發(fā)布時(shí)間：2023-09-12 17:09:13
序言：寫作是分享個(gè)人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。
一、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義與關(guān)系
1.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的含義
企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，由于各種不確定因素導(dǎo)致企業(yè)的利潤(rùn)變動(dòng)，特別是利用經(jīng)營(yíng)杠桿而導(dǎo)致的利潤(rùn)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。而所謂的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)是指企業(yè)稅前利潤(rùn)變動(dòng)率和銷售額變動(dòng)率之間的比值。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也受到很多因素的影響，比如產(chǎn)品售價(jià)、成本、成本固定比重以及市場(chǎng)需求等。在企業(yè)的發(fā)展中，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是必然存在的。
2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中，由于各種無(wú)法預(yù)料的或者難以控制的因素而導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)的不確定性。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體因素主要有企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)內(nèi)部制度不完善以及收益分配政策不規(guī)范等，這些因素使企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中都承擔(dān)著一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系
企業(yè)所承擔(dān)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩者之間存在著一定的聯(lián)系。企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系主要系統(tǒng)在以下兩個(gè)方面，即兩者之間具有相互依存性、二者之間具有協(xié)同性。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，通常會(huì)采用債務(wù)集資的方式來(lái)擴(kuò)大企業(yè)的資本，不過債務(wù)資本的增加會(huì)導(dǎo)致企業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，這就增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)存在著相關(guān)關(guān)系，二者這種關(guān)系直接對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的決策產(chǎn)生影響，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮重要的指導(dǎo)作用；另外，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有協(xié)同性，也就是說(shuō)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的提高可能會(huì)在一定程度上降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，如果企業(yè)如果面臨著大好的發(fā)展機(jī)遇和高風(fēng)險(xiǎn)并存時(shí)，可以適當(dāng)?shù)赝ㄟ^增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
二、產(chǎn)生影響經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素
1.企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方面
在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，其中企業(yè)內(nèi)部因素占有很大的比例，而內(nèi)部因素主要包括企業(yè)的內(nèi)部制度、人員管理情況、銷售政策等。制度是一個(gè)企業(yè)運(yùn)作的根本，有句話說(shuō)的非常好“無(wú)規(guī)矩不成方圓”，如果企業(yè)內(nèi)控制度有漏洞或者不妥之處，那么企業(yè)經(jīng)營(yíng)中肯定就不能避免經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以說(shuō)內(nèi)控制度是企業(yè)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的最為重要的因素之一；人員管理涉及了較為廣泛的內(nèi)容，其中人員流失對(duì)企業(yè)產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響，有一些企業(yè)由于在人員管理方面存在一定的問題，很多人才都紛紛選擇跳槽，這給企業(yè)帶來(lái)了重大的影響，如果較多產(chǎn)品生產(chǎn)加工工人同時(shí)離職，那么企業(yè)生產(chǎn)就會(huì)陷入癱瘓狀態(tài)，這種情況下產(chǎn)生的損失可是巨大的，因此人員管理不容忽視；銷售政策也涉及了很多內(nèi)容，銷售政策會(huì)直接影響產(chǎn)品的銷量，而且還會(huì)影響銷售人員的積極性，好的銷售政策可以很大程度地提升企業(yè)產(chǎn)品的銷售額，相反不好的銷售政策可以使企業(yè)的產(chǎn)品庫(kù)存量逐漸上升。
2.企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理
在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理問題會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，繼而引發(fā)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理涉及了很多方面的內(nèi)容，比如流動(dòng)資金管理、回款管理和其它資金項(xiàng)目管理。而導(dǎo)致財(cái)務(wù)資金管理問題的因素也有很多，包括企業(yè)資金管理制度，會(huì)計(jì)流程、會(huì)計(jì)人員素質(zhì)等。資金管理、回款管理問題都是企業(yè)常見的問題，這些問題給企業(yè)造成了很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制
1.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防控措施
導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素較多，為了降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以通過做好每個(gè)環(huán)節(jié)的工作。首先，企業(yè)要建立現(xiàn)代化的管理體系。與企業(yè)自身發(fā)展和控制適合的管理體系構(gòu)建，包括企業(yè)組織機(jī)構(gòu)構(gòu)建，部門和崗位的設(shè)立，工作流程的設(shè)置等方面，同時(shí)要涵蓋質(zhì)量管理體系、財(cái)務(wù)管理體系、薪酬管理體系、營(yíng)銷管理體系等多個(gè)分管理體系；其次，逐步完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。大多數(shù)公司發(fā)展的失敗主要源于戰(zhàn)略方向管理和監(jiān)督方面的失誤，為了避免這種情況的出現(xiàn)，首先企業(yè)發(fā)展中戰(zhàn)略決策方式必須依靠董事會(huì)集體的民主決策；其次企業(yè)在建立完善的人員管理機(jī)制同時(shí)要加強(qiáng)人力資源信息管理，以便于企業(yè)可以這些信息及時(shí)了解高端人才離職率變動(dòng)情況以及離職原因等，然后可以有針對(duì)性地及早采取有效措施措施。
2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制
因?yàn)閷?dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，所以要想降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就需要盡可能完善可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)環(huán)節(jié)。通?？梢詮囊韵聨讉€(gè)方面著手：第一，優(yōu)化財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)流程。在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理流程中，要注重每一個(gè)可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題的環(huán)節(jié)，企業(yè)為了更好的發(fā)展，就要不有效地規(guī)劃和科學(xué)地運(yùn)用企業(yè)的各種資源，將各種有效資源結(jié)合起來(lái)使其發(fā)揮出更大的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)還要不斷地優(yōu)化各種業(yè)務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理的精細(xì)化。第二，企業(yè)要依靠科技的力量構(gòu)建適合自己的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，企業(yè)要建立完善的財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)。隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的快速發(fā)展，企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)現(xiàn)信息化管理成為了可能，信息化的財(cái)務(wù)管理給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)極大的便利，計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展使得財(cái)務(wù)管理業(yè)務(wù)變得更加輕松有效；為企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的完善做出了貢獻(xiàn)；第三，在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中，建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。由于一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的重要性不夠重視，導(dǎo)致和出現(xiàn)問題的可能性很大等問題。所以要完善企業(yè)的財(cái)務(wù)管理就要從提升企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的意識(shí)開始。
近年來(lái)，農(nóng)業(yè)上市公司實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象日益普遍，給企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)了一定影響。本文立足農(nóng)業(yè)上市公司多元化經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，對(duì)多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積極和消極影響進(jìn)行分析，從而得出保持農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)主導(dǎo)地位、優(yōu)先選擇相關(guān)多元化、謹(jǐn)慎選擇新業(yè)務(wù)、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理四個(gè)方面的對(duì)策建議，以幫助農(nóng)業(yè)上市公司合理運(yùn)用多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展。
關(guān)鍵詞：
農(nóng)業(yè)上市公司；多元化經(jīng)營(yíng)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
一、農(nóng)業(yè)上市公司多元化經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀
