發(fā)布時(shí)間：2023-07-03 16:07:30
序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的銀行業(yè)財(cái)務(wù)分析樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
1.凈資產(chǎn)收益率浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率15.23％，排在第九位，凈資產(chǎn)收益率越是高，說(shuō)明公司的盈利越好。理論上說(shuō)這家公司的盈利能力不行，但在實(shí)際情況下，凈資產(chǎn)收益率有很多缺陷。凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算，是用凈資產(chǎn)除以?xún)衾麧?rùn)，因?yàn)槠髽I(yè)的凈利并非僅是凈資產(chǎn)所產(chǎn)生的，于是分子分母的計(jì)算口徑其實(shí)并不一致，從邏輯上看不符合要求。因?yàn)槊恳粋€(gè)上市公司的資產(chǎn)規(guī)模不等于企業(yè)的規(guī)模，因此不能以回報(bào)指數(shù)的絕對(duì)值來(lái)評(píng)估的效率和管理水平?？己藰?biāo)準(zhǔn)主要是每股收益和凈資產(chǎn)收益率兩項(xiàng)相對(duì)數(shù)指標(biāo)，然而，每股收益主要是考核企業(yè)股權(quán)資金的使用情況，凈資產(chǎn)收益率雖然考核范圍略大，但也只是反映了企業(yè)權(quán)益性資金的使用情況，顯然在考核企業(yè)效益指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)上，需要調(diào)整和完善。企業(yè)進(jìn)行縱向比較分析用凈資產(chǎn)收益率這個(gè)指標(biāo)也是不合適的。企業(yè)可通過(guò)以負(fù)債回購(gòu)股權(quán)的方法來(lái)提高凈資產(chǎn)收益率。
2.杜邦財(cái)務(wù)分析體系凈資產(chǎn)收益率是最具有代表且綜合極強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，它是整個(gè)杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心點(diǎn)，反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，以及各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的綜合利益。浦發(fā)銀行的凈資產(chǎn)收益率是15.23％，主要影響因素是總資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)?？傎Y產(chǎn)凈利率是0.83％受營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率影響，營(yíng)業(yè)凈利率是41.4％，,受凈利潤(rùn)和營(yíng)業(yè)收入的影響，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是2.032，取決于固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，權(quán)益乘數(shù)為18.12，權(quán)益乘數(shù)較高導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率較高。
二、會(huì)計(jì)分析
公司2013年?duì)I業(yè)收入是1,000.15億元，2012年收入為829.52億元，2013年比2012年增長(zhǎng)170.63億元，它們的增長(zhǎng)率為20.57%；2013年實(shí)的利潤(rùn)總額是538.49億。元，2012年的利潤(rùn)總額是447.54億元，2013年比2012年增加90.95億元，增長(zhǎng)率為20.32%；2013年稅后歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)為409.22億元，2012年為34186。2013年比2012年增加67.36億元，增長(zhǎng)19.70%。隨著公司盈利的提升，2013年公司平均資產(chǎn)利潤(rùn)率為1.21%，比上年上升了0.03個(gè)百分點(diǎn)；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為21.53%，比上年上升了0.58個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司繼續(xù)努力控制各類(lèi)成本開(kāi)支，成本收入比率為25.83%，較上年下降2.88個(gè)百分點(diǎn)。公司2013年凈利息收入比營(yíng)業(yè)收入為85.16％，2012年為88.44％,2013年比2012年下降了3.28個(gè)百分點(diǎn)，公司2013年不良貸款率為0.74％,2012年為0.58％，同比上升了0.16個(gè)百分點(diǎn)，。不良貸款率高，說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)大；不良貸款率低，說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)小。公司2013年平均總資產(chǎn)回報(bào)率為1.21％,2012年為1.18％，同比上升了0.03個(gè)百分點(diǎn)。平均總資產(chǎn)回報(bào)率是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效益的重耍指標(biāo)。2013年公司資產(chǎn)總額為36801.25億，2012年總資產(chǎn)為31457.07億，同比增長(zhǎng)16.99％，2013年外幣貸款余額為17674.94億元，2012年外幣貸款余額為15445.8億元，同比增長(zhǎng)14.43％。
三、前景分析
1.離岸業(yè)務(wù)浦發(fā)銀行離岸銀行服務(wù)是指為公司和客戶(hù)提供海外銀行服務(wù)。它可以自由的以?xún)稉Q貨幣為交易工具，具有靈活性等特征。它可以為貿(mào)易、生產(chǎn)、投資類(lèi)企業(yè)提供高效服務(wù)。浦發(fā)銀行是銀行業(yè)中具有離岸銀行牌照的四家銀行之一，不僅發(fā)揮離岸業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)而且強(qiáng)調(diào)著經(jīng)營(yíng)客戶(hù)、服務(wù)在岸的發(fā)展理念，還聯(lián)動(dòng)著在岸業(yè)務(wù)發(fā)展，提升了離、在岸客戶(hù)的合作粘性。在長(zhǎng)期專(zhuān)業(yè)的國(guó)際貿(mào)易服務(wù)中，浦發(fā)銀行形成了在岸保理業(yè)務(wù)等聯(lián)動(dòng)特色產(chǎn)品。這類(lèi)業(yè)務(wù)不但提升了競(jìng)爭(zhēng)力而且有效降低了企業(yè)的融資成本。
2.公司開(kāi)展衍生金融業(yè)務(wù)2013年4月16日人民幣FFA產(chǎn)品正式推出市場(chǎng)。公司作為上海清算所第一家綜合清算會(huì)員，客戶(hù)在上海清算所進(jìn)行清算。該產(chǎn)品是波羅的海交易和上海清算所研發(fā)的遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)協(xié)議產(chǎn)品，幫助境內(nèi)航運(yùn)相關(guān)企業(yè)規(guī)避遠(yuǎn)期運(yùn)價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，目前，公司是是唯一一家清算銀行也是人民幣FFA產(chǎn)品第一家。
論文摘要：理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的重要載體和提高中間業(yè)務(wù)收入的重要手段。我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)尚處于起步階段，當(dāng)前具有以信托貸款產(chǎn)品為主導(dǎo)，產(chǎn)品呢預(yù)期收益趨向合理，分成服務(wù)體系開(kāi)始構(gòu)建等熱點(diǎn)。產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)揭示不足，品種結(jié)構(gòu)不合理以及粗放式發(fā)展等問(wèn)題仍然存在。我國(guó)商業(yè)銀行需要重新考察和研判市場(chǎng)方向，發(fā)揮理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的重要作用；打造卓越品牌形象與特色服務(wù)，獲取客戶(hù)的持久信任與忠誠(chéng)；加大創(chuàng)新力度，探尋理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展新空間；同時(shí)，由單一產(chǎn)品向綜合平臺(tái)轉(zhuǎn)變，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)轉(zhuǎn)變；建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
key words: commercial banks personal financial management products corruption cooperation silver letter
abstract: financial services is a commercial banking operation of an integrated strategy to promote the importance of carriers and increase the income of the middle of an important means of business. commercial bank of china's wealth management business is still in its infancy, the current loan products with trust-based products tend to do a reasonable expected return, divided into the beginning of construction of service system, such as hot spots. reveals the lack of product risks, the variety structure is irrational, as well as extensive development, and so the problem still exists. china's commercial banks need to re-visit and study the market direction, financial management operations of the business to play an important role in transition; create excellent brand image and characteristics of services, access to customer trust and loyalty and lasting; increased innovation, financial market development to explore new space; at the same time from a single product platform to change from mass changes to services at different levels; establish a sound financial business risk management system.
金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變，使商業(yè)銀行紛紛推行以轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式和增長(zhǎng)方式為要內(nèi)容的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，金融市場(chǎng)和金融創(chuàng)新環(huán)境的日臻完善為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的拓展提供了良好的機(jī)遇。在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境發(fā)生深刻變化的背景下，商業(yè)銀行大力發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)有利于熨平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的負(fù)面影響，提升同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)綜合實(shí)力，拉長(zhǎng)盈利成長(zhǎng)周期。然而，我國(guó)商業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)尚且處于起步階段，并受到金融法律制度、金融管理體制和金融市場(chǎng)發(fā)育程度等方面因素的制約，在迅猛發(fā)展的同時(shí)也呈現(xiàn)出一些亟待解決的新問(wèn)題。本文首先總結(jié)了我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的進(jìn)程及特征，進(jìn)而對(duì)當(dāng)前理財(cái)市場(chǎng)中值得關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題展開(kāi)分析，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)未來(lái)的發(fā)展方向及思路進(jìn)行探索。
一 、 我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。按照管理運(yùn)作方式不同，商業(yè)銀行個(gè)人業(yè)務(wù)可以分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。其中，理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)是指銀行向客戶(hù)提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)。在理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)活動(dòng)中，客戶(hù)根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶(hù)的委托和授權(quán)，按照與客戶(hù)事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中，客戶(hù)授權(quán)銀行代表客戶(hù)按照合同約定的投資方向和方式，進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶(hù)或客戶(hù)與銀行按照約定方式承擔(dān)。
1、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程及其動(dòng)因
20世紀(jì)90年代末期，我國(guó)一些商業(yè)銀行開(kāi)始嘗試向客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)化的投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)。2000年9月，中國(guó)人民銀行改革外幣利率管理體制，為外幣理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)造了政策通道，其后幾年外匯理財(cái)產(chǎn)品一直處于主導(dǎo)地位，但是總體規(guī)模不大，沒(méi)有形成競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。2004年11月，光大銀行推出了投資于銀行間債券市場(chǎng)的“陽(yáng)光理財(cái)b計(jì)劃”，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的先河。中小股份制商業(yè)銀行成為推動(dòng)人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展先鋒的直接原因是，在當(dāng)時(shí)信貸投放高速增長(zhǎng)的背景下，中小銀行定期儲(chǔ)蓄存款占比較低，缺乏穩(wěn)定的資金來(lái)源，而發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品能夠增強(qiáng)其吸儲(chǔ)能力，緩解資金趨緊壓力。
2006以來(lái)，隨著客戶(hù)理財(cái)服務(wù)需求的日益旺盛和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體的多元化發(fā)展，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。特別是面對(duì)存款市場(chǎng)激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)有商業(yè)銀行開(kāi)始持續(xù)加大理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)行力度，不斷豐富和延伸理財(cái)品牌及價(jià)值鏈上的子產(chǎn)品。以工商銀行為例，2005到2007年分別（發(fā)行）銷(xiāo)售個(gè)人銀行類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品190億元、755億元和1544億元，年均增速達(dá)185.3%；而2008年僅上半年即累計(jì)（發(fā)行）銷(xiāo)售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品5495億元，同比大幅增長(zhǎng)6.5倍。憑借網(wǎng)點(diǎn)資源、客戶(hù)資源、綜合實(shí)習(xí)優(yōu)勢(shì)，國(guó)有商業(yè)銀行目前已經(jīng)占據(jù)國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位?？梢?jiàn)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展是內(nèi)在需求與外部環(huán)境共同作用的結(jié)果。面對(duì)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式、拓展收益渠道的壓力，以及激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，商業(yè)銀行唯有加快理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新步伐，通過(guò)負(fù)債結(jié)構(gòu)與收益結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，形成理財(cái)產(chǎn)品與儲(chǔ)蓄存款的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，才能在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。
2、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式的演進(jìn)
