發(fā)布時間：2023-06-04 09:45:28
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的籌資風險的識別方法樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
關鍵詞：財務風險；風險識別；風險度量
Abstract: The financial situation of enterprises has a direct impact on the survival and development of enterprises, and the impact of China's economic development and social stability. On enterprise financial risk management in-depth research, has the extremely vital significance. Based on the summary of financial risk identification method based on, in the light of our country enterprise financial risk characteristics, point out our country enterprise financial risk identification method.
Key words: financial risk; risk identification; risk measurement
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A文章編號：
一、財務風險理論概述
1、財務風險識別的概念
財務風險識別是指對尚未發(fā)生的、潛在的以及客觀存在的各種財務風險進行系統(tǒng)連續(xù)的預測、識別、推斷和歸納，并分析產生風險事故原因的過程。
2、財務風險度量的概念
財務風險度量是指對已經識別的財務風險進行定量描述。通過對財務風險的度量要解決兩個問題：一是財務風險發(fā)生的概率；二是財務風險對企業(yè)損益的影響程度。
二、 財務風險識別的理論研究
1、企業(yè)財務風險的識別方法
(1)財務報表分析法。它是根據一定標準，通過企業(yè)財務報表對企業(yè)的財務風險進行搜索、尋找和辨別的分析方法，具有操作簡便、易行、可靠性強以及符合企業(yè)經營管理人員思維和工作習慣等特點。
(2)指標分析法。它是指根據企業(yè)財務核算、統(tǒng)計核算、業(yè)務核算資料和其他方面提供的數據(如企業(yè)信息情報部門收集的、通過市場調查獲得的、從有關政府主管部門得到的數據和信息)，對企業(yè)財務風險的相關指標數值進行計算、對比和分析，并從分析結果中尋找、辨認和發(fā)現財務風險的技術方法。這一方法可與報表分析法一同使用，也可以單獨使用。
(3)專家意見法。它也叫定性分析法、經驗分析法，它是指利用專家的經驗、知識和能力所進行的風險識別和分析判斷的方法。
(4)其他財務風險識別法。比如分組分析法、背景查對法、相關聯系法、風險調查表和業(yè)務流程法等等。
2、我國企業(yè)財務風險的特點
(1)外匯風險進一步增加。加入WTO后，國家對企業(yè)的外貿進出口權進一步放開，因而也就不可避免的導致企業(yè)跨國財務活動中將涉及多幣種的、大量的外匯結算業(yè)務，增加外匯交易和折算風險。同時經常性項目和資本性項目的進一步放開，也會使外匯交易和折算風險進一步加大。
(2)籌資成本與風險增大。由于制度的規(guī)范和條款的限制，無疑會增大企業(yè)籌資成本，尤其是對一些受到國家和地方保護的國企來說更是如此?；I資成本的加大必然導致籌資風險的提高。
(3)投資與再投資風險增加。入世之后，資本性項目的進一步放開，與國際金融市場的迸一步接軌，使得無論是直接投資還是間接投資，對企業(yè)來說其投資的經濟風險都會加大。
(4)資本營運和資金管理風險加大。企業(yè)在并購其他企業(yè)的同時又要防止被反并購，大大增加了資本營運的風險。
3、我國企業(yè)籌資風險的識別
企業(yè)籌集資金的渠道有兩類：一是所有者投資，如增資擴股、稅后利潤分配的再投資；二是借入資金。所有者投資的籌資風險一方面表現在資本的回報具有不確定性，可能無法達到資本的保值、增值目標：另一方面自有資本的籌資成本較高，為了降低資金成本，企業(yè)往往利用負債來降低籌資成本。由于財務杠桿的作用，在多種不利因素的共同影響下，凈利潤的更快下降會給市場潛在的投資者傳達一種負面信息，使企業(yè)喪失可能的投資者。借入資金的風險首先表現在企業(yè)能否及時還本付息。如果借入資金不能產生預期的經濟效益，就會導致企業(yè)不能按時還本付息，從而使企業(yè)付出更高的代價，甚至陷入破產倒閉的財務危機之中。
4、我國企業(yè)投資風險的識別
投資是指以資金增值為目的而發(fā)生的資金支出。投資風險是資金循環(huán)過程中所有風險的主導，它制約著財務風險的其它類型風險的發(fā)生及其程度。投資風險一部分來自長期投資，一部分來自短期投資。其中，最主要的是長期投資風險，即由于一個長期投資項目不能實現預期收益，從而使整個企業(yè)的盈利水平和償債能力受到影響的可能性。
5、我國企業(yè)現金流量風險的識別
現金流量風險是企業(yè)財務風險中最普通、影響力最大的一種，它屬于支付風險。盡管企業(yè)可以通過外部融資渠道來獲取現金，但是企業(yè)的主要現金來源仍舊是商業(yè)活動。從長期來看，企業(yè)為了生存，從商業(yè)活動、貸款和投資中收到的現金必須超過經營活動支付的現金。
三、我國企業(yè)財務風險的度量方法
1、企業(yè)財務風險度量方法
(1)概率分析法，即用概率論和數理統(tǒng)計的方法，對企業(yè)財務風險進行度量。概率分析法的優(yōu)點是它把數理統(tǒng)計的方法運用于理財領域，具有較強的理論依據，可信度強，容易理解，是其他方法的依據和基礎。
(2)杠桿分析法，即通過對經營杠桿系數(DOL)、財務杠桿系數(DFL)和總杠桿系數(DTL)的分析，來衡量企業(yè)經營風險、財務風險和總風險的大小及杠桿利益水平的高低。該方法度量企業(yè)財務風險的原理是杠桿系數越大，企業(yè)財務風險就越大，反之亦然。
(3)資本資產定價模型(CAPM)。資本資產定價模型是西方金融學和財務管理學中最重要的論述風險和報酬率之間關系的模型，該模型第一次使人們可以量化市場的風險程度，并且能夠對風險進行具體定價。該模型一般用于度量企業(yè)的投資風險。
(4)VaR法，即風險價值度量法，指處于風險狀態(tài)的價值，即在一定置信水平和一定持有期限內，某一資產或資產組合所面臨的損失的最高期望值。和CAPM法一樣，VaR法不僅適用于金融資本投資，也可以指導企業(yè)分析度量財務風險。
四、對策
1、企業(yè)在財務風險度量方法的選擇上應注意的問題
（1）要認識到財務風險度量方法選擇的重要性?？茖W的財務風險管理可以使企業(yè)通過各種科學、有效的方法和手段，對企業(yè)在經營活動中所面臨的財務風險加以預測、識別、預防、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性。
（2）要認識到不同的風險度量方法各有利弊和不同的適用范圍。企業(yè)財務風險的度量方法，不存在一個萬能的方法，它們各有利弊和不同的適用范圍。
（3）要認識到運用任何一種財務風險度量方法所得到的度量結果都帶有一定的風險性。對企業(yè)財務風險的度量，從本質上說就是對企業(yè)的財務結果偏離預期目標的可能性進行估計。
2、結合實際采取適當的風險管理策略
企業(yè)對風險信號如產品積壓、質量下降、應收賬款增大、成本上升等，要根據其形成原因及過程，制定相應的風險管理策略，降低危害程度。面對財務風險通常采用回避風險、控制風險、接受風險和分散風險等策略。
參考文獻
[1] 朱榮．《企業(yè)財務風險評價與控制研究》 [M].東北財經法學,2009.
[2] 陳仲秋. 《企業(yè)財務風險及防范》 [J].載《統(tǒng)計與決策》,2005.