截止至2014年底，我國(guó)滬深兩市共有40家農(nóng)業(yè)上市公司，均為國(guó)家級(jí)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，對(duì)我國(guó)整體的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)和各地區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展起著重要的作用。但由于農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性，受自然因素影響較大，我國(guó)農(nóng)業(yè)上市公司為了分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和提高績(jī)效而紛紛開展多元化經(jīng)營(yíng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)共有30家農(nóng)業(yè)上市公司實(shí)行不同程度的多元化經(jīng)營(yíng)，占農(nóng)業(yè)上市公司總體的75%，多元化經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象非常普遍。農(nóng)業(yè)上市公司所涉及的行業(yè)主要包括：農(nóng)業(yè)（狹義概念）、食品加工業(yè)、食品制造業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)、農(nóng)林牧漁服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、商業(yè)貿(mào)易業(yè)等。其中，涉及農(nóng)業(yè)（狹義概念）的公司最多，為18家，占農(nóng)業(yè)上市公司總體的45%，包括雛鷹農(nóng)牧、隆平高科、登海種業(yè)、荃銀高科等；涉及食品加工業(yè)和食品制造業(yè)的有18家，包括好當(dāng)家、壹橋苗業(yè)、東方海洋、獐子島，占總體的45%；涉及畜牧業(yè)的為12家，包括福成五豐、西部牧業(yè)、華英農(nóng)業(yè)、羅牛山等，占總體的30%；涉及漁業(yè)的有10家，包括好當(dāng)家、開創(chuàng)國(guó)際、國(guó)聯(lián)水產(chǎn)、東方海洋等，占總體的25%；涉及商品流通業(yè)的有9家，包括獐子島、中水漁業(yè)、北大荒等，占總體的22%；涉及林業(yè)的6家，包括福建金森、景谷林業(yè)、香梨股份、永安林業(yè)等；涉及飼料加工和屠宰業(yè)的分別有3家；而涉及餐飲服務(wù)業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的分別有2家和4家?？梢?，我國(guó)農(nóng)業(yè)上市上市公司多數(shù)延產(chǎn)業(yè)鏈條方向進(jìn)行延伸，進(jìn)行相關(guān)多元化經(jīng)營(yíng)，而進(jìn)行非相關(guān)多元化經(jīng)營(yíng)的公司則較少。農(nóng)業(yè)上市公司經(jīng)營(yíng)涉及的行業(yè)數(shù)量方面，涉及行業(yè)數(shù)量為5以上的（包括5）的有9家，包括雛鷹農(nóng)業(yè)、香梨股份、羅牛山、獐子島等；涉及行業(yè)數(shù)量為4的有10家，包括好當(dāng)家、壹橋苗業(yè)、中水漁業(yè)等；涉及行業(yè)數(shù)量為3的有8家，包括大康牧業(yè)、東方海洋等；涉及行業(yè)數(shù)量為2的有3家，包括天山生物、吉林森工等；進(jìn)行專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，即行業(yè)數(shù)量為1的有10家，包括牧原股份、星河生物、神農(nóng)大豐等。我國(guó)農(nóng)業(yè)上市公司多元化經(jīng)營(yíng)的平均行業(yè)數(shù)量為2.89，程度適中。
二、農(nóng)業(yè)上市公司多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響
（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)種類系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。又稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于某行業(yè)市場(chǎng)整體的波動(dòng)而對(duì)企業(yè)造成的風(fēng)險(xiǎn)，這些因素通常發(fā)生在企業(yè)外部，屬于不可控因素，無(wú)法通過分散投資來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)，其給企業(yè)造成的影響通常較大。如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、財(cái)政稅收政策、通貨膨脹等則屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。又稱非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指由于企業(yè)內(nèi)部或者與企業(yè)相關(guān)的外部因素變動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與個(gè)別或部分公司相關(guān)，是由其內(nèi)部或外部發(fā)生的一些重要事件引起的，且可以通過分散投資及人為控制來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。如自然風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等則屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）農(nóng)業(yè)上市公司多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積極影響1、分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。第一，自然風(fēng)險(xiǎn)。由于農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性，受自然因素影響較大，來(lái)自自然氣候的極端變化，如沙塵暴、旱災(zāi)等，以及來(lái)自于各種疫病的發(fā)生及傳播均會(huì)農(nóng)業(yè)上市公司造成影響。企業(yè)分散經(jīng)營(yíng)能夠有效分散自然風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)抵御自然災(zāi)害損失的能力。第二，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)頻繁，且其受到多種政策制約而限制農(nóng)業(yè)上市公司的盈利空間，而原材料供應(yīng)市場(chǎng)也受多種因素制約而不太穩(wěn)定，因此進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)能夠使農(nóng)業(yè)上市公司的多種業(yè)務(wù)波動(dòng)進(jìn)行對(duì)沖，使企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)波動(dòng)得以平緩。第三，政策風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)通常具有直接性、重大性和不可逆轉(zhuǎn)性。農(nóng)業(yè)上市公司享受政府多種補(bǔ)貼收入，且對(duì)于一部分公司，該補(bǔ)貼收入在公司運(yùn)轉(zhuǎn)中起著舉足輕重的作用，我國(guó)進(jìn)入WTO后逐漸取消補(bǔ)貼政策，農(nóng)業(yè)上市公司對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)影響更為敏感。因此，進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)能夠緩解國(guó)家政策變化對(duì)企業(yè)的影響。2、提高企業(yè)整體效益。我國(guó)農(nóng)業(yè)投資回報(bào)率低，資本回報(bào)周期長(zhǎng)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的毛利率低于其他行業(yè)，且受到自然風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等眾多風(fēng)險(xiǎn)的影響顯著高于其他行業(yè)。此外，農(nóng)業(yè)受產(chǎn)品的需求彈性和價(jià)格彈性均較低，發(fā)展空間小。因此，農(nóng)業(yè)上市公司紛紛進(jìn)行投資于資金回報(bào)率較高的非農(nóng)業(yè)行業(yè)，以提高其整體收益性和成長(zhǎng)性，降低了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3、充分利用企業(yè)剩余資源。農(nóng)業(yè)上市公司在經(jīng)營(yíng)過程中為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而取得的有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、人力資源等，難免存在或多或少的剩余資產(chǎn)。企業(yè)實(shí)施多元化經(jīng)營(yíng)，尤其是相關(guān)多元化經(jīng)營(yíng)，無(wú)疑將提高企業(yè)資源利用率，部分工序或工人可形成經(jīng)驗(yàn)曲線或?qū)W習(xí)曲線，提高生產(chǎn)效率降低單位生產(chǎn)成本。此外，產(chǎn)量在一定范圍內(nèi)的增加并不會(huì)造成企業(yè)管理成本的增加，從而降低單位產(chǎn)品管理成本，增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）農(nóng)業(yè)上市公司多元化經(jīng)營(yíng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的消極影響1、融資結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿失衡。根據(jù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值，農(nóng)業(yè)行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率保持在58.9%左右較好，而農(nóng)業(yè)上市公司2011年資產(chǎn)負(fù)債率平均值為38.18%，2012年為41.25%，2013年為44.80%，2014年為44.26%，可見總體上我國(guó)農(nóng)業(yè)上市公司的資產(chǎn)負(fù)債率總體呈上升趨勢(shì)，但仍未充分利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，融資成本較高，投資回報(bào)率較低。2、財(cái)務(wù)協(xié)同困難，子公司發(fā)展難以協(xié)調(diào)。企業(yè)多元化經(jīng)營(yíng)中涉及的行業(yè)相對(duì)獨(dú)立，有各自的經(jīng)營(yíng)特色，協(xié)調(diào)各個(gè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展存在困難，且不同業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算方法存在一定的差異，無(wú)法實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)制度的有機(jī)統(tǒng)一，則無(wú)法準(zhǔn)確為企業(yè)整體發(fā)展做出科學(xué)財(cái)務(wù)評(píng)估與預(yù)測(cè)，第三方金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的評(píng)估也面臨困難，堵塞企業(yè)的內(nèi)外部融資通道；另一方面，集團(tuán)更傾向于將優(yōu)勢(shì)資源和資金投向具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的子公司，而相對(duì)較差的子公司相較于非多元化企業(yè)則會(huì)面臨更少的發(fā)展機(jī)會(huì)，各個(gè)子公司之間難以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)協(xié)同，造成企業(yè)整體效益差，多元化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)難以顯現(xiàn)。3、分散企業(yè)現(xiàn)金流，擴(kuò)大財(cái)務(wù)危機(jī)。農(nóng)業(yè)項(xiàng)目投資周期長(zhǎng)，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大，多元化經(jīng)營(yíng)要將企業(yè)有限的現(xiàn)金分配到不同的業(yè)務(wù)中，以維持各項(xiàng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)。但是如果一項(xiàng)業(yè)務(wù)不能為企業(yè)提供多余的現(xiàn)金流，則必然會(huì)分散企業(yè)現(xiàn)金流，且若一個(gè)子公司出現(xiàn)資金問題，則與其有財(cái)務(wù)往來(lái)的其他子公司也會(huì)受到牽連，擴(kuò)大財(cái)務(wù)危機(jī)的影響，甚至危及到企業(yè)整體。4、龐大的組織結(jié)構(gòu)使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)科學(xué)管理。過于龐大的組織結(jié)構(gòu)會(huì)使企業(yè)信息傳遞緩慢，使高層與下屬溝通困難，容易造成信息失真，難以保障決策實(shí)施的效果；會(huì)鈍化高層對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)單元和部門協(xié)調(diào)的敏感度，容易造成管理失控，甚至制定錯(cuò)誤的決策；組織結(jié)構(gòu)設(shè)置不當(dāng)，是對(duì)企業(yè)人力、物力的消耗，存貨周轉(zhuǎn)率下降，占用資金增多，企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低，增加企業(yè)管理成本，增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5、增加的業(yè)務(wù)單元增加企業(yè)面臨的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。各個(gè)行業(yè)都有各自的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)業(yè)上市公司進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)通常不能分散系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)因?yàn)樯婕靶袠I(yè)的增多而面臨更多行業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，增大企業(yè)整體系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
三、對(duì)策建議