在人民幣理財(cái)產(chǎn)品的初創(chuàng)期，投資方向基本為銀行間國(guó)債、央行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金等固定收益工具。在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，與初期的外幣理財(cái)產(chǎn)品相比，人民幣理財(cái)產(chǎn)品則更為規(guī)范，客戶(hù)資金與銀行自有資金相互隔離。應(yīng)該說(shuō)，這一時(shí)期的理財(cái)產(chǎn)品與商業(yè)銀行熟悉、專(zhuān)注并具有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域，依靠銀行自身的平臺(tái)就可以完成產(chǎn)品銷(xiāo)售、資產(chǎn)配置、投資決策、清算分配等職能。
此后，由于銀行間債券市場(chǎng)利率的走低以及資本市場(chǎng)的走強(qiáng)，商業(yè)銀行紛紛探索新的理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式。一是借助信托平臺(tái)進(jìn)入股票市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)投資市場(chǎng)。銀行通過(guò)與信托公司合作，將理財(cái)資金委托給信托公司，信托公司則以自己的名義，進(jìn)行股票和實(shí)業(yè)投資。在此種投資路徑打通以后，理財(cái)產(chǎn)品形式上的創(chuàng)新層出不窮，比如新股申購(gòu)、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓以及由債券、股票、信托融資等產(chǎn)品組合而成的資產(chǎn)配置產(chǎn)品等。二是與外資金融機(jī)構(gòu)合作推出結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)覆蓋全球市場(chǎng)的投資管理。尤其是qdii的推出，打通了人民幣海外投資的通道，擴(kuò)大了資源配置的半徑，理財(cái)市場(chǎng)上出現(xiàn)了大量與利率、匯率、股指掛鉤的產(chǎn)品。
二、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的特點(diǎn)
1、信托貸款類(lèi)產(chǎn)品成為理財(cái)市場(chǎng)的主導(dǎo)
2008年各商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量保持快速增長(zhǎng)，單手資本市場(chǎng)大幅下挫，投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)銀監(jiān)會(huì)加大商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范整改力度等因素的影響，理財(cái)產(chǎn)品的品種結(jié)構(gòu)普遍發(fā)生顯著變化。子2008年2季度開(kāi)始，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)降低、收益相對(duì)穩(wěn)定的信托貸款類(lèi)產(chǎn)品大幅增加，并保持迅猛增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，在各類(lèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品中已占據(jù)主導(dǎo)地位。如招商銀行全年累計(jì)發(fā)行“金葵花招銀進(jìn)寶之信貸資產(chǎn)理財(cái)計(jì)劃”和“金葵花招銀進(jìn)寶之票據(jù)盈利理財(cái)計(jì)劃”兩種信托貸款類(lèi)產(chǎn)品宮674只，在其各類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品中的占比達(dá)到73.8%。其他各行也紛紛將信托貸款類(lèi)產(chǎn)品作為理財(cái)業(yè)務(wù)推廣的重點(diǎn)加以集中發(fā)行。如工商銀行的“穩(wěn)得利系列”、中國(guó)銀行的“平穩(wěn)收益計(jì)劃”等。信托貸款類(lèi)產(chǎn)品普遍具有投資標(biāo)的明確、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、期限多樣、收益相對(duì)穩(wěn)定等特點(diǎn)。從根本上講，信托貸款類(lèi)產(chǎn)品的內(nèi)在特性符合當(dāng)前階段投資者、商業(yè)銀行、借款人和信托公司等各方主體的利益。
2、公益性、專(zhuān)屬性創(chuàng)新產(chǎn)品彰顯理財(cái)業(yè)務(wù)價(jià)值
針對(duì)“5.12”汶川特大地震災(zāi)害，部分銀行迅速反應(yīng)，推出了具有公益性質(zhì)的創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品。例如，建設(shè)銀行在震后第五天就發(fā)行了“財(cái)富.愛(ài)心公益類(lèi)08年第一期理財(cái)產(chǎn)品”，將募集資金的8%通過(guò)中國(guó)紅十字基金會(huì)定向捐贈(zèng)于四川災(zāi)區(qū)，并且該產(chǎn)品不向客戶(hù)收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)、管理費(fèi)等任何費(fèi)用。此外，在教師節(jié)期間，招商銀行還特別發(fā)行了“金葵花招銀進(jìn)寶之信貸資產(chǎn)教師專(zhuān)享理財(cái)計(jì)劃”，在原有信托貸款類(lèi)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上賦予了“尊師重教”這一更具意義的內(nèi)涵。此類(lèi)以慈善、關(guān)愛(ài)為主題的理財(cái)產(chǎn)品，在很大程度上拓寬了銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展思路，打破了以往理財(cái)業(yè)務(wù)同質(zhì)化的常規(guī)，深化了理財(cái)品牌的內(nèi)涵與價(jià)值，增強(qiáng)了客戶(hù)的認(rèn)同和忠誠(chéng)度，并有效地提升了銀行的品牌價(jià)值和社會(huì)形象，對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展大有裨益。
3、產(chǎn)品預(yù)期年化收益率更趨規(guī)范合理
各銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率普遍趨向于規(guī)范合理，與以往部分銀行對(duì)新股申購(gòu)類(lèi)、結(jié)構(gòu)掛鉤類(lèi)產(chǎn)品動(dòng)輒給出40%或50%的預(yù)期收益率，甚至“上不封頂”的情況形成鮮明反差。例如，光大已拿回國(guó)內(nèi)“陽(yáng)光理財(cái)同升21號(hào)”掛鉤類(lèi)產(chǎn)品的預(yù)期收益率分別為8%、4.5%、1.45%三檔；中信銀行投資于新股申購(gòu)和信貸資產(chǎn)的“全面配置計(jì)劃0807期產(chǎn)品”的預(yù)期收益率為4.38%；而農(nóng)業(yè)銀行的“本利年08第15期基金精選型產(chǎn)品”，招商銀行的“金葵花新股申購(gòu)22期與套利理財(cái)計(jì)劃”等均有給出具體的預(yù)期收益情況。究其原因：一方面，受資本市場(chǎng)低迷以及“零收益”實(shí)踐等因素影響，各個(gè)銀行給出的預(yù)期收益水平更加實(shí)際與客觀(guān)；另一方面，按照銀監(jiān)會(huì)要求，對(duì)于無(wú)法提供科學(xué)、準(zhǔn)確的測(cè)算依據(jù)和測(cè)算方式的理財(cái)產(chǎn)品，各個(gè)銀行在宣傳和介紹材料中不得給出“預(yù)期收益率”或“最高收益率”。盡管有所回落的預(yù)期收益水平在一定程度上會(huì)影響客戶(hù)吸引力，但從根本上講，科學(xué)的、與實(shí)際收益情況吻合的預(yù)期收益率將對(duì)商業(yè)銀行及其理財(cái)產(chǎn)品的美譽(yù)度和客戶(hù)信任度產(chǎn)生積極影響。
4、產(chǎn)品短期化趨勢(shì)更為顯著，期限結(jié)構(gòu)日臻完善
與以往同類(lèi)型產(chǎn)品相比，各銀行理財(cái)產(chǎn)品的短期化趨勢(shì)更為顯著。以招商銀行為例，其2008年所發(fā)行的全部理財(cái)產(chǎn)品中，期限在三個(gè)月（含）以?xún)?nèi)的產(chǎn)品數(shù)量占比達(dá)36.8%，期限在三個(gè)月至一年的產(chǎn)品占比達(dá)59.7%，而一年期以上的產(chǎn)品僅占全部產(chǎn)品3.5%。此外，其他各銀行也注重短期化產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，如工商銀行“2008年第65期穩(wěn)得利增強(qiáng)型信托投資理財(cái)產(chǎn)品”的期限為16天；中國(guó)銀行的“博弈人民幣理財(cái)產(chǎn)品”期限分為14天、21天或1個(gè)月。在產(chǎn)品不斷短期化的同時(shí)，各銀行也注意產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)的完善。以工商銀行11月份發(fā)行的“穩(wěn)得利”系列產(chǎn)品為例，其包含了29天、75天、90天、12個(gè)月等各種期限結(jié)構(gòu)，能夠滿(mǎn)足不同投資者的偏好。
5、理財(cái)業(yè)務(wù)分層服務(wù)體系逐步構(gòu)建，財(cái)富管理職能日益凸顯
2008年來(lái)，針對(duì)中高端客戶(hù)的專(zhuān)屬產(chǎn)品不斷增加，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)更加注重客戶(hù)細(xì)分，財(cái)富管理職能日益凸顯。舉例而言，交通銀行“得利寶新藍(lán)58號(hào)產(chǎn)品”和“得利寶海藍(lán)31號(hào)產(chǎn)品”對(duì)普通客戶(hù)、交通銀行客戶(hù)進(jìn)行了分層定價(jià)，產(chǎn)品預(yù)期收益與客戶(hù)層次成正比。在交通銀行的財(cái)富管理服務(wù)體系中，“交銀理財(cái)”定位于季日均金融資產(chǎn)5萬(wàn)元以上的客戶(hù)；“沃德財(cái)富”地位于季日均金融資產(chǎn)50萬(wàn)元以上的目標(biāo)客戶(hù)，并提供專(zhuān)屬客戶(hù)經(jīng)理、專(zhuān)屬理財(cái)網(wǎng)點(diǎn)、專(zhuān)享增值服務(wù)等。同樣，工商銀行也全面升級(jí)了“理財(cái)金賬戶(hù)”服務(wù)品質(zhì)，定期推出“理財(cái)金賬戶(hù)”專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品，并通過(guò)貴賓理財(cái)中心、貴賓客戶(hù)服務(wù)專(zhuān)線(xiàn)、貴賓網(wǎng)上銀行等各種專(zhuān)屬通道，為客戶(hù)提供全新的理財(cái)服務(wù)體驗(yàn)。各銀行對(duì)中高端財(cái)富客戶(hù)的重視程度正在不斷提升，市場(chǎng)細(xì)分能力的增強(qiáng)和分層服務(wù)體系的構(gòu)建將成為商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)發(fā)展的重要基石。
三、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)存在的問(wèn)題
1、信托理財(cái)集合資金用于貸款可能引發(fā)潛在風(fēng)險(xiǎn)
由于央行對(duì)信托貸款利率下線(xiàn)沒(méi)有規(guī)定，因此信托貸款可以規(guī)避商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率下限規(guī)定，這在一定程度上降低了借款人的融資成本。另外，雖然從實(shí)質(zhì)上看是商業(yè)銀行對(duì)用款單位放貸，但由于信托貸款與信托理財(cái)資金不在商業(yè)銀行表內(nèi)核算，因此可以規(guī)避《資本充足率管理辦法》，不用計(jì)提資本，這在一定程度上也優(yōu)化了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)?；诖耍覈?guó)大部分商業(yè)銀行都開(kāi)展了與信托掛鉤的理財(cái)業(yè)務(wù)，籌集資金的投向基本上是信托貸款。
信托貸款對(duì)銀行和信托公司而言，都屬于表外業(yè)務(wù)，貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)完全由購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的投資者承擔(dān)。在此情形下，銀行和信托公司對(duì)借款人一般不會(huì)進(jìn)行授信盡職調(diào)查，對(duì)貸款用途也不會(huì)開(kāi)展相關(guān)的監(jiān)測(cè)工作，特別是貸款大部分在異地使用，就更缺乏有效地貸后管理一旦用款單位出現(xiàn)還款風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保人又不能如期履行擔(dān)保責(zé)任，將會(huì)給購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的投資者帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)，銀行也和信托業(yè)雖然對(duì)此不負(fù)有償還義務(wù)，但也將面臨系統(tǒng)性的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)提示及信息披露不充分
部分商業(yè)銀行在編寫(xiě)有關(guān)產(chǎn)品介紹和宣傳材料時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)提示不充分，主要體現(xiàn)在未提供必要的舉例說(shuō)明。風(fēng)險(xiǎn)提示只是簡(jiǎn)單的列示。如對(duì)保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃“本理財(cái)計(jì)劃有投資風(fēng)險(xiǎn)，您只能獲得合同明確承諾的收益，您應(yīng)充分認(rèn)識(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資”的話(huà)語(yǔ)，未對(duì)鏟平面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的闡釋。
對(duì)一些掛鉤較為復(fù)雜的產(chǎn)品的理財(cái)業(yè)務(wù)，在與客戶(hù)簽訂合同前，未提供理財(cái)計(jì)劃預(yù)期收益率的測(cè)算數(shù)據(jù)、測(cè)算方式和測(cè)算的主要依據(jù)。在將有關(guān)市場(chǎng)檢測(cè)指標(biāo)作為理財(cái)計(jì)劃合同的終止條件或中之參考條件時(shí)，未在理財(cái)計(jì)劃合同中對(duì)相關(guān)指標(biāo)的定義和計(jì)算方式做出明確的解釋。
3、熟悉國(guó)際交易規(guī)則的專(zhuān)業(yè)人才異常匱乏
在全球金融自由化于一體化的形勢(shì)下，由于我國(guó)金融市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，可以預(yù)期在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)掛鉤標(biāo)的投資方向?qū)⒅饕蚓惩馐袌?chǎng)發(fā)展，其中主要投資產(chǎn)品屬于衍生工具范疇，因此熟悉國(guó)際衍生品通行的交易規(guī)則、慣例是維護(hù)我國(guó)商業(yè)銀行從事國(guó)際衍生品交易合法權(quán)益的關(guān)鍵之所在，但目前銀行相關(guān)從業(yè)人員異常缺乏國(guó)際衍生交易經(jīng)驗(yàn)特別是對(duì)國(guó)際規(guī)則的了解，更無(wú)從談及靈活運(yùn)用國(guó)際慣例維護(hù)自身合法權(quán)益。
4、營(yíng)銷(xiāo)宣傳不夠
個(gè)金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)上基本處于“雷聲大、雨點(diǎn)小”的狀況。在銀行營(yíng)業(yè)廳里，都擺放著介紹理財(cái)產(chǎn)品的小冊(cè)子或宣傳紙，但缺乏特色產(chǎn)品和個(gè)性化方案，這同客戶(hù)需求顯然存在一定的差距。由于缺乏必要的宣傳，即使是一些不錯(cuò)的理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)際上了解的客戶(hù)也不多。比如，“千里馬”、“紅雙喜”等投資分紅險(xiǎn)，其復(fù)雜的條款，常常需要推銷(xiāo)員通俗化的解釋才能讓人明白，而各行卻無(wú)人主動(dòng)的向客戶(hù)介紹。一些新國(guó)債、基金等的收益、風(fēng)險(xiǎn)情況也是客戶(hù)所不熟悉的，單單看一看宣傳冊(cè)，客戶(hù)根本弄不明白。
5、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)同質(zhì)現(xiàn)象嚴(yán)重
我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)化趨向。在業(yè)務(wù)范圍上表現(xiàn)為，把現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合，普遍缺乏更為細(xì)致的客戶(hù)分層，無(wú)法為客戶(hù)提供切合需求的個(gè)性化服務(wù)；在財(cái)務(wù)策劃上技術(shù)人才的支持都無(wú)法滿(mǎn)足現(xiàn)實(shí)需求，投資產(chǎn)品在廣度和深度上均不能完全滿(mǎn)足客戶(hù)的理財(cái)需求。從目前國(guó)內(nèi)同業(yè)的情況來(lái)看，基礎(chǔ)金融產(chǎn)品在同業(yè)之間相差無(wú)幾，理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)定位和定價(jià)無(wú)法展示出各商業(yè)銀行的產(chǎn)品特色，同質(zhì)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)完全體現(xiàn)為市場(chǎng)價(jià)格的激烈比拼，嚴(yán)重影響了理財(cái)市場(chǎng)的健發(fā)展。
同時(shí)，金融產(chǎn)品的復(fù)制特點(diǎn)加劇了這一現(xiàn)象，一家銀行剛剛發(fā)出新的理財(cái)產(chǎn)品，其他銀行就能夠立刻跟進(jìn)，名目雖不雷同，但功能特點(diǎn)相似、投資收益相當(dāng)，幾乎是克隆。于是現(xiàn)有的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品基本都是保險(xiǎn)、證券、外匯、基金等的投資組，缺乏特色。比如同一保險(xiǎn)公司的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)被幾家商業(yè)銀行，或者同一商業(yè)銀行的幾家保險(xiǎn)公司的理財(cái)產(chǎn)品只是名字的區(qū)別，而沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的差異。對(duì)個(gè)人客戶(hù)而言，這些產(chǎn)品的確眼花繚亂，卻缺少實(shí)際吸引力。
四、加快發(fā)展我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的對(duì)策
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，由于理財(cái)業(yè)務(wù)將國(guó)內(nèi)居民財(cái)富迅速擴(kuò)張而引發(fā)的對(duì)金融業(yè)務(wù)的外在需求，與商業(yè)銀行利用金融創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和多元化經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在需求有機(jī)的結(jié)合在一起，因此其具有強(qiáng)大的生命力和廣闊的拓展空間。