【關鍵詞】財務風險；民營企業(yè)；財務預警
狹義的財務風險又稱籌資風險，是指由于舉債而給財務成果帶來的不確定性。廣義財務風險是從財務管理的角度而言，風險存在于企業(yè)各項財務活動中，由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業(yè)的實際收益與預計收益發(fā)生背離從而蒙受經濟損失的可能性。
財務預警系統(tǒng)讓企業(yè)管理層能夠盡早發(fā)現企業(yè)面臨的財務風險，判斷風險并避免財務危機。有效的財務預警系統(tǒng)不僅能進行預測，還能及早發(fā)現導致財務危機進一步擴大的原因，使管理層找到問題出現的根源，制定有效措施。
財務預警系統(tǒng)可以防止相似的財務危機再次發(fā)生。企業(yè)通過財務預警系統(tǒng)，能夠對已發(fā)生的財務危機進行記錄、分析，提出解決的方案及建議。完善財務制度，建立健全的財務預警系統(tǒng)，從根源上消除隱患。
一、民營企業(yè)財務危機形成原因分析：
民營企業(yè)的財務危機主要來自融資、投資兩方面。原因有以下幾點：
1.缺乏財務預警的意識：民營企業(yè)往往較關注眼前的利益，盲目擴張，追求企業(yè)的規(guī)模，而忽視長期利益，風險意識薄弱，預算與決算偏差較大，可行性分析缺失。在民營企業(yè)，財務部門僅僅以記賬、對賬，編制報表，而忽視其發(fā)現財務風險，向決策者提供建議，進行財務預警等現代會計的功能。
2.企業(yè)內部財務監(jiān)管制度不完善，內部控制力薄弱良好的內部控制制度能夠規(guī)范企業(yè)財務人員的工作行為和態(tài)度，提高財務人員的工作能力，進而保證企業(yè)財務信息的真實性，為企業(yè)提供質量高的財務信息。民營企業(yè)的內部控制制度中，對于財務內部控制漏洞較大。內部控制制度要求企業(yè)內部的工作人員崗位分明，各司其職，各盡其力。而民營企業(yè)中財務部門大多為一個人負責企業(yè)的出納、會計工作。因此在財務信息的相互監(jiān)督上，可以說完全失控。在企業(yè)內部也沒有設立相應的內部審計部門，或者是形同虛設，審計部門和財務部門職責分不清。有些規(guī)模較小的民營公司，根本就沒有設立審計部門，財務部門也是公司的自家人，因此內部控制制度在企業(yè)的財務部門沒有發(fā)揮任何的作用。內部控制制度的不完善會造成企業(yè)擁有過多的爛帳、壞賬，企業(yè)的資源不能夠合理的進行分配。在資金上會導致應收賬款周轉緩慢，資金會受困難等問題。
3.規(guī)模偏小，科技含量低，附加值低，多數集中在紡織、服裝加工、小商品制造等輕工業(yè)，利潤較薄，面對近幾年不斷上升的勞動力成本、原材料成本、運輸成本，原來就以數量來換取利潤的民營企業(yè)，遭遇到現金支出的驟然上升，資金短缺。但是，許多中小企業(yè)信用等級較低據調查，我國中小企業(yè)60%以上，信用等級都是3B或3B以下，輕工業(yè)基礎較弱，企業(yè)缺乏可抵押資產，獲得銀行貸款較難，影響其融資。
4.諸多民營企業(yè)然執(zhí)行著家族管理的模式，內部控制較弱，管理松散，財務制度不健全，財務預警觀念薄弱。因地域集群，家族聯系，多數民營企業(yè)之間往來借款較多，財務數據混亂，財務報表不夠嚴謹、規(guī)范，這幾年，又頻發(fā)企業(yè)逃債、賴債等現象，使銀行不敢輕易貸款給中小型民營企業(yè)。
5.國家政策扶持力度不夠，國有企業(yè)、外資企業(yè)都受到過國家政策的傾斜或優(yōu)惠，但形成鮮明對比的是，迄今為止，國家還沒有出臺一部有關中小企業(yè)的完整法律，因此，中小企業(yè)在于國有企業(yè)、外資企業(yè)競爭時，存在著法律和權力上的不平等。許多發(fā)達國家都建立了中小特殊融資機制，而在我國，廣大的中小民營企業(yè)卻在貸款、稅收方面受到諸多限制。
6.融資渠道單一。在我國，中小民營企業(yè)融資的主要方式為銀行貸款。
7.投資失敗。失敗的投資也會給企業(yè)帶來財務風險。例如溫州的波特曼、三旗集團、江南皮革都由于盲目擴張，導致資金鏈鍛煉，企業(yè)倒閉。一部分企業(yè)在成長期就開始盲目擴張，開連鎖店，資金周轉慢，融資又受阻，使企業(yè)發(fā)生財務危機。據不完全統(tǒng)計，許多溫州企業(yè)的利潤不再用于擴大再生產，回流實體經濟的甚至不到一半，相當多的變成了“熱錢”。溫州在工商部門注冊的創(chuàng)投企業(yè)已達300多家，大約有1500億元的流動資金進入了創(chuàng)投領域。當全球金融危機爆發(fā)，股市急劇下跌，房地產遭遇國家有力的宏觀調控，部分企業(yè)出現資金斷流，一部分企業(yè)轉向民間高利貸和地下錢莊，高額的利息使企業(yè)的財務狀況雪上加霜，現金流動進入惡性循環(huán)，最終釀成財務危機。
二、民營企業(yè)財務預警的必要性：
不少企業(yè)的財務結構彈性不足，結構脆弱，對企業(yè)的發(fā)展體現出一種剛性約束力，如過度負債經營，自有資本比重過低，對銀根的擴張和收縮的敏感性和依賴性太大等。這些企業(yè)不僅極易陷入困境，而且其結構的調整難度大，沒有回旋余地。因此只能通過財務預警分析，對企業(yè)財務結構等重要問題進行測算，促使企業(yè)保持合理的籌資、投資彈性，防止財務結構嚴重失衡，控制和降低風險。
三、民營企業(yè)財務風險識別方法
本文基于現金流量表，從現金流量的構成和現金流量的比率雙角度識別財務風險，對企業(yè)財務風險的預防提出建議，為企業(yè)財務決策起到指導作用，促進企業(yè)良性發(fā)展。
關鍵詞：
現金流量；財務風險；風險識別
1現金流量表在識別財務風險中的必要性
現金流量是企業(yè)存在的根本，其重要性無可厚非。以往，多數人認為現金流量表的編制過于繁瑣且實際效用甚微，是以淡化了對現金流量表重要性的認知。在過往的實踐中，不斷出現這種事例，企業(yè)明明處于盈利狀態(tài)卻破產，究其原因是其現金流的不足。由此，人們才逐漸認識到，以收付實現制為基礎編制的現金流量表，在財務風險分析中有著不可替代的作用。財務風險對每個企業(yè)來說都是客觀存在的。在生產經營中，要完全消除財務風險幾乎是不可能，企業(yè)只能采取一定措施把財務風險控制在一個合理的范圍內。所以識別企業(yè)存在的財務風險并采取一定的措施防范財務風險已成為現代企業(yè)管理的一個重要課題。
2從現金流量構成識別財務分險
企業(yè)風險管理的根據是企業(yè)的現金流量，而現金流量通過現金流量表反映出來。一方面，企業(yè)的現金流量表可以全面并且及時反映企業(yè)的經營活動、籌資活動和投資活動的運行狀況；另一方面，現金流量表的編制的基礎是收付實現制，而不是權責發(fā)生制，這樣有利于企業(yè)對數據進行縱向和橫向的比較、分析，為企業(yè)財務風險識別、防范提供可靠依據。從經營活動現金流量、投資活動現金流量、集資活動現金流量來分析，企業(yè)處于不同生命周期時，企業(yè)通常都具有典型的現金流量結構，如表1。
3從現金流量比率角度識別財務風險
本文主要利用結構分析，即利用現金流量表內的信息，以及利潤表和資產負債表的信息進行分析，由于經營現金流量凈額是企業(yè)進行其他活動（如償債、投資等）的主要來源，所以本文主要用經營現金流量凈額來揭示關于公司財務和經營狀況的信息。