（一）保持農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力農(nóng)業(yè)上市公司在多元化經(jīng)營(yíng)過程中仍應(yīng)當(dāng)保持農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)的主導(dǎo)地位。農(nóng)業(yè)通常是農(nóng)業(yè)上市公司最為擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)，擁有更多的技術(shù)和資源，是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在，因此農(nóng)業(yè)上市公司要對(duì)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行持續(xù)的資金和技術(shù)方面的投入，開發(fā)不易被對(duì)手輕易得到和模仿的品種、技術(shù)，保持其在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。一旦農(nóng)業(yè)領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)力減弱，不僅使得企業(yè)整體聲譽(yù)和品牌影響力下降，不能夠?yàn)槠渌麡I(yè)務(wù)提供足夠的資金支持以幫助其發(fā)展，還會(huì)使企業(yè)整體陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，農(nóng)業(yè)上市公司要始終保持農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)在戰(zhàn)略和發(fā)展的優(yōu)先地位。
（二）優(yōu)先選擇相關(guān)多元化農(nóng)業(yè)上市公司應(yīng)當(dāng)延產(chǎn)業(yè)鏈條方向進(jìn)行相關(guān)多元化經(jīng)營(yíng)，在相關(guān)產(chǎn)業(yè)擁有共同的銷售渠道、生產(chǎn)工藝或顧客群體，充分利用企業(yè)原業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，也提高了新業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成功的可能性。在原業(yè)務(wù)處于衰退行業(yè)等其他原因難以進(jìn)行相關(guān)多元化經(jīng)營(yíng)時(shí)，可考慮進(jìn)行非相關(guān)多元化，以轉(zhuǎn)移企業(yè)的經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)。
（三）謹(jǐn)慎選擇新的業(yè)務(wù)農(nóng)業(yè)上市公司應(yīng)當(dāng)對(duì)其新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)收益、相關(guān)政策、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)環(huán)境、自身能力等進(jìn)行全面的評(píng)估，并對(duì)項(xiàng)目的發(fā)展進(jìn)行規(guī)劃和實(shí)施權(quán)限恰當(dāng)審批，最大可能降低新項(xiàng)目的未知性和不確定性。此外，由于各個(gè)企業(yè)面臨的具體環(huán)境不同，不可盲目跟隨其他企業(yè)的選擇。
（四）加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理為合理控制多元化經(jīng)營(yíng)過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)業(yè)上市公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理。第一，提高各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，減少占用資金，提高經(jīng)營(yíng)效率，保持現(xiàn)金流的充足與持續(xù)；第二，加強(qiáng)各業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)融合，科學(xué)確定相關(guān)會(huì)計(jì)政策，確保會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確性；第三，充分利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，降低資本成本，同時(shí)嚴(yán)格控制目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第四，為各業(yè)務(wù)的發(fā)展制定科學(xué)規(guī)劃，合理分配企業(yè)資源，協(xié)調(diào)不同業(yè)務(wù)間的發(fā)展，為農(nóng)業(yè)上市公司的整體發(fā)展奠定良好的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。
參考文獻(xiàn)
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【關(guān)鍵詞】負(fù)債經(jīng)營(yíng) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
一、引言
目前我國(guó)各企業(yè)負(fù)債率不等，在正確認(rèn)識(shí)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，有必要研究與掌握負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。本文以經(jīng)緯紡機(jī)集團(tuán)為個(gè)案進(jìn)行分析探索，就如何利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)提升企業(yè)效益，如何建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警防范體系，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低提出了一些建議。
二、經(jīng)緯紡機(jī)集團(tuán)負(fù)債經(jīng)營(yíng)下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)狀分析
截止2015年底，公司共有在職員工11000余人，資產(chǎn)總額為280.66億元，營(yíng)業(yè)總收入103.95億元，利潤(rùn)總額27.56億元，資產(chǎn)負(fù)債率為50.99%。
（一）資產(chǎn)流動(dòng)性
衡量企業(yè)能否償還到期債務(wù)，一個(gè)重要參數(shù)就是資產(chǎn)流動(dòng)性。速動(dòng)比率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，這兩個(gè)指標(biāo)可直接反映資產(chǎn)流動(dòng)性。
表1 經(jīng)緯紡機(jī)集團(tuán)近三年的速動(dòng)比率 單位：倍
如表1所示，2013～2015年，經(jīng)緯紡機(jī)集團(tuán)的速動(dòng)比率大于1，表明了經(jīng)緯紡機(jī)集團(tuán)的償債能力良好，資金流動(dòng)性很強(qiáng)且資金質(zhì)量高，利率風(fēng)險(xiǎn)小。
表2 經(jīng)緯紡機(jī)集團(tuán)2013～2015年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率單位：%
如表2所示，2013年～2015年，經(jīng)緯紡機(jī)集團(tuán)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率持續(xù)下降，說(shuō)明企業(yè)的資金流動(dòng)性降低，資金使用效率受到影響。
（二）資本結(jié)構(gòu)
在負(fù)債經(jīng)營(yíng)下，若市場(chǎng)環(huán)境利于企業(yè)，則適當(dāng)多借入資金，用于擴(kuò)大規(guī)模，但要有應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的資金準(zhǔn)備;若市場(chǎng)環(huán)境不利于企業(yè)，則要減少借入資金量，及時(shí)調(diào)整原有資本結(jié)構(gòu)，采取穩(wěn)健策略。
表3 經(jīng)緯紡機(jī)集團(tuán)近三年資產(chǎn)負(fù)債率 單位：%
如表3所示，2013～2015年經(jīng)緯紡機(jī)集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率一直保持在50%以下，這說(shuō)明該集團(tuán)采取了有效的措施，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍之內(nèi)。
表4 經(jīng)緯紡機(jī)集團(tuán)近三年來(lái)的長(zhǎng)期負(fù)債比率 單位：%
如表4所示，2013～2015年經(jīng)緯紡機(jī)集團(tuán)的長(zhǎng)期負(fù)債比率不僅超過20%，而且呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)。這表明經(jīng)緯紡機(jī)集團(tuán)的長(zhǎng)期償債壓力較大，負(fù)債程度變高，企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)隱患在不斷的加深。
（三）籌資方式
鑒于市場(chǎng)環(huán)境、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況等情況的不同，企業(yè)的籌資方式方法也不盡相同，近三年來(lái)，經(jīng)緯紡機(jī)集團(tuán)的主要籌資方式為吸收直接投資（權(quán)益資金）;發(fā)行股票（權(quán)益資金）;利用留存收益（權(quán)益資金）;向銀行借款（負(fù)債資金）。
表5 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 單位：元
如表5所示，2012年現(xiàn)金流為七億余元，說(shuō)明市場(chǎng)環(huán)境、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況良好，2013年現(xiàn)金流為負(fù)的三千萬(wàn)元，說(shuō)明市場(chǎng)環(huán)境、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)不利的因素，企業(yè)發(fā)展受到影響。2014年現(xiàn)金流為七千萬(wàn)元，說(shuō)明經(jīng)緯紡機(jī)集團(tuán)的籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流有了很大的改善，財(cái)務(wù)狀況有所好轉(zhuǎn)。
三、負(fù)債經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范建議與措施
（一）建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
從普遍性、系統(tǒng)性、動(dòng)態(tài)性出發(fā)，該體系可以由以下模塊構(gòu)成，即①償債能力、②盈利能力、③周轉(zhuǎn)能力、④發(fā)展?jié)摿?。①與②是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的兩個(gè)主要部分，③與④則反映了企業(yè)的管理水平和技術(shù)水平。
（二）控制負(fù)債規(guī)模，確立合理的負(fù)債結(jié)構(gòu)
控制負(fù)債規(guī)模時(shí)，要考慮資產(chǎn)負(fù)債率和償還能力。負(fù)債結(jié)構(gòu)主要考慮借入資金的期限結(jié)構(gòu)與來(lái)源結(jié)構(gòu)。
（三）科學(xué)安排資金，保證資產(chǎn)的高度流動(dòng)性
資金的安排方面，既要考慮借款到期日與利息支付日，又要顧及企業(yè)用款的高峰期和低谷期，統(tǒng)籌兼顧，盡量避免使用不當(dāng)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)論
對(duì)于負(fù)債經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，如何發(fā)揮負(fù)債經(jīng)營(yíng)的益處，適度舉債，降低或避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵是處理好負(fù)債經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，合理控制負(fù)債規(guī)模、及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、測(cè)算與確定各項(xiàng)參數(shù)指標(biāo)、建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范體系等。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)管理 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)是以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)組織，企業(yè)的本質(zhì)就是謀求“利潤(rùn)最大化”。企業(yè)財(cái)務(wù)管理則是基于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，企業(yè)管理與財(cái)務(wù)管理既是共生的，又是相互依附的。在企業(yè)管理中，財(cái)務(wù)管理所獨(dú)具的綜合性、統(tǒng)馭性、規(guī)范性、嚴(yán)謹(jǐn)性以及價(jià)值管理的特征，是其他任何一項(xiàng)管理工作都無(wú)法比擬的，這就決定了財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心地位。因此，企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心，防范企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
2013年初以來(lái)，受鞍鋼市場(chǎng)降價(jià)和社會(huì)市場(chǎng)萎縮的影響，我公司整體上銷售收入同比大幅下滑，利潤(rùn)虧損。銷售回款率下降，貨幣資金周轉(zhuǎn)困難，存貨和應(yīng)收賬款呈上升趨勢(shì)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)增加，如經(jīng)營(yíng)性資金不足引發(fā)的現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)，存貨增加帶來(lái)的資金積壓風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)增加隱含的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)增加隱含的訴訟風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)稽查帶來(lái)的罰沒風(fēng)險(xiǎn)等。面對(duì)當(dāng)前嚴(yán)峻的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，為了加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、防范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性和穩(wěn)定性，我覺得應(yīng)該做以合理的分析后進(jìn)行防范。