1、發(fā)揮理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型及客戶(hù)關(guān)系管理的重要作用
理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行推進(jìn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型與實(shí)施客戶(hù)關(guān)系管理具有重要的實(shí)際意義。一方面，大力發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)有助于燙平經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的負(fù)面影響，有助于應(yīng)對(duì)利差收窄的挑戰(zhàn)并拉長(zhǎng)盈利周期。首先，理財(cái)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展能夠提高手續(xù)費(fèi)和傭金收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比，有助于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)收益來(lái)源的多元化和收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化；其次，利用理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)，商業(yè)銀行能夠?qū)崿F(xiàn)與多個(gè)市場(chǎng)、多種業(yè)務(wù)的對(duì)接，并使之成為綜合化經(jīng)營(yíng)的重要載體和有益探索。另一方面，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)若能與客戶(hù)關(guān)系管理有效結(jié)合起來(lái)，與客戶(hù)建立持久信任關(guān)系，成為客戶(hù)完全可信賴(lài)的金融顧問(wèn)，不僅能夠極大的降低優(yōu)質(zhì)目標(biāo)客戶(hù)的流失率，還將促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)與儲(chǔ)蓄存款、銀行卡、電子銀行等不同業(yè)務(wù)類(lèi)別交叉銷(xiāo)售和協(xié)同效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而提升零售銀行業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度，增強(qiáng)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
2、打造卓越品牌形象與特色服務(wù)，獲取客戶(hù)的持久信任與忠誠(chéng)
當(dāng)前，國(guó)內(nèi)銀行的理財(cái)產(chǎn)品具有較強(qiáng)的同質(zhì)性和可復(fù)制性。在這一背景下，只有依靠卓越的理財(cái)產(chǎn)品以及超越客戶(hù)預(yù)期的特色創(chuàng)新產(chǎn)品及服務(wù)，提高客戶(hù)的認(rèn)知度和榮譽(yù)度，才能在紛繁復(fù)雜的產(chǎn)品和激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中超出。在品牌建設(shè)方面，需要商業(yè)銀行持續(xù)地自身核心理財(cái)品牌加以塑造，通過(guò)準(zhǔn)確的服務(wù)定位和文化內(nèi)涵，與客戶(hù)建立情感，從而贏(yíng)取客戶(hù)的忠誠(chéng)和持久信任，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。以招商銀行為例，其全部理財(cái)業(yè)務(wù)均冠以“金葵花”之名，經(jīng)過(guò)持續(xù)不斷的培養(yǎng)，更使客戶(hù)自然而然低產(chǎn)生一種信任感，這種品牌形象是難以被同業(yè)復(fù)制的。
在特色產(chǎn)品及服務(wù)方面，商業(yè)銀行需要不斷更新理念，針對(duì)不斷變化的市場(chǎng)熱點(diǎn)和焦點(diǎn)，必須增強(qiáng)響應(yīng)能力，即使退出具有自身特色的新產(chǎn)品和信服務(wù)，從而獲取同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)權(quán)。理財(cái)不僅是一項(xiàng)規(guī)劃、一個(gè)系統(tǒng)、一種過(guò)程，更是規(guī)避經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”。當(dāng)金融市場(chǎng)繁榮時(shí)，需要通過(guò)有效的理財(cái)手段實(shí)現(xiàn)財(cái)富增長(zhǎng)；而當(dāng)金融危機(jī)到來(lái)時(shí)，則更需要發(fā)揮其獨(dú)特的作用，把握機(jī)遇，平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)客戶(hù)資產(chǎn)保值增值。
3、加大創(chuàng)新力度，探尋理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展新空間
面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，商業(yè)銀行需要重新考察和研判市場(chǎng)方向，加大創(chuàng)新力度，為理財(cái)市場(chǎng)尋找新的加速器。貨幣政策的轉(zhuǎn)向、相關(guān)監(jiān)管政策的推出和調(diào)整以及一系列刺激經(jīng)濟(jì)措施的實(shí)施，都為理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提供了政策支持和發(fā)展空間。近期，銀監(jiān)會(huì)相繼了《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》等多項(xiàng)政策，很多投資對(duì)象的價(jià)值將被重新發(fā)現(xiàn)，更多的市場(chǎng)品種將被發(fā)掘。例如，并購(gòu)貸款類(lèi)產(chǎn)品可能成為銀信理財(cái)業(yè)務(wù)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。與傳統(tǒng)的信貸資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品相比，并購(gòu)貸款類(lèi)產(chǎn)品將在投資方向、收益模式以及風(fēng)險(xiǎn)控制手段等方面進(jìn)行探索創(chuàng)新。此外，股權(quán)投資及pe類(lèi)產(chǎn)品預(yù)計(jì)也將成為優(yōu)化銀信產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、提高產(chǎn)品附加值、提升銀信合作層次的重要領(lǐng)域。此類(lèi)創(chuàng)新將私人股權(quán)投資等納入銀信業(yè)務(wù)合作范圍，打造個(gè)性比較強(qiáng)的高端理財(cái)產(chǎn)品，有利于銀行與信托形成具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的服務(wù)品牌，進(jìn)一步開(kāi)創(chuàng)理財(cái)市場(chǎng)新的發(fā)展空間。
4、由單一產(chǎn)品向綜合平臺(tái)轉(zhuǎn)變，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)轉(zhuǎn)變
從國(guó)外金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展來(lái)看，理財(cái)業(yè)務(wù)并不局限于為客戶(hù)提供某種單一的金融產(chǎn)品，而是根據(jù)細(xì)分目標(biāo)市場(chǎng)以及投資者的財(cái)務(wù)狀況、投資預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)偏好等為客戶(hù)量身定制理財(cái)規(guī)劃方案。盡管近年來(lái)國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)取得了迅猛的發(fā)展，但仍處于“關(guān)注產(chǎn)品勝于關(guān)注客戶(hù)”的初級(jí)階段，與理財(cái)業(yè)務(wù)全方位、差異化、個(gè)性化的本質(zhì)內(nèi)涵相比，仍存在較大差距。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展也應(yīng)遵循由單一產(chǎn)品向綜合平臺(tái)，由大眾化產(chǎn)品向分層次服務(wù)，由單純的產(chǎn)品銷(xiāo)售向以金融顧問(wèn)、資產(chǎn)管理為核心的綜合投資理財(cái)服務(wù)轉(zhuǎn)變。
5、建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系
理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)既包括商業(yè)銀行在提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)過(guò)程中面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)，也包括理財(cái)計(jì)劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理方式和所開(kāi)展的理財(cái)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制定具體而有針對(duì)性的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)程，建立健全理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并將理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中。
在理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范于控制對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的投資運(yùn)作具有特別重要的意義。商業(yè)銀行首先應(yīng)根據(jù)自身理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的特點(diǎn)，建立并完善理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和管理體系。商業(yè)銀行研發(fā)、銷(xiāo)售和管理有關(guān)理財(cái)計(jì)劃，必須配備相應(yīng)的資源，具備相應(yīng)的成本收益測(cè)算與控制、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與檢測(cè)，內(nèi)部?jī)r(jià)格專(zhuān)一等的能力和手段，對(duì)需要對(duì)沖處置的風(fēng)險(xiǎn)要有具體的技術(shù)安排。在進(jìn)行相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，應(yīng)對(duì)利率和匯率等主要金融政策的改革與調(diào)整進(jìn)行充分的壓力測(cè)試，評(píng)估可能對(duì)隱含經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的影響，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)處置和應(yīng)急預(yù)案。
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 財(cái)務(wù)管理 成本管理 預(yù)算管理
黨的十八屆三中全會(huì)提出要“擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放，在加強(qiáng)監(jiān)管前提下，允許具備條件的民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)”。隨著我國(guó)金融體制改革的深入，商業(yè)銀行面臨的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境正發(fā)生著翻天覆地的變化。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行必須要加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，尤其是財(cái)務(wù)管理，并以此提高自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。盡管我國(guó)商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)管理方面進(jìn)行了積極探索，但是仍然存在財(cái)務(wù)管理的理念仍然比較落后，財(cái)務(wù)管理體制滯后，財(cái)務(wù)管理方法不夠先進(jìn)，財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)和能力有所欠缺等問(wèn)題。在此情況下，對(duì)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理進(jìn)行探討就具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義。
一、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理概述
（一）商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵
商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理是指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，為了實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)，對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)、資金流動(dòng)和經(jīng)營(yíng)成果所進(jìn)行的一系列計(jì)劃、組織、核算、考核、分析等管理活動(dòng)的總稱(chēng)。從內(nèi)容來(lái)看，商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理主要包括如下幾個(gè)方面：一是資金融通，包括商業(yè)銀行的籌資和投資等；二是資產(chǎn)和負(fù)債管理，其中資產(chǎn)管理主要是關(guān)于貨幣資金、應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)等的管理，負(fù)債管理主要是負(fù)債來(lái)源和風(fēng)險(xiǎn)的管理；三是內(nèi)部控制，包括商業(yè)銀行的成本管理和風(fēng)險(xiǎn)管理等活動(dòng)；四是信息披露，包括商業(yè)銀行的預(yù)算管理、財(cái)務(wù)分析等；五是收益分配管理，包括商業(yè)銀行的利潤(rùn)分配、股利分配等活動(dòng)。
（二）商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的意義
在當(dāng)前的金融環(huán)境下，加強(qiáng)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理具有重要意義：一是有利于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理水平的提高。財(cái)務(wù)管理是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的靈魂所在，并且財(cái)務(wù)管理貫穿于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理實(shí)行全面管理和控制，有利于提高銀行經(jīng)營(yíng)的安全性和穩(wěn)定性。二是有利于提高商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，有利于商業(yè)銀行進(jìn)行資源優(yōu)化配置，提高經(jīng)營(yíng)效益和風(fēng)險(xiǎn)控制水平，為商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的形成提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。三是有利于商業(yè)銀行適應(yīng)急劇變化的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境。隨著金融體制改革的加快，銀行業(yè)呈現(xiàn)出競(jìng)爭(zhēng)激烈、盈利減少、風(fēng)險(xiǎn)增大的態(tài)勢(shì)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，有利于商業(yè)銀行適應(yīng)這些變化，實(shí)現(xiàn)銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。
二、我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題
（一）財(cái)務(wù)管理理念落后
我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理理念還比較落后，主要表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：一是固定成本開(kāi)支方面缺乏成本理念。比如在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)上，商業(yè)銀行還缺乏足夠的成本控制理念，與網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展情況的預(yù)測(cè)不足，使得很多網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)滯后未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期回報(bào)。二是在項(xiàng)目投資決策方面缺乏財(cái)務(wù)管理理念。從實(shí)際來(lái)看，在重大項(xiàng)目投資方面，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理理念普遍比較淡薄，在投資的論證方面不夠，成本控制還不夠完善，極易造成資源浪費(fèi)。三是全面成本管理理念還未形成。很多商業(yè)銀行僅將成本管理作為財(cái)務(wù)部門(mén)的責(zé)任，在全行員工中樹(shù)立財(cái)務(wù)管理理念還不夠。
（二）財(cái)務(wù)管理體制滯后
