發(fā)布時(shí)間：2022-04-26 18:45:34
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的新三板掛牌申報(bào)材料樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
會(huì)上，劉鵬指出，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)期，以間接融資為主的金融體系使得中小企業(yè)很難進(jìn)入資本市場(chǎng)，中小企業(yè)多、融資難，民間資本多、投資難的“兩多兩難”問題比較突出，要解決投融資不對(duì)稱的問題，發(fā)展多層次資本市場(chǎng)十分必要。他表示，作為面向創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)的資本市場(chǎng)，新三板的風(fēng)險(xiǎn)包容度較高，對(duì)申請(qǐng)掛牌企業(yè)不設(shè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)情況也不做實(shí)質(zhì)性判斷，有利于擴(kuò)大中小企業(yè)的融資渠道；其投資群體主要以注冊(cè)資本在500萬元人民幣以上的機(jī)構(gòu)投資者為主，同時(shí)證券類資產(chǎn)不低于300萬的個(gè)人亦可參與。對(duì)于掛牌企業(yè)，新三板不限所有制形式，無論是國(guó)有控股公司還是民營(yíng)企業(yè)、外商投資公司均可申請(qǐng)掛牌；除國(guó)家限制性行業(yè)之外，新三板對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)均予以開放。
據(jù)劉鵬介紹，近年來新三板發(fā)展迅速，截至2012年12月31日，新三板掛牌公司累計(jì)融資52次，共計(jì)融資22.87億元，平均單次融資額為4399萬元。2013年前11個(gè)月，新三板定向發(fā)行融資次數(shù)超過前7年總和，達(dá)58次，募集資金9.93億元，平均單次融資額約為1712萬元。其中，掛牌同時(shí)定向發(fā)行9次，掛牌后定向發(fā)行49次；單筆最大融資額9000萬元，最小融資額59萬元。
劉鵬表示，目前全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正在按照《決定》緊鑼密鼓地修改業(yè)務(wù)規(guī)則，并將于近期集中受理首批申報(bào)材料，截至2013年11月，新三板累計(jì)掛牌企業(yè)已達(dá)348家。
上市是解決投融資矛盾的關(guān)鍵
對(duì)于投融資之間的矛盾，張繩良認(rèn)為這是必然的，而要解決這一矛盾，上市是企業(yè)最好的選擇。因?yàn)橐环矫嫔鲜泄居忻鞔_的掛牌價(jià)格，能夠保障股權(quán)買賣不會(huì)像菜市場(chǎng)買菜一樣可以討價(jià)還價(jià)；另一方面，企業(yè)通過“準(zhǔn)確、完整、及時(shí)”的信息披露，不但減少了投資者不必要的盡職調(diào)查，節(jié)約了雙方的交互成本，還能夠贏得投資者的信任。同時(shí)，企業(yè)上市后，投資者也無需再“苦等”企業(yè)分紅，而可以直接通過市場(chǎng)交易獲取利潤(rùn)。
此外，張繩良還表示，上市對(duì)于企業(yè)自身發(fā)展也會(huì)帶來很多利好幫助。首先能夠擴(kuò)大融資渠道，解決融資問題，增加安全邊際。其次，能夠增加財(cái)富效益。福建永輝超市上市后，在全國(guó)20個(gè)省市設(shè)立了門店，目前市值已達(dá)300億元左右，其兩位實(shí)際控制人持有的25%的股份對(duì)應(yīng)的投資額也增值到75億元。三是廣告和宣傳效益明顯。且不論主板和創(chuàng)業(yè)板，僅就新三板掛牌公司而言，網(wǎng)上搜索結(jié)果就超過10萬條，企業(yè)要引導(dǎo)好這種宣傳，發(fā)展好自己的主業(yè)。同時(shí)，上市后，公司在結(jié)構(gòu)上也會(huì)有明顯調(diào)整，雖然“三會(huì)一層”的決策周期會(huì)相對(duì)較長(zhǎng)，但能夠提高決策的科學(xué)性，為企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。
張繩良強(qiáng)調(diào)，上市只是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)步驟或一種手段，是某一階段的目標(biāo)而不是最終目標(biāo)。他表示，未來的市場(chǎng)將是一個(gè)重信用的市場(chǎng)，作為經(jīng)營(yíng)的高級(jí)形式，資本市場(chǎng)對(duì)信譽(yù)的要求也會(huì)越來越高，公開的信息是贏得投資者信任的保證，企業(yè)若想在信息披露方面踩紅線，以后將會(huì)很難發(fā)展下去。
奧維云網(wǎng)、璧合科技、天河智造等眾多IT企業(yè)位列其中。
為何出現(xiàn)新三板熱？它又如何吸引大量投資？
企業(yè)上新三板有哪些好處？又有什么弊端？
IT企業(yè)如何借力新三板不斷發(fā)展？
《中國(guó)信息化周報(bào)》記者獨(dú)家專訪，為您揭秘。
新三板作為多層次資本市場(chǎng)的典型代表，無疑是引人矚目的一環(huán)。產(chǎn)業(yè)基金崛起、注冊(cè)制改革、互聯(lián)網(wǎng)+創(chuàng)業(yè)潮……2015年炙手可熱的詞匯都無法逃脫與它的關(guān)聯(lián)。作為我國(guó)金融市場(chǎng)改革試點(diǎn)的新形態(tài)，同時(shí)定位于服務(wù)創(chuàng)新型和成長(zhǎng)型中小微企業(yè)的融資市場(chǎng)，新三板成為當(dāng)仁不讓的焦點(diǎn)。融資、財(cái)富效應(yīng)、轉(zhuǎn)板上市、規(guī)范治理、廣告效應(yīng)、并購(gòu)重組、吸引人才成為新三板助力企業(yè)發(fā)展的七大功能。
欠星爺?shù)哪菑堧娪捌边€了嗎？
這句話勾起無數(shù)人的回憶，想起那些年跟著“周星星”一起哭笑的日子。都說星爺?shù)碾娪笆且环N情懷，大年初一，星爺?shù)摹睹廊唆~》上映了，于是，一大群“星粉兒”心甘情愿地“還賬”去也。上映十天時(shí)間，票房便已經(jīng)超過20億元。
據(jù)了解，《美人魚》背后還站著近20家行業(yè)大佬。除了周星馳掌舵的星輝公司和比高集團(tuán)之外，阿里影業(yè)、新文化、奧飛動(dòng)漫和光線傳媒等多家上市公司也都參與其中。
可以說，一部《美人魚》的閃亮登場(chǎng)，不只是星爺“三年磨一劍”的精心打磨，更是京滬港深多地資本市場(chǎng)共同推動(dòng)的一場(chǎng)盛宴。而總部設(shè)在北京的新三板也在這場(chǎng)盛宴中扮演重要角色。
其實(shí)不只是影視投資，新三板自2015年呈現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模幾何式增長(zhǎng)。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)快報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2015年，新三板從年初的一千多家掛牌企業(yè)，截至2015年年底，發(fā)展為全市場(chǎng)共有掛牌公司5129家，比2014年年底增長(zhǎng)3.26倍，總市值高達(dá)24584.42億元，增長(zhǎng)5.35倍。越來越多優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)入新三板資本市場(chǎng)，投資性價(jià)比更優(yōu)于主板。
據(jù)《中國(guó)信息化周報(bào)》記者了解，新三板掛牌最重要的準(zhǔn)備工作就是找到合適的中介機(jī)構(gòu)（主導(dǎo)券商、律所、會(huì)計(jì)所）然后進(jìn)行股份制改造。順利掛牌新三板需要5-7個(gè)月即可完成全部流程。其間遇到的主要困難還是集中在股份制改造和規(guī)范運(yùn)營(yíng)上，面對(duì)這些困難企業(yè)需要和中介機(jī)構(gòu)通力合作，在主導(dǎo)券商的指導(dǎo)下將歷史遺留問題規(guī)范化、陽(yáng)光化。
目前新三板正把水龍頭擰到最大來容納企業(yè)掛牌，在掛牌企業(yè)數(shù)量超過滬深兩市后，新三板的基石地位也逐漸凸顯。隨著新三板各項(xiàng)制度的完善，資本市場(chǎng)環(huán)境將更加成熟，特別是做市商和分層制的推出，新三板將會(huì)有更多優(yōu)質(zhì)的公司掛牌，企業(yè)的估值也會(huì)更加合理。
在新三板欣欣向榮的背景下，掛牌企業(yè)備受關(guān)注，其中不乏IT相關(guān)企業(yè)。奧維云網(wǎng)、璧合科技、天河智造等IT企業(yè)已經(jīng)“棲身”或正在申請(qǐng)掛牌新三板。在這個(gè)所謂的“資本寒冬”，新三板何以有5000多家企業(yè)掛牌？又如何吸引了眾多資金？這些IT相關(guān)企業(yè)掛牌新三板又有哪些故事？《中國(guó)信息化周報(bào)》記者獨(dú)家專訪，探索答案。
奧維云網(wǎng)：以竹子精神 深耕智慧家庭