一、貨幣資金引發(fā)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
貨幣資金是企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金等，是企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的必要前提。
企業(yè)的貨幣資金風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下三個(gè)方面：
一是安全風(fēng)險(xiǎn)，主要是指賬面資金被挪用、貪污。往往是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部牽制原則掌握的不好，同一人兼任不相容職務(wù)，給相關(guān)人員留有做錯(cuò)事的機(jī)會(huì)。
二是企業(yè)資金鏈斷裂影響企業(yè)基本的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，影響擴(kuò)大再生產(chǎn)，甚至無(wú)法清償?shù)狡趥鶆?wù)導(dǎo)致企業(yè)的訴訟、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
三是使用效率風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部存在的舞弊風(fēng)險(xiǎn)，非法挪用和侵吞企業(yè)貨幣資金的現(xiàn)象。
結(jié)合我公司在貨幣資金日常管理中存在的問題，首先，對(duì)各企業(yè)要嚴(yán)格加強(qiáng)執(zhí)行收支兩條線的資金管控模式，集中管理、統(tǒng)一調(diào)配。堅(jiān)持以收定支原則，嚴(yán)格按預(yù)算控制支出，沒有正當(dāng)理由不得支付，壓縮費(fèi)用性資金支出，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金。其次，堅(jiān)決杜絕內(nèi)部舞弊現(xiàn)象，實(shí)行崗位分離，互相監(jiān)督。如財(cái)務(wù)印鑒的分開保存，網(wǎng)銀密鑰的分開保存等。做為財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人要不定期的查看銀行對(duì)賬單。審計(jì)、監(jiān)督是控制內(nèi)部舞弊必不可少的手段，檢查關(guān)注財(cái)務(wù)內(nèi)部管理制度是否完善，重點(diǎn)關(guān)注虛構(gòu)金額支出，涂改憑證，虛開發(fā)票，公款私用等現(xiàn)象。
總之，從靜態(tài)上要掌握合理的貨幣量才能使企業(yè)的資金安全，這樣即可以對(duì)企業(yè)的資金流向得以控制。從動(dòng)態(tài)上可以結(jié)合企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表及相關(guān)信息，可仔細(xì)分析企業(yè)的應(yīng)收應(yīng)付情況，以準(zhǔn)確地把握企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)大小及使用效率。
二、存貨管理中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
作為企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中所占比例最大、收益率最高而風(fēng)險(xiǎn)也最大的項(xiàng)目，存貨具有數(shù)額大、種類多、收發(fā)頻繁等特點(diǎn)。這也使得存貨管理成為了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理中難度最大同時(shí)也是最重要的一個(gè)方面。存貨指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中為銷售或耗用而儲(chǔ)備的資產(chǎn)，包括庫(kù)存中的，加工中的各種原材料、燃料、包裝物、產(chǎn)成品以及發(fā)出商品等。
企業(yè)的存貨風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下四個(gè)方面：一是購(gòu)置風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在采購(gòu)存貨時(shí)，可能面臨存貨價(jià)格上漲或下降，由此導(dǎo)致采購(gòu)成本的增加或減少。購(gòu)置風(fēng)險(xiǎn)即指由于存貨價(jià)格上漲導(dǎo)致采購(gòu)成本增加而形成的風(fēng)險(xiǎn)。二是存貨積壓過多。過多的存貨積壓最直接的影響是要占用較多的資金，影響到企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中資金周轉(zhuǎn)，同時(shí)會(huì)增加與存貨有關(guān)的各項(xiàng)開支，如倉(cāng)儲(chǔ)成本、管理成本等。另外，也存在隱性風(fēng)險(xiǎn)，過高的庫(kù)存，一旦遇到市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)，價(jià)格發(fā)生下滑，高庫(kù)存就會(huì)蒙受巨大損失。二是存貨在內(nèi)部管理上的風(fēng)險(xiǎn)，如侵吞，挪用，保存不當(dāng)導(dǎo)致的損失等。三.短缺風(fēng)險(xiǎn)。過多的存貨儲(chǔ)備會(huì)使企業(yè)承擔(dān)儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)，而儲(chǔ)備不足同樣會(huì)引起風(fēng)險(xiǎn)。短缺風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于原材料、燃料等的短缺，造成停工待料和未按期完成生產(chǎn)任務(wù)，或緊急采購(gòu)代用材料所發(fā)生額外支出的損失而形成的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)由于產(chǎn)成品和庫(kù)存商品的短缺，造成延遲供貨而向客戶賠償?shù)膿p失而形成的風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)未能按合同供貨形成的商益損失，或喪失銷售機(jī)會(huì)從而喪失獲利機(jī)會(huì)引起的機(jī)會(huì)損失所形成的風(fēng)險(xiǎn)。 四、盜失風(fēng)險(xiǎn)。盜失風(fēng)險(xiǎn)是指存貨被盜竊、挪用或因?yàn)?zāi)害、意外事故造成的損失。
結(jié)合我公司在日常存貨管理中存在的問題，應(yīng)該對(duì)各企業(yè)的存貨統(tǒng)一管理。一般由財(cái)務(wù)部門對(duì)存貨資金實(shí)行集中、統(tǒng)一管理，以實(shí)現(xiàn)資金使用的綜合平衡，加速資金周轉(zhuǎn)。資金統(tǒng)一管理的主要內(nèi)容包括：對(duì)各種存貨資金占用量進(jìn)行測(cè)算，匯總編制存貨資金占用計(jì)劃；將有關(guān)計(jì)劃指標(biāo)進(jìn)行分解，落實(shí)到有關(guān)部門和個(gè)人；對(duì)各部門資金運(yùn)用情況進(jìn)行檢查分析和考核。從而控制資金的占用風(fēng)險(xiǎn)，也可以控制高庫(kù)存的問題。其次，要做好存貨內(nèi)部控制制度，并貫徹執(zhí)行。建立存貨管理的崗位責(zé)任制，明確相關(guān)部門和崗位的職責(zé)權(quán)限，確保存貨管理的相互制約和監(jiān)督，如采購(gòu)、驗(yàn)收與付款、保管與清查、銷售與收款、存貨處置的申請(qǐng)與審批、審批與執(zhí)行等。另外，要制定存貨保管流程，明確存貨的取得、驗(yàn)收與入庫(kù)、倉(cāng)儲(chǔ)與保管、領(lǐng)用發(fā)出與處置等環(huán)節(jié)的控制要求，做好相應(yīng)的記錄與憑證保管。最后，建立清查盤點(diǎn)制度，如有盤虧和盤盈，應(yīng)分清責(zé)任，報(bào)告有關(guān)部門及時(shí)處理。
三、債權(quán)債務(wù)隱含的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
債權(quán)是指企業(yè)未來(lái)收取款項(xiàng)的權(quán)利，包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款等；債務(wù)是指由過去交易、事項(xiàng)形成的，由企業(yè)承擔(dān)并預(yù)期導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，包括各種借款、應(yīng)付賬款及預(yù)收款項(xiàng)等。
企業(yè)的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)債權(quán)未及時(shí)清收，影響到企業(yè)資金流的斷裂，甚至形成無(wú)法清收壞賬風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指到期企業(yè)未及時(shí)清還負(fù)債引起的訴訟，破產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。
結(jié)合我公司在債權(quán)債務(wù)管理上存在的問題，各企業(yè)應(yīng)建立基本的債權(quán)債務(wù)管理臺(tái)賬。債權(quán)債務(wù)管理臺(tái)賬，注明債權(quán)債務(wù)對(duì)象、時(shí)間、原因、債務(wù)償還計(jì)劃、債權(quán)債務(wù)催收進(jìn)度，賬齡變化等情況，及時(shí)反映債務(wù)增減變化。具體在日常操作過程中應(yīng)做到：（1）及時(shí)開具發(fā)票。對(duì)于賒銷的客戶，通常認(rèn)為收到發(fā)票后賒銷期限才算開始，有些客戶甚至以收到發(fā)票作為付款的條件，故企業(yè)要及時(shí)開具并寄送發(fā)票。（2）定時(shí)、定次向客戶發(fā)送付款通知書或催款通知單，并及時(shí)登記在債權(quán)債務(wù)管理臺(tái)上上記錄進(jìn)度，及時(shí)把逾期情況上報(bào)主管領(lǐng)導(dǎo)，以便制定正確的收款政策。（3）權(quán)衡得失，平衡關(guān)系。企業(yè)在執(zhí)行收賬時(shí)，在嚴(yán)格執(zhí)行制度基礎(chǔ)上作適當(dāng)?shù)淖兺?，注意講究收賬技巧，對(duì)無(wú)力償付和故意拖欠的要采取不同的收賬策略，如：寄函，打電話，派專人催收，雙方協(xié)商解決，借助于有權(quán)威的第三者調(diào)解等。（4）訴諸法律，企業(yè)對(duì)于少數(shù)逾期不付款的客戶，在多次上門追討無(wú)效的情況下，可以向法院提訟，通過法律手段予以追討。（5）企業(yè)應(yīng)杜絕舉債的隨意性與盲目性，嚴(yán)格控制債務(wù)總量，避免企業(yè)債務(wù)過重，致使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，帶來(lái)隱含的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。
四、企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
文章編號(hào)：1005-913X（2015）08-0151-02|
電力企業(yè)特別是電網(wǎng)企業(yè)由于其自然壟斷性質(zhì)，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度相對(duì)較低，一旦發(fā)生嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)，后果將特別嚴(yán)重，損失將特別巨大，故及時(shí)準(zhǔn)確識(shí)別和防控對(duì)于電力企業(yè)尤為重要。企業(yè)在建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系時(shí)，可以從財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)分析入手，建立企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，從指標(biāo)高低、趨勢(shì)變動(dòng)等因素來(lái)綜合反映公司總體經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。
一、電力企業(yè)所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
（一）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，主要是電費(fèi)應(yīng)收賬款回收慢、存貨積壓、周轉(zhuǎn)緩慢，資產(chǎn)權(quán)屬不清晰造成的資產(chǎn)流失、資產(chǎn)利用效率低；資產(chǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。
（二）資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
負(fù)債與權(quán)益比例失調(diào)，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，一旦資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，將面臨喪失信譽(yù)甚至導(dǎo)致破產(chǎn)；負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，當(dāng)企業(yè)負(fù)債規(guī)模一定時(shí)，若長(zhǎng)、短期債務(wù)比例不合理，還款期限過于集中，就會(huì)使企業(yè)在債務(wù)到期日還債壓力過大，資金周轉(zhuǎn)不靈，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
（三）投資風(fēng)險(xiǎn)
隨著電力供應(yīng)過剩和競(jìng)價(jià)上網(wǎng)機(jī)制的推廣，必將帶來(lái)投資回報(bào)率的降低和投資風(fēng)險(xiǎn)的增大，投資決策時(shí)財(cái)務(wù)部門參與力度不夠，缺乏對(duì)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)判斷，缺乏對(duì)參股企業(yè)股權(quán)信息的收集、分析和監(jiān)控，未能及時(shí)做出股權(quán)決策，難以保證自身的股東權(quán)益。