就我國(guó)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理體制而言，絕大部分實(shí)行的是各級(jí)行長(zhǎng)分級(jí)負(fù)責(zé)制，而不是總行對(duì)分支機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)主管的“垂直管理”。在現(xiàn)有的這種財(cái)務(wù)管理體制下，分行行長(zhǎng)對(duì)分行財(cái)務(wù)主管進(jìn)行管理，支行行長(zhǎng)對(duì)支行財(cái)務(wù)主管進(jìn)行管理。由于各級(jí)行長(zhǎng)分級(jí)負(fù)責(zé)，導(dǎo)致各商業(yè)銀行的總行、分行、支行成為了不同層面的財(cái)務(wù)主體。這樣必然會(huì)導(dǎo)致如下弊端：一是各級(jí)行長(zhǎng)分級(jí)負(fù)責(zé)導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理體制分散，不利于財(cái)務(wù)管理職能的發(fā)揮；二是各級(jí)行長(zhǎng)分級(jí)負(fù)責(zé)導(dǎo)致商業(yè)銀行的統(tǒng)一性受到挑戰(zhàn)，極易造成低效率、高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)行為，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）財(cái)務(wù)管理方法落后
財(cái)務(wù)管理方法的先進(jìn)與否直接關(guān)系到商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理水平的高低。我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理方法還比較欠缺：一是對(duì)管理會(huì)計(jì)方法的運(yùn)用還不夠重視。大部分商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理工作還停留在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)上，不利于財(cái)務(wù)管理水平的提高。二是成本預(yù)算的方法比較落后。我國(guó)商業(yè)銀行成本預(yù)算的方法大部分采用的是增量預(yù)算。這種方法缺乏對(duì)商業(yè)銀行實(shí)際的考慮，容易造成預(yù)算浪費(fèi)。三是信息化水平不高。商業(yè)銀行在數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)、信息系統(tǒng)建設(shè)方面還不夠。
（四）財(cái)務(wù)人員素質(zhì)不高
在國(guó)家金融體制改革壓力下，各商業(yè)銀行在銀行業(yè)務(wù)、人力資源方面進(jìn)行了大理整合，財(cái)務(wù)管理部門(mén)的職能大大增加，但是現(xiàn)有的財(cái)務(wù)人員配備普遍不足。就商業(yè)銀行的實(shí)際情況而言，絕大部分財(cái)務(wù)管理人員都是在忙于日常事務(wù)，沒(méi)有精力來(lái)潛心研究如何提高銀行的財(cái)務(wù)管理水平。另外，商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)方面做得也還不夠，無(wú)法及時(shí)地提高財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)知識(shí)，再加之管理手段缺乏創(chuàng)新，無(wú)法滿(mǎn)足商業(yè)銀行的發(fā)展需要。
三、我國(guó)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的完善措施
（一）建立高效的財(cái)務(wù)管理制度
資金的運(yùn)動(dòng)屬于財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，其核心為資金的管理。對(duì)商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)資金進(jìn)行統(tǒng)一管理是建立完善集權(quán)型的財(cái)務(wù)管理體系之關(guān)鍵所在，銀行總部必須進(jìn)行統(tǒng)一的財(cái)務(wù)資金管理，才可使商業(yè)銀行對(duì)資金管理的合理籌資、調(diào)劑余缺和控制流向以及確?；厥盏裙芾砺毮艿玫桨l(fā)揮，才可保障商業(yè)銀行發(fā)揮其在財(cái)務(wù)管理時(shí)的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)與有效監(jiān)控作用，使商業(yè)銀行更好實(shí)現(xiàn)整體優(yōu)勢(shì)與規(guī)模效益，并使資金得到安全高效的運(yùn)行。
（二）預(yù)算考評(píng)管理制度的嚴(yán)格化
當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，市場(chǎng)情況是時(shí)刻變化的，因此企業(yè)的財(cái)務(wù)管理必須靈活、快捷并準(zhǔn)確。要進(jìn)行有效地管理，必須制定嚴(yán)格的預(yù)算考評(píng)制度，而對(duì)集權(quán)管理而言，使財(cái)務(wù)預(yù)算更加準(zhǔn)確屬于十分重要的環(huán)節(jié)。所以銀行總部必須對(duì)各方面影響因素做到綜合考慮，基于全局，根據(jù)商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)需達(dá)成的目標(biāo)，建立起對(duì)各分行的，能夠包含各主要發(fā)展有關(guān)指標(biāo)的財(cái)務(wù)預(yù)算制度與業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)考核制度。
（三）構(gòu)建財(cái)務(wù)信息的管理體系
第一，應(yīng)進(jìn)行完善的對(duì)銀行財(cái)務(wù)進(jìn)行綜合分析的資料數(shù)據(jù)庫(kù)，使用合理的數(shù)據(jù)模型及模擬體系實(shí)施預(yù)測(cè)、計(jì)劃和控制、分析。第二，推行扁平化的管理，參考國(guó)內(nèi)外在財(cái)務(wù)管理中的好的經(jīng)驗(yàn)，同目前銀行的財(cái)務(wù)管理情況結(jié)合，調(diào)整財(cái)務(wù)管理的權(quán)限，讓管理行進(jìn)行統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理制度和計(jì)劃的制定。第三，應(yīng)進(jìn)行財(cái)務(wù)的集中管理。對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)管理的制度進(jìn)行革新，建立起能夠集中進(jìn)行全面的預(yù)算管理和高度的電算化管理的財(cái)務(wù)管理制度。
（四）強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的信息化建設(shè)，提升財(cái)務(wù)管理的科技水平
進(jìn)行財(cái)務(wù)管理需要的信息量十分龐大，屬于傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料無(wú)法提供和滿(mǎn)足的。所以，要使會(huì)計(jì)核算的信息化和網(wǎng)絡(luò)化優(yōu)勢(shì)得以充分發(fā)揮，就要按照財(cái)務(wù)管理不同的需求，應(yīng)用數(shù)據(jù)庫(kù)構(gòu)建相應(yīng)的信息代碼庫(kù)，使每一筆業(yè)務(wù)均可有一個(gè)多元化代碼，使電腦能夠隨時(shí)根據(jù)類(lèi)別進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，業(yè)務(wù)核算的系統(tǒng)和管理系統(tǒng)內(nèi)的數(shù)據(jù)收集與分析整理或者輸出的功能得到擴(kuò)展，以此使會(huì)計(jì)信息的加工處理的能力得到提高，使財(cái)務(wù)管理工作內(nèi)龐大的數(shù)據(jù)資料需要得到滿(mǎn)足。目前現(xiàn)代銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗的關(guān)鍵因素即管理的質(zhì)量?jī)?yōu)劣，而管理核心就在于財(cái)務(wù)管理。所以銀行的管理進(jìn)行信息化的建設(shè)能夠由財(cái)務(wù)管理的信息化開(kāi)始，善加應(yīng)用急速發(fā)展的現(xiàn)代信息技術(shù)帶來(lái)的新機(jī)遇，把信息技術(shù)同先進(jìn)的銀行財(cái)務(wù)管理思想和管理經(jīng)驗(yàn)結(jié)合起來(lái)，構(gòu)建起財(cái)務(wù)的集中管理模式。
四、結(jié)束語(yǔ)
隨著我國(guó)金融體制改革的加快，商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行應(yīng)該把財(cái)務(wù)管理作為銀行經(jīng)營(yíng)管理的核心，并著手從財(cái)務(wù)管理理念、財(cái)務(wù)管理體制、財(cái)務(wù)管理方法和財(cái)務(wù)管理人才等方面來(lái)提高財(cái)務(wù)管理水平。只有這樣，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的戰(zhàn)略目標(biāo)。
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[關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行 理財(cái)業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)控制
近年來(lái), 我國(guó)商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速,現(xiàn)已成為商業(yè)銀行開(kāi)拓新興金融市場(chǎng)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品、提升其生存與發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要方向。但銀行理財(cái)業(yè)務(wù)自開(kāi)辦以來(lái), 就一直面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題, 并已成為制約我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素。
一、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)
1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)即利率、匯率風(fēng)險(xiǎn), 是指市場(chǎng)利率、匯率變化而使資產(chǎn)收益減少或負(fù)債成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。推動(dòng)人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的基本前提是獲取債券市場(chǎng)收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場(chǎng)收益率大幅下降,這種套利的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)自然產(chǎn)生,有可能會(huì)導(dǎo)致銀行無(wú)力支付理財(cái)產(chǎn)品的高收益率。由于債券數(shù)量有限,加上商業(yè)銀行人民幣流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題突出,大量理財(cái)資金涌入貨幣市場(chǎng),銀行獲利空間變得極為有限。因而,債券資產(chǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越突出。隨著美元與人民幣利差的進(jìn)一步拉大,許多商業(yè)銀行通過(guò)各種匯率、利率工具,投資境外衍生產(chǎn)品以提高資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)配置效率的意愿比較強(qiáng)烈, 但一旦市場(chǎng)出現(xiàn)大的逆轉(zhuǎn), 外幣理財(cái)市場(chǎng)將面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí), 由于我國(guó)商業(yè)銀行缺少自己的產(chǎn)品模型和對(duì)沖技術(shù), 大部分產(chǎn)品都是依靠外資銀行設(shè)計(jì)、報(bào)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖, 缺乏自主創(chuàng)新能力, 也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。
2.操作風(fēng)險(xiǎn)
目前銀行大量推出創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品, 內(nèi)控建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理往往相對(duì)滯后, 在一定程度上增加了因操作失誤或欺詐給商業(yè)銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。有的銀行對(duì)空白理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)書(shū)不作重要憑證管理, 經(jīng)辦人員對(duì)相關(guān)操作規(guī)程不熟悉, 或者分支行超計(jì)劃銷(xiāo)售, 存在較多的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
3.法律風(fēng)險(xiǎn)
受我國(guó)金融法律制度和管理體制的制約,銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)十分突出。我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策才剛剛松動(dòng),法律還禁止商業(yè)銀行直接開(kāi)展證券、信托業(yè)務(wù),同時(shí)商業(yè)銀行無(wú)權(quán)調(diào)整存款利率,加上金融衍生產(chǎn)品和場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)育程度很低,商業(yè)銀行理財(cái)資金的對(duì)象還十分狹窄,品種主要是國(guó)債、金融債和央行票據(jù)。在這種情況下,商業(yè)銀行面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)較大。如果不能準(zhǔn)確界定理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì),就有可能使理財(cái)業(yè)務(wù)與信托業(yè)務(wù)、儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)的界限不清,一旦出現(xiàn)法律糾紛,則面臨訴訟威脅,并還會(huì)受到有關(guān)監(jiān)管部門(mén)的處罰。而銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)無(wú)法充分相互滲透,對(duì)銀行從事綜合理財(cái)業(yè)務(wù)也形成較大障礙。
4.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)
所謂聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn),是指由于操作失誤,不按時(shí)履約,違反相關(guān)法律規(guī)范或其他原因,給組織創(chuàng)新工具交易的機(jī)構(gòu)或交易中的一方的聲譽(yù)帶來(lái)的不良影響。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)雖然不是直接的、有形的損失,但是它會(huì)給交易組織機(jī)構(gòu)及交易主體的公眾形象帶來(lái)很大損害,使人們對(duì)交易組織機(jī)構(gòu)和交易主體失去信任,勢(shì)必對(duì)其業(yè)務(wù)拓展和交易規(guī)模的擴(kuò)大產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)這種無(wú)形損失,經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后一定會(huì)轉(zhuǎn)化為有形損失。
二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析
1.全球金融市場(chǎng)不穩(wěn)定,加大了利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)
銀行人民幣、外幣個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所募集的資金主要投資于國(guó)內(nèi)及國(guó)際金融市場(chǎng),金融市場(chǎng)上利率、匯率的波動(dòng)隨時(shí)都會(huì)帶來(lái)新的交易風(fēng)險(xiǎn),折中交易風(fēng)險(xiǎn)一般要求市場(chǎng)交易者自行承擔(dān)。銀行作為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)及國(guó)際金融市場(chǎng)的交易者,在獲得市場(chǎng)收益的同時(shí),理所當(dāng)然也要承擔(dān)由于利率和匯率變化所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
2.產(chǎn)品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)管理措施
由于我國(guó)理財(cái)資金的投資渠道和投資對(duì)象基本相同,商業(yè)銀行的產(chǎn)品設(shè)計(jì)也基本相同,同質(zhì)化趨勢(shì)比較明顯。因此,商業(yè)銀行對(duì)相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)無(wú)法根據(jù)自己的產(chǎn)品特色靈活調(diào)整,主要采用的是“跟隨策略”,且為了避免其他銀行挖走客戶(hù),理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率呈現(xiàn)上升趨勢(shì),有可能使人民幣理財(cái)市場(chǎng)陷入一種無(wú)度的惡性競(jìng)爭(zhēng),抬高銀行的資金運(yùn)作成本,從而關(guān)系到投資者利益是否能夠兌現(xiàn)。另一方面,由于商業(yè)銀行的理財(cái)投資主要是國(guó)債、金融債和央行票據(jù),而目前這些金融工具規(guī)模有限,一旦主要的商業(yè)銀行都開(kāi)始銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品,不可避免地會(huì)出現(xiàn)“搶票”現(xiàn)象,并會(huì)導(dǎo)致銀行間債券市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)生波動(dòng)。如果理財(cái)資金與投資票據(jù)在期限、規(guī)模和現(xiàn)金流等方面一一對(duì)應(yīng),市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)不會(huì)影響市場(chǎng)收益預(yù)期但會(huì)影響銀行的預(yù)期收益;如果出現(xiàn)了期限、規(guī)模和現(xiàn)金流等方面的不匹配,可能會(huì)直接導(dǎo)致銀行損失。面對(duì)這種情況,大部分商業(yè)銀行既缺乏風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖階段,也沒(méi)有建立起較為完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制體系。
3.業(yè)務(wù)運(yùn)作方式缺乏必要的規(guī)范
