以調(diào)查和計(jì)算,決策層在制定相應(yīng)宏觀調(diào)控政策時(shí)無(wú)法進(jìn)行合理的定量,影響了政策制定的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。其次熱錢的流動(dòng)方向和貨幣政策目標(biāo)通常呈現(xiàn)異向運(yùn)動(dòng),當(dāng)央行為抑制通貨膨脹而提高利率時(shí),熱錢會(huì)大量涌入,迫使該國(guó)被動(dòng)增加貨幣投放,對(duì)沖了相關(guān)貨幣政策的效應(yīng)。當(dāng)央行調(diào)控措施產(chǎn)生效應(yīng)時(shí),具有高流動(dòng)性和不穩(wěn)定性的熱錢可能隨時(shí)調(diào)轉(zhuǎn)方向,使貨幣政策失效或適得其反。再次熱錢流入加劇了我國(guó)本幣對(duì)外升值的壓力。頻繁大量的熱錢進(jìn)入,將形成短期內(nèi)的非正常外匯供求,直接沖擊外匯儲(chǔ)備和匯率的穩(wěn)定,嚴(yán)重影響經(jīng)濟(jì)政策的自主性。
4防范熱錢的對(duì)策建議
4.1消除人民幣升值預(yù)期,降低熱錢套利空間
熱錢流動(dòng)的最大動(dòng)機(jī)是為了追逐國(guó)際金融市場(chǎng)上匯率變動(dòng)利益差額,因此,只有降低人民幣升值的心理預(yù)期,才能阻止這種投機(jī)性資金的流動(dòng)。一是要進(jìn)一步完善匯率形成機(jī)制,在保證人民幣匯率基本穩(wěn)定的前提下,擴(kuò)大匯率的浮動(dòng)空間,破壞熱錢對(duì)人民幣的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期;二是協(xié)調(diào)利率政策與匯率政策,減少本外幣的利差,降低國(guó)際游資的獲利空間;三是在對(duì)外貿(mào)易中追求國(guó)際收支的動(dòng)態(tài)平衡,降低進(jìn)口貿(mào)易中的各種壁壘,緩解匯率升值的國(guó)際壓力。
4.2完善相關(guān)政策,減少熱錢投機(jī)漏洞
首先應(yīng)該調(diào)整外商投資企業(yè)的優(yōu)惠政策,取消外商企業(yè)在我國(guó)的超國(guó)民待遇,規(guī)范外資登記注冊(cè)、項(xiàng)目審批、注銷清算等程序,嚴(yán)格把好各個(gè)外資運(yùn)作流程,杜絕違規(guī)操作。其次要將地方政府招商引資的考核標(biāo)準(zhǔn)由量的多少轉(zhuǎn)化到質(zhì)的優(yōu)劣上,預(yù)防熱錢通過(guò)盲目引進(jìn)外資的漏洞流入。三是要完善外匯管理政策,對(duì)大額長(zhǎng)期預(yù)收貨款、延期付匯、外匯應(yīng)收應(yīng)付款的管理進(jìn)行完善,將其全額納入備案管理范疇。
4.3加強(qiáng)聯(lián)合監(jiān)管,建立熱錢預(yù)警機(jī)制
熱錢的監(jiān)測(cè)管理是一項(xiàng)需要各部門(mén)聯(lián)動(dòng)配合的工作,加強(qiáng)工商、海關(guān)、稅務(wù)、外匯、公安等部門(mén)的密切配合,改進(jìn)對(duì)貨物貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、外商直接投資、個(gè)人等渠道資金流入監(jiān)管,繼續(xù)嚴(yán)格控制短期外債增長(zhǎng),嚴(yán)厲打擊地下錢莊和違規(guī)進(jìn)入股市樓市的行為,為宏觀調(diào)控和結(jié)構(gòu)調(diào)整爭(zhēng)取時(shí)間和空間。完善國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制,對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)沖擊做到早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早反饋,并針對(duì)可能出現(xiàn)的形勢(shì)逆轉(zhuǎn),提前制定應(yīng)急措施,不斷增強(qiáng)對(duì)擴(kuò)大開(kāi)放過(guò)程中防范國(guó)際經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