3.1償債能力風險企業(yè)在生產經營過程中，一旦經營活動產生的資金不足時，經常通過舉債的方式滿足自身生產經營。但是有能力償還債務是負債經營的前提，如果企業(yè)到期不能按時還本付息，可能只有通過再一次舉債，如此循環(huán)，企業(yè)生產經營就會陷入困境，以致危及到企業(yè)的生存。因此，對企業(yè)投資者來說，通過對現金流量進行分析，可測定企業(yè)的償債能力，有利于其做出決策；對債權人來說，償債能力的強弱是他們做出貸款決策的基本依據和決定性條件。而用現金流量和債務進行比較，可以較好反映企業(yè)的償債能力。短期償債能力和長期償債能力構成了企業(yè)的償債能力。償債能力指標是企業(yè)利益相關人最關心的財務指標之一。因為，企業(yè)持續(xù)經營能力的高低與償債能力的大小有很大的關系，因此，償債能力指標是判斷企業(yè)是否有財務風險的重要依據。通過以下兩個指標的計算分析某公司的短期以及長期償債能力，進而揭示該公司財務風險的大小。
3.1.1經營現金比率。其公式為：經營現金比率=經營現金凈流量/流動負債×100%。該比率反映出企業(yè)經營活動所產生的現金流量可以彌補流動負債的程度。該比率越高，說明企業(yè)的財務彈性越好、償債能力越強，通常認為，運作比較好的公司其現金流量比率應大于40%。不同行業(yè)由于其經營性質的不同（服務型、生產型），經營活動產生的現金凈流量的差別較大，因此行業(yè)性質不同的企業(yè)該比率的變化較大。
3.1.2現金債務總額比，其公式：現金債務總額比=經營活動現金凈流量/期末負債總額×100%。該比率反映出企業(yè)經營活動現金流量可以用來彌補長期負債的程度，這一比率越高越好，即企業(yè)償還長期債務的能力就越強，企業(yè)破產的可能性越小。反之，說明償還債務的能力很差，進一步企業(yè)破產的可能性越大。但是，該指標也不是越大越好，指標過大表明企業(yè)流動資金利用不充分，獲利能力不強。該指標用來衡量企業(yè)承擔長期債務的能力，是評估企業(yè)中長期償債能力的重要指標，同時它也是預測企業(yè)破產的可靠指標。
3.2支付能力風險支付能力是現金用來償還債務后，剩下的現金來支付公司的其他各項開支，比如現金股利，工資等。主要是對企業(yè)當期經營活動現金凈流量與各項支出的現金進行比較，剩余越多，支付能力就越強，支付能力風險就越小。公司的經營活動現金凈流量只有償還本期債務后，才能用于投資等活動。進一步解釋，公司的現金流量表中“現金及現金等價物的凈增加額”為正數，說明企業(yè)本期的現金與現金等價物都增加了，企業(yè)的支付能力較強；反之，則較差，財務狀況惡化。但也必須注意，現金及現金等價物的凈增加額并不是越大越好，如果現金的收益性較差，而現金及現金等價物的凈增加額太大，則企業(yè)現在的生產能力不能充分吸收現有的資金，使資金過多地停留在盈利能力較低的項目上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。企業(yè)如果沒有支付能力，拖欠職工工資，拖欠貸款等，不僅會造成員工隊伍不穩(wěn)定，生產經營不正常，而且會影響到投資者對企業(yè)投資信心，形成支付上的風險。
3.2.1每股營業(yè)現金流量，其公式為：每股營業(yè)現金流量=經營現金凈流量/股本總額×100%，該比率為正數且越大越好，則企業(yè)派發(fā)現金紅利的期望就越大，如果為負值，則企業(yè)承擔一定的派發(fā)紅利的壓力。
3.2.2現金支付股利能力比率，其公式為：現金支付股利=經營活動產生的現金流量/現金股利，現金支付股利能力比率可以反映一個公司以經營活動產生的現金流量支付當前股利的能力。比率越大，證明企業(yè)支付能力越強，反之，則會形成支付風險。
3.2.3綜合支付能力,其公式為:綜合支付能力=（本期經營活動取得的現金收入-經營活動的各項支出）經營活動現金凈流量+投資活動取得的現金收入-經營活動的各項支出-償還債務的現金支出,若該指標大于零，說明企業(yè)當期經營活動的現金收入和投資活動取得的現金收入足以支付本期的債務和日常經營活動支出，可以有一部分余額用于投資和分派股利，反之則無法用于投資活動和分派股利。如果這種狀況持續(xù)下去，得不到扭轉，則說明企業(yè)面臨支付風險。
4結論
本文淺析了現金流量表在識別財務風險中的必要性，通過結構分析對企業(yè)經營活動、投資活動及籌資活動產生的現金流量進行了總的財務狀況分析，同時運用各項指標對企業(yè)償債能力風險、支付能力風險，對企業(yè)財務風險進行了初步評價。基于現金流量表對企業(yè)的財務風險分析方法有很多種，本文主要是側重于對現金流量的結構分析和部分指標分析。指標分析不夠充分，要更多地學者不斷地發(fā)展、完善現金流量對企業(yè)財務風險的分析。
參考文獻
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1.財務風險的含義
現代企業(yè)面臨著各種各樣的風險。其中財務風險客觀存在于企業(yè)財務管理工作的各個環(huán)節(jié)。財務風險按其在經營過程中的表現不同,可分為狹義的財務風險和廣義的財務風險。廣義的財務風險認為:財務風險是企業(yè)財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財務收益與預期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。狹義的財務風險認為:財務風險是企業(yè)用貨幣資金償還到期債務的不確定性,也稱融資風險或籌資風險。
從財務預警角度看,對企業(yè)財務危機的預測不僅僅限于對籌資風險的預測。企業(yè)財務是企業(yè)生產經營過程中的資金運動及其所體現的經濟關系。由此財務管理應是對企業(yè)資金運動及其所體現經濟關系的組織和控制、協(xié)調,是組織財務活動、處理財務關系的一項綜合管理工作。對財務風險含義的界定應按照廣義的財務風險觀來理解,更適合房地產行業(yè)。
2.房地產企業(yè)財務風險出現的原因:
(1)自身經營特點。從房地產業(yè)的經營特點看,房地產開發(fā)項目具有開發(fā)過程復雜、周期長、涉及部門和環(huán)節(jié)多的特點。
(2)資金結構。主要是指企業(yè)全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。房地產開發(fā)企業(yè)的資金由自有資金、預售款、銀行貸款、經營性欠款4部分組成,其中自有資金往往只占較小的比例,負債資金往往占企業(yè)全部資金來源的70%,有的甚至高達90%,一旦企業(yè)不能控制各類風險,出現不能支付到期本息的財務風險的可能性就非常大。
(3)財務管理水平。我國的房地產企業(yè),特別是大型房地產企業(yè)都由國有資本控制或者本身就是國有企業(yè)轉化而來,國有企業(yè)所具有的諸如效率低下、管理水平不高、內部激勵與約束機制不健全等缺陷時有體現。
(4)決策的風險意識。決策失誤使投資項目不能獲得預期地收益,投資無法按期收回,為企業(yè)帶來巨大的財務風險。
二、財務風險預警系統(tǒng)分析
1.財務風險預警存在的問題。在企業(yè)風險研究分析中,早期的財務風險測度方法主要考慮投資者無力償還債務的可能性,因此風險測量師從財務可行性模型出發(fā)。隨著資金時間價值日益受到重視,總投資內部收益率和股本內部收益率成了風險分析重點,從而開始對內部收益率的各因子加以細分,出現了敏感性分析。但這些模型和分析方法,都只是分離地給出各個指標,沒能為決策者提供一個判斷標準和預警信息。
2.房地產開發(fā)企業(yè)財務風險預警的作用。財務風險預警是一個風險控制系統(tǒng),它借助于已有的財務資料及數理模型,對企業(yè)的經營活動、財務活動進行分析預測,以便于發(fā)現企業(yè)在經營管理活動中潛在的風險,并在危機到來之前,向相關人員提出警告,尋找危機產生的根源,督促相關人員做好有效地防范措施,做到未雨綢繆,防患于未然。財務預警是經濟預警的組成部分,由于財務預警具有綜合性、前瞻性、可計量性,因為,財務預警成為了經濟預警的一個最有效的窗口。具體來說,房地產開發(fā)企業(yè)財務預警有以下幾個方面的作用:
(1)信息反饋。進行財務風險預警需要對國內外與企業(yè)有關的各種信息進行收集并分析整理,包括企業(yè)行業(yè)競爭情況、宏觀產業(yè)政策、橫縱向的供應商及客戶情況等等。
(2)進行風險預警,防范風險損失。通過信息收集整理,可以對企業(yè)進行橫向、縱向比較,與同期國內外先進水平比較,與歷史先進水平比較,得出企業(yè)的景氣程度,確定是否進入需要警示階段。
(3)保護企業(yè),促進發(fā)展。通過財務風險預警系統(tǒng),可以最大程度地發(fā)現財務風險,最大程度地做出防范措施,最大程度地保護企業(yè)財務損失。
(4)提供決策支持。財務風險預警系統(tǒng)既然是一個有效的信息集成系統(tǒng),企業(yè)決策人員可以隨時在系統(tǒng)中提煉出有用的信息。
(5)進行有效借鑒,完善企業(yè)管理。企業(yè)通過財務風險預警系統(tǒng),不僅可以發(fā)現問題、找出問題、解決問題,更能“存儲”問題,把歷史數據保留下來,如果以后還碰上相同或者類似的問題,即很快能從這些數據中找出更行之有效的解決辦法或者是進一步改進的解決辦法。
3.房地產開發(fā)企業(yè)財務風險預警的機制。如何去實現房地產開發(fā)企業(yè)財務風險預警管理的作用,實現把房地產開發(fā)企業(yè)的財務風險轉化成財務收益,這將決定著這個預警系統(tǒng)是否成功。預警這種機制的實現主要通過以下幾個步驟:
(1)識別風險。任何預測都是以已知數據為基礎,從已知數據中發(fā)現風險和識別風險是預警系統(tǒng)建立的基礎。財務風險的識別方法有很多種,可以從財務報表數據中分析,可以進行現場察探,可以發(fā)放專家調查問卷,可以分析內部管理制度及業(yè)務流程。
(2)建立預警體系。憑借單一指標去預警的方法不能很好地完成預警功能,一般來說,財務預警是一個綜合體系,如何把這些因素綜合成一個最有效的預警體系,是成功預警最重要的環(huán)節(jié)
(3)進行預警控制和分析。風險已經識別,系統(tǒng)已經建立,剩下的,就是要依據已有的目標去控制,只有通過有效控制,風險才能化解,效益才能產生。
4.房地產企業(yè)財務風險預警具體對策。房地產企業(yè)可以通過自身的財務指標數據進行分析,判斷自身在財務處理方面的關鍵風險因子,并及時處理;同時通過非財務指標以及非財務信息等其他方面對企業(yè)自身狀況進行相應診斷。具體分析如下:
(1)成本內控措施。成本內控措施需落實到立項、規(guī)劃、招投標、施工、銷售、預決算等多個環(huán)節(jié),每個環(huán)節(jié)都是關鍵節(jié)點,需要予以高度重視。
(2)多渠道融資模式。鑒于企業(yè)借貸資金成本的某些不可控性,房地產企業(yè)應該在融資渠道上積極拓寬思路。
(3)多業(yè)態(tài)開發(fā)模式。采用多業(yè)態(tài)開發(fā)模式預防單一開發(fā)模式而進行風險防范也不是絕對的,目前在房地產業(yè)存在兩種比較典型的開發(fā)模式,分別是多元化與單一化。
(4)現金流量管理。房地產企業(yè)的現金流管理包括土地出讓金的支付、工程款的支付、銷售回款的管理等,其中最重要的一部分就是銷售回款的管理。
關鍵詞:高速公路;風險;對策
中圖分類號:F540.34文獻標識碼:A文章編號:1673-0992(2009)12-090-01
隨著我國高速公路事業(yè)的迅速發(fā)展,高速公路在建設過程中遇到的問題日益明顯,國家對高速公路投資的放開,形成了國家、地方、民間和外資共同出資以及特許權經營等多種形式的投資模式。
一、 高速公路投資風險的來源
高速公路建設是一個復雜的、長期的系統(tǒng)工程 ,有著眾多的遭受損失的可能。高速公路投資風險就是高速公路在建設、管理、經營的活動中遭受損失可能風險,主要包括以下幾種:
融資風險
我國高速公路由建國初期的政府單一投資為主題,轉變到現在多種投資方式,歸納起來目前我國的公路投融資方式有如下幾種:1,交管部門擔任項目業(yè)主,通過貸款融資、運營還貸;2,由各級政府籌資修建;3,外國政府和銀行投資興建;4,國內外各類經濟組織采取商業(yè)模式修建,如股份制、BOT方式等;5,賣掉現有收費公路的全部或部分經營權,再建設新路,滾動發(fā)展;6,成立股份有限公司,依靠股票市場融資。
但是高速公路建設工期長、資金需求大、涉及面廣、制度(法規(guī)、政策)和社會環(huán)境要求高。因此,對政府產業(yè)政策和銀行貸款等的依賴造成了高速公路建設融資的主要風險。
建設風險
主要包括延誤交期、成本超標兩方面的風險。高速公路建設開發(fā)周期長、投入大,由于承包商投入不足、監(jiān)理監(jiān)督不嚴格、業(yè)主資金不能及時撥付、不可抗拒阻力等因素,可能造成延誤交期,使項目產生收益時間延后,無法實現預期的現金流。
同時,建設期間原材料價格上漲及勞動成本增加等,將導致高速公路施工總成本的增加。
管理、運營風險
主要包括運營過程中養(yǎng)護成本上升、車流量起伏、設計通行能力與交通量不匹配的三類風險。
1.養(yǎng)護成本上升的風險。一般情況下,高速公路在建成通車相當長時間內不需要大規(guī)模養(yǎng)護。但是,營運中日常大規(guī)模工程養(yǎng)護及其他不可抗拒之自然災害均會不同程度地影響公路的路面狀態(tài),并導致營運收入減少、路面受損。另外,超載車輛對高速公路也有較大的破壞作用。
2.車流量變化的風險。高速公路的收益主要來源于通行費的繳納。因此,車流量大小是高速公路運營企業(yè)獲得利潤的基礎。公路建成后,由于和鐵路、民航以及河運等現有運輸方式的競爭,其他客觀因素發(fā)生變化也使交通量低于預期,將帶來巨大的投資風險。
3.設計通行能力與交通量不匹配的風險。高速公路在規(guī)劃、設計和建設階段都會有一個預期設計流量,特別是在建設階段要關注建成后的通行能力,決定投資成本和建設的投入程度。但是,一條高速公路的車流量往往呈倒“U”型結構,由于車流量逐漸達到設計通行能力時,高速公路服務水平和流通能力都會下降,會造成車輛流通時間成本和經濟成本的增長,從而降低道路對交通流的吸引力,再次引起交通流量的下降,造成運營收入降低。
二、高速公路投資風險識別方法
投資風險一般主要由自然環(huán)境、社會經濟環(huán)境、營運環(huán)境、政治及法制因素和意識及溝通因素引起。識別風險的具體方法較多,有些是有關部門經驗的總結,有些是理論研究、借鑒預測和決策科學的成果。
(1)分析法
是全過程中的各個環(huán)節(jié)、各項工作和涉及的因素進行系統(tǒng)的排列,逐項分析,梳理可能遭遇的風險,排列由于風險事件的發(fā)生引起不同損失,可以有以下幾種分析方法:①環(huán)境分析法。高速公路投資風險是在一定環(huán)境下產生的,環(huán)境分析法是分析投資企業(yè)的內外環(huán)境對投資活動的影響,詳細分析各種影響的差異可能出現的后果,特別還要對環(huán)境因素變化對投資帶來的風險和損失進行分析。 ②財務報表分析法。針對高速公路建設方的資產負債表、損益表和現金流量表等財務資料分析,發(fā)現可能的風險。財務報表的功能是綜合反映一個經濟實體的財力狀況、財務成果和財務變動,以及企業(yè)的資金運動情況,進而可以了解預測融資的風險和大小。 ③調查表法。通過問卷調查,評定企業(yè)信用等級,識別投資的信用風險和程度,保險機構常用的風險識別辦法被移植到這里來進行風險識別。
(2)專家意見法