商業(yè)銀行在產(chǎn)品銷(xiāo)售上,采取的主要是大眾化的營(yíng)銷(xiāo)方式,但既沒(méi)有按照標(biāo)準(zhǔn)化、大眾化產(chǎn)品銷(xiāo)售的要求進(jìn)行充分的信息披露,也沒(méi)有按照理財(cái)產(chǎn)品的不同風(fēng)險(xiǎn)收益組合進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。一些商業(yè)銀行雖然在合同中設(shè)計(jì)了風(fēng)險(xiǎn)揭示的條款,但由于對(duì)理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)人員缺乏嚴(yán)格的要求和必要的培訓(xùn),在理財(cái)產(chǎn)品的宣傳和銷(xiāo)售過(guò)程中,風(fēng)險(xiǎn)揭示經(jīng)常被有意或無(wú)意忽略?，F(xiàn)實(shí)中,個(gè)人理財(cái)師為追求業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)往往在銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)會(huì)盡力向客戶(hù)推薦當(dāng)期銀行的主打產(chǎn)品,而沒(méi)有向客戶(hù)揭示產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn),或?qū)㈩A(yù)期收益宣傳為保證收益來(lái)誤導(dǎo)客戶(hù)。這種強(qiáng)調(diào)保本、淡化風(fēng)險(xiǎn)的行為將給銀行帶來(lái)重大負(fù)面影響。而且,掌握著客戶(hù)大量私人信息的個(gè)人理財(cái)師還有可能未經(jīng)客戶(hù)同意,向第三方泄漏客戶(hù)的相關(guān)資料和服務(wù)與交易記錄,使廣大客戶(hù)對(duì)銀行各種業(yè)務(wù)的信任度降低,對(duì)銀行造成不利影響。
在理財(cái)資金的管理上,部分商業(yè)銀行按照信托業(yè)務(wù)的模式進(jìn)行分賬管理,但又無(wú)法實(shí)現(xiàn)理財(cái)資產(chǎn)的獨(dú)立性,部分商業(yè)銀行按照負(fù)債業(yè)務(wù)的模式進(jìn)行管理,但又未按照有關(guān)要求提交準(zhǔn)備金和計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)撥備。在會(huì)計(jì)結(jié)算和稅務(wù)處理方式上,有的銀行直接將征集的資金計(jì)入表內(nèi)科目,有的認(rèn)為銀行不獲主要收益屬于中間業(yè)務(wù)計(jì)入表外科目,有的則區(qū)分本金和收益分別計(jì)入表內(nèi)和表外科目。理財(cái)業(yè)務(wù)的稅務(wù)處理也很不一致,有免稅的,有客戶(hù)自行納稅的,也有按相應(yīng)定期存款利率代客戶(hù)繳稅的等等。
4.缺乏高水平的理財(cái)專(zhuān)業(yè)人士
由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)知識(shí)性、技術(shù)性相當(dāng)強(qiáng)的綜合性業(yè)務(wù)。它對(duì)從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)要求很高。從業(yè)者除應(yīng)具有淵博的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、嫻熟的投資技能、豐富的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)外,還應(yīng)掌握房地產(chǎn)、法律、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等相關(guān)知識(shí),并具有良好的人際交往能力、組織協(xié)調(diào)能力和公關(guān)能力。在我國(guó)因?yàn)殚L(zhǎng)期以來(lái)銀行人員業(yè)務(wù)單一,相當(dāng)一部分員工不具備儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、房產(chǎn)、基金等綜合知識(shí)和為客戶(hù)提供理財(cái)方案的能力?？偟膩?lái)說(shuō),我國(guó)理財(cái)人士的缺乏表現(xiàn)在兩方面,一是高素質(zhì)的客戶(hù)經(jīng)理缺乏;二是提供一般理財(cái)知識(shí)的理財(cái)員工缺乏。這導(dǎo)致銀行客戶(hù)關(guān)系管理水平不高,對(duì)客戶(hù)的長(zhǎng)期聯(lián)系缺乏,對(duì)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期支持不夠,“一對(duì)一”的專(zhuān)家理財(cái)水平也下降很多,對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)娜鏍I(yíng)銷(xiāo)造成很大影響。
三、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策分析
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行一項(xiàng)高利潤(rùn)的新興業(yè)務(wù),在快速發(fā)展的同時(shí),蘊(yùn)含著潛在風(fēng)險(xiǎn),如不高度重視,并加以防范,極有可能會(huì)產(chǎn)生比銀行傳統(tǒng)負(fù)債業(yè)務(wù)大得多的損失。因此商業(yè)銀行應(yīng)秉承“規(guī)范與發(fā)展并重、創(chuàng)新與完善并舉”的原則,通過(guò)界定性質(zhì)、分類(lèi)規(guī)范、嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)揭示、完善內(nèi)控制度等辦法,提高自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
1.建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系
未來(lái),銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系應(yīng)從兩個(gè)層面進(jìn)行調(diào)整:首先是要適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化,逐步建立董事會(huì)管理下的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。其次,在風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行層面,要改變行政管理模式,逐步實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理橫向延伸、縱向管理,在矩陣式管理的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)管理過(guò)程的扁平化。與此同時(shí),商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn),采用切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、監(jiān)測(cè)、控制和處理方法,建立理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,并將理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入全行的整體風(fēng)險(xiǎn)管理體系之中,形成風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、個(gè)人金融部門(mén)和理財(cái)中心各有側(cè)重、分工明確、相互支撐的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。
2.合理確定理財(cái)產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn), 實(shí)現(xiàn)銀行與客戶(hù)的“雙贏(yíng)”
理財(cái)產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)是理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的關(guān)鍵問(wèn)題, 而收益與風(fēng)險(xiǎn)的核心問(wèn)題是理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià), 但理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)是我國(guó)商業(yè)銀行至今未能很好解決的一個(gè)問(wèn)題。從國(guó)際領(lǐng)先的銀行經(jīng)驗(yàn)看, 理財(cái)業(yè)務(wù)定價(jià)有一個(gè)重要方法稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算, 即需要理財(cái)?shù)目蛻?hù)首先要明確銀行其自身可承受的風(fēng)險(xiǎn)水平, 銀行再根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力提供相應(yīng)的收益率報(bào)價(jià)。如客戶(hù)不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn), 即風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算為零, 銀行就提供保本型產(chǎn)品; 如客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算為10% , 銀行就根據(jù)10%的最大損失率為其設(shè)計(jì)產(chǎn)品組合, 并制定相應(yīng)的收益率(一般會(huì)超過(guò)10%) , 在此前提下, 客戶(hù)理財(cái)如果虧損在10%以?xún)?nèi), 責(zé)任由其自身承擔(dān), 超過(guò)10% , 則銀行承擔(dān)超出部分風(fēng)險(xiǎn); 反之, 客戶(hù)收益率在10%以?xún)?nèi), 收益全部歸客戶(hù), 超出10%, 超出部分由客戶(hù)和銀行分成。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算定價(jià)方法由于適合各類(lèi)客戶(hù)不同需要, 又明確界定了銀行與客戶(hù)的責(zé)任與權(quán)益, 目前已成為國(guó)際銀行業(yè)主流理財(cái)產(chǎn)品收益率設(shè)計(jì)定價(jià)方法, 非常值得國(guó)內(nèi)同業(yè)借鑒, 這一方法對(duì)于國(guó)內(nèi)銀行業(yè)避免理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格大戰(zhàn), 推動(dòng)理財(cái)業(yè)務(wù)良性發(fā)展也具有重大意義。如果從理財(cái)雙方的共同利益出發(fā), 應(yīng)該說(shuō),“利潤(rùn)分成”的分享機(jī)制更有利于理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。工商銀行目前在人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展上做出了很好的嘗試。例如, 該行“穩(wěn)得利”產(chǎn)品推出后, 一開(kāi)始就按表外業(yè)務(wù)進(jìn)行投資管理和會(huì)計(jì)核算, 并對(duì)理財(cái)資金進(jìn)行專(zhuān)門(mén)托管, 從而與表內(nèi)業(yè)務(wù)建立了嚴(yán)格的防火墻機(jī)制。在產(chǎn)品收益率設(shè)計(jì)上,該行引入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算方法, 收益率報(bào)價(jià)按保本型產(chǎn)品設(shè)計(jì), 其收益水平雖然只處于行業(yè)中等偏下水平,但通過(guò)提供其他深度服務(wù)吸引了優(yōu)質(zhì)客戶(hù)。在產(chǎn)品定位上, 該行將借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn), 不以吸收存款為目的, 而是著眼于提升客戶(hù)服務(wù)水平, 建立單獨(dú)的商業(yè)銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模塊, 為其經(jīng)營(yíng)模式的調(diào)整打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
3.建立銀行內(nèi)部監(jiān)督審核機(jī)制
商業(yè)銀行應(yīng)建立個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門(mén)內(nèi)部調(diào)查和審計(jì)部門(mén)獨(dú)立審計(jì)兩個(gè)層面的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制,并要求內(nèi)部審計(jì)部門(mén)提供獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告,定期召集相關(guān)人員對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析評(píng)估。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門(mén)的內(nèi)部調(diào)查監(jiān)督,應(yīng)在審查個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的相關(guān)記錄、合同和其他材料等基礎(chǔ)上,重點(diǎn)檢查是否存在錯(cuò)誤銷(xiāo)售和不當(dāng)銷(xiāo)售情況。商業(yè)銀行的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的業(yè)務(wù)審計(jì),應(yīng)制定審計(jì)規(guī)范,并保證審計(jì)活動(dòng)的獨(dú)立性。
4.建立理財(cái)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告制度
商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)其所開(kāi)展的理財(cái)業(yè)務(wù),尤其是理財(cái)產(chǎn)品,建立相關(guān)信息的統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)制度和機(jī)制,就理財(cái)業(yè)務(wù)的總體情況、理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況、投資組合設(shè)計(jì)及投資情況、理財(cái)產(chǎn)品的終止和收益分配等情況,進(jìn)行定期統(tǒng)計(jì)分析。理財(cái)業(yè)務(wù)的管理部門(mén)應(yīng)及時(shí)將有關(guān)統(tǒng)計(jì)報(bào)告或報(bào)表,以及相關(guān)法律訴訟情況和其他重大事項(xiàng),報(bào)告銀行高級(jí)管理層。同時(shí),商業(yè)銀行也應(yīng)按照監(jiān)管部門(mén)的要求,及時(shí)報(bào)送有關(guān)報(bào)表、資料。
5.全面提高理財(cái)人員綜合素質(zhì), 降低個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行從“融資”服務(wù)拓展到“融智”服務(wù)的標(biāo)志, 客戶(hù)最感興趣的是“優(yōu)化投資”服務(wù)和“專(zhuān)家”服務(wù)。它要求理財(cái)人員必須全面了解理財(cái)產(chǎn)品的各項(xiàng)功能, 熟練掌握投資、銀行、保險(xiǎn)、法律、稅收、財(cái)務(wù)等多方面知識(shí),具備豐富實(shí)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn), 并有良好的交際和組織協(xié)調(diào)能力。由此可見(jiàn), 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)理財(cái)人員的素質(zhì)要求較高, 高素質(zhì)的理財(cái)人員是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量的保證,是維護(hù)客戶(hù)的滿(mǎn)意度、忠誠(chéng)度和信任度的關(guān)鍵。但我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展時(shí)間較短, 理財(cái)人員多從個(gè)人業(yè)務(wù)部門(mén)或其他部門(mén)調(diào)過(guò)來(lái), 理財(cái)經(jīng)理多由個(gè)人業(yè)務(wù)部門(mén)客戶(hù)經(jīng)理兼職, 缺乏專(zhuān)業(yè)化理財(cái)人員。因此, 加快培養(yǎng)造就一支高素質(zhì)、專(zhuān)業(yè)化、復(fù)合型的理財(cái)人員, 對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù), 降低個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。
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關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；財(cái)務(wù)管理；管理轉(zhuǎn)型
目前我國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行變革最有效的方式就是積極推動(dòng)商業(yè)銀行進(jìn)行財(cái)務(wù)管理創(chuàng)新。眾所周知，商業(yè)銀行的主要盈利方式和管理核心就是財(cái)務(wù)管理，因此必須通過(guò)積極推動(dòng)財(cái)務(wù)管理方式的轉(zhuǎn)變來(lái)實(shí)現(xiàn)。商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理根據(jù)自身的戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行轉(zhuǎn)變，這就要求領(lǐng)導(dǎo)班子加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域新知識(shí)的學(xué)習(xí)，通過(guò)加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)財(cái)務(wù)管理變革的認(rèn)識(shí)來(lái)促進(jìn)和培訓(xùn)所有員工，最終達(dá)到全體財(cái)務(wù)人員都深諳管理變革之法。傳統(tǒng)商業(yè)銀行從手動(dòng)記賬到計(jì)算機(jī)化，再到現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)化，都體現(xiàn)著不斷創(chuàng)新以及各銀行在財(cái)務(wù)管理上的努力。正是因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)的出現(xiàn)，現(xiàn)有的商業(yè)銀行效率已經(jīng)大大提高了，在當(dāng)今這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，商業(yè)銀行可以為消費(fèi)者提供傳統(tǒng)銀行所無(wú)法提供的巨大便利。
一、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理信息化進(jìn)程中遇到的問(wèn)題