（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)
股利分配政策的選擇會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù)。從而影響企業(yè)資金的來(lái)源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。
二、企業(yè)應(yīng)建立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，有效防控經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
（一）建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算
由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各項(xiàng)支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤(rùn)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作別重要的一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。
（二）確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)
對(duì)電力企業(yè)而言，確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。企業(yè)的資本營(yíng)運(yùn)過程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)督，通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，設(shè)定預(yù)警指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值和合理波動(dòng)區(qū)間，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆就著手應(yīng)變，以避免或減少風(fēng)險(xiǎn)損失。借助信息系統(tǒng)，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的自動(dòng)化程度。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性的，獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。從資產(chǎn)獲利能力看，有總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等指標(biāo)。對(duì)償債能力，有流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率。一般電力企業(yè)流動(dòng)比率最佳為2左右，資產(chǎn)負(fù)債率一般為45～65%。
上述資產(chǎn)獲利能力和償債能力指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的兩大部分，而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。其中：反映資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)的有應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率以及產(chǎn)銷平衡率，產(chǎn)銷平衡率=產(chǎn)品銷售產(chǎn)值/工業(yè)總產(chǎn)值；對(duì)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長(zhǎng)率和資本保值增值率，這里采用已改進(jìn)的功效系數(shù)法對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，對(duì)選定的每個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)規(guī)定幾個(gè)數(shù)值，一個(gè)是滿意值，一個(gè)是不允許值，設(shè)計(jì)并計(jì)算各類指標(biāo)單項(xiàng)功效系數(shù)，運(yùn)用特爾菲法等確定各個(gè)指標(biāo)權(quán)數(shù)，用加權(quán)算術(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得到平均數(shù)即為綜合功效系數(shù)，用此方法可以量化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。
然而，企業(yè)為適應(yīng)未預(yù)料的需要和機(jī)會(huì)，應(yīng)該具備采取有效措施，改變現(xiàn)金流的流量的時(shí)間與能力，這就是財(cái)務(wù)彈性。主要與企業(yè)營(yíng)業(yè)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量有關(guān)。反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)有：用于測(cè)定企業(yè)全部資產(chǎn)的流動(dòng)性水平的營(yíng)運(yùn)資金與總資產(chǎn)比率，到期債務(wù)本金償付率，實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長(zhǎng)期資產(chǎn)比率，應(yīng)收帳款及存貨周轉(zhuǎn)率，其中：
到期債務(wù)本金償付率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出）
實(shí)有凈資產(chǎn)與有形長(zhǎng)期資產(chǎn)比率計(jì)算如下：
（資產(chǎn)-負(fù)債-待處理資產(chǎn)損失-未禰補(bǔ)虧損-潛虧）/（固定資產(chǎn)凈值+在建工程+長(zhǎng)期投資）
從長(zhǎng)遠(yuǎn)觀點(diǎn)看，一個(gè)企業(yè)能夠遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)危機(jī)，必須具備良好的盈利能力，企業(yè)對(duì)外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。指標(biāo)有：
總資產(chǎn)凈現(xiàn)率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量+分得股利或利潤(rùn)所收到現(xiàn)金+現(xiàn)金利息支出+所得稅付現(xiàn)）/平均總資產(chǎn)
銷售凈現(xiàn)率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量/銷售收入凈額
股東權(quán)益收益率=凈利潤(rùn)/平均股東權(quán)益
雖然，上述指標(biāo)可以預(yù)警財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但從根本上講，企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債導(dǎo)致的，一個(gè)全部用自有資本從事經(jīng)營(yíng)的企業(yè)只有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，要權(quán)衡舉債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)確定債務(wù)比率，應(yīng)將負(fù)債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進(jìn)行對(duì)比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)杠桿收益；同時(shí)還要考慮債務(wù)清償能力，即企業(yè)擁有現(xiàn)金多少或其資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)弱；債務(wù)資本在各項(xiàng)目之間配置合理程度?？己酥笜?biāo)有：長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比，資產(chǎn)留存收益率以及債務(wù)股權(quán)比率。其中：債務(wù)股權(quán)比率=平均總負(fù)債/（平均股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值-無(wú)形資產(chǎn)-待處理資產(chǎn)損失）
（三）結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略
在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測(cè)，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，質(zhì)量下降，應(yīng)收帳款增大，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過程，指定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常采用回避風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)策略。
三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性
（一）報(bào)表數(shù)據(jù)分析的滯后性
財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)外披露的財(cái)務(wù)信息的有用性在很大程度上取決于它的及時(shí)性，會(huì)計(jì)信息的披露和傳遞是越快越好，及時(shí)性是會(huì)計(jì)信息重要質(zhì)量特征。就企業(yè)年度財(cái)務(wù)報(bào)表而言所披露的會(huì)計(jì)信息間隔時(shí)間越長(zhǎng)，就越缺乏及時(shí)性，也就越缺乏有用性，財(cái)務(wù)報(bào)表的分析一般都是在財(cái)務(wù)報(bào)表編制后才進(jìn)行的，在使用時(shí)往往已經(jīng)過期。同時(shí)，比率分析所使用的數(shù)據(jù)均屬于歷史性的，對(duì)猜測(cè)、決策只能起參考作用。
（二）報(bào)表分析信息來(lái)源的真實(shí)性
真實(shí)性要求會(huì)計(jì)核算時(shí)客觀地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，要求企業(yè)治理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)遵循的企業(yè)會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，正確運(yùn)用會(huì)計(jì)原則和方法，正確反映企業(yè)的實(shí)際情況。實(shí)際上，財(cái)務(wù)造假的現(xiàn)象屢見不鮮。
（三）會(huì)計(jì)方法局限性
列進(jìn)報(bào)表的僅僅是可以利用的、可以用貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，我們對(duì)報(bào)表的分析僅僅是分析了那些報(bào)表中列示的經(jīng)濟(jì)資源，實(shí)際上，企業(yè)有很多經(jīng)濟(jì)資源或是受客觀條件制約、或是受會(huì)計(jì)方法的制約而并未在報(bào)表中得到體現(xiàn)。
（四）會(huì)計(jì)計(jì)量方法局限性
會(huì)計(jì)計(jì)量是會(huì)計(jì)記錄和會(huì)計(jì)報(bào)告的條件，這就要求有一個(gè)能綜合各類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的計(jì)量單位作為計(jì)量各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的影響及其結(jié)果的共同標(biāo)準(zhǔn)。會(huì)計(jì)所提供的主要是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是可以用貨幣計(jì)量的數(shù)據(jù)和信息。然而就用貨幣單位作為會(huì)計(jì)統(tǒng)一的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)質(zhì)上存在著貨幣是穩(wěn)定的這一假設(shè)，由于假如貨幣不穩(wěn)定就沒法把它作為同一的標(biāo)準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)。然而這一假設(shè)在現(xiàn)實(shí)生活中受到了持續(xù)通貨膨脹的沖擊。由于通貨膨脹，財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的財(cái)務(wù)信息也就不能反映當(dāng)時(shí)真實(shí)的用度和收益狀況，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息的模糊性。
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；民營(yíng)企業(yè)；財(cái)務(wù)預(yù)警
狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于舉債而給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是從財(cái)務(wù)管理的角度而言，風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的因素作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)讓企業(yè)管理層能夠盡早發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，判斷風(fēng)險(xiǎn)并避免財(cái)務(wù)危機(jī)。有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)不僅能進(jìn)行預(yù)測(cè)，還能及早發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)一步擴(kuò)大的原因，使管理層找到問題出現(xiàn)的根源，制定有效措施。
財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可以防止相似的財(cái)務(wù)危機(jī)再次發(fā)生。企業(yè)通過財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，能夠?qū)σ寻l(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行記錄、分析，提出解決的方案及建議。完善財(cái)務(wù)制度，建立健全的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，從根源上消除隱患。