是一種非定量的,非常倚重專家經驗然后轉化為專家直接觀察力的一種風險識別方法,這種方法主要特點是逐步收攏調查意見,追求意見一致的極限過程。具體方法是:一組形式特別、問題非常明確的議案郵寄給或集中發(fā)放給專家,專家們根據調查取證和參照原有的解決方案,提出意見和建議,然后將他們的意見匯集整理,再將整理后的意見反饋給專家,再提意見再整理。多次反復,直至得出基本一致的結果。這種方法是蘭德咨詢公司德爾菲課題中發(fā)明的,故又被稱為德爾菲法。
三、 高速公路風險對策
(1)融資風險的對策
高速公路建設周期長、運營周期長,利率、匯率變化以及通貨膨脹都能引起很大的風險。主要的應對措施為利用套期保值來規(guī)避匯率風險,債務結構以長期為主,充分利用股票市場,發(fā)行企業(yè)債券等方式,減少對貸款的依賴從而減少因利率和匯率變化的風險。
(2)建設風險的對策
1.降低成本上升風險的對策。在公路建設的原材料方面,采用招投標方式,建立多渠道定點采購,直接與原材料提供商簽訂長期合同,減少中間環(huán)節(jié),同時采用長期發(fā)包的方式簽訂勞務合同,減低原材料和勞務成本上升的風險。
2.減少工期延誤風險的對策。可供選擇的方法有以下幾種:①獎勵措施:加強對承包商、工程監(jiān)理單位等機構的監(jiān)控和交流,在確保工程質量的情況下,加快工程建設,對提前竣工進行獎勵。②將延期交付的損失,轉移到施工企業(yè),對不能如期竣工的承包商處以罰金。
(3)運營、管理風險的對策
1.道路養(yǎng)護成本風險的對策。高速公路管理公司建立自主專業(yè)化養(yǎng)護和社會化養(yǎng)護結合的道路養(yǎng)護體系,建立日常養(yǎng)護管理、專項工程實施管理、工程項目招投標的規(guī)范化、科學化、標準化的養(yǎng)護制度體系,從而降低道路養(yǎng)護成本,保障道路的使用壽命。
2.通行費水平限制的對策。高速公路關系公司根據項目的經營成本、投資回收期及物價水平的異動,及時向政府提出申請調整收費標準,合理的定價既能吸引車輛通行也能保障服務水準和公司的合理收益。
3.通車能力限制的風險對策。首先要全面加強營運管理,注重對高速公路的維修及養(yǎng)護,定期檢查道路和清潔保養(yǎng),保障良好路況和車輛通行暢通無阻。其次,建立路況實時監(jiān)控系統(tǒng),及時處理道路問題,安排好定期大修工作。
參考文獻:
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關鍵詞:施工企業(yè);財務風險;管控
一、企業(yè)財務風險的界定
目前,理論界在對財務風險進行界定時一般有廣義和狹義之分。廣義的財務風險是指在企業(yè)整個財務活動過程中由于客觀存在的各種難以預料和控制的因素作用下而導致企業(yè)蒙受損失的可能性。狹義的財務風險是指由于企業(yè)負債而引起的喪失償債能力的可能性。本文所指的財務風險都是廣義的財務風險。
二、施工企業(yè)財務風險的識別與評估方法
(一) 施工企業(yè)財務風險的識別
眾所周知,施工企業(yè)屬于典型的資金密集型企業(yè)。財務風險會給施工企業(yè)造成十分嚴重的危害,輕則阻礙企業(yè)發(fā)展,削弱其市場競爭力,重則導致財務危機,甚至將企業(yè)逼至破產邊緣。然而,施工企業(yè)財務風險在其生產經營過程中往往會有所表現,如果能夠及時識別,并采取一定措施,便可以將財務風險控制在一定水平下,在充分利用財務杠桿的前提下,確保企業(yè)價值最大化財務目標的實現。歸納起來,施工企業(yè)財務風險主要表現在以下幾個方面:
1.企業(yè)支付能力被削弱。企業(yè)資金周轉出現問題,日常結算項目受到一定程度的影響。如工人不能按時足額領取工資、上游協(xié)作單位無法收回往來款以及無法及時繳納稅款等,這都將使企業(yè)變得十分被動。無法按時足額取得工資將使職工積極性受挫,工作效率和效果將受到影響,拖欠上游協(xié)作單位的往來款項不僅會影響企業(yè)的信譽,還會被至法庭,徒增訴訟費用,拖欠稅款,同樣需承擔由于不按時履行納稅義務而被加處的滯納或罰款。這些現象都表明施工企業(yè)財務風險在加大。
2.施工秩序混亂,施工計劃得不到貫徹執(zhí)行。施工企業(yè)在施工過程中正常的原材料供應以及施工秩序受到破壞;供應商的賒銷政策也發(fā)生變化,由原來比較寬松的賒銷條件變?yōu)榫o縮式的賒銷政策;施工企業(yè)主要客戶將工程項目轉移至其競爭對手;工程項目建設主管機關對企業(yè)參加投標的資格進行了限制等。
3.規(guī)模擴張過快。施工企業(yè)規(guī)模擴大主要表現為銷售額的迅速增長,生產能力或生產規(guī)模擴大,固定資產的迅速擴充等方面,而施工項目在數量上迅速增長,時常伴隨毛利率下降,企業(yè)留存收益減少或增長緩慢。資產的迅速擴充,生產能力的提高是往往是通過銀行借款和應付賬款形成的。企業(yè)的應收賬款減少,流動資產減少,銀行透支依然,說明施工企業(yè)的發(fā)展后勁不足,債務嚴重,到期償債能力差,企業(yè)的變現能力減弱,財務風險問題必在不久的將來暴露出來。
4.施工企業(yè)的資本結構不合理,過度依賴貸款。施工企業(yè)保持合理的資本結構才能正常的運營,負債經營雖然能解決企業(yè)發(fā)展中資金的短缺,但風險也會增大,負債與自有資金搭配不合理會形成不良的資本結構。另外,當施工企業(yè)過度依靠借款來維持正常的經營活動時,說明其資金的短缺,數量巨大的貸款一旦遇到企業(yè)經營業(yè)績的下滑,資金鏈就有可能斷裂,無法償還到期債務,甚至到達破產的邊緣。因此,施工企業(yè)在舉債經營時以及在舉債經營的后期要不斷地評價債務風險的大小。
5.投資者信息不足。對于上市的施工企業(yè),其股票價格下跌,投資者紛紛“用腳投票”,企業(yè)很難從資本市場募集到資金;而對于非上市的施工企業(yè),股東不計成本,大量向銀行借款滿足資金需要,很難從內部募集股份。
(二)施工企業(yè)財務風險的評估方法
1.財務報表分析法
財務報表分析法是通過研究、分析施工企業(yè)包括三大財務報表(資產負債表、利潤表和現金流量表)在內的相關資料,計算反應財務風險的相關指標數據,與經驗數據相比較,進而對其財務風險水平進行評估的方法。由于施工企業(yè)財務報表集中反應了其財務狀況和經營成果,通過報表分析,可以為發(fā)現風險因素提供線索和指示,進而對其財務風險進行評估。在采用該法對財務風險評估過程中,要注意結合靜態(tài)分析與動態(tài)分析,還要對與之往來的客戶的財務報表進行風險分析,采用綜合、系統(tǒng)的財務報表分析方法,才能準確地確定企業(yè)目前及未來經營的風險因素。
2.德爾菲法
德爾菲法又稱專家會議預測法,是指在財務風險評估過程中,采用信函的形式向有關專家寄送材料,并且提出有關問題,在得到答復后,進行歸納、整理,將反饋意見再次以信函方式寄出,再次征求其意見,這樣如此反復多次,直到得到比較一致的意見為止。盡管德爾菲法是一種主觀預測方法,但是在這種群策群力的機制下,財務風險評估的效果往往比較理想。
3.業(yè)務流程分析法
業(yè)務流程分析法是將施工企業(yè)的各項財務活動按照其內在的邏輯聯系建立一系列的流程圖,針對流程圖的每一個環(huán)節(jié)逐一進行調查、研究和分析,從中發(fā)現潛在的財務風險的一種風險識別方法。通過施工企業(yè)財務活動流程圖分析,可以揭示企業(yè)財務活動中存在的薄弱環(huán)節(jié),也就是極易產生財務風險的環(huán)節(jié),這樣可以對其進行重點掌握和分析,然后綜合起來,對施工企業(yè)當前財務風險狀況進行合理評估。