“咬定青山不放松，立根原在破巖中。千磨萬擊還堅(jiān)勁，任爾東西南北風(fēng)?！币皇住额}竹石》原是鄭板橋?qū)χ褡幼罡叩馁濏?，而今，北京奧維云網(wǎng)大數(shù)據(jù)科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱為“奧維云網(wǎng)”）以竹子的精神，深耕智慧家庭，磨練創(chuàng)新，不斷努力。2015年1月27日，奧維云網(wǎng)（證券代碼831101）在北京全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成功舉辦了盛大的掛牌敲鐘儀式，宣告了奧維云網(wǎng)作為垂直領(lǐng)域大數(shù)據(jù)應(yīng)用和服務(wù)的新三板第一股，正強(qiáng)勢(shì)崛起。
奧維云網(wǎng)成立于2011年，是一家專注于智慧家庭領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)技術(shù)和應(yīng)用服務(wù)商。經(jīng)歷了由數(shù)據(jù)企業(yè)向大數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)型，不斷加大技術(shù)方面的投入，在磨合中沉淀積累，加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)品需求理解和模型開發(fā)，同時(shí)以開放式大數(shù)據(jù)平臺(tái)為核心資源，整合全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)體系，具備從數(shù)據(jù)采集、處理、可視化和應(yīng)用的大數(shù)據(jù)技術(shù)能力，為企業(yè)提供大數(shù)據(jù)應(yīng)用和解決方案、精準(zhǔn)營(yíng)銷和商業(yè)智能決策支持。
全能數(shù)據(jù)處理 發(fā)力智慧家庭
大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)，把人們帶入到一個(gè)顛覆和創(chuàng)新的時(shí)代。奧維云網(wǎng)擁有全方位一體化的產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)體系，公司大數(shù)據(jù)分布式采集、存儲(chǔ)、處理和服務(wù)平臺(tái)不斷完善，奠定行業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)。奧維云網(wǎng)董事長(zhǎng)喻亮星表示，數(shù)據(jù)不等于產(chǎn)品，沒有技術(shù)能力做支撐無法轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品。他說：“奧維云網(wǎng)擁有一體化的大數(shù)據(jù)技術(shù)作保證，作為數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化與輸出的一個(gè)基本支撐。對(duì)于任何一個(gè)大數(shù)據(jù)的產(chǎn)品來講，一定要把數(shù)據(jù)通過分析加工之后，可視化輸出給客戶，讓客戶能夠真正地感知，如此才能真正地用到?jīng)Q策里面?！?/p>
就像竹子，經(jīng)年累月的沉淀，而后勢(shì)不可擋的生長(zhǎng)?！爸腔奂彝ゴ髷?shù)據(jù)”戰(zhàn)略發(fā)展布局逐步完善，大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)取得階段性進(jìn)展。公司全產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)體系建設(shè)進(jìn)一步完善，在維持線下、線上渠道穩(wěn)定增長(zhǎng)的零售數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上，分別與中國(guó)五金制品協(xié)會(huì)、中國(guó)飯店業(yè)采購(gòu)供應(yīng)協(xié)會(huì)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在住宅精裝修市場(chǎng)、廚衛(wèi)電器產(chǎn)品、酒店商用產(chǎn)品等領(lǐng)域共同開發(fā)大數(shù)據(jù)資源。公司在垂直領(lǐng)域中走得越來越好。
數(shù)據(jù)平臺(tái)一直是奧維云網(wǎng)建設(shè)的重點(diǎn)，喻亮星說：“將殘缺的、孤立的數(shù)據(jù)鏈接起來能創(chuàng)造更大的價(jià)值?！?/p>
奧維云網(wǎng)擁有自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。
優(yōu)良的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。傳統(tǒng)企業(yè)、平臺(tái)型企業(yè)擁有眾多數(shù)據(jù);而奧維云網(wǎng)同樣在成立之初就十分重視數(shù)據(jù)的積累，由上而下的戶用數(shù)據(jù)、服務(wù)數(shù)據(jù)的積累為建立開放式交互數(shù)據(jù)平臺(tái)奠定良好基礎(chǔ)。
業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。奧維云網(wǎng)擁有領(lǐng)先的、全流程的業(yè)務(wù)平臺(tái)，在數(shù)據(jù)采集、分析、建模等方面有完整的數(shù)據(jù)解決方案。
產(chǎn)品轉(zhuǎn)化能力優(yōu)勢(shì)。當(dāng)今時(shí)代所需要的服務(wù)并不是純技術(shù)服務(wù)，奧維云網(wǎng)通過分析了解客戶需求，用技術(shù)做支撐，采集相應(yīng)數(shù)據(jù)做產(chǎn)品轉(zhuǎn)化。這是所有大數(shù)據(jù)公司都欠缺的能力。
掛牌新三板有喜有憂
經(jīng)過半年多時(shí)間的準(zhǔn)備工作，2014年8月奧維云網(wǎng)成功掛牌新三板。這讓奧維云網(wǎng)在財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)、信息等方面更加規(guī)范、細(xì)致。品牌效應(yīng)顯著，使企業(yè)發(fā)展更具競(jìng)爭(zhēng)力。然而隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，掛牌新三板并未達(dá)到喻亮星預(yù)期的發(fā)展目標(biāo)。這讓他在感受到新三板所帶來喜悅的同時(shí)，也漸漸感到了擔(dān)憂。
新三板流動(dòng)性危機(jī)成為關(guān)注的焦點(diǎn)。由于對(duì)新三板政策紅利預(yù)期的落空，導(dǎo)致投資者信心的下降。另外，做市商在市場(chǎng)中并沒有發(fā)揮出維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定、調(diào)節(jié)資源的重要作用，反而成了下跌的催化劑。由于做市商手里聚集了大量的掛牌公司股票，一旦遇到看空預(yù)期的苗頭出現(xiàn)，做市商就會(huì)迅速將手里的“庫(kù)存”大舉拋售，以賺取最大利潤(rùn)。
喻亮星表示，公司目前正在申請(qǐng)IPO輔導(dǎo)，為轉(zhuǎn)戰(zhàn)主板做準(zhǔn)備。
2016年到來，奧維云網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃依然主要圍繞在產(chǎn)品落地和平臺(tái)建設(shè)兩方面。不斷開發(fā)新產(chǎn)品，挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值，讓大數(shù)據(jù)產(chǎn)品有爆發(fā)式增長(zhǎng)。擴(kuò)大應(yīng)用范圍，讓產(chǎn)品真正落地，為領(lǐng)域內(nèi)企業(yè)提供更好的用戶層面分析的數(shù)據(jù)服務(wù)。通過并購(gòu)、投資等方式完善供應(yīng)鏈產(chǎn)品體系，圍繞智慧家庭搭建開放式交互平臺(tái)。
天河智造：互聯(lián)網(wǎng)+制造 優(yōu)勢(shì)重構(gòu)
天河智造（北京）科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱為“天河智造”）系原北京市創(chuàng)新天河軟件技術(shù)有限公司;目前已完成股改，正在提交新三板掛牌申報(bào)材料;天河智造是由清華學(xué)子于2010年創(chuàng)建的工業(yè)4.0領(lǐng)域信息技術(shù)公司。公司以自主研發(fā)的數(shù)字化協(xié)調(diào)制造平臺(tái)――T5平臺(tái)為基礎(chǔ)，以行業(yè)領(lǐng)先的工業(yè)軟件（CAD/CAPP/PLM/MES/EDPS……）為支撐，為制造業(yè)企業(yè)提供智慧工廠、智能制造的完整解決方案。產(chǎn)品線覆蓋設(shè)計(jì)、工藝、制造管理等數(shù)字化生產(chǎn)領(lǐng)域，自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)軟件涵蓋6大體系26個(gè)產(chǎn)品。經(jīng)過5年多的發(fā)展，天河智造涵蓋從設(shè)計(jì)到工藝，從工藝到研發(fā)管理，從研發(fā)管理到生產(chǎn)制造，再到質(zhì)量管理的全系列數(shù)字化生產(chǎn)解決方案，已在航天航空、電站能源設(shè)備等高端裝備制造領(lǐng)域擁有大量的標(biāo)桿用戶。