（一）缺乏正確理念在現(xiàn)今這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，中國(guó)一些商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理理念并未隨著時(shí)間的推移以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化而有新的變化，再加上大部分的員工對(duì)其關(guān)注不足，甚至于一些商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)經(jīng)理都不熟悉互聯(lián)網(wǎng)的金融概念。這就導(dǎo)致這些銀行在預(yù)算管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等工作中對(duì)互聯(lián)網(wǎng)思維的缺失，從而出現(xiàn)大量諸如過(guò)分強(qiáng)調(diào)指標(biāo)而忽略實(shí)際利潤(rùn)這類(lèi)本可以避免的問(wèn)題。
（二）制度體系不完善、風(fēng)險(xiǎn)管控系統(tǒng)效率低顯然，中國(guó)當(dāng)前的財(cái)務(wù)管理體系同國(guó)外或者是我國(guó)的一些外資企業(yè)相比相去甚遠(yuǎn)，這不利于商業(yè)銀行在日常的管理中實(shí)現(xiàn)對(duì)自身的審視和監(jiān)督。財(cái)務(wù)管理工作的核心是對(duì)信息不斷地收集并分析，但在這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融信息大爆炸的時(shí)代，真正有用的信息大多被無(wú)關(guān)緊要甚至有惡意的信息裹挾著，如何從這些無(wú)聊的信息中查找合適的信息，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)也是一種全新的挑戰(zhàn)。據(jù)有關(guān)報(bào)道，商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理在改進(jìn)中要特別注重會(huì)計(jì)指標(biāo)的嚴(yán)格遵守，同時(shí)也不能忽視管理的重要性，在實(shí)際工作中做到完善制度體系。在當(dāng)今這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的預(yù)警系統(tǒng)效率低下，難以應(yīng)付新出現(xiàn)的種種危機(jī)。再加上許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如阿里巴巴等，將業(yè)務(wù)范圍逐步擴(kuò)張至銀行貸款層面，這一舉措使得銀行的許多客戶(hù)轉(zhuǎn)而投奔看起來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和利率都要更低的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。與這些互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相比，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信用信息征集系統(tǒng)并不完善，再加上客戶(hù)與銀行之間的聯(lián)系沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的密切，這種信息不對(duì)稱(chēng)使用戶(hù)心目中商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)變得更高。
（三）會(huì)計(jì)管理工具未得到重視互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理可以交給AI，這就使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融公司相比，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理人員無(wú)法應(yīng)對(duì)現(xiàn)如今涌現(xiàn)出的大部分新興業(yè)務(wù)，再加上缺乏利用互聯(lián)網(wǎng)的想法。而且大部分傳統(tǒng)銀行沒(méi)有相關(guān)培訓(xùn)，在人才招聘中也沒(méi)有相關(guān)要求，為了能夠在新時(shí)代不被淘汰，傳統(tǒng)銀行應(yīng)設(shè)法提高傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)水平以及互聯(lián)網(wǎng)金融方面的相關(guān)知識(shí)。
二、推動(dòng)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)對(duì)策
（一）積極轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)管理理念，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控在目前傳統(tǒng)商業(yè)銀行所處的發(fā)展環(huán)境愈發(fā)多變的全新形勢(shì)下，為了提高財(cái)務(wù)管理水平，商業(yè)銀行需要將傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理的思想從傳統(tǒng)會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)閼?zhàn)略管理金融，全面創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理體系。將此目標(biāo)確定為商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和運(yùn)營(yíng)管理決策標(biāo)準(zhǔn)，從而能在銀行今后遇見(jiàn)重大金融決策時(shí)提供一些重要依據(jù)，進(jìn)而提升銀行的整體管理能力。財(cái)務(wù)管理的轉(zhuǎn)變是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變過(guò)程中最重要的組成部分，其財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)注重合理配置銀行資本資源，這一步幾乎決定著公司的長(zhǎng)期目標(biāo)。為支撐財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)變，在明確財(cái)務(wù)戰(zhàn)略之后，商業(yè)銀行需要有完善的監(jiān)督機(jī)構(gòu)確保戰(zhàn)略能夠有效執(zhí)行下去。首先，商業(yè)銀行需要長(zhǎng)期以實(shí)現(xiàn)追求最多的利益作為財(cái)務(wù)管理的戰(zhàn)略目標(biāo)。其次，通過(guò)增強(qiáng)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力去爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)此戰(zhàn)略目標(biāo)。最后，根據(jù)這些構(gòu)想，制定出財(cái)務(wù)策略管理的大致過(guò)程：策略選擇實(shí)施控制度量評(píng)估。
（二）構(gòu)建財(cái)務(wù)共享制度財(cái)務(wù)共享服務(wù)是促進(jìn)財(cái)務(wù)管理的改進(jìn)在后期有動(dòng)力推進(jìn)的一個(gè)重要途徑。商業(yè)銀行將支行的財(cái)務(wù)核算以及融資和支付活動(dòng)等從原始那些分散的機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到財(cái)務(wù)共享服務(wù)中心，以集成的方式執(zhí)行核算和支付，從而降低銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化分配財(cái)務(wù)信息共享服務(wù)的效率和質(zhì)量。同時(shí)，建立財(cái)務(wù)共享平臺(tái)還可以加強(qiáng)社會(huì)大眾對(duì)銀行各部門(mén)財(cái)務(wù)管理事務(wù)的監(jiān)督，此舉也是從另一個(gè)角度增加了大眾對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力的信任。此外，通過(guò)財(cái)務(wù)共享平臺(tái)還可以促進(jìn)員工財(cái)務(wù)管理思想的轉(zhuǎn)變，提升管理與控制水平，使銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能夠持續(xù)改進(jìn)。
（三）適度運(yùn)用會(huì)計(jì)工具在商業(yè)銀行中，財(cái)務(wù)管理在過(guò)渡期的主要形式就是將管理會(huì)計(jì)的地位、重要程度視為同財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)一樣重要，改善管理會(huì)計(jì)的狀況，積極加強(qiáng)業(yè)務(wù)間的深度融合，業(yè)務(wù)管理決策的實(shí)施和戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)施均需要這一步來(lái)做支撐。①合理使用管理會(huì)計(jì)工具能夠極大程度上促進(jìn)向財(cái)務(wù)管理的過(guò)渡。為了能夠正確使用托管會(huì)計(jì)工具，商業(yè)銀行必須建立一個(gè)多維托管會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)，并科學(xué)地衡量每一個(gè)維度以從多個(gè)角度得出商業(yè)銀行的績(jī)效報(bào)告，支持銀行不同層次的管理人員的管理和決策。②商業(yè)銀行應(yīng)在遵循價(jià)值管理理論的前提下建立財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理方法體系。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是企業(yè)會(huì)計(jì)方法體系的重點(diǎn)，它著眼于經(jīng)濟(jì)利益，包括諸如資金、風(fēng)險(xiǎn)和稅收等因素，能夠適應(yīng)資本的要求。③商業(yè)銀行需要建立基于整體流程監(jiān)督的會(huì)計(jì)管理系統(tǒng)。通過(guò)將管理會(huì)計(jì)工具應(yīng)用于中端和后臺(tái)，商業(yè)銀行可以為客戶(hù)經(jīng)理提供一些基本的信息支持，例如可以用于前端營(yíng)銷(xiāo)的客戶(hù)信息等，這將大大有助于銀行的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)。④商業(yè)銀行必須積極運(yùn)用信息管理技術(shù)，建立基于自動(dòng)會(huì)計(jì)管理的自動(dòng)管理平臺(tái)。管理會(huì)計(jì)涵蓋了銀行運(yùn)營(yíng)的各個(gè)方面，因此管理會(huì)計(jì)信息平臺(tái)是一個(gè)非常大的系統(tǒng)，包括每個(gè)子系統(tǒng)與大數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)之間的總成本分配、財(cái)務(wù)系統(tǒng)和關(guān)鍵系統(tǒng)、全面預(yù)算管理和其他子系統(tǒng)等，并且可以自動(dòng)生成管理會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)。
【關(guān)鍵詞】溫州;商業(yè)銀行;公司理財(cái)
一、導(dǎo)言
隨著我國(guó)金融行業(yè)開(kāi)放程度的不斷提高，以及銀行業(yè)的制度改革日漸加深，商業(yè)銀行逐漸呈現(xiàn)各種類(lèi)型的轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也隨之而越來(lái)越激烈。長(zhǎng)期以來(lái)，存貸利差一直是我國(guó)商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來(lái)源，然而，當(dāng)面臨著利率逐漸市場(chǎng)化的趨勢(shì)，理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)u漸受到商業(yè)銀行的青睞。同時(shí)，由于受到金融危機(jī)的影響，2008年開(kāi)始國(guó)內(nèi)公司對(duì)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的需求開(kāi)始加速轉(zhuǎn)變，追求企業(yè)的財(cái)富最大化成為了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的根本目標(biāo)，銀行的公司理財(cái)業(yè)務(wù)嶄露頭角，成為企業(yè)閑置資金的投資渠道之一。近年來(lái)，各家銀行紛紛推廣各式的理財(cái)產(chǎn)品，公司理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模逐漸擴(kuò)大，商業(yè)銀行公司理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入高速發(fā)展的階段。然而，溫州是我國(guó)民間金融十分活躍、個(gè)人金融業(yè)務(wù)非常成熟、金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境比較激烈的地區(qū)，尤其在金融危機(jī)后，公司環(huán)境蕭條，商業(yè)銀行的公司金融業(yè)務(wù)在該地區(qū)發(fā)展相對(duì)其他地區(qū)較滯緩。目前，商業(yè)銀行旨在結(jié)合區(qū)域市場(chǎng)的特性，探討公司理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展策略。
二、研究
J銀行溫州分行公司理財(cái)業(yè)務(wù)的意義J銀行成立至今已有百年歷史，是我國(guó)最初設(shè)立的銀行，是國(guó)有五大行之一。在現(xiàn)行商業(yè)銀行改革的浪潮之下，如何成功轉(zhuǎn)型為國(guó)際型優(yōu)質(zhì)銀行，公司理財(cái)業(yè)務(wù)將是轉(zhuǎn)型過(guò)程中最為重要的業(yè)務(wù)之一。就目前而言，J銀行溫州分行公司理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展結(jié)合其所處的宏觀(guān)環(huán)境、微觀(guān)環(huán)境和自身資源條件，在市場(chǎng)定位、品牌推廣、營(yíng)銷(xiāo)手段、業(yè)務(wù)流程、員工素質(zhì)等方面，還存在很多不完善和不足之處。因此，分析目前公司理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，進(jìn)一步提出策略和建議，對(duì)J銀行溫州分行公司理財(cái)業(yè)務(wù)的良好發(fā)展具有重大意義。
三、J銀行溫州分行公司理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)
（一）溫州企業(yè)客戶(hù)對(duì)于公司理財(cái)?shù)娜狈﹃P(guān)注度
溫州是民間金融十分活躍、個(gè)人金融業(yè)務(wù)十分成熟的地區(qū)，目前溫州市企業(yè)總數(shù)不完全統(tǒng)計(jì)約31.5萬(wàn)戶(hù)，大部分為私人企業(yè)。由于私企客戶(hù)的結(jié)算方式以個(gè)人結(jié)算為主，因此，在金融市場(chǎng)上個(gè)人理財(cái)意識(shí)比較強(qiáng)烈。相比較而言，私企客戶(hù)缺乏對(duì)公司理財(cái)管理的意識(shí)，對(duì)公司理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)度不高。
（二）J銀行公司理財(cái)產(chǎn)品品牌在溫州市場(chǎng)的塑造問(wèn)題
J銀行2004年開(kāi)啟了個(gè)人理財(cái)新紀(jì)元，先后推出了各項(xiàng)個(gè)人理財(cái)品牌，在溫州市場(chǎng)上獲得認(rèn)可，而“蘊(yùn)通財(cái)富”系列的公司理財(cái)品牌卻未引起市場(chǎng)反應(yīng)，需要塑造J銀行“蘊(yùn)通財(cái)富”系列品牌在溫州市場(chǎng)上的知名度，提高品牌的宣傳力度。
四、發(fā)展J銀行溫州分行公司理財(cái)業(yè)務(wù)的建議
（一）在推廣公司理財(cái)產(chǎn)品時(shí)注重市場(chǎng)定位和客戶(hù)細(xì)分
商業(yè)銀行所提供的公司理財(cái)服務(wù)，與傳統(tǒng)金融服務(wù)最大區(qū)別就在于個(gè)性化，需要滿(mǎn)足客戶(hù)獨(dú)特的理財(cái)需求。商業(yè)銀行根據(jù)不同類(lèi)型的公司客戶(hù)及其金融需求進(jìn)行歸類(lèi)，為客戶(hù)提供符合要求的一系列理財(cái)服務(wù)。J銀行溫州分行所在的溫州地區(qū)，市場(chǎng)上的公司以私營(yíng)企業(yè)占多數(shù)，客戶(hù)在金融投資方面比較偏向個(gè)人理財(cái)。J銀行在市場(chǎng)上推廣公司理財(cái)?shù)膽?zhàn)略時(shí)現(xiàn)區(qū)分目標(biāo)客戶(hù)，注重以國(guó)資背景企業(yè)、事業(yè)單位以為主，逐漸推廣至上市公司、私營(yíng)企業(yè)，然后根據(jù)目標(biāo)客戶(hù)提供相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。私企、上市公司和國(guó)企的客戶(hù)的理財(cái)需求不同，私企、上市公司客戶(hù)所需求的理財(cái)業(yè)務(wù)綜合性更強(qiáng)，J銀行可以針對(duì)客戶(hù)群的不同基本特征、行業(yè)所在特征、風(fēng)險(xiǎn)承受能力的差異性以及對(duì)銀行理財(cái)服務(wù)質(zhì)量期望等方方面面的差異性，提出相應(yīng)的差異化營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略，為不同的企業(yè)理財(cái)客戶(hù)提供差異化的產(chǎn)品，不同層次的服務(wù)水平以及建立不同層次的關(guān)系設(shè)計(jì)客戶(hù)定制化營(yíng)銷(xiāo)，有的放矢進(jìn)行服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)。
（二）提升J銀行的理財(cái)產(chǎn)品品牌，提供個(gè)性化產(chǎn)品服務(wù)
從提升理財(cái)產(chǎn)品品牌出發(fā)，建立J銀行的公司理財(cái)產(chǎn)品在溫州市場(chǎng)的知名度，根據(jù)不同的目標(biāo)客戶(hù)及其金融需求，提供個(gè)性化產(chǎn)品服務(wù)。據(jù)《證券時(shí)報(bào)》援引的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年，全國(guó)超過(guò)550家A股上市公司購(gòu)買(mǎi)了理財(cái)產(chǎn)品，累計(jì)購(gòu)買(mǎi)金額近4000億元。遠(yuǎn)超過(guò)2014年全年的412家，金額也超出同期數(shù)量的兩成。目前，溫州市場(chǎng)上已有15家本土上市公司，其中正泰電器、奧康國(guó)際、森馬服飾、紅蜻蜓、偉明環(huán)保、華峰氨綸、迦南科技等7家上市溫企在理財(cái)產(chǎn)品方面均有不小投入，2015年累計(jì)花費(fèi)124.63億元購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。其中森馬服飾、正泰電器、奧康國(guó)際三家在理財(cái)產(chǎn)品方面的投入均超過(guò)35億元。近年來(lái)，隨著商業(yè)銀行對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的積極推廣，尤其在2015年持續(xù)動(dòng)蕩的股市行情下，上市公司頻頻興起“理財(cái)熱”，而所購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品基本上鎖定在低風(fēng)險(xiǎn)保本型理財(cái)產(chǎn)品，或結(jié)構(gòu)性存款上。面對(duì)市場(chǎng)上逐漸升溫的“理財(cái)熱”，J銀行溫州分行根據(jù)溫州市場(chǎng)上各類(lèi)溫企、國(guó)企對(duì)于J銀行公司理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)度，不斷宣傳自己的理財(cái)產(chǎn)品，并結(jié)合客戶(hù)的不同需求，推廣J銀行“蘊(yùn)通財(cái)富”的理財(cái)品牌和理財(cái)服務(wù)，提升品牌知名度。