三、加強施工企業(yè)財務風險管控的策略
前面對施工企業(yè)財務風險的識別和評估進行了探討,明確了施工企業(yè)財務風險的種種表現以及相關財務風險評估方法。而對于財務風險管控,施工企業(yè)需要做到的就是不斷完善企業(yè)的各項管理制度、提高經營決策水平,使其符合客觀規(guī)律的發(fā)展和市場的需求。具體而言,主要有以下幾點:
(一)提高風險防范意識
提高風險防范意識首先要對財務風險有一個充分的認識,從思想上意識到財務風險給企業(yè)帶來的嚴重后果,培養(yǎng)包括管理層在內的全體員工的風險意識,使企業(yè)上下都能夠參與到財務風險管控的活動中來。財務風險存在于施工企業(yè)的各個環(huán)節(jié),因此應當對企業(yè)各個環(huán)節(jié)所面臨的經濟風險進行全面分析,客觀、合理評估各種風險,使各個職能部門不僅具有其部門內部各種財務風險,更要樹立綜合風險觀念,能夠從相互聯系的角度出發(fā)認識對待財務風險。
(二)明確企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略
在我國,很多施工企業(yè)在發(fā)展初期運行良好,各項風險都能夠得到很好的控制,然后進入一段時期的蓬勃發(fā)展期。這一時期,施工企業(yè)便出了問題,管理跟不上、財務風險得不到控制等問題浮出水面,很多施工企業(yè)為此付出了沉重的代價,有的甚至在這一時期破產倒閉。對此,施工企業(yè)應當明確自己的發(fā)展戰(zhàn)略,不要不惜一切代價,通過高負債率盲目擴張,應當適應當時的市場環(huán)境和企業(yè)內部環(huán)境。而發(fā)展戰(zhàn)略一旦明確,就應對企業(yè)業(yè)務范圍和經營品種做出明確的規(guī)定,不應在不熟悉業(yè)務領域大量地從事投資、經營或交易活動。這也是防范財務風險的關鍵一環(huán)。
(三)建立健全的財務管理制度
健全的財務管理制度是管控財務風險的制度保障。財務管理制度應當對企業(yè)財務風險監(jiān)管工作程序、監(jiān)管職責等進行明確,建立和規(guī)范施工企業(yè)財務風險報表分析制度以及內部審計制度,對財務風險進行系統(tǒng)監(jiān)測,并建立財務風險預警機制,及時發(fā)現并控制財務風險。此外,施工企業(yè)還應當充分發(fā)揮外部監(jiān)督力量在財務風險管控方面的重要作用,如合理運用會計師事務所等社會中介機構對企業(yè)報表審計過程中的各種結果等。同時,在施工企業(yè)在進行項目籌資、投資決策時,必須經過可行性論證,在對財務風險全面認識的基礎上,合理確定其負債水平,不可一味追求財務杠桿帶來的股東收益而忽視對財務風險的管控。
(四)精細化財務風險的識別和評估
施工企業(yè)應當從企業(yè)的環(huán)境風險(包括內部和外部)、管理能力的方面建立一整套財務風險識別和評估體系,對施工企業(yè)內部各環(huán)節(jié)的財務風險進行識別并盡可能精細化的評估。只有及早的識別財務風險,才能將風險的損害降至最低,把風險消滅在萌芽之中;而只有盡可能精細化的評估財務風險,才能夠為財務風險管理的實施提供科學依據,并做出正確的財務決策對其進行管控。
(五)建立健全企業(yè)財務風險管控機制
財務風險管控是建立在對會計信息資料進一步加工的基礎上開展的,因此,加強施工企業(yè)內部控制控制制度的建設顯得十分重要。對此,不僅要建立健全授權控制、不相容職務相互分離、會計記錄控制、財產保全控制、風險控制、內部報告控制、電子信息技術控制等,還應當對企業(yè)可能面臨的未決訴訟和擔保業(yè)務等潛在風險進行管控。與此同時,施工企業(yè)還應當加強對財務人員業(yè)務素質的培養(yǎng),財務風險管控主要集中在財務部門,財會人員必須具備對環(huán)境變化帶來不確定因素的預測能力,并能夠分析原因,提出建議和處理方案,發(fā)揮財會部門在企業(yè)經營中的參謀作用,使可能蒙受的風險損失盡可能降低到最低限度。此外,還可以通過建立風險轉移機制和風險分散機制對財務風險進行分散和化解。如對企業(yè)施工項目、各項資產進行投保、分散化企業(yè)投資等。建立健全施工企業(yè)壞賬準備金制度以及企業(yè)的積累分配機制,適當提高壞賬準備金的提取比率或自有資金比率,增強其抵抗財務風險的能力。
四、結論
總之,施工企業(yè)財務風險的管控關乎其生存發(fā)展,對提升施工企業(yè)自身價值和市場競爭力有著顯著的推動作用。對此,施工企業(yè)在經營過程中,應當注意識別各種財務風險,并定期對各種財務風險進行評估,根據風險評估結果,共同研究風險管控策略,將財務風險降至最低。
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關鍵詞：反洗錢 監(jiān)管 研究
中圖分類號：F233 文獻標識碼：A
文章編號：1004-4914（2012）04-198-02
隨著反洗錢形勢的發(fā)展，風險為本反洗錢監(jiān)管理念逐漸成為反洗錢領域的共識。人總行在2007年11月召開的反洗錢監(jiān)管座談會上，針對“監(jiān)管資源有限，監(jiān)管手段不足”的問題，提出了“要樹立風險為本的監(jiān)管思想，采取風險為本的監(jiān)管方法，合理配置監(jiān)管資源”；在2008年初全國人民銀行反洗錢工作會議上，對風險為本反洗錢監(jiān)管做出安排部署，提出要加強反洗錢非現場監(jiān)管，逐步推進非現場監(jiān)管指標體系建設，建立非現場監(jiān)管評級機制，確立和完善以洗錢風險管理為中心的反洗錢非現場監(jiān)管體系。這兩次會議的召開，標志著風險為本反洗錢監(jiān)管的研究和實踐在全國范圍內拉開帷幕。經過三年多的探索性研究和實踐，筆者認為，實施風險為本反洗錢監(jiān)管還存在以下幾個層面的問題。一是在理論認識層面，存在片面性和絕對化的傾向。認為風險為本反洗錢監(jiān)管與規(guī)則為本反洗錢監(jiān)管相對立，風險為本是對規(guī)則為本的否定；風險為本的優(yōu)勢明顯優(yōu)于規(guī)則為本；當前對所有金融機構都應當要求以風險為本開展反洗錢工作。上述認識存在一定的片面性和絕對化傾向。二是在法規(guī)制度層面，存在不協(xié)調、不適應的問題?！斗聪村X法》頒布實施五年來，人民銀行相繼建立了一整套反洗錢制度和操作規(guī)范。這些制度、規(guī)范在反洗錢起步階段確實起到了強有力的推動作用。但隨著反洗錢工作在金融機構的深入開展，反洗錢合規(guī)理念普遍被金融機構接受以后，過多的規(guī)定、過細的標準客觀上造成了金融機構的過度依賴，而且在一定程度上影響了金融機構主觀能動性的發(fā)揮，甚至有的制度反而成了金融機構規(guī)避責任的依據。目前金融機構存在大量的防御性可疑交易報告就是最為明顯的例證。另外，過多的監(jiān)管要求也加大了金融機構的經營成本，給金融機構造成一些不必要的負擔。這些都是當前反洗錢法規(guī)制度滯后于反洗錢形勢發(fā)展的現實表現。三是在技術操作層面，非現場監(jiān)管與現場檢查還需加強和改進。目前存在的主要問題，一方面是非現場監(jiān)管信息資料采集和運用效率不高。風險為本的監(jiān)管方式是建立在對金融機構的有效評估這一基礎之上。要實現有效評估，就必須建立一套科學的信息采集、加工處理、評估判斷、現場校驗、矯枉評估和做出監(jiān)管決策等一系列制度和操作程序，疏通數據來源渠道，提高數據采集和運用的電子化水平。但從非現場監(jiān)管信息系統(tǒng)硬件建設來看，目前通過網絡傳輸信息數據還僅限于各銀行業(yè)金融機構，保險、證券等金融機構還沒有電子化網絡傳輸信息平臺，而且2010年推廣應用的“反洗錢監(jiān)管交互平臺”也未與人民銀行支付清算系統(tǒng)及商業(yè)銀行電子匯劃系統(tǒng)對接，降低了系統(tǒng)的功能。當前，非現場監(jiān)管部分工作還處于手工操作階段，工作量大、效率低、差錯多，影響了非現場監(jiān)管的效能。另一方面現場檢查的重心還沒有轉移到以風險管理為目標，還是習慣于合規(guī)性檢查。比如，在客戶身份識別上還是以檢查靜態(tài)的客戶身份要素是否合規(guī)為主；在大額和可疑交易報告方面習慣于根據現有制度設定的客觀標準對報告結果進行檢查。這種傳統(tǒng)的檢查方式與引導金融機構以風險管理為核心開展反洗錢工作的要求極不適應。