資本+智能疊加帶動(dòng)發(fā)展
天河智造從2015年5月起開始操作新三板掛牌項(xiàng)目，同年7月完成第一輪融資，9月召開股份公司創(chuàng)立大會(huì)，10月完成公司股份制改造，12月正式提交申報(bào)材料。天河公司創(chuàng)始人之一，現(xiàn)任天河智造（北京）科技股份有限公司總經(jīng)理蘭富榮在接受《中國(guó)信息化周報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“天河的發(fā)展太慢了，客戶需求發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于天河的發(fā)展。掛牌新三板更有利于實(shí)現(xiàn)我們?cè)械囊?guī)劃，可以提前實(shí)現(xiàn)我們的一些想法從而推動(dòng)智能制造產(chǎn)業(yè)更快發(fā)展?！?/p>
當(dāng)記者問到，掛牌新三板的益處時(shí)，他從三個(gè)方面進(jìn)行了表述。
第一，資本+智能的疊加才是行業(yè)比較有效的發(fā)展模式，符合制造業(yè)需求的模式，如果到現(xiàn)在這個(gè)“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，這個(gè)全球化競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，企業(yè)還是要靠自身滾動(dòng)發(fā)展的話，將被遠(yuǎn)遠(yuǎn)地拋在后面。很多國(guó)際企業(yè)都是資本驅(qū)動(dòng)的，不借助資本天河智造就很可能被淘汰，必須借助資本來實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。第二，通過新三板可以實(shí)現(xiàn)天河智造自己集合眾智，共贏發(fā)展的理念。企業(yè)發(fā)展需要集合優(yōu)秀的人才，不借助資本，很難吸引、留住人才。把人聚集起來，把人的積極性調(diào)動(dòng)起來，資本是有效的手段。第三，掛牌新三板，也能讓天河智造本身的管理和治理走向規(guī)范，對(duì)公司壯大很有好處。因?yàn)橐嬲L(zhǎng)大，就得變成透明的公司，還需要規(guī)范。
互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型 平臺(tái)化發(fā)展
《中國(guó)制造2025》戰(zhàn)略規(guī)劃，將“互聯(lián)網(wǎng)+制造業(yè)”推向輿論的風(fēng)口浪尖?；ヂ?lián)網(wǎng)的本質(zhì)就是打破一切界限，快速地實(shí)現(xiàn)信息的互聯(lián)互通和共享?；ヂ?lián)網(wǎng)的沖擊無所不在，制造業(yè)的真正機(jī)會(huì)，不僅是前臺(tái)“上網(wǎng)”更是要通過重新組合后臺(tái)要素來驅(qū)動(dòng)。就像蘭富榮所說，每個(gè)制造企業(yè)都要從互聯(lián)網(wǎng)的角度找到自己的優(yōu)勢(shì)，不是按傳統(tǒng)思路找優(yōu)勢(shì)，要借助互聯(lián)網(wǎng)思維，打破原有資源優(yōu)勢(shì)。另外，企業(yè)還要站在全國(guó)、全球的角度看清自身優(yōu)勢(shì)、長(zhǎng)處，結(jié)合自身所在的產(chǎn)業(yè)鏈，形成各自有優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)鏈的合作體。
互聯(lián)網(wǎng)+技術(shù)創(chuàng)新已經(jīng)成為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)變革發(fā)展的一大核心動(dòng)力?！爸圃炱髽I(yè)必須聚焦自己的優(yōu)勢(shì)，形成產(chǎn)業(yè)鏈的聯(lián)合體，以后的競(jìng)爭(zhēng)都將是產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)，不是單個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。”他這樣說。
在這樣的產(chǎn)業(yè)環(huán)境下，制造企業(yè)需要注意兩點(diǎn)：一是必須利用互聯(lián)網(wǎng)思維分析、把握、發(fā)展自己優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，打造產(chǎn)業(yè)鏈的合作體。二是通過智能制造提升產(chǎn)品本身的智能化水平和生產(chǎn)制造過程的智能化水平。產(chǎn)品智能化就是將最終產(chǎn)品變成信息終端，采集、感知、存儲(chǔ)自身運(yùn)行和環(huán)境數(shù)據(jù)，并通過網(wǎng)絡(luò)傳輸傳遞出去。而提高生產(chǎn)和制造過程的智能化水平就是要把生產(chǎn)過程變得可感知，所有信息實(shí)時(shí)采集反饋，將制造企業(yè)做成透明工廠。
平臺(tái)化一直是包括工業(yè)軟件在內(nèi)的管理應(yīng)用軟件的發(fā)展方向，主流廠商也都在踐行。天河數(shù)字化協(xié)作制造平臺(tái)――T5數(shù)字化制造平臺(tái)是天河多年的經(jīng)驗(yàn)積累整合，這是天河的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。
T5平臺(tái)是基于建模技術(shù)的平臺(tái)軟件，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建設(shè)計(jì)解決方案PLM、工藝解決方案CAPP，生產(chǎn)管理的解決方案MES，互聯(lián)互通DNC的解決方案和虛擬工廠解決方案。
T5平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)有三個(gè)，第一是本身就解決了集成問題，第二是可擴(kuò)展性，需求變動(dòng)調(diào)整定制方案即可;第三是可發(fā)展性，可升級(jí)性。
璧合科技：
程序化廣告走向開放、自助
在電影《催眠大師》中，徐崢問，當(dāng)只出現(xiàn)紅色和黃色的圖片時(shí)，你想到的是什么？――麥當(dāng)勞。無疑，麥當(dāng)勞的廣告已深入人心。
廣告已成為我們?nèi)粘Ｉ钪杏謵塾趾薜氖挛?。沒有廣告我們很難即時(shí)了解新鮮事物，日常生活中我們又不想被冗長(zhǎng)繁雜的廣告包圍?，F(xiàn)在的廣告越來越有技術(shù)，但是不管多么有技術(shù)的廣告都會(huì)被很多人拿出來吐槽一下。廣告主在廣告投放過程中也有越來越多的困惑產(chǎn)生，如何選擇廣告需求平臺(tái)DSP？哪種投放形式更好？應(yīng)該用什么樣的數(shù)據(jù)可以帶來更有效的轉(zhuǎn)化？
如果廣告主能夠鎖定受眾，而受眾也看到自己感興趣的廣告就完美了。也許這個(gè)愿望在從前只能是“如果”，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)飛速發(fā)展，讓這個(gè)愿望成為了現(xiàn)實(shí)。
北京璧合科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱為“璧合科技”）是基于大數(shù)據(jù)技術(shù)，提供跨屏程序化購(gòu)買投放策略和技術(shù)解決方案的互聯(lián)網(wǎng)效果廣告技術(shù)公司。璧合科技2012年8月成立，年輕而具有朝氣，始終堅(jiān)持開放創(chuàng)新。2015年8月31日，璧合科技成功掛牌新三板（股票代碼833451），成為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)效果廣告第一股。
璧合科技于2014年12月獲得藍(lán)色光標(biāo)的B輪融資，2015年6月完成了由科大訊飛領(lǐng)投的4000萬元的定向增發(fā)。璧合科技董事會(huì)秘書兼市場(chǎng)總監(jiān)侯蕾表示，這讓璧合科技在發(fā)展中擁有極大的優(yōu)勢(shì)。憑借在廣告技術(shù)領(lǐng)域獲得兩家A股上市公司藍(lán)色光標(biāo)和科大訊飛的戰(zhàn)略投資，并聯(lián)手科大訊飛在移動(dòng)端數(shù)據(jù)標(biāo)簽應(yīng)用上展開深度戰(zhàn)略合作，致力于以優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)，助力移動(dòng)效果營(yíng)銷，使得璧合科技在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中領(lǐng)先了一步。