一、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)形成原因分析：
民營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)主要來(lái)自融資、投資兩方面。原因有以下幾點(diǎn)：
1.缺乏財(cái)務(wù)預(yù)警的意識(shí)：民營(yíng)企業(yè)往往較關(guān)注眼前的利益，盲目擴(kuò)張，追求企業(yè)的規(guī)模，而忽視長(zhǎng)期利益，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，預(yù)算與決算偏差較大，可行性分析缺失。在民營(yíng)企業(yè)，財(cái)務(wù)部門僅僅以記賬、對(duì)賬，編制報(bào)表，而忽視其發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，向決策者提供建議，進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警等現(xiàn)代會(huì)計(jì)的功能。
2.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管制度不完善，內(nèi)部控制力薄弱良好的內(nèi)部控制制度能夠規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)人員的工作行為和態(tài)度，提高財(cái)務(wù)人員的工作能力，進(jìn)而保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，為企業(yè)提供質(zhì)量高的財(cái)務(wù)信息。民營(yíng)企業(yè)的內(nèi)部控制制度中，對(duì)于財(cái)務(wù)內(nèi)部控制漏洞較大。內(nèi)部控制制度要求企業(yè)內(nèi)部的工作人員崗位分明，各司其職，各盡其力。而民營(yíng)企業(yè)中財(cái)務(wù)部門大多為一個(gè)人負(fù)責(zé)企業(yè)的出納、會(huì)計(jì)工作。因此在財(cái)務(wù)信息的相互監(jiān)督上，可以說(shuō)完全失控。在企業(yè)內(nèi)部也沒有設(shè)立相應(yīng)的內(nèi)部審計(jì)部門，或者是形同虛設(shè)，審計(jì)部門和財(cái)務(wù)部門職責(zé)分不清。有些規(guī)模較小的民營(yíng)公司，根本就沒有設(shè)立審計(jì)部門，財(cái)務(wù)部門也是公司的自家人，因此內(nèi)部控制制度在企業(yè)的財(cái)務(wù)部門沒有發(fā)揮任何的作用。內(nèi)部控制制度的不完善會(huì)造成企業(yè)擁有過多的爛帳、壞賬，企業(yè)的資源不能夠合理的進(jìn)行分配。在資金上會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，資金會(huì)受困難等問題。
3.規(guī)模偏小，科技含量低，附加值低，多數(shù)集中在紡織、服裝加工、小商品制造等輕工業(yè)，利潤(rùn)較薄，面對(duì)近幾年不斷上升的勞動(dòng)力成本、原材料成本、運(yùn)輸成本，原來(lái)就以數(shù)量來(lái)?yè)Q取利潤(rùn)的民營(yíng)企業(yè)，遭遇到現(xiàn)金支出的驟然上升，資金短缺。但是，許多中小企業(yè)信用等級(jí)較低據(jù)調(diào)查，我國(guó)中小企業(yè)60%以上，信用等級(jí)都是3B或3B以下，輕工業(yè)基礎(chǔ)較弱，企業(yè)缺乏可抵押資產(chǎn)，獲得銀行貸款較難，影響其融資。
4.諸多民營(yíng)企業(yè)然執(zhí)行著家族管理的模式，內(nèi)部控制較弱，管理松散，財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)預(yù)警觀念薄弱。因地域集群，家族聯(lián)系，多數(shù)民營(yíng)企業(yè)之間往來(lái)借款較多，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)混亂，財(cái)務(wù)報(bào)表不夠嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范，這幾年，又頻發(fā)企業(yè)逃債、賴債等現(xiàn)象，使銀行不敢輕易貸款給中小型民營(yíng)企業(yè)。
5.國(guó)家政策扶持力度不夠，國(guó)有企業(yè)、外資企業(yè)都受到過國(guó)家政策的傾斜或優(yōu)惠，但形成鮮明對(duì)比的是，迄今為止，國(guó)家還沒有出臺(tái)一部有關(guān)中小企業(yè)的完整法律，因此，中小企業(yè)在于國(guó)有企業(yè)、外資企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，存在著法律和權(quán)力上的不平等。許多發(fā)達(dá)國(guó)家都建立了中小特殊融資機(jī)制，而在我國(guó)，廣大的中小民營(yíng)企業(yè)卻在貸款、稅收方面受到諸多限制。
6.融資渠道單一。在我國(guó)，中小民營(yíng)企業(yè)融資的主要方式為銀行貸款。
7.投資失敗。失敗的投資也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如溫州的波特曼、三旗集團(tuán)、江南皮革都由于盲目擴(kuò)張，導(dǎo)致資金鏈鍛煉，企業(yè)倒閉。一部分企業(yè)在成長(zhǎng)期就開始盲目擴(kuò)張，開連鎖店，資金周轉(zhuǎn)慢，融資又受阻，使企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，許多溫州企業(yè)的利潤(rùn)不再用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，回流實(shí)體經(jīng)濟(jì)的甚至不到一半，相當(dāng)多的變成了“熱錢”。溫州在工商部門注冊(cè)的創(chuàng)投企業(yè)已達(dá)300多家，大約有1500億元的流動(dòng)資金進(jìn)入了創(chuàng)投領(lǐng)域。當(dāng)全球金融危機(jī)爆發(fā)，股市急劇下跌，房地產(chǎn)遭遇國(guó)家有力的宏觀調(diào)控，部分企業(yè)出現(xiàn)資金斷流，一部分企業(yè)轉(zhuǎn)向民間高利貸和地下錢莊，高額的利息使企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況雪上加霜，現(xiàn)金流動(dòng)進(jìn)入惡性循環(huán)，最終釀成財(cái)務(wù)危機(jī)。
二、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的必要性：
不少企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)彈性不足，結(jié)構(gòu)脆弱，對(duì)企業(yè)的發(fā)展體現(xiàn)出一種剛性約束力，如過度負(fù)債經(jīng)營(yíng)，自有資本比重過低，對(duì)銀根的擴(kuò)張和收縮的敏感性和依賴性太大等。這些企業(yè)不僅極易陷入困境，而且其結(jié)構(gòu)的調(diào)整難度大，沒有回旋余地。因此只能通過財(cái)務(wù)預(yù)警分析，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等重要問題進(jìn)行測(cè)算，促使企業(yè)保持合理的籌資、投資彈性，防止財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，控制和降低風(fēng)險(xiǎn)。
三、民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法
摘 要 隨著我國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的日益復(fù)雜，必將面臨多元化的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，只有提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，有針對(duì)性地采取相關(guān)制度與方法，才能更好地保障企業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展。本文結(jié)合筆者實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控在防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中的作用進(jìn)行分析，并提出完善企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控的方法與對(duì)策。
關(guān)鍵詞 現(xiàn)代企業(yè) 財(cái)務(wù)內(nèi)控 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 作用 對(duì)策
在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展過程中，財(cái)務(wù)內(nèi)控在實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)方面起到積極作用，可有效保障資產(chǎn)的完整性，合理規(guī)避各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。尤其在市場(chǎng)化進(jìn)程不斷發(fā)展的背景下，企業(yè)面臨激烈的競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)內(nèi)控在防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面起到不可取代的作用。
一、 現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范作用
1.規(guī)避壞賬風(fēng)險(xiǎn)
在現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展過程中運(yùn)用財(cái)務(wù)內(nèi)控手段，可較好地實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，及時(shí)將財(cái)務(wù)信息傳達(dá)到管理層，避免發(fā)生資產(chǎn)大量浪費(fèi)、流失問題。落實(shí)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)部控制制度，由財(cái)務(wù)部門全面跟進(jìn)各項(xiàng)往來(lái)賬款，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理。通過采取催收賬款、分析賬齡等方法，全面規(guī)避發(fā)生呆賬、壞賬問題，減少由于資金長(zhǎng)期難以回收而造成的經(jīng)濟(jì)損失。
2.提高決策的科學(xué)性
對(duì)于企業(yè)開展財(cái)務(wù)內(nèi)控活動(dòng)來(lái)說(shuō)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是非常重要的內(nèi)容。當(dāng)前，企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真問題已不容忽視，否則將縱容企業(yè)的違法違規(guī)行為，造成企業(yè)的決策失誤，可能致使企業(yè)面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)和損失。因此，通過強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控，可以提高企業(yè)會(huì)計(jì)行為的有效性、規(guī)范性，確保會(huì)計(jì)管理的各項(xiàng)規(guī)章制度落實(shí)到位，避免企業(yè)管理過程的不合理、不合法行為，進(jìn)而提高會(huì)計(jì)信息資料的真實(shí)性，為企業(yè)管理提供充足的信息，增強(qiáng)決策有效性。
3.避免發(fā)生資金流失
企業(yè)通過實(shí)行財(cái)務(wù)內(nèi)控手段，可及時(shí)發(fā)現(xiàn)并防范財(cái)務(wù)管理中存在的缺陷、矛盾等，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程進(jìn)行監(jiān)督與控制，避免發(fā)生私設(shè)小金庫(kù)、等行為，提高企業(yè)資產(chǎn)的安全性、完整性。奠定在完善的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度前提下，對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)資產(chǎn)的分析、采購(gòu)、管理、領(lǐng)用等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行控制，避免發(fā)生浪費(fèi)或者資產(chǎn)損失行為，也可減少暗箱操作，合理規(guī)避資產(chǎn)流失風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，企業(yè)通過執(zhí)行財(cái)務(wù)內(nèi)部控制，還可實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化配置，更好地發(fā)揮資金使用價(jià)值。
4.控制并分析投資信息
以當(dāng)前大多企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況來(lái)看，為了更好地增強(qiáng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)水平，實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)，往往開展大量的投資活動(dòng)，雖然能夠在一定程度推動(dòng)企業(yè)發(fā)展、提升企業(yè)的社會(huì)知名度，但是如果屬于盲目投資行為或者欠缺考慮，則可能造成企業(yè)陷入巨大的風(fēng)險(xiǎn)中。因此，通過實(shí)行財(cái)務(wù)內(nèi)控制度，全面管理無(wú)規(guī)則、無(wú)目標(biāo)的投資行為，對(duì)企業(yè)各項(xiàng)投資活動(dòng)的開展起到制約作用，增強(qiáng)投資的謹(jǐn)慎性、有效性。
二、 完善現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控的方法與對(duì)策