(三)采用多樣化的營(yíng)銷(xiāo)手段
目前，J銀行溫州分行將營(yíng)銷(xiāo)公司理財(cái)?shù)哪繕?biāo)客戶(hù)大體劃分為：一般私企客戶(hù)、上市公司客戶(hù)、國(guó)企客戶(hù)。如此將客戶(hù)進(jìn)行分類(lèi)分層后，J銀行溫州分行便可利用相應(yīng)的人才和資源，釆用目的性較強(qiáng)的營(yíng)銷(xiāo)策略對(duì)這些客戶(hù)進(jìn)行營(yíng)銷(xiāo)。在服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，可以針對(duì)不同的客戶(hù)類(lèi)型設(shè)計(jì)不同的服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)方式，甚至可以將客戶(hù)納入到銀行產(chǎn)品和服務(wù)的開(kāi)發(fā)過(guò)程中去，根據(jù)客戶(hù)的要求“定做”服務(wù)。與客戶(hù)2016年第2期下旬刊（總第616期）時(shí)代金融TimesFinanceNO.2，2016（CumulativetyNO.616）相互交流與溝通之后，可以定義出對(duì)不同層次的客戶(hù)來(lái)說(shuō)各自最具價(jià)值的產(chǎn)品服務(wù)組合，從而有助于商業(yè)銀行與客戶(hù)形成長(zhǎng)久的相互依賴(lài)的關(guān)系，成為利益共同體。J銀行“蘊(yùn)通財(cái)富”理財(cái)品牌下現(xiàn)在分別設(shè)有“蘊(yùn)通財(cái)富•日增利”、“蘊(yùn)通財(cái)富•穩(wěn)得利”、“蘊(yùn)通財(cái)富•生息365”“、蘊(yùn)通財(cái)富•久久養(yǎng)老”等產(chǎn)品。首先，面對(duì)溫州市場(chǎng)上的一般私企客戶(hù)，由于區(qū)域市場(chǎng)的特殊性，私企客戶(hù)與其客戶(hù)之間日常結(jié)算基本以個(gè)人結(jié)算為主，公司賬戶(hù)的資金以活期存款為主，賬戶(hù)留存時(shí)間較短。根據(jù)客戶(hù)資金流動(dòng)性、靈活性的特性，J銀行溫州分行主要向客戶(hù)推薦“蘊(yùn)通財(cái)富•生息365”的公司理財(cái)產(chǎn)品———非保本型理財(cái)產(chǎn)品，起存金額100萬(wàn)元，目前收益率3%。該款理財(cái)雖為非保本產(chǎn)品，但是理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)在J銀行的6R風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)中屬于1R，風(fēng)險(xiǎn)程度為極低。而私企客戶(hù)在購(gòu)買(mǎi)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一般可以接受3R范圍內(nèi)的產(chǎn)品，對(duì)于“生息365”產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度屬于可接受范圍。其次，面對(duì)溫州市本土15家上市公司客戶(hù)，由于上市公司的閑置資金金額較大，且需要控制資金的風(fēng)險(xiǎn)性，J銀行溫州分行主要想該類(lèi)客戶(hù)推薦“蘊(yùn)通財(cái)富•日增利”定制款———保本型的理財(cái)產(chǎn)品，該款產(chǎn)品起存金額5000萬(wàn)元，收益率根據(jù)客戶(hù)的具體時(shí)間、收益率的需求而定制，既滿(mǎn)足了客戶(hù)的保本需求，也為客戶(hù)帶來(lái)更高的收益。第三，面對(duì)溫州的國(guó)資背景企業(yè)及事業(yè)單位，由于國(guó)企對(duì)于閑置資金由較嚴(yán)格的管控要求，J銀行溫州分行主要向客戶(hù)推薦“蘊(yùn)通財(cái)富•日增利”、“蘊(yùn)通財(cái)富•穩(wěn)得利”系列的產(chǎn)品———保本型的理財(cái)產(chǎn)品，起存金額500萬(wàn)元。收益率是根君客戶(hù)存款時(shí)間的長(zhǎng)短而不同，以7天為一個(gè)收益率的提升周期，既為國(guó)企客戶(hù)提供了較好的資金理財(cái)平臺(tái)，也為客戶(hù)提供保本的資金保障。以?shī)W康國(guó)際為例，作為上市公司，公司提高閑置資金的使用效率的同時(shí)注重銀行理財(cái)產(chǎn)品的保本及收益性。J銀行溫州分行營(yíng)銷(xiāo)客戶(hù)過(guò)程中，根據(jù)客戶(hù)需求，為其提供了保本型的“蘊(yùn)通財(cái)富•日增利”的公司理財(cái)產(chǎn)品，在奧康國(guó)際2016年1月末的最近一次理財(cái)公告內(nèi)容中顯示，該公司及其子公司將5.8億元元的閑置募集資金和自有資金分別購(gòu)買(mǎi)了J銀行溫州分行和其他商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品中J銀行的“蘊(yùn)通財(cái)富•日增利”理財(cái)產(chǎn)品收益率相對(duì)較高，銀行理財(cái)產(chǎn)品為奧康公司2015年獲利2201.48萬(wàn)元。
（四）進(jìn)一步完善業(yè)務(wù)的操作流程
目前，J銀行公司理財(cái)產(chǎn)品的操作主要是劃分為柜面和電子渠道。為了進(jìn)一步推廣J銀行溫州分行公司理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，在業(yè)務(wù)操作流程方面需要采取優(yōu)化與創(chuàng)新。一是優(yōu)化柜面服務(wù)渠道。J銀行溫州分行將20多家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)根據(jù)區(qū)域各大網(wǎng)點(diǎn)的日常柜面業(yè)務(wù)量、網(wǎng)點(diǎn)績(jī)效考核等情況進(jìn)行人員及業(yè)務(wù)的精簡(jiǎn)、整合。同時(shí)，改善營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的服務(wù)質(zhì)量，如改善服務(wù)流程，提高網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)人員服務(wù)水平和素質(zhì)，提高服務(wù)效率，通過(guò)對(duì)服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)流程的規(guī)范與優(yōu)化，使客戶(hù)享受到便捷、專(zhuān)業(yè)、有效的服務(wù)，也減少了經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)人力、物力的浪費(fèi)，降低服務(wù)成本。二是進(jìn)一步推廣電子渠道。由于溫企在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代更加追求高效率的電子化服務(wù)，J銀行溫州分行應(yīng)積極向企業(yè)客戶(hù)推廣J銀行的公司網(wǎng)銀、銀企直聯(lián)等電子渠道業(yè)務(wù)，使公司理財(cái)業(yè)務(wù)電子渠道的操作更加便捷、手續(xù)更加簡(jiǎn)單。如企業(yè)客戶(hù)通過(guò)電子渠道購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可直接在電子渠道簽署理財(cái)協(xié)議，并由系統(tǒng)根據(jù)指令自動(dòng)扣劃投資本金。三是創(chuàng)新的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)。近年來(lái)，隨著公司理財(cái)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，服務(wù)創(chuàng)新也要緊跟腳步。目前各家商業(yè)銀行提出了自己的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)方面的創(chuàng)新手段，如“金融助理”等，J銀行溫州分行可根據(jù)不同目標(biāo)客戶(hù)，采取不同的營(yíng)銷(xiāo)方式，而服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)是基于“以客戶(hù)為中心”的服務(wù)理念，在此基礎(chǔ)上為客戶(hù)提供符合需求和個(gè)性化的銀行服務(wù)。
（五）加強(qiáng)員工隊(duì)伍建設(shè)，努力提高員工素質(zhì)
營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)的服務(wù)水平是整個(gè)商業(yè)銀行開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)活動(dòng)的基礎(chǔ)，關(guān)系到營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的成敗，因此，營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)至關(guān)重要。目前，國(guó)內(nèi)各家商業(yè)銀行之間人才流失情況較為嚴(yán)重，尤其是溫州金融行業(yè)市場(chǎng)。在面對(duì)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，商業(yè)銀行的各類(lèi)員工會(huì)因?yàn)樾劫Y、風(fēng)險(xiǎn)等原因或選擇離開(kāi)銀行業(yè)、或選擇跳槽至同業(yè)。因此，J銀行溫州分行在營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)人員建設(shè)上需要下一定的工夫。目前，J銀行溫州分行員工約800人，其中在崗的公司客戶(hù)經(jīng)理團(tuán)隊(duì)人員100余人，整體員工素質(zhì)方面尚可，但是在服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)方面仍然比較薄弱。一是，J銀行溫州分行部分中層人才流失，使得在崗公司客戶(hù)經(jīng)理團(tuán)隊(duì)的業(yè)務(wù)水平出現(xiàn)“斷層”，新上崗的客戶(hù)經(jīng)理只能慢慢在維護(hù)存量客戶(hù)過(guò)程中積累營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)，無(wú)法及時(shí)上手各項(xiàng)業(yè)務(wù)，拓展新客戶(hù)，影響了客戶(hù)資源的挖掘力度；二是，J銀行溫州分行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的柜面人員流動(dòng)較快，影響了網(wǎng)點(diǎn)廳堂的服務(wù)質(zhì)量，不便于企業(yè)客戶(hù)在柜面辦理公司理財(cái)產(chǎn)品。因此，在加強(qiáng)J銀行溫州分行員工隊(duì)伍建設(shè)時(shí)，需要做到以下幾方面：一是加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，讓新上崗的公司客戶(hù)經(jīng)理能夠及時(shí)掌握J(rèn)銀行最新的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，尤其是公司理財(cái)業(yè)務(wù)，并盡快熟悉溫州市場(chǎng)的各類(lèi)型客戶(hù)。二是加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍的團(tuán)隊(duì)意識(shí)，在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，加強(qiáng)公司條線(xiàn)人員與柜面營(yíng)運(yùn)條線(xiàn)人員的相互配合，提高員工的服務(wù)素質(zhì)，向客戶(hù)介紹產(chǎn)品，為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)，提升客戶(hù)體驗(yàn)，可以大大提高新客戶(hù)對(duì)J銀行理財(cái)產(chǎn)品品牌的認(rèn)知及老客戶(hù)對(duì)J銀行的服務(wù)信賴(lài)，為客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)、個(gè)性化的公司理財(cái)產(chǎn)品。
（六）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制
商業(yè)銀行公司理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)具有多樣性、結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性、發(fā)售的靈活性等特征，在監(jiān)管方面既要注重政策的導(dǎo)向性又要注重理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展，才能更好的保障公司理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)健發(fā)展。J銀行溫州分行推廣營(yíng)銷(xiāo)的各類(lèi)公司理財(cái)產(chǎn)品是總行設(shè)計(jì)的產(chǎn)品，符合政策及監(jiān)管要求。J銀行溫州分行在營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程中，既要積極需找目標(biāo)客戶(hù)推廣理財(cái)產(chǎn)品也要注重加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制。一方面，在營(yíng)銷(xiāo)客戶(hù)時(shí)要提供正式的產(chǎn)品手冊(cè)，為客戶(hù)推薦適合的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不存在其他利益收受；另一方面，客戶(hù)同意購(gòu)買(mǎi)公司理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)注意手續(xù)的完整性、客戶(hù)的購(gòu)買(mǎi)意愿以及客戶(hù)資料的真實(shí)性。
五、結(jié)論
J銀行是走國(guó)際化、綜合化道路，建設(shè)以財(cái)富管理為特色的一流公眾持股銀行集團(tuán)，溫州分行作為轄屬分行，其所在的溫州市場(chǎng)是個(gè)人金融活動(dòng)十分活躍的地區(qū)，在特性的市場(chǎng)環(huán)境因素、同業(yè)間的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)因素等方面，J銀行溫州分行通過(guò)細(xì)分市場(chǎng)客戶(hù)、提升產(chǎn)品品牌、采用多樣化營(yíng)銷(xiāo)手段、加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)等方式來(lái)積極開(kāi)展公司理財(cái)業(yè)務(wù)。
作者:王健 單位:桂林理工大學(xué)
參考文獻(xiàn)
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論文關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)成因，風(fēng)險(xiǎn)分析
正 文
企業(yè)在日常的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)中，受到客觀(guān)環(huán)境和不可預(yù)測(cè)的內(nèi)部和外部環(huán)境的影響，使得企業(yè)在一段時(shí)期內(nèi)、一定范圍內(nèi)獲得的經(jīng)濟(jì)利益偏離預(yù)期目標(biāo)，從而造成企業(yè)可能會(huì)面臨一定的經(jīng)濟(jì)損失，這就叫做企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)可能隨時(shí)發(fā)生任何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生直接影響企業(yè)的盈利能力。為了實(shí)現(xiàn)可持續(xù)和健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化，必須對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，從而有效保障企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因
（一）內(nèi)部原因
1、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理
資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長(zhǎng)期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。中國(guó)企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的來(lái)源為自有資金和借入資金。從國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，普通存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高，銀行貸款過(guò)多的問(wèn)題。
2、企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)不合理
目前，我國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)成因，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤(rùn)下降。長(zhǎng)期庫(kù)存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、企業(yè)固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性
在固定資產(chǎn)的投資決策中，由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目可行性缺乏周密的分析和研究，以及決策者經(jīng)驗(yàn)決策和主觀(guān)決策等方面原因?qū)е聸Q策失誤，致使資金無(wú)法收回，為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4、資金回收策略不當(dāng)
現(xiàn)代社會(huì)企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷(xiāo)量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品。從會(huì)計(jì)核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤(rùn)，但相當(dāng)多的企業(yè)在信用銷(xiāo)售過(guò)程中對(duì)客戶(hù)的信用等級(jí)了解的不夠，盲目賒銷(xiāo)，造成大量的應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。另一方面，在中國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。