侯蕾告訴《中國(guó)信息化周報(bào)》記者，對(duì)于程序化廣告來講，2012年是其發(fā)展元年，國(guó)內(nèi)剛剛開始出現(xiàn)程序化廣告，經(jīng)過3年多的發(fā)展，它仍處于“風(fēng)口”。廣告程序化購(gòu)買正在從封閉的系統(tǒng)逐漸向開放性的平臺(tái)轉(zhuǎn)變。璧合科技自主研發(fā)的開放自助式廣告投放平臺(tái)AGAIN，將數(shù)據(jù)管理平臺(tái)DMP和廣告需求平臺(tái)DSP整合為一體，以高效的人群定向技術(shù)和廣告優(yōu)化算法，實(shí)現(xiàn)從數(shù)據(jù)收集、分析到效果預(yù)估、定制個(gè)性化創(chuàng)意廣告的自助投放全過程。
AGAIN建立在豐富、可操作的數(shù)據(jù)以及智能算法之上，可分析不同消費(fèi)者的興趣和購(gòu)買意愿，進(jìn)行有效召回。實(shí)時(shí)的動(dòng)態(tài)創(chuàng)意素材，通過算法進(jìn)行最佳組合并投放。采用簡(jiǎn)單便捷的后臺(tái)，便于用戶操作體驗(yàn)。無論消費(fèi)者是在使用 PC、移動(dòng)設(shè)備，AGAIN都能幫助廣告主接觸并吸引其用戶。璧合科技已為包括電商、金融、在線教育、游戲、旅游等行業(yè)在內(nèi)的幾千家廣告主提供線上效果類營(yíng)銷服務(wù)。
AGAIN在未來的發(fā)展方向?qū)⑹谴罱ㄐ袠I(yè)內(nèi)的開放生態(tài)平臺(tái)，廣告主不僅可以指定流量的購(gòu)買，也可以自由選擇廣告的呈現(xiàn)方式、視覺效果乃至設(shè)計(jì)創(chuàng)意等，為企業(yè)營(yíng)銷搭建開放的生態(tài)營(yíng)銷矩陣。
未來，開放、自助將是程序化廣告的大趨勢(shì)。璧合科技基于大數(shù)據(jù)技術(shù)，結(jié)合自身豐富的效果廣告服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，打造開放自助的廣告投放平臺(tái)，直擊企業(yè)營(yíng)銷痛點(diǎn)，用高性價(jià)比投入，幫廣告主輕松實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)高效的投放服務(wù)。
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新三板并購(gòu)火爆的原因何在？
對(duì)于上市公司來講，新三板如同過濾器。能夠掛牌上新三板公司的大多具有較高的信息披露要求和財(cái)務(wù)透明度，這就像一張大網(wǎng)，篩選出了財(cái)務(wù)指標(biāo)良好、具有投資價(jià)值和增值潛力的公司。
新三板市場(chǎng)有一個(gè)重要特點(diǎn)就是新興行業(yè)公司數(shù)量多，覆蓋的企業(yè)及業(yè)務(wù)類型非常豐富。而且多數(shù)新三板的公司普遍具有自己的核心技術(shù)和優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)，或是具有獨(dú)特創(chuàng)新的模式。另外，相對(duì)寬松的制度環(huán)境為新三板企業(yè)參與并購(gòu)重組創(chuàng)造了軟環(huán)境。近年來在新三板市場(chǎng)，并購(gòu)重組制度趨于完善。
上市練兵場(chǎng) 新三板的七大功能
有人說新三板是擬上市公司的“練兵場(chǎng)”，這與業(yè)界有關(guān)“預(yù)備板”的建議不謀而合。與主板上市IPO排隊(duì)動(dòng)輒幾年時(shí)間，還要間歇性關(guān)閘的情況相比，新三板掛牌最快5-7個(gè)月即可完成，實(shí)在可以說是短平快，效率高。北京和君咨詢有限公司咨詢師趙崢辰在接受《中國(guó)信息化周報(bào)》記者采訪時(shí)說，新三板掛牌熱本質(zhì)上是一種制度紅利，準(zhǔn)確地講是中國(guó)資本市場(chǎng)改革的制度紅利。
趙崢辰表示，新三板對(duì)中小企業(yè)來講主要有七大功能：
第一大功能 融資
新三板掛牌公司可以通過定向增發(fā)等股權(quán)融資方式融資，也可以通過股權(quán)質(zhì)押、中小企業(yè)私募債等債權(quán)融資方式融資。對(duì)中小企業(yè)來講，資金問題是企業(yè)生存和發(fā)展的核心問題之一，通過掛牌新三板可以在很大程度上增加中小企業(yè)的融資渠道，降低資金成本，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。
第二大功能 財(cái)富效應(yīng)
新三板作為全國(guó)統(tǒng)一的場(chǎng)外市場(chǎng)，目前由交易雙方協(xié)商反映公司股份的價(jià)值，未來新三板將引入做市商制度和競(jìng)價(jià)交易制度，充分發(fā)現(xiàn)公司股份的價(jià)值;公司掛牌后，為股東提供了退出機(jī)制，股東能夠通過轉(zhuǎn)讓股份套現(xiàn)，也為投資機(jī)構(gòu)提供了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的新平臺(tái)。
第三大功能 轉(zhuǎn)板上市
新三板是上市公司的“蓄水池”，未來新三板開通分層制度及轉(zhuǎn)板制度以后，新三板企業(yè)只要符合一定條件即可轉(zhuǎn)板成為創(chuàng)業(yè)板上市公司。
第四大功能 規(guī)范治理
新三板掛牌公司經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行改制、盡職調(diào)查、輔導(dǎo)、審計(jì)和評(píng)估，發(fā)現(xiàn)公司法人治理中存在的法律及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、向公司提出改進(jìn)建議，建立與完善公司治理機(jī)制，從此進(jìn)入陽(yáng)光化、規(guī)范化發(fā)展。
第五大功能 廣告效應(yīng)
掛牌對(duì)企業(yè)而言是巨大的無形資產(chǎn)，在一定意義上強(qiáng)于任何廣告效應(yīng)。目前我國(guó)資本市場(chǎng)有逾1億位投資者，各大媒體都在關(guān)注掛牌公司，成為其免費(fèi)的宣傳平臺(tái)。企業(yè)通過新三板掛牌成為公眾公司，提升了公司知名度，有利于樹立企業(yè)品牌和提升企業(yè)形象，也有利于企業(yè)開拓市場(chǎng)，使企業(yè)更易獲得風(fēng)險(xiǎn)投資和銀行貸款支持。
第六大功能 并購(gòu)重組
掛牌公司可借助新三板市場(chǎng)通過兼并收購(gòu)、資產(chǎn)重組等手段有效整合行業(yè)資源，加大發(fā)展壯大。
隨著主板市場(chǎng)及創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)并購(gòu)行為的進(jìn)一步火爆，在新三板市場(chǎng)上各路資本相互追逐廝殺的景象也越演越烈，新三板上市企業(yè)成為并購(gòu)的盤中美食，同樣新三板掛牌的公司也不甘落后，主動(dòng)出擊，尋找屬于自己的獵物。在過去的幾年時(shí)間里，A股上市公司開始緊盯新三板優(yōu)質(zhì)企業(yè)，伺機(jī)而動(dòng)，將新三板視作并購(gòu)的標(biāo)的池。2014年共有10家新三板企業(yè)成為上市公司收購(gòu)標(biāo)的，涉及金額逾百億元。2015年后，新三板已經(jīng)有216起被并購(gòu)重組事件，289起主動(dòng)出擊并購(gòu)事件?？梢?，新三板未來即將成為并購(gòu)市場(chǎng)的一片藍(lán)海。
第七大功能 吸引人才
掛牌公司可以實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，吸引優(yōu)秀的人才為公司服務(wù)，調(diào)動(dòng)員工積極性，增強(qiáng)公司凝聚力。
趙崢辰分析，企業(yè)掛牌新三板的動(dòng)機(jī)和目標(biāo)大多是獲取企業(yè)發(fā)展所需的資金、人才、品牌等一系列重要資源，促使企業(yè)走上持續(xù)、快速發(fā)展的道路。企業(yè)成功掛牌新三板后，就等于拿到了資本市場(chǎng)的入場(chǎng)券，成為“非上市公眾公司”，很多沒上市之前想做的做不了的事情，都可以通過新三板來操作了，對(duì)企業(yè)發(fā)展影響十分深遠(yuǎn)。
事實(shí)上，新三板很大程度上承載著規(guī)范企業(yè)的功能，無論企業(yè)未來是否要通過IPO手段上滬深兩市，但是必須有一個(gè)規(guī)范企業(yè)的過程，新三板則正好滿足這個(gè)需求。最關(guān)鍵的是，新三板還有交易功能和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。未來，隨著新三板分層制度等制度利好的推出，企業(yè)在新三板市場(chǎng)能夠獲得足夠的發(fā)展動(dòng)力。據(jù)分析，一些排名靠前的新三板企業(yè)可以收到足夠的關(guān)注度，價(jià)值也可以得到提升，融資需求也可得到滿足。
當(dāng)然也有很多企業(yè)只是將新三板作為登上主板的“跳板”，借機(jī)謀求更大的發(fā)展空間。例如奧維云網(wǎng)、璧合科技等企業(yè)都在積極申請(qǐng)IPO輔導(dǎo)，以期轉(zhuǎn)板成功。
各界大佬“壁咚”新三板
近日，眾多大佬紛紛把目光拋向了新三板，新三板市場(chǎng)“春意盎然”，掛牌數(shù)量猛增。李開復(fù)、馬云等大佬紛紛將目光投向新三板。