1.夯實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的基礎(chǔ)
企業(yè)若想落實(shí)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的制度與要求，必須構(gòu)建完善的組織機(jī)構(gòu)，發(fā)揮基礎(chǔ)性的保障作用。結(jié)合現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，實(shí)行“扁平式”組織方法，提高機(jī)構(gòu)的精簡(jiǎn)性、有效性，進(jìn)一步落實(shí)不同部門、不同崗位的職責(zé)，調(diào)動(dòng)企業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)積極性，發(fā)揮激勵(lì)機(jī)制的作用。
另外，作為現(xiàn)代企業(yè)必須樹立全新發(fā)展觀念，采用先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理方法與手段，發(fā)揮財(cái)務(wù)內(nèi)控工具的積極作用，夯實(shí)財(cái)務(wù)管理工作的基礎(chǔ)，落實(shí)內(nèi)控信息的披露制度，增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、有效性、完整性，增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息透明度，促使企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門實(shí)現(xiàn)良性互動(dòng)，更好地為企業(yè)投資者提供內(nèi)部信息。最后，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的運(yùn)用，也具有重要作用。通過科學(xué)、合理的評(píng)價(jià)，確保企業(yè)管理者隨時(shí)了解內(nèi)部控制中可能存在的問題，有針對(duì)性地加以解決，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理的績(jī)效水平；通過綜合化的評(píng)價(jià)，也可判斷財(cái)務(wù)內(nèi)控中存在的不足，通過制定相應(yīng)的考核手段、獎(jiǎng)懲措施等，提高企業(yè)內(nèi)部各級(jí)人員的責(zé)任意識(shí)與使命感。
2.加大企業(yè)內(nèi)部審計(jì)力度
客觀認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的關(guān)系，結(jié)合當(dāng)前國(guó)際規(guī)范的具體要求，制定完善的內(nèi)部控制原則與系統(tǒng)框架。通過完善企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的組織機(jī)構(gòu)，將責(zé)任層層落實(shí)到位，客觀、全面地判斷企業(yè)面臨的內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)。通過完善企業(yè)內(nèi)部審計(jì)制度，可有效增強(qiáng)企業(yè)化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力水平，加強(qiáng)監(jiān)管部門對(duì)內(nèi)部控制管理的重視程度，改進(jìn)內(nèi)部審計(jì)及外部審計(jì)工作中的不規(guī)范行為。另外，企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作的開展，應(yīng)該逐漸將經(jīng)營(yíng)管理的內(nèi)部控制轉(zhuǎn)成審計(jì)與監(jiān)督相結(jié)合，提高審計(jì)工作的獨(dú)立性、有效性，及時(shí)督促管理部門糾正存在的缺陷。
3.提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)水平
在發(fā)揮財(cái)務(wù)內(nèi)部控制作用并規(guī)避經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過程中，財(cái)務(wù)人員占據(jù)非常重要的主體地位，只有不斷提高專業(yè)知識(shí)水平和職業(yè)道德素質(zhì)，才能確保財(cái)務(wù)內(nèi)控各項(xiàng)指標(biāo)的落實(shí)到位。由于我國(guó)企業(yè)實(shí)行財(cái)務(wù)內(nèi)控的時(shí)間較短，因此財(cái)務(wù)人員的工作經(jīng)驗(yàn)不足，這就需要開展定期、有效的培訓(xùn)活動(dòng)，在原有專業(yè)能力基礎(chǔ)上，不斷滲透新觀念、新方法、新手段，更好地為企業(yè)發(fā)展提供服務(wù)。
由上可見，在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中，不可避免地遇到各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)防范工作的重視程度，切實(shí)發(fā)揮財(cái)務(wù)內(nèi)控的作用，制定適合企業(yè)自身實(shí)際情況的管理方法與規(guī)章制度，增強(qiáng)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
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關(guān)鍵詞：國(guó)有資產(chǎn)；財(cái)務(wù)投資；風(fēng)險(xiǎn)控制
一、國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)
1.政府風(fēng)險(xiǎn)
（1）政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)是主要由政府和國(guó)家主體的行為導(dǎo)致的。一般而言，政府和國(guó)家主體的行為出現(xiàn)偏差對(duì)企業(yè)能造成致命的打擊。因?yàn)檎物L(fēng)險(xiǎn)無(wú)法預(yù)測(cè)，即使發(fā)生后更是難以控制，對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的財(cái)務(wù)投資行為產(chǎn)生極大的破壞力，出現(xiàn)巨大的損失。例如國(guó)家發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)事件時(shí)，在建的工程、產(chǎn)品、設(shè)備、資源等容易被戰(zhàn)爭(zhēng)破壞，且企業(yè)無(wú)法預(yù)測(cè)和控制，一旦損失過大，國(guó)家賠償短期也很難實(shí)現(xiàn)。所以國(guó)有企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)財(cái)務(wù)投資前應(yīng)充分考慮到政治風(fēng)險(xiǎn)因素，提早做好防范和補(bǔ)救措施。
（2）政府政策風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)往往是同時(shí)存在和發(fā)生的，兩者之間存在某種聯(lián)系。當(dāng)兩者是有區(qū)別的，政策風(fēng)險(xiǎn)是可以及時(shí)采取措施避免和補(bǔ)救的。國(guó)有資產(chǎn)投資行為的政策風(fēng)險(xiǎn)大多是受到國(guó)家政策、法律法規(guī)的影響。首先，國(guó)有企業(yè)的部分資金來(lái)源于政府的補(bǔ)貼，所以在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中對(duì)其他企業(yè)造成了不公平現(xiàn)象。政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的投資行為代表了國(guó)家的發(fā)展方向，所以容易造成國(guó)家經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)安全問題。其次，我國(guó)地域面積廣闊，各個(gè)地區(qū)之間的差異巨大，政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的投資要充分考慮到地區(qū)差異的問題，否則就會(huì)導(dǎo)致投資失敗。政府為了扶持國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，會(huì)制訂出一系列的政策補(bǔ)貼國(guó)有企業(yè)的生產(chǎn)成品，降低產(chǎn)品價(jià)格，影響整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向。但是，由于政府的政策并不是完全針對(duì)國(guó)有企業(yè)，所以國(guó)有企業(yè)還是應(yīng)該完善企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，降低政策變化對(duì)企業(yè)投資的影響。
2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)投資過程中容易受消費(fèi)者的消費(fèi)行為、替代品的可獲取性、互補(bǔ)品的稀缺性等方面影響。當(dāng)消費(fèi)者的消費(fèi)心理和消費(fèi)行為發(fā)生改變時(shí)，也引起了市場(chǎng)環(huán)境的變化。所以國(guó)有企業(yè)投資決策前可以進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查分析預(yù)測(cè)市場(chǎng)的變化情況，減少市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資行為的影響。國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)財(cái)務(wù)投資過程中受到各個(gè)方面的競(jìng)爭(zhēng)壓力。近年來(lái)我國(guó)的私營(yíng)企業(yè)不斷壯大，多國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)投資造成競(jìng)爭(zhēng)壓力。國(guó)有企業(yè)雖然實(shí)力雄厚，受到國(guó)家政策和財(cái)政支持，但企業(yè)管理受到政府干預(yù)，缺乏自主性、靈活性，失去了競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。所以國(guó)有企業(yè)要加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理，建立現(xiàn)代化企業(yè)制度，增強(qiáng)國(guó)有企業(yè)與其他企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理制度不夠健全完善引起的風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)有企業(yè)是市場(chǎng)中的主要投資者，實(shí)力雄厚，企業(yè)規(guī)模較大，投資量較大。但是國(guó)有企業(yè)缺乏現(xiàn)代的管理水平，現(xiàn)代企業(yè)的管理制度不夠健全完善，所以投資過程中容易出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。改革開放以后，國(guó)有企業(yè)實(shí)行了一系列的改革，但現(xiàn)有的管理模式和管理手段仍比較落后，且已經(jīng)成為國(guó)有資產(chǎn)財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)的重要影響因素。此外，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部管理容易出現(xiàn)的現(xiàn)象，部分管理者實(shí)行內(nèi)部控制，也造成了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。
4.職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)
職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)是指投資過程中財(cái)務(wù)管理者和企業(yè)管理者違背職業(yè)道德而造成的投資風(fēng)險(xiǎn)。目前許多企業(yè)在財(cái)務(wù)投資方面都出現(xiàn)財(cái)務(wù)問題，財(cái)會(huì)人員違背職業(yè)道德，謀取私利。企業(yè)管理者也利用手中職權(quán)，違反自己的崗位職責(zé)以獲取豐厚的經(jīng)濟(jì)利益。在國(guó)有企業(yè)中這種違背職業(yè)道德謀取利益的事件屢見不鮮，許多財(cái)務(wù)問題不斷暴露，引起人們的關(guān)注。作為企業(yè)的管理者和財(cái)會(huì)人員如果不遵守自己的職業(yè)操守，將會(huì)嚴(yán)重?fù)p害企業(yè)的利益，影響企業(yè)投資行為的順利發(fā)展。
二、國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因分析
1.財(cái)務(wù)監(jiān)管制度不完善，資金管控不利
國(guó)有企業(yè)由于內(nèi)部管理制度不夠完善，內(nèi)部權(quán)力高度集中，資產(chǎn)的收支比較隨意，缺乏有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督和管理，財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)制不夠健全完善，致使大量的財(cái)務(wù)漏洞出現(xiàn)。目前國(guó)有資產(chǎn)管理問題主要集中在幾個(gè)方面：首先是分紅問題。國(guó)有企業(yè)分紅制度按照股權(quán)投資實(shí)行，投資收益越多，投資的回報(bào)率就越多。但國(guó)有企業(yè)的分紅制度程序過于死板，每年的分紅額度不一，影響了投資企業(yè)自身利潤(rùn)的平穩(wěn)，現(xiàn)金流也出現(xiàn)波動(dòng)。當(dāng)分紅問題得不到妥善處理且現(xiàn)金流出現(xiàn)階段性的波動(dòng)時(shí)，企業(yè)內(nèi)部就容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。其次，股權(quán)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較高，投資和撤資的時(shí)機(jī)難以準(zhǔn)確掌控，增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)程度，也對(duì)投資主體造成心理壓力，影響投資者的判斷力，導(dǎo)致投資者在管理中出現(xiàn)問題，引起財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。