鑒于以上問題，要實現反洗錢監(jiān)管由規(guī)則為本向風險為本轉變，還需從理論認識和實踐操作上加以改進。
一、全面認識和正確運用風險為本監(jiān)管理論
當前重要的是處理好風險為本與規(guī)則為本的關系。規(guī)則為本的反洗錢監(jiān)管方式是反洗錢處于起步階段比較通行的監(jiān)管模式。其工作重心主要表現在以下方面：一是制定規(guī)則和各種規(guī)定；二是監(jiān)督檢查各類金融機構執(zhí)行規(guī)定的合規(guī)性；三是將不合規(guī)處罰作為一種日常機制和主要監(jiān)管方法。規(guī)則為本的監(jiān)管實際上是一個制定規(guī)范―檢查執(zhí)行―調整規(guī)范―再檢查執(zhí)行的過程。在一國反洗錢制度的初創(chuàng)期，反洗錢工作的機理及價值還未被金融機構所廣泛接受的情況下，以規(guī)則為本的監(jiān)管方式既直接，也富有效率。風險為本的反洗錢監(jiān)管貫徹以關注洗錢風險為核心，以原則性監(jiān)管為導向，以非現場監(jiān)管為主要手段，以現場檢查為必要補充的監(jiān)管方法。規(guī)則為本監(jiān)管與風險為本監(jiān)管貫穿著兩種不同的監(jiān)管理念，但兩種監(jiān)管方式并非截然對立，水火不容，而是層次遞進，互為補充的關系。強調風險為本的監(jiān)管,并不意味著放松合規(guī)性監(jiān)管,而是要將著力點放在風險上,注重對風險的早期識別、預警和控制,尤其注重金融機構內部的風險控制和管理,注重對其風險管控能力的考核和評價,當然也包括對違規(guī)行為的監(jiān)測和控制能力。規(guī)則為本監(jiān)管與風險為本監(jiān)管的區(qū)別僅僅是在監(jiān)管手段、監(jiān)管理念、監(jiān)管目標等方面?zhèn)戎攸c不同而已。為此，在監(jiān)管實踐中，應立足實際,靈活掌握,根據不同金融機構的特點和內控機制運行情況確定監(jiān)管重點,如：對反洗錢基礎工作較好的國有商業(yè)銀行、股份制銀行主要實施以原則為導向的風險為本監(jiān)管；對農村信用社、保險、證券、期貨等反洗錢工作基礎薄弱的機構則主要實施以合規(guī)為導向的規(guī)則為本監(jiān)管。同時，對于金融機構而言，在其內部反洗錢組織架構、內控制度、操作流程等基本達到合規(guī)要求后，就應更加注重洗錢風險的防范，建立起風險管理的組織架構、技術支持以及風險管理的方法體系，依據風險的大小來安排相應的資源投入。
二、盡快修訂完善相關規(guī)章制度，以適應反洗錢發(fā)展形勢需要
一要進一步擴充洗錢罪的上游犯罪范圍。結合我國實際，吸收借鑒國際社會的先進經驗，修改《刑法》和《反洗錢法》的相應條款，盡可能地將一切貪利性犯罪包含在洗錢犯罪的“上游犯罪”范圍之內。二要建立健全特定非金融行業(yè)反洗錢制度。在研究、評估各行業(yè)洗錢風險的基礎上，加快制定特定非金融行業(yè)的反洗錢規(guī)則并分步啟動實施。同時，發(fā)揮相關部門和特定非金融行業(yè)自律組織的作用，指導行業(yè)自律組織制定反洗錢指引，督促行業(yè)加強反洗錢自律。三要制定金融機構崗位設置和內控制度建設指引。按照《反洗錢法》的立法精神，人民銀行可以會同其他金融機構監(jiān)管部門，依據《金融機構反洗錢規(guī)定》和相關規(guī)章制度，制定操作性強的《金融機構反洗錢崗位設置和內控制度建設指引》及實施細則，指導金融機構合理設置反洗錢工作崗位，完善內控制度建設。四要完善客戶身份識別制度。對《金融機構客戶身份識別和客戶身份資料及交易記錄保存管理辦法》和《支付結算辦法》等配套規(guī)章制度進行修訂和完善，明確客戶在辦理大額交易業(yè)務時應向金融機構履行如實告知義務和因不履行如實告知義務所承擔的法律責任。
三、積極采用可疑交易“主觀”識別標準
FAFT的《四十項建議》在制定可疑交易識別標準時采用的是主觀標準，即規(guī)定“如果金融機構懷疑或有理由懷疑某項資金屬于犯罪活動的收益或者與籌資有關，應按照法律或法規(guī)的要求，立即向金融情報單位報告”。目前，我國金融機構的反洗錢工作已具備一定基礎，人民銀行應逐步減少可疑交易的客觀標準，強化金融機構的自主識別能力。指導金融機構在客觀指標基礎上充分發(fā)揮主觀能動性，逐步實現以主觀分析為主，輔以客觀指標的可疑交易報告形成方法，提高可疑交易報告的情報價值。
四、著手建立反洗錢正向激勵機制
反洗錢補償與激勵機制的建立可從三方面著手：一是建立反洗錢專項基金。該基金有三個主要來源：洗錢罪的罰沒收入、政府財政專項撥款和社會各界人士的捐款。該基金主要用于獎勵主動提供反洗錢情報和線索的社會公眾。二是建立政府財政分成獎勵制度。對主動提供反洗錢情報和線索的金融機構和工作人員以及積極參與反洗錢偵查、破案工作的有關部門，在破獲洗錢案件并追回贓款之后，由反洗錢行政主管部門代表國家依據貢獻大小給予相應的獎勵。三是對認真履行反洗錢義務的金融機構給予各種政策上扶持和優(yōu)惠，如市場準入、經營權限、稅收減免或優(yōu)惠等。
五、努力提高反洗錢非現場監(jiān)管的有效性和現場檢查的針對性
一方面，應加快反洗錢非現場監(jiān)管系統(tǒng)網絡化建設，盡快推行基于互聯網的“反洗錢監(jiān)管交互平臺”系統(tǒng)；制定全國性的《金融機構反洗錢工作評估指導意見》，在整合成熟地區(qū)的做法的基礎上，逐步建立全國統(tǒng)一的反洗錢績效評估體系，通過建立評估體系實現以下兩個目標：一是讓金融機構持續(xù)評估自身執(zhí)行反洗錢規(guī)定情況，鼓勵其及早發(fā)現不足并及時予以糾正；二是便于監(jiān)管部門依據各項風險指標，評估洗錢風險，從而采取相應的監(jiān)管措施。另一方面，應調整反洗錢現場檢查的工作重心，以引導金融機構積極健康的風險管理理念來組織開展現場檢查。具體來講，在內控制度的檢查上，法人機構應重點查制度建設情況，非法人機構應重點看制度落實情況；在客戶身份識別的檢查上，應重點檢查金融機構開展客戶風險管理情況；在大額和可疑交易報告的檢查上，應重點檢查金融機構異常交易甄別分析工作流程；在客戶身份資料和交易記錄保存的檢查上，應重點檢查金融機構網上交易數據的保存情況。
參考文獻：
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關鍵詞：財務風險；財務管理；財務關系
一、企業(yè)財務風險的含義與特征