創(chuàng)新工場(chǎng) 2016年2月15日全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公告顯示，創(chuàng)新工場(chǎng)的掛牌申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)，并公開轉(zhuǎn)讓。
創(chuàng)新工場(chǎng)（北京）企業(yè)管理股份有限公司成立于2010年11月2日，主營(yíng)業(yè)務(wù)是為優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者提供全方位創(chuàng)業(yè)服務(wù)。
創(chuàng)新工場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)服務(wù)大體分為三個(gè)層次：
1.0層次的創(chuàng)業(yè)服務(wù)著眼于幫助創(chuàng)業(yè)者解決企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期的基本問題，例如辦公場(chǎng)地、設(shè)備等;
2.0層次的創(chuàng)業(yè)服務(wù)圍繞創(chuàng)業(yè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)所需提供全方位價(jià)值服務(wù)，包括人力、財(cái)稅咨詢、法務(wù)、市場(chǎng)、公共關(guān)系等專業(yè)化服務(wù);
3.0層次的創(chuàng)業(yè)服務(wù)旨在以創(chuàng)業(yè)服務(wù)平臺(tái)為中心，依托核心資源優(yōu)勢(shì)，拓展多元化的服務(wù)體系，構(gòu)建貢獻(xiàn)持續(xù)價(jià)值的自循環(huán)創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。
恒大淘寶 由阿里巴巴集團(tuán)參股的恒大淘寶足球俱樂部于2015年11月6日在新三板正式掛牌上市，阿里巴巴集團(tuán)主席馬云、恒大集團(tuán)主席許家印出席掛牌儀式，為恒大淘寶敲鐘。恒大淘寶主營(yíng)業(yè)務(wù)為職業(yè)足球俱樂部運(yùn)營(yíng)。至此，恒大淘寶足球俱樂部成為亞洲首家登陸資本市場(chǎng)的足球俱樂部，成為“亞洲足球第一股”。
藍(lán)獅子 吳曉波，中國(guó)最出色的財(cái)經(jīng)作家之一，其一手創(chuàng)辦的藍(lán)獅子文化創(chuàng)意股份有限公司日前獲批登陸新三板，此次掛牌也是這位財(cái)經(jīng)大咖“寫而優(yōu)則仕”的資本首秀。
藍(lán)獅子主營(yíng)業(yè)務(wù)：圖書內(nèi)容提供、高端商業(yè)閱讀服務(wù)、新媒體業(yè)務(wù)。
和君商學(xué) 2015年2月5日掛牌新三板。新東方校長(zhǎng)俞敏洪、千和資本董事長(zhǎng)王亞偉、上海證大集團(tuán)董事長(zhǎng)戴志康等20幾位著名企業(yè)家均為和君商學(xué)的股東。
和君商學(xué)主要提供“企業(yè)總裁班”管理培訓(xùn)課程、青年商學(xué)培養(yǎng)計(jì)劃、專題培訓(xùn)班、企業(yè)內(nèi)訓(xùn)等項(xiàng)目。
除了創(chuàng)新工場(chǎng)、恒大淘寶、藍(lán)獅子外，還有像奧維云網(wǎng)、璧合科技、天河智造、華誼創(chuàng)星、鐵血網(wǎng)、百姓網(wǎng)等更多優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)已經(jīng)“棲身”或正在申請(qǐng)掛牌新三板的路上?？梢?，新三板熱不止是一時(shí)之熱。企業(yè)有了資本助推，預(yù)計(jì)仍將保持良好穩(wěn)定的增長(zhǎng)。
本文從分析科技型中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征及融資需求入手，按照風(fēng)險(xiǎn)緩釋方式分類總結(jié)了適合科技型中小企業(yè)的現(xiàn)有金融產(chǎn)品，并延伸性的展示了前沿類的金融產(chǎn)品，為處于不同生命周期的科技型中小企業(yè)向銀行融資以及銀行進(jìn)行針對(duì)性的產(chǎn)品創(chuàng)新梳理思路。
【關(guān)鍵詞】
中小企業(yè)；金融產(chǎn)品
我國(guó)中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)是最具創(chuàng)新活力的群體。近年來，國(guó)家秉承創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，高度重視科技型企業(yè)發(fā)展，陸續(xù)出臺(tái)各種扶持政策，為以金融助力科技型中小企業(yè)，進(jìn)一步加強(qiáng)科技型金融產(chǎn)品創(chuàng)新。本文通過分析不同階段的科技型中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征和融資需求入手，為處于不同生命周期的科技型中小企業(yè)向銀行融資以及銀行進(jìn)行針對(duì)性的產(chǎn)品創(chuàng)新梳理思路。
1 科技型中小企業(yè)生命周期不同階段的經(jīng)營(yíng)特征和融資需求
1.1 初創(chuàng)期
1.1.1經(jīng)營(yíng)特征
企業(yè)規(guī)模小，技術(shù)和產(chǎn)品處于最初的推廣階段，市場(chǎng)認(rèn)知度低。銷售額小，利潤(rùn)低甚至出現(xiàn)虧損，面臨較高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。
1.1.2融資需求
初創(chuàng)期企業(yè)在市場(chǎng)開拓和技術(shù)研發(fā)上均需投入資金，融資需求呈現(xiàn)“頻、急、小”的特點(diǎn)，但無有效擔(dān)保或擔(dān)保嚴(yán)重不足，融資渠道少。
1.2 快速成長(zhǎng)期
1.2.1經(jīng)營(yíng)特征
產(chǎn)品和技術(shù)逐漸被市場(chǎng)認(rèn)可，企業(yè)大力拓展上下游客戶，擴(kuò)大產(chǎn)能，提高市場(chǎng)份額。銷售規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，利潤(rùn)率較高，保持一定的創(chuàng)新能力。
1.2.2融資需求
為了快速占領(lǐng)市場(chǎng)，提高銷售規(guī)模，快速成長(zhǎng)期的企業(yè)需要大量資金擴(kuò)大生產(chǎn)。企業(yè)具備一定的資金實(shí)力，但現(xiàn)金流優(yōu)先用于經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，資產(chǎn)積累少，擔(dān)保方式仍顯不足。融資渠道包括銀行融資、風(fēng)險(xiǎn)投資等。
1.3 穩(wěn)定發(fā)展期
1.3.1經(jīng)營(yíng)特征
企業(yè)已具一定規(guī)模，增長(zhǎng)平穩(wěn)，治理機(jī)制完善。產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)具備認(rèn)知度，銷售增長(zhǎng)放緩，利潤(rùn)率平穩(wěn)。
1.3.2融資需求
穩(wěn)定發(fā)展期的企業(yè)將謀求更好的發(fā)展，如產(chǎn)品升級(jí)換代、新產(chǎn)品和新項(xiàng)目開發(fā)等，融資需求具有大而穩(wěn)定的特點(diǎn)，除短期融資外，企業(yè)還將增加固定資產(chǎn)的投入，如購(gòu)置辦公樓、廠房、更新設(shè)備、生產(chǎn)線等。融資渠道較多：上市融資、債券融資和銀行融資等。
2 現(xiàn)有的金融產(chǎn)品服務(wù)方案
2.1 靈活抵質(zhì)押類產(chǎn)品
針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)不具備土地、房產(chǎn)、設(shè)備等傳統(tǒng)抵質(zhì)押物的普遍現(xiàn)狀，靈活運(yùn)用專利權(quán)、應(yīng)收賬款、退稅額度等非傳統(tǒng)抵質(zhì)押物進(jìn)行授信。
2.2 創(chuàng)新?lián)ｎ惍a(chǎn)品
針對(duì)沒有合格抵質(zhì)押物的客戶，使用擔(dān)保公司擔(dān)保、保險(xiǎn)公司介入、多戶互保等擔(dān)保形式滿足客戶授信需求。
2.3 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償類產(chǎn)品
與政府合作，通過專項(xiàng)基金、政府擔(dān)保公司擔(dān)保等形式降低企業(yè)借貸成本和銀行授信風(fēng)險(xiǎn)。如通過政府、園區(qū)、銀行合作與聯(lián)動(dòng)，共同為企業(yè)提供綜合性的金融服務(wù)方案。
2.4 信用授信類產(chǎn)品
為優(yōu)質(zhì)科技型中小企業(yè)提供信用授信，主要有兩種形式，一是在設(shè)定額度上限的基礎(chǔ)上制定詳細(xì)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，二在原有授信金額基礎(chǔ)上對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶額外給予一定的營(yíng)銷性授信額度。