2.相關(guān)財(cái)務(wù)人員的投資專業(yè)性知識(shí)的匱乏
目前，國(guó)有資產(chǎn)的管理、投資、增值保值等都離不開專業(yè)的財(cái)務(wù)人員的分析和研究。作為專業(yè)的投資人員，每項(xiàng)投資活動(dòng)之前都要進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查，分析研究調(diào)查數(shù)據(jù)，投資過程中時(shí)刻關(guān)注當(dāng)前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況和國(guó)家的宏觀調(diào)控政策，最終才能獲取較高的經(jīng)濟(jì)收益。所以國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)投資要提高投資人員的專業(yè)技能和素質(zhì)水平，了解市場(chǎng)發(fā)展方向，掌握國(guó)內(nèi)外最新的經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)，多進(jìn)行實(shí)際操作。同時(shí)還有部分投資人員責(zé)任心不夠強(qiáng)烈，只考慮個(gè)人利益，沒有積極的為企業(yè)的發(fā)展和利益的提高盡更多的努力，抱著一種得過且過、事不關(guān)己的工作態(tài)度，缺乏對(duì)企業(yè)的責(zé)任感和歸屬感。所以企業(yè)應(yīng)該對(duì)財(cái)務(wù)投資的相關(guān)人員進(jìn)行培訓(xùn)和再教育，盡量提高相關(guān)人員的專業(yè)知識(shí)和技能水平。
3.投資管理缺乏科學(xué)的戰(zhàn)略指導(dǎo)，投資管理方式陳舊
國(guó)有企業(yè)的內(nèi)部管理體系還不夠健全和完善，所以投資管理缺乏科學(xué)的投資理論指導(dǎo)和先進(jìn)的投資管理方式。投資管理出現(xiàn)的問題主要有兩個(gè)方面：一、部分國(guó)有企業(yè)投資項(xiàng)目眾多，投資的范圍和投資領(lǐng)域廣泛，獲得的經(jīng)濟(jì)利益并不理想。且企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)投資人員專業(yè)技能不足、素質(zhì)不高，不能完全操控多個(gè)投資項(xiàng)目，也無(wú)法有效的控制投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，最終導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重?fù)p失。二、國(guó)有企業(yè)對(duì)外融資較為復(fù)雜，涉及多個(gè)方面的問題。國(guó)有企業(yè)對(duì)外融資，不僅要承擔(dān)擔(dān)保關(guān)系，還要承擔(dān)連帶關(guān)系、委托關(guān)系、遞進(jìn)關(guān)系等。由于擔(dān)保關(guān)系過于復(fù)雜致使投資企業(yè)在經(jīng)營(yíng)投資項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)加大，生產(chǎn)、銷售各個(gè)環(huán)節(jié)容易出現(xiàn)資金問題，并影響整個(gè)投資過程，最終的結(jié)果是損害了投資企業(yè)的融資信用，加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)問題。
4.投資過程主觀判斷過多，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)
投資過程包含的環(huán)節(jié)眾多，每個(gè)環(huán)節(jié)都需要企業(yè)管理者做出決策。國(guó)有企業(yè)規(guī)模龐大，投資項(xiàng)目繁多，無(wú)法確保投資者能精通投資活動(dòng)的整個(gè)過程。所以國(guó)有企業(yè)管理中常常能出現(xiàn)“外行管內(nèi)行”的不良現(xiàn)象。在投資行為的全過程中，投資者缺乏專業(yè)的知識(shí)水平，對(duì)各種問題的分析不夠嚴(yán)謹(jǐn)慎重，每一項(xiàng)決策都僅憑主觀判斷，最終將導(dǎo)致投資行為的失敗，增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)。所以作為投資者，如果主觀判斷過多，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，將會(huì)造成企業(yè)的嚴(yán)重?fù)p失。
5.對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的分析不深入
投資活動(dòng)具有不穩(wěn)定性和不確定性，所以投資前期要調(diào)查和收集市場(chǎng)數(shù)據(jù)，并進(jìn)行深入的科學(xué)分析。投資分析的過程要體現(xiàn)科學(xué)的嚴(yán)謹(jǐn)性、客觀性，且要具備大量的數(shù)據(jù)作為分析依據(jù)，分析結(jié)論要實(shí)行多次實(shí)驗(yàn)和論證，這樣才能得出科學(xué)有效的分析結(jié)果。但在實(shí)際的投資活動(dòng)中，由于對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)分析不夠深入，分析結(jié)論沒有經(jīng)過論證，無(wú)法降低和避免投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)程度。
三、國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)控制的措施
1.健全管理制度
國(guó)資委是國(guó)有企業(yè)的出資者和管理者，所以國(guó)資委要健全和完善激勵(lì)機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制。國(guó)資委代表了國(guó)家和全國(guó)人民對(duì)國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)性管理，完善激勵(lì)約束機(jī)制有助于提高國(guó)有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)的增值和保值目標(biāo)。此外，政府部門之間應(yīng)該相互約束，建立專業(yè)的組織定期或不定期的對(duì)國(guó)資委內(nèi)部進(jìn)行審查和監(jiān)督。國(guó)有資產(chǎn)是全體人民共同的利益，也應(yīng)該時(shí)刻接受全體人民的管理和監(jiān)督。國(guó)資委應(yīng)該實(shí)行公開化、透明化辦公，及時(shí)公布有關(guān)信息，便于人民了解國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)狀況，降低和避免財(cái)務(wù)投資的風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范投資行為和投資方向，使國(guó)有企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)利益。
2.加強(qiáng)相關(guān)財(cái)務(wù)人員的投資專業(yè)知識(shí)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最直接的關(guān)聯(lián)者是財(cái)務(wù)部門的相關(guān)人員。企業(yè)財(cái)務(wù)人員參與了企業(yè)資產(chǎn)管理的全過程，所以財(cái)務(wù)人員的專業(yè)能力和素質(zhì)水平影響著風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的程度。如果財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)知識(shí)豐富，業(yè)務(wù)水平較高，素質(zhì)能力較強(qiáng)，就會(huì)降低投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)程度。所以企業(yè)內(nèi)部要提高財(cái)務(wù)人員的專業(yè)知識(shí)和業(yè)務(wù)水平，增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高財(cái)務(wù)人員的整體素質(zhì)水平。此外，還要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的責(zé)任感和歸屬感，增強(qiáng)財(cái)會(huì)人員的工作熱情，提高財(cái)務(wù)人員的心理能力，鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的知識(shí)和能力，有利于增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的競(jìng)爭(zhēng)力，提高企業(yè)的投資收益。
3.建立有效監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)資金實(shí)施全程監(jiān)控
國(guó)有企業(yè)要建立起資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理與控制機(jī)制，才能從根本上控制投資風(fēng)險(xiǎn)的程度，減少投資成本，增加投資收益。對(duì)于企業(yè)員工，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部應(yīng)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任承擔(dān)制度，將投資風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)員工的個(gè)人利益結(jié)合起來(lái)，提高企業(yè)員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，增強(qiáng)員工的工作責(zé)任心，規(guī)范了投資過程和投資行為，降低了投資風(fēng)險(xiǎn)的程度。對(duì)于企業(yè)管理者，要實(shí)行分享風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的激勵(lì)機(jī)制，促進(jìn)管理者提高管理水平，嚴(yán)謹(jǐn)慎重的做出每一項(xiàng)投資決策，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。此外，政府應(yīng)該減少行政干預(yù)，確保國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營(yíng)，降低和避免政治和政策給投資過程帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
4.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)
財(cái)務(wù)投資計(jì)劃是由企業(yè)管理者做出的決策而最終形成的，所以財(cái)務(wù)管理決策人員對(duì)整個(gè)財(cái)務(wù)投資計(jì)劃具有影響作用。作為企業(yè)的財(cái)務(wù)投資決策者，要具備較高的專業(yè)能力和素質(zhì)才能做出合理有效的決策，確保投資活動(dòng)順利開展。所以在投資過程中，要加強(qiáng)決策者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，增強(qiáng)決策者的專業(yè)能力，提升決策者的綜合素質(zhì)水平。此外，還要加強(qiáng)決策者的責(zé)任感和歸屬感，增強(qiáng)決策者的工作熱情，提高決策者的心理能力，鼓勵(lì)決策者學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的知識(shí)和能力，跟上世界經(jīng)濟(jì)的潮流思想。
5.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息提前的收集、分析、評(píng)估
國(guó)有企業(yè)應(yīng)該在制訂財(cái)務(wù)投資計(jì)劃前期做好準(zhǔn)備工作，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)信息的收集和分析。調(diào)查內(nèi)容應(yīng)涉及各個(gè)方面：投資行業(yè)的運(yùn)行狀況、稅收和利率變化情況、投資領(lǐng)域未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)、國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)政策和運(yùn)行狀況、國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策變動(dòng)情況等等。對(duì)這些方面的數(shù)據(jù)進(jìn)行全面分析后，要合理選擇投資項(xiàng)目和投資方向，制定投資計(jì)劃，優(yōu)化投資組織結(jié)構(gòu)細(xì)節(jié)，制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施等。通過對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的分析和評(píng)估，可以提早制定出風(fēng)險(xiǎn)的防范和補(bǔ)救措施，從而降低和避免了投資經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)。
四、結(jié)語(yǔ)
要使得國(guó)有資產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)中財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)得到有效的控制，筆者認(rèn)為國(guó)有企業(yè)自身首先應(yīng)建立起一套健全的管理制度，以及有效的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以便對(duì)企業(yè)內(nèi)部的資金實(shí)施有效的監(jiān)管。此外，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)以及投資所需的專業(yè)知識(shí)的培養(yǎng)。當(dāng)然企業(yè)自身還需要做好對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息提前搜集、分析、評(píng)估等工作。
參考文獻(xiàn)：
[1]何雪勤.淺析國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)投資風(fēng)險(xiǎn)控制[J].財(cái)經(jīng)界，2011.