企業(yè)財務風險是指企業(yè)在生產經營過程中資金流通面臨的風險，而資金活動包括籌資、投資、資金回收和收益分配等。一般的財務風險只是指企業(yè)因借款帶來的風險，這種風險是由于籌資決策失誤導致的。但財務風險還有廣泛的意義，企業(yè)在經濟活動的時候，一些客觀因素和主觀因素會影響企業(yè)的正常運營，再加之一些不確定因素，從而導致企業(yè)的實際財務狀況偏離預定的財務目標，這些都是財務風險。企業(yè)財務風險的基本特征表現在以下五個方面：（1）客觀性。即財務風險是客觀存在的，不以人的意志為轉移。在企業(yè)中風險處處存在，時時有可能出現，人們無法回避甚至消除它，只能采取各種措施來應對，從而避免損失。企業(yè)財務活動的結果只有兩個，即實現預期收益和沒有實現預期收益。所以說沒有實現的預期結果一直都是客觀存在的，需要企業(yè)正面應對；（2）全面性。企業(yè)財務風險存在于企業(yè)的整個財務管理過程中，不管是資金的籌集、使用，還是回收、分配，都會產生一定的財務風險；（3）不確定性。財務風險具有一定的可變性，在某一時期、某一個環(huán)境下就可能產生財務風險，也可能不會發(fā)生預期的財務風險；（4）收益性或損失性。風險與收益是成正比的，即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業(yè)主動提高資金利用率。所以，收益性與損失性是共同存在企業(yè)中的。在我國企業(yè)里，受一些因素的影響，財務風險也會影響企業(yè)的生產經營活動和經濟效益；（5）激勵性。即財務風險的客觀存在會促使企業(yè)采取措施防范財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。
二、影響企業(yè)財務風險的因素
1.復雜多變的宏觀經濟環(huán)境
宏觀經濟環(huán)境作為影響企業(yè)財務管理的外部因素，也是造成企業(yè)財務風險的原因。企業(yè)財務管理的環(huán)境是復雜多變的，雖然市場風險一直影響著財務風險，但外部環(huán)境給企業(yè)帶來機遇的同時，也可能會給企業(yè)帶來風險。財務管理系統(tǒng)如果不能適應復雜多變的外部環(huán)境，就會給企業(yè)帶來困難。就現在來看，我國許多企業(yè)建立的財務管理系統(tǒng)還存在很多缺點，如機構設置不合理、管理制度不健全、管理基礎工作欠缺等原因，導致企業(yè)財務管理系統(tǒng)缺乏面對外部環(huán)境變化的適應能力。
2.企業(yè)內部財務關系混亂
企業(yè)內部的財務運作狀況直接影響企業(yè)防范和控制財務風險的能力與效果。企業(yè)內部各部門之間的責權不明、領導之間管理混亂、部門沒有嚴格的財務制度，造成企業(yè)的資金流失嚴重。
3.財務人員風險意識淡薄
企業(yè)只要進行財務活動，就會產生財務風險。在企業(yè)的實際工作中，企業(yè)財務人員的風險意識淡薄是嚴重影響企業(yè)財務風險的原因?，F在很多企業(yè)為了增加產品的銷量，大多采用賒銷方式銷售產品，導致企業(yè)的應收賬款越來越多。但企業(yè)盲目賒銷，沒有充分了解客戶，導致企業(yè)的賒銷賬款管理出現困難，很難控制應收賬款的數量和時間。
4.財務管理決策缺乏科學性
一旦企業(yè)的財務決策缺乏科學性，就會加大企業(yè)財務決策失誤的風險，這種決策失誤就會產生財務風險。我國企業(yè)的財務決策眾多問題都是企業(yè)領導者的主觀決策，而非科學的、有事實依據的決策。這種決策方法產生的財務風險可想而知。由于投資決策者沒有充分認識投資風險，決策失誤和盲目投資，導致一些企業(yè)損失巨額投資，影響企業(yè)的投資效益和長期償債能力，從而給企業(yè)帶來較大的財務風險。
三、控制企業(yè)財務風險的對策
1.構建財務風險識別與預警系統(tǒng)
所有企業(yè)實行經營活動的最重要目標都是實現企業(yè)利潤的最大化，這也是企業(yè)生存與發(fā)展的重要前提。建立長期財務預警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜俗罹哂写硇?。由于企業(yè)理財的對象是現金和流動，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現金用于各種支出。預警的前提是企業(yè)有利潤。對于經營穩(wěn)定的企業(yè)，由于應收、應付賬款和存貨等一般都保持穩(wěn)定。因此，經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。另外，還要監(jiān)測風險信號，出現產品積壓和質量下降的情況，要增加應收賬款和預付賬款。成本上升，要分析原因和過程，提出切實可行的風險管理策略，降低危害程度。
2.改進企業(yè)內部的財務運作狀況管理
要從財務管理的各個方面和企業(yè)內部的各個部門入手，全面改善企業(yè)內部的財務運作狀況。在物資采購方面，與供應商建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關系，保證原材料穩(wěn)定供應。生產組織方面，開展依靠科技創(chuàng)新、管理創(chuàng)新降成本活動，開發(fā)新產品，優(yōu)化品種結構，生產高附加值產品，開展節(jié)能攻關和操作競賽，提高操作技能，應用節(jié)能新工藝、新材料、新技術，提高重點耗能設備的運行效率，降低工序能耗。銷售方面，注重產銷銜接，以銷定產，及時調整營銷策略，積極開拓新渠道，培育新用戶，加速貨款回籠；加強業(yè)務整合，實施物資招投標管理、銷售、采購資源高度集中管理，提高企業(yè)整體抵抗風險的能力。
3.通過資金預算控制財務風險
強化資金預算控制是從根本上保證資金運作效率的有效途徑，也是控制財務風險的客觀要求。預算是面向未來的財務計劃，在企業(yè)管理中處于核心地位，實質是減少風險、降低交易成本的一種內控機制。企業(yè)要加強嚴格控制各部門、各環(huán)節(jié)的資金占用量，滿足各部門對資金的要求，嚴格監(jiān)控資金的流向和流量，對資金實行追蹤問效管理，按預算供應和配置使用資金，保證資金正常運作，降低交易風險，減少交易成本，提高資金使用效率，實現資金價值最大化。
4.利用科學管理方法防范財務風險
目前，企業(yè)針對財務風險的防范，一般都采用以下幾種科學的方法：（1）分散法，即通過企業(yè)之間聯營、多種經營和對外投資多元化等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，實現收益共享、風險共擔，避免企業(yè)獨家承擔投資而產生的財務風險。在這種方法下，一些企業(yè)由于產品賣不出去產生的損失，會直接被其他產品的收益所覆蓋，這種辦法能避免單一產品給企業(yè)帶來的沖擊；（2）回避法，即企業(yè)在選擇理財方式時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的；（3）轉移法，即企業(yè)在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎上，可以采取措施轉嫁風險。它包括保險轉移和非保險轉移。保險轉移是指企業(yè)通過購買財務保險將財產損失的風險轉移給保險公司承擔；非保險轉移是將某種特定風險轉移給專門機構或部門。
四、結語
企業(yè)財務風險的控制和防范已是現代所有企業(yè)在財務管理時面臨的一個重要課題。在市場經濟環(huán)境下，企業(yè)的領導者、經營者和財務人員只有提高財務風險的防范意識和識別能力，才解決企業(yè)面臨的問題。同時，在平時的工作中要提高警惕，做好預防，加強企業(yè)的內部管理，盡量減少各種不利因素的影響，使企業(yè)的財務管理發(fā)揮應有的作用，保證企業(yè)的利潤達到最大化，實現企業(yè)健康、穩(wěn)定地發(fā)展。
參考文獻：
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