3 前沿的金融產(chǎn)品服務(wù)方案
3.1 債權(quán)直接融資
銀行或證券公司在中小企業(yè)集合債券和私募債的發(fā)行過程中，承擔(dān)了發(fā)行承銷和財(cái)務(wù)顧問的角色。因銀行可與多元集團(tuán)加強(qiáng)合作，在科技型中小企業(yè)債券產(chǎn)品營(yíng)銷和創(chuàng)新方面進(jìn)行積極的探索。
3.1.1中小企業(yè)集合債券
中小企業(yè)集合債券是指通過牽頭人組織，以多個(gè)中小非金融企業(yè)溝通的集合為發(fā)債主體，各自確定發(fā)債額度，在銀行間債券市場(chǎng)以統(tǒng)一債券名稱、統(tǒng)一擔(dān)保方式、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。中小企業(yè)集合票據(jù)的發(fā)行以銀行或證券公司作為主承銷商，同時(shí)引入評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，發(fā)行申報(bào)材料須經(jīng)人民銀行和證監(jiān)會(huì)會(huì)簽，并由國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)，最終在銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)完成注冊(cè)后，正式發(fā)行。
3.1.2中小企業(yè)私募債券
中小企業(yè)私募債券是指符合工信部聯(lián)企業(yè)〔2011〕300號(hào)規(guī)定且未上市的中小微型企業(yè)（房地產(chǎn)和金融企業(yè)除外），通過承銷商將發(fā)行申請(qǐng)材料向證券交易所（上海和深圳）備案并在獲得《備案通知書》后6個(gè)月內(nèi)，以非公開發(fā)行方式的一種公司債券，通過證券交易所掛牌并進(jìn)行非公開轉(zhuǎn)讓。該債券主要針對(duì)擬上市的中小微企業(yè)，無特殊的準(zhǔn)入門檻，發(fā)行規(guī)模不受凈資產(chǎn)40%的限制，發(fā)行利率上限不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍，發(fā)行期限在一年（含）以上，因此具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特征?？萍夹椭行∑髽I(yè)通過發(fā)行該債券可提高公司的盈利指標(biāo)和每股收益。
3.2 股權(quán)直接融資
科技型中小企業(yè)通過股份制改革、股份轉(zhuǎn)讓或上市的方式，在資本市場(chǎng)獲得直接融資。銀行、投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、證券公司通過聯(lián)動(dòng)，在多層次的資本市場(chǎng)中為企業(yè)提供金融產(chǎn)品和創(chuàng)新服務(wù)。
3.2.1中小板和創(chuàng)業(yè)版
創(chuàng)業(yè)板主要為暫時(shí)無法在主板與中小板上市的中小企業(yè)，尤其是科技、創(chuàng)新型中小企業(yè)提供上市融資。中小板主要為已處于成熟期、已初具規(guī)模且達(dá)不到主版市場(chǎng)規(guī)模要求的科技型中小企業(yè)提供上市融資。創(chuàng)業(yè)版主要對(duì)企業(yè)的規(guī)模、存續(xù)時(shí)間和盈利能力予以相應(yīng)的要求，中小板則主要對(duì)企業(yè)股本、公開發(fā)行股本的比例、企業(yè)合法經(jīng)營(yíng)以及財(cái)務(wù)報(bào)告等方面予以規(guī)定。
3.2.2新三板市場(chǎng)
新三板市場(chǎng)是指符合存續(xù)期滿兩年、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、治理結(jié)構(gòu)健全等條件且注冊(cè)在國(guó)家級(jí)高薪技術(shù)園區(qū)內(nèi)的非上市科技型企業(yè)通過券商代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行掛牌和股份轉(zhuǎn)讓?？萍夹推髽I(yè)申請(qǐng)進(jìn)入新三板掛牌的程序與主辦和創(chuàng)業(yè)板相同，但新三板市場(chǎng)采取向中國(guó)證券行業(yè)協(xié)會(huì)備案制，券商的權(quán)利較大。申請(qǐng)掛牌企業(yè)主要由園區(qū)進(jìn)行推薦，由于達(dá)不到主板和創(chuàng)業(yè)板上市要求的企業(yè)，因此新三板市場(chǎng)為科技型企業(yè)提供了股權(quán)定價(jià)參考和融資的平臺(tái)。
3.2.3場(chǎng)外交易市場(chǎng)
場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC）是指在證券交易所以外的市場(chǎng)進(jìn)行股權(quán)交易，為達(dá)不到上市要求的中小企業(yè)提供股權(quán)交易的平臺(tái)，是多層次資本市場(chǎng)的組成部分之一。目前我國(guó)已初步建立的場(chǎng)外交易市場(chǎng)包括：齊魯股權(quán)托管交易中心、上海股權(quán)托管交易中心、武漢股權(quán)托管交易中心、天津股權(quán)交易所、重慶股份轉(zhuǎn)讓中心和浙江非上市公司轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)平臺(tái)。銀行作為OTC市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)會(huì)員，向其推薦中小企業(yè)進(jìn)行掛牌，并在企業(yè)達(dá)到一定條件后提供盡職調(diào)查服務(wù)，幫助企業(yè)成功進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易。
3.2.4境外資本市場(chǎng)
隨著我國(guó)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略和金融資本市場(chǎng)一體的推進(jìn)，香港聯(lián)交所、新加坡證交所、美國(guó)紐交所、納斯達(dá)克等境外資本市場(chǎng)為企業(yè)融資提供了新的渠道，也成為我國(guó)科技創(chuàng)新企業(yè)融資的重要組成部分。與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相比，企業(yè)境外上市運(yùn)作時(shí)間短，成功概率高，但融資費(fèi)用也高。
3.3 銀行間接融資創(chuàng)新
3.3.1創(chuàng)投基金跟進(jìn)貸款
對(duì)于創(chuàng)投基金投資的企業(yè)，銀行跟進(jìn)提供債權(quán)融資，并與創(chuàng)投基金按提供的融資資金比例分享授信企業(yè)的股權(quán)或期權(quán)收益。對(duì)于單一客戶，銀行提供的授信金額原則上不超過創(chuàng)投基金投資金額，且對(duì)授信總量設(shè)置上限。
3.3.2選擇權(quán)貸款
通過“銀行授信+股權(quán)投資選擇權(quán)”的模式，對(duì)科技型中小企業(yè)提供授信支持的同時(shí)，企業(yè)及股東賦予銀行指定的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)選擇權(quán)，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在未來3-5年內(nèi)，以約定價(jià)格持有目標(biāo)企業(yè)約定數(shù)量股權(quán)。
3.3.3銀保合作
銀行與保險(xiǎn)公司合作，通過現(xiàn)有保險(xiǎn)產(chǎn)品的再創(chuàng)新，為科技型中小企業(yè)設(shè)計(jì)“小額標(biāo)準(zhǔn)化保險(xiǎn)貸款”產(chǎn)品。在業(yè)務(wù)開展初期，在與保險(xiǎn)公司合作的基礎(chǔ)上，建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金池，解決為科技型中小企業(yè)補(bǔ)償問題。
4 組合金融產(chǎn)品服務(wù)方案
4.1 初創(chuàng)期中小企業(yè)產(chǎn)品
該階段銀行直接介入具有一定風(fēng)險(xiǎn)，可通過為企業(yè)提供賬戶結(jié)算、票據(jù)貼現(xiàn)等普通金融服務(wù)，或?yàn)槠髽I(yè)實(shí)際控制人提供個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款及信用卡循環(huán)額度，培養(yǎng)忠誠(chéng)客戶，待企業(yè)壯大后再提供授信產(chǎn)品。如對(duì)該類企業(yè)進(jìn)行授信，宜篩選優(yōu)質(zhì)客戶選擇性介入，對(duì)創(chuàng)投基金或其他風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)已介入的企業(yè)提供債權(quán)融資，并與該機(jī)構(gòu)按提供的融資資金比例分享授信企業(yè)的股權(quán)或期權(quán)收益。