5、收益分配政策不規(guī)范
股利分配政策對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù)，從而影響企業(yè)資金的來(lái)源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤(rùn)分配政策缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，不進(jìn)行科學(xué)的分配決策，必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與國(guó)際上廣泛采用的股利政策相比，中國(guó)企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這一方面助長(zhǎng)了證券市場(chǎng)上的投機(jī)氣氛，另一方面無(wú)助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，中國(guó)企業(yè)股利政策的制定也往往無(wú)章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無(wú)所適從。
6、財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀(guān)性認(rèn)識(shí)不足
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀(guān)存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)成因，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。
7、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性
財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀(guān)決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
8、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)審制度不健全
隨著社會(huì)法制化的推進(jìn)及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，內(nèi)部控制制度是現(xiàn)代企業(yè)管理最重要、最關(guān)鍵、最基本的內(nèi)部管理因素之一。只有建立、健全并執(zhí)行行之有效的內(nèi)部控制體系，才能夠獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，做到基業(yè)長(zhǎng)青，而如果缺乏健全而有效的內(nèi)部控制機(jī)制，就會(huì)進(jìn)一步暴露企業(yè)管理體制的欠缺和導(dǎo)致管理者的失誤，成為釀成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。
（二）外部原因
1、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變化
宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以準(zhǔn)確預(yù)風(fēng)和無(wú)法改變的，其不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)財(cái)務(wù)的宏觀(guān)環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)財(cái)務(wù)管統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀(guān)環(huán)境。
宏觀(guān)環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)的宏觀(guān)環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生重大的影響。
2、稅收法律規(guī)范變化
任何企業(yè)都有法定的納稅義務(wù)。稅負(fù)是企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用，會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金流出，對(duì)企業(yè)理財(cái)有重要影響。企業(yè)無(wú)不希望在不違反稅法的前提下減少稅務(wù)負(fù)擔(dān)，稅負(fù)的減少，只能靠精心安排和籌資、投資和利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)決策。但是如果稅收法律發(fā)生變化會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)決策出現(xiàn)不確定性，從而引起企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、利率和匯率的變動(dòng)
由于企業(yè)負(fù)債的利息率一般是固定的，如果未來(lái)的利率呈下降趨勢(shì)，企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息，從而加大了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。如果未來(lái)的利率呈上升趨勢(shì)，企業(yè)盡管只需按原合同約定的利率水平支付較低的利息，但隨著市場(chǎng)的利率的持續(xù)的上升，貨幣升值壓力增大，一旦貨幣升值，公司債劵可能遭到贖回的壓力，則企業(yè)的還本負(fù)擔(dān)加重，從而加大了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析
（一）從資產(chǎn)負(fù)債狀況分析
從企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況分析，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常分為以下三類(lèi)。
第一類(lèi)是企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債全部用于負(fù)責(zé)籌集大部分的流動(dòng)資產(chǎn)，小部分的流動(dòng)資產(chǎn)則由長(zhǎng)期負(fù)債籌集；而大部分的長(zhǎng)期負(fù)債和全部的自有資本則用于籌集固定資產(chǎn)。這是合理的資本結(jié)構(gòu)類(lèi)型，相對(duì)來(lái)說(shuō)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性較小。
第二類(lèi)是企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表中的累計(jì)盈余為紅字，這表明了自有資金存在著一定的損失，在總資本中自有資金的比例減少已經(jīng)顯現(xiàn)。這種情況表明了企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)中度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須引起相關(guān)人員的重視和警惕，以便及時(shí)采取措施控制。
第三類(lèi)是企業(yè)不僅損失了全部的自有資金，還加重了負(fù)債。這時(shí)，企業(yè)已處于資不抵債的境地，出現(xiàn)了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)成因，必須立即采取強(qiáng)有力的控制措施，否則可能會(huì)有破產(chǎn)的危險(xiǎn)。
（二）從企業(yè)收益狀況分析
從企業(yè)的收益狀況分析，可以把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為以下三個(gè)層次。
第一層是營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用、銷(xiāo)售稅金及其附加以及其他費(fèi)用，所得數(shù)額為凈收入，也可稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)收益；第二層是凈收入減去財(cái)務(wù)費(fèi)用，所得為經(jīng)常性收益；第三層是經(jīng)常性收益加上營(yíng)業(yè)外收入與支出的差額，得到的數(shù)據(jù)是期間收益。
認(rèn)真分析收入的三個(gè)層次，就不難判斷出其隱含的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要可以分為三種情況。
一是當(dāng)企業(yè)的盈利性收益為經(jīng)營(yíng)收益，經(jīng)常性收益為虧損時(shí)，表明了企業(yè)往往存在著負(fù)債過(guò)多，利息負(fù)擔(dān)較重等問(wèn)題，正處于不合理的資本結(jié)構(gòu)狀況下，存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱患。
關(guān)鍵詞：因子分析；醫(yī)藥行業(yè)；財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)
因子分析法被廣泛用于各個(gè)研究領(lǐng)域。王文桂研究指出，因子分析是以最少的信息丟失為前提，將較多的原始變量濃縮為少數(shù)幾個(gè)因子，用少數(shù)幾個(gè)變量去描述許多指標(biāo)之間的聯(lián)系，這些變量即為因子。李璐，范勇研究認(rèn)為，相比于其他財(cái)務(wù)綜合分析方法，因子分析法賦予權(quán)數(shù)更加客觀(guān)，適用于同行業(yè)中不同規(guī)模和經(jīng)營(yíng)狀況的企業(yè)。本文利用因子分析對(duì)我國(guó)醫(yī)藥板塊上市公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)情況進(jìn)行綜合分析，不僅使投資者更加直觀(guān)地考察上市公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，便于投資者進(jìn)行理性投資，還可以更好地指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行自身經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的選擇。
1.建模
1.1指標(biāo)和變量的選取
財(cái)務(wù)指標(biāo)是指企業(yè)總結(jié)和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的相對(duì)指標(biāo)，是衡量上市公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的重要信息。
1.1.1資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獲利能力指標(biāo)：銷(xiāo)售凈利率（[X3]）、銷(xiāo)售毛利率（[X4]）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（[X2]）和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)（[X7]）。
1.1.2償債能力指標(biāo)：速動(dòng)比率（[X1]）、流動(dòng)比率（[X5]）和資產(chǎn)負(fù)債率（[X6]）。
2.2樣本選取
在樣本選取過(guò)程中遵循以下原則：（1）ST公司被剔除；（2）上市不足一年的公司不利于反映公司原本的經(jīng)營(yíng)狀況，所以剔除了2010年后上市的企業(yè)；（3）剔除數(shù)據(jù)缺失的企業(yè)?？紤]到以上因素后，從國(guó)泰君安大智慧中隨機(jī)抽取30家醫(yī)藥上市公司為分析對(duì)象，以2011年的年報(bào)數(shù)據(jù)為樣本，本文原始數(shù)據(jù)來(lái)源于上海證券交易所和深圳證券交易所，數(shù)據(jù)的計(jì)算利用運(yùn)用SPSS18.0中的因子分析法對(duì)其財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)情況進(jìn)行分析。
2.因子分析
2.1適用性檢驗(yàn)
本文使用KMO檢驗(yàn)和Bartlett檢驗(yàn)來(lái)判斷選取的樣本數(shù)據(jù)是否適合做因子分析，可以得到： KMO的值為0.736，可以進(jìn)行因子分析，[χ2]近似值為290.459，顯著性檢驗(yàn)的值為0.000，小于顯著性水平0.05，適合進(jìn)行因子分析。
2.2確定公因子
用Z分法得到標(biāo)準(zhǔn)化矩陣。從分析結(jié)果可知，醫(yī)藥行業(yè)上市公司的7個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間相關(guān)性較強(qiáng)?；谔卣鞲笥?的原則，可提取2個(gè)公共因子，如表1，它們描述原變量總方差的78.302%，可認(rèn)為這2個(gè)公共因子基本上反映原來(lái)7個(gè)變量的絕大多數(shù)信息。
2.3命名因子
本文在因子分析過(guò)程中，數(shù)據(jù)經(jīng)過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化處理后，公共因子得分及綜合得分的均值為0，對(duì)表2進(jìn)行進(jìn)一步分析得到：
2.3.1流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，資產(chǎn)負(fù)債率為第一因子，它們的載荷值分別為0.949，0.933，-0.849，載荷較大，這主要是衡量企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健康的重要指標(biāo)，可以將因子1識(shí)別為償債能力因子C1。
2.3.2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，銷(xiāo)售凈利率，銷(xiāo)售毛利率，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為第二因子，它們的載荷值分別為0.816，-0.598，-0.596， 0.597，載荷較大，這些是反映上市公司的資金周轉(zhuǎn)能力和長(zhǎng)足發(fā)展能力的重要指標(biāo)，可以衡量上市公司賺取利潤(rùn)的能力，將因子2識(shí)別為資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獲利能力因子C2。
2.4因子得分，綜合得分
C1=0.279X1+0.059X2+0.139X3+0.138X4+0.278X5-0.252X6+0.186X7
C2=0.143X1+0.498X2-0.28X3-0.28X4+0.121X5-0.125X6+0.430X7
可以看出，C2資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獲利能力所占比重大于C1償債能力，可見(jiàn)賺取利潤(rùn)是醫(yī)藥上市公司的關(guān)鍵，而償債能力反映了上市公司財(cái)務(wù)安全，這兩個(gè)因子共同反映了上市公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。
得到綜合得分函數(shù)：F=0.2085C1+0.1437 C2
從表4（見(jiàn)下頁(yè)）中可以看出，在償債能力方面，恒瑞醫(yī)藥、通化東寶、浙江醫(yī)藥位居前3位，通化東寶由于受很差的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獲利能力因子，綜合能力僅排第4，其資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獲利能力遠(yuǎn)低于平均水平，如何改善公司治理結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)管理成本，提高其賺取利潤(rùn)的能力，是通化東寶目前階段的主要任務(wù)在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)獲利能力方面，排名前三位的上市公司是上海醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、哈藥股份，哈藥股份由于受很差的償債能力的影響，綜合排名僅第5，應(yīng)重點(diǎn)考慮優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，合理利用財(cái)務(wù)杠桿。
3.結(jié)論與政策建議
3.1 結(jié)論
根據(jù)上述的數(shù)據(jù)分析，我們對(duì)醫(yī)藥行業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)整體情況得出以下結(jié)論：
首先，優(yōu)越的地域條件可提升醫(yī)藥行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)水平。
其次，醫(yī)藥板塊上市公司的財(cái)務(wù)績(jī)效差別較大。
綜合分析各主因子后，位列前3名的恒瑞醫(yī)藥、上海醫(yī)藥和浙江醫(yī)藥，說(shuō)明了這些企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)綜合情況比較好，在行業(yè)內(nèi)較有優(yōu)勢(shì)，同時(shí)可以看到這三家企業(yè)在2個(gè)因子得分中至少一個(gè)位于前3名之內(nèi)。但是，沒(méi)有一個(gè)公司所有因子得分排名都是在前面的，而排名靠后的三家企業(yè)， 除了少數(shù)的因子得分高于平均水平外，其他得分都明顯低于行業(yè)平均水平，如天方藥業(yè)，在總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較高，但是速動(dòng)比率較低，說(shuō)明其在短期償債能力即企業(yè)的變現(xiàn)能力低，流動(dòng)負(fù)債會(huì)帶來(lái)較大的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些企業(yè)應(yīng)盡快采取相應(yīng)的措施，提高償債能力來(lái)保障自身的財(cái)務(wù)安全狀況。
3.2 政策建議
從實(shí)證分析結(jié)果可以看出，一方面，投資者就可以更理性地進(jìn)行選擇投資，另一方面，利用因子分析法計(jì)算出因子得分以及綜合得分后，每個(gè)企業(yè)應(yīng)該找出自己在行業(yè)中所處的位置，了解企業(yè)在行業(yè)中的不足與優(yōu)勢(shì)，比較得分情況，深入分析，制定相應(yīng)優(yōu)化財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)狀況的戰(zhàn)略。如從行業(yè)發(fā)展上，企業(yè)可以?xún)?yōu)化醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，規(guī)范醫(yī)藥行業(yè)市場(chǎng)，抓住醫(yī)藥體制改革帶來(lái)的發(fā)展機(jī)遇；在技術(shù)研發(fā)上，建設(shè)有層次的，完善的研發(fā)體系，不斷開(kāi)展相關(guān)藥品的研發(fā)與創(chuàng)新工作 ，緊跟科技，儲(chǔ)備一些新興的技術(shù)專(zhuān)利；在宏觀(guān)醫(yī)藥調(diào)控體制方面，應(yīng)健全醫(yī)藥價(jià)格調(diào)控體制，實(shí)施人才戰(zhàn)略，引導(dǎo)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的專(zhuān)業(yè)化，推進(jìn)醫(yī)藥行業(yè)整體高效發(fā)展。
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作者簡(jiǎn)介：