4.2 快速成長(zhǎng)期中小企業(yè)產(chǎn)品
對(duì)于處于快速成長(zhǎng)期的企業(yè)，除賬戶結(jié)算服務(wù)及提供流動(dòng)資金貸款服務(wù)的同時(shí)，需要為高成長(zhǎng)性企業(yè)提供授信需求之外的增值金融服務(wù)，提升企業(yè)對(duì)銀行的品牌忠誠(chéng)度和客戶關(guān)系粘稠度?？陕?lián)合投資公司、保險(xiǎn)公司一同為優(yōu)質(zhì)授信企業(yè)提供股權(quán)投資、債權(quán)融資和保險(xiǎn)服務(wù)的三重支持，通過約定的形式將貸款債權(quán)與股權(quán)等其他資產(chǎn)或權(quán)益相結(jié)合或轉(zhuǎn)化，銀行在未來分享企業(yè)上市后溢價(jià)收益。
4.3 穩(wěn)定發(fā)展期中小企業(yè)產(chǎn)品清單
對(duì)于處于穩(wěn)定發(fā)展期的企業(yè)，銀行除提供快速成長(zhǎng)期企業(yè)適用的所有產(chǎn)品外，還應(yīng)根據(jù)企業(yè)需求，為企業(yè)提供如何利用金融服務(wù)擴(kuò)大銷售、降低成本和提升管理的專業(yè)咨詢服務(wù)，并在產(chǎn)品組合方面，構(gòu)建覆蓋中小企業(yè)信貸融資、貿(mào)易服務(wù)、員工福利和資本運(yùn)作等多樣化專業(yè)性的產(chǎn)品服務(wù)體系。
【參考文獻(xiàn)】
在采訪之前，這個(gè)屢次以“互聯(lián)網(wǎng)”、“知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)第一股”等標(biāo)簽頻繁出現(xiàn)在媒體視野中的知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)團(tuán)隊(duì)已經(jīng)讓記者甚是好奇：扎根于傳統(tǒng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)行業(yè)的超凡究竟以何立足，憑何取勝？在與李丙林的交談中，所有的疑惑都慢慢找到了答案。
專業(yè)超凡專利超凡
近兩年，超凡的業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，2015年全業(yè)務(wù)總量高到90610件，申報(bào)材料的厚度約等于200部四大名著。專利業(yè)務(wù)更是實(shí)現(xiàn)重大突破，以12490件立案數(shù)量實(shí)現(xiàn)破萬目標(biāo)，其中發(fā)明業(yè)務(wù)授權(quán)率81%，實(shí)用新型案件授權(quán)率96.4%，外觀設(shè)計(jì)案件授權(quán)率98.3%。而且專利團(tuán)隊(duì)也進(jìn)一步壯大，其人數(shù)量由2014年的87人到2016年上半年已激增至267人。專利業(yè)務(wù)的驚人發(fā)展正如“超凡”之名的寓意，確實(shí)超凡。這成果的背后與超凡在專利業(yè)務(wù)上的大力投入不無關(guān)系。
“我們是在13年左右開始著力培養(yǎng)專利團(tuán)隊(duì)的，對(duì)這個(gè)團(tuán)隊(duì)的要求一直相當(dāng)嚴(yán)格。他們本身經(jīng)驗(yàn)都不錯(cuò)，而且這三年我們也投入了很大精力，團(tuán)隊(duì)質(zhì)量的提高是有目共睹的，這批人現(xiàn)在已經(jīng)成了超凡專利團(tuán)隊(duì)的中堅(jiān)力量?！闭f起超凡的專利團(tuán)隊(duì)，李丙林的語氣里滿是父親看著孩子逐步成長(zhǎng)的驕傲。而專利團(tuán)隊(duì)的飛速成長(zhǎng)也確實(shí)與李丙林的帶領(lǐng)密不可分。
李丙林于2001年進(jìn)入專利行業(yè)，其在專利業(yè)務(wù)領(lǐng)域有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，在專利實(shí)踐中，更是對(duì)中國(guó)專利法及實(shí)施細(xì)則和審查指南有深刻理解和獨(dú)到看法。從執(zhí)業(yè)至今，李丙林獨(dú)自或與他人合作了多件發(fā)明、實(shí)用新型、外觀設(shè)計(jì)的無效、行政訴訟及侵權(quán)訴訟案件，獲得了委托人的高度認(rèn)可。作為曾在大型涉外專利機(jī)構(gòu)工作多年的資深專利人，李丙林在團(tuán)隊(duì)培養(yǎng)方面有自己的獨(dú)特之處：“我們一直在嘗試用涉外的方法帶領(lǐng)專利團(tuán)隊(duì)，即將國(guó)際服務(wù)經(jīng)驗(yàn)移植到國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)上來。因?yàn)榭傮w來講，國(guó)內(nèi)的專利和涉外相比仍有一定差距，所以我們學(xué)習(xí)涉外的方法來帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)的話，其實(shí)是有利于團(tuán)隊(duì)更快地成長(zhǎng)的?！?/p>
如李丙林所言，超凡在專利業(yè)務(wù)上非常重視學(xué)習(xí)國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，甚至?xí)ｉT購(gòu)買國(guó)外的相關(guān)教材讓團(tuán)隊(duì)成員進(jìn)行研究，從而完善自身的業(yè)務(wù)實(shí)踐。尤其是在專利審查意見答復(fù)方面，超凡的服務(wù)更顯現(xiàn)出與國(guó)內(nèi)諸多機(jī)構(gòu)的不同。在國(guó)內(nèi)專利統(tǒng)一付費(fèi)的大環(huán)境下，機(jī)構(gòu)把更多的精力投入到專利申請(qǐng)環(huán)節(jié)而忽視審查意見答復(fù)環(huán)節(jié)已經(jīng)成為一種常態(tài)。但緊跟國(guó)際知識(shí)產(chǎn)權(quán)步伐的超凡卻反其道而行，在審查意見答復(fù)方面同樣愿意花功夫。對(duì)此，李丙林解釋到：“和國(guó)內(nèi)不同，在國(guó)外審查意見答復(fù)同樣重要，我們汲取國(guó)際專利經(jīng)驗(yàn)，將國(guó)外的方式和國(guó)內(nèi)的團(tuán)隊(duì)結(jié)合起來，緊跟國(guó)際專利發(fā)展趨勢(shì)，才有利于我們超凡的專利人不斷提升自己的水平。而從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來看，這樣做實(shí)質(zhì)上也是為了讓客戶的利益得到更好的保護(hù)。當(dāng)下雖然還不能明顯感受到重視答復(fù)審查意見與不太重視的區(qū)別，但這樣的差別三五年后就會(huì)慢慢顯現(xiàn)。而在不增加費(fèi)用的情況下，我們超凡的專利人愿意花更長(zhǎng)的時(shí)間和更大的精力去做好這件事，正是因?yàn)閷?duì)客戶的權(quán)利保護(hù)在超凡始終是第一位的。”
質(zhì)量為上服務(wù)到家
2014年以來，隨著一批知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律服務(wù)電商平臺(tái)的興起，知識(shí)產(chǎn)權(quán)這個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)逐漸受到互聯(lián)網(wǎng)模式的巨大沖擊。傳統(tǒng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)要如何在“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代更好地生存成為令人焦慮的問題。然而，有先見之明的超凡對(duì)此似乎沒有煩惱。早就意識(shí)到知識(shí)產(chǎn)權(quán)行業(yè)的未來必然和互聯(lián)網(wǎng)密不可分的超凡，選擇順時(shí)發(fā)展，于2014年推出超凡商標(biāo)管家，將商標(biāo)查詢等業(yè)務(wù)搬上互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)與商標(biāo)局官方網(wǎng)站同步跟新，并在2015年繼續(xù)推出超凡網(wǎng)，展現(xiàn)出在“互聯(lián)網(wǎng)+”的浪潮中一往無前、激流勇進(jìn)的雄心壯志。
對(duì)此，李丙林卻表現(xiàn)得十分淡然：“超凡業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和互聯(lián)網(wǎng)有一定關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)為我們提供了發(fā)力的平臺(tái)。但根本來說，還是口碑、服務(wù)、市場(chǎng)等各種因素綜合的結(jié)果?！痹谒磥恚瑩碛惺哪隁v史的超凡仍是一家傳統(tǒng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)公司，其與那些專注于互聯(lián)網(wǎng)并提供免費(fèi)服務(wù)的平臺(tái)有根本不同，“超凡的組織架構(gòu)和運(yùn)營(yíng)操作與互聯(lián)網(wǎng)公司有很大不同。在提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)方面，我們強(qiáng)調(diào)優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)，在保證服務(wù)質(zhì)量的前提下追求更好的性價(jià)比，而不會(huì)提供所謂的免費(fèi)服務(wù)。”
李丙林認(rèn)為免費(fèi)服務(wù)本質(zhì)上有違公平原則，“超凡不接受喜歡低價(jià)甚至要求免費(fèi)的客戶，因?yàn)檫@是違反公平原則的，接受服務(wù)并為之付出相應(yīng)的價(jià)格是理所當(dāng)然的事。而且知識(shí)產(chǎn)權(quán)本就是一個(gè)專業(yè)化的服務(wù)行業(yè)，專業(yè)的服務(wù)需要付出很高的成本。所以知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)不僅不應(yīng)該免費(fèi)，甚至應(yīng)該越來越貴，這才符合這個(gè)行業(yè)的發(fā)展規(guī)律。”
收費(fèi)應(yīng)與質(zhì)量成正比，而服務(wù)質(zhì)量才是企業(yè)的安身立命之本，這是超凡在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下、在日顯浮躁的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中，保留的清醒認(rèn)識(shí)。超凡自身也一直將特色服務(wù)視為其立足市場(chǎng)的根基：“超凡立足的根本在于優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。這些年來，我們始終在追求提升專業(yè)化的服務(wù)能力。我們的專利包括商標(biāo)的價(jià)格在市場(chǎng)上算是較高的，但是我們對(duì)質(zhì)量的要求也是比較高的。超凡在業(yè)務(wù)上基本能夠做到所有咨詢30分鐘內(nèi)回復(fù)，所有商標(biāo)申請(qǐng)當(dāng)天上報(bào)，在專利方面則將寫10個(gè)權(quán)項(xiàng)，說明書要寫10頁(yè)作為硬性規(guī)定?！?/p>
2015年8月14日，四川超凡知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)股份有限公司在新三板掛牌，證券代碼833183。這意味著超凡打破了知識(shí)產(chǎn)權(quán)無資本市場(chǎng)的慣例，成為了中國(guó)“知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)第一股”。上市一年來，超凡在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，依舊堅(jiān)持質(zhì)量為上的服務(wù)理念，并交出了一份漂亮的成績(jī)單――2015年?duì)I業(yè)收入達(dá)21174.51222萬元，凈利潤(rùn)2062.01695萬元，公司總資產(chǎn)7233.790924萬元，凈資產(chǎn)3541.831259萬元。截止2016年6月，上半年總營(yíng)業(yè)額15203萬元，同比增長(zhǎng)53%，知識(shí)產(chǎn)權(quán)業(yè)務(wù)總量已達(dá)到56747件。
從最初的機(jī)構(gòu)到如今的上市公司，超凡立足優(yōu)質(zhì)服務(wù)，逐步形成了較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)從知識(shí)產(chǎn)權(quán)的確權(quán)到維權(quán)、運(yùn)用、管理延伸的一站式服務(wù)，且其產(chǎn)業(yè)鏈條已經(jīng)覆蓋國(guó)內(nèi)外專利、商標(biāo)、版權(quán)的申請(qǐng)、許可與轉(zhuǎn)讓、知識(shí)產(chǎn)權(quán)維權(quán)訴訟、專利數(shù)據(jù)庫(kù)的建立與數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)分析、企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)貫標(biāo)、專利技術(shù)轉(zhuǎn)化運(yùn)營(yíng)等，不斷實(shí)現(xiàn)不同領(lǐng)域、不同業(yè)務(wù)之間的互聯(lián)互通，協(xié)同發(fā)展，以800余人專業(yè)團(tuán)隊(duì)為客戶提供快速、專業(yè)、可靠的服務(wù)。用李丙林自己的話說：“這些不太容易做到的事，我們都會(huì)努力去做，我們要成為客戶的知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)專家。”
志同道合未來共創(chuàng)
回顧超凡的歷史，其所的國(guó)內(nèi)商標(biāo)、專利行政訴訟及民事訴訟案件已有數(shù)千件，積累了大量有影響力的經(jīng)典案例，包括入選“年度最具影響力的十件大事”（年度五大案例）的“錦竹”案，入選全國(guó)法院典型案例的華為“Balong”案、“最糧液”案、“澗楠春”案、“偉迪捷”案以及深圳大使箱包公司訴北京天意新商城等外觀設(shè)計(jì)專利侵權(quán)糾紛案等，入選中華商標(biāo)協(xié)會(huì)年度典型案例的“Darjeerling”、“蘇菲?麻莎”案等。另外超凡還成功過被媒體稱為“中國(guó)酒企商標(biāo)被假冒海外維權(quán)獲勝第一案”的五糧液集團(tuán)韓國(guó)維權(quán)案、張?jiān)＜瘓F(tuán)制止“張?jiān)！鄙虡?biāo)在加拿大和澳大利亞的惡意搶注案、納愛斯集團(tuán)制止“FAST CLIN LOI?A”商標(biāo)在安哥拉的惡意搶注案等國(guó)際商標(biāo)案例。從國(guó)內(nèi)到國(guó)際，數(shù)不勝數(shù)的成功案例充分彰顯了超凡的不凡能力，而這能力的來源則是其齊心協(xié)力的團(tuán)隊(duì)。
如今的超凡擁有專利人、專利工程師、咨詢師、律師、商標(biāo)人等各式人才，其中有國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局原副部級(jí)的審查員，有谷歌、西門子、華為等全球500強(qiáng)企業(yè)指定專利人，有中華全國(guó)專利人協(xié)會(huì)培訓(xùn)教師，有參加國(guó)務(wù)院法制辦修法座談會(huì)的專家，有從事維權(quán)工作多年經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)人士……他們均具備精湛的專業(yè)技能、豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。對(duì)于擁有如此精良而整齊的團(tuán)隊(duì)，李丙林表示欣慰：“超凡這些年來發(fā)展得越來越快、越來越好，要?dú)w功于我們找對(duì)了人，使得我們可以在比較短的時(shí)間內(nèi)建立起一支充滿斗志且富有才能的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)?！?/p>
一直以來，超凡在招賢納士方面都有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，唯有認(rèn)同其企業(yè)理念的人才有機(jī)會(huì)進(jìn)入團(tuán)隊(duì)，李丙林說：“我們?cè)谶x擇團(tuán)隊(duì)伙伴時(shí)不僅重視業(yè)務(wù)能力，而且重視個(gè)人思想，在思想上能夠真正對(duì)工作負(fù)責(zé)的人才是超凡的理想伙伴，對(duì)于那些滿腦子只想掙快錢的人，我們是不歡迎的?！辈还苁菑钠髽I(yè)發(fā)展的角度考慮，還是從客戶利益的角度衡量，超凡要求團(tuán)隊(duì)成員尤其是專業(yè)人在解決個(gè)案問題時(shí)，必須投入更多的時(shí)間去了解技術(shù)方案，必須和客戶進(jìn)行更深入的交流溝通。如他所言：“有些人認(rèn)為自己是專業(yè)人士，所以在與客戶的溝通中更傾向突出自己的專業(yè)地位，那么在這樣的情況下，他可能無法立足客戶的需求考慮問題，而我們希望團(tuán)隊(duì)成員能夠拋棄這種思想?！?/p>
為了獲得更多團(tuán)隊(duì)成員的認(rèn)同，超凡經(jīng)常通過微信、宣講會(huì)等方式宣傳企業(yè)理念，提升思想認(rèn)識(shí)。更為獨(dú)特的是，李丙林認(rèn)為強(qiáng)化對(duì)司法解釋的學(xué)習(xí)也有利于教育團(tuán)隊(duì)成員，“我們最近在組織學(xué)習(xí)《最高人民法院關(guān)于審理侵犯專利權(quán)糾紛案件應(yīng)用法律若干問題的解釋（二）》，從中可以解讀出當(dāng)下對(duì)于專利的要求在逐漸提高，所以我們要讓成員理解司法解釋背后的含義，從而提高他們的服務(wù)意識(shí)?！?/p>